一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为5板，为北交所属性的京投发展。此外天然气、北交所、煤炭、钢铁、证券、等值得继续关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，连板高度维持不变，目前风险不大，只要维持住，市场赚钱效应还是可以的。

2、主线梳理

主线Top3：煤炭、有机硅、磷概念。从榜单来看，煤炭反超有机硅和磷概念，成为了新王，此外天然气、建筑、电力、酒店餐饮、证券值得关注。

龙头Top3：爱康科技、华辰装备、山西焦化。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前煤炭、天然气、北交所方向较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：锂电池、光伏、芯片。从数据来看，医疗器械、芯片方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、美的集团、紫金矿业。从数据来看，宁德时代、隆基股份、汇川技术出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：川金诺、宝通科技、清水源。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 钢铁

    在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股有望迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。

    此外，钢铁企业也在加大转型，积极布局下游新兴需求赛道，有望提升整体估值。钢铁企业仅仅为传统生产企业的时代一去不复返，未来会布局更多新材料，新能源领域。钢铁企业的社会价值和附加值也将大幅提高。产品结构升级及多元布局有望提升钢铁企业整体估值中枢。

    展望后市，供给端减产力度较大，供需缺口将愈发明显，钢价易涨难跌，而铁矿石价格的持续下滑，使钢厂盈利空间增大，当前钢企利润维持相对高位，近期中报来看，业绩均大幅增长，随着限产的推进，钢厂利润或将重回扩张。

    历史强势：八一钢铁、太钢不锈、韶钢松山、鞍钢股份、新钢股份、方大特钢等。

② 卫星互联网

    消息面，苹果入场，低轨卫星通讯将成为2022年电子行业一大关键趋势。Digital Trends预测iPhone 13的硬件规格可支持低轨道卫星通讯。

    卫星互联网具有广覆盖、低时延、宽带化、低成本的特点，可解决现有世界上超30亿人无法使用互联网，70%地理空间未实现互联网覆盖的问题。卫星互联网为偏远地区、航海航空及有低时延交易需求者提供全覆盖及高速服务。作为空间通信基础设施,卫星互联网的建设也将为后续全球物联网提供条件保障。

    展望未来，预计在苹果等龙头企业推动下，低轨卫星服务与相关零部件出货量将在2022年显著成长，低轨道卫星服务供应商将优先受益。

    历史强势：中国卫通、中国卫星、紫光国微、振芯科技、天银机电、上海沪工等。

③ 半导体

    站在三季度的时点，随着全球半导体需求持续高涨，供给受到扩产约束在年内难以大规模释放，预计供不应求的格局至少持续到年底，高景气度的持续性提供了持续超预期的动力。

    近期大基金一期频繁发布减持公告，拟减持万业企业、雅克科技、三安光电部分股份。另外，个别公司的创始人近期也发布减持公告。减持是资本市场正常行为，但市场理解需要时间，短期对市场情绪有影响。

    近期半导体板块持续下跌，多只核心股距离高位下跌幅度达到了10%以上。不过从北向资金角度来看，近期北向资金是在流入半导体板块的，出现了背离现象，可以适当关注。

    历史强势：中芯国际、北方华创、士兰微、韦尔股份、全志科技、北京君正等。

2、机构动向追踪

① 韵达股份

a.动向追踪：公司中报显示，兴全谢治宇进行了加仓；同时，汇添富劳杰男重仓持有。

b.公司估值：目前快递板块估值54倍，处于历史87%分位。根据券商一致预期，韵达股份2021年业绩增速翻正，2022-2023年增速均超过20%，公司今年估值35倍，明年将消化至27倍。

c.公司逻辑：韵达股份是快递行业龙头企业，2020年，公司国内快递行业市占率达17%，排名第二。直播带货等因素推动下游快递件量增长，根据国信证券研报，7月行业业务量同比实现了28.8%的较高速增长，2021年行业业务量规模有望超过1000亿件，增速有望超过20%。9月1日起，通达系、百世、极兔等公司上调派费0.1元/票，华创证券预计，快递派费的上调将传导至前端，快递揽收价格有望同等幅度上调。同时，公司2021年上半年单票快递成本同比下降12.2%，降幅高于圆通、申通、百世。2016年，公司单票成本高于中通0.14元，目前两者仅相差0.04元。浙商证券认为，公司运输、外包及租赁成本皆有下降空间，单票快递成本仍有下降空间。除此以外，2021年5月，公司拟发行可转债募资不超过25亿元，用于分拣设备自动化升级，有望提升分拣效率。不断压缩成本较高的合同车和卡班车的业务规模，加大承包车的利用率，优化运输结构、降低运输成本。

② 新安股份

a.动向追踪：公司中报显示，兴全董理、邹欣进行建仓，并新进公司十大流通股东。

b.公司估值：目前化学制品板块估值32倍，处于历史55%分位。根据券商一致预期，新安股份今年业绩增速高达244%，明年增速为7%；公司今年估值16倍。

c.公司逻辑：新安股份是我国的有机硅单体、草甘膦龙头企业，产能规模分别居全国第二、第三。2021年初以来国内有机硅供需关系紧张，市场价自年初以来累计上涨50%。公司现有有机硅单体产能49万吨/年，今年2月发布公告，拟计划投资22.6亿元建设年产30万吨特种有机硅新材料生产项目，分两期进行，分别在2023年底前和2025年底前建成投产。同时，全球农作物价格上行拉动草甘膦需求，目前草甘膦价格较年初已上涨80.7%。公司现有草甘膦产能8万吨/年，每年另外购1万多吨原药用于制剂生产。公司在宁夏新建6000吨草铵膦扩产项目，一期3000吨预计年底进入试生产。西南证券预计，2021年公司农化产品营收增速将达到34.1%。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为5板，为电力属性的中闽能源。此外天然气、北交所、煤炭、钢铁、证券、元宇宙等值得继续关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅上升，且最高连板共振上行，市场赚钱效应较好。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、煤炭。从榜单来看，前3名维持不变，后排值得关注的有天然气、电力、证券方向。

龙头Top3：爱康科技、上能电气、华辰装备。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，目前煤炭、磷化工方向较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、锂电池、医药。从数据来看，医疗器械、芯片方向出现港资背离现象。

港资个股Top3：宁德时代、隆基股份、美的集团。从数据来看，宁德时代、汇川技术出现港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：川金诺、宝通科技、久吾高科。新题材来看，元宇宙的宝通科技是值得关注的。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 种植业

    消息面，农村农业部：全力以赴推进种业振兴。具体内容来看，全面研究梳理种业企业阵型，分类型拉出重点龙头企业名单，强化具体指导、重点支持，促进种业龙头企业与科研院所、金融机构、种业基地紧密对接，要让更多优势企业牵头承担种业科研攻关任务。

