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【A股什么时候会超越美股？】
这是时空复利的第1259篇原创昨天统计局公布了6月物价水平，全国居民消费价格上涨2.5%，CPI上涨0.4%。现在全球通胀，如果我国通胀抬升，会制约央妈放水。要知道A股这一波上涨就是水牛，股市短期看情绪，中期看货币，长期看业绩。但暂时还不需要担心通胀，因为6月CPI上涨0.4%，... 展开全文

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A股什么时候会超越美股？

这是时空复利的第1259篇原创

昨天统计局公布了6月物价水平，全国居民消费价格上涨2.5%，CPI上涨0.4%。

现在全球通胀，如果我国通胀抬升，会制约央妈放水。

要知道A股这一波上涨就是水牛，股市短期看情绪，中期看货币，长期看业绩。

但暂时还不需要担心通胀，因为6月CPI上涨0.4%，主要是交通通信涨幅8.5%，原因是油价大涨，以及疫情之后爆发了一波出行潮，这些都无法持续。

对于通胀影响很大的是猪肉，发改委打算释放储备压制猪肉价格。

所以整体看，我国还没有通胀，目前是通缩。

这就意味着放水空间依旧很大，暂时还不需要担心什么。

有一个对比是很强烈的；

目前全球整体环境是战争，通胀，疫情，加息。

我国是和平，低通胀，防疫，放水。

事态如果继续这样长期下去，A股迟早超越美股。

而A股真正超越美股的那一天，不是体量上的，而是公司。

比如，汽车公司碾压特斯拉，手机公司比肩苹果，同行业多个领域巨头全面超越美股巨头。

因为股市是有公司组成的，股市的长牛在于能否不断长出优秀公司。

这一天会到来的，到来的标志就是，真正的YL自由，而不是莫名失声。

现在各个平台瑟瑟发抖，导致很多号主莫名失声。

所以，请珍惜号主，因为说不定哪天，人就没了。

马斯克要收购推特，就是因为自己平时嘴炮严重，为了避免失声，干脆买下发声平台。

至于现在马斯克出了幺蛾子，说不想收购推特，主因还是马斯克给的价格是54.2美元，但目前推特股价只有36.8美元。

马斯克一向嘴炮，估计收购还会继续。

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赞(1) | 评论 2022-07-10 20:26 来自网站举报

【各位，收了神通吧】
这是时空复利的第1259篇原创看到一个视频，安倍没了，视频里播放着好日子。哎呀这是多没自信？日子好不好要看别人在不在？就这种状态，属于越活越倒退。我们什么风浪没见过？有必要回顾一些历史。1951年8月中美谈判，双方静默，全场寂静无声。相持2小时11分钟，谁都没说话。为什么？195... 展开全文

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各位，收了神通吧

这是时空复利的第1259篇原创

看到一个视频，安倍没了，视频里播放着好日子。

哎呀这是多没自信？日子好不好要看别人在不在？

就这种状态，属于越活越倒退。

我们什么风浪没见过？有必要回顾一些历史。

1951年8月中美谈判，双方静默，全场寂静无声。

相持2小时11分钟，谁都没说话。

为什么？

1952年11月中美会谈，美方条件不真诚，我方直接转身走人，用时25秒结束会谈。

为什么？

换言之，揍过美国人的有几个？

凑过美国人还没事的有几个？

想当年我国是真的无比霸气。

1957年教员赴苏，在大会上是这样讲的，我说一下大意；

“怕球？最坏不就是核？全世界27亿人，中国6亿，没了1半还剩3亿。”

此言惊涛骇浪，会场虚弱寒蝉，苏联都哆嗦，还有的捷克领导人咖啡都拿不稳，估计心里盘算，卧槽我们只有2000万人口.........

这就是气势。

当然这种气势是有策略的，横的怕愣的，愣的怕不要命的。

赫鲁晓夫牛不牛？

穿着正装，在泳池旁被穿着泳裤的教员接近。

苏联不老实，珍珠岛事件打响，怕过谁？

尼克松是谁？任职副总统的时候曾嘴炮核平华夏，转正后，中国人的老朋友。

中苏交恶，尼克松不远万里来华，俯首拜会教员，世界震惊。

各国表示中国是世界大国，转年，中国恢复联合国五常席位，与列强平视，平起平坐。

平视世界，才是大国之风。

比如外交这块；

说硬话办硬事，好汉。

说硬话办软事，流氓。

说软话办硬事，高手。

说软话办软事，怂货。

各位认为我国是哪种？

好汉和高手。

但是不能骄傲，欠缺还有很多。

比如上证指数还没超过道琼斯呢........

说这些是表示，遇事淡定，别有事没事的就播放好日子好日子，大白馒头没管够？

当然平视世界，不是吹牛装X，不能发达了就忘本。

比如帮助过我们的百求恩，马海德，约翰拉贝，寒春等。

群体是要区分的，有好人，有坏人。

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赞(4) | 评论 2022-07-09 21:29 来自网站举报

【安倍的死亡阴谋】
这是时空复利的第1258篇原创刷屏了，日本前首席安倍中枪。日经指数盘中下跌，收阳。昨天，英国首相辞职，英国指数上涨。股市用钱投票，最真诚的态度。A股喜欢玩谐音梗，同庆楼大涨我能理解，吃席的意思......三利谱涨停，这脑回路清奇。这事到底是什么情况，可以推理一下。很多人说安倍就像... 展开全文

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安倍的死亡阴谋

这是时空复利的第1258篇原创

刷屏了，日本前首席安倍中枪。

日经指数盘中下跌，收阳。

昨天，英国首相辞职，英国指数上涨。

股市用钱投票，最真诚的态度。

A股喜欢玩谐音梗，同庆楼大涨我能理解，吃席的意思......

