牛市要来？增量资金先进来了

昨天说今天要看地产股和银行股的走势，这样可以更加准确的判断市场风格是否在切换，因为存量资金的市场。资金量很难撑起全面上涨的局面，只会是跷跷板的现象，但是今天的场面变了，增量资金开始大量涌入A股，而且这个量非常大，大到逼近4000亿元，这就给市场风格的判断带来了一定的难度。

更重要的是，前期虚涨的个股因为增量资金的涌入，事实上变得模糊了，本来我们可以利用这次跷跷板的现象去虚存真，这下好，我们需要花更多的时间去做这项工作。

牛市是不是来了？

如果以万亿计算，今天的成交量已经破万亿，应该算，如果跟上次春节后的1.4万亿成交量相比，今天算是个小牛市，这么大的成交量如果能持续下去，这几天就可以闷头发大财了，不过我想问的是如果是你，你今天发财了吗？

昨天白酒带领大盘活跃，今天是券商带领大盘活跃，地产股、银行股、保险股在上证综指里都是重仓股，重仓股起来了自然也把上证明综指带起来了，所以也有人说这是上证综指的补涨，因为今年上半年深证成指和创业板分别上涨了15%和35.6%，上证综指不升反降区区实现2.16%的涨幅，确切的说今天是指数行情。

指数行情上涨，而且重仓股是地产和银行，地产和银行两位都低迷了快半年了，我猜重仓这两个板块的人不会太多，今天很多人没赚钱。

那到底是市场风格切换还是短期调整呢？

如果是风格切换，那当前估值较低的行业，比如建筑建材、化工、煤炭、房地产、非银金融，工程机械等等都可以提前抢座了，家电、白酒、汽车等消费行业依然可以持续的喝点小酒。

问题银行和房地产行业能扛起下半年的大任吗？说能，这会引起很多人的质疑，所以，我更愿意认为当前是短期的调整，是资金腾挪的“再平衡”战术，下半年的重点还是在消费+科技+医疗，而且头部企业的赛道依然抢手。

当然，房地产和银行也会有间断性行情，拿房地产行业来讲，上半年绩报不错，那纳吉爷建议可以提前关注白电、厨电、定制家具、小家电、定投家具等行业，这是房产行业乐观下的后续“获利点”。

总之，因为增量资金的进入，市场风格的切换与否还要延长观察的时间，但占好“龙头企业、业绩确定性强”的赛道能够不受风格切换的影响，这是我今天重点想说给大家的。

祝A股长虹，朋友们身体健康。

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注意到没，今天的资金走位非常的有意思！

前段时间有两件事现在看被纳吉爷说中了，一个是在创新高的茅台带领下指数一步迈过3000点，这只千年老鬼，也算是修成正果了，不过今天的这个3000点，可是带着酒气；第二个是医药板块今天开始了一次大调整，这回应了我多次提到边打边退、边攻边守战术的正确性。

今天盘面其实非常有意思，咱们先回顾一下：

A股小幅高开，指数开始分化，沪指、深成指震荡拉升，创指表现较弱。盘面上白酒板块抢眼在茅台带领下酒鬼酒、泸州老窖等一路护着大盘持续拉升，午后银行板块异动，以万科、绿地控股、保利地产为首的地产股全场也积极活跃，两市个股涨多跌少，直至收盘，沪指涨1.39%，收3025点，深成指涨1.01%，收12112点，创业板指数跌0.76%，收2419点。

发现没有？有涨有跌，沪指、深成指涨、创业板指跌；一向超低估值的银行板块、地产板块涨，医药板块下跌；

今天港股休市，等于说北向资金没参于今天的盘面活动，这说明场内主角是存量资金，但是目前市场内的资金量不足以支撑全面上涨，所以，就会发生跷跷板现象，这里多一点，那里就少一点，因此今天又体现了一把A股特殊的“再平衡”策略。

为什么叫特殊的“再平衡”策略呢？

因为市场前期上涨的消费、科技和医疗这三部分都是基金的重仓，而且仓位极重，很多近期发行的天量极规模的基金基本重仓的都是这三部分，过度的集中过度的抱团，就会影响涨跌，上涨趋势的幅度会越来越慢越来越小，甚至容易出现横盘，那么那些超量级规模的基金就会回撤一部分流到银行和地产板块中去，谁都知道，钱如果不流动的话，就是纸就是贬值。因此，我们看今天的流动走势，就代表了机构资金的一些意图。

事实上，这个资金流向图被描绘出来后，至少我们可以判断另一种风格的切换，在银行和地产板块占坑是一种，还有一种是目前这些天量规模的基金没有顾及到的，这类好资产在未来一段时间很可能是超额收益的重要来源。

你知道吗？

我找到了，但还不非常明显的确认它，过几天告诉大家，如果你也想知道，告诉我！

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上半年收官，7月份两个坎儿要过

6月30日，是2020年上半年最后一天交易日，受隔夜美股集体上涨影响，三大指数高开高走，创指、深成指均创四年新高，沪指报收2984.67点，涨幅0.78%。今天电子、计算机等科技股集体活跃，券商板块午后快速拉升，免税板块收获大红线，两市成交量小有放量。券商板块咱们有说过，它的机会远多于偏空的消息，短期也没必要消极，今天的上涨表现即是一种积极的回应。

今天还公布了制造业采购经理指数（PMI）6月份上升到50.9，高于5月份的50.6，非制造业商务活动指数从5月份的53.6上升到54.4，表明经济的趋势是向好的。上半年总结 来看，沪指、深成指和创业板指数涨幅分别为-2.15%，14.97%和35.60%，大牛股主要集中在医药和科技行业。而第三季度，我估计医药板块和科技股板块（5G\消费电子）依然是重点，医药板块肯定会有一定比例的资金流出向科技股板块流入，抱团现象是大概率事件。

今天也有朋友说，大盘的确定性越来越强了，我说不好说，不好说并不等于不乐观，而是过早的说A股的确定性有些过早，7月份有两个坎儿要过，一个是解禁潮，一个是7月中旬到8月中旬这个时间段，它是中报密集披露期，是“骡子是马拉出来遛遛“的时候，有些个股虚增的，在中报中是能看出来的。