    文件中还说到，要着力培育一批具有较强研发能力、产业带动力和国际竞争力的种业重点龙头企业，发展一批具有差异化竞争优势、专业化服务能力强的“专精特新”企业。

    关键词来了：“专精特新”。是不是感觉北交所出来后，这个词不断被提及，既然如此，那就沿着这个方向去挖掘呗，一个是看上市公司里有没有符合的，再就是看创新层、新三板里面有没有符合的，然后再去看有没有相关的参股上市公司。

    历史强势：荃银高科、大北农、隆平高科、登海种业、丰乐种业、农发种业等。

② 元宇宙

    元宇宙作为对互联网未来发展的愿景被提出，成为新的长期探索方向。元宇宙描述的虚拟世界有望为社会带来娱乐模式、社交模式、社会运转效率提升、个人价值再发掘等改变，但实现落地尚需要数字基建、终端设备、内容、虚拟货币等多方面的持续发展和突破。

    游戏预计成为元宇宙早期主要呈现形式。得益于行业在3D数字内容创作的优势，预计游戏将成为元宇宙早期的主要呈现形式。游戏行业在更加精细的视觉效果、虚拟世界构建、自动化生成、用户自主创作、社交模式等各方面进行积极尝试，并已经出现了Roblox等用户创作和社交平台。

    NFT概念于近期开始受到关注，是基于区块链发展出的带有探索性质的内容，并出现了Axie Infinity这样的基于NFT实现了大量营收的游戏产品。

    历史强势：汤姆猫、天舟文化、金运激光、数码视讯、视觉中国、弘业股份等。

③ 天然气

    2020年天然气在我国一次能源消费中的占比为8%，而2030年天然气消费占比的目标为15%，天然气需求量长期增长空间广阔。

    8月我国的天然气市场已经涨 到了5400元/吨，同比增加了110%。而且9月来临，传统的天然气消费旺季也即将开启，按照当前的情况来看，各地正在抓紧时间为冬季储备天然气资源，全球供应紧张的情形短时间很难得到明显缓解，供需偏紧的局面还要继续。

    从盘面看，今天已经有不少核心股出现调整现象了，龙头虽然继续涨停，但盘中也出现了分歧，可以说目前天然气整个板块出现短暂调整较为合理，但向上仍有空间，天然气的涨价还没有结束，现在仅仅是9月份。

    历史强势：石化机械、新天然气、首华燃气、广汇能源、蓝焰控股、新潮能源等。

2、机构动向追踪

① 东方盛红

a.动向追踪：基金中报显示，易方达祁禾管理的4只基金和中欧周蔚文管理的5只基金重仓持有。

b.公司估值：目前油气炼制估值10倍，处于历史15%分位。根据券商一致预期，东方盛虹2021年将实现业绩反转，2022、2023年增速分别为192%、40%。公司今年估值59倍，明年将消化至20倍。

c.公司逻辑：东方盛虹是我国领先的化纤制造商，公司7月份收购斯尔邦，进军光伏EVA行业。光伏行业高景气，对EVA需求量增长迅速，国信证券认为，未来三年EVA光伏料的需求复合增速可达20%，今年EVA光伏料供给偏紧，国信证券预计下半年EVA光伏料价格有望超预期。碳中和背景下，新增炼能难度加大，炼化行业少油多化成为新趋势，公司2019年开工1600万吨的炼化一体化项目，当前产品成品油占比不到32%，西部证券预计，该项目在100%负荷下，每年将为公司带来62亿权益收入。

② 绝味食品

a.动向追踪：根据公司中报和基金中报，交银王崇、杨浩重仓持有；同时，兴全谢治宇进行了加仓。

b.公司估值：目前休闲食品板块估值36倍，处于历史35%分位。根据券商一致预期，绝味食品2021年业绩增速分别为44%，2022-2023年增速也都超过20%。公司今年估值39倍，明年将消化至31倍。

c.公司逻辑：绝味食品是卤制食品市场的龙头企业，当前全国市占率8.5%，为行业第一。居民饮食消费多元化，卤制品容易上瘾，Frost&Sullivan预计，中国休闲卤制品市场2020-2025年CAGR为13%。目前卤制品市场集中度相对较低，CR5为20.2%，2020年末绝味有门店12399家，华西证券测算，公司通过不断整合优化供应链，并继续提升门店数量，上限至少为21405家，仍有可观提升空间。餐饮连锁化率提升推动冷链运输需求持续扩大，前瞻信息研究院预计，全国冷链市场规模2020-2025年CAGR为17.6%，公司对内利用绝配供应链降低成本、吸引加盟商，其他主营业务收入大部分来自绝配冷链物流供应链，国金证券预计绝味其他主营业务收入2021-2023年每年增速可达60%以上。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为3板，都是风电概念股，分别为内蒙华电、振江股份、甘肃电投、中闽能源。此外天然气、北交所、苹果概念等值的关注。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅反弹，和周五预判的一样，情绪跌破中位数后便有了反弹，但是今天的连板高度却是在下降的，这点需要警惕，短期不宜盲目看多。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、煤炭。从榜单来看，登顶强度继续减弱，不过仍然有30多，近期还是继续关注有机硅和磷概念。此外天然气、北交所、风电这块也值得关注。

龙头Top3：上能电气、华辰装备、创业黑马。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，上榜的概念越来越多了，前排的优势也是逐步减小，目前来看，有机硅、工业母机以及光伏略有优势。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、锂电池、医疗器械。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：隆基股份、宁德时代、招商银行。从数据来看，宁德时代、美的集团、比亚迪出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：弘信电子、晶科科技、斯莱克。今天这个登顶成交额创出新低，需要稍加思考，市场无主线的原因？

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 专精特新

    先讲讲我写这个题材的逻辑，出发点是北交所，衍生点是精选层，进一步衍生可以发现北交所的核心是专精特新。

    由于北交所的定位为服务于创新型中小企业，且明确新三板精选层企业平移至北交所上市，新增上市公司为在新三板挂牌12个月的创新层公司。因此，中小企业尤其是专精特新类企业有望成为市场投资的增量方向。

    其实设立北交所、服务创新型中小企业、大力支持专精特新企业发展，本质目的在于突破“卡脖子”领域的各项技术。在此过程中，具有高技术壁垒的“卡脖子”工具类软硬件企业有望凸显投资价值

    历史强势：东亚机械、德玛科技、华锐精密、世纪瑞尔、凯赛生物、德固特等。

② 天然气

    近期天然气成为今年年内涨幅最大的大宗商品。过去一年里,亚洲的液化天然气价格暴涨近600%;欧洲天然气涨幅更高,天然气价格较去年同期相比增长近700%。美国天然气期货合约价格，更是达到近10年来最高水平。

