8.1复盘：这一风格开始走强，两个现象要注意！

宏观市场

A股三大指数早间集体低开，开盘后一分钟内直线下挫，沪指一度跌破60日线。之后伴随着以汽车产业链为代表的成长风格快速发力，指数探底回升全部翻红。其中，创指权重持续上攻，带动创业板指大涨，录得一根光头阳线。成交额9878.96亿元，较上一交易日缩量100亿。北向资金持续流入，全天净买入23.98亿元。

盘面上，汽车产业链走强，汽车整车、汽车热管理、锂电池等题材大涨靠前，江淮汽车涨停；机器人概念掀涨停潮，近20股强势涨停；科技股活跃，消费电子、半导体芯片、5G等概念表现亮眼。下跌方面，房地产等蓝筹板块陷入调整。

在昨日的复盘中，我几乎给到了今天的剧本，一是制造业PMI数据不及预期，市场开盘受到一定冲击；二是会议不及预期，但是考虑到经济恢复尚未稳固，市场存在政策面摇摆预期，近两天多部门如期接连下发经济提振政策；三是沪指月线金叉，周线趋势线支撑，周线调整空间有限；四是考虑到鲍威尔鸽派言论抚平流动性疑虑，利好A股成长股风格。

此外，除了宏观及指数的判断，我也给到了具体的板块机会，诸如汽车、机器人、固态电池等。大家如果没有看，可以翻回去看一下；看过的家人们，麻烦勤动动手，帮忙点点在看跟赞，支持一下。

说回正题，市场目前最抱有疑虑，且最具不确定性的事，就是佩老婆子窜访台湾的意图。目前，她正在新加坡，下一站马来西亚，4日开始访问韩国，最后一站是日本。

自佩洛西开启亚洲行之后，其行程信息一直显得“低调且神秘”，公开的行程中并未包括中国台湾地区。不过，从马来西亚到韩国，会走什么路线，期间是否会经停，这些问题引发市场持续的讨论。

同时，国防部日前表示，中国军队绝不会坐视佩洛西访台而不管；外交部面对“中国军方有什么样的反应”时亦称，至于是什么措施，如果她敢去，那就让我们拭目以待吧；东部战区更是多次高调表态，释放坚决态度。

总而言之，这件事可能成为近期主要的扰动因素之一，军工板块今日巨幅震荡，并以一颗标准的十字星报收，也可见资金的分歧程度，所以我们对此要留意。

盘面结构上，仍然是板块轮动+赛道局部的缩容行情为主。板块轮动角度，轮动到的板块整体呈现螺旋上行的走势，今天轮动到了科技方向，消费电子、半导体芯片、5G等概念涨幅居前。

上周四捕捉到一个现象，随着机器人概念的持续走强，泛科技的赚钱效应在逐步回暖。

这里我还是维持之前的判断，机器人概念在9月预期落地之前，市场表现大概率会反复活跃，那么如果走出一定的趋势性，有望带动泛科技方向进一步走强。总之，市场风格的这个细节要留意，不过需要注意轮动的节奏性。

赛道方面，今日的上涨方向还是汽车、光伏为主，而赚钱效应主要体现在新能源赛道的结构性机会，比如汽车产业链的汽车整车、汽车热管理等，光伏板块的钙钛矿、TCO玻璃等。这里我们留意两个现象：

一是之前赛道的机构大票一度陷入滞涨阶段，而近期又出现走强迹象；

二是新能源新技术不断延伸，这种风格既反映资金的抱团，又体现主力资金建立信息优势的手段。

通俗点讲就是，主力资金已经答完了题，普通散户还在审题，所以我们除了要关注资金面情况外，还需要多关注资讯栏目挖掘信息差。

另外整个老妖方向的逻辑，我是在7.27日早盘讲到开始留意，然后也正是从7.27日开始到今天，老妖们在逐渐的走修复，然后逐渐上板的过程中。

市场情绪

市场人气

7板：襄阳轴承

5板：日上集团、鸣智电器

4板：日出东方、秦川机床、中大力德

3板：金晶科技、积成电子、宝馨科技、德联集团、联诚精密

今天整体的短线情绪是同步走强，一个是襄阳轴承完成7连板，一个是中大力德延续了高位趋势性，所以整体高位赚钱效应还不错。

需要注意的是，襄阳轴承再度超25%的换手，叠加东财席位的入场，短期资金分歧明显加速，随时注意高位的资金分歧。

今日龙虎榜

今天机构买入蓝晓科技、天山铝业，卖出南岭民爆。劳动路再度进攻老妖赣能股份，炒股养家和华鑫宁波分同步进攻秦川机床。

市场热点

汽车线：今天汽车产业链的走强，直接刺激是延续免征购置税驱动的确认，这一点在昨晚的复盘中重点提及：

这里我梳理一下几个景气方向：

一是整车领域，以比亚迪、小康、长安等为代表的整车企业陆续发布富有竞争力车型；

二是智能化，具体而言就是智能驾驶、激光雷达、智能座舱等细分，有望带动汽车芯片、汽车电子的发展；

三是一体化压铸，轻量化已成为汽车行业新趋势，而一体化压铸是核心手段；

四是锂电设备，上半年受疫情影响，国内需求整体平淡，下半年尤其是7月份之后，国内锂电设备需求有望放量；

五是电池，三元正极材料，电解液等价格下行，主流动力电池普遍涨价15-20%，价差有望提振企业盈利能力。

TCO玻璃：从市场炒作逻辑来看，TCO玻璃板块是从光伏钙钛矿支线逻辑上进一步衍生出来的子逻辑，这是由于TCO玻璃占据了钙钛矿电池成本的三分之一。在最新的第三代钙钛矿电池组件中，光伏玻璃将从配角变为绝对主角，第三代钙钛矿电池技术最核心部件是TCO导电膜玻璃。

今日盘后，TCO玻璃核心概念股金晶科技也发布公告表示，TCO导电膜玻璃得到钙钛矿电池企业认可并开始供货。这里我们留意金晶科技能否打开板块高度，如果趋势性得以延续，可以留意后排个股的补涨机会。

氢能源：长安深蓝官方消息，深蓝sLo3在7月25日正式上市，同步推出纯电、插电混动以及氢能源三种动力模式车型。深蓝SLO3是国内首款量产的氢燃料电池乘用轿车。另外，住建部、国家发改委印发“十四五”全国城市基础设施建设规划，其中提到，加强新能源汽车充换电、加气、加氢等设施建设。

相对于锂电池和钠电池这些二次能源，氢气能量密度上限极高，而且目前北京地区的加氢价格大约是30元每公斤，计算下来，每公里的行驶成本不到0.2元，这个行驶成本大约只有汽油车的三分之一。

不过，目前国内的产业链还是以政策驱动为主，板块题材还处于炒预期阶段，这个大家可以适当留意，但不宜过分深陷故事中无法自拔。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

广宇发展：离场出局了

短线战法选股

晶方科技在半年线上修复了，看能否延续反弹！

福田汽车反弹突破了压力位，看能否加速！

百洋股份继续看缺口位置！

上海雅仕、鼎信通讯继续看20日线！

天成自控回踩12.3的趋势支撑，看能否在趋势线上走加速！

惠天热电看半年线能否撑住，破位则放弃！

常山北明关注能否在缺口上加速突破6.8的压力！

7.31复盘：下周重点！

市场回顾

周五在美股连续大涨的提振下，沪深两市早间集体高开，之后指数在电气设备的带领下，一度呈现出上攻态势。不过，受制于经济复苏主题以及周期、金融等方向的拖累，指数表现较为低迷。午后汽车产业链异动，指数一度短线回暖，但无奈金融板块持续下泄，指数进一步走弱。成交额1.01万亿，与上一交易日基本持平。北向资金小幅流出，全天净卖出17.19亿元。

盘面上，猪肉股表现强势，正虹科技涨停；汽车股午后异动，热管理强势领涨；电网早盘冲高，国电南自直线封板。下跌方面，周四大涨的科技、军工股周五表现不济，消费股亦成下跌主力。

周四我为大家解读了两个重大事件，一是美联储加息75个基点，二是会议。其中我对会议进行了系统解读，并直指市场风格和板块表现。

周五市场鲜明地反映了我的判断，一是稳增长增量转落实，增量预期降低；二是相比经济增长，疫情防控依然第一位，经济复苏主题表现不济；三是地产政策倾向于维稳兜底而非救市，地产表现颓势；四是新能源供给消纳体系获直接利好，风电、光伏、储能、电网走强。

整体来看，靴子落地后的第一个交易日，市场的表现有些极端，过于放大上述的四个判断，那么我们需要等待市场充分消化负面情绪之后，再做重点进攻。当然，如果布局的是赛道的缩容方向，仍可进行波段操作。

技术角度来看，沪指月线依然处于金叉区域，周线虽是死叉但有趋势线支撑，因此市场周线调整空间有限，大概率维持震荡走势。那么对应的操作策略便存在两个要点，一是控制仓位，二是高低切换。

至于周末持续发酵的话题，肯定是佩老婆子是否会窜访台湾，同时这也是最具不确定性的。国家大事我们就不妄加评论，但是相信国家一定能处理好。市场角度，A股历来惧怕不确定性，那么明天大概率会有所反应，不过到底去不去，预计明天会出结果，扰动时间不会太长。

市场情绪

龙虎榜

周五机构买入众源新材、江苏雷利，卖出广汇物流。方新侠过亿进攻N华大九，溧阳路再度入场宝馨科技。

市场人气

6板：襄阳轴承（汽配）

5板：卓翼科技（机器人）

4板：日上集团（汽配）、鸣智电器（机器人）、禾盛新材（家电）

3板：广汇物流、日出东方、秦川机床、汉王科技、中大力德

襄阳轴承艰难在尾盘完成6连板，机构席位也卖出为主，接近30%的换手率都说明资金的大幅分歧。

短期来看，情绪已经接近高位运行，今天高位情绪的负反馈较多，随时注意下周的分化。

市场热点

本周，市场主要围绕几个方向进攻：

汽车线：汽车产业链整体还是延续缩容抱团格局，主要进攻方向聚集在新技术角度，比如汽车压铸一体化、汽车热管理等。本质上，补涨思路无疑，同时也是市场量能萎缩，资金的缩容妥协。这里我们需要留意龙头个股（汉宇集团、恒帅股份、银轮股份）的趋势性，如果走趋势那么后排仍可留意，如果持续加速则要考虑阶段兑现。

风光储：风电、光伏，叠加储能、电网，契合了会议上新增的关于新能源的表述“加大力度规划建设新能源供给消纳体系”，这其实也契合了市场对于成长风格的偏好，后续我们仍可高看一线。对于储能角度，这是新能源消纳环节的核心，目前困境是还没有大规模商业化，我们需要留意关于商业化的进程和政策。

机器人：机器人的炒作阶段，类似去年的元宇宙，也是国内外巨头先行引爆市场关注，国内媒体紧跟着各种爆吹，之后概念诸多个股走出较为可观的趋势走势。关键节点是9月份特斯拉发布人形机器人，那么在这个预期兑现之前，大概率机器人概念会反复活跃，那么可以留意逢低吸纳的机会。

消息解读

周末信息量非常大，我为大家梳理一下：

PMI数据：中国7月官方制造业PMI为49%，位于临界点以下，制造业景气水平有所回落，预期50.4%，前值50.2%。7月份，非制造业商务活动指数为53.8%，比上月下降0.9个百分点，仍位于扩张区间，非制造业连续两个月恢复性增长。

总体来看，我国经济景气水平有所回落，制造业PMI显著低于市场预期，预计明天市场开盘会受到一定的冲击。考虑到会议较为保守的表态，经济恢复尚没有完全稳固，政策很难全面收紧，因此后续经济与政策大概率仍将摇摆。

新基建：住建部、发改委印发“十四五”全国城市基础设施建设规划，其中提到，开展城市韧性电网和智慧电网建设，结合城市更新、新能源汽车充电设施建设；建设以城市为单元的应急备用和调峰电源，推进分布式可再生能源和建筑一体化利用等。

核心思路还是新能源的配套设施，新能源高速发展的同时，相关配套设施却相对落后，比如新能源消纳体系的储能及电网，政策提到的新能源车配套的充电设施等。这里我们留意两个方向，一是充电桩核心设配商，比如国电南瑞、许继电气、科士达、盛弘股份等，二是换电相关设备商。

新能源车：7月29日，国常会召开，部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费。会议指出，除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制，打通二手车流通堵点，延续免征新能源汽车购置税政策。

之前会议的表述都是“研究”，这次首次明确要“延续免征新能源汽车购置税政策”，对汽车产业链构成直接利好。

家电：7月29日，商务部官网发文提出，推进绿色智能家电下乡、开展全国智能家电“以旧换新”等9条促进绿色智能产品消费的措施。推进绿色智能家电下乡，鼓励基本装修交房和家电租赁，实施家电售后服务提升行动，加强废旧家电回收利用。

同时，国常会中也做了重点提及，支持刚性和改善性住房需求，鼓励地方对绿色智能家电等予以适度补贴。这里我们留意一下政策的持续加码，能否打消市场的疑虑。

固态电池：7月30日，赣锋新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目在重庆正式开工，规划形成10GWh的电池产能以及10GWh的Pack项目。

固态电池是动力电池的主要方向之一，相比传统锂电池能量密度大，意味着超长续航。机构预期未来3-5年半固态电池有望量产，未来5-10年全固态电池有望实现明显降本，到2030年我国固态电池市场空间将达到200亿，较2022年实现30倍增长。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：止盈离场

广宇发展：短期回撤了20日均线等反弹止盈！

短线战法选股

晶方科技看能否修复23.93的位置！

雪天盐业早盘止盈，想格局的看五日线，后续不在跟踪！

福田汽车反弹没能有效突破，还是2.7跟2.9区间震荡，看能否突破！

百洋股份继续看缺口位置！

上海雅仕看二十日线能否撑住，向下补缺则放弃！

天成自控继续看能否在12.6的平台支撑上加速突破前高！

惠天热电关注20日线！

鼎信通讯继续看8.8的趋势支撑跟9.5的平台压力！

常山北明下周可关注缺口位置！

7.28复盘：这些点务必注意！

市场回顾

在隔夜美股强劲反弹的提振下，A股三大指数早间集体高开。获利资金惯性兑现，拖累指数小幅回撤。随后赛道、消费、金融集体拉升，带动指数走高。不过，指数在高位震荡之后有所回落，创业板指尾盘翻绿。成交额1.00万亿，较上一交易日放量1300亿元。北向资金延续流入，全天净买入27.33亿元。

盘面上，科技股领涨，PCB、半导体、消费电子等概念大涨，机器人概念掀涨停潮；汽车产业链走强，一体化压铸概念再度大涨；军工、地产午后异动。下跌方面，医药、白酒、锂矿等跌幅居前。

昨晚美联储加息75个基点，符合我此前的判断，而更为超预期的是，鲍威尔的鸽派讲话。这其中有两点值得关注，一是“随着利率的提升，放缓加息步伐也是可能的”，二是“年内目标利率区间为3-3.5%”。