从外部风险来讲，7-8月正是关系“顶牛期”，第二波能不能控制住，直接又会影响我们的出口，因此，全面的经济复苏仍然没有确切的时间表。

节后的操盘原则：向头部企业靠拢，拥抱有业绩的好企业。

节后重点：宅经济、云计算、医疗设备、在线教育、黄金等，从政策利好的角度去关注5G、人工智能、小家电、潮流消费等制造业龙头，尤其新基建，今年是换机潮的第一拨，需求持续的提升，新基建34万亿投资已经启动，科技板块进入了业绩大年。

另外猪肉板块，可能是别人忽略的地方，此时我们可以小关注一下了，因为生猪存栏恢复缓慢，供应缺口仍存在，这对猪价形成了有力的支撑，震荡上涨的态势对于上市猪企来说是利好，下半年，猪肉企业将加大跑马圈地，新的扩张版图逐渐形成。

7月已经来敲门了，祝A股长虹，朋友们身体健康。

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关键不在周一，而是在周三

端午期间，美股不给力跌去4%，这对端午节后A股第一天开盘是有压力的，不过月末向来是垃圾时间，也就是说29、30日两天大概率不会出现什么明显的结构，也就是说可能是弱势行情，重点应该放在周三，也就是7月份开始。

时间过得真快，就仿佛春节晚会还是昨天的事，真是飞快如梭，端午节之前，我还计划端午节做点什么，但端午节过后，很多计划都还没有实施，这可能就是人的钝化吧。

不过，人可能没什么变化，但是世界可没闲着，过节期间大消息也不少，其中有一件，是证监会有计划向商业银行发放券商牌照或将在商业银行中选出两家做为券商的试点。

什么意思呢，就是要做强中国的资本市场，尤其要把投行做大做强，这件事本人也曾经想过，北上资金其中权重大的资金一方就有国外的投行，而近期北上资金持续加仓A股，看好A股，人家是来赚钱的，可不是抬轿子的，那么国内就应该有相对应的投行机构与之平衡，否则，相对便宜的A股可都让人家抢走了。

因此，这条消息我认为是非常重要的一条，它代表着国内资本市场进一步的走向成熟。明天节后开盘银行股、券商股板块我们关注一下板块的变化。

整体来看，美股因为有放水的支撑，不会出现系统性的风险，对A股的影响相对弱化，而A股目前的矛盾，就在于资本过于集中于医药和科技板块，这使得场内的格局风格过于单一，我在节前时讲过，麾下无良将，也就医药和科技最能打，因此眼下抱团这种情况还可能僵持一段时间，什么时候货币政策缩紧或者宽松进一步加大，市场的风格偏好才会有所改变，否则这里的“一段时间”就会跟女生在楼上化妆然后跟你说“就等十分钟，就好了”一样，铁等待了。

节后的重要：宅经济、云计算、医疗设备、在线教育、黄金等，从政策利好的角度去关注5G、人工智能、小家电、潮流消费等制造业龙头，尤其新基建，今年是换机潮的第一拨，需求持续的提升，新基建34万亿投资已经启动，科技板块进入了业绩大年。

另外猪肉板块，可能是别人忽略的地方，此时我们可以小关注一下了，因为生猪存栏恢复缓慢，供应缺口仍存在，这对猪价形成了有力的支撑，震荡上涨的态势对于上市猪企来说是利好。

就先说到这里，祝A股长虹，朋友们身体健康。

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猪肉会便宜吗？

有人提到就未来的通胀来说，猪肉会更便宜，茅台还会更贵，为什么呢？

因为茅台是奢侈品，而猪肉不是，猪肉是人们日常的肉料消耗品，而宏观经济下行压力加大的背景下，很难开启一轮持续的上行周期。那也就是告诉人们，对于未来还要有一个心理上的准备，即从“让生活变得更好”转向努力使自己的“生活水平不下降”而奋斗。

不过，我们不禁还要反问，猪肉价格会恢复到2019年吗？未来猪肉越来越便宜吗？投资猪肉板块就没有机会了吗？

也不是。

咱们看一组数据：

6月23日数据，猪肉批发价格每公斤43.41元，比23日前一周上升5.1%；

6月27日数据，猪肉平均价格每公斤较比2019年涨幅104.86%；

整体来看，全国生猪价格呈现大部分上涨态势，短期来看利好猪市，利好的原因在于屠宰企业整体采购难度依旧偏大，养猪户有一定压栏现象，因此，市场处于较强的博弈期。

对于养猪户一方来说，存在博弈的底气在于：

1、国外猪肉工厂供应受阻，这对于国内供应端造成压力；

2、夏季猪肉育肥率不高，猪肉供应处于传统的低谷期；

那么也就是说，短期内投资市场会出现一定的涨幅，这是对第三季度的预期。但是较比去年猪肉上涨过快的程度来讲猪肉价格的涨幅大概率会处于一个稳定的区间。

综合来看，猪肉价格回落是大趋势，因为供应量较比去年有提高，但猪肉价格的下降是否回到2019年的价格，我认为值得商榷，这里还要看养猪的成本能否下降以及鼓励养猪相关的政策是否具有持续性，不过，笔者也在思考，历史上有50元的东西，现在又回到25元的物品吗？

恐怕没有。

总而言之，从现在到明年，猪价大趋势是下跌的，在这个下跌的趋势中，会有反弹，对投资者来讲，依然存在投资获利的机会。

猪肉主题的基金参考：宝盈新锐灵活配置（001543）、景顺长城内需增长混合（260104）、景顺长城新兴成长（260108）、国泰大农业（001579）、银华农业产业股票（005106）