    2021年涨价，不同于2017年，全年天然气供给短缺，俄罗斯天然气库存不足，欧洲面临进一步短气压力。受全球多国碳中和目标提升影响，上游开采投资减弱，存量供给状况不断。下游需求受益碳中和及疫情控制，消费量增速在快速恢复。

    从个股来看，大多数的核心受益股基本上都从底部翻倍了，目前有偏离5日线加速上涨的迹象，也就是说这个节点进去需要有一定的承压能力，毕竟经过周末这么一发酵后波动率是会增大的。

    历史强势：新天然气、广汇能源、九丰能源、石化机械、蓝焰控股、首华燃气等。

③ 军工

    军工板块进入历史性节点，从整体法分析法来看，21年前两个季度军工板块实现营业总收入2339.61亿元，同比增长21.43%，实现归母净利润186.54亿元，同比增长63.80%。

    中航沈飞、航发动力、洪都航空等主机厂期末合同负债大幅增长，再次验证行业整体景气度正自上而下进行传导、下游需求旺盛，预计在“十四五”期间伴随下游航空航天重点型号的批产交付，需求端有望保持高速增长，产业链各环节龙头公司亦将持续受益。

    那么近期军工板块大幅调整，是不是意味着军工涨到头了呢？首先讲讲自己的观点，中报出来后，我对最看好的8个行业做了估值分析，其中军工板块可以说是最迷的一个板块，整体投资性价比并不高，但是预期差极大，很有可能出现超预期的情况，从而导致投资性价比提升。

    历史强势：中航沈飞、中航光电、航发动力、抚顺特钢、中航高科、北摩高科等。

2、机构动向追踪

① 和而泰

a.动向追踪：公司中报显示，富国朱少醒进行了加仓，持仓市值近4亿元。

b.公司估值：目前电子零部件制造板块估值36倍，处于历史13%分位。根据券商一致预期，和而泰2021年业绩增速为47%，2022-2023年增速都超过30%；公司今年估值36倍，明年将消化至26倍。

c.公司逻辑：和而泰是智能家电领域龙头企业，2019年全球市场份额为1.95%。家电智能化浪潮带动上游控制器市场景气上行，民生证券预计，2019-2023年，全球智能家电控制器市场规模增率将保持在6%，公司于2020年新增4800万套产能，民生证券估算，2023年公司智能家电业务全球市占率将从1.95%提升至3.1%。新能源汽车产业蓬勃发展，未来纯电动车型中汽车电子所占成本可达65%。公司在2020年与博格华纳和尼得科供应链达成战略合作，目前签约订单超过70亿元，项目周期为8-9年（2018年开始），招商证券预计，2023年公司汽车电子智能控制器营收较2020年将提升九倍。

② 华测导航

a.动向追踪：公司中报显示，希瓦私募基金新进成为公司十大流通股东。同时，社保基金也位列公司十大流通股东。

b.公司估值：目前，通信设备板块估值58倍，处于历史43%分位。根据券商一致预期，华测导航2021年业绩增速为47%，2022-2023年增速均达到40%左右。公司2021年估值56倍，2022年将消化至40倍。

c.公司逻辑：华测导航是国内高精度GNSS（全球导航卫星系统）市场的领先企业之一，技术水平行业领先。近年来我国卫星导航产业链产值重心逐渐向中下游转移，叠加高精度GNSS接受机等终端设备的替换需求，国信证券预计，我国数据采集设备未来将维持4%-6%的增长率，公司定增募集资金中约3亿用于扩产高精度GNSS接收机及其他终端设备，所有项目达产后每年将为公司新增营业收入7.09亿，新增利润1.4亿。政府大规模采购释放地灾监测强劲需求，公司位移监测市场份额稳居第一，民生证券预计，2021年公司位移监测业务增速将超100% ；国内农业生产逐步走向规模化、自动化，农机自动驾驶系统有望加速渗透，公司深耕该领域多年，业务有望受益。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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    看来近期的嗅觉还是不错的，在没有第三方消息来源的情况下，预判到了近期会发生大事件，果不其然，北交所来了。

    但是今天北交所概念这个走势确实恶心，很多概念股高开走低，不过也是在预期内的，毕竟之前已经有过炒作了，里面有不少的获利盘，接下来的关注点就在于下周能否分歧转一致，继续走强，至于方向上重点还是参股公司。

    此外绿色发展基金的消息今天又冒出来了，这个是我去年就开始关注了，没想到现在才又有新的消息，重点还是浙江、上海、安徽这一块，可以多加留意，市场高低切换的时候应该会有资金去搞，其中有不少股近几个交易日已经从底部起来了，沿着5日线上涨。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为4板，为互联网金融+股权转让属性的中天金融以及光伏+北京属性的北京科锐。此外从板块梯队来看，今天值得关注的新方向是北交所、风电、电子烟。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅下降，直接跌破了中位数，按照历史规律，周一反弹的概率较大，不过若继续走差，说明短线这块可能出了点问题，需要歇一歇了。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、酒店餐饮。从榜单来看，有机硅、磷概念继续排名靠前，不过强度减弱，此外可以关注酒店餐饮（疫情超跌线）、风能、电力、证券方向。

龙头Top3：华辰装备、创业黑马、上能电气。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，虽然工业母机和有机硅仍然维持强势，但是强度是在减弱的，新进概念可以关注北交所和绿色基金。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、医疗器械、芯片。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：隆基股份、招商银行、迈瑞医疗。从数据来看，迈瑞医疗、美的集团、比亚迪出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：晶科科技、林洋能源、运达股份。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 北交所

    消息面就不说了，直接讲影响。首先是金融IT，这个是交易所、参与市场的买房和卖方的最为核心的基础设施，那么这块的业绩增量确定性是比较高的。

    对于券商而言，此次北交所的落地，将从俩方面带来业绩正能量，一个是投行业务，另一个是经纪业务。关注的点在于资产管理布局强势的券商和投行业务能力强的券商，此外新三板挂牌服务数量较多的券商也是要关注到位的。

    不过北交所概念的大机会，不在券商股上，也不在金融IT上，而在控股或参股精选层优质公司的标的上，因为它们的价值会得到大幅重估。

    历史强势：创业黑马、第一创业、申万宏源、金融街、鼎汉技术、恒生电子等。

② 环境保护

    消息面上，今天又有绿色发展基金的相关消息出来了。国家绿色发展基金等重点投向长江经济带，首期规模885亿元，主要投向长江经济带沿江省市，重点投向环境保护和污染防治、生态修复和国土空间绿化、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等领域，支持打好污染防治攻坚战，加快培育绿色产业相关市场主体，更好服务长江经济带绿色发展。

    环境保护这块其实去年就开始看好了，但是市场层面一直是不认可的，在碳中和大涨的背景下，该板块大多数核心股竟然都是没什么动静的，仔细想想其实也没啥奇怪的，毕竟都是以公用事业为主，公司赚钱能力和增长能力都没有吸引力。