目前的利率是2.5%，这就意味着在之后的5个月，美联储最多一共加息100基点。假设9月加息50个基点，那么整个四季度也只会加息50个基点。这样的鸽派表态大大缓解了市场此前的担忧情绪，不过美股历来苦“预期管理”久矣，今年历次美联储加息后都是当日大涨、次日大跌，所以这里我们留意这次能否破除魔咒。

相较于美联储加息的扰动，市场更关心的是今日盘后公布的会议，此前我预判是周五召开，提前了一天。具体来看，有几点值得留意：

一是关于宏观经济。“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，正如我此前预料的那样，弱化了5.5的全年目标，选择既没有加码亦没有收紧的中立表述，那么对于下半年的稳增长逻辑则由增量预期转向存量落实预期。

二是关于疫情防控。此前我强调“消费看疫情防控·，地产看政策力度”，对于疫情防控的表述，“综合看、系统看、长远看，特别是要从政治上看”值得玩味看，另外“保证影响经济社会发展的重点功能有序运转，该保的要坚决保住”相对积极，不过依然保留了“坚持动态清零，除了疫情必须立即严格防控”，可见防控依然是第一位，下半年消费方向还是没有太强的提振预期。

三是关于地产政策。新增了“稳定房地产市场”、“保交楼”，这主要是针对目前的“停贷事件”。不过，还是强调“房住不炒”。政策风向还是倾向于维稳，而非救市。

四是关于新能源。新增了“加大力度规划建设新能源供给消化体系”，这对风光储构成了直接利好。

整体来看，风向偏保守，既弱化了全年增长目标，又弱化了稳增长预期，还弱化了增量预期。考虑到美联储偏鸽，国内流动性合理充裕的背景下，市场偏好可能会更倾向于成长风格。

盘面结构上，今日资金围绕科技和赛道进攻，一边是以相对低位的半导体、消费电子为主攻方向，另一方则依然是以赛道内部的新能源新技术为主。整体而言，还是板块轮动+赛道局部的格局。

回顾7月下旬我们对于赛道风格的把握，先是基于赛道主流相对滞涨的认知，捕捉到“基建+赛道”的资金倾向，之后又于7月20日犀利捕捉市场对于“新能源新技术”的风格偏好。截至今日收盘，光伏领域的HJT、钙钛矿累计涨近10%，汽车压铸一体化更是大涨近15%。

市场接力情绪较强，且主板情绪慢慢向20cm蔓延。佛燃能源6连板，之前的炒作逻辑大多将其定义为燃气概念，不过市场舆情渐渐将其往充电桩方向引导。这种叠加传导的逻辑要留意，后续开板若仍能保持趋势上行，有望打开两个板块的天花板。

近期，我们提到现在的抱团资金不再热衷于连板风格，而是更倾向于断板趋势的方式来躲避监管。这也导致现在的高标被核后，次日就能光速反核，那么对于有一定基础的超短玩家，可以适当注意下高标二波之前的断板。当然，刀口舔血，风险很大，一般玩家不宜轻易尝试。

市场情绪

龙虎榜

今天机构买入华阳股份、金辰股份，卖出亨通光电。劳动路和小鳄鱼进攻联泓新科，三天路和佛山系买入慈星股份。

市场人气

6板：通润装备（风电）、佛然能源（充电桩+光伏）  

5板：襄阳轴承（汽配）

4板：卓翼科技（机器人）

3板：日上集团（汽配）、风帆股份（特高压）、鸣智电器（机器人）、禾盛新材（家电）、嵘泰股份（汽配）

短线情绪延续连板晋级和高位股趋势性的跷跷板效应，今日连板晋级率明显提升，而高位趋势性有所回落。

连板高度来到6板的佛然能源和通润装备，佛然能源今天席位上继续机构席位介入，明日有望继续冲击7板高度。

短期情绪短期已经进入高位区间，如果明日继续强势，则有望打开下方更多的机会出现，如果明日高标开盘回落，则要注意短期分化调整。

市场热点

泛科技：随着机器人概念的持续走强，泛科技的赚钱效应在逐步回暖。

今天机器人概念全面爆发，明日存在一定的分化预期。如果机器人概念类比去年元宇宙，能够持续走出趋势性，泛科技有望得到带动。不过现阶段，对于泛科技还是以板块轮动视角来看更为稳妥。

军工：机构猛吹军工的逻辑在由事件驱动慢慢转向业绩驱动，但目前来看，还是以事件驱动为主。

目前来看，诸多事件可以作为催化，比如佩洛西的访台，上次是因为得了新冠取消，这次不知会以何种形式收场，不过从各方表态可以体会到中美之间的交锋愈发猛烈。

另外，按照历年惯例，由于临近八一，一般7月都会发布一个军工的集体学习。我们也可以看到今日多只军工股尾盘出现异动，这大概率就是先手资金博弈明日落地的预期。

风电：风电板块今日相对低迷，有市场传闻称，受制于东南局势，以后新的海上风电项目，都需要经过军方审批才能建设。这个结合上文，倒也是可以理解，不过还是以官方为准，短期可能会有一定的情绪压制。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：21.85减仓了，明日22剩余仓位止盈离场

广宇发展：持股

短线战法选股

晶方科技持股！

特发信息早盘提示了6.9的压力位突破不了注意止盈，后续不在跟踪！

雪天盐业涨停大肉，按涨停策略做！

福田汽车还是在2.7支撑和2.9压力位区间震荡，看能否反弹突破压力位！

百洋股份破位趋势线，重点看缺口位置了，不补还可以关注，补缺口就先放弃！

上海雅仕尾盘跳水，看明天能否修复上18，如继续下探补缺则放弃！

天成自控继续看能否在12.6的平台支撑上加速突破前高！

惠天热电关注20日线支撑！

鼎信通讯继续看8.6的趋势支撑跟9.5的平台压力！

人脑工程的汉王科技走出二连板，涨停会迟到但不会缺席。。。

打赏票跟踪

无，周总结见！

7.27复盘：这个现象值得关注！

市场回顾

A股三大指数早间集体低开，之后指数上行无力、下行有限，整体围绕平盘下方窄幅震荡，延续了近期的横盘态势。两市个股涨多跌少，超2800只个股上涨；成交额8648.00亿元，较上一交易日放量300亿。北向资金小幅流出，全天净卖出37.38亿元。

盘面上，汽车产业链再度活跃，压铸一体化、热管理强势领涨；光伏概念走强，异质结HJT、钙钛矿电池涨幅居前；燃气板块受消息面刺激，全天表现亮眼；另有工业母机、培育钻石、稀土永磁、机器人等概念活跃。下跌方面，昨日大涨的地产、白酒等蓝筹板块陷入调整。

指数层面今日几近平盘，而量能持续维持在9000亿下方，足以可见在政策预期模糊的背景下，资金的谨慎程度。说实话，这样的市场着实是无趣的，毕竟，我们赚的还是波动的钱。

目前，市场进入了政策窗口的观望期，而行情的变盘点还是两个重要会议：美联储议息会议、会议。这点我近期已反复强调，那么就不过多赘述了，大家重点留意就好。

这里我们聊一聊市场目前的一些现象：

一是赛道股有所反弹，可是一些基本面龙头，诸如宁德时代、天齐锂业、隆基绿能、比亚迪却涨不动了，叠加市场量能持续的萎缩，其实说明机构资金比我们还要小心；

二是抱团的愈演愈烈，无论是趋势抱团，还是投机抱团，似乎已成为市场的肌肉记忆，而能够说服抱团资金的只有产业景气、政策导向与市场空间，业绩在这些因素面前却变得相形见绌；

三是稳增长与赛道方向多次切换，但切换得并没有那么顺畅，一方面是政策预期模糊，另一方面还是反映了抱团得紧密程度。因此，若是想要参与稳增长方向的布局，还是要选取强势或前排个股，后排个股弹性实在是不够可观。

盘面赛道方面表面热火朝天，但其实分化较为严重，其中最为强势的还是我为大家梳理的几个新能源新技术方向。具体的概念可能有波动，但是这个风格我们还是要留意，这也意味着新的逻辑延伸要紧密跟踪。

至于投机方面，中通客车、宝馨科技悉数退出舞台，资金转向惠程科技、春兴精工等新方向，赣能股份、山西路桥尾盘出现抢筹现象。此外留意到现在的抱团投机资金不再热衷于连板风格，而是更倾向于断板向上的方式来躲避监管。

之所以出现这样的变化，除了大盘不振的因素外，还有我此前提到的异动规则暗改的因素在其中。虽然官方没有官宣，但是受制于中通客车的负面记忆，资金始终存在这样的监管预期。

总体而言，市场全局回暖之前，市场情绪先行回暖，那么如果是短线玩家，目前的行情可以适当操作，而对于偏保守的投资者，还是等待上述重要会议落地、政策预期明确之后，再考虑提高仓位运行。

市场情绪

市场人气

5板：通润装备（风电）、佛然能源（充电桩）  

4板：襄阳轴承（汽配）

3板：卓翼科技（机器人）

今日首板数量也开始增加，新周期迹象明显。

静待今晚美联储加息落地！

市场热点

机器人：机器人概念近期持续走强，几个机构抱团标的如三花智控、绿的谐波等个股表现不错。

对于机器人板块的爆发并不意外，只能说是迟到不会缺席，因为前期在文章已经具体介绍了机器人的逻辑，《7.5复盘：静待总龙头出关！》7月5日与7月19日文章。

机器人概念的表现有点类似去年的元宇宙概念，也是国外巨头先行引爆市场关注度，国内媒体紧跟着各种爆吹，之后概念诸多个股走出较为可观的趋势走势。9月才会落地，后市可以依然保持跟踪。

相关个股：

1. 传统机器臂角度，绿的谐波、双环传动、汇川技术等；

2. 特斯拉供应角度，三花智控、拓普集团等；

3. 类似技术角度，柏楚电子、亿嘉和等。

能源局表态：纵观能源局表态，有几个点值得留意，一是继续推动新型储能的试点和示范，二是采取适当的错避峰措施是必要的，但坚决不拉闸限电，三是第一批风光大基地项目已全面开建，第二批正抓紧开展项目前期国内工作。

首先，前两点均对储能构成利好，一方面是推进储能商业化是放量的关键，另一方面储能正是调节电力不平衡的核心。其次是第二批风光大基地抓紧开展，预计规模或超过400GW。具体来看，这几点均构成了增量预期，那么我们留意后续一下风光储的持续性。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：跟着机器人板块受益，多点耐心即可

广宇发展：13.44补仓了，持股

短线战法选股

晶方科技继续持股，23.93的平台支撑！

特发信息这两天博弈反弹的看能否加速，注意止盈！

雪天盐业继续持股，看能否加速突破前高！

福田汽车还是在2.7支撑和2.9压力位区间震荡，看能否反弹突破压力位！

百洋股份早盘试探缺口，下午收回6.9的趋势支撑，继续关注能否在7.1的位置上加速！

上海雅仕继续看能否加速！

天成自控在12.6的平台支撑上反弹，看能否加速反包！

惠天热电可以继续关注！

明日可以关注鼎信通讯8.6的趋势支撑跟9.5的平台压力！

打赏票跟踪

7.22打赏票：永茂泰早盘冲高止盈，后续不在跟踪！

7.26复盘：万亿板块走强，只因一则传闻！

市场回顾

三大指数早间集体高开，之后指数基于调整惯性一度下探，不过在房地产大涨的提振下，沪指收复半年线点位，而创业板权重股表现一般，叠加医药方向的拖累，创业板指相对弱势。成交额8302.31亿元，较上一交易日缩量200亿。北向资金大幅流入，全天净买入72.57亿元。

盘面上，地产产业链全天强势，多股涨停；消费板块也迎来反弹，多股活跃；旅游酒店集体上涨，大连圣亚、中科网云涨停；另外，赛道方向亦得到修复，汽车、光伏的诸多细分较为强势。下跌方向，新冠药物、猴痘概念等医药相关概念跌幅居前。

今天沪指的表现明显强于其它指数，这其中主要是地产的贡献较大。今日地产的走强，更多还是先手资金基于“纾困”逻辑博弈政策预期。一方面是几个明牌的政策，比如国常会此前强调的促进房地产市场平稳健康发展，再比如中国房地产业协会召开的地产项目与金融机构对接商洽会。

另一方面则是几个预期了，一是预计本周五召开的会议存在出台地产扶持政策的可能，二是恒大预计将在7月底宣布初步重组计划，三是有传闻国内将设立房地产纾困基金，规模可能达到3000亿，目前已募资800亿，纾困对象直指12家出险房企。

所以，在政策和预期回暖的加持下，先手资金果断选择了博弈。那么对于短线角度，关注板块指数目前所处的箱体，以及资金面的持续情况，而中长线角度，则要关注政策力度了，这里我们留意政策到底倾向于维稳还是救市，如果仅仅是为了防止预售制信誉崩塌，那么可能看不到什么增量。

整体来看，我再一次重申，留意美联储议息会议的落地情况，以及会议的内容，总而言之，消费看疫情防控，地产看政策力度。

说回市场本身，今天大盘是延续缩量的，侧面也反映出在政策预期明朗之前资金的谨慎态度，所以对于市场反弹的，或者说修复的力度，还是要保持一份冷静。不过有一个好现象是，北向资金今日大幅回流近百亿。

盘面结构上，切换与修复并存。切换指的是资金高低切换的防守意图，一是偏防守的消费，二是超跌的地产。修复指的是赛道局部的修复尝试，核心还是我上周重点提及的新能源新技术，汽车的压铸一体化、热管理；光伏的HJT、钙钛矿等。

至于主流的趋势赛道，主要还是看流动性，直观指标就是量能，量能不行大概率是局部的穿插行情，量能恢复的话延续性可能强一些。

市场情绪

市场人气

4板：通润装备（风电）、皇庭国际（房地产）、佛然能源（充电桩）  

3板：启迪环境（锂电池）、襄阳轴承（汽配）

3进4梯队较为不错。

目前市场处于混沌期阶段，市场资金在等美联储议息会议和接下来国内的大级别会议，这个可以跟踪基建相关个股机会。

市场热点

阿兹夫定：7月25日晚，国家药监局公告称根据《药品管理法》相关规定，附条件批准真实生物阿兹夫定增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请。这标志着阿兹夫定成为首款获批上市的国产新冠特效药，也引发了市场对阿兹夫定进一步商业化的期许。

在昨天的收评中，我们回顾了医药板块诸多细分的历史表现，从肝炎概念，到千金藤素，再到昨日的猴痘，不可回避的话题是炒作力度越来越弱。不知是医药板块的自身属性，还是什么，总之板块记忆着实一般。

今天阿兹夫定再一次重蹈覆辙，相关概念股被爆锤，华润双鹤、奥翔药业跌停，拓新药业、翰宇药业跌幅居前。对比地产今日的表现，其实反映了A股的底层逻辑，充分预期的，落地往往是兑现，而预期没那么充分的，落地往往构成利好。

