远征兄弟的帖子值得收藏！

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赞(1) | 评论 2018-03-10 22:18 来自网站举报

【钢铁股已经再次接过领涨大旗】
钢铁股开始走势，这是我们一直看好的板块。估值低，走势依旧在上涨趋势中。网友的一篇文章，其中观点和我们接近，分享如下：一．布局钢铁股的年报行情恰逢其时。1.现在正是布局钢铁股年报行情的最佳时机，钢铁股的预增潮风起云涌。2.截至今天，A股上市公司披露年报业绩预告的钢铁公司有柳钢股份，... 展开全文

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钢铁股已经再次接过领涨大旗

钢铁股开始走势，这是我们一直看好的板块。估值低，走势依旧在上涨趋势中。网友的一篇文章，其中观点和我们接近，分享如下：

一．布局钢铁股的年报行情恰逢其时。

1.现在正是布局钢铁股年报行情的最佳时机，钢铁股的预增潮风起云涌。

2.截至今天，A股上市公司披露年报业绩预告的钢铁公司有柳钢股份，安阳钢铁，鞍钢股份，韶钢松山和三钢闽光五家，全部大比例超预期预增，其中预增最少的鞍钢股份预增251%，预增最高的韶钢松山竟然预增高达2364.82%。港股的中国东方集团和西王特钢也都先后发了盈喜公告和年报预告（大幅预增）。

3.预计一月份接下来的每天可能都有钢铁股大幅盈喜的业绩快报出来，每天都会有好消息刺激钢铁股的股价上涨。

4.根据主流券商和我的测算，2017年四季度钢铁股业绩环比增长20-30%左右，2018Q1环比继续增长10-20%，盈利上升趋势明显。

5.业绩为王，钢铁股业绩的同比大增和环比续增，为钢铁股价未来的暴涨奠定了坚实的基础。

6.两只港股西王特钢和中国东方集团这两天的暴涨，不仅对我们有很好的启示作用，也实实在在地打响了钢铁股年报行情的第一枪。

二．钢铁板块估值优势巨大

不说废话，直接上表，特别说明，两只港股的股价为港币，业绩已转为港币（汇率0.8187）。

1.因本人精力有限，文中不能覆盖所有钢铁上市公司，并不意味着看淡本文未涉及的钢铁股。钢铁板块的机会是整体性机会，我这里重点强调一下。

2.已披露2017年报预告的上市公司，2017年的业绩以年报快报披露为准，2018年的业绩按2017年下半年业绩的2倍粗略计算。

3.未披露年报预告的公司，2017年第四季度业绩粗略地按与2017年第三季度业绩相同计算，2018年业绩粗略地按2017年三季度业绩四倍计算。

4.在2017年四季度业绩环比大增和今年一季度环比续增的情况下，我这种计算方法不是偏保守，而是非常保守！

5.根据上表统计，两只港股钢铁股西王特钢和中国东方集团，2018年估值都低于3PE。这是一个什么概念，根据集思录提供的数据，目前港股通估值最低的股票分别是大新金融3.02倍，华南城3.77倍和九龙仓集团3.97倍。港股素以估值低著称全球，两只钢铁股的估值之低可以说是令人发指！

6.同时，市盈率低于6倍的A股有安阳钢铁，ST华菱，太钢不锈，柳钢股份，三钢闽光，凌钢股份，本钢板材，杭钢股份，八一钢铁等九只之多。这是一个什么概念。众所周知，A股估值最低的就是银行板块，目前估值最低的民生银行市盈率也有6.19倍之多。数据不会骗人，毫不夸张地说，钢铁就是沪深两市最低估的板块，没有之一。

7.因计算方法十分保守，实际上钢铁股的估值更低。按照合理预计，A股钢铁股2018年市盈率低于6倍的可能至少有15只以上，低于3倍的股票也将出现。

8.根据最新数据，世界最大钢铁企业，在美国钢铁板块中估值最低的安赛乐米塔尔市盈率为9.63倍，美国钢铁股的平均市盈率高达至少16倍以上。翻看一下美股钢铁股的K线可以看得很清楚，美国钢铁股最近一段时间涨的可不是一般的好！作为世界上仅次于美国的第二大经济体，我天朝的钢铁股又岂能甘居人后呢！