    那么对于这个板块而言，现在还有个优势就是市场高低切换，目前已经是有不少股票从底部慢慢走出来了，再加上相关政策的支持，应该会有一波补涨行情，前段时间也做过估值分析，不少龙头股2年后的Pe会跌到10以下，所以说在这个时间点上性价比还是可以的。

    历史强势：绿色动力、瀚蓝环境、高能环境、伟明环保、碧水源、维尔利等。

③ 体育产业

    官方：逐步提高中考体育分值，让每位学生掌握1至2项体育技能。具体一点就是指导各地进一步改进中考体育测试内容和计分办法，科学确定并逐步提高分值，启动在高校招生中使用体育素养评价结果的研究。

    据悉接下来的目标是，全国义务教育阶段体育教师由50.2万人增加到59.5万人，每年新增体育教师约2万人，年均增速4.3%。体育这块其实早就预料到了，就和编程教育一样，都是在康波周期和老龄化的背景下诞生的，那么哪些细分行业会受益呢？

    我可能讲得不全，就提几个自己比较看好的吧：健身器械、体育教育、体育服装等。最后讲一句，其实体育产业这块不完全是青少年的市场，这点一定要深刻认识到。

    历史强势：舒华体育、英派斯、华利集团、昂立教育、金陵体育、星辉娱乐等。

2、机构动向追踪

① 新宙邦

a.动向追踪：公司中报显示，农银赵诣进行加仓，持仓市值超15亿元。同时，睿远傅鹏博重仓持有，持市值超10亿元。

b.公司估值：目前航空装备板块估值85倍，处于历史54%。根据券商一致预期，派克新材2021年业绩增速为43%，2022-2023年增速在20%-30%左右，公司2021年估值43倍，2022年将消化至31倍。

c.公司逻辑：公司逻辑：新宙邦是国内锂电池电解液龙头，市占率17.6%，位列第二。受益于下游锂电池用量增长，电解液需求持续增长，国金证券预计2020-2025年电解液需求量33.8万吨增长至182.8万吨；上游原材料价格上涨，下游需求复苏，2021年磷酸铁锂电池电解液价格增幅达138%，国金证券预计未来几年电解液的价格仍将维持高位；公司积极扩产电解液，现有电解液产能9.3万吨、在建产能17.5万吨，国信证券预计2021年公司电解液出货量有望翻倍。半导体化学品为公司近年重点发展的新领域，目前已供应南京台积电、华力华虹、中芯国际等核心客户。

② 陕鼓动力

a.动向追踪：近期，中信建投、信达证券发布公司深度报告，并给予买入评级。

b.公司估值：目前家具板块估值24倍，处于历史13%分位。根据券商一致预期，江山欧派2021年业绩增速达36%，2022-2023年增速也达到30%左右；公司今年估值13倍，明年将消化至10倍。

c.公司逻辑：江山欧派是工程木门龙头，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业。全装修加速渗透，精装修率持续提升，东北证券预计2020-2021年我国新开工精装房渗透率由30%提升至41%，目前我国木门行业市场集中度较低，随着精装房渗透率提升，行业集中度有望提升。公司抓住工程集采机遇，深度绑定恒大、万科、保利等龙头地产商，新客户业务放量增长叠加老客户贡献稳步增长，驱动公司工程业务收入保持较快增长，东北证券预计未来三年公司工程业务收入增速将达30%。公司积极进行产能扩张，2022年将新增120万套木门产能，可贡献年收入11.04亿；防火门项目将于2021年下半年建成，年产能达150万套，建成满产后每年可贡献30亿元收入。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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    上一次创业黑马异动的时候是之前的创业板注册制推行初期，这次创业黑马再次异动，市场成交量放大，证券频繁异动，不知道是不是有事情发生。从消息面来看，不少人说有第三个交易所的消息，但真假不一定，不过还是要多留个心眼，不要到时候真的消息公布了，进去接盘后才发现原来概念股已经炒作好久了。

    再说一说涨价概念股，中午睡醒后看了眼今天的现货价格变化，结果就是继续疯涨啊！这个方向就看着合盛硅业和联创股份等前排股就行了，龙头不倒并且持续创出新高，那么说明这个题材还有的玩，如果龙头开始横盘滞涨，那就要开始多加留意，出现后排大跌的时候就需要离场了。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为4板，为电梯属性的快意电梯。此外从板块梯队来看，今天值得关注的新方向是工程机械、风电、财富管理、煤炭。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅上升，不过连板高度似乎有些不给力，期待下接下来情绪稳住，连板跟上，这样赚钱效应就比较足了。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、煤炭。从榜单来看，有机硅、磷概念继续排名靠前，此外值得关注的有建筑、供气供热、环保龙头板块。

龙头Top3：华辰装备、上能电气、合盛硅业。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，光伏、工业母机、磷化工、有机硅较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、医疗器械、芯片。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：隆基股份、迈瑞医疗、招商银行。从数据来看，迈瑞医疗、美的集团、比亚迪、招商银行出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华自科技、川金诺、天合光能。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 风电

    风电行业以往呈现典型的周期性，复盘2015、2020年两轮风电周期高点与“抢装潮”，弃风率抬头与电价补贴退坡是导致风电周期形成的主要原因。那么现在呢？是个什么情况？

    首先是弃风限电问题实质性改善，其次是2022年起，风电行业国家补贴全面退出，风电行业进入平价开发阶段，补贴政策时间节点的临近与否或将不再作为左右行业发展节奏的影响因素。

    上半年全国风电新增装机量10.84GW，同比+71.5%，同时中电联预测2021年新增装机量将达到50GW，两年CAGR为41.8%，体现出行业高涨的景气度。长期来看，多重政策与行业规划支撑下，“十四五”时期有望保持年化60GW的装机增量。

    历史强势：金风科技、明阳智能、运达股份、新强联、日月股份、天顺风能等。

② 环球影城

    北京环球度假区8月30日宣布，将于2021年9月20日盛大开园，北京环球影城主题公园、两家度假酒店、北京环球城市大道将面向公众正式开放。

    环球影城带来的效益主要体现在推动通州区发展上，未来通州区会着力打造文旅方面的集中产业区，交通、酒店、零售等方面都会得到利好。

    环球影城作为京津冀地区最大的旅游项目，在北京多历史人文景区的优势基础上，有效弥补京津冀地区主题公园的供给不足问题，有望进一步扩大家庭及年轻游客群体的吸引力，带动北京及周边地区旅游业，延长外地游客在京停留时间。

    历史强势：王府井、首旅酒店、元隆雅图、文投控股、新华联、金马游乐等。

③ 天然气

    曾经价格低廉的天然气，近期一跃成为大宗商品涨价王，亚洲过去一年暴涨6倍，欧洲14个月内疯涨10倍。

    在双碳目标推进的背景下，相较于煤炭和石油，天然气碳排放更少，所以全球“双碳”进程提高了天然气的消费规模预期。同时，天然气作为清洁的一次能源，不仅承担着国家能源结构转型期间保障能源安全的使命，也是未来新型电力系统规划中重要的基础保证。