大消费：消费板块的诸多细分，暗戳戳地走出了一定的趋势。正如我们上面提到的“消费看疫情防控，地产看政策力度”，对于消费板块，核心关注的点还是疫情复苏程度，所以在新冠特效药消息落地之后，资金抛弃新冠概念，选择进攻消费方向。

当然，不可否认的是资金的避险意图，但是资金多次选择消费作为疫情复苏的进攻方向，那么这一细节值得我们留意。具体方向上，偏价值的白酒等可选消费，偏题材的旅游、酒店、院线等细分，大家可以根据资金的投资风格及风险偏好尝试对应的方向。

无

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：等止盈机会，22元走人

广宇发展：13.50补仓了，持股

短线战法选股

晶方科技继续持股！

特发信息反弹注意6.15的压力位！

雪天盐业依旧在趋势线上，继续持股！

福田汽车关注2.7的支撑跟2.9的压力位！

百洋股份继续关注6.8的支撑！

上海雅仕收盘还是18快上，继续看能否加速！

天成自控可以继续关注12.6的平台支撑！

明日可关注惠天热电能否在20日线上加速突破4.46的压力位！

打赏票跟踪

7.22打赏票：永茂泰，可以看到前面两个涨停板机构承接且三天都是连续流入的，昨天虽炸板回落但总体流入两个亿且机构也没有跑，大表哥做了下T，今天反包是主流，早盘也给了很多进场机会，上车的按涨停板策略做即可！

7.25复盘：等候新周期！

市场回顾

周一A股三大指数早间小幅低开，之后受制于赛道股的集体下挫，深成指与创业板指持续下泄，盘中一度跌超1%，而沪指在银行、地产相对强势的带动下，整体表现出窄幅震荡的走势。全天来看，三大指数低开低走，延续回调之势。成交额8578.19亿元，较上一个交易日缩量800亿。北向资金持续流出，全天净卖出33.85亿元。

盘面上，猴痘概念受消息面刺激走强，华仁药业、亚太药业封板；地产、家居涨幅居前，阳光城涨停；动力电池大幅分化，只剩启迪环境、迪生力涨停。下跌方向，赛道股成下跌主力，风电、光伏、储能、汽车、锂电领跌。

在近期的文章中，我反复提醒目前经济基本面以及宏观流动性预期模糊的问题，还强调了在宏观政策尚不明朗的背景下，耐心等待情绪出清才是上上策，并进一步指出若硬是想要试盘，也要快进快出为主。

目前依然维持此前的判断，预计随着本周一些重磅会议的召开，市场预期有望得到重塑。具体而言，美联储会议周三晚落地，大概率是75个基点；会议预计周五晚落地，这里我们关注几点，一是GDP全年增长目标的表述，二是货币政策的态度。

今天的亏钱效应主要体现在前期涨幅巨大的趋势方向，赛道股几乎全面溃败。这里我们不禁要问，赛道行情就此结束了吗？目前来看，这一波主升应该是宣告结束了，不过之后势必有资金博弈情绪冰点次日的反弹预期，所以穿插着的局部行情也会存在。那么应对策略还是快进快出，抢先手，不要贪。

至于今天消费、地产的走强，这里只能暂时定义为资金避险或者板块轮动，因为目前看不到什么基本面改善的预期差，除非是有资金先知先觉，或者博弈会议积极表态。短线角度，这样的博弈一般超出普通投资者的承受能力，不建议过分参与，而对于中长线配置角度，目前的震荡整理反而是较为可观的点位，不过比较考验持股耐心。

市场情绪

市场人气

3板：佛然能源（充电桩）、大港股股（芯片）、皇庭国际（房地产）、通润装备（风电）    

今天高位股资金也开始出现松动，大连、宝馨、惠城都出现了负反馈，指数出现大幅调整，资金开始抱团医药属性这个玩法又再次出现。

涨停梯度被压制到3板，可以说今天的表现属于情绪冰点了，明日存在一定的修复预期。我们也可以看到中通客车、攀钢钒钛尾盘的抢筹，但是实事求是地讲，这样做无异于刀口舔血，风险的确比较大。

市场热点

猴痘：在昨日复盘中，我为大家梳理了猴痘概念的逻辑，今日相关板块如期有所表现。不过还是那句话，不要深陷故事之中无法自拔，故事是故事，交易是交易，根本就是两码事。

回顾医药板块的历史表现，从新冠口服药，到肝炎概念，再到千金藤素，无法回避的是炒作力度越来越弱，且持续性实在难看。我也依稀记得5月底猴痘概念的一日游表现，所以板块记忆着实一般，那么持股角度，逢高止盈为宜，而新晋布局，最好不要盲目追高。

地产：近期地产板块的消息面还是比较密集的，核心还是围绕“保交付”的纾困逻辑，今日的表现我个人预计更多是有资金博弈政策预期。

不过停贷事件的记忆还在我们脑海中，所以看到什么弹性存在，那么最好还是等待政策进一步明确较为稳妥。

隐形冠军：总舵主夫人又来指点江山啦！

对于嫂子含蓄点出的“隐形冠军企业”，还真有好事者去硬扒。

于是，太原重工恰逢上升趋势，顺势涨停。这个说实话太考究深挖能力了，不建议过分关注，大家看着一乐就好了。

市场出现较大的亏钱效应，在没有显著赚钱效应之前，目前只能试错或轻仓参与个股。如果不想参与的可以等明确止跌信号之后再选择参与。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：21.70附近依然是较大压力，后面如果有22元价格可以止盈离场

广宇发展：午后跌停能够拉起，后面等反抽机会离场

金开新能：没有在预期价位，放弃介入

短线战法选股

晶方科技继续持股！

朗博科技提示了不加速就注意止盈，后期不再跟踪！

特发信息破位支撑，不过之前是有机构参与的，可以关注能否在6块的支撑开启反弹！

雪天盐业依旧在趋势线上，继续持股！

福田汽车继续关注2.7的支撑能否开启反弹！

百洋股份站上了7.1的位置，看能否加速！

上海雅仕再次试探17.7的趋势支撑，并突破站上了18的位置，看能否加速！

天成自控可以继续关注五日线跟12.6的平台支撑，如破位则放弃！

7.24复盘：下周关注这个方向！

市场回顾

周五A股三大指数早间集体高开，之后多数行业板块上攻，带动指数一度冲高，奈何金融权重持续下泄拖累大盘跳水。临近尾盘两点半再现神秘力量，券商等金融股集体异动，沪指快速上行全天报收一颗标准的“十字星”。成交额9350.57亿元，较上一交易日缩量约700亿。北向资金略显踌躇，全天净买入16.45亿元。

盘面上，动力电池回收全天强势，板块掀多股涨停潮，并带动环保等概念上涨；汽车产业链分化，汽配股表现突出，其中压铸一体化领涨；HJT概念延续强势，继续走强。下跌方向，行业板块多数下跌，芯片、医药等跌幅居前。

神奇两点半又现异动，与周四的跳水一样默契。看了一圈，实在找不到能够说服我的合理解释。只能说，这几天市场反复震荡，多空双方都看不到明确的方向，于是一些变量能够较为轻易的打破平衡。

目前，市场仍处于一种混沌期。之所以混沌，主要是经济基本面以及宏观流动性的预期比较模糊。正如我们最近讲到的，比如逆回购基本从流动性的观测指标范围剔除，再比如5.5的全年增长目标是否可以定义为“过高增长目标”的灵魂一问等等。

总之，考虑到预期模糊、情绪浮躁，我也向大家强调，耐心等待情绪出清是上上策，如果硬是想要试试盘，也尽量快进快出为主。预计下周随着一些重大事件的落地，诸如议息会议、会议等，市场预期会日趋明朗起来。

前者对于全球资本市场都会有潜在影响，而后者对于国内经济定调，或者直白点说短期市场走向，都有着重要的指导意义，所以我们静观其变。

资金整体围绕我为大家梳理的新能源新技术展开进攻，汽车产业链从汽车压铸一体化、汽车热管理炒到今天的汽车拆解，光伏从HJT、TopCON炒到钙钛矿，电池从锂电池炒到锰、钒，再到周四为大家挖掘的动力电池回收。

这或许是资金面对于当下混沌市场的一种妥协吧，同时也提醒着我们，伴随着大资金操盘手日趋年轻化，热衷于所谓“破坏性创造”的90后渐渐进入视野，那么紧跟抱团资金偏好是必须的，这就意味着时刻学习、紧跟潮流也是不可或缺的。要时刻顺应市场的趋势与风格。

市场情绪

市场人气

5板：惠程科技（充电柱）

3板：美达股份（军工）、大连重工（风电+军工）

5-6板梯队开始出现掉队，市场目前依然围绕有辨识度 

目前市场属于退潮期阶段，无论是从高度板空间还是连板梯队都有所降低，高位股资金抱团明显，如果恐高的兄弟们可以参会低位品种的补涨机会。

板块跟踪

资金主要围绕几个方向展开进攻：

汽车线：汽车产业链整体陷入了滞涨阶段，不过资金还是在新技术尝试做多，比如受麒麟电池催化的汽车热管理，汽车节能减排的现实途径轻量化，具体而言就是汽车压铸一体化。

电池线：核心思路是降本或提效，比如可以部分替代锂电池的钠电池，应用于储能场景的钒电池，再有就是上周四动力电池大会发酵的动力电池回收。

光伏线：光伏线主要是HJT电池这样的平台型技术，未来叠加钙钛矿电池，有望进一步提高转换效率，并成为下一代主流电池技术。

周末消息

周末消息面整体偏平静，不过有几个方向值得留意一下：

全国统一电力市场：7月23日，南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在南方区域落地。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户通过南方区域电力市场交易平台，达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。

目前，我国正在加快全国统一电力市场体系，目的是解决电力资源地区调配问题。通过电力现货市场，可以根据市场供求情况，实时调配能源供应。目前，南方的规划进度要整体快于北方。预计到2023年底，市场化交易电量占比将达到80%左右。

具体方向上，对电力消纳和输送端构成利好，比如储能、特高压、虚拟电厂等，也能够解决光伏风电等新能源的分布不均问题。另外，周末有关高温的讨论得到进一步发酵，多地最高气温超40℃，且发布高温红色预警。之前关于高温的炒作路径从空调延伸至白色家电，最后也还是落脚到了电力的需求。

猴痘：世界卫生组织在日内瓦召开记者会。总干事谭德塞宣布，将猴痘疫情列为“国际关注突发公共卫生事件”，猴痘的风险在全球范围内是中等的，但在欧洲风险很高。值得注意的是，“国际关注的突发公共卫生事件”是世卫组织发布的最高级别警报。目前，已有63个国家报告了9200例猴痘病例。

从交易层面来看，猴痘概念指数近日围绕趋势线震荡，多只概念股也回踩到了趋势附近。在周末舆情发酵的背景下，留意相关个股能否出现企稳。

大飞机：周末，中国商飞公司发布消息，C9119六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋，预计年内能够完成，这意味着C919将进入规模化量产阶段。目前，C919国产大飞机已经取得了815架意向订单，其中主要来自国内，国外34架。

上周大飞机概念在军工板块的带动下一度出现大涨，但是也是走出了冲高回落的走势，那么留意在消息的加持下能否实现线上的企稳。

金开新能：

风电+光伏

国开新能源主要从事光伏电站和风电场的开发，建设和运营，公司光伏电站业务主要包括大型集中式电站和屋顶分布式电站两种。

从底部区间上来之后走出趋势波段行情，周一有7.2附近价格可低吸参与。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：突破60线后震荡，有21.80-22价格机会止盈

广宇发展：观察14.14能否企稳，周五深股通席位做T

短线战法选股

晶方科技继续持股！

朗博科技上车的可以延五日线持股，注意20.38平台压力，突破不了可以止盈！

特发信息看三十日线支撑！

雪天盐业继续看9.2的趋势支撑！

福田汽车继续关注能否在2.7的支撑上反弹！

百洋股份继续关注6.8的趋势支撑跟7.1的位置！

上海雅仕关注17.6的趋势支撑跟18.1的位置！

汉王科技看30日支撑！

天成自控可以关注能在五日线上加速，破位则放弃！

7.21复盘：逆势大涨！

市场回顾

A股三大指数早间集体低开，之后维持窄幅震荡的走势，随着宁德时代的急速拉升，创业板指一度跟随上攻，但基建、地产、金融、消费的集体下挫拖累指数走弱。成交额1.01万亿，较上一交易日放量约600亿。北向资金尾盘加速流出，全天净卖出27.52亿元。

盘面上，半导体逆势走强，细分汽车芯片领涨；异质结电池HJT强势，京山轻机涨停；游戏股午后活跃，冰川网络领涨；钒电池早盘冲高，午后稍有回落。下跌方面，行业板块多数下跌，周期板块集体调整，煤炭板块遭遇重挫；锂矿、有机硅等跌幅居前。

昨日，老总表示“不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施、超发货币、预支未来”。一句话，27个字，却能反映诸多细节。之前，我们对于稳增长方向的底层逻辑是，上半年经济增长不及预期，那么为了5.5的GDP全年增长目标，下半年经济发展有望进一步发力。这里就会有个疑问，这5.5%的增长目标是否可以定义为“过高增长目标”？

具体来讲，上半年全国的GDP增长是2.5%，那么若是要达到5.5的全年目标，下半年可能要达到8%左右，那么这个增幅会不会存在跳脱基本面的可能。总之，市场舆情对这一逻辑已经开始有所发酵，那么我们也要降低一定的预期，不宜有过分的执念。

至于尾盘神奇2点半，大盘的准时跳水。市场对此是众说纷纭，几个说得过去的解释，一是有传言即将打击北向马甲资金，7月25日开始执行，于是我们可以看到北向资金与大盘几乎是同步跳水。

二是参考2015年4月15日，中证500上市的前一天，大盘也是从2点半跳水，明天中证1000期货上市存在利好落地的预期。

不过，两者都没有解释，几乎所有板块同时跳水，动作为何如此整齐划一。这里我们也不过分纠结，之后再看看有没有更合理的解释。

盘面上今天用一个词概括就是“乏善可陈”，看起来是调整吧，平均股价微跌0.11%，可是也没有太持续的赚钱效应。

投机方面，中通客车终于开板了，难兄难弟金智科技也不再跌停，而另一边中高位高标继续缩容抱团，恒大高新再度上演昨日抢筹今日涨停的戏码。

趋势方面，资金主要进攻昨日我重点提及的新能源新技术，比如储能细分钒电池；汽车产业链的热管理、一体化压铸；光伏领域的HJT、TopCON。可以看到，今天几乎是把我昨天梳理的几个方向全炒了一遍。

总的来说，现在市场处于混沌期，板块持续性也比较差，所以最好耐心等待情绪出清。这里若是要参与，一定注意节奏，尽量快进快出为主。

市场情绪

市场人气

7天6板：春兴精工（汽配+5G）

4板：三变科技（储能）、惠程科技（充电柱）、海螺新材（光伏）

3板：创新医疗（马斯克）、法尔胜（摘帽）

5-6板梯队开始出现掉队，市场目前依然围绕有辨识度 

继续围绕核心，就像今日早盘号点评的，这里贴过来。

常山北明 2板后今日冲高

华为鸿蒙系统相关  全资子公司北明软件是鲲鹏生态的深度参与者及鲲鹏计算产业首批认证伙伴之一，

做一天已经发过异动公告，在年线附近这里大概率要展开震荡，这里可以继续跟踪。

科陆电子 4天3板

储能+虚拟电厂  近日与美洲某户（储能设备采购和销售意向书）》，公司将向该客户销售不少于 450MWh 的集装箱式电池储能系统及 600MW PCS（储能逆变器）