三．钢铁股的业绩弹性对比

能说明钢铁股估值弹性的最好数据，就是吨钢市值

1.两只港股的市值已经转换为人民币，汇率为0.8187。

2.吨钢市值越低，钢价上涨时业绩上升潜力越大。

3.反之钢价下跌时业绩下滑速度越快。

四．关于钢铁股的周期弱化

1.这里为引用网友观点

中国的各大传统行业负债率目前还很高，在这些行业负债率达到合理水平之前，供给侧改革作为一项基本国策，会长时间坚持下去。过去中国钢铁自己不挣钱，补贴全世界，还被世界反倾销，现时明白了，绝不会回到从前。减少产能还能减少污染。这是控制产能的逻辑，也是钢铁股改变强周期的逻辑。

2.供给侧改革的目的不仅是挽救各大传统产业，更重要的是挽救银行，避免发生金融危机。在目前钢铁行业杠杆率还很高的情况下，钢铁行业的供给侧改革必然长期维持。

3.在全球商品牛市和供给侧改革的大背景下，钢铁股必然开启长周期的高盈利模式（至少3至5年）。

4.很多朋友还以夕阳产业和强周期股的老眼光来看待钢铁股，要知道投资离不开国运，更离不开时代的背景。现如今供给侧改革已写入党章，投资必须与时俱进！

5.综上所述，目前就是投资钢铁股的最佳时机，在业绩暴涨和估值重估的大逻辑下，钢铁股必然接过领涨大旗！

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赞(24) | 评论 (30) 2018-01-22 10:40 来自网站举报

股风

【银行股的春天】
开盘高位卖出农行换中行交行，然后一整天咬牙跺脚割肉，清仓长电换了中行交行。今年以来，HIS满满的都是教训都是泪！ 1、战略上看空大势，所以采取防御性布局，捡便宜货。在关注的股票候选池子里，剔除了格力、金地、中石化、建行工行，满仓满融农行、中行、建行和长电。今年以来，金地上涨2... 展开全文

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银行股的春天

开盘高位卖出农行换中行交行，然后一整天咬牙跺脚割肉，清仓长电换了中行交行。

今年以来，HIS满满的都是教训都是泪！

1、战略上看空大势，所以采取防御性布局，捡便宜货。在关注的股票候选池子里，剔除了格力、金地、中石化、建行工行，满仓满融农行、中行、建行和长电。

今年以来，金地上涨29.4%、格力上涨19.6%、建行上涨17%、工行上涨15%、中石化上涨14.2%、H股ETF上涨了10.2%......农行上涨14.1%、中行上涨9.8%、交行上涨6.8%，长电居然才上涨了3.1%！

10选4，HIS居然能够硬生生选出最差的4个，简直还不如一只啥都不懂的狗呢，和狗比简直是对狗的污辱，因为HIS选股狗都不如！

2、不知道牛市来了，涨时重势、强者恒强。

金地、格力、建行、工行、中石化都是龙头股啊，龙头股贵贱一点点可能就根本不是事......今天的建行和工行居然能够暴涨7%，简直就是不服涨到你服！不过建行工行涨成这样了，HIS的性格绝对是不追高的，也许建行和工行可能永远和HIS无缘了，尤其HIS的老情人建行，可能永远离我远走高飞......

3、长电误我。长电是好股、非常非常好，但是不涨就什么都不好，在牛市占用大量宝贵资金不作为，简直就是犯罪......这个如同去年的兴业，白耽误一年牛市功夫......兴业便宜没球用、长电优秀没蛋用，泡沫垃圾的要命2000更是没卵用，不涨的就都是废物......今天长电换中行交行大概赚了1.5%，早换早超生，尤其是要命的2000，长电嘛还真不好说，没准HIS今天清仓，明天就一飞冲天......

4、哪里枪炮响？

今天成交前20位：中国平安163亿、中国建筑108亿、兴业银行71亿、中信证券63亿、京东方47亿、茅台45亿、工行41、中兴通讯38亿、五粮液37亿、农行35亿、交行34亿、保利33亿、格力32亿、平安银行31亿、中石化28亿、伊利28亿、中行27亿、华泰27亿、招商银行26亿、方大炭素26亿......有的可能是高位放量出货，有的可能是中途放量空中加油......HIS目前重仓的交行中行也在其中，不知道是高位放量出货，还是中途放量空中加油？