三利谱涨停，这脑回路清奇。

这事到底是什么情况，可以推理一下。

很多人说安倍就像司马懿，的确有点像。

清河会控制自民党，自民党控制日本国会，安倍是清河会头头。

所以，虽然退了，是前首相，依旧是实际掌权者。

而安倍是个强人，强人的野心都很大，不想被控制是强人的基本底线。

所以安倍左右逢源，在国际上谁也不得罪，就是不想被美控制，印度也是这样。

那么安倍没了，谁是最大的受益者？

一是岸田雄文；上台傀儡，受安倍幕后操盘。

并且两天后，日本参议会还要改选。

二是美国，岸田雄文是对华强硬派。

有三个细节，

一是日本历史上就有刺杀首相的习惯。

二是武器选的好，两连发的散弹枪，这个位置几乎不用瞄准，打谁谁死。

三是据说救护车很久才到。

不禁联想到，前两天欧佩克秘书长意外身亡。

上个月末，欧佩克的沙特和阿联酋对拜登表示，产能极限，无法增多石油供应。

欧佩克秘书长意外身亡后，欧佩克表示不就是石油么，我在加加班。

当然以上纯属猜测，如有雷同可能是虚构。

因为真相很难有人知道。

打个比方，村口二狗说本拉登没死，奥巴马骗你玩呢，这事全世界知道的人不超过5个。

就问你信不信？

我的读者肯定不会相信，但同样这事无法证伪。

再打个比方，皮革厂老板到底有没有带着小姨子跑路，这事怎么证伪？

简言之吧，全球动荡。

疫情，通胀，加息，战争；这是股市最担心的四大杀器。

辞职，暗杀，如果不是这四大杀器催生的，那就是“巧合”。

现如今，谁能提供控疫，低通胀，放水，和平，谁就有未来。

国际资金做多中美，做空欧日，也是这个逻辑。

并且现在看，资金做空欧日，果真出事。

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赞(1) | 评论 2022-07-08 20:02 来自网站举报

【这只股票，市盈率不到2倍】
这是时空复利的第1257篇原创全球动荡。OPEC秘书长意外身亡，63岁，原计划本月退休。现在正是油价的高博弈期间，油价高涨，乌俄战争，这些天油价大跌，所以自然引发很多猜想。但这里面肯定有事。英国40多位内阁成员辞职，目的是逼迫英首相下课。英首相表示，正在准备辞职，大家一起下课。这... 展开全文

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这只股票，市盈率不到2倍

这是时空复利的第1257篇原创

全球动荡。

OPEC秘书长意外身亡，63岁，原计划本月退休。

现在正是油价的高博弈期间，油价高涨，乌俄战争，这些天油价大跌，所以自然引发很多猜想。

但这里面肯定有事。

英国40多位内阁成员辞职，目的是逼迫英首相下课。

英首相表示，正在准备辞职，大家一起下课。

这里面原因很多很复杂，比如英首相拱火乌俄可能是最积极的那个。

总体而言，全球动荡。

1、新能车继续热，销量的确好，利好也的确不断，所以的确无话可说。

2、现在A股有两只市盈率不到2倍的股票，分别是九安医疗和中远海控（港股），这种情况在A股是极为少见的，但有道理。

因为市场预期这些钱赚的都是一次性的，属于假钱。

比如中海远控，主营航运业务，这一波周期赚翻了，但这种强周期是不能持续的。

对应着，A股一直有个魔咒；就是一只股票短期涨幅超过6倍，一定是顶。

超过10倍，七年大顶。

3、这几天原油价格暴跌，利好很多行业，比如利好制造业。

原油价格最有意思的是猜测，高盛表示原油将摸到140美元；花旗表示可能跌到65美元。

都是国际投行，差价一倍以上，也搞不清楚谁是嘴炮。

4、马斯克被爆同时交往女下属与女歌手，两人分别为其生了2个孩子。

一个月马斯克还表示，人类生育率太低了，我正在尽力........

5、这些日子铜价，锡价等跳水式下跌。

大宗商品这种单边下跌，意味着衰退到来。

因为市场预期需求减弱，价格暴跌。

这一波危机的确很严重，战争，通胀，加息，都是股票最怕的东西。

但我国的优势有两个；

一是制造业大国，大宗暴跌利好制造业成本端，且全球无论如何通胀，都要保证商品供应，如果自己不能生产，就要保证外部供应。

二是我国放水空间还有很大，这是之前给自己留的空间。

6、目前全球经历危机，战争，通胀，加息。

对应的，和平，无通胀，放水空间大，大的经济体也就我国了。

所以，你懂的。

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赞(20) | 评论 (6) 2022-07-07 19:56 来自网站举报

【巴菲特最担心的事要发生了】
这是时空复利的第1255篇原创今年美联储加息力度很大，有一种誓不捏死通胀，决不罢休的气势。其实加息是幻觉，骗钱才是真相。回看美联储加息与降息时间表，加息就像一夜情，降息才是正经事。比如2004-2007年，三年时间将利率提高到5.25%，次贷危机一来，08年底就将利率降低接近0。... 展开全文

赞(2) | 评论 2022-07-05 21:17 来自网站举报

【股价暴涨225%，巴菲特继续买入】
这是时空复利的第1255篇原创6月29日至7月1日，伯克希尔花5.82亿美元，继续加仓西方石油。从今年一季度开始，巴菲特就增持西方石油，此后继续连接买入，越涨越买。而西方石油的股价从2020年10月8美元每股，涨到今年最高73美元。如果不是操盘手是巴菲特，感觉巴菲特疯了。因为越跌... 展开全文

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股价暴涨225%，巴菲特继续买入

这是时空复利的第1255篇原创

6月29日至7月1日，伯克希尔花5.82亿美元，继续加仓西方石油。

从今年一季度开始，巴菲特就增持西方石油，此后继续连接买入，越涨越买。

而西方石油的股价从2020年10月8美元每股，涨到今年最高73美元。

如果不是操盘手是巴菲特，感觉巴菲特疯了。

因为越跌越买才是股神标签，股神风格。

目前伯克希尔持有西方石油普通股比例为17.4%，加上10万优先股，8400万股认股权证，伯克希尔对西方石油的持股比例高达25%。

妥妥的最大股东。

巴菲特历史上买石油股几乎是屡战屡胜，失误仅有一次。

就连白银巴菲特都做过庄，赚翻了。

这次为什么狂买西方石油？

1、石油可以应对更高的通胀，这是股神对未来的态度，滞胀。

2、石油有消费属性，也算是必需品。

3、乌俄冲突，可能会继续推高油价。

4、供给端紧张。比如雪弗龙（美国石油大厂）表示：“从1970年以来我们就没有在美国建过炼油厂，可能美国永远不会在建立新的炼油厂。”