消息利好刺激突破前期平台，储能作为本轮优质赛道之一，走出了独立行情，对于储能、光伏、风电鱼哥一直在提及务必重视这个方向。

今天风电龙头已经打出来了，尾盘指数下杀能够扛住已经展现了气质！恒大高新也完成了近乎反包的走势，不过明天最好要过昨日的最高价格才好。

板块跟踪

人脑工程这个方向依然可以跟踪

今天板块只剩下了唯一的品种，走出了换手板，标的的范围再度缩减，不足的地方就是板块太小，板块缩容炒作未能形成板块联动效应。

一体化压铸这个方向，广东鸿图依然强势，作为趋势品种，依然看好，昨日止盈只是落袋为安，一体化压铸这个方向依然会持续关注，作为汽配新的分支，部分券商依然发布研报看好这个分支，继续跟踪即可。

毕竟补涨龙依然一字封死没有给买入的机会。

市场热点

动力电池大会：世界动力电池大会今日举行，昨天向大家重点强调要关注，今天我们也可以看到，市场的诸多表现都与其有关。

首先是关于上游锂矿的“讨伐”，宁德时代、上汽集团董事长轮流发难，纷纷吐槽锂矿资源并不缺，下游成本却越来越高。于是上游的锂矿、盐湖提锂纷纷崩了，与之相对的是锰、钒表现不错。

其次是上面提到的新能源新技术是本次大会的重点，同时也历来是市场热衷的方向，今日市场如期给到了鲜明验证。

这里我们关注一个点，宁德时代董事长曾毓群提到，电池里面绝大部分材料都是可以循环利用的。以邦普为例，对镍钴锰的回收率已经达到了99.3%，锂的回收利用率也达到了90%以上。

GX部副部长也表示，未来将进一步健全回收利用体系，加快制定回收利用管理办法，完善动力电池回收利用标准体系，加快培育一批梯次利用和回收再生的相关企业。

今天，动力电池回收高开低走，打压了板块炒作意图，那么明日结合大盘环境留意一下修复预期。

芯片：芯片今日的反弹，主要是消息面刺激，美国拟补贴国内的芯片企业，但是接受补贴不能在中国新建、扩建产能。简而言之就是中美二选一，于是国产替代逻辑走强。

不过，昨日军工大涨之后，我就提醒大家，逻辑虽然是合理，但是交易层面仍不宜过分追高。对于芯片，同样是这个道理，热点延续性不足的问题目前依旧没有改善，所以在没有更明确的信号出现之前，我们仍不宜盲目追涨。

无

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：明天如果有21.30价格可以补仓

广宇发展：14.75介入了，昨天价格都给圈定好了，今天给足了进场的机会。观察15.14是否能有效站上，明日不涨停可以逐步分批止盈。

短线战法选股

晶方科技继续持股，看27.2的压力能否突破加速！

朗博科技回踩三十日线，突破144日线压力，看能否加速！

特发信息看三十日线支撑！

雪天盐业回踩五日线了，看明天能否反包！

中广天择继续看12.6的位置！

大连电瓷提示了不加速要注意止盈！

福田汽车受板块影响破位，继续关注能否在2.7的支撑上反弹！

百洋股份继续关注6.8的趋势支撑跟7.1的位置！

上海雅仕关注17.6的趋势支撑！

汉王科技关注14.3的支撑！

7.20复盘：明天干这票！

市场回顾

在隔夜美股大幅反弹的提振下，A股三大指数早间集体高开。不过，受制于中通客车一字跌停，汽车等赛道方向的情绪一度遭遇打压，拖累指数出现了小幅回撤。之后低位的消费、军工等板块强势发力，支撑指数维持高位运行。成交额9481.67亿元，较上一交易日缩量超400亿。北向资金全天净买入36.78亿元。

盘面上，军工板块领涨两市，多只个股强势涨停；经济复苏主题涨幅居前，旅游、酒店、消费表现亮眼；题材概念反复活跃，钛白粉、钒电池、培育钻石全面爆发；赛道方向有所分化，风光储多股涨停。下跌方面，汽车产业链陷入调整。

从宏观角度来看，近几日的反弹主要是流动性预期边际改善的结果。这其中有两个细节，一是Y行此前连续10日的30亿投放一度引发市场担忧，那么我们可以看到，这10日缩量投放基本与之前的10日回调相吻合。从18日开始，Y行两日分别进行了120亿和70亿的逆回购操作，打消了市场对于流动性的疑虑，于是市场从18日开始展开了一定程度的反弹。

这里肯定有朋友疑惑，Y行逆回购对实际的流动性影响大吗？其实，并不大。可是，由于没有更明确的信息出现，市场就会把Y行的缩量操作当成一种负面信号，所以我们才将其形容为流动性“预期”。大盘这样的表现也进一步验证了我们之前的判断，经济基本面和宏观流动性才是影响市场走势的核心，那么我自然要留意转变节点以及趋势变化。

此外，市场舆情也发生了一些变化，比如证券时报今日的头版文章解释Y行逆回购操作之所以打破去年以来的惯性，是因为Y行旨在通过更精细化的操作来确保货币政策的稳健程度，保证流动性的“不缺不溢”。之后多家券商及媒体也跟进解读，那么我们基本可以将之后的逆回购规模变动，从货币政策“松紧”的观测指标范围中剔除。

盘面结构上，昨日我提到中通客车若是继续跌停，那么投机抱团就会情绪溃败，于是恒大高新、世嘉科技、中原环保这几只高标的日内大面，市场连板高度也被压缩至四板。不过，有一个现象值得关注，那就是投机抱团的修复意图同样也在日内展开。比如攀钢钒钛昨天抢筹今日涨停，金龙汽车试图接棒中通的整车高标地位，恒大高新尾盘大笔抢筹等等。

总的来说，投机抱团的修复意图确实是超预期的，不过目前距真正的修复还是差点意思，这里我们留意中通客车什么时候开板，那么放出来的热钱就会重新参与到投机的博弈当中。

至于趋势方面，只剩下风电比较强势。这一点我昨日重点讲到，一是细分方向的增量逻辑，二是情绪周期的轮涨预期。今天英国首相候选人的表态也加强了外需增量的预期。

总之，对于赛道方向，之前的逻辑其实打得比较满了，慢慢自然会出现分化，表征就是震荡加剧，那么我们若是要继续参与，尽量还是快进快出为主。除了趋势和投机，整体的结构自然仍是高低切换为主，昨天切科技，今天切防守，全部都是低位。

市场情绪

市场人气

4板：春兴精工（汽配）

3板：三变科技（储能）、惠程科技（充电柱）、冠盛股份（汽配）、中大力德（机器人）、海螺新材（光伏）、天桥起重（风电）、广宇发展（风电）

连板股高度开始降低，资金主动示弱，在中通结束使命的背景下，市场逐步开启新的周期

常山北明 2板

华为鸿蒙系统相关  全资子公司北明软件是鲲鹏生态的深度参与者及鲲鹏计算产业首批认证伙伴之一，

今日放量突破年线位置，不过3日涨幅22.93%的偏离值触发了异动情形。可以回顾下21年4月那一波的行情，后市可以跟踪。

金龙汽车 2板

汽车整车，能够在中通周期内，连续两天逆势，彰显气质，那么这一波定义为补涨品种。

前期有安凯客车、亚星客车、江铃汽车分别补涨，金龙可能是整车方向中最后的补涨品种了

天桥起重 3板

机器人+风电+军工 逐步开始前面比较差的股性，即连板之后不再坑人，低位价格有一定的优势，风电设备业务中风电塔筒及相关配件为主。

昨日触发异动后，今日继续延续强势

板块跟踪

人脑工程这个方向依然可以跟踪，大逻辑在昨天已经科普了，这里需要时间的验证

因为板块容量是在太小，盯着今日涨停的两个标的就好。

像盘中发公告的汉威科技就比较坑人，而昨天的图形是非常漂亮的

今天盘中的公告是没法预测的，很明显有资金提前知道了消息

人脑工程预期没有落地，市场后面有一定的预期空间。

市场热点

动力电池大会：明天四川宜宾将会举办世界动力电池大会，国内外巨头都会悉数参加，规格可以说是非常高的。

之前我强调过，新能源新技术历来是市场进攻的重点，比如最开始我们只知道锂电池，后来出来个钠电池，再后来钒电池也有了；还有汽车产业链的一体化压铸，汽车热管理；光伏领域HJT、TopCON等等。

结合赛道目前的滞涨现状，主力为了掩护赛道主流，新概念的弹性也往往会非常大，所以这个为期三天的大会值得我们重点留意。

军工：军工今日的爆发，主要是几个消息面刺激，一是美众议院议长佩洛西计划8月访问我国台湾，二是东部战区面对美方挑衅的最新表态。之后八一也存在一定的预期，比如例行讲话等。

从基本面来看，军工板块景气度也得到了鲜明验证。截至19日，军工板块34股预告了中报业绩，六成预喜。这里我们需要注意的是，这样的成绩还是在二季度数据一般的情况下，而为了规避四季度可能存在的疫情不确定性，三季度存在较强的赶工预期。

不过军工板块是仅次于券商的小渣男，所以如果做的话尽量是逢低布局比较好，盲目追高可能存在短期被套的风险，并且过高的持仓成本也会降低持股信心。

广宇发展

储能+光伏+风电

鲁能新能源 风能、太阳能、储能开发相关，2021年全年公司累计实现发电量75.50亿千瓦时。

不过今天，股票交易价格连续3个交易日（7月18/19/20）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%首次触发异动，目前底部开始放量，明日有14.50-14.70区间可分批介入。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

广东鸿图：32.7已止盈离场了，后续不再跟踪

大烨智能：8.20小亏-1.44%止损离场，以后赚钱还是要及时走

短线战法选股

晶方科技又玩这一套，继续持股！

朗博科技继续看30日支撑，144日线压力！

特发信息看30日支撑，6.9的平台压力！

雪天盐业继续看能否加速突破前高！

中广天择12.6的位置站住就好，看能否加速！

大连电瓷上车的注意不加速就要止盈！

福田汽车关注2.93的支撑！

百洋股份关注6.8的趋势支撑跟7.1的位置！

上海雅仕也可以关注十日线上能否反包加速！

7.19复盘：又有新题材！持续关注！

市场回顾

三大指数早间开盘不一，之后围绕红盘附近窄幅震荡。临近午间收盘，以宁王为首的赛道权重加速下挫，打压市场情绪拖累指数走弱。午后，金融板块异动走强，推动沪指拉升翻红，但赛道权重持续下探，创业板指表现低迷。成交额9914.64亿元，较上个交易日缩量约200亿。北向资金持续流出，全天净流出98.59亿元。

盘面上，软件信息板块大涨，华为鸿蒙强势领衔；快递物流表现亮眼，申通快递涨停；另有低位板块诸如数字货币、网络安全、东数西算等概念涨幅居前。下跌方向，赛道权重领跌，宁德时代跌近5%，隆基绿能跌超3%。

今天无疑是抱团松动的一天，一方面是趋势抱团受制于赛道核心的拖累，全天表现不济；另一方面是中通客车天地板，打压投机抱团的情绪。

午间传闻中通客车受到窗口指导，某家券商给100万以上的用户电话警示。本来市场对于其真伪还展开了激烈讨论，但盘后中信证券发布“中通客车”交易风险提示，基本可以坐实监管层确实出手了。

另外，之前我提到的异动规则暗改在近期也得到充分发酵，简而言之就是按之前的规则中通客车今天涨停不会触发异动，但是若按新规则今天若是成功封板，那么刚好达到20%的异动标准。

总龙头历史天量长阴跌停，后排的猴子猴孙自然会溃败无疑，比如金智科技跟着跌停，复牌的赣能股份午后炸板。不过，虽然投机高标遭遇大分歧，但是亏钱效应却没有体现出来。除了留下部分活口，甚至还有尾盘资金抢筹。

按理说以情绪周期进行短线博弈，明天的确存在修复预期，但是过于一致的判断，反而是不好的表现。因此，今天还只是小打小闹，明天才是真正的考验。投机高标如果能温和地走，没有过分的亏钱效应，那么投机抱团或许还能延续，但是如果批量跌停，那么不排除情绪退潮的可能。

至于整体的盘面结构，呈现的还是板块轮动。今日科技股的亮眼表现，便是资金高低切换的体现。那么偏保守的话还是以低位低估的蓝筹为主。

市场情绪

市场人气

7板：恒大高新（绿电）

6板：世嘉科技（储能）

4板：中原环保（环保）

3板：春兴精工（汽配）、传艺科技（储能）、沪光股份（汽配）

中通盘后发布公告，减持达到1%

中信证券券商官网也显著在业务公告进行了风险提示！

板块跟踪

储能板块今日有所回调，这里出现一些跌停股、南网科技、江苏华晨、祥鑫科技、新特电气都是负反馈，锦浪科技收出大阴线。

板块在走出趋势行情之后，回档调整也是正常走势。

一体化压铸这个方向中，广东鸿图日内振幅适合做T，目前板块留了两个活口。

虽然有所调整，不过作为新的汽车分支方向，在热管理、水冷板等经历炒作之后，资金选择新的突破口方向也是不错的选择，这里依然可以持续跟踪。

下午午后新发酵的另外一个方向就是人脑工程相关，这里又是马斯克喊话，作为时代的引领者，马斯克的一举一动都会引领科技的更新与迭代，在A股市场更是会引发新一轮的题材炒作。

而这个板块容量较小，要注意启动后是否能够持续，像韩伟科技这种趋势都很不错。

以最新的机器人为例，A股市场进行了轮番炒作，而且有9月的发布的预期，目前机器人板块相关虽然坎坷，但依然可以等待最终的落地。

预期没有落地，市场有一定的预期空间。

市场热点

华为鸿蒙：鸿蒙概念的走强，主要是受到了消息面刺激，华为官方宣布举行华为全场景新品发布会，届时将会发布鸿蒙3.0。

这个方向去年就得到了爆炒，润和软件从5月开始，两个月涨了4倍，并带动了之后的科技股行情。

至于今天的大涨能否重现去年的高光？从量能角度来看，资金的表现确实是决绝的。不过，鸿蒙问世已有3年，润和软件也大涨大跌，市场存在审美疲劳的可能，因此对于行情的延续性我们还得观察，一是资金延续性，二是舆情能否进一步发酵。