日常生活中与通货膨胀相关的小比较

什么是通货膨胀？其实我们身边的现实生活中就有不少关于这样的小故事来说明通货膨胀对我们的影响。

例如有一位老张，弓长张，老张退休十多年了，养老金每月3500元，也不是太多。

今年养老金普调了5%涨了175元，一高兴决定去吃阳阳家的素包去，老张有三高吃不了酱包，关键是他爱吃阳阳家的素包。

阳阳素包原来一笼12元现在涨价了14元一笼。

他边吃着素包，突然就想到1个问题，你说原来3500元÷12元可以吃291笼，现在养老金涨了用3675元÷14元却只能吃262笼了，也就是说养老金涨了，阳阳家的素包消费笼数反而降了。

少吃291-262=29笼

老张想着想着，又想到了自己的那张20万元的存单，这可是他一辈子努力赚下来的存款，也是老张的保命钱，如果换算成阳阳家的素包，过去12元，可以买16666笼，现在14元，只能买14285笼了，老张就想养老金是涨了，可是它的20万元保命钱却贬值了这么多，16666-14285=2381笼没了，如果一天吃一笼的话，足够吃6.5年。

这事不能往深了想，如果再往深了想，老张的后脊梁直冒凉气，这左算算右算算，等于是养老金涨了5%，物价却不声不响以小钱上涨的方式悄悄地涨了16.7%。

现实中的通货膨胀，你说说是不是猛如虎？

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第三季度能上3100点的一些思考

今年上半年投资市场特流行“赛道”这个词，占好赛道，就等于抢占了先机。

咱们也用赛道一说，现在医药和科技股被认为是三季度最看好的板块，没有其它，问题是这两个赛道目前过于拥挤，此时还值得上车吗？

解释这个要不要上车的问题，先要明确货币政策和财政政策的变化，它的风向直接影响到经济的着力点，以国外来说宽松会使投资者的投资偏好倾向于风险类资产，而国内在这方面一直“有所克制”，在前一段时间的陆家嘴论坛上释放的信号是“一些消费零售指标出现积极变化，车市和楼市均在回暖”，如果这种“回暖”是持续的，那么“宽松”就没必要加大力度，投资者也不会贸然地去追求“不确定性”更强的板块，投资偏好对风险资产的选择会更加的谨慎，因此“抱团”也会愈演愈烈。

我判断医药板块和科技股板块（5G\消费电子）依然是第三季度的重点，医药板块会有少一部分资金流出向科技股板块流入，抱团现象是大概率事件。（我做了沪深医药与沪深300以及金融地产指数近一年的对比，如下图）可以看出，医药板块的上涨十分抢眼。

从“二次反弹”的情况看，医药会受益于二次反弹，而科技股，从海外科技竞争的环境来看，中国也不可能半路放弃发展国内的芯片技术，它只会越来越强，做成的意志超强，而不会中途而废。

从数据显示，有14机构预测三季度沪指中值能上到3100点，我们从目前的资金配置来看，医药和科技的贡献会更大，至于银行板块和房地产板块来讲，银行更多的是股息的优势，今年的利润业绩恐怕不会太好看，地产方面因“房屋不炒”的原因，需求上也不会太理想。航空为代表的交通运输板块更是要远离，而第三季度，随着国内的经济复苏以及港股市场中概股的回归，北向资金仍然会保持强势的净流入。

因此，基于此，我也认为3100点有希望，而医药和科技板块依然是最为赚钱的板块。

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黄光裕要出狱了，江湖会兴起一场风雨吗？

昨天有张图火了， 这张图分两部分，左边是银行，保险、房地产，右边是科技板，创业板、白酒股和医药股，的确右边最近强势得很，一脸的财大气粗。

问题是，万事也有变化，受降准预期影响今天房地产、银行板块涨幅居前，算是端午节给的礼物，就当是粽子钱了。

总体来看，今天沪指缩量收涨，收0.30%，深成指涨0.17%，创业板指涨0.02%，半导体带领科技股走强，医药股出现回调，医药股咱们说过，要采用边打边退，边攻边守的战术，因为医药股估值已经不低，未来会走向分化，头部企业会更受资金的宠爱，强者恒强，而医药板块赛道上的大资金也会撤出来一批转向科技消费电子方向，需要我们关注，另外北上资金今天净流入20亿。

北上资金净流入+收盘小涨，说明投资者对端午节后市，依然看好。

创业板块未来会怎么样？市场出现分歧，有说无需过多担心的，因为并没有带动的空间压制，我个人认为，创业板太猛了，美股当年的互联网泡沫就是前车之鉴，未来踩雷的可能一定有，也不会少，因为成长股就是这个样子，充满阳光和想像力，但路途也布满荆棘。6月末的29、30两天也许相对稳定，但7月份会在3000点这个位置上纠结一番，尤其在2980-3020之间出现压力位。

今天有两件事比较热闹：

1、据北京商报，国美创始人黄光裕已于近日出狱，出狱这条消息出过好几回，总是能够给国美系的个股带来不一样的反响，今天国美零售直线拉升涨逾21%，国美金融科技大涨超60%，中关村和*ST美讯也直线涨停，黄光裕这次是否真的出狱据说今晚国美官方会通过公告说明具体情况，我不禁想问，昔日的这位叱诧风云的人物，能看得懂互联网3.0时代吗？

2、獐子岛的造假和虚假记载终于通过北斗卫星定位系统，还原了采捕船只的真实航行轨迹，进而复原了公司真实的采捕海域，最终揭开了獐子岛财务 造假手段的谜题，看到这里为北斗卫星定位系统喝彩，为这个，我怎么着也要在端午节这一天喝一瓶茅台。

节后的重要还是：宅经济、云计算、医疗设备、在线教育、黄金等，从政策利好的角度去关注5G、人工智能、小家电、潮流消费等制造业龙头，尤其新基建，今年是换机潮的第一拨，需求持续的提升，新基建34万亿投资已经启动，科技板块进入了业绩大年。

先说这么多吧，祝大家节日安康，我们节后再战！

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茅台会带领A股冲入3000点吗？

前两次一直提醒有增量资金要入场，并且我们还探讨了增量资金将以何种方式入场的话题，目的也只有一点，我们怎么应对，我提出的方案是提前占坑，遇下拉也不怕，只要我们长期目标不变，短期的这些利益小失就够不成“诱惑”力。