这点拜登说的对，这些卖油的并不打算增加供给。

5、石油很珍贵

巴菲特今年在伯克希尔股东大会上表示：“目前美国政府有上十亿（桶）的石油存储量。现在大家可能觉得，这个国家有这么多石油储备是好事，但仔细想想其实依然不够多——未来三到五年，这些储量就可能没了，你也不知道三五年后会怎样。”

芒格表示，未来200年石油都会是珍贵的资源。

6、兜底

股神做任何事都有兜底，实际上伯克希尔目前是美国最大的基础设施公司。

全美最大能源公司，伯克希尔哈撒韦能源公司；这个业务从2006年开始，要投入180亿美元，帮助美国改造，扩建老化的电力基础设施，好比我国的西电东送。

直至2030年完工，这家公司才能盈利。

当这个超级工程完成后，就是一个稳赚不赔的生意。

新能源这一块，马斯克是储能王者，伯克希尔是输送王者。

目前股神又全力买入石油公司，已经实现控股。

从此，无论未来是石油珍贵，还是新能源珍贵，伯克希尔手里都有大牌。

7、伯克希尔已经坚不可摧

伯克希尔四大资产，保险业务，苹果股票，全美最大铁路公司，全美最大能源公司。

保险业务是起家老本行。

苹果类似A股茅台，护城河坚不可摧。

伯克希尔永远全美最大铁路公司，在这个行业几乎没有对手。

全美最大能源公司，这个上面已经说过。

保险业务与持有的优质股票提供远远不断的弹药，最大铁路公司难逢对手，可继续运营百年。

手握传统能源与新能源两大王牌；在股神手中的伯克希尔，已经是无坚不摧。

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赞(10) | 评论 2022-07-04 21:51 来自网站举报

【全市场最好的一只股票】
这是时空复利的第1254篇原创整个A股，如果非要让我挑一只最好的股票，可能就是海天味业。1、确定性可比肩金龙鱼。之前说过，金龙鱼的逻辑很简单，是A股最具确定性的股票。因为任何人离不开大米，面粉，豆油，这是业务的确定性。只要金龙鱼不做作，永续经营一百年没有问题。但同样这也是金龙鱼最... 展开全文

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全市场最好的一只股票

这是时空复利的第1254篇原创

整个A股，如果非要让我挑一只最好的股票，可能就是海天味业。

1、确定性可比肩金龙鱼。

之前说过，金龙鱼的逻辑很简单，是A股最具确定性的股票。

因为任何人离不开大米，面粉，豆油，这是业务的确定性。

只要金龙鱼不做作，永续经营一百年没有问题。

但同样这也是金龙鱼最大的弱点，涉及最基础的民生，无法提价。

且那时的金龙鱼在股价估值高点，充满泡沫。

海天味业这点是可以对标金龙鱼的，酱油作为调料品，是必选消费。

酱油是每个中国人都离不开的，比如大家都觉得妈妈做的菜最好吃，真的是这样？

真相是从小吃妈妈做的菜，味觉已经被这种口味训话。

2、成长性可以比肩茅台。

茅台的成长性是什么？是由于稀缺导致的提价。

海天味业同样可以随着通胀提价，虽然幅度要比茅台小。

不过海天的优势是，业务基本盘的确定性或许要比茅台高一丢丢。

比如现在茅台开始做冰淇淋，原因就是讨好年轻人。

这一点海天是不需要的，甭管你是年轻人，还是老年人，都要用酱油。

并且海天的渠道早已完善，遍布全国，目前开始扩展业务。

做一些类似老干妈，红腐乳的酱类产品，现成的渠道，这些都有可能继续加强业绩。

3、基本面极度优质。

确定性的业务，行业格局稳定，商业模式好，导致海天的财务面很优质。

业务现金奶牛，高毛利，高净利，高净资产收益率，低负债。

比如茅台的原材料是水和高粱，做成产品卖出天价。

海天的原材料主要是大豆，做出产品同类高价。

4、但是，好公司也要有个好价格。

投资的本质不是买的好，而是买的对。

因为收益率在买入时就已经隐含，因为任何估值，波动，都会回归均值，这是规律。

现在海天，你认为贵不贵呢？

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赞(24) | 评论 (4) 2022-07-03 19:47 来自网站举报

【下半年，会有牛市】
这是时空复利的第1252篇原创向死而生，是今年A股的上半年。从年初开始下跌，一直跌到4月末。原因很多，明牌掺杂着黑天鹅。全球通胀与美联储加息是明牌；美联储金融核武，全民撒钱，所以通胀与加息就是题中应有之意。乌俄战争只能推升通胀，不是根本原因。至于美国的官老爷们鼓吹普京通胀，的确是... 展开全文

