最近，碳纤维行业刺激不断。

9月8日，中国建材万吨碳纤维生产基地在西宁正式投产，首批碳纤维产品能达到国内领先的T700及T800级水平，这种强度的碳纤维适用于压力容器、光伏等多个产业领域。同时这一消息也登上了央视财经，这一新材料以这种方式再次进入大众视野。

数据显示，2020年我国碳纤维的总需求达到了近4.9万吨，占比近全球需求的一半，比2019年的3.8万吨增长29%。其中，进口量超过了3万吨，超过总需求的60%，国产纤维供应量为不到2万吨，国产化率不到40%。特别是在高性能碳纤维领域，我国产能仍有较大短板。大部分依然依赖进口，市场处于供不应求的状态。

碳纤维属于高性能复合材料的一种，是由有机纤维经过一系列热处理转化而成，含碳量高于90%的无机高性能纤维，碳纤维与树脂、金属、陶瓷等基体复合，制成的碳纤维复合材料具有数倍于传统金属材料的比强度。

碳纤维强度是钢的7到10倍，密度是钢的1/4，还有抗疲劳、强度高等性能，因此被称为21世纪的“黑黄金”。也被称为“新材料之王”。

2021年8月，相关明确表示，将以重大关键技术突破和创新应用需求为主攻方向，将碳基材料纳入“十四五”原材料工业相关发展规划，以全面突破关键核心技术，攻克“卡脖子”品种，提高碳基新材料等产品质量。

正式由于碳纤维有超强的性能，能应用于众多领域，小到鱼竿、球拍，大到飞机外壳、风电叶片等等。目前主要应用领域有两个。

第一是航空航天，按照价值大约占行业的40%。

当前，波音和空客部分机型中的碳纤维复材占比已达50%，按照这个估算，2020到2039年，全球市场新交付商用飞机4.2万架，对应18.3万吨航空复材需求和1.65万亿元市场规模。

对于国内来说，2020到2039年，我国商用飞机市场空间约8725架，对应4.4万吨航空复材需求和3938亿元市场规模。并且随着C919等大飞机碳纤维应用率的提升，这个规模还会持续放大，据商飞规划，C919采取分步提高碳纤维复合材料占比，目前C919碳纤维复合材料占比11.5%，未来将提升到23%~25%，CR929将达到50%。

第二是风电光伏，大约占到行业价值的30%左右，主要应用就是风电叶片特别是海上风电。

但是，目前风电叶片主流的材料还是玻璃纤维，随着整个叶片的扩大和功率的提升，碳纤维是必选材料，比如110米的海上风电叶片就必须要用碳纤维。

从整个风电行业来看，预计2025年全球风电叶片碳纤维需求量超过9万吨，我国需求超过5万吨。

特别是在目前的碳中和目标下，风电、光伏的装机量会加速提升，这个对碳纤维的需求也会加速释放。

从产业链公司来看，目前主流的龙头都是海外企业，但国内也出现了一些国产替代的龙头。

比如光威复材，是目前国内碳纤维行业生产品种最全、生产技术最先进、产业链最完整的龙头企业之一，也已经是维斯塔斯风电碳梁核心供应商之一。

比如中简科技，是国内高端碳纤维重要供应商，公司产品主要应用于航空航天领域，也被列入了专精特新“小巨人”名单。

……

摩根士丹利表示，整体半导体需求可能被高估了，已看到智慧型手机、电视及电脑半导体需求转弱，预计台积电最快今年第4季会发生订单遭到削减。

同时，半导体业内人士透露，工业用存储器的需求从第三季度后半段开始出现了下降。

前面文章也解读过，半导体目前供需失衡导致景气度的提升，主要是全球疫情下的供应链阻塞导致的，供应端和需求端连接不通畅下的价格短暂失衡，这个恢复会比较快，只要阻塞被打通就可以了，比如疫情被控制。

半导体这一块还要注意后期的分化。

其实说到半导体，锂电的逻辑会更硬一些，第一个是需求爆发迅猛，这个是实实在在的，导致产能端出现供应紧张。而供应端由于碳中和扩产扩张受限，这个短期内是很难改变的，所以从市场看，锂电的疯狂程度要比半导体强太多，并且还在强化。

关注贝壳投研，这里有您最关心的投资报告！

贝壳投研从多维度分析，整理了一份《成长50》的名单，可以关注同名：贝壳投研，。