    目前我国天然气价格改革中的难点主要来自于管网基础设施建设规模、进度较为落后，市场参与者不够丰富，市场交易流动性不足。未来短期内能源替代需求、季节性需求叠加疫情影响将导致天然气价格进一步上涨。

    历史强势：首华燃气、洪通燃气、长春燃气、深圳燃气、重庆燃气、蓝焰控股等。

2、机构动向追踪

① 派克新材

a.动向追踪：公司中报显示，高毅邓晓峰3只基金位列公司十大流通股东。

b.公司估值：目前航空装备板块估值85倍，处于历史54%。根据券商一致预期，派克新材2021年业绩增速为43%，2022-2023年增速在20%-30%左右，公司2021年估值43倍，2022年将消化至31倍。

c.公司逻辑：派克新材是国内少数可为航空、航天等领域供应环形锻件的龙头企业。“十四五”期间，军用航发高景气，导弹市场未来五年CAGR达30%，公司深入军用航空、航天产业链，军品业务有望快速放量。民用航空发动机国产化势在必行，石化行业稳定增长，核电设计技术持续迭代，公司持续加强产品研发和市场开拓，民品有望保持较快发展。公司2020年IPO募资6.2亿，其中5.8亿用于航发及燃气轮机项目，该项目将进一步扩大公司高端锻件产能，达产后将贡献收入5亿/年，净利润1亿/年。

② 江山欧派

a.动向追踪：公司中报显示，睿远傅鹏博进行了加仓，持仓市值近3亿元。 

b.公司估值：目前家具板块估值24倍，处于历史13%分位。根据券商一致预期，江山欧派2021年业绩增速达36%，2022-2023年增速也达到30%左右；公司今年估值13倍，明年将消化至10倍。

c.公司逻辑：江山欧派是工程木门龙头，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的专业木门制造企业。全装修加速渗透，精装修率持续提升，东北证券预计2020-2021年我国新开工精装房渗透率由30%提升至41%，目前我国木门行业市场集中度较低，随着精装房渗透率提升，行业集中度有望提升。公司抓住工程集采机遇，深度绑定恒大、万科、保利等龙头地产商，新客户业务放量增长叠加老客户贡献稳步增长，驱动公司工程业务收入保持较快增长，东北证券预计未来三年公司工程业务收入增速将达30%。公司积极进行产能扩张，2022年将新增120万套木门产能，可贡献年收入11.04亿；防火门项目将于2021年下半年建成，年产能达150万套，建成满产后每年可贡献30亿元收入。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

如果您还有什么想看的数据，可以直接和我交流，被采纳后会在每天的复盘中体现出来！此外如果您喜欢柚子的文章，想看到更多有价值的原创投研资讯，欢迎关注同名。

一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为4板，为高端制造的青海华鼎。从板块梯队来看，今天新出现的机会是环境保护、钢铁、煤炭、创投。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，若短期连板高度不能稳定站上中位数线，则短线情绪有可能会继续下跌，直到跌穿中位数线。

2、主线梳理

主线Top3：有机硅、磷概念、盐湖提锂。从榜单来看，更新后的板块显然比之前更加准确了，目前还是有机硅、磷化工、盐湖提锂排名靠前。

龙头Top3：兆新股份、高测股份、华辰装备。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，光伏、工业母机、磷化工、有机硅较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：光伏、医疗器械、锂电池。从数据来看，医疗器械、银行方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：隆基股份、迈瑞医疗、招商银行。从数据来看，迈瑞医疗、美的集团、招商银行、卓胜微出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华自科技、川金诺、华钰矿业。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 军工

    从最近几天的半年报来看，大额预收款落地锁定军工高景气度，多个财务指标表明军工进入高景气度持续兑现时期，业绩也将持续兑现。

    其中军工主机厂以几乎垄断性的产业地位充分享受行业红利，一旦有新装备列装带来几十年的营收增长，随着规模效应、治理结构改善等，盈利能力有望持续改善。

    军工板块接下来重点关注的方向是中下游企业，从基金经理的持仓以及机构的调研来看，这块是存在认知差的，有一定的超预期可能。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、洪都航空、航发控制、三角防务、中航重机等。

② 物流

    智能仓储物流是传统物流行业的下一步升级，不同于传统仓储物流，智能仓储物流是以信息交互为主线，使用先进的物联网技术，实现全流程的自动化运转并实现高效率管理，可以减少约70%的仓储占地面积及80%的人工成本。

    快递增长仍在，政策驱动价格战回归良性可期。2021年上半年实体网购零售额同比增长18.7%，叠加被低估的直播带货增量补充将驱动快递行业高增。此外行业政策监管力度空前，催化价格战回归良性，利好低成本规模龙头。

    近期催化剂：韵达方面宣布自9月1日起全网末端派费将上调0.1元。至此，中通、圆通、申通、百世、韵达等通达系企业已全部确定上调派费。

    历史强势：顺丰控股、韵达股份、圆通速递、密尔克卫、华贸物流、优博讯等。

③ 环境保护

    对于环保行业来说，碳中和目标的提出，有利于推动污染源头治理，有利于减少对化石能源进口的过度依赖。环保为节能减排的重要手段，也将在全国碳达峰和碳中和工作中做出重要贡献。

    未来预计垃圾焚烧作为生物质能利用作为重要的手段，将会在财政部电价补贴之外获得新的资金来源，同时废油脂回收生产的再生柴油也有望大幅增加在国内的应用场景。

    近期催化：深改委会议，集中力量攻克老百姓身边的突出生态环境问题，强化多污染物协同控制和区域协同治理，统筹水资源、水环境、水生态治理，推进土壤污染防治，加强固体废物和新污染物治理。

    历史强势：伟明环保、高能环境、瀚蓝环境、碧水源、博世科、三达膜等。

2、机构动向追踪

① 柏楚电子

a.动向追踪：公司中报显示，泓德邬传雁管理的3只基金重仓持有，并位列公司十大流通股东。同时，社保基金组合新进成为公司十大流通股东。

b.公司估值：目前专用计算机设备板块估值108倍，处于历史85%分位。根据券商一致预期，柏楚电子2021年业绩增速为58%，2022-2023年增速也都超过30%；公司今年估值89倍，明年将消化至66倍。

c.公司逻辑：柏楚电子是激光切割控制行业龙头，具有过硬的软件技术和长期工艺积累。公司主要业务包括中低功率与高功率激光切割控制系统，其中中低功率市占率达60%。2010-2020年我国激光设备市场规模CAGR达24%，未来行业规模仍将扩大。公司作为行业龙头企业具有较高定价权，与同行相比，价格高30%以上，多个产品毛利率超过60%，未来公司销量仍将继续提高。同时，高功率激光切割控制系统80%以上的市场份额由国际厂商占有，进口替代空间大。公司产品性能优越，占据国内10%市场份额。德邦证券认为，随着产品优越性提高，未来公司高功率产品在国内的份额将持续扩大。