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下半年，会有牛市

这是时空复利的第1252篇原创

向死而生，是今年A股的上半年。

从年初开始下跌，一直跌到4月末。

原因很多，明牌掺杂着黑天鹅。

全球通胀与美联储加息是明牌；美联储金融核武，全民撒钱，所以通胀与加息就是题中应有之意。

乌俄战争只能推升通胀，不是根本原因。

至于美国的官老爷们鼓吹普京通胀，的确是甩锅。

如果你在那个位置，也会这样甩锅，不甩白不甩。

而乌俄战争与冰封新冠，是黑天鹅，不可预测，但发生了。

四起超级大事件，通胀，加息，战争，新冠（经济压力大），每一起都是石破惊天的大事，是股市最为担忧的。

而四起大事件几乎同时发生，股市自然腥风血雨，暴雨雷霆。

3000点就像纸糊的，一吹就破，一唬就怂。

而历史上的3000点，就没反抗过，投降动作已经内化。

我的选择很简单，在最悲观时，选择坚守：稳住，救市来了

道理很简单；

1、最恐慌，最悲观时，意味着卖盘悉数抛售；当卖盘抛的差不多了，向下动能接近枯竭。留守的，都是死磕到底的。

这也是股市的规律，牛市永远都在最悲观时孕育。

2、系统性危机是跌出来的，体质决定了，不允许跌出系统性风险。

果然，5月股市反转，否极泰来，已经连续两个月强势上涨。

其实目前实体经济依旧困难重重，经济大盘压力如山。

比如二季度很多上市公司业绩会惨不忍睹，因为经历了冰封新冠。

并且我国是制造业大国，世界工厂，而制造业利润薄如纸，原油等大宗商品又在高位，提高成本。消费端也因为经济不景气，萎靡不振。

就是在这种情况下，股市依旧强势上涨。

原因很简单，也说过多次；股市短期看情绪，中期看资金，长期看业绩。

资金端就是央妈手里的水龙头，目前财政货币双宽松，股市自然反转。

这才是资本市场的真面目，有奶就是娘。

情绪是奶，资金是奶，业绩也是奶。

只要水龙头放开，市场必然狂奔。

而今年这种极端情况，保经济就是保命，所以水龙头大开，财政货币双发力。

大阳线一出，就好比信号弹，千军万马来汇合。

这也是为什么实体经济与股市不是简单的线性关系，里面有预期差。

所以这一波是水牛，实体经济依旧很难。

水牛会持续到什么时候？

看两点：

1、经济有好转信号。

A股目前的幸运是放水空间大，CPI在跌位，且货币政策始终保守；就像懂行的庄稼人，天晴时抓紧干活，修屋顶。

所以，当经济有好转信号时，不排除收水。

2、关注CPI。

猪肉股去年亏损严重，今年大概率触底回升，会拉动CPI上涨。

如果CPI涨的快，涨的高，依旧是制约放水因素。

只要央妈收水，美联储还在加息，那A股可想而知，两头受气。

不过，无论是经济有所好转，还是猪肉有所回升，都需要时间，不是一朝一夕。

尤其是经济复苏，这两年持续新冠吊打，居民收入坎坷，恢复消费，恢复信心，谈何容易。

所以，最少三季度还是可以乐观的。

只要放水继续，行情继续。

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赞(2) | 评论 2022-07-01 21:46 来自网站举报

【一家极度低估的食品公司】
这是时空复利的第1251篇原创有一家老牌食品公司，不是行业龙头，属于低调的隐形冠军。感觉这家公司的经营是那种，走别人的路，让别人无路可走。其实翻译一下就是，敢为天下后。上个世纪90年代，韩国好丽友进入中国市场，推出好丽友派，一盒14块。那时全国平均工资不到500块，大家都觉得好丽... 展开全文

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一家极度低估的食品公司

这是时空复利的第1251篇原创

有一家老牌食品公司，不是行业龙头，属于低调的隐形冠军。

感觉这家公司的经营是那种，走别人的路，让别人无路可走。

其实翻译一下就是，敢为天下后。

上个世纪90年代，韩国好丽友进入中国市场，推出好丽友派，一盒14块。

那时全国平均工资不到500块，大家都觉得好丽友派高端大气还好吃。

达利食品推出了达利园蛋黄派，价格低，味道差不多，飞入寻常百姓家，首战告捷。

其实如果不是注意到了达利食品，还真不知道好丽友派和达利园蛋黄派是两家的产品。

21世纪初，百事可乐等外国品牌薯片进入中国市场，卖的很好。达利园推出“可比克薯片”，请周杰伦代言，还是同样的打法，味道差不多，价格低了1/3，又火了。

2007年，王老吉的销售额超过可口可乐，百事可乐。

这一年达利园推出和其正，请陈道明代言，还是同样的打法，加量不加价，继续赚一波。

不得不说达利园给产品找的代言人还是很契合的。

2013年对标红牛，推出乐虎饮料，打法还是没变，价格降了一半。

后来红牛，乐虎，东鹏是功能饮料的前三强。

当然以上说的是我比较熟悉的产品，别的很有很多，就不逐一说了。

但从始至终，打法是没变的。

就是不做老大，敢为天下后，做老二也挺好，美滋滋。

具体逻辑是这样的，比如薯片，头部厂家已经探明了路，消费者认可。

并且头部厂家已经花费了巨额的广告费，完成了消费者教育。

这个时候在入场，不确定性也没了，消费者也认可了，哪里是坑也都看到了。

比如薯片，消费者已经认可，这个时候下场，包装跟头部的差不多，味道也差不多，价格还便宜1/3，放心肯定会有不错的销量。

因为消费者没什么忠诚度，都是差不多的东西，肯定买价格低的啊。

而此类消费品不是茅台，缺少消费场景。

这就是敢为天下后，跟随策略，做正版山寨，走别人的路，让别人无路可走。

不过有一个前提条件，就是要有渠道，渠道要深，要下沉。

比如现在很多新锐消费品牌，广告如流水，大开大合，但销售主要靠线上。

零食这种产品，有即兴购买的意思，就是想起来就买，想不起来就算球。

而达利食品的渠道能力可与头部大厂比肩，经销商6000家，覆盖全国大约三百万个销售点，深度下沉，沉到乡镇，所以产品可以做到第一时间铺货。

因为达利食品的这种敢为天下后经营模式非常优质，所以财务面不错。

资产负债表29%，净资产收益率20%，毛利率36%，

而目前估值仅为12倍市盈率。

原因有两点：

1、这两年业绩低增长，这就很难给出高估值。

2、达利食品是港股上市公司，港股流动性低迷，所以港股公司估值都会给个折扣。

在A股，几乎找不到12倍市盈率的优质隐形冠军。

综上，达利食品是一家缺乏护城河的行业隐形冠军股。

缺乏护城河导致业绩长期低增长，隐形冠军是因为经营模式独特，大概率长期保持这种稳定业绩。

所以，达利食品未来可能的股价涨幅有两点；

1、估值弹性。

2、能否破局。

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赞(3) | 评论 2022-06-30 20:29 来自网站举报

【万科活了】
这是时空复利的第1252篇原创额，昨天尴尬的神棍对了，果然今天开始回调。股民都不喜欢下跌，但股市下跌这个事，不以个人意志为转移。这事就像生娃，生男生女谁说了也不算。市场涨多了跌，跌多了涨，这才很正常。如果一直涨的话，打个比方古代有很色的皇帝，每天朝五晚九的忙，驾崩的速度是很快的。... 展开全文