今天A股市场先跌后升，典型的入场的传统手法，增量资金入场的利好板块券商股跟着鸣锣开道，贵州茅台率领的白酒股强势领涨，茅台股价再创新高，食品及饮料股也跟随上升，受宅经济利好的云游戏板块大爆发，游族网络、金科文化涨停，云办公板块也涨幅居前，截止收盘，沪涨上涨0.18%，深证成指涨0.78%，具有中国纳斯达克之称的创业板实现八连涨，再创年内新高。

今年的成交额没有昨天的高，达到7600亿，北向资金净流入超20亿。市场的结构性行情依然明显。沪指收报2970点，离3000点一步之遥，难道茅台真的会带领A股跨过3000点吗？

我们知道，今年4月份茅台就已经问鼎了全球食品饮料行业市值的第一位，破万亿元的公司除了可口可乐和百事外，就是贵州茅台了，茅台的确是牛。

茅台今天最高报1482元，升2.99%，市值达到1.86万亿元，超过工商银行成为A股企业市值第一位，实力牛嗨，不过，世界上还没有哪一个市场是由饮料的带领下屡屡冲高成强势市场的，可口可乐和百事也很牛，但并不是它把美股市场带火的，以前不是，未来更不可能。

我知道茅台过去十多年来股价一路飙升，但是说让它带领A股冲过3000点，虽然我也服，但怎么都感觉哪里不对。怪只怪，左顾右盼，大帐内真无其他良将可用……

我的配置路线图：

核心配置：内需消费为主+军工+黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；军工板块需要关注，因为不确定性仍在，投资者可以逢低入场采用定投的方式并且在高于大盘收益时学会止盈，重点关注相关军工指数和稀土板块。黄金要适当逢低加配，中长线布局中我还加入了宠物粮板块，两只宠物主题的个股近期时间涨势喜人，这一行业值得好好研究，我近期再给大家出专题研究。

对了，近期央行将进行2000亿的逆回购操作，逆回购等于是在给市场释放流动性，理论上利好股市，也正是投资者积极上车的机会。先说到这里，祝A股长虹，朋友们身体健康，注意防暑。

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聊一聊指数基金

想聊指数基金还是因为上证指数，上证指数要改革了，7月23日生效，它是把ST股和*ST股剔除去，加科创板股票进来，这种方式等于说让上证指数更接近市场化一点了，这是合理的小修小补，我觉得这是一种进步。

以前我拿上证指数来说大盘表现，但是很少用它和基金业绩表现来做比较，如果你看到有人拿它和基金走势做比较，通常是因为别的指数比较效果不明显，因此选择上证指数，在我的眼里，上证指数属于回回考试得60分的学生，而且很稳定，所以你跟它比，再比不过，那真叫说不过去了。

上证指数之所以稳定，是因为银行，两桶油的权重太高，银行两桶油这些年涨得不温不火，你想让上证指数表现好学生的成绩，恐怕就难了，所以上证指数不是优秀学生的表现指数。

一般比较，通常会拿沪深300指数来对比，比如某一只基金跑赢沪深300多少多少，这就有说服力了，因为沪深300里的好学生比上证指数的要多。

研究指数的构成是一个很有意思的事，比如咱们先说美股市场的纳斯达克100指数，这个指数信息技术占62.4%，日常和可选消费一共19.2%，医疗9.6%，加一起权重为91.2%，标普500指数，信息技术17.3%，消费23.10%，医疗11.50%，加一起权重是51.9%。

这些年信息技术表现远远超前，你拿纳斯达克100指数PK标普500指数，你会发现前者大幅领先后者，就是因为纳斯达克指数的信息技术权重更高（纳斯达克100指数30年里涨幅40倍，标普500指数30年里涨幅8倍）

很显然，纳斯达克100的重点集中在优势行业，而标普500更强调均衡性，两者的风格是不同的。

我们再回来看A股市场，沪深300，消费、医疗、信息技术权重45.10%，金融业就占了30%，上证50，消费医疗信息技术占31.10%，金融业占了50%、中证500，消费医疗信息技术权重50.1%，金融股权重比较低只占5.7%，但是材料行业占比很高达到17.9，工业占比也不低17.9%。

创业板指，消费医疗信息技术权重达73.20%，它最近涨势迅猛，样子最像纳斯达克指数，创业板建板的初衷也是奔着模仿纳斯达克来的，所以它的权重占比也最接近纳斯达克100指数，而最近医药，科技行业的上涨的确让创业板指数非常受益，最近的表现远远好于其它国内指数。下面分享个好玩的，就是近期创指与纳指100的走势比较：

蓝色部分为创指，你看走势比纳指还猛，有种卯足了劲的感觉，步子太大容易……，你想到的可不是我说的，自己品，今天就分享这么多，选哪个指数不是今天内容的重点，我们了解国内这些指数的权重占比情况是重点，而且你如果已经买了指数基金，不了解它的占比情况又怎么行呢？

赚钱，不要赚得稀里糊涂的，尤其当你觉得是自己厉害的时候。

增量资金入场，跟着！

昨天提醒说周一开盘，关键盯上午，今天全天最高点2983.44，就出现在上午10点左右，随后震荡下行，尾盘有所拉升，全天整体来看，上证指数收盘2965.27点，降幅0.08%，创业板指涨1%，深证指涨0.29%。

为什么盯上午？

是因为我们提到了增量资金应该怎么入场的问题，换句话说，如果你手里有笔钱想入场，那你是希望高点位进还是低点进呢？

当然是后者，但是你不可能一开盘就认为是低点，就猛上一次这是冒失，也是不可能的，人过马路还要左右看呢，因此只有拿着钱等着，看看走势再做决定，而想上车，只有洗一下盘，才能博得一个好的低点，因此我们看今天尾盘拉升，就是因为找到了一个低点，所以资金才得以有了上车的机会，今天成交额在8000亿，也证明了这一点，所以，今天午后，是调整，而不能叫下跌，就是这个逻辑。