风电：自7月12日我挖掘了风电概念的轮涨逻辑以来，风电概念无视大盘波动持续上攻，累计涨幅达5%，市场给到鲜明验证。

今日，风电在6个交易日的上涨后，终于出现了一定的分化。诚然，持续的上涨后，休整自然较为良性。不过可以留意板块内部的高低切换以博弈更高的赔率。

比如，风电叶片碳纤维今天受到了资金的追捧，消息面上，风电设备巨头Vestas的风电叶片碳纤维核心专利拉挤工艺将于本月19日到期。目前，明阳智能、中材科技、时代新材等多家企业都布局碳纤维拉挤产线，只待Vestas专利失效，即可将产品推向市场。那么，这个增量逻辑，值得我们进一步追踪。

以处理手中持仓为主，明日不开新仓，如有变化关注早盘号

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：继续持股，低位开始补涨，再格局一下，机器人今天开始有正反馈。

广东鸿图：明日冲高止盈离场

大烨智能：明日8.70不能收复可以止盈离场

短线战法选股

晶方科技突破25.6的趋势压力，继续持股看27.2平台压力！

朗博科技30日支撑，144日线压力！

特发信息早盘提示了注意6.9的平台压力！

雪天盐业今天突破并站上了压力位，持股看能否加速突破前高！

中广天择突破了压力位，关注能否加速！

昨晚讲的大连电瓷今天加速，下午摸了一下涨停回落，可以继续看能否加速！

福田汽车关注2.93的支撑！

另外百洋股份明天可以关注能否在7.1的支撑上走加速！

7.19早盘：反弹未夭折！

市场梳理

昨天的市场如期出来了上涨，修复了上周五阴线的下跌。市场反弹是没有夭折的，因为断贷事件发酵。这个发酵影响了市场的情绪，然后上周五下跌了。但是周末是管理层有呵护的意图。所以昨天的市场出现了修复，然后我们可以看到断贷事件影响的金融和地产都出现了阳线的修复。然后带动了指数的上攻。

昨天这样的修复代表着金融和地产反转了吗？这里大概率还只是一个政策呵护后的修复。还不能说明已经是反转了。所以金融和地产大家还是要按照反弹后到压力个股不能突破该降低仓位要继续降低仓位来对待。其次就是大盘。大盘这里是未来延续持续走上攻还是昨天只是昙花一现呢？

这里要分开说，一个是纯大盘指数的角度，另外一个是个股的角度。先来说大盘指数的角度。首先目前仍然是在大周期的周线死叉当中。所以对于近期的拉升，属于周线死叉中的日线反弹。这个反弹走完之后未来大概率还要向下去考验昨天的低点3226，所以我们先按照反弹来对待。

而从指数的角度来看，昨天是反弹的第一天。应该没有这么快走完的。加上rsi上周五跌破20后的超跌修复昨天刚开始。一般rsi跌破20后的走势是先出现止跌盘市场拉升，然后需要一个回踩（一般是一到两个阴线），然后是这一波的反弹真正开始。

所以，今天如果指数角度盘中出现了60分钟死叉，要留意60分钟回落出现。然后这个回落出现后容易走出这一轮反弹的主要拉升区域。所以，今天盘中60分钟死叉适当躲避一下，但是出现后的下跌大家不要过度排斥，反而还是继续寻找下跌中的机会。

从个股的角度来看，平均股价上周三就已经见底拉升，目前已经反弹了三天。如果今天呈现60分钟顶背离死叉。那么个股就要熄火一下回档。然后在考虑是否能够再度拉升。所以，如果今天平均股价60分钟顶背离死叉出现，大家手中持有的热点个股不能分金弱转强还有盘中也出现了个股的60分钟或者日线死叉也要考虑适当降低仓位。然后回落了再接。

中通高开，竞价资金开始抢，带动了安凯客车走强。

高位情绪票中，大连、巨轮、宝馨、金智开始调整，巨轮的形态目前暂未走坏。

目前北向资金流出30亿

赣能出关，山西主动进小黑屋，目前两条清晰的主线，风能、光伏、储能走出趋势

储能：昨日世嘉科技5板（光伏+储能）祥鑫科技3板、科宗申动力2板、华阳股份2板，上能电气13cm

光伏：京山轻机2板，这里与宝馨前面是属于同一周期品种

趋势这里可以留意下泰嘉股份，形态不错，前期走出趋势之后开始高位震荡，也是中报业绩预增的品种。

高位票目前看情绪有所分歧，顺发恒业炸板、世嘉科技炸板

顺发高位出现负反馈这里要注意对市场情绪的影响

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

华润双鹤：形态走坏，放弃昨日补仓计划，27.32减仓了

越剑智能：持股

广东鸿图：持股，依然走趋势

大烨智能：等9.10或9附近止盈

节能风电：未到预期买点，放弃关注

短线战法选股

晶方科技看25.6的趋势压力！

特发信息、朗博科技在三十日线上反弹，特发信息注意6.9的平台压力！

雪天盐业突破9.23的平台压力，看能否加速冲刺前高！

中广天择继续看12.6的趋势压力！

大连电瓷可以继续关注10.28的平台支撑跟十日线！

福田汽车可以继续关注能否在2.9趋势支撑跟十日线上加速！

7.18复盘：喜提涨停！今天的盘面异常精彩！

市场回顾

周一两市出现普涨。在周末利好消息推动下，三大指数全线高开，开盘后一度震荡回落，几大指数全部翻绿，之后指数再度重新走强，个股普遍活跃，指数逐波走高，午后市场小幅震荡，整体维持强势，最终几大指数全线大涨。成交额1.01万亿，较上一个交易日缩量600亿。北向资金全天净买入35.52亿元。

盘面上，环保相关板块集体走强，“污水处理+光伏”掀涨停潮；周期板块集体大涨，煤炭、石油、有色等表现亮眼；赛道股强势依旧，储能、光伏、风电、锂电、汽车等轮番表现；金融板块反复活跃，好似止跌之势。下跌方面，62个行业板块，唯有航空运输收绿。

上周五讲到市场的持续颓势是由于国内外变量扰动所致，并提醒一要关注外围Y行的加息进程，二要关注停贷事件的后续进展。周末，两者均得到了一定程度的缓和。

对于前者，自16日起美联储官员便进入了静默期，之后随着美国通胀数据刷新历史纪录，7月加息100几点的预期快速升温。面对预期紊乱，几位最鹰的美联储官员随即安抚市场，并表示“加息100基点有些冒进”。看来在通胀和衰退之间，美联储还是拎得清。通胀有应对手段，慢慢解决也不怕，而衰退可是又狠又急、不留余地。

对于停贷事件，YBJH周末再次表态稳定市场，坚持“房住不炒”，坚持“稳地价、稳房价、稳预期”，支持地方更加有力地推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。虽然仍是老调重弹，但恰逢60日线支撑，自然也是天时地利。

技术上，之前我们持续提示地产、金融权重太大，沪指的破位走势有所失真，并提醒关注平均股价的箱体走势更为准确。如今来看，市场依然是处于一个阶段箱体的区间，那么维持依然存在结构性轮动机会的判断。

至于盘面结构，今日是典型的普涨行情，不过热度自然也有所区分。赛道方面绝对是近期的大热，即使是面对市场调整，依然有细分方向能够逆势走出来。短期来看，赛道方向依然适合短线交易，博弈情绪及趋势溢价。

我此前便向大家反复强调叠加概念的优越性，从最开始“高速+光伏”，到之后BIPV概念，再到周末发酵的“污水厂+光伏”，无不契合咱们的判断。一是具有较高弹性，二是能够抚平板块轮动，那么面对箱体震荡的市场，自然具有一定的安全边际和可观的博弈赔率。

另外我最近重点提及的汽车一体化压铸概念今日如期爆发，这一方向一是机构持续猛吹，二是汽车整车的逻辑延续，三则是大宗降价逻辑。

总结一下，今日普涨之后，明天大概率是去弱留强的一天。这里我们需要留意两个点，一是经济复苏逻辑今日没有怎么表现，那么轮涨预期要注意；二是基于景气的业绩线，有望在去弱留强中取胜。

市场情绪

市场人气

6板：恒大高新（绿电）

5板：世嘉科技（储能）

4板：顺发恒业（业绩+风电）

3板：中原环保（环保）、振华股份（中报增长）、祥鑫科技（储能）

指数与情绪共振，市场高标主动示弱，补涨梯队不断涌现舞台。

每一次风格转换的背后，都孕育这新的市场机会，大胆求证，小心试错！

市场会回报每一个不断努力的人，不辜负有心人。

风电、光伏、储能，是目前资金认可的主赛道，对应机构资金，是大资金的战场！

高位情绪票对应柚子，短线博弈的地方，这一点要区分开。

中通客车

中通没有被关XHW!在确认没有第三次进去之后，尾盘资金抢筹。

现在回顾来看5月26日的资金是多么的坚定，无论是市场合力还是各路资金接力，应该感谢中通这波开启的全新周期。

中通的走势是短线玩家绕不开的标的，无论参与与否，作为市场的风向标，一定要多加关注其走势。

恒大高新 6板  

光伏+绿电

今天再度缩量涨停，不惧异动，而7月15日和今天的涨幅偏离值再度21.10，第三次触发异动。

山西路桥

这波启动始于光伏发电站，近期走势受益高速公路利好，今天触发第四次异动，看后续公告了

第三 4次异动是否是停牌标准线，这里002开头肯定是。

000开头 在没触发重点监控之前的四次异动大概率是不停的

板块跟踪

周末文章提到的一体化压铸继续走强，广东、永茂泰、思进智能纷纷涨停。

近期A股市场对一体化压铸概念关注较高，后续依然可以跟踪。包括材料端的铝，华峰铝业再度新高！

这种是趋势玩法。

前面提到机器人的巨轮智能尾盘也涨停封板开启了下一波！

储能：储能板块今日爆发得极为凶猛，市场挖掘的是海外户储逻辑，这里其实涵盖了两个角度，一是户用储能的增量，二是欧洲市场的外需。

从交易逻辑上来看，储能有望接替汽车，成为景气的新宠。这里我们需要留意两个人气票传艺科技、金智科技二波走势能否延续。

生物质能：周末财政部准备拨付399亿新能源发电补贴，其中风电105.18亿、太阳能260.67亿、生物质能33.52亿。前两个是老面孔了，这里我们聊聊生物质能。

这个额度其实谈不上超预期，但是一次性补贴至少是国家层面的表态。另外，生物质能概念的诸多个股亦有环保属性，所以会契合周末发酵的“污水厂+光伏”概念。整体来看，还是偏投机风格，所以大家抢到先手快进快出即可，切不可恋战。

绿电+风能

节能风电：风力发电的项目开发、建设及运营，公司所有的经营性资产和收入都与风力发电相关。

前期走出趋势并开始放量，今天涨停突破年线，明日若有2板，可在二板位置轻仓参与。

笔记跟踪

科华数据：持股，冲高可减仓！

金龙鱼：持股

越剑智能：机器人终于动了，不错，这里等补涨了。

广东鸿图：持股！目前盈利19%+了，盘后出现了龙虎榜机构席位。

大烨智能：继续等卖点，9.10或9附近止盈

短线战法选股

晶方科技继续持股，看25.6的趋势压力能否突破！

朗博科技、特发信息继续看30日线！

雪天盐业继续看能否在支撑上加速突破9.23的平台压力！

金时科技、汉王科技周五被带崩，今天不同程度的修复，金时科技关注9块的趋势压力能否突破，汉王科技关注14.22的趋势压力！

中广天择在12块的平台支撑上修复，接下来看能否突破12.7的趋势压力！

大连电瓷明天可以关注能否在10.28的平台支撑上走加速！

福田汽车明天可以关注能否在十日线上加速反包！

7.17复盘：注意！新玩法呼之欲出！

市场回顾

周五两市再现全面调整，早盘三大指数全线低开，开盘后市场震荡上行，几大指数全线翻红，11点左右指数开始震荡回落，多方虽有反击，但力度不强，午后连续几波跳水，临近尾盘并出现明显恐慌式下跌，最终几大指数全线大跌。成交额1.08万亿，连续两日实现万亿级别。北向资金午后加速流出，全天净卖出89.31亿元。市场亏钱效应明显。

先来说说双鹤，神经质般的周五午市开市前发公告，递交申请并获得受理。

回顾上一次5月8日签署战略协议、委托加工生产框架协议，价值两个板，周末的发个消息，给资金思考的时间不香么？

别和我说什么药效不及预期，最新的网站上写的清清楚楚，看文章发布的时间节点。

交易时间发消息，没了预期就是砸盘，因为没有龙虎榜，不知道是不是量化资金又被洗出去了。

这个走法又是逼量化走人？

目前能解释的就是阿兹夫定炒了好几拨获批了，结果新闻报道的是递交和获得受理。

这不是老生常谈么，真是醉了。

说回盘面，汽车产业链早间活跃，汽车压铸一体化概念领涨；酒店、旅游午后异动，多股直线拉升。下跌方向，银行板块拖累指数，基建地产全天低迷。

周五早间，国家统计局公布了一系列数据，其中上半年GDP同比增长2.5%基本符合预期，那么在5.5%的目标指引下，下半年经济复苏是有望加速的。不过，虽然核心数据向好，但是市场还是延续了颓势。究其原因，仍是我周四强调的停贷事件打断了原有逻辑。

可以看到在银行板块连续下挫的情况下，券商、保险也都扛不住了，于是权重极高的大金融板块彻底带崩了指数。另外，根据国家统计局披露的经济数据显示，二季度地产开发投资同比减少5.4%，政策不断加码但数据仍是低迷，这让本就深陷旋涡的地产板块进一步走弱。

周四我讲过，受制于国内停贷事件和外围Y行扰动，北向资金本就表现出踌躇之势，可是俄乌局势周五午间传出了不好的消息，进一步加剧了北向资金午后的加速流出。

总的来说，目前国内外变量对A股的扰动还是较大的，所幸的是我们早在阶段高点便提前做好了成果保护的动作。之后我们需要观察利空因素走出结果，其中重点关注停贷事件的后续进展，短期内还是静待市场消化负面情绪。

从技术上看，沪指已经是形成了破位的走势，不过主要是受地产、金融拖累，所以目前来看是有些失真。因此我们需要重点留意平均股价的表现，目前来看仍是处于一个箱体的走势，那么结构性的轮动机会还是存在的。

赛道方面周五存在一定的做多意图，汽车产业链逆势表现，主要是比亚迪业绩的驱动，不过午后还是受大盘拖累有所回落。

投机方面，盘面上所剩不多的、敢于作为的做多资金选择了抱团，连板股晋级率接近60%，但是晋级失败的就很惨了，诸如长城电工、罗普斯金连续跌停。午后，资金也是围绕二波品种抱团，比如传艺科技回首掏、金智科技大长腿等。