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万科活了

这是时空复利的第1252篇原创

额，昨天尴尬的神棍对了，果然今天开始回调。

股民都不喜欢下跌，但股市下跌这个事，不以个人意志为转移。

这事就像生娃，生男生女谁说了也不算。

市场涨多了跌，跌多了涨，这才很正常。

如果一直涨的话，打个比方古代有很色的皇帝，每天朝五晚九的忙，驾崩的速度是很快的。

1、今天地产暴涨，有利好消息是各地推出房票政策。

还有一个助攻，就是万科股东大会上，郁亮表示悲观的差不多了，地产行业见底了。

只不过恢复还需要时间，大概率明年会有好日子。

万科的预判是精准的，最早2018年万科就喊活下去，是应该是行业里最早发出警醒，当然还是有少数公司与万科观点类似的。

那时同行都在嘲笑万科，比如喊出钻石时代的融创，美元债违约了。

比如激进的恒大，就更不用提了。

这事打个比方，一群土匪发现了一个漂亮的失足妇女，追啊追；突然有个叫万科的大叫：不对，那不是娘们，是鬼。

土匪们都表示你个死鬼坏得很，不信，继续追。

后来土匪们发现那个漂亮的失足妇女真的是鬼，死了很多同行。

然后这一次，万科继续表示，那时漂亮的失足妇女，追。

大致就是这么个路子。

2、腾讯昨天开启回购，三个亿，估计今天还会继续。

态度很明显，大股东卖多少接多少。

腾讯大股东减持那天的时候我就说，看腾讯的态度才是最重要的。

结论很明显，腾讯是可以信任的，自己人。

3、灰熊发布蔚来汽车做空报告，说蔚来财务造价，虚构利润。

国外做空机构很多，真假与否放一边，但做空报告发布时机肯定是在大涨之后。

因为这时大家容易心慌，卖出的冲动更强。

4、大众汽车表态，说要在十年内超越特斯拉，马斯克表示你打不过中国的汽车厂家。

谁说马斯克情商不高？

一句话，哄得中国网友美滋滋，且成功将炮火转移。

5、这一波反弹持续了2个月，有回调才是正常的。

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赞(24) | 评论 (3) 2022-06-29 19:32 来自网站举报

【警惕变盘，或有回调】
这是时空复利的第1252篇原创上证指数，耗时41个交易日，从2863点涨到3409点，这属于逼空行情，只不过中间过程几乎没有丝毫停顿，所以如果有变盘，有回调，是极为正常的。大致逻辑是这样的；跌到2863点，很低，很恐慌。因为一系列利好等因素，开始反弹，上涨；上涨过程中很强势，盘中... 展开全文

赞(28) | 评论 (3) 2022-06-28 20:43 来自网站举报

【一只跌到黄金坑的大牛股】
这是时空复利的第1251篇原创今天最大的看点就是腾讯被砸。原因都知道，大股东南非报业减持。南非报业这家公司当年从李泽楷手里接盘了30%左右的腾讯股票，然后就这么拿着，十几年赚了千倍。这事李泽楷吐血，南非血赚。而南非报业主要资产就是持有腾讯股票，并且南非是小国，所以该国指数与腾讯走... 展开全文

赞(46) | 评论 (16) 2022-06-27 20:08 来自网站举报

【下周要谨慎一些】
这是时空复利的第1250篇原创说一些利好消息。1、个人养老金投公募规则要来了，具体就不说了，都是规范性的，属于长期利好。之前说过，个人养老金长期每年大约可以给市场带来2344亿的增量。这笔资金将会成为A股最稳定的资金之一，是压舱石。2、A股与港股开放式基金进一步深化，这事利好港股... 展开全文

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下周要谨慎一些

这是时空复利的第1250篇原创

说一些利好消息。

1、个人养老金投公募规则要来了，具体就不说了，都是规范性的，属于长期利好。

之前说过，个人养老金长期每年大约可以给市场带来2344亿的增量。

这笔资金将会成为A股最稳定的资金之一，是压舱石。

2、A股与港股开放式基金进一步深化，这事利好港股。

因为A股的流动性要比港股好太多，但也不会对于A股造成长期抽血。

这事也是长期影响，慢慢会达到一个平衡。

3、美国因为新的堕胎法案，引发了巨大争议。

关于堕胎这个事，美国人炒了几十上百年。

感觉这种事，女性自己投票不好么？

一群大老爷们非要掺和女人生孩子的事，也未必是提供帮助，哎呀总感觉这事别扭。

不过这事也算利好，打个比方，刘能家鸡飞狗跳的，也就没精力去赵四家敲门了。

4、简单说说高考生报专业这个事。

虽然兴趣很重要，但选对行业更加重要。

这就好比股市里面，白酒行业，消费行业，食品饮料行业，就是要比很多行业好的多。

材料，化学，生物，环境，这四个行业属于那种，就业差，很辛苦，工资低。

地质专业荒山野岭遍地跑，海洋专业常年海上漂，农业专业面朝黄土背朝天。

最稳定的还是医学，经济法学，商法学。

搞金融需要背景好，IT，芯片依旧会是好行业。

至于城市这块，一线最好，长三角，珠三角也不错。

利好说完了，说说利空。

1、周五晚美股暴涨，最主要的原因是长期通胀预期有所回落。

而周四鲍威尔还表示，控制通胀很难，美国经济很难软着陆，并且吐槽美联储没有能力压制石油天然气价格，意思是你们国会老爷们自己挑起的事，老子不想伺候。

近期A股一直跟美股是反向的，按照短期的这个规律，美股大涨，A股有所回调也很正常。

2、短期A股各个指数涨幅已经很多，出现回调也是很正常的。

虽然这些日子A股很强，甚至出现盘中完成调整的现象，以及保持万亿规模成交俄，以及各个重要指数已经站上半年线，也叫牛熊线。

但是，涨多了如果出现回调，也不要意外。

3、长期还是极度看好的。

就目前而言，欧洲衰退已成定局，桥水等金融巨鳄加倍做空。

美国不容乐观，通胀高启，巴菲特押注石油，经济软着陆压力大。

从而，A股与中概股有望成为避险的好选择。

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赞 | 评论 2022-06-26 19:49 来自网站举报

【一只可能十年高增长的股票】
这是时空复利的第1249篇原创元宇宙这个行业如果能成事，成长空间不亚于互联网，新能源。而元宇宙的入口之一，一定是VR眼镜。这里说一下VR与AR的区别；AR是虚拟世界与现实世界的叠加，比如科幻电影里，二狗带着AR眼镜，看到了赵四，镜片里会自动显示出赵四的很多个人信息，性别男，演员，... 展开全文