上证指数编制修订+增量资金+北上资金 的积极，市场其实是超来越好的，这一点很重要，因为你理解了这一点就不会为了短期利益而忘记了长期的目标。

今天有人问基金是中长期持有的吗？买入的时机是否合适？首先选基金，要明白你为什么选择它，如果理由是朋友们也在买，这不构成选择的有效理由，方向有了，才是目标和手段，我们之所以选择基金是因为它是中长期持有的品种，它是弱择时的理财工具，这只是一个手段，这是最基本的理解，而我们选择一只能打的基金，应该具备你对基金所选行业的基本了解，这是方向，然后请一位专业的基金经理替我们打理，如果这最基本的常识我们都还没有理解，那还不如用最笨的方法，那就是选一只基金来定投，就傻傻的买，它的最终收益情况也并不会差多少，因为它的结果是有历史数据支撑的，不过，这又有什么意思呢？

我的配置路线图：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块需要关注，因为不确定性仍在，投资者可以逢低入场采用定投的方式或者要高于大盘收益时学会止盈，重点关注相关军工指数和稀土板块。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。对了，煤炭板块短期有行情，逻辑很简单，因为天气热了，吹空调要用电，如果煤炭出现调整，也正是上车的机会。

先说到这里，祝A股长虹，朋友们身体健康，注意防暑。

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场内稳定，场外才是高潮

今天三大股指还是沿袭微涨行情，早盘低开弱势震荡，午后全线翻红，截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.65%，创业板指涨0.09%。

整体市场情绪稳定。

今天医药股跌幅居前，这一块不多解释了，已经说了很多次，医药板块要边打边退，边进边退，否则如果你资金少，那很容易被套进去。

地塞米松概念股，投资者比较冷静了，不像之前，只要有听到可能管用，什么也不想一股脑儿的涌进去，今天地塞米松概念板块整体表现还是比较压制，地塞米松是否真正有效，得进一步验证才好，不能凭英国研究的一面之词，这一点投资者理性多了。

其实今天场内的表现没有场外有意思，比如：

1、今天是6月18日，今晚会公布消费数据，是验证国内消费需求是否下降亦或是上升的关键日子，所以今天很重要。

2、巴菲特助理回应巴菲特退休问题，说巴菲特并没有退休计划，而且与网上英文声明中提到的波特诺伊没有任何关系，昨天主要是国内先热闹出来了，昨晚我细看了一下英文声明， 的确，这是在欺负国内人大意和不看英文的短板， 反正，我第一眼看到消息的时间，真的粗心没读英文原件……我错了。不过想问，巴菲特真的很老了，还这么拼吗？是不是有房贷？

3、新城控股创始人王振华一审判5年，今天暴出来后续大戏，王振华明确上诉，请求二审判无罪。对于这件事，昨天和今天新城控股股票的表现都是上涨，哎呀，我只有感叹，身为A股的投资市场有时候就是奇葩，如果在感叹上再加一句话，就是要相信法律，但有钱真好。

再回到a股市场，整体来看市场的回旋余地较大，板块轮动的速度在加快，客观的说还是游资、投机风格为主，市场缺少明确的方向，个人认为在个股投资配置上还是要占好基本盘，在基本盘的基础上再去博额外的收益，如若不然，目前新老结构转换，新旧行业轮动，投资者比较难控制好节奏，容易中招。

我的配置路线图：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低入场采用定投的方式，重点关注相关指数和稀土板块。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。对了，煤炭板块短期有行情，逻辑很简单，因为天气热了，吹空调要用电，真心讲北京这几天蓝天其实不多。

先说到这里，祝a股长虹，朋友们身体健康，注意防暑。

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医药股掀涨停潮，哪一个板块会受益更多？

现在看北京的第二波让形势变得更加复杂严峻，浙江、河北、辽宁、四川都出现了与北京相关联的本土病例。特殊时期必有特殊之法，目前看应急反应的速度很快，因为在措施上加强了15项防控手段，涉及出行，上学，工作等等日常生活方面，北京两大机场也取消了航班达1255架次，可谓雷厉风行，相信这一周就会进入稳定状态。

反映在资本市场里，内地股市的表现还算温和，今天两市全天稍稍有30分钟的震荡，临近盘尾，三大指数拉升翻红，说明没有出现过度的反应。

盘面上看，医药板块格外亮眼，其逻辑不用说了，生物疫苗、抗流感、抗癌、仿制药、基因概念、智能医疗等等主题悉数上涨，基本上只要沾上“医疗”两个字都有所表现，但是我们要是细分领域的话，差别还是非常大的，以线下来讲有些科室可能过去门前冷清，未来的话很可能会热闹起来，比如消化科、神经科、内分泌科，因为遇到这种事，长期下来，人的精神压力很大，人紧张过度，甚至会出现便秘的症状，这都是环境对人造成的影响。

归根结底，人还是受环境影响的动物。

那么这次，我们结合第二波的情况，发现主要集中在医疗服务、医疗器械两大块上，其敞口都足够大，只要你占位了，大概率今年的收益会颇丰，所谓站在风口上，那啥都会飞，也就是这个意思。

医疗器械方面：可以参考 工银瑞信前沿医疗股票 （001717）和工银瑞信医疗保健（000831），这两只侧重点主要是在医疗器械上，

前沿医疗近一年涨幅118.40%，近半年涨幅38.21%；

医疗保健近一年涨幅97.37%，近半年涨幅50.50%；

相当给力了。

医疗服务方面，可以参考中欧医疗健康（003095）、广发医疗保健（004851）、富国精准医疗（005176）

中欧医疗健康近一年涨幅104.14%， 近半年涨幅53.60%；

广发医疗保健近一年涨幅121.21% ， 近半年涨幅62.04%；

富国精准医疗近一年涨幅112.56%，近半年涨幅54.03%。

未来，等这一拨消停了，我们还可以轮动去发掘医疗行业的各个方面，比如日常化的养护等等，医疗行业的长久利好至少能看十年。

今天西藏药业涨停，这只股和王府井有一拼，利好消息没释放之前就一路上涨，属于“背后有鬼的妖股”系列，咱们看看就行了，别闹，就静静的看着。

另外，各地光伏开启“抢装模式”这对光伏龙头企业来讲是一个利好，比如奥特维，隆基股份等，我们都可以开始跟踪模式，尤其是户用光伏市场的回暖，给光伏概念又扶上了马。光伏主题基金参考范围：兴全绿色投资（163409）、兴全全宜混合（163417）、银华心怡灵活（005794）等。