市场情绪

市场人气

5板：恒大高新（绿电）

4板：世嘉科技（储能）、合力科技（汽车零部件）

3板：天津普林（AMC）、新特电气（储能）、顺发恒业（业绩+风电）、金龙羽（汽配）、贵绳股份（国改）

指数虽然回调，市场核心股表现还是不错的，山西路桥的回暖，资金在这里尝试新规则的玩法。

高位金智的反包都是如此，这里要观察中通的走势，目前可以视为新阶段的新玩法。

中通客车

再度新高，资金摆明了想试探上面的态度，有意图打造第三次进入XHW，目前在历史上还没有3次进关的局面，这里有资金再尝试，周五的大涨未触发异动，周一解除重点监控了。

周末发布了减持公告，不过在6月1日已经发布的预减持公告了

2日的涨幅偏离值为14.24%

3日的涨幅偏离值为18.32%

恒大高新 5板  

光伏+绿电

目前只有在7月12日晚间发布了异动公告，如果按照最新的规则来看，14号和15号这两天是再次涨幅偏离值超过20%的。

在周日已经发布了异动公告。

山西路桥

这波启动始于光伏发电站，近期走势受益高速公路利好，资金在周五开始主动断板较为聪明，深水后拉起较为有气质，依然是市场关注的焦点。

韶能股份：3板后跌停

绿电+光伏+新能源车，两天跌幅17%主动降温，周二赣能大概率复牌，跟踪韶能股份走势。

顺发恒业：地产+半年报预增+风电

15号发布异动公告，如果周一再次大涨，那么14日、15日、18日，3日涨幅偏离值超过20%，再次触发异动，周一预期调整。

板块跟踪

储能方向可以跟踪持续性如何，储能板块日内振幅较大，板块指数冲高回落，也比较符合近期板块轮动的节奏，板块缺少类似汽车那种持续性的节奏。

目前相对持续性较好的板块算光伏。

有先手才有持股成本优势，否则第二天没有溢价很容易影响持股体验。

板块梯队来看：

板块核心派能走出趋势，光伏+储能阳光电源调整，滕亚精工300首板涨停、新特电气。

科华数据走出阶段新高，全天24亿成交，40.39-40.56存在缺口，后期如果不能回补，可逢高减仓。周末也出了3天超过20%公告，核实情况也介绍的很清楚，储能业务一直以来作为公司新能源业务的发展重点。

另外可以跟踪的就是一体化压铸，周五的板块开始发酵。

特斯拉的一体压铸是只有黄色区域改为压铸件，不是全车身，这个位置碰撞概率很小。

轻量化是电动车提升续航历程的重要手段之一，增加14%的续航里程并达到减少370个单体零部件效果。

而轻量化材料中铝合金的需求大幅增长，这也就验证了华峰铝业近期走强的大逻辑。

材料环节的立中集团突破平台新高，文灿股份趋势新高。

无

笔记跟踪

科华数据：40.39-40.56存在缺口，后期如果不能回补，可逢高减仓。

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

广东鸿图：涨停新高，持股

大烨智能：9.10或9附近止盈

短线战法选股

晶方科技持股！

朗博科技、特发信息继续看30日线！

雪天盐业继续关注9快的趋势支撑跟9.23的平台压力！

金时科技、汉王科技破位，等企稳再看！

中广天择关注12的平台支撑跟12.7的趋势压力！

7.14复盘：注意！异动规则暗改了！

行情梳理

周四两市出现明显分化走势，美国通胀增速创40年新高，隔夜美股震荡走低，受此影响A股今日早间小幅低开。之后新能源方向全线拉升，深指创指顺势连续上行。不过与昨日相似，沪指在银行、地产的拖累下全天低迷。成交额1.02万亿，较上个交易日放量近700亿并重回万亿级别。北向资金延续踌躇之势，全天净卖出9.17亿元。

盘面上，赛道股持续强势，储能掀涨停潮，光伏、锂电等均反复活跃；医药、军工、汽车等方向亦有所表现，恒瑞医药、比亚迪涨超4%。下跌方面，基建地产等稳增长方向全天低迷；大金融全线下挫，银行板块尤甚，平安银行跌4%。

今天亚太汇市全线杀跌，其中日元尤其惨烈，主要原因是全球Y行不按套路出牌，加息进程及幅度均大超预期。相比之下，我国Y行边际宽松凸显以我为主、稳中有进的韧性。

对于A股而言，目前最大的困扰还是停贷风波，除了银行、地产等板块持续下挫的表征外，外资近期的踌躇态势亦是受其影响。这个不太好展开说，但是根据Y行昨日的表态以及各大涉事行的公告来看，构成系统性风险的概率不大，另外有业内人士表示，管理层应该会在短期内出手解决。

昨日讲到沪指连续死叉多日，以及红黄两线日趋收敛的背景下，存在一定金叉预期，今日如期给了鲜明验证。可是，受制于银行、地产的拖累，沪指金叉相对弱势。不过，平均股价的金叉还是较为鲜明。

目前来看，沪指围绕半年线展开窄幅震荡的走势，不过的确是有些失真，因此我们这里需要留意停贷风波的最新进展，如果非常正面的解决进展落地，沪指存在摆脱半年线牵引的可能。

盘面结构上，我昨日讲到，赛道与稳增长难以兼容，此消彼长的跷跷板效应始终是大概率的。今日的市场风格正是印证了这一点，赛道方向大涨的背后却是对稳增长的吸血，而叠加题材表现尚可，比如BIPV概念反复活跃。

对于赛道，内部发生了一定的轮动，锂电、汽车此前走弱后，储能、绿电相对强势。因此，赛道的趋势行情目前还是进入了震荡阶段，内部的高低切换要高度重视。

投机方面，早盘出现了一定恐慌，比如山西路桥隔夜单全撤，湖南发展无溢价跳水等，这是由于昨天市场传闻异动规则暗改。对于这一点我们在接下来的“市场热点”中再展开。

再有就是中通客车的新高板，简直让人看呆。对于这种妖气十足的绝对龙头，其实什么分析都没有用，大资金的共识往往也就在一念之间。

市场情绪

市场人气

7板：山西路桥（发光伏电站）

4板：恒大高新（绿电）

3板：中锐股份（业绩+白酒）、世嘉科技（储能）、合力科技（汽车零部件）

连板梯队明显出现掉队，如果从新规来看，目前高度板的难度会越来愈大，市场资金也会顾虑，不过预计再适应新规之后，资金会有新的方案

山西路桥：7板 

启动始于光伏发电站，这两天走势受益高速公路利好，今天竞价买单已经明显少于昨天，后面大概率要开始分歧了，切勿追高

太原重工：首板

基建+核电+风电 机械重工龙头 风电方面 风力发电智能化工厂项目，目前风电板块订单大幅增加，后面关注量能配合，同样低位低价。

韶能股份：3板后跌停

绿电+光伏+新能源车，主动跌停明显是为防止触发异动。

新特电气：2板

储能+次新+智能机器 作为300弹性标的，打出了赚钱示范效应，相信有资金会去模仿，这里可以回顾前期的远方信息走势（举例）

板块跟踪

今天机器人方向有所修复，昨天提到了回暖，江苏北人再度大涨，天桥起重负反馈、江苏雷利看这里能否有效止跌，如果参与还是选择图形较好的进行参与。

比如流动性溢价的巨轮，每天20-30亿的成交，这里进行充分的筹码交换。

光伏的持续性比较好，昨天的风能今天出现分化，顺发恒业晋级2板，中际联合趋势新高，宝馨科技放缓加速脚步今日收出高位十字星。

昨天风电产业链相关，可以回顾下昨天的复盘文章

市场热点

异动规则暗改：昨晚市场传闻深市异动规则发生改变，之前是根据累计涨幅计算偏离值，新规按照区间涨幅计算偏离值。简单来说就是个股触发异动或停牌变得更容易了，比如之前3连板触发异动，现在指数没有大波动的话，2连板就可能触发，而4次异动就会进行停牌，那么个股高度就会被压制在8连板左右。

直接影响就是对10cm产生了一定的情绪压制，比如上面说到的投机方向早盘出现了一定的恐慌正是因为这个因素。而创业板也改了异动规则，科信技术就满足了停牌条件，但是并没有停牌，于是短线热钱就去搞20cm了。

不过，目前交易所还是没有发布公告，市场也仅仅是从个股公告中猜测的。如果异动规则实锤了，那么就会倒逼市场风格由投机转向趋势，这也是变相强化了抱团。

风电鬼故事：鬼故事真的是没完了，之前的我们不赘述，今天轮到了风电。

7月13日，福建FGW发布了2022年首批海上风电竞争配置结果，华能和国投分别以0.19元/度和0.2元 /度的电价中标。这样的电价是远低于预期的，于是风电板块今日走弱。

不过，有业内人士表示，这个不具有代表性，只是个例不是常态，这次电价的让步应该涉及到了其它市场看不到的建设细节。这里就涉及到信息差了，观察市场自身如何演绎吧。

外围Y行不按套路：说外围Y行不按套路，是因为过去一天简直刷新了我们三观。先是加拿大Y行突然加息100基点，要知道上一次的同行操作，还要回到1998年；之后是韩国Y行首次加息50基点，新西兰Y行也紧随其后。

不过这两家市场倒是提前有所消化，最让人意想不到的是新加坡表示收紧货币政策，而此前公开淡化大幅加息的菲律宾Y行更是突然加息75基点。

目前外围是陷入了“谁收紧货政落后，谁就要挨打”的境地，导致加息预期全部乱套了，所以我们可以看到北向资金近两日的踌躇之势。一边是外围不按预期出牌，另一边是国内的停贷风波。要说哪个更好解决，显然是国内的更容易些，因为我们需要紧盯事件的发展。

无

笔记跟踪

科华数据：持股，在趋势支撑上加速了！

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

广东鸿图：日内振幅较大，可以做T

大烨智能：8.32介入，目前看9.08有一定的压力，量能较好

短线战法选股

晶方科技持股！

朗博科技、特发信息继续看30日线！

雪天盐业没能加速突破压力，关注8.9的趋势支撑跟9.23的平台压力！

汉王科技看能否在20日线支撑上走加速突破15.23的平台压力！

金时科技关注20日线！

达华智能破位趋势线，等企稳再看！

中广天择关注12的平台支撑跟12.8的趋势压力！

7.13复盘：这一叠加逻辑值得留意！

行情梳理

周三市场出现反弹，早盘三大指数以小涨小跌开盘，开盘短暂冲高后回落，10点半左右指数触底回升，临近午盘三大指数悉数翻红，午后市场冲高后再度震荡回落，沪指一度重新翻绿，临近尾盘稍有企稳，最终三大指数全线收红，创业板指领涨。成交额9349亿元，较上个交易日缩量超300亿。北向资金午后大幅流出，全天净卖出68.74亿元。

盘面上，赛道股迎来反弹，风电、光伏掀涨停潮，BIPV概念强势领衔；基建股延续涨势，高速公路、新型城镇化等细分大涨；电力版块午后异动，虚拟电厂涨幅居前。下跌方面，医药、银行等表现低迷。

昨天我提到，沪指面临半年线支撑，那么短期存在一定的修复预期，今日市场表现如期给了验证。

目前，沪指日线已死叉多日，并且今日红黄两线呈现收敛状态，那么存在一定的金叉预期。不过，考虑到两市成交额持续缩量，那么对于行情始终要降低预期，保持谨慎。后续沪指若是能够站稳半年线，那么大概率围绕半年线与趋势线之间形成箱体震荡格局，而若是确认有效跌破，那么基本宣告本轮主升结束。

盘面结构上，今日赛道和稳增长集体大涨，但是正如我此前反复强调的，这两个方向可容纳的资金太大，而市场目前却属于缩量态势，那么此消彼长始终是大概率的，必然会有一个方向出现分化。

不过，有一个逻辑值得留意，那就是缩容的叠加题材，翻译成大白话就是“基建+赛道”。比如基建+光伏、风电等。这虽然是短线热钱面对市场震荡的妥协，但是我们可以留意一下逻辑的延续与传导，比如之前的中通客车并不是业绩最好的，但是却被一个接着一个的叠加概念抬了上去。

市场情绪

市场人气

6板：山西路桥（发光伏电站）

5板：宝馨科技（HJT电池+储能）、罗普斯金（有色+光伏）

4板：长虹华意（业绩增长+家电+汽车热管理）、长城电工（智能电网）、湖南发展（光伏+电力）

3板：韶能股份（绿电）、恒大高新（绿电）、赛象科技（机器人）

目前市场高度为前期赣能股份9板，目前从高度来看很难超越。

山西路桥：6板 

启动始于光伏发电站，这两天走势受益高速公路利好，今天竞价单子再度加强，盘后收到关注函，看明日竞价资金是否受到影响。

太原重工：首板

基建+核电+风电 机械重工龙头 风电方面 风力发电智能化工厂项目，目前风电板块订单大幅增加，后面关注量能配合，同样低位低价。

罗普斯金：5板

建筑+光伏 生产铝型材用于光伏组件与支架

咱们做了双龙，十几个点走了，这种地天板的也拿不住，今天尾盘勉强封板 量能有所放大，今天受益光伏板块走强。

韶能股份：3板

绿电+光伏+新能源车，被寄予赣能的补涨标的，与湖南并驾齐驱

湖南发展：4板

光伏+电力  领先韶能一个身位，今天开始缩量

板块跟踪

后面跟踪风电与光伏两个方向，光伏中宝馨科技已经打出了赚钱效应。

而宝馨的本质是价值重估，目前已经被市场得到了认可，目前已经成为HJT电池+光伏核心标的。今天的榜也是大佬云集了。

近期，异常天气不断出现，持续的高温催生了相关逻辑的传导，从最开始空调细分，扩散到了昨天的家电，再进一步扩散至今天电力的爆发。

风电有望成为接下来炒作的焦点，金雷作为机构品种从6月以来至今已经反弹71%！

风电产业链相关：

市场热点

赛道：今日赛道方向如期得到了修复，昨天我在复盘中重点分析了风电所具备的轮涨逻辑。

光伏板块主要是受盘中的BIPV利好刺激，住建部、发改委印发城乡建设领域碳达峰实施方案，其中提到，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

而BIPV概念亦符合我上面提到的叠加题材，因此诸如建筑+光伏、高速+光伏等概念能够规避基建与赛道之间此消彼长的可能。

BIPV中前期的核心是北玻股份，今天的日内龙头是亚玛顿，高位平台震荡后即将选择方向，明天一旦走强将突破箱体平台。

光伏一体化产业链：

机器人相关：机器人方向中也出现一定的回暖，江苏北人、天桥起重、泰科智能反包，盛世科技涨停，在同指数调整之后，机器人在这里企稳概率较大。

不过这里前期辨识度高的品种表现一般，像远大智能、金智科技、振邦智能依然调整。

这里可以留意下前期的巨轮智能，作为流动性溢价品种，如果这个位置能够企稳，后面有望继续反弹行情。

强制停贷：

6月30日，江西景德镇打响了业主强制停贷的第一枪。有趣的是，2022年的景德镇相距1927年的南昌，除了95年的间隔外，也就不足180公里。有机构统计，截至目前已有来自十余个省份的超50个停工楼盘的业主发布了强制停贷声明。

随着停贷风波的发酵，在业主、开发商和银行之间激烈博弈的背后，市场担忧停贷浪潮可能发展成系统性风险。叠加河南村镇银行事件，银行板块今日大幅下挫，并进一步拖累沪指打断反弹节奏。

盘后，Y行在国新办新闻发布会上出面稳定市场预期，不过还是保持了一定的克制，并没有释放太多的实质性利好，整体上是起到了维稳的作用。

鬼故事：

上周传言欧洲要砍光伏订单；周一应莹的一语成谮，还有传言德国碳中和要取消；昨天传言巴菲特减仓巴菲特；今天鬼故事又来了，市场传闻美国尤尼明和TQC汇扩产2.5万吨，扩产数量超预期。

于是石英股份放量跌停，而且盘后龙虎榜数据显示，5家机构合计卖出了3.45亿。

本质上还是昨天强调的，涨多了自然一有风吹草动就草木皆兵，但是我们对此也不能太多嗤之以鼻，紧跟舆情避免吃大面。

风能相关

大烨智能：风电+光伏+储能  公司新能源业务包括风能发电、光伏、储能，子公司的移动储能车有订单交付。

近期底部开始放量，明天8.20附近可以分批低吸

笔记跟踪

科华数据：持股，看能否在32块趋势支撑上走趋势！

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

广东鸿图：已经创出近期新高，明天看是否有继续冲高动作

短线战法选股

晶方科技持股了,华泰大表哥不跑我不跑，但是T还是要做的！降低成本是关键！可以看到6.1日大表哥抄底了华润双鹤1个多亿，6.6日做了T，7.11日卖出，期间涨幅百分之50！

盾安环境昨天破位回踩缺口，今天超预期反包涨停，在车上的按涨停策略做，后续不在跟踪！

朗博科技、特发信息先看30日线能否撑住！

长虹美菱看长虹华意就好，断板就注意止盈美菱，后续不在跟踪！

昨晚选出了奥维通信跟冰山冷热，行情原因没写到文章内，结果今天都涨停又炸板了。

明天可以看雪天盐业能否加速突破9.23的压力！

另外金时科技、达华智能、汉王科技、中广天择也可以关注！

7.12复盘：昨天天齐，今天比王，没完了么!