各人看各人的手气，自己下注自己负责输赢！

5、吹一吹中行和交行！

屁股决定脑袋，自己重仓的股票不吹对不住自己啊！

中行和农行比，有点便宜：

中行净资产4.69元、股息率3.85%、股价4.36元；

农行净资产4.08元、股息率3.90%、股价4.37元；

交行和建行工行比，便宜不少：

交行净资产8.06元、股息率4.10%、股价6.63元；

工行净资产5.62元、股息率3.30%、股价7.13元；

建行净资产6.76元、股息率3.10%、股价8.98元。

当然。一分钱一分货！

建行和工行的核心资本比中行和交行高，建行的资产质量比交行好。

江山易改本性难移，HIS还是喜欢捡便宜，穷孩子出身，就是斤斤计较小家子败气！

今天中行和交行整整熬了HIS一天，最后10分钟给了个甜枣，希望中行交行明天那个给HIS一个惊喜，建行工行今天能够暴涨7%，中行交行明天能不能来一个3.5%？！HIS总是那么悲观，穷孩子出身，没有背景靠山，想事从来就是往坏处想、没出息的货！

最后掐指一算，招商市盈率已经11.5倍、平安银行市盈率已经10倍、建行市盈率已经9.5倍、工行市盈率已经9倍，中行市盈率仍然还在7.6倍、交行市盈率仍然还在7.2倍、浦发的市盈率仍然还在7.2倍、兴业的市盈率居然仍然还在6.7倍......

希望招商能够突破15倍市盈率、建行工行能够突破12倍市盈率，带领银行股所向披靡，从胜利走向胜利！

弱弱地问一句：中行交行和兴业浦发10倍市盈率行不行？！

一花独放不是春，百花齐放满园春......银行股的春天真的来了？！

收盘算账，今年以来盈利超过12%，已经超额完成全年盈利目标，而且跑赢了所有的指数，原谅自己一次，对自己不能要求太高，还是70分万岁吧！

目前仓位中行51%、交行47%、格力2%，长电100股。（HIS1963）

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赞(21) | 评论 (19) 2018-01-18 22:17 来自网站举报

股风

我的选股$北方稀土(sh600111)$上升趋势; $平煤股份(sh601666)$上升趋势。展开收起

赞 | 评论 2018-01-07 15:03 来自网站举报

股风

石波：2018年中国经济即将从供给侧改革深化到消费和创新驱动

石波：上海尚雅投资管理有限公司董事长

我国人均GDP接近1万美金的情况下，再加上城镇化和互联网的发展，我们消费经济占比已经超过65%，商品消费已经迈入品质和品牌消费阶段，白酒和家电景气周期没有走完，小家电和智能家电开始进入家庭，行业集中度将继续向优质品牌集中，其次我们非常看好房地产行业集中度的提高，特别是以城巿综合体为代表的自持物业公司的发展，渠道的下层，三四线城市将迎来城市综合体建设的高峰期；还有就是中产阶层对于教育、医疗、健康、文化、保险、理财的需求在井喷。

国家和企业都在加大科技和研发投入（如国家大芯片基金和阿里的达摩院千亿投入），再加上全球进入人工智能和大数据时代，新经济行情会得到深化：首先是人工智能板块，从智能制造无人工厂物流机器人到感知智能“天网工程”，光学视觉和声学到芯片和算法，Ai手机Ai汽车Ai建筑Ai飞机Ai金融fintch等等会出现很多人工智能公司；其次是物联网和5G：人工智能的基础是“万物互联”，万物互联的基础是5G，我国在5G专利方面已经全球领先，5G基站射频化合物半导体光纤光缆方面都有投资机会，物联网芯片制造上游设备和中游耗材也有投资机会；第三是智能家电和汽车电子，由于消费升级和人工智能的发展，家电的智能化和汽车电子进步非常快，扫地机智能音箱智能电饭煲智能牙刷陪伴机器人智能射像头等各种家电智能化空间很大，智能汽车和汽车电子化空间也非常大；第四新能源在我国生态文明建设中作用巨大：风能太阳能即将实现平价上网，分散式风能和分布式太阳能将使新能源从TB到TC，光伏扶贫有利于太阳能的普及，太阳能和风能迎来高速发展期；最后是传媒渠道行业特别广告媒介行业是消费升级后周期，中国经济升级到品质和品牌消费阶段，企业品牌建设投入会加大。我们在看好新经济和科技成长行业的同时，也要注意防范概念炒作估值高企和智能手机行业成长失速的风险。

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赞 | 评论 (6) 2017-12-30 22:44 来自网站举报