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一只可能十年高增长的股票

这是时空复利的第1249篇原创

元宇宙这个行业如果能成事，成长空间不亚于互联网，新能源。

而元宇宙的入口之一，一定是VR眼镜。

这里说一下VR与AR的区别；AR是虚拟世界与现实世界的叠加，比如科幻电影里，二狗带着AR眼镜，看到了赵四，镜片里会自动显示出赵四的很多个人信息，性别男，演员，号称尼古拉斯赵四等。

而VR就是纯虚拟，不叠加丁点现实世界的成本。

所以VR的技术更简单，目前已经商业落地，正在开启高速成长期。

这里面相关传感器有很大机会，需求海量，但难度太高，只能放弃。

不过可以考虑从代工企业下手，目前最好的是歌尔股份。

歌尔目前三块业务，精密组件因为手机拖累，下滑。

智能声学因为苹果这两年没有像样的爆款，下滑。

押宝脸书的VR眼镜，营收高增长。

这一块业务也会是歌尔未来业绩的主要增长点。

但因为脸书砍单，估计今年依旧下滑，所以股价大跌。

因为脸书是全球VR龙头，行业占比80%，所以脸书砍单，说明全球VR增速都会很低。

不过这并不影响VR行业的长期趋势，因为符合智能机市占率的提升逻辑。

并且现在全球大厂都在押宝元宇宙，入口就是VR眼镜。

比如腾讯曾有意向收购黑鲨，就是在押宝元宇宙，提前布局。

近期成立XR部门，也是在布局元宇宙，估计也会推出VR眼镜，因为VR游戏对于传统端游，手游是降维打击。

所以这一块腾讯玩命也要拿下。

类似的，淘宝天猫也在内测“元宇宙”购物。

换言之，大厂们都在布局元宇宙，入口就是VR眼镜。

但大厂们不可能自己建立生产工厂，因为不擅长，也没必要，所以大概率会找代工。

所以，如果歌尔的VR代工业务可以多元化，那么致命缺陷就会迎刃而解。

比如国内很多代工厂靠成为苹果供应链成长为千亿市值，但只要被踢出果链，则业绩暴跌，股价暴跌；这就是依赖单一大客户的致命缺陷。

而歌尔目前还是索尼，抖音的VR代工厂。

所以，如果可以确认歌尔未来会成为更多大厂的VR眼镜代工厂，那么目前估值是极低的，成长性是极佳的。

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赞 | 评论 2022-06-25 16:55 来自网站举报

【全球都在下跌】
这是时空复利的第1248篇原创额，可转债需要好好说下一下，这东西是抄底神器，不是高赔率套利。因为可转债是每年给约定好的股息，且可以按照约定价格在约定期内转股。所以，如果正股涨的好，可转债水涨船高，也会涨的好。但是这东西算不上高赔率套利。高赔率就是一笔交易，如果亏，很少，如果赚，巨... 展开全文

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全球都在下跌

这是时空复利的第1248篇原创

额，可转债需要好好说下一下，这东西是抄底神器，不是高赔率套利。

因为可转债是每年给约定好的股息，且可以按照约定价格在约定期内转股。

所以，如果正股涨的好，可转债水涨船高，也会涨的好。

但是这东西算不上高赔率套利。

高赔率就是一笔交易，如果亏，很少，如果赚，巨多。

比如昨天聊的保尔森房地产套利，

是一笔150倍赔率的交易；做对了，能赚120亿，做错了，仅仅亏8千万。

这种高赔率股票市场是没有的，就连索罗斯当年做空英镑，一战成名，赔率也不足150倍的八分之一。

而股市里有个规律，一只股票，短期内（一年以上）涨幅超过6倍，必然是顶。

期权也不是，因为有爆仓风险，没有兜底。

最少按照巴菲特标准，只要有亏光的风险，就不玩。

继续说保尔森，成功做空美国房地产，为公司大赚200亿美元，为自己大赚50亿美元，一战封神。

在2008年金融危机之后，保尔森预判美联储会通过大量印钞救市，从而美元必然贬值。

于是保尔森重仓押注黄金，2年后收益丰厚，继续为自己赚取了50亿美元。

不过好运气在2011年已经被用光。

2014年，保尔森的旗舰产品亏损36%；

2016年，保尔森的两只基金分别亏损27%和49%；

因为在危机之后，美股赢来了十年牛市，全球经济也进入了复苏的十年。

巧合的是，在2008年做空血赚的大佬们，都与保尔森相同，业绩表现平平。

所以有观点认为，如果回看整个人类历史，就是一部漫长的牛市历史。

结合巴菲特所言，永远不要做空，因为底层逻辑是，长期看经济是增长的。

次贷危机之前，李录也发现了做空的机会，但被芒格拒绝。理由是就算你成功做空，也不利于未来的投资。

所以结论似乎是，永远不要做空。

理由是充满正义的，想要获取持有的财富与成功，必须坚定的看多，吧啦吧啦。

正如保尔森成功做空次贷危机，当遇到那样的稳赚不赔的套利机会时，为什么不去做呢？

如果没有去做，那么最少他不会一战成名，不会像现在这样富有。

所以这个事是这样的，立场不同，角度不同。

功成名就者，已经不需要继续功成名就，猥琐发育就好。

所以如果你遇到这种机会，会不会去做呢？

其实以合理的价格买入好公司，也是套利。

因为价格合理，公司优质，下跌就有限嘛；反而可以长期看涨。

1、昨晚马斯克发布了机器人方案，是跟真人差不多的那种机器人。

然后相关概念又被炒了。

马斯克属于那种，做成的牛逼事很多，但吹的牛也不少。

机器人分两种，一种是像人的，一种是不像人的。

像人的那种很难，最少几年内无法落地，不像人的那些，其实家电都算，比如扫地机器人，市场份额更大。

当然充气娃娃哪种都不算啊，不要问这种问题。

2、马斯克的孩子很多，大儿子已经18岁了，正在申请变性，以及和马斯克断绝父子关系，并且改性。

哎呀这事作为中国人表示真的看不懂，估计别人家的儿子要这么干，家长真的杀人的心都有了。

但是，马斯克和前妻都表示支持。

只能表示这事太邪门了。

3、脸书下调明年VR出货量，腾讯表示可能要亲自下场搞VR眼镜，做硬件。

不过大方向没变，大厂们都在布局元宇宙。

4、比特币继续血崩，从6.9万美元，已经跌破2万。

只要美联储继续加息，比特币的下跌就不会停止。

这也是巴菲特一直强调，这东西不能下蛋。

这也是为什么高股息率股票，在熊市里更抗跌，好歹有股息率兜底。

5、目前基本上全球都在跌。

真正的企稳时间大概率在美联储完成加息之后，或者市场充分预期加息空间。

这种情况下A股能保持独立走势，已经是A股祖坟冒青烟了。

大吉大利。

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赞(27) | 评论 (3) 2022-06-22 19:04 来自网站举报