行情梳理

周二两市再现集体调整，早盘三大指数基本平开，开盘后震荡下行，券商股发力带动指数出现一波反弹，但量能未能跟上，几大指数随后逐波下行，午后市场曾有几波反抽，但力度不强，指数之后维持弱势整理，最终三大指数全线下跌，沪市失守3300点。成交额9710.61亿元，延续缩量之势。北向资金大幅流出，全天净卖出42.51亿元。

盘面上，大基建轮动表现，高速、水利强势领涨；赛道尝试修复，但冲高回落；钒电池延续涨势，攀钢钒钛8天6板。下跌方面，半导体、锂电池继续调整，医药股全线大跌。

盘中有修复意图，但受制于比亚迪一度大跌7%，趋势方向冲高回落拖累大盘。

总舵主夫人一语成谮，天齐锂业刚刚一度跌停；今日比亚迪又被传巴菲特减仓，盘中一度跌超7%。这真是应了我们说的，高位鬼故事层出不穷。可本质上，资金之所以面对任何风吹草动都草木皆兵，主要还是因为阶段涨多了，且大盘持续缩量没有增量资金支撑。

在昨天的收评中，我重点提到了市场的几个担忧，其中国内流动性层面今天得到了进一步发酵。对于6月的天量社融，市场担忧7月Y行可能会收回多余流动性，而A股的估值中枢历来是跟随流动性变化。因此，在这样的负面预期压制下，若没有出现更明确的流动性信号，那么市场大概率还是震荡为主。

技术上，沪指昨日跌破趋势线后，今日延续下跌之势，所幸的是我及时做了仓位管理和成果保护的动作。短期内，沪指将会挑战半年线支撑，那么存在一定的修复预期。若是站稳半年线本周大概率箱体震荡，而若是有效跌破半年线，那么基本宣告本轮主升结束。

盘面结构上，宁德时代、比亚迪、天齐锂业等赛道核心轮番大跌，拖累趋势持续走弱。此前有机构总结过抱团股的特点，分享给大家以供参考：

1. A股永远都会抱团，只有切换，不会消失（市场对趋势近乎疯狂的追求）；

2. 抱团看中的是市场空间、政策导向和景气度，估值起到的作用不大（对于趋势，产业逻辑大于估值逻辑）；

3. 见顶前通常会假摔一、两次，但由于踏空资金太多，很快又会被抄起来（本轮行情持续上攻，实际上就是此前看空的资金持续踏空，之后被迫进场起到了修复行情的作用）

4. 真正的顶部，一定是外部因素造成的，要么是出现性价比更高的赛道，要么是被政策面或大环境打压，要么是高位出现利空（换言之，在更好选择或明显利空出现之前，趋势的延续性也得到了肯定）

若是回顾此轮反弹行情，可以深刻体会到这四个特点刚好契合。对于赛道后续，一是注意板块轮动，比如风电此前累计涨幅相对较小，今日恰逢修复意图也相对抗跌；二是景气的验证，之后若没有景气事件的进一步催化，那么震荡可能会加剧。

投机方面，今天也不是很乐观，仅存的赚钱效应体现在投机抱团，比如金智科技、攀钢钒钛等；前期回调，比如浙江建投、湖南发展等。这里还是要么留意辨识度，要么干脆管住手，不然随时大面。

市场情绪

市场人气

7板：金智科技（机器人）

5板：瑞康医药（新冠防治）、山西路桥（发光伏电站）

4板：宝馨科技（HJT电池+储能）、罗普斯金（有色）

3板：长虹华意（业绩增长+家电+汽车热管理）、长城电工（智能电网）、湖南发展（光伏+电力）

山西路桥：5板 高速公路光伏发电 +基建

明星电力：绿电+钒电池 今日近乎涨停过前高，后面看12.59能否突破，今天成交16亿

金智科技：7板 光伏一体化+巡检机器人+虚拟电厂  目前市场中的最高板，午后的上板受机器人板块助攻，目前市场最高板

瑞康医药：5板 全球唯一一款新冠病毒感染预防药物首次获批准入国内今天午后涨停气质出来了

市场热点

水利建设：水利BU副bu长魏山忠11日表示，上半年我国新开工水利项目1.4万个、投资规模6095亿元。水利落实投资和完成投资均创历史新高。

水利建设可以跟踪一下，这里很多品种都是前期基建炒作过的。

汽车板块：昨天是天齐锂业，今天又来比亚迪。港交所CCASS数据显示，比亚迪股份2.25亿股于7月11日被转让给花旗银行。有市场人士从转让规模猜测，这或许是巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦。之后比亚迪是及时回应做了一些澄清，不过有市场观点认为，目前减持流程还没走完，所以看不到具体数据，另外巴菲特可能是借给对冲基金沽空。

其实，无论巴菲特是否真正减持，本质上与昨天的天齐锂业相仿，都反映出趋势情绪的脆弱，盘面任何风吹草动资金立马草木皆兵。

看到这里我又想起了之前的“中信”魔咒，从贵州茅台，到腾讯，又从宁王，再到迪王，无一幸免。这东西也确实邪乎，不过邪乎的背后反映的却是市场共识。

液流电池：

目前，在“碳达峰、碳中和”背景下，以风电光伏为主的清洁能源将逐渐取代以煤炭、石油为主的化石能源。由于风电、光伏间歇性发电的特点，储能正在从过去的“可选项”变为发展新能源过程中的“必选项”。于是，诞生了钒流电池为代表的液体电池。

什么是钒电池？所谓钒电池就是一种蓄电池，在这个系统中，通常包含两个容器，其中储存着液体化学溶液，形成两个次系统。他们隔着薄膜，产生离子交换，透过这种方式来进行放电或储电。具有稳定性高、循环寿命长、扩容性强等优势，适用于8小时以上的长时储能项目，可广泛用于再生能源并网发电、城市电网储能、远程供电、UPS系统等领域。且液流电池不像锂离子电池，用可燃烧的有机溶液，就是用水，不会很容易燃烧，所以安全性能较好。

从产业链视角来看，钒液流电池当前已实现在智能电网、通信基站、偏远地区供电、可再生能源及削峰填谷等项目中的应用。从钒电池市场格局来看，目前钒电池市场体量较小，产业发展空间无限。

上游：钒常以钒铁等化合物形式应用化工冶金和电池行业，主要赋存于钒钛磁铁矿、磷酸盐岩中，所以资源储量丰富。

下游：钒的下游包括钢铁与铸造、钛合金、化工以及储能，储能方面则被用在全钒氧化还原液流电池中。

相关标的:

1. 上海电气：公司致力于自主研发钒电池产品，已成功研制出典型产品5kW/25kW/50kW电堆，可集成百千瓦/兆瓦级集装箱式全钒液流电池储能系统。

2. 攀钢钒钛：作为钒电池产业链上游的资源类龙头，近日因“钒电池”概念受资金热捧。

3. 中核钛白：公司与伟力得签署了《全钒液流电池储能全产业链》战略合作协议，双方将围绕全钒液流电池储能全产业链展开全面深度合作。

钒电池这里有几个特点，一是新逻辑，二是盘子小，所以虽然是赛道新分支，但是更偏向于投机抱团。根据以往经验，一个热门题材往往会在二次分歧后转弱，因此对于持股角度，留意二次分歧的风险，而对于布局角度，这个点位大可不必选择追涨，还是管住手为宜。

无

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

弘讯科技：已止损离场，后面不再跟踪

广东鸿图：27.39上车，今天创出近期新高，后面持股

短线战法选股

第一医药冲高止盈了，后续不再跟踪！

冀东装备今天也给了冲高止盈的机会！

晶方科技持股了！

海陆重工昨天提示了注意止盈！

朗博科技如破位30日线则放弃关注！

盾安环境破位趋势线，接下来看144日线能否企稳吧，等企稳在关注！

特发信息冲高6.9的平台压力未果，跌破趋势线了，企稳在关注！

长虹美菱跟着长虹华意继续加速了，可惜7.8日3.91挂单没进去，恭喜在车上的兄弟们了！

7.11复盘：明日重点关注这个方向！

行情梳理

周一市场再现调整。早盘沪深两市全线低开，开盘后震荡下行，盘中连续几波跳水。之后市场维持弱势整理。午后市场未见明显起色，临近尾盘指数略有反弹，但力度不强，最终三大指数都大幅调整。成交额1.00万亿，较上一个交易日缩量200亿。北向资金略显疲态，全天净卖出10.68元。

盘面上，医药相关板块集体走强，医药商业、新冠药物、中药等多个概念表现活跃；另外，养猪、钒电池、虚拟电厂等概念亦涨幅居前。下跌方面，赛道方向集体调整，锂矿、汽车等成为下跌主力。

周末复盘我重点提示了，沪指周线死叉所带来的威力，并提醒需要一定的仓位管理动作，此前更是持续强调成果保护的重要性。

今天的大跌，主要是宏观流动性以及经济基本面的负面信号共振所致。对于国内流动性，之前提到的Y行连续30亿逆回购操作，本来是季末的正常操作，但是指数累计涨幅过大，那么高位自然是鬼故事层出不穷。

盘后公布的6月金融数据全面回暖，结构上也有明显优化。不过，市场还有一种说法，那就是Y行可能会收回多余流动性，以此对冲6月的天量社融。这个逻辑需要留意，因为社融增长的过程我们看不到，只有每月定时披露的关键数据，但是Y行持续的收紧措施是能够看到的。虽然结果仅仅是对冲，但是正如上文所言，指数处于阶段高位，市场编也能编出来鬼故事。

此外，猪价在CPI数据中权重很大，所以猪价的持续上行会导致CPI数据过快上涨。目前有市场观点已经在担忧8月CPI存在破“3”风险，那么Y行可能会进一步收紧流动性以平抑物价的过快上涨。

对于海外流动性，主要是上周五的美国非农数据超预期，那么下一次加息75个基点预计是大概率事件，后续要留意周三晚上美国披露CPI数据。

经济基本面层面，安徽、西安、山东、广东等地的疫情反复扰动了经济复苏逻辑，另外多地出现BA.4\BA.5变异株，更是给市场提供了不良的情绪压制。

总之，考虑到市场的诸多担忧，我们要留意行情的波段属性。对于接下来的市场走势，震荡可能会加剧，大家要做好心理准备。至于明天，存在一定的修复预期，可以先看个一天左右的反抽，这里我们需要留意在社融超预期数据的加持下，趋势方面能否出现像样的反包动作。

市场情绪

市场人气

6板：金智科技（机器人）

4板：瑞康医药（新冠防治）、宝明科技（锂电池）、山西路桥（发光伏电站）

3板：建投能源（绿电）、宝馨科技（HJT电池+储能）、罗普斯金（有色）

赣能股份：光伏+储能+火力发电。今天放出21亿巨量，已经发布异动公告，停牌喝茶。

建投能源：储能+光伏+风电，较周五缩量，补涨赣能的标的，如果赣能被关，大概率要在赣能被关期间发挥空间了，明天可以多加关注！

传艺科技：钠离子及锂电池正负极材料、电解液。再度创出阶段新高，今天16亿成交，量能依然温和

金智科技：6板 光伏一体化+巡检机器人+储能  目前市场中的最高板，下午这一波回封是靠机器人属性带动。

瑞康医药：4板 本轮炒作首个新冠预防药物获批进口，公司表示与阿斯利康长期合作可以拿到大陆的代理，不过并不是唯一代理商。

市场热点

锂电池板块：锂电池板块今日大跌，全天市场的焦点，莫过于天齐锂业的跌停。总舵主夫人，寥寥几笔，一句高估，便有如此大的威力！引发了板块大跌。

其实，客观来讲，锂矿、汽车等趋势方向在目前阶段本就有分歧预期，因为趋势对于流动性最为敏感。另外，部分趋势方向对利好也趋于钝化，比如锂矿的业绩大增，汽车的政策利好接踵而至，但是行情却陷入钝化。本质上，还是涨多了，资金自然有兑现需求。从尾盘资金抢筹的动作来看，预计后续可能会有一定的反复，不过整体还是兑现为主。

医药板块：周末，疫情相关舆情还是比较密集的，比如安徽、广东、山东等地疫情反复；上海出现的BA.4\BA.5变异株；武汉大学出现了霍乱等。

因此，今日医药全产业链的上涨是符合预期的，不过延续性目前不好判断，一方面是需要留意新冠、霍乱的后续进展，另一方面是医药的上涨防御属性居多，那么与趋势可能存在跷跷板效应。

光伏板块：光伏板块今日有一定的利空，盘中有消息称，德国取消了2035年的碳中和目标。这让人很无语，环保斗士一个接一个，忽悠得全球又是碳排放权、又是碳交易的，结果自己先倒戈？

不过，相关媒体的解读实际上有些片面，德国取消2035年碳中和目标的同时，也相应提高了2030年的目标，所以长期来看影响不大，但是短期可能会产生一定的情绪扰动，尤其是此前的外需逻辑。