股风

【次新股潜力股：这24股明年或创新高！（名单）】
　　近期次新股板块频频走低，今年以来的弱势调整格局非常明显，后市次新股板块是一蹶不振，还是伺机花开二度？　　为此，我们统计了2012年11月30日至2015年11月30日期间上市的320只新股，在上市后两年内的市场表现。　　统计显示，320只新股平均发行价为15.55元，上市后第... 展开全文

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次新股潜力股：这24股明年或创新高！（名单）

　　近期次新股板块频频走低，今年以来的弱势调整格局非常明显，后市次新股板块是一蹶不振，还是伺机花开二度？

　　为此，我们统计了2012年11月30日至2015年11月30日期间上市的320只新股，在上市后两年内的市场表现。

　　统计显示，320只新股平均发行价为15.55元，上市后第一年内的平均最高价为104.81元，较平均发行价上涨了574.02%，上市后第二年内的平均最高价为95.69元。

　　上市后第二年内的平均最高价较上市后第一年内的平均最高价有所下滑，表明次新股板块逐年走低的现实。

　　具体来看，在320只新股中，有82只个股上市后第二年最高价超越了上市后第一年最高价，占比为25.63%。

　　这82只个股的平均发行价为19.03元，上市后第一年内的平均最高价为78.99元，较平均发行价上涨了315.08%；上市后第二年内的平均最高价为151.45元，较上市后第一年内的平均最高价几乎翻倍。

　　显然，上市后没有经过大幅炒作是第二年内能够继续创新高的基础。

　　再进一步观察，有26只个股上市后第二年最高价较上市后第一年最高价实现翻倍。

　　这26只个股的平均发行价为24.76元，上市后第一年内的平均最高价为87.74元，较平均发行价上涨了254.36%，上市后第二年内的平均最高价为269.44元，较上市后第一年内的平均最高价207.09%。

　　可见，新股上市第一年内涨幅较发行价越收敛，第二年能够获得的超额收益就越大。

　　另外，上述320只新股、82只新股、26只新股组别上市后第一年录得最高价时的平均市盈率分别为136.35、101.00、87.13，呈明显的下降趋势。这也表明了较为低企的估值水平，是后市能否更上一层楼的关键。

　　那么，今年以来上市新股中有多少只个股在明年有望花开二度呢？

　　2016年11月30日到2017年6月30日期间有293只新股上市，其中有97只新股上市以来最高价较发行价涨幅在250%以下，同时三季报净利增长在20%以上、创新高时市盈率低于70的有24只新股(见下表)。

　　这24只新股创期新高时的平均市盈率为53.82，远远低于上述三组新股的表现。且本周五平均最新动态市盈率只有32.70，应该说为明年能够取得良好表现打下了坚实基础。

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赞(2) | 评论 (4) 2017-12-16 22:16 来自网站举报

股风

【普通人如何十年翻十倍？】
要想在市场里10年资产翻十倍，一种是10年前买的茅台，或者十年前买的腾讯；当然你的风险也可能是买了中国石油或者中国远洋，而如果你买到的乐视网，那就呵呵了。。。所以可控的还是随着市场节奏走，那么一定是需要做题材板块龙头股!享受买入后市场最高的溢价... 展开全文

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普通人如何十年翻十倍？

要想在市场里10年资产翻十倍，一种是10年前买的茅台，或者十年前买的腾讯；当然你的风险也可能是买了中国石油或者中国远洋，而如果你买到的乐视网，那就呵呵了。。。

       所以可控的还是随着市场节奏走，那么一定是需要做题材板块龙头股!享受买入后市场最高的溢价，那么怎么做呢？且看：

       资本逻辑学：题材为王，效率致胜（一文看懂题材炒作的本质）！

       对现实世界的精准预测并不重要，金融市场上的成功秘诀在于具备能够预见到普遍预期心理的超凡能力。------索罗斯
       索罗斯的这句话一语击中了A股市场题材炒作的要害。
       股市是一个综合体，融杂了政策面、基本面、技术面、资金面和人气面等多因素，但跟我们做其他事情一样，股民来这个市场久了，往往忘记当时为什么出发，要么被各种“面”搅得昏头转向，要么深陷其中努力“吃面”。

       我们来这个市场是为了赚钱的，赚钱和亏钱来自于K线的涨跌，而K线涨跌最直接推手是参与者的行为和心理预期，如果你认为这个股票未来要跌你卖出，你认为它要涨你买入，如果其他人和你想的一样，那么他们会和执行相同的操作，结果就是看空的人多了股价跌，看多的人多了股价涨，一直到哪天股价的涨跌严重偏离公司基本面，参与者的预期开始反转，股价跟随反转再循环，周而复始。