配置路线图还是这样：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮+游戏

最后祝A股长虹，朋友们身体健康。北京必胜！

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三文鱼都懵了

如果三文鱼和人一样，也有回忆，那它们晚年的时候如何描述这一段惊心动魄的历史？

或许，开场白是这样的，活着的鱼爷说，想当年，咱们三文鱼家族差点就子孙兴隆了，没想到到头来是从天堂到地狱。

周六的时候因为三文鱼遭遇下架，三文鱼概念的个股被认为可能在周一的开盘时间发生异动，果然6月15日开盘，三文鱼板块集体低开，但是，但是，有意思的反转是仅仅不到10分钟，三文鱼概念股突然翻身。

獐子岛一字涨停，振幅14%；

佳沃股份也一度翻红，盘中振幅9%左右。

国联水产、中水渔业、大湖股份等水产公司集体翻红，水产指数一度涨超2%以上。

鱼高潮了吧……

其原因在于，有发言人回应，鱼类病毒传染给人的情况几乎没有发生过，而且三文鱼本身作为病毒载体的可能性是非常小的，这可能就意味着三文鱼被集体下架，是误伤，这正是三文鱼反转的重要原因。

下跌到反转只在一瞬间，可见消息面对市场的影响是越来越大了，不愧是投机甚重的A股市场，颇具情绪化。

三文鱼到底是不是罪魁祸首还没有定论，不过，三文鱼历史上曾经得过两种病，一种病叫传染性三文鱼贫血症（ISA），另一种病是野生种群传入的沙棘正粘病毒（pomv）。这两种病毒都是非常厉害的，朋友们可以查阅相关的资料。

总之，这种事咱们也不抵御谁，不过猛的一锤子打死，但也不胡乱地冤枉他人。希望科技检测方法能有一个准确的答案。保佑人类。

咱们周日其实已经提到了医疗保健板块和食品饮料，肯定是受益，这个经验来自于1-3月份的市场表现，旅游板块今天低迷，这个不用多说，逻辑上一想就想到了。

热点板块围绕医疗医药检测方向为主：

达安基因涨停，热景生物、硕世生物、华大基因等纷纷跟涨。

航空机场板块大部分纷纷下挫。还是巴老爷子看得远。

从今天整体上看，A股的表现韧性十足，基本面更扎实，受上周与三文鱼有关的事件影响，A股短期可能会面临压力，结构性行情会更加突出，尤其是涉及“刚需”的板块会迎来更多利好，医药板块拥挤现象也会更加明显，而科技板块短期内会受一定的抑制。

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低加仓，重点关注相关指数和稀土板块，稀土板块要了解它的市场逻辑，当前不是怕跌，而是怕涨，低吸上车，必有收获。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。另外，近期传媒板块值得关注，尤其是游戏主题，这个方向我准备长期关注。

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面对可能的变盘，需注意这些

周末大热点的话题有两个，除了北京防控升级外就是温州的液化气槽罐车，目前两件还都在调查中，这不禁让我联想到那句话，在技术变革的转型期内，人类从来都不是一帆风顺的，但真心希望尽快的控制住蔓延，保证人们的安全，

那么，反映在周一的市场我相信也会发生变化，但是我们也要反复的对自己说，这里即便有下跌也只是调整，速度不会很快，拉长了来看，它也只是上升途中的调整，对于牛短熊长的A股来讲，每一次调整都是一个非常好的买入良机，这里要学会减，也要学会加，我们说要学会边打边退，目的也就在这里，在市场里我们要坚决的看多做多，留下更多的种子。

按照历史经验来讲，周一大概率跟防护连控相关的医药板块会有变化，投资者要加以关注，另外，食品饮料刚需的部分也要注意跟踪，尤其是受供应链，传输链有关的板块，比如永辉超市601933、物美超市01025、华联综超600361、北京城乡600861等相关的个股.

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低加仓，重点关注相关指数和稀土板块，稀土板块要学会抓住波动性机会，否则你跟不上节奏。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。另外，近期传媒板块值得关注，尤其是游戏主题，这个方向我准备长期关注。

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浅谈投资中的平衡法则

近些年我们总能听到“资产配置”这样的词眼，主要还是因为人们手里的钱多了，因此有必要把钱进行一些“存钱”之外的投资，因为“存钱”跑不过通胀，如果你说自己的存款都很少，那没必要过分的谈“资产配置”，这不是歧视，资产配置本意具有“分散”的意思，也是为了不让鸡蛋放在一个篮子里，而你只有一个鸡蛋，其实没必要选篮子，分散更没必要，不如把更多的精力放到怎么获得更多的鸡蛋上来，我认为更加的现实。

那么如果说你手里有了点余钱，比如说准备三年后买房子，现在钱还用不上，那这笔钱就可以进行一定的资产配置，我认为起步应该是5万，简单的说，有5万元的时候就可以谈“资产配置”了。

资产配置有很多种，咱们这里主要讲股票和基金，股票市场我们选择一家上市企业，短期如果赚钱了，更多是因为股票价格的波动，但是如果长期持有的话，则收益多来自于企业的经营利润，除了这些利润之外，多余出来的本质上就是“泡沫”，也就是市场情绪带来的，我们要做的就是把这些“泡沫”尽可能的都变成真钱。