② 东富龙

a.动向追踪：公司中报显示，中欧周应波进行了加仓，兴全乔迁建仓，并新进成为公司十大流通股东。

b.公司估值：目前医疗器械板块估值28倍，处于历史最低分位附近。根据券商一致预期，东富龙2021年业绩增速为39%，2022-2023年增速均超过20%，公司2021年估值55倍，2022年将消化至44倍。

c.公司逻辑：东富龙是国产制药设备龙头企业， 公司2020年国内市占率达14%，是国产制药设备领域的绝对领军者。西南证券预计，未来制药机械行业增速将超15%。其中疫苗等生物大分子药物高速发展，生物药装备快速放量；同时，该领域目前国产化率尚不足15%，国产替代空间广阔。兴业证券预计，我国生物药装备与耗材市场空间约200亿。公司部分技术已与海外厂商相当，疫情期间国际巨头产品交期不及时，公司抓住机遇，快速实现市场导入。根据公司2021中报，上半年公司生物工程单机及系统收入为4亿元，同比增长6倍，占公司营业收入22%，毛利率高达54%，公司生物工程板块业务已进入快速放量期。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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一、市场核心数据

1、市场情绪

市场梯队：最高连板为2板，个股比较多，就不一一写出来了，其中涉及的方向有：消费电子、次新、钠电池、烧碱、氟化工、锂电池、磷化工、高端制造、光伏、硫酸。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅增强，但是连板高度直接降到了2板，这点需要引起重视，即使现在n天n板的股票很多。

2、主线梳理

主线Top3：多晶硅、化工、稀缺资源。从榜单来看，化工、有色等顺周期品种维持相对强势，军工暂时不看了，等到9.1号再看值不值得参与，多晶硅登顶主要涨的是光伏的硅片。

龙头Top3：兆新股份、上能电气、盛通股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，工业母机、锂电池、光伏、有机硅较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：医疗器械、光伏、银行。从数据来看，医疗器械、网络安全方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：迈瑞医疗、隆基股份、招商银行。从数据来看，迈瑞医疗出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华自科技、小康股份、百川股份。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 网络安全

    随着网络攻击事件的增加和变化，网络安全防护与升级的需求也持续提升，其中关键信息基础设施安全是网络安全中的核心。

    近期催化事件：《关键信息基础设施安全保护条例》已经于2021年4月27日通过，自2021年9月1日期施行，也就是下周三，该条例的制定是为了保障关键信息基础设施安全，维护网络安全。关键信息基础设施，是指公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务、国防科技工业等重要行业和领域。

    此外近期由于滴滴事件涨起来的网络安全概念股卫士通也已经打开了板块高度，对于接下来可能发生的炒作都是有积极意义的。

    历史强势：卫士通、深信服、绿盟科技、美亚柏科、任子行、安恒信息等。

② 虚拟现实

    随着VR虚拟现实和AR增强现实相关的硬件技术和软件内容的不断丰富，VR与AR产品得到广泛的认可，IDC预计2021-2025年间，全球VR虚拟现实产品出货量CAGR有望达到约41.4%，AR增强现实产品出货量CAGR有望达到约138%。根据映维网估计，Oculus Quest 2在2021年上半年销量约为250万~300万台，并预计今年销量将达到800万台。

    近期催化事件：歌尔股份深度受益于VR，业绩大增并强势涨停，网字节跳动50亿元收购国内头部VR硬件厂商Pico。今天盘中相关概念股有过异动，但是题材并没有完全发酵，接下来的关注点在于周末机构会议能不能把VR概念提升到另一个高度，还有就是字节跳动的收购能否实锤，这两点都是关乎板块后期走势的。

    历史强势：歌尔股份、华立科技、水晶光电、联合光电、宝通科技、佳创视讯等。

③ 氟化工

    氟化工是我国具有特色资源的优势产业，产业水平在国际上具有较高的地位。近年来我国氟化工基础及通用产品产量占全球的55%以上，已成为世界氟化工产品产销大国。

    市场普遍认为氟化工行业周期性显著，实际上高端氟橡胶、含氟聚合物、氟精细化工行业也将成为未来氟化工产业发展的重点方向，相关行业及上下游产业享受国家多项鼓励政策，此外如含氟农药、医药、含氟电子化学品等产业，均是国家鼓励发展产业，符合国家产业政策引导，未来增速与渗透率将显著提升。

    近期催化事件：近期,受到下游需求增长影响，叠加原料上涨，供给受限，国内制冷剂出现集体上涨，港股的东岳集团两个月不到的时间差不多翻了4倍，A股相关概念股这几天也是出现加速上涨现象。

    历史强势：东岳集团、金石资源、鲁西化工、巨化股份、三美股份、昊华科技等。

2、机构动向追踪

① 苏试试验

a.动向追踪：基金中报显示，泓德基金邬传雁管理的5只基金重仓持有苏试试验，持仓市值近5亿元。

b.公司估值：目前监测检测板块估值35倍，处于历史29%分位。根据券商一致预期，苏试试验2021年业绩增速为39%，2022-2023年增速均为30%左右；公司今年估值38倍，明年将消化至29倍。

c.公司逻辑：苏试试验深耕环境可靠性试验领域（在规定的条件、时间内对产品进行规定的测试）60余年，以试验设备制造为基础，积极向检测服务业战略转型，近年来进军半导体检测领域。随着研发经费持续保持高投入有望带来设备需求的加速释放。公司是国内振动设备龙头，有望在行业增长和进口替代机遇下持续占据领先地位。国联证券预计，2021-2022年公司试验设备业务营收增速为11%-12%。根据公司公告，公司进入历史募投项目达产周期，相关项目预计完工后2-3年可达产。同时，随着军民融合政策和武器装备科研生产许可目录调整放开竞争，竞优比测需求大幅增加，公司有望凭借技术、地域和第三方的独立性优势充分受益，公司的利润弹性或将大幅提高。除此以外，公司收购上海宜特进入集成电路第三方检测服务领域，公司今年3月拟定增6亿元，其中2.97亿元用于扩建集成电路测试业务。华泰证券预计，2021-2023年公司该业务营收增速分别为37.4%、20.1%、17.5%。