       当然，你可能已经发现，关键是那个“你认为”，你凭什么认为这只股票能涨，你的预期来自哪里？你可能说这个公司开拓新市场、开发新业务、掌握新技术，市场份额扩大；可能说最近产品涨价，毛利率上升；可能公司并购重组，乌鸡变凤凰；可能资产荒钱资金会扫货；可能市场错杀估值修复，等等。这些背后的故事，我们把它称之为题材。

       预期是股价涨跌的必要条件，题材是股价涨跌的充分条件。题材干柴，预期是烈火，这个火能烧多旺，股价的涨跌空间有多大，主要看题材的力度，看这个故事动不动人，能让多少人相信，甚至很多时候我们根本不需要知道这个故事是真是假。如下图，一个题材相信的人多了，形成的预期越趋向一致，对股价的涨跌影响作用越大，而股价的涨跌又将反过来进一步加强参与者的预期，我们把这称之为激励。

题材炒作两个关键点

       1.力度+意愿
       股价上涨的过程本质是市场达成共识的过程，一个题材一个故事能凝聚多少人心，这关乎股价上涨的空间有多大，炒作的时间能持续多久。所以，一个题材我们参与的价值有多大，关键要看它的力度有多大，然后它的跟风者有多少，两者缺一不可！如果一个题材力度很强，但缺乏跟风者，那这个题材难以起来；如果一个题材只有跟风者，但力度很弱，那这个题材难以持续。
       2.快鱼吃慢鱼
       题材炒作的魅力在于贴近市场，贴近现在，它关注的是现在市场的逻辑是什么，接下来什么会凝聚市场共识，然后潜伏跟随，所以它是最富效率的赚钱模式。

       但如索罗斯所言：经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累积巨额财富的道路。明智的做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。从上面的题材炒作路径我们就可以看出，当一个题材市场达成一致预期的时候，也往往预示着行情要结束了，如果我们想在这个游戏里赚钱，就要比别人快一步发觉赚钱的机会和赚钱模式，在所有人认清前退出。

       题材炒作模式
       挖掘题材，研判题材的力度，分析市场的认知程度，计算题材炒作的预期差。题材炒作强调的是选时重于选股，贴近市场，贴近现在，它关注的是现在市场的逻辑是什么，接下来什么会凝聚市场共识，然后潜伏、跟随。（来自网络）

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赞(21) | 评论 (26) 2017-11-27 13:46 来自网站举报

股风

说得好！可悲的股民！

◆◆: @拙政江南; 中国式的慢牛其实就是慢熊，只不过原来引导市场的是市场资金，而目前操控市场的是国家队和公募基金，在这一场屠杀中谁赢谁输不言而喻，在走进新时代的伟大征程中，可怜的亿万股民成了炮灰……

赞 | 评论 2017-11-19 10:41 来自网站举报

股风

【《股票大作手回忆录》里字字千金的17句话】
《股票大作手回忆录》记录了传奇投机大师杰西·利弗莫尔宝贵的投资经验，是无数投资者心中的金科玉律。以下17句话，是我全书阅读三遍后给自己画出的重点，于我而言，字字千金，绝不未过。原文抄录，以飨有缘人。《股票大作手回忆录》里字字千金的17句话 1、我的目标不应该是推算... 展开全文

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《股票大作手回忆录》里字字千金的17句话

《股票大作手回忆录》记录了传奇投机大师杰西·利弗莫尔宝贵的投资经验，是无数投资者心中的金科玉律。以下17句话，是我全书阅读三遍后给自己画出的重点，于我而言，字字千金，绝不未过。原文抄录，以飨有缘人。