【真正的价值投资，不是你想的那样】
这是时空复利的第1247篇原创其实真正的价值投资，是套利。因为价值投资的本质是，风险不要，只要收益。那么如何做到不要风险，只要收益呢？本质就是套利。其实股神也是做套利起家的；最早做可可豆，是套利。做烟蒂也是套利，控股烟蒂也是套利。说一个最牛的套利故事。08年11月，华盛顿有一场特... 展开全文

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真正的价值投资，不是你想的那样

这是时空复利的第1247篇原创

其实真正的价值投资，是套利。

因为价值投资的本质是，风险不要，只要收益。

那么如何做到不要风险，只要收益呢？本质就是套利。

其实股神也是做套利起家的；最早做可可豆，是套利。

做烟蒂也是套利，控股烟蒂也是套利。

说一个最牛的套利故事。

08年11月，华盛顿有一场特别听证会。

那时距离次贷危机爆发，美股暴跌，雷曼破产，已经过去了2个月。

经济萧条，公司破产，很多人失业，甚至失去住房，流离失所。

美国人都在思考，谁该为这该死的金融危机负责？

思来想去，谁从中受益，谁就有可能。

于是就有了这场特别的听证会，拎来了这一年赚钱最多的五个人，分别是索罗斯，西蒙斯（大奖章基金创始人），以及保尔森。

索罗斯表示，我今年赚了很多钱，但是我对这场危机没有责任，我没有背叛自己的祖国，巴拉巴拉。

西蒙斯等人也是同样的内容。

保尔森表示，不好意思啊各位，我今年给公司赚了200个亿，美元，给个人赚了40亿，美元。但这个锅我不背。

保尔森是如何做到的呢？

假设有10亿资金，买当时新的保险产品CDS，1.2亿保单，如果房价跌了，保险公司最多可以赔付120亿。

剩下的8.8亿资金放银行吃利息，每年最少5000万的利息。

如果判断正确，房价崩盘，赚120亿。

如果判断错误，房价没崩，亏8千万（1.2亿保单-5千万利息）。

也就是说，这是一笔150倍赔率的交易。

做对了，能赚120亿，做错了，仅仅亏8千万。

这就是套利的一种方式，无需预测价格波动；

如果赚，则上不封顶；如果亏，则下有兜底。

所以价值投资的另一种本质是，无需预测，剥离风险，向上不封顶，向下有兜底。

只不过，这种机会很少。

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赞(3) | 评论 2022-06-21 20:47 来自网站举报

【为什么A股只能长牛？】
这是时空复利的第1246篇原创我国也开始搞养老金计划试点了。目前我国有第一养老支柱，也就是社保基金；第二支柱是企业年金。商业养老保险与现在搞的养老金计划试点就是第三支柱；这个事就是大家去指定的银行开个人养老金账户，每年封顶最高1.2万，只存不取，额度可抵扣个税，可无税收的由下一代... 展开全文

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为什么A股只能长牛？

这是时空复利的第1246篇原创

我国也开始搞养老金计划试点了。

目前我国有第一养老支柱，也就是社保基金；第二支柱是企业年金。

商业养老保险与现在搞的养老金计划试点就是第三支柱；这个事就是大家去指定的银行开个人养老金账户，每年封顶最高1.2万，只存不取，额度可抵扣个税，可无税收的由下一代继承。

这个计划每年可以给A股带来多少资金呢？

全国人均可支配收入是3.6万，1.2万正好是这笔钱的1/3。

我国有6500万人有缴纳个税的能力，假设这里面30%的人参与该计划，每年可以给市场带来2344亿的增量。

去年A股资金净流入是万亿，2344亿约等于万亿规模的1/5，已经不小了。

并且这笔钱大概率会多买股票，少买债券。

因为是全封闭的，不到年龄不能领取，所以管理压力就很小。

长期看，这笔钱将有助于稳定A股波动，如果A股稳了，也就真成慢牛了。

养老金入市，险资入市，口号十几年，渠道畅通，但额度就是用不完。

少买股票多买债券，虽然大家都知道，长期看肯定股票的回报率更高。

因为股票市场波动大，A股波动更大。

险资因为A股波动大，为了平滑业绩只能多买债券。

而机构每个月，每个季度，每年也都有业绩测试。

换言之，因为A股波动大，所以有很多资金并没有入市。

比如企业年金规模2.6万亿，并没有用满权益资产限制。

只有A股真正稳了，多路渠道的资金才会慢慢入市，才会有望慢牛格局。

A股慢牛这个事，也不需要怀疑。

因为任何国家都需要蓄水池，过去几十年楼市是蓄水池，未来不可能还是楼市。

所以需要另一个蓄水池用来承接楼市，不然一定会通胀。

这既是最高决策，也是发展规律。

因为不可能永远发展房地产，未来需要的是科技，是专精特精。

所以股市承接楼市，是一举多得的大事件；这个过程，居民资产也会慢慢转移到股市。

也就是说，长期看A股并不缺钱，缺德。

哦不对，缺的是信心。

因为A股稳定已经做到了，十几年前三千点，现在还是三千点。

有什么比这个还稳么？

稳定已经有了，指数牛也就很简单了。

将全国最优秀的上百家行业细分龙头整合，做出一个指数，那就是道琼斯，标普500指数牛。

有一个可能，港股人民币计价后，将会整合该指数。

纳入优秀的互联网公司，比如腾讯等。

那才真正体现A股。

但是，注意三点；

1、长牛是漫长过程，短期无论如何波动都是正常的。

2、就算是长牛，但如果选不对股票，也没有，白玩。

3、长牛也是结构性牛市，全面牛一去不返。

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没有格局，没有深度，还能扯淡。

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赞(2) | 评论 2022-06-20 20:31 来自网站举报