当然，这些“泡沫”也有缩水的可能，我们把它称为“均值回归”，因为真的假不了，假的真不了，它总要回到一个平均的水平。

我们这里讲的平衡法则就是从这个角度来出发的，比如最朴素的平衡策略就是股债同配，因为股市弱，债往往好一些，相反债弱，股市相对就强一些，因此我们都占一些，达到一种平衡，具体来说比如 1：1的比例。

以一年为周期，开年各投50%，到年尾哪一个多了就卖掉多出来的那部分，股票下跌了债券赚钱了，就卖掉债券多出来的部分去买入一些股票，让两者的比例恢复到1：1的平衡。这种方法有个好处，即股票在下一年如果再跌，债券是上涨，它就可以对冲股票下跌带来的风险，反之亦然。

总体上讲，这种方法如果你能坚持下来，股票牛市时你可能赚得少一些，但是如果是熊市，我们不仅不会赔钱，还可能赚得盆满钵满，即便我们赔了，也一定不是赔得最多的那一个。这种方法对于牛短熊长的A股来说，更为适合，我们可以尝试一下。

只作为内容发布用#110022##340007##161725#

A股会更困难，但是我们有方法

周六朋友圈的议题被北京新发地市场的消息满屏了，有的人还把黄渤在《疯狂外星人》里的台词：“受罪 怎么 又开始了 这没完了吗你 哎啊”制作成小视频片段来发泄心里的情绪。

的确，谁都讨厌第二波。

这等于给复工复产复市复业重新带来了新的难度，不确定性再次考验着中国的市场和人们的心理承受。

都知道它早晚会过去，可谁又知道什么时候是个头？

昨天的美股虽然悉数收红，但是整个走势波动起伏，这不是美股常有的风格，只能说这种走势给投资者带来的只能是飘忽不定，我们还判断不了未来的可能性，只能再看周一的开盘，看看美股怎么走。市场又是一个什么样的情绪。

从历史的走势来看，A股和美股的特点是不同的，直观感觉上，美股要更稳，牛长熊短，A股波动大，熊长牛短，但要是从长期收益上，两者又都差不多，看下图：

上面的图，黄色线是标普500，白色线是沪深300，我截取的时间段是近10年的沪深300和标普500的比较，我们不难看出这十年来，甚至沪深300还要优于标普500的收益，只是A股的波动性略大，振幅比标普500要大。

那么，我为什么要把开文的事件和A股，美股的比较联系在一起呢？是想告诉大家，虽然我们有可能经历第二波，市场的情绪波动性也比别人家的大，但是只要我们掌握了A股的特征，认识到它的困难所在，采用正确的应对方法，那我们也同样能够赚到该有的收益。

因为A股这样波动的市场，也有创造超额收益的可能，钱，就在那里，不离不弃，就看我们怎么捡了。

我的一个最基本的原则，就是看场内的成交量，当没人愿意谈论股票时，价格就下来了，这个时候咱们就可以买点，收着存着，长远看都是有收益的，还记得去年开年后吗？股市都生无可恋了，机构都不看好，没想到股市重新启动了，而且还创了新高，所以波动辩证的看也是好事，因为它代表着机会。

另外，对于刚入门不久的投资者而言，定投是A股市场的好办法，因为A股有足够的波动性，而定投就是针对波动性发明的良器，换个角度来说，定投就怕市场没有波动性，你只要有，足够大，那得嘞，把定投按上，只要执行下去，坚持下来收获肯定大，我就准备定投一只，一直拿着，做一个榜样。

最后，想说，未来很可能我们没有听过的经历过的人生会让我们经历一次，我们的人生岂不是更丰富吗？

既然无处可逃，那不如拥抱，你说呢？

只作为内容发布用#003634##001054##169104##070010##161606##005229#

A股挺过来了，下一张牌怎么打？

昨天网上分析11日美股下跌的原因有两条说服力很强，第一条是说有些州出现了第二波反弹的迹象，这对重启经济是一个忧虑，所以导致投资者出现了恐慌情绪，第二条是说美股已经涨回来了，但是市场基本面和美股表现背离过大，所以引发投资者对经济预期成色看空，因此转为落袋为安。

这两条意思都差不多，只是略微有些不同，那么如果第一条是主要原因，今天A股没看美股脸色，反而能够理解了，因为咱们防控形势持续向好，不说世界第一，也难说世界第二吧，所以说A股因为这个大跌，说不过去。

如此这般，今天早盘低开反倒是好事，等于说给了一个上车的机会，有些个股开盘时砸懵了，抓住这个点上车，收盘时涨势不错。

整体上今天A股两市集体跳空低开，随后震荡拉升，截至收盘沪指跌0.04%，深成指涨0.07%，创指涨0.51%，可见韧性十足，但是今天成交量没有明显放量，要看今天晚上美股的表现，估计A股在下周依然是结构性机会为主。

盘面上看，医药板块爆发，病毒防治概念涨停潮，延江股份、英科医疗，尚荣医药等多股涨停，医疗器械板块多股表现优异，这可能和开头说的“第二波”有关。

云游戏今天走势不错，本周咱们多次提到游戏板块，该板块能够看多年，这里面有两个原因，一个是它不受地理的限制，不需要以前传统网吧的群居模式，有手机，有网络，有电量就OK了，第二，后浪经济的新模式，如今的年轻人是在游戏中成长的，不擅于交际，讷于交流，游戏是最好的交流方式，在虚拟中生活是后浪的一个重要底色，这也是昨天我提到的这两个字，这个市场就是“后浪”的市场。

我们从今天餐饮旅游，零售，白酒板块涨幅来看，这个市场风险偏好还是过低，整体还是一个存量的行情，目前A股的风格还是上攻有压力，下行有支撑的调调，不温不火，不是牛市但有牛股，可以抓住个股的机会，但是还是要强调本周要看海外市场的情况，再来分析a股的变化。

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低加仓，重点关注相关指数和稀土板块，稀土板块要学会抓住波动性机会，否则你跟不上节奏。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。另外，近期传媒板块值得关注，尤其是游戏主题，这个方向我准备长期关注。