《股票大作手回忆录》里字字千金的17句话

1、我的目标不应该是推算下面的几个报价是多少，而在于预期市场大行情的发生。

2、如果交易者迫使自己的信心达到逻辑的极限，注定会破产。

3、如果一个人想赚钱，他所要了解的一切就是判定市场走势。

4、此时我可以看出我的主要劣势，是没能体会股票赌博与股票投机之间至关重要的区别。

5、大笔利润不会来自于个别股票行情的单一波动，而是产生于主体市场的趋势。 6、我的大笔盈利从来都不是出自任意妄为，而总是出自我的静观其变。

7、忽视股票市场的大幅震荡，急于入市和出市，这是我致命的缺陷。

8、一个人应该研究基本的市场条件，抓住这些迹象以便预测未来事件发生的可能性。

9、价格就像其他事物一样，会沿着阻力最小的路线变动。

10、在消息发布之前，市场价格走势已经确立，在牛市行情下，有利于空头的消息往往被忽略掉，而有利于多头的消息则被夸大，反之亦然。

11、如果一个投机者永远牢牢握紧他的投机武器--耐心，等待市场自我界定最低阻力线，只有当纸带行情显示价格上升时买进，或纸带行情显示价格下跌时卖出，那么，赢得利润并不是什么困难的事。

12、亏损的钱实际上就是应该付出的代价。一个人要积累经历就要付出这种代价。

13、感恩戴德固然品行高尚--但是股票市场不认，因为纸带不具有骑士风度。 14、我有时会在确定无疑的牛市行情中买进一直股票，同时发现同一类的其他股票并没有表现出看涨的趋势，我就会卖出我持有的股票。为什么，经验告诉我，拼命反抗我所称之为显现群体趋势的行为是不明智的。

15、原因的披露是在行情崩跌之后，然而警示出现在崩跌之前。

16、我从来不在底部买进，我卖出股票也很早。

17、股票投机成功的原则是建立在一个假设的基础之上，那就是，人们在将来会继续重复过去的错误。

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赞(5) | 评论 (6) 2017-10-22 11:49 来自网站举报

股风

老怪点评的不错，有启迪

◆◆: @

赞 | 评论 2017-09-20 17:14 来自网站举报

股风

走势很强，突破后强势整理，值得关注！

◆◆

@展锋

这个股票会走主升浪吗？

原文转发(1)| 原文评论(1) 2017-08-23 13:39来自网站

赞 | 评论 2017-08-23 13:42 来自网站举报

股风

说的好！

◆◆: @赏月青衫; 【绩优股春天来了】
周一，指数再次拉出火红的大阳线。但个股仍没有出现曾经的赚钱效应。万科A连续二个涨停板，中国平安，数月来的一路一涨，茅台酒一路攀升逼近500元大关。看这些大盘个股，完全是牛市景象。但普通投机者，在2017年最真实的感受是股市越来越难赚钱钱，波动越来越...

赞 | 评论 2017-06-27 00:16 来自网站举报

股风

【现在追白马股还来得及吗？】
这几天后最多的问题，就是现在买白马股还来得及吗？讲真，这问题还真不好答，若答案是yes，那我应该加仓xxxx和xxxx啊，但我其实不太敢加。若答案是no，那应该减仓甚至清仓，但我又舍不得卖，毕竟这半年几乎隔几天就创新高，浮盈蹭蹭蹭的涨，当然想再多拿一会。 ... 展开全文

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现在追白马股还来得及吗？

这几天后最多的问题，就是现在买白马股还来得及吗？

讲真，这问题还真不好答，若答案是yes，那我应该加仓xxxx和xxxx啊，但我其实不太敢加。若答案是no，那应该减仓甚至清仓，但我又舍不得卖，毕竟这半年几乎隔几天就创新高，浮盈蹭蹭蹭的涨，当然想再多拿一会。

我觉得换一个看问题的角度，咱们可以研究一下现在的白马贵不贵？估值高不高？这个是可以得出客观结论的。

我决定选几个比较典型的白马股出来研究，贵州茅台，格力电器，海康威视，恒瑞医药，正好是白酒、家电、安防、医药这四个板块里的翘楚。

我们先看这4个股过去10年的历史市盈率，海康威视由于2010年上市，所以只有过去7年的数据。

你们在手机上可以点击大图，用手指拨开放大看，图片的下面有时间轴。

顺便说一下，我用的pe是ttm的，就是滚动12个月的市盈率，这个比我们交易软件里的市盈率更准确更科学。

图片的最左边市盈率特别高是因为2007年那波牛市很多大非、小非没有解禁，流通盘小，所以当时蓝筹白马股的估值特别高，中石油当时接近50倍市盈率，这个是不正常的，基本上大家要看有效的估值区间，从2008年底往后看就对了。