② 久立特材

a.动向追踪：公司二季报显示，富国林庆管理的2只基金新进成为公司十大流通股东。同时，高毅卓利伟进行了加仓。

b.公司估值：目前钢铁制品板块估值12倍，处于历史35%分位。根据券商一致预期，久立特材未来3年业绩增速均超过10%；公司今年估值18倍，明年将消化至16倍。

c.公司逻辑：久立特材是行业龙头，国内高端不锈钢市占率超过30%。深水油田开采对材料需求苛刻，需用镍基合金材质油井管。根据东方证券研报，全球需求量约5.6万吨，市场空间约130亿元。公司拥有镍基合金材质油井管全套知识产权，2021年建成3000吨镍基合金管生产线。随着新产线投产，公司将进一步强化在能源用管领域优势地位。除此以外，我国化工用不锈钢管有104亿元国产替代空间。公司2020年新建2万吨化工用不锈钢管生产线，2021年达产后产能将提升15%。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为5板，为工业母机属性的华东数控，有点超出我的预期了，其他方向继续关注有色、化工、光伏，看看会不会走出连板龙头。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪大幅减弱，不过仍然在中位数上方，暂时还是看好这个市场，没有出现风险信号。

2、主线梳理

主线Top3：稀缺资源、化工、船舶。从榜单来看，化工、有色等顺周期品种维持相对强势，军工龙头掉出前10名，军工主要还是要看主机厂的业绩。

龙头Top3：上能电气、华辰装备、盛通股份。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，氢能源、有机硅、锂电池较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：医疗器械、光伏、银行。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：迈瑞医疗、隆基股份、美的集团。从数据来看，迈瑞医疗、药明康德、汇川技术出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：华钰矿业、百川股份、华自科技。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 镁电池

    镁电池自2000年问世以来一直被认为有极大的潜力超越锂离子电池，其原因主要是低价，高体积容量，并且无枝晶生长行为的镁金属可以直接用作电池负极。

    但是为什么现在发展不起来？关键点在于镁二价离子和电解液与正极材料相互作用较强，导致镁离子的解离和扩散极为缓慢，因此很少有正极材料可以高效地储存镁离子。所以当前阶段的关键就是寻找到合适的电解液和正极材料让Mg2+能够快速地传输和存储，将成为得到高功率镁电池的关键。

    近期，金属镁价格大幅上涨，一周时间上涨了10%+，在涨价概念炒作火热的市场有望获得资金青睐。此外，消息面看中国有色金属学会发了通知，将于2021年8月27日至28日在重庆召开首届镁电池及其关键材料专题研讨会，这个会议对于该题材可能会有催化作用。

    历史强势：云海金属、濮耐股份、北京利尔、新疆众和、宜安科技、东方钽业等。

② 军工

    军工行业在十四五刚步入发展快车道，各方正处于产能提升阶段，核心保供能力与需求还存在显著缺口。

    十四五大额预付模式的变化，也带来产业链商业模式变动较大，伴随类似长协合同落地，对参与配套的企业也非常有利，一方面现金流大幅改善，财务收益可以抵消价格压力；另一方面，预计公司产能扩充或产能利用效率将持续改善，带来的也是财务指标的持续优化。

    而从基本面角度看，行业增速首屈一指，成长性突出，未来五到十年装备建设提速，尤其21-23年将是行业提速的关键。估值角度看，中证军工指数目前PE-TTM在76倍，处于过去五年历史56%分位。核心公司21年的动态PE约61倍，2022年在46倍左右，仍有空间。

    历史强势：中航沈飞、航发动力、航天发展、洪都航空、三角防务、中航重机等。

③ 硅片

    2020~22年硅片产能快速扩张，根据主流硅片厂已公布的产能规划，2020~22年每年国内硅片新增产能分别为93GW、81GW、94GW，年复合增速38%。

    从价格方面看，由于2021年全球硅料供需关系处于紧平衡状态，硅料价格快速上涨，7月价格高点相对年初涨幅达154%，拉升下游硅片价格，不同尺寸的硅片价格涨幅达51~57%，近期硅料和硅片价格都处于高位小幅震荡。考虑到下半年装机需求相对上半年有所增长，硅料产能释放节奏自2021Q4陆续开启，预计下半年光伏产业链价格回调空间十分有限。

    硅片格局将在竞争中优化，行业集中度有进一步提高的空间，产能结构、成本控制能力将成为决胜关键。从个股走势上看，这几天中环股份、特变电工等也开始突破创出新高了，说明资金还是比较认可的。

    历史强势：中环股份、隆基股份、特变电工、晶澳科技、京运通、上机数控等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：新强联

a.机构动向：公司8月18日公告显示，兴全谢治宇参与公司定增，并新进成为公司十大股东，持仓市值超3亿元。

b.估值：目前风电零部件板块估值25倍，处于历史17%分位。根据券商一致预期，新强联未来3年业绩增速都超过30%；公司今年估值58倍，明年将消化至44倍。

c.公司逻辑：新强联是国内大功率风电轴承龙头，主营业务为风力发电机轴承的生产销售，目前已具备大功率产品批量供货能力，部分产品已实现了对进口产品的替代。“碳中和”目标下，风电装机需求稳定，东方证券预计，国内2021-2025年均装机50-60GW，主轴轴承年均市场空间75-120亿。公司2021年定增3MW及以上大功率风电轴承项目，预计2022年达到50%产能，2023年满产，具备6900套/年风电轴承产能，达产后每年贡献净利润2.79亿元。除此以外，根据西部证券研报，3MW以上级别目前只有新强联在给明阳少量供货，公司在大功率主轴量产方面位居前列，中银证券认为公司是国产替代的主要受益者。

② 大佬最新动向：通威股份

a.大佬布局：基金二季报显示，易方达陈皓、银华李晓星、申万菱信付娟等多位明星基金经理重仓持有通威股份。

b.估值：目前光伏制造板块估值69倍，处于历史72%分位。根据券商一致预期，通威股份2021年业绩增速为116%，2022年增速为30%左右；公司今年估值29倍，明年将消化至23倍。

c.公司逻辑：通威股份为硅料电池双龙头企业，高纯晶硅市占率14%；电池片市占率13%。在全球光伏装机需求和热度不减、硅片扩产速度远超硅料扩产速度的背景下，西南证券预计2022年全球硅料有效产能需求将由2020年的49万吨提升至90万吨，硅料价格基本维持中高价位。2020-2022年公司硅料产能将从8万吨提升至33万吨，兴业证券预计2020-2022年公司硅料产能市占率将由14%提升至35%，硅料龙头地位进一步稳固。除此以外，公司处于电池片行业第一梯队，电池片非硅成本优势明显。随扩产计划的推进，下半年大尺寸电池片产能将达37.5GW，东吴证券预计公司凭借行业领先的大尺寸出货占比，有望开启电池盈利上行通道。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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一、市场核心数据

