-
天风:医药与半导体行业周报
黑郁金香 / 2021-05-07 08:57 发布
一、天风医药行业2020&2021Q1财报分析
疫情影响逐步降低,行业经营显著修复。新冠疫情下细分行业发展现新变化。中长期看好医药行业发展。医药行业最核心的优势是行业景气度高且业绩确定性较强,我们建议从中期维度去看待企业的变化趋势,板块布局投资策略建议: 策略思维精选“性价比板块”:
①医疗服务(国际医学)
②医美(四环医药、华东医药)
③行业龙头(迈瑞医疗、恒瑞医药)
④连锁药店(一心堂、大参林、老百姓);
优质民营医疗服务:爱尔眼科、锦欣生殖(H)、通策医疗、建议关注海吉亚医疗;
创新药及产业链:凯莱英、药明康德、信达生物(H)、泰格医药;
美好生活类产品:长春高新、智飞生物、康泰生物、欧普康视、片仔癀;
中国优势-全球市场类产品:迈瑞医疗、南微医学、英科医疗。
二、天风半导体一季报总结:高景气度下的共识与分歧》
看好市场上修全年预期。
1、半导体制造:一季度制造产能紧缺,未来5年持续扩产,彰显成长性。建议关注:中芯国际/华虹半导体。
2、IC设计:一季度淡季不淡,关注产品迭代,看好新产品新应用穿越周期。建议关注:韦尔股份/卓胜微/兆易创新/圣邦股份/北京君正。
3、半导体设备材料:成长趋势明确,受益制造产能扩张及国产替代加速。建议关注:北方华创/雅克科技/至纯科技/盛美半导体/精测电子/华峰测控/长川科技。
共识1:周期上行不断被验证,顺周期品种受益。
共识2:新能源车/5G为代表的新需求和国产替代将创造成长动能,有望接棒周期。
分歧:上行周期会持续多久?看好缺货涨价在二季度的持续性,下半年预计旺季很旺。