图形还是挺直观的，目前的估值处于历史相对高位，并不便宜。

那这些企业的成长速度会减缓吗？我再贴一个表格，就是过去10年它们的净利润增速、净资产收益率、毛利润率：

只有茅台在过去3年因为反腐遇到了一些小挣扎，但茅台今年一季度营收增长33%，净利润增长25%，形势不错，另外

格力今年一季度营收+20%，净利润+27%

海康今年一季度营收+35%，净利润+29%

恒瑞今年一季度营收+18%，净利润+18%

总的来看这些企业虽然已经高速成长了10年，但目前依然增速强劲。

所以我的结论是，企业都很棒，并未衰竭减速，市盈估值偏贵，都在中位值之上，相当于1000米山峰的800米位置。

读者看到800米的数字估计会吓一跳，那还不赶紧卖？是这样，这四家企业每年利润都在增长，所以即便股价不涨不跌，每年市盈率自然就会往下掉。

再通俗的点归纳，就是短线（10-15个交易日）看涨，中线（6个月）看平偏空，长线看天，我不知道。

万科连续两天大涨，周五涨停了，结合近期形势：深圳地铁控制董事会，王石退出，郁亮扶正，宝能即将解禁，综合来看有可能是宝能的退出方案有着落了，提前知情的资金对万科的未来比较乐观，就进场抢筹了。

另外万科你们在交易软件上看到的市盈率是95倍，如果用我上面的12个月滚动看的话是12.7倍。

上周有人问ST中绒的连续跌停什么时候停止，这股高位停牌+亏损ST+重组落空，三重利空叠加，最起码要跌回5.5元，那个位置曾经有一个平台，没准有资金会安排撬板，到时候能跑赶紧跑。这股现在主营已经完了，就剩一破壳四处张罗着卖，目前市值110亿，而市面上有一堆20亿左右的壳，所以中期来看4块钱都未必兜得住。

另外提醒一下诸位，由于壳现在估值大跌，之前因为借壳推高股价的股票，接下来大概率都会借壳失败。

万达上周遭遇突袭利空后，立即做了调整，核实信息，澄清公告，然后宣布大股东进行增持，另外还找到了最早在微博上造谣的账号要打官司，我看了那个叫“访善先生”的账号，全是僵尸粉，博主已经吓的把所有帖子都删光了，感觉是被万达拿来当出气筒，这样的账号没那么大影响力。我当时其实也在**群里看到了截图，感觉不靠谱就没发，要是发了现在万达还能和我善了？

以前自媒体是太随意了，以后都得注意，万达的股价周五弹了3.6%回去。

【操作笔记】新粉输入YC3看渔盆模型介绍

上证继续yes，临界3101

创业板继续yes，临界1781

中小板继续yes，临界6599

国证有色399395继续yes，临界4089

中证军工399967继续yes，临界9191

证券公司399975继续yes，临界775

周五是我儿子生日呢，很多网友问我623是啥意思，就是这么来的。2015年6月23日11点的时候我老婆被推进产房剖腹产，大概11点25的时候护士告诉我男孩，大盘立刻反弹了300点。上周五又重演了这一幕，也是临午休前崩了，然后下午晃晃悠悠涨回来，只不过2年前是几百点的震荡，现在A股阳痿了，豁出老命也就几十点的振幅。继续allyes，继续持股。（本文来自网络）

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赞(14) | 评论 (21) 2017-06-25 23:38 来自网站举报

股风

【万华化学：看得见的期待】
作为聚氨酯材料，用途极为广泛：冰箱、橱柜、地板、墙体、天花板、运动服、运动鞋、沙发床垫、汽车……甚至爱爱所用的套套，简直无所不在！虽然用途广泛，但当前全球总需求量有限，约700万吨，万华掌控210万吨的MDI资源，占比约30%。前些年M... 展开全文

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万华化学：看得见的期待

作为聚氨酯材料，用途极为广泛：冰箱、橱柜、地板、墙体、天花板、运动服、运动鞋、沙发床垫、汽车……甚至爱爱所用的套套，简直无所不在！

虽然用途广泛，但当前全球总需求量有限，约700万吨，万华掌控210万吨的MDI资源，占比约30%。前些年MDI的年增幅比全球GDP增幅略高，3%~5%左右。对照另一个化工股 $浙江龙盛(SH600352)$ ，作为全球染料龙头，由于染料的增长差不多停滞，公司股价也就趴在底部一动不动，持有浙江龙盛的球友常常因此在雪球上发泄一下，其实龙盛公司也没更好的办法，所以嘛，公司为了让利润增长，就跑去上海搞房地产了。