汽车轻量一体化

广东鸿图：汽车铝合金压铸行业龙头。轻量一体化核心，创出趋势新高，也回补了跳过缺口，明天如有25.70-25.80可以低吸

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：持股

弘讯科技：无奈被锤了，明天止损离场

短线战法选股

第一医药涨停大肉，冀东装备突破9块的平台压力强势封板！

晶方科技先看缺口位置，华泰大表哥不跑我不跑！

海陆重工看能否继续加速，上车的兄弟注意不加速要止盈！

朗博科技如破位30日线则放弃关注！

盾安环境关注缺口跟上方13.22的平台压力！

特发信息关注20日线跟6.9的平台压力！

云海金属破位十日线止损走了，后续不在跟踪！

7.10复盘：下周主线！

行情梳理

周五两市出现全面调整。隔夜外围市场全线上行，早盘两市双双高开。开盘后短暂上冲后持续回落，10点一度拉升，但量能不济，指数再度震荡走低，多方反击无力，最终几大指数全线调整，全天呈现高开低走态势。两市成交额1.02万亿，与上一个交易日基本持平。北向资金小幅流入，全天净买入12.36亿元。

盘面上，元宇宙概念大涨，国光电器涨停；另外，电力、养猪、医药、半导体等板块有所表现。下跌方向，周四大涨的赛道股出现分化，光伏、汽车、储能等明显回落。

回顾本周，指数围绕年线和半年线之间，整体呈现出震荡盘整的走势，期间智能辅助线多次给到支撑，但是流动资金表现不济，成交额也缩量明显，热门板块均没有给到太好的延续性。

市场为何踌躇？或者说，在担忧什么？首先，指数在连续上行之后，遭遇年线和历史套牢盘的压制，市场偏好急剧降低；其次，本轮行情的核心驱动还是流动性预期，但是Y行近日持续通过逆回购操作收紧流动性，给市场造成了一定的负面预期；最后就是经济复苏逻辑遭遇严重打压，之前行程卡消星为市场提供了绝佳的预期引爆点，但是安徽、西安、上海等地的疫情反复，打断了经济复苏逻辑的延续。

综合以上要点，我在周三便指出要对本周行情降低预期，目前来看，市场最终给到了验证。

至于下周怎么办？我们需要关注几个点，一是流动性层面，如果Y行延续收水的表态，成交量便可能降到万亿以下，那么市场风格大概率会切换至投机风格，而趋势这边则是维持本周的轮动格局；二是沪指周线进入死叉状态，那么我们自然要尊重死叉威力，一些仓位管理的动作还是要做的；三是跟踪接下来即将披露的6月经济和金融数据，目前市场预期是有望加速扩张，6月社融同增或达10.8%左右，若果真如此，那么这一节点可能成为市场情绪扭转的变盘点。

7月5日，欧佩克秘书长巴尔金多突然离奇死亡，而就在数小时前他还与尼日利亚总统会面；7月7日，卢沟桥事变85周年纪念日，英国首相鲍里斯迫于内阁集体辞职压力，宣布辞去首相职务；7月8日，日本前首相安倍晋三在奈良进行竞选活动时中枪，后因伤势过重不治身亡。

不敢说别的什么吧，只能说现在的世道实在是不太平，从西半球到东半球，从发达国家到发展国家，从石油到小麦，谁也逃不掉。唯一庆幸的是，我们生活在一个和平、稳定、日益强大的国家。

回到股市，不得不佩服资金的想象力，盘中先是拉了防弹衣概念，之后又拉了安防概念，什么同庆楼、三利谱（立扑）、京山轻机（晋三情急）都走出逆势上攻的走势。遥想几年前，奥马电器、川大智胜、红墙股份，都是出了名的谐音梗。

元宇宙概念受益于上海政策的进一步加码逆势走强，文件中提到上海2025年元宇宙产业规模将达到3500亿元。从规模上看，还是很可观的，关键是带动效应明显，相关的软件服务产业规模或达到15000亿元。

这里我们姑且将其视为阶段轮动的穿插，因为虽然产业逻辑大于估值逻辑，但是产业逻辑始终受制于大盘风格。下周市场若延续震荡盘整的走势，那么板块轮动的风格大概率会得到延续。

市场情绪

市场人气

9板：赣能股份（光伏+电力）

6板：大连重工（风电）

5板：金智科技（机器人）

3板：江铃汽车（汽车）、路畅科技（汽车+无人驾驶）、宝明科技（锂电池）、山西路桥（发光伏电站）、华亚智能（储能）、瑞康医药（新冠防治）

市场情绪依然存在分歧，周四强势的汽车板块，周五熄火，智能机器方向较为强势，连板个股晋级率较低。

周四为中通保驾护航的特力A周五未能扛住整车整体颓势，汽车股分化明显。

赣能股份：9板，光伏+储能+火力发电。周五超预期一字。

传艺科技：钠离子及锂电池正负极材料、电解液。

高位趋势龙再度创出阶段新高，全天14.7亿的资金成交，很明显，有不少资金在这里进行了锁仓。比较适合容量资金进出，可以跟踪后续走势。

最新回复函的内容也很牛，对钠离子电池技术项目进行了比较详细对介绍，预计周一依然强势！

金智科技：5板 光伏一体化+巡检机器人+储能 储能+光伏的多属性与赣能并肩齐驱。

大连重工：6板 机器人+风电 下属大连华锐数控研发12轴联动三维激光智能切割重工业机器人，在周四完成日内分歧之后，跟随机器人板块高举高打，也是机器人的前排核心股之一。

板块跟踪

芯片受周四美股大涨集体高开走强，同时叠加日本全球第三大汽车芯片公司意外停产影响汽车芯片迎来炒作空间。

智能座舱的全志科技给了冲高的机会，车规级芯片新洁能也摸到了涨停。

不过这里也出现了业绩不及预期直接被摁的案例。

有研新材：作为半导体上游材料靶材龙头之一，上半年净利润同期增加6827万-8327万同比增加64%-78% 明显是低于市场预期的走势，机构预计的净利润明显高于公司发布的预增。

控制类芯片：自动驾驶芯片：德赛西威（英伟达）、中科创达（高通芯片）

智能座舱芯：瑞芯微、全志科技、四维图新

车身控制芯片：兆易创新、四维图新、芯海科技

功率芯片：功率器件：斯达半岛、时代电气、闻泰科技、士兰微、华润微、新洁能、捷捷微电

模拟芯片：电器管理芯片：圣邦股份、恩瑞浦

传感器：华灿光电、韦尔股份、富瀚微、晶方科技

存储芯片：北京君正、兆易创新

弘讯科技：机器人+储能

国内最大对塑料机械自动化控制系统供货商之一，多关节蜘蛛手分拣式机器人等多成熟产品。已承接police系统服务机器人开发项目。储能方面：家用储能相关产品已经在意大利等欧洲国家销售。

周五缩量突破前高，周一如果有回踩9.55价位或在三板位置可轻仓参与。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股

越剑智能：目前开始缩量，如果板块继续，后面上涨还需要补量，不补仓。

高乐股份：3.37冲高止盈了，后续不再跟踪

广东鸿图：周五形成突破跳空缺口，未到预期的买点。

短线战法选股

罗普斯金6.14止盈了，后续不再跟踪！

第一医药二十日线上反弹，看能否加速！

晶方科技跟着指数跳水，没有机构出逃，回到成本附近了，继续持股！

海陆重工冲高回落，继续看能否加速！

朗博科技继续看二十日线支撑跟144日线压力！

盾安环境、特发信息没能走出加速，先继续关注！

周五十日线上吸了点云海金属，看能否加速！

7.8早盘：等上车机会！

市场梳理

昨天市场如期的出现了反弹，然后是汽车也是如期的出现了修复盘，尤其是中通客车更是牛逼的地天板。汽车有利好的加持。指数的这个拉升是我们昨天预判当中的修复情况。

这个修复盘走出来了之后，对后期的判断如何呢？首先指数这里昨天的拉升并没有产生日线的金叉。这就说明目前市场仍然是在日线死叉的这个大周期当中，调整不能说已经走完了。另外，通过60分钟级别来看，这里已经跌破了60分钟的上升通道。这样破坏了整个上升形态，这样要提防市场容易再度形成回落盘。所以，对于今天盘中见到60分钟死叉的话，指数的角度要考虑还有回落到前期缺口3320甚至跌破3320点的需求。

今天收盘是周线信号确认。我们要留意如果周线上几大死叉确认了。那么整体的周线调整就会在七月份的时间当中出现。然后周线调整的低点位置目前暂时还不确定，我们需要走一步看一步。到时候会给大家做说明。然后假设指数和平均股价的周线死叉确认的话，那么下周的日线上的拉高整体就是继续要考虑降低仓位了。

昨晚光伏又迎来利好，国家能源JU:加快推进重大水电、抽水蓄能和大型风电光伏基地等可再生能源重大工程、重大项目建设

金智科技晋级，赣能股份已经打出了八板高度，资金势必会挖掘其补涨龙头，昨天豫能控股掉队，基本被pass掉了，建投被砸，看能否回封

中通客车  浙江世宝双双跌停 ，特力A控股子公司收到听证通知。

日内龙头江铃汽车，福田汽车成为板块的活口，汽车股

热管理和一体化压铸方向今日表现一般，与汽车股同步

今天的盘面观察就是汽车能否继续回暖，是最后一波的兑现还是延续成为市场的主线，盘面已经给出了答案。

芯片半导体今天全面爆发 昨日美股芯片半导体走强 全志科技、晶方科技都有表现，有全志的兄弟可以趁这波拉升减仓。

医药方向中看瑞康能否回封，公司未与阿斯利康签署任何关（恩适得）中国大陆代理的协议。

储能方向中依然走趋势，宝鑫（光伏+储能+hjt+举牌）涨停，弘讯科技涨停

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：持股,先看51.7的支撑位

华润双鹤：持股，昨天提到的30.88过去了，问题不大

越剑智能：持股，整体还是落后板块

高乐股份：3.37冲高止盈了

广东鸿图：未到预期买点

短线战法选股

罗普斯金6.14止盈了！

第一药业20日线上也反弹了，继续持股！

晶方科技看前高位置持股！

海陆重工走出了加速，5.82的平台支撑，看前高压力！

冀东装备再度冲高重点要看9快的压力位能否突破！

朗博科技继续20日线上走趋势！

昨晚讲的盾安环境跟特发信息今天都没有加速突破平台压力，只能等后面再看了！

十日线上吸了点云海金属，看能否加速！

7.7复盘：汽车产业链如期修复！

行情梳理

今早三大指数一度下挫，随后在赛道的修复下，快速探底回升。整体来看，在趋势线的支撑上，沪指呈现出了震荡企稳的态势。两市合计成交10530亿，较上一交易日小幅缩量，连续11日维持在万亿上方，平均股价流动资金连续2天翻绿；北向资金净流入5.54亿。

盘面上，赛道股重新活跃，汽车产业链大涨，中通客车一度上演“地天板”；光伏产业链集体走强，禾迈股份成为目前第二只千元股；军工、电力、养猪等板块亦有所表现。下跌方面，纺织服装、医药CRO等板块跌幅居前。

昨天我给出了剧本，希望沪指能够借着死叉顺势将3320点附近的缺口回补，这样我们也能断了“应补尽补”的念想。不过，今天的大盘还是蛮给力，虽然出现明显探底，但是资金承接力度尚可，反映场外仍存在较多的踏空资金博弈阶段低点。

值得庆幸的是，昨晚复盘我们捕捉到了汽车产业链的诸多利好，并直言伴随着汽车压铸一体化概念的热度扩散，整个汽车产业链存在再一次引领行情的可能，今日市场再度给到了鲜明验证。

此外，早间商务部发布了《关于搞活汽车流通 扩大汽车消费若干措施的通知》。尽管还是旧调重弹，但正好是地利人和。因为正如我此前强调的，市场目前处于变盘临界点，如果没有宏观流动性和经济基本面的驱动刺激，那么市场就会存在向上动力衰竭而拐头向下的可能。

我们需要留意几个关键信息，一是6月的经济和金融数据，目前市场预期是有望加速扩张，6月社融同增或达10.8%左右，若果真如此，那么有望进一步提振市场情绪。

另一个是美国关税的调整，有媒体报道只是取消了3700亿中的100亿。这一点我们需要紧密跟踪，因为这显然是低于预期的。

今天汽车产业链的修复热度也进一步扩散到了光伏、锂电、储能等赛道其它分支。这里我重点讲讲光伏和储能。

此轮行情的核心驱动主要是欧洲光储的景气度爆棚，派能、德业等个股持续打出新高。这里其实与去年新能源行情的逻辑有一定差别，去年主要是内部的风光储抢装潮，而今年则是涵盖了欧洲景气的增量逻辑。

此外，这样的持续上涨也给了我们一些启示，一是市场对于趋势近乎疯狂的追求，这一点我们之前讲公募基金排名时也提到，这里便不再赘述，另一个则是产业逻辑往往大于估值逻辑，即只要产业景气度在，且能维持得住，那么机构也不会吝啬。

总之，这里我们可以在赛道方向内部需求的基础之上，进一步深究其外部需求。如果出现内外共振的效果，那么存在复刻此轮光储行情的可能。

市场情绪

市场人气

10板：恒康医疗（ST摘帽）

8板：赣能股份（光伏+电力）

5板：大连重工（风电）、攀钢钒钛（钒电池）

4板：金智科技（机器人）、高乐股份（机器人+外贸）

3板：宏达高科（外贸）

情绪有修复，资金又回到汽车这个方向，周二的剧本，熟悉的剧本，熟悉的路数。

在中通首次被关期间稳住高位情绪的特力A今天又站了出来

赣能股份：8板，光伏+储能+火力发电。今天再度放量

传艺科技：钠离子及锂电池正负极材料、电解液，高位标创出新高，全天15亿的资金成交，比较适合容量资金进出，可以跟踪后续走势

金智科技：光伏一体化+巡检机器人+储能 今天的大长腿已经不跟机器人属性，很明显跟着储能。

广东鸿图：地方国企上市平台，汽车铝合金压铸行业龙头。轻量一体化核心，走出了趋势新高。

板块跟踪

汽车热管理方向可以持续跟踪

科创新源—瑞泰克目前已成为宁德时代新能源电池液冷板的主力供应商

银邦股份—与宁德签署合作协议，供货水冷板的上游材料，已经供货宁德

飞荣达——与宁德签署合作协议，供货液冷板

三花智控—合资公司在欧洲开展水冷板产品及相关零配件的研发

威唐工业—公司有水冷板技术

高澜股份—东莞硅翔新能源汽车动力电池热管理和汽车电子制造市场业务

华峰铝业—新能源电池热管理系统用的铝材料

汽车轻量一体化

广东鸿图：汽车铝合金压铸行业龙头。轻量一体化核心，创出趋势新高，量能温和，明日25-25.20可以进行低吸。

笔记跟踪

科华数据：持股

金龙鱼：减仓持股

天宸股份：止损离场后面不跟踪了

越剑智能：持股

高乐股份：断板要注意止盈

哈工智能：8.02已经止盈 后面不跟踪

短线战法选股

罗普斯金今天在十日线上加速涨停，没白等一场！

第一医药继续看二十日线！

晶方科技今天在十日线上方加仓了，继续持股！

海陆重工继续看能否在十日线上加速！

朗博科技看二十日线支撑跟144日线压力！

明天关注盾安环境能否突破13.22的平台压力位走加速！

还有特发信息能否突破6.9的平台压力走加速！