【风险来了】
2008年，美股持续暴跌。巴菲特高呼，我正在买入美国。于是很多人认为股神在别人恐慌时贪婪，胆子真大，风采依旧。的确是这样，但也不是你想的那样。因为巴菲特那时买的不是股票，而是优先股。具体情节是这样的，08年金融危机，雷曼希望巴菲特提供救助资金。巴菲特表示可以，但条件是9%利息的优... 展开全文

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风险来了

2008年，美股持续暴跌。

巴菲特高呼，我正在买入美国。

于是很多人认为股神在别人恐慌时贪婪，胆子真大，风采依旧。

的确是这样，但也不是你想的那样。

因为巴菲特那时买的不是股票，而是优先股。

具体情节是这样的，08年金融危机，雷曼希望巴菲特提供救助资金。

巴菲特表示可以，但条件是9%利息的优先股，可以在股价40美元转换成股票。

这样就算股价下跌，巴菲特也可以吃到每年9%的股息，且不会浮亏，本金绝对安全。

如果雷曼股价涨到40美元上方，巴菲特就可以将优先股转换成股票卖掉继续获利。

雷曼认为巴菲特要价太高了，没同意。

双方不断扯皮，这买卖黄了。

后面的事，尽管雷曼找到了其它救助资金，但股价还是跌到1美元，公司倒闭。

因为金融危机期间，光有资金救助也不行，需要有信心。

而巴菲特的声誉作为担保，就是最好的信心，要知道伯克希尔哈撒韦的信誉评级堪比美国国债。

有雷曼的前车之鉴，高盛也抗不住了，于是找到巴菲特，说哥买了我们吧，我们要做你的人，价格好说。

高盛知道巴菲特不便宜，好货值这个价，于是给巴菲特每年10%股息率的优先股，并且可以按照低于现在股价8%的价格转换成股票。

这笔交易，巴菲特可以每年旱涝保收5亿美元的股息。

所以巴菲特在美国金融危机期间，高呼我正在买入美国，不是傻大胆，买的是兜底，稳赚不赔。

这才是股神风格。

而这个美国的优先股，就是我国的可转债。

周五盘后深交所发布新规，对可转债对新参与个人投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”的准入要求。

并且上市次日起设置20%涨跌幅价格限制。

原因是可转债太火了。

我国有近2亿股民，贡献了沪深两地万亿成交额，可转债投资者约1千万，成交额1800亿。

也就是1千万可转债投资者，贡献了2亿股民五分之一的成交额。

这热度烫手。

可转债的要点有如下几个：

1、四个指标，分别是转股价值，转股溢价率，纯债价值，到期收益率（到期赎回价）

转股价值相当于是可转债的内在价值。

计算公式：转股价值=正股价格×100/转股价格。

100代表可转债的面值，100/转股价格，是一张可转债能转换成多少股的股票，然后再乘以正股股价，得到换成股票后的价值。

转股溢价率可直接判断高估与低估。

假设茅台出厂价1500块，按照市场价3000块买入，溢价率100%，贵了一倍价格。

也就是可以从转股价值来看可转债值多少钱，从转股溢价率来判断当前可转债的价格（相对转股价值来说）有没有被市场高估，被高估了多少百分比。

所以，溢价率越低越好。

纯债价值，是转债的保本线。在纯债价值以下买入转债并且拿着到期的话，只要企业不破产，没有资不抵债，是不可能亏损的。

到期收益率（到期赎回价），这个必须为正，最好收益率要高过货币基金，不然直接买货币基金就好了。

到期收益率是可转债的安全垫，无论可转债正股与可转债本身的价格如何下跌，只要持有到期，就可以赚到到期收益率的钱。

以及到期时间是几年，这是重要细节。

2、有泡沫。

上述这些重要指标，无需个人计算，几乎任何股票软件都可以看到。

目前沪深两地共有419只可转债，转股溢价率低于负值的只有11家；毛估到期收益率为负的大概有70-80%左右。

这就好比买了一个银行理财，收益率为负数。

不过可转债市场依旧在玩击鼓传花。

大家都在博弈的是正股上涨，从而转债价值上涨。

可转债的本质是债券，上市时会约定一个转股价值。

每张可转债固定面值100块，假设约定每10块转1股，意味着100块可以转10股。

如果此时公司股价在20块，那么这张100块面值可转债转成股票后，价值为200块。

如果可转债的价格被炒到了200块一张，投资回报率就是零。

如果可转债的价格被炒到了300块一张，投资回报就是亏损。

所以这种情况必然的结果就是，买入即亏损。

所以购买可转债必须满足两个前提条件；

（1）到期收益率为正，最好大于货币基金收益率。

（2）转股价值要大于债券的买入价格。但毛估目前转股价值大于债券价格的可转债，占比不超过1成。

现在很明确，可转债市场是被高估的。

3、可转债的风险点还有很多。

（1）企业经营要稳健，最少不能破产。

否则利息没有，本金也可能亏掉。

（2）转股期要看清楚，比如某只可转债价格大幅低于转债价值，买入有一倍空间。

但转股是有期限的，不在转股期以内无法转换。那么就很有可能，到转股期内，正股股价下跌，则计算的收益率是失效的。

（3）条款风险。可转债里条款很多，比如有下修条款。

一般转股价有下修条款，这个不断下调，意味着可转债有期权价值，道理很简单，这个价格越低，可转换的股票就越多。

但这里面有个底线，转股价不会低于净资产。

（4）强制赎回与回收条款，比如有的可转债给的利息很高，假设有10%。

但是，公司有可能强制赎回，是不按照这个价值赎回的，可能只给2%的利息赎回。

道理也简单，公司发债主因是缺钱，利息就是融资的代价。那么当不缺钱的时候，肯定有冲动强制赎回。

并且这样可以令投资者转股，那么这里面就还有另外一个要点，这不是一家好公司。

因为好公司在意股权，只有坏公司才不在意股权稀释，更在意那点利息费用。

这也是一家公司增发股票与发债的本质区别。

4、可转债不是魔鬼。

可转债对于投资者而言是好工具，因为这是抄底神器。

到底收益率高就是兜底，就算股票下跌也还有稳定现金流入账。

股价涨了，在转股期内换成股票可以继续赚钱。

但任何资产，只要价格被超高了，就是风险。

这也是本次深交所发布新规的原因，保护韭菜，也是打造一个友好的投资市场。

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赞(4) | 评论 2022-06-19 18:46 来自网站举报