MDI不大的市场及缓慢的增速或许是万华化学近些年以来股价软绵绵的一个原因。与浙江龙盛虽然同属化工股，但各自领域差别很大。即使是MDI增速缓慢的这板块，处境也要比龙盛好得多。来自美国的消息：美国在2008年金融海啸时新屋开工90万左右套，到现在年近200万套，普遍使用聚氨酯材料带动美国MDI需求年均超过10%，远远高于GDP的增速！

MDI稳中略有升，万华基本上把MDI养成了现金奶牛，这是公司可持续发展的重要保证！万华的亮点在山东烟台八角工业园，规划占地10平方公里的化工一体化项目，与MDI产生协同效应，使效率更高，成本更低，更具竞争力。所以相对于浙江龙盛，万华的产业广度要宽阔得多。

八角工业园的重点在水性涂料。依托MDI的技术、产能优势，万华化学虽然是水性涂料市场的后来者，但却是以君临天下之势降落！为什么呢？

1、北京化工大学高级工程师何立凡在《高性能水性木器涂料在家居行业的应用》的报告中指出：2014年我国规模以上涂料企业(近2000家)产量超过1000万吨（总产量1600万吨），产值超过2500亿元，其中木器漆产量占第二位。

2、由于相关技术长期被国外垄断，我国目前的水性涂料性能差、成本高：一方面，原材料基本靠进口，价格昂贵。对于涂装行业来说，用水性涂料的成本要比用油性的提高了20%—50%；就其性能而言，水性木器漆不少性能指标不及传统油漆，尤其是木器漆特别要求的硬度、耐磨性、膜面丰满度等。

从1中可以看出，我国涂料市场尚处于草莽年代，与高效、规模化的现代型企业相去甚远；从2中能明白，我们的技术不过关，虽然诞生了数千家涂料企业，但都是草莽中的狗熊。这些涂料企业，既无技术，又无规模，将会被市场日趋淘汰，将会从数千家缩减至几十家，这是必然的！

万华化学来了！

据了解，在高端水性涂料里，本土只有万华拥有生产技术，前些年都是外资品牌供应高档水性漆。下图是公司八角工业园一期化工一体化示意图：

从上图看到，公司业务路径非常清晰，石化项目是公司高附加值产品的原材料项目。公司水性涂料分四个基地：烟台、宁波、珠海及成都，目前产能26万吨。开始时我挺奇怪，26万吨的规模，在烟台就轻松完成，干吗分四个基地？其实这是公司长远的战略布局，不仅仅面向中国本土，更是面向全球！

水性涂料的优势毋庸置疑，最直接的感受就家里的装修。以往使用油漆，让屋里充满了甲醇气味，装修后半年内不敢住人。油性漆溶剂中挥发的VOC被认为是造成雾霾天气、空气污染的主要来源之一。中国涂料涂装业每年向大气排放的挥发性有机化合物总量约计430万吨，其中油性漆占比约为98%，水性漆占比约为2%。所以，油改水，必然的趋势。

涂料市场有多大？

2014年全球涂料销售总额达到1300多亿美元，产量4300多万吨。其中水性涂料占比40%。

2015年中国涂料产量1800万吨，销售额超过4000亿人民币。

根据 Grand View Research 的研究报告，预计到2022 年水性涂料市场将达到1461.1 亿美元。相对于MDI 200亿美元的市场，水性涂料要大得多！

公司的八角工业园一期基本竣工，收获在进行时；二期工程亦已开工，从2017年开始，每年投资近百亿，计划总投400多亿，主要是建设20余项高附加值的化工新材料项目，预计4年左右全部可建成，整个园区产值近千亿元。

八角工业园的设计参照了德国巴斯夫工业园。巴斯夫年营收近1000亿美元，而万华化学的营收还不到60亿美元，离天花板还远得很！

在产业线路的选择上，我们看到有些公司贴钱200元去卖手机，靠PPT去画大饼。选择一个红海市场，已是战略上的错误；再倒贴去卖产品，则是战术上的愚蠢，焉能不败？你会去拥抱这样的镜中花，水中月吗？

万华为什么值得去期待？别人能干的事，我不干；我去做别人做不了的事情（至少在国内是这样）！这才叫牛Ⅹ。

水性涂料市场是万华化学广阔的舞台，八角工业园是公司起飞的平台。

（当道主）

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赞(15) | 评论 (25) 2017-06-23 00:01 来自网站举报