最后，周末愉快，注意防涝避暑。

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指数跳水，两板块逆市绽放

今天指数早盘走强，创业板指一度涨逾1.5%，但受外围市场（恒生指数跌569点，亚太股市普遍低收，日股跌652点，韩国KOSPI指数跌18点）等影响，指数午后开盘大幅跳水，上证指跌22点，深成指跌92点，创业板指一度跌近1%，盘中回落超2%。

受外围市场影响这个理由可以理解为是个“通稿”，因为你不好解释，所以找一个理由总要解释下跌的原因，因此咱们也拿来一用。

A股市场是一个比较特别的市场，因为受外围大涨影响的时候也没见它有多么的热情有时候反而下跌，所以理由咱们就这么一听就好了，但是身为投资者要了解它的特别之处，那么在2010年到2020年初，两个大的市场走势如何，比较是这样的，如下图：

那么也就是说，你让A股市场突然一下子异军突起也不现实，它自有它的特殊的运行规律和节奏，我们相信未来A股会更好，但在“特别”这一点上我们要有客观清醒的认识。

总体上讲目前市场局部略有“滞涨”的迹象，5月份CPI数据表现低迷，消费需求上不来，通缩的可能性存在，因此市场出现下跌也很正常，这也是一种正常的调整和修复，资金从前段时间估值过高的板块逐渐向预期明确的板块进行流动。今天养殖业、农业、食品饮料等跌幅居前，意图已经非常明显。投资者要有准备， 我在前几次的分析中屡次提到要学会边打边退，其意义就在这里。

而需要重点划线的是：我们早先一直提到的两个占坑的板块今天表现优异，一个是汽车板块，一个是军工板块。

汽车板块受特斯拉概念提振，整体表现活跃，我过去的分析观点不变，下半年大概率是要靠汽车板块来提升GDP了，它是主力，地摊经济不可能是主力，只是能配菜，因为没有哪一个地区是靠地摊经济拉动起来的，我们说过汽车具有“移动的房子”的别称，某种层面来说，房屋不炒，它就是房子的替代。

汽车板块主题参考的基金范围包括广发中证全指（004854）、广发中证全指汽车（004855）、银华智能汽车（005033）、中欧成长优选（001891）、嘉实低碳环保（001616）等

军工板块，这里主要强调的是稀土主题，我也反复的提点它，下半年会有行情，在这个板块上只要把握好节奏感，获利是大概率事件，另外也有朋友说稀土板块关注哪类个股，我认为抓住头部几个企业就行了，我一般跟踪的是五矿稀土000831、广晟有色600259、北方稀土600111、宁波韵升600366。

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低加仓，重点关注相关指数和稀土板块。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。

另外，近期传媒板块值得关注，尤其是游戏主题，这个方向我准备长期关注，能看好久，原因因为两个字。

哪两个字。我们下次再说。

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医疗板块强势，代表性的基金有哪几只？

今天两市场开盘涨跌不一，整体还是呈分化的走势，沪指维持绿盘色彩，创业板指震荡拉升，截至收盘，创业板表现最好涨幅0.94%，深成指涨0.46%，沪指跌0.42%。

医疗板块全天强势，盘面上，眼科医疗、医疗机械、动物疫苗等板块集体大涨，其中部分行业是因为恢复性释放，比如眼科，1-4月份因为隔断人与人的近距离相处，有些医疗科目的诊务承压，随着逐步解禁后，眼科板块、牙科板块等都会释放新的增长点，今天兴齐眼药涨近9%，爱尔眼科涨超3%，蓝帆医疗、三鑫医疗涨停。某种程度来讲是补涨行情。

另外，前期涨势过快的医疗板块，我们的策略还是边打边退，在完成第一轮止盈过程后，开始捕捉新的第二轮上车机会。对于股票不熟悉的投资者，可以直接购买医疗主题基金。

医疗主题外，零售主题也有亮点，百联股价、首商股份、步步高、杭州解百等有所走高，王府井更是有所特点，下面是它近段时间的走势图——

王府井公告说取得了免税品经营资质， 这条消息早有传闻，它从5月初的12多点，涨到30多了，现在属于利好落地，看走势，我只能说走得曲线太剧本化了，一个字，牛，两个字，真牛，像大型团体操，一般说这种炒作的模式也到头了，不会走多远。

客观的说，目前的A股虽然震荡，指数还是上扬的，5月CPI同比增长2.4%，预期增长2.7%，前值增长3.3%，说明需求消费还是比较低迷，希望后续跟上的经济数据能够提供更为积极的信号，我们再综合比较分析。从积极的因素来看，北上资金持续进场，国内基金发行异常频繁，说明市场的未来相信会有更多的增量资金入场， 我抱以谨慎的乐观。

我的配置还是这样的：

核心配置：内需消费为主+军工+部分黄金

中长线：汽车板块+大基建+新基建+医疗+宠物粮

科技股对应的就是汽车板块涵盖了新能源车，云计算是重点，因为我们有非常丰富的大数据，云计算的优势独一无二；基建是周期性的板块，确定性强，从拉动经济的角度来看，基建板块必不可少，而且基建还绕不开房地产，房地产不是简单的盖房子，还包括内部装修，防水、厨卫、涂料，地板等等。军工板块近期有所回落，但是不确定性仍在，投资者可以逢低入场，重点关注相关指数和稀土板块。中长线布局中我加入了宠物粮板块，这一行业值得好好研究，我近期会出专题研究，先加上。

最后，我整理了医疗板块中有代表性的基金，参考了基金的历史业绩、团队实力、基金经理的背景、近期涨幅等等指标，希望能够给朋友们作为有用的参考：

融通健康产业A(000727)、广发医疗保健A(004851)、博时医疗保健行业A（050006）、中银医疗保健（005689）、中欧医疗健康A（003095）、工银瑞信医药健康A（006002）、工银瑞信前沿医疗（001717）、富国精准医疗（005176）、华泰柏瑞生物医药（004905）、华夏乐享健康（002264）、嘉实医药健康A(005303)等。