1、短线情绪

市场梯队：最高连板为4板，为工业母机属性的华东数控，昨天的3个3板晋级了1个，符合预期，其他方向可以关注下有色、化工、光伏，看看会不会走出连板龙头。

短线情绪：紫色的是短线情绪，红色的是连板高度，其他两条是各自的中位数。今天短线情绪小幅下降，维持高位震荡局势，连板高度也是逐步增长，目前来看趋势还行，短期赚钱效应不错。

2、趋势法则

主线Top3：稀缺资源、化工、光伏龙头。从榜单来看，目前最强的就是化工有色了，其中的核心逻辑还是上游涨价，今天有点小高潮的意思了，有机硅是真的疯狂。

龙头Top3：上能电气、天音控股、华辰装备。饼图是最强个股所属板块的占比，从榜单以及饼图来看，储能、光伏、有机硅、锂电池较为强势。

3、北向资金

港资板块Top3：医疗器械、银行、家电。从数据来看，医疗器械方向出现较为显著的港资背离现象，可以重点关注。

港资个股Top3：迈瑞医疗、美的集团、三花智控。从数据来看，迈瑞医疗、药明康德、汇川技术出现较为显著的港资背离现象。

4、可转债

可转债映射正股Top3：蓝晓科技、华钰矿业、中钢国际。

5、商品现货

近10个交易日现货涨幅榜Top10：

近60个交易日现货涨幅榜Top10：

二、机构跟踪

1、从研报来看题材

① 可降解塑料

    从盘后的消息来看，工信部支持《生物降解材料与制品降解性能及标识要求》《全生物降解饮用吸管》等生物降解塑料领域国家标准制修订工作，为服务产业健康发展、推动塑料污染治理提供技术支撑。

    2020年全球塑料产量将近4亿吨，其中可降解塑料全球产量仅为117.4万吨，仅占全部塑料产能的0.3%，替代市场空间巨大。受益于各国“限塑”生效时间影响，全球可降解塑料的需求有望在2020-2025年出现大幅度的上升。

    可降解塑料属于新兴的塑料新材料，分子筛选和量产技术均处于快速迭代的时期，目前较为成熟的品种为PLA、PBAT和淀粉基塑料。当前可降解塑料成本仍为传统塑料的数倍，但需求在各国环保政策的带动下加速释放，市场供不应求下价格维持传统塑料两倍以上。

    历史强势：金发科技、金丹科技、银禧科技、瑞丰高材、彤程新材、国恩股份等。

② 钒电池

    近年来，锂电池等储能问题频发，尤其是今年4月北京储能电站事故敲响警钟。钒电池作为最安全的电化学储能技术路线将迎来政策的春天。

    如果只比较前期投资成本，钒电池高于锂电池，2019年政策要求储能成本不能计入输配电价成本阻碍了钒电池的发展，但是今年政策已经开始变化，再叠加重视储能安全问题，钒电池的脱颖而出已是必然。    

    钒电池特性适合储能，接下来的储能黄金十年中，钒电池体量有望增长200倍以上，目前渗透率不足1%，装机量几百MW，未来渗透率达到30%+，装机量150GW+，增速之快，罕有匹敌。

    钒电池这些缺点（高温析出、维护、剧毒）等已经部分得到解决，也不是不能克服，毕竟目前是商业化初期阶段，但是钒电池的安全性好、循环寿命超长是其他技术路线难以企及的，这些特性也是储能需要的

    历史强势：国网英大、攀钢钒钛、安宁股份、河钢股份、明星电力、西部矿业等。

③ 电解铝

    淡季不淡，产业处于强烈去库存：全社会库存74万吨，是2016年以来的同期低点，并且是处于7、8月下游需求单季，并且叠加了14万吨国储抛储及进口大幅增长情况下，表明国内需求端的超预期。9月中左右，电解铝将迎来年度需求季节旺季，届时库存可能会出现大幅的下降，不排除创同期历史低点。

    20000元/吨的电解铝价格没有反应下半年的供需格局：考虑到需求旺季来临、冬季环保限产、能耗双控及缺电等因素，下半年电解铝将迎来50万吨左右的缺口，目前2万/吨的价格没有反应下半年的紧缺，年底预计电解铝价格有望突破2.5万/吨。

    电解铝进入供给侧改革后周期，双碳政策重塑产业格局：电解铝行业进入供给侧改革后周期，双碳政策重塑产业格局，电解铝正式进入高盈利周期。

    历史强势：神火股份、云铝股份、中国铝业、怡球资源、天山铝业、南山铝业等。

2、机构动向追踪

① 机构长线布局：欣旺达

a.机构动向：基金二季报显示，景顺长城杨锐文和余广管理的多只基金重仓持有欣旺达。

b.估值：目前锂电池板块估值135倍，处于历史83%分位。根据券商一致预期，欣旺达2021年业绩增速为65%，2022-2023年增速都超过30%；公司今年估值49倍，明年将消化至35倍。

c.公司逻辑：欣旺达深耕锂电行业20余年，是消费类电池的龙头，在智能手机电池领域市占率全球第一，动力电池装机量跻身国内前十，近些年也积极布局储能业务。随着我国消费类电子产品需求量不断的扩大，根据GGII报告，我国消费类锂离子电池出货量至2023年将提升至51.5GWh，相比2018年增长64%。公司今年拟募资不超过39.37亿元，用于建设3C消费类锂离子电池扩产项目。根据华创证券研报，项目建设周期约为2-3年，达产后预计可增加113亿元收入。除此以外，根据申万宏源研报，2025年中国动力电池装机总量为324GWh，较2020年增长406%。公司2020年底已有4GWh电芯和6GWh PACK产能，2021年拟在南昌投入200亿元用于动力电池扩产，四期项目计划2026年全部建成投产，将为公司新增共50Gwh电芯和50Gwh电池系统生产线。

② 大佬最新动向：正泰电器

a.大佬布局：大佬布局：基金二季报显示，大成刘旭管理的多只基金重仓持有正泰电器。

b.估值：目前电气设备板块估值51倍，处于历史91%分位。根据券商一致预期，正泰电器未来3年收入增速在15%左右，公司今年估值24倍，明年将消化至20倍。

c.公司逻辑：正泰电器是低压电器和分布式电站建设运营龙头。分布式电站规模达到3.97GW，市占率20%；低压电器市占率15%，为国内第一。户用光伏2020年实现1.8GW装机，2021年有望超3GW。公司是央企开发整县分布式光伏的首选合作伙伴，已开发试点工作并与相关政府部门签署框架合作协议新增980MW意向装机容量，未来发展值得期待。全社会80%用电量要通过低压电器元件进行通断，安信证券预计，2021年低压电器行业增速将超10%。公司凭借渠道、成本优势，国内市占率由2010年的10%迅速提升至2019年的15%，国际业务逆势增长，2020年营收20亿，同比增长11.1%，光大证券认为公司竞争力有望进一步提升。

三、交易体系

1、股票池

2、股票池净额

3、仓位控制

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