今日两市震荡反弹，科创板领衔，创业板紧跟。大盘继续保卫3000点，两市成交额终于突破8000亿大关。

北向资金早盘一小时一度净流入近50亿元，之后净流入减缓，午后不断净卖，导致全天北向资金净卖出额为3.9亿元。

医药成为今日大赢家，CXO和减肥药大涨。（短期有事件驱动：司美格鲁肽慢性肾病疗效优异，提前终止三期临床。）

也就是说，司美格鲁肽不止有降糖+减重的功效，还可以治疗慢性肾病，相关公司诺和诺德盘后涨5%。

司美格鲁肽长啥样呢？来，给你们看看，配合一次性针头使用：

实际上，细心的看官已经发现，胖纸我在节前反复多次强调医药的机会。

知行合一，节前两个基金策略组合老揭主动权益和十年成长优选，也进行了一定调仓，基本是顶配了医药。我们的私募也在节前试探性建仓了医药品种。

再细心的看官会发现，实际上，医药指数在8月24日打出低点后，9月8日二次探后，但未破新低，率先走强至今。

医药为什么这么强？

短期减肥药固然是重要

，有卖方认为：

这个代表医药这个行业是有新需求弹性的，也会带来一些传导重构，这个很重要！今天CXO被全面带动也有这个逻辑在。

但更重要的，还是我之前反复给大家强调过的，人口老龄化的不可逆，对医药的刚需只会增加不会减少。

这个是长逻辑，也是我为什么在组合中，一直配置医药的主要原因。

而且经过三年多的持续下跌，医药的估值已经在底部（同时伴随着需求不断增长）。

有卖方也指出近期医药要关注的原因点：

第一，反腐还在继续，但最差的时候过去了，行业一过性变量二阶导拐点变化很重要。第二，Q3业绩大家觉得缺亮点，但Q3业绩兑现后，医药再有大利空的可能性很小。

当然，我也反思，这些年投医药做了一个大大的过山车，熟悉我的看官都知道曾经我们在医疗品种上浮盈高达99%，但最终没怎么赚到钱，回到了起点，主要还是我水平低，特别对市场情绪把握不够。

2021年初的基金爆款我引起重视了，当时我很鲜明告诉大家要降低预期。

但对于当时大家都在追逐医药基金，竟然把单只基金规模打到千亿规模，我却忽略了……

不怪市场，不怪别人，只怪自己水平低，重头再来吧，这把医药行情，我期待能真真切切，实实在在赚到钱。

放心，落袋为安的时候，我不会说的。

除了医药，半导体也继续走强，除了受到华为产业链驱动（界面新闻援引华为相关消息人士称华为2024年智能手机出货目标为6000~7000万部。），还收到一则消息影响，据科技日报报道：

近日，清华大学集成电路学院教授吴华强、副教授高滨团队基于存算一体计算范式，研制出全球首颗全系统集成的、支持高效片上学习（机器学习能在硬件端直接完成）的忆阻器存算一体芯片，在支持片上学习的忆阻器存算一体芯片领域取得重大突破，有望促进人工智能、自动驾驶可穿戴设备等领域发展。

半导体的持续走强（半导体指数已经连续五连阳），也促进了AI的走强，IT设备、传媒娱乐、软件涨幅居前。

AI+教育获得资金青睐打板。（开学效应导致流量激增，尝鲜效应之后教育AI类产品流量二次增长验证AI在教育需求的真实性；OpenAI筹建OpenAI在线教育学院。）

光模块走得稍弱，主要是市场传闻NVIDIA H800或将受限的消息。（有卖方求证，这件事情来源个别NV销售，经内部朋友明确确认，NV内部不存在自上而下的指示。）

不过我查了下，这是6月28日某外媒报道的消息，但这则消息直接导致了国内AI主题的崩塌，龙头品种，也是最直接参与全球AI产业链的CPO产业，开始持续调整，一直至今，也有近四个月。

目前英伟达对H800是否受影响的态度，在近两个月内没有发生变化，仍处于不确定的状态。

市场跷跷板效应依旧，节后第三个交易日，科技股领衔，成长股继续占优，价值股的石油、煤炭、有色、钢铁、工程机械跌幅居前，旅游餐饮、酒店因为数据低于预期，继续下挫。

军工今日跌幅第一，主要是军工电子有利空小作文在传，而且某重机放量跌停，传出三季度业绩有压力，发动机链公司三季度出现阶段性压货，

哎……军工的基本面实在是太难研究了，透明度不高，之前我看十年成长优选也有持仓军工，但是持有了一段时间发现没赚钱，基本微亏一点就出局了，现在回头看，还算幸运。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡，注重结构性机会！