光大证券10月投资策略

　　光大证券10月投资策略：耐心持仓 继续增配科技和消费

　　十月份三季报验证期，短期走势偏快的科技股，可能会面临一些波折，但在基本面趋势向上的背景下，深调即可考虑继续增配科技股。

　　策略观点：短期波折是预期内的，仍旧可以耐心持仓

　　大势判断：宽财政支撑银行扩表，大势无需过度悲观。

　　(1)目前，我们测算的估值隐含的GDP实际增速预期约为5.8%，市场依旧处于底部配置期。

　　(2)8月份的投资、消费数据下行是预期内的，商业银行对实体经济债权的快速扩张所带来的商业银行扩表是超预期的，往后看，地方政府专项债提前发行有望支撑商业银行四季度同比扩表约0.25个百分点，对后续的企业盈利有望形成支撑。

　　行业比较与配置建议：

　　1、择机继续增配科技股。从政策经济周期的角度看，风险溢价已经开始缓慢回落，下调LPR有助于进一步降低风险溢价，利好中小创；高频数据上看，通信电子行业的固定资产投资增速继续提升，手机出货量跌幅收窄，显示TMT行业的高景气；与此同时，自去年下半年以来，智能穿戴、智能车载、智能无人机、光伏元器件等高科技设备的主营业务收入持续改善，都在印证新经济时代的加速到来。因此，十月份三季报验证期，短期走势偏快的科技股，可能会面临一些波折，但在基本面趋势向上的背景下，深调即可考虑继续增配科技股。

　　2、继续标配消费。在四季度，结构性通胀可能持续攀升，这将利好白酒等必需消费品，与此同时，对于白酒、医药、家电等业绩相对稳定的消费品而言，伴随着年末临近，有可能会出现估值切换行情。对于汽车，业绩已出现了一些触底反弹的迹象，建议继续维持汽车行业的持仓。

　　3、周期品中建议关注基建和小金属。从数据上看，挖掘机、起重机、隧道施工专用机械、机械式停车设备等基建类机械生产的景气度比较高，与此同时，四季度地方政府专项债有望提前发行以实施“基建稳增长”，建议关注铁路、轨交、城市停车场等基建领域及相关机械设备的投资机会。受益于嘉能可等大企业的矿山停产计划，8月以来钴价出现较大幅度上涨，利好相关小金属标的。

　　光大证券10月十大金股

　　东睦股份、天山股份、爱婴室、药石科技、贵州茅台、长安汽车、格力电器、中新赛克、拓尔思、锐科激光

遇到12种情况，短线卖出莫迟疑

　　遇到12种情况，短线卖出莫迟疑!

　　一、某只股票的股价从高位下来后，如果连续三天未收复5日均线，稳妥的做法是，在尚未及严重损手断脚的情况下，早退出来要紧。

　　二、某只股票的股价破20日、60日均线或号称生命线的120日半年线、250年线时，一般尚有8%至15%左右的跌幅，就是有伤害的话，还是先退出来观望较妥，当然，如果资金不急着用的话，死顶也未尝不可，但请充分估计未来方方面面可能发生的变数。

　　三、日线图上留下从上至下突然击发出大黑棒或槌形并破重要平台时，不管第二天是有反弹、没反弹，还是收出十字星时，都应该出掉手中的货。

　　四、遇重大利好当天不准备卖掉的话，第二天高开卖出或许能获取较多收益，但也存着一定的风险，三思。

　　五、重大节日前一个星期左右，开始调整手中的筹码，乃至清空股票，静待观望。

　　六、政策面通过相关媒体明示或暗示要出整顿“金牌”告示后，应战略性地渐渐撤离股市。

　　七、市场大底形成后，个股方面通常会有30%至35%左右的涨幅。记着，不要贪心，别听专家们胡言乱语说什么还能有38.2%至50%至61.8%等蛊惑人心的话，见好就收。再能涨的那块，给胆子大点的人去挣吧。

　　八、国际、周边国家社会、政治、经济形势趋向恶劣的情况出现时，早作退市准备。同样，国家出现同样问题或不明朗或停滞不前时，能出多少就出多少，而且，资金不要在股市上停留。

　　九、同类(行业、流通股数接近、地域板块、发行时间上靠拢等情况下)股票中某只有影响的股票率先大跌的话，其他股票很难独善其身，手里有类似股票的话，先出来再说。

　　十、股价反弹未达前期制高点或成交无量达前期高点时，不宜留着该只股票。

　　十一、新股上市尽量在早上交易时间的10:30至11:20分左右卖出，收益较为客观。

　　十二、雪崩式股票什么时候出来都是对的。大市持续下跌中，手中持有的股票不跌或微跌，一定要打起精神来，不要太过侥幸，先出来为好。像此类股票总有补跌赶底的时候。

如何把抓涨停的概率提升10倍？

　　量化投资模式是在客观基础上，通过对k线的走势，发现其背后规律，这中间去掉了人为因素的影响，因此无论你有无经验，只要学会这种模式，就可以让自己拥有获利的武器。下面以强势调整为例，通过数据阐述，来展示量化投资模式的优点。

　　12万根涨停的k线

　　在一天的行情走势中，以涨停板的k线最为强势，自1996年12月17日开始实行涨跌幅限制以来，涨停的K线大概有12万根。通过大数据分析，可以发现涨停的股票，它们第二天的走势，远远强于其他的没有涨停板股票。为了在较短的时间内，获得较大的获利空间，可以以涨停板的股票，为选择目标。

　　买到涨停板的概率提升10倍

　　据统计，股市平均每天涨停的股票大概在30只左右，相对于3000多只股票而言，买到涨停板的概率只有1%，而当天涨停的股票，第二天继续涨停的概率是11%，这样我们抓涨停的概率就提升了10倍。

　　强势股票第四天涨停概率是35%

　　股票当天涨停后，后面出现调整是很正常的事情，但如果调整的时间越短，调整幅度越小，那代表上涨意愿比较强烈。在统计中发现，有一种上涨模式是比较强势的，那就是第一天涨停，第二天调整，第三天再次涨停，那么第四天还出现涨停的概率是35%。

　　调整20天后再现涨停概率是18%

　　涨停后，股票调整的时间最好不要太长，如果太长，则说明主力实力不是太强。据统计，如果一只股票涨停后，出现20个交易日的调整，那么，它再次涨停的概率是只有18%。

　　回调幅度大于10%，才是具体买点

　　股票当天涨停后，并不表示立即买入。为了保护本金的安全，我们选择从调整的最高点回调幅度大于10%以上，而且还不跌破涨停板的开盘价，这时，我们认为才是安全的买点。

　　只考虑收盘价在60天以上的股票

　　虽然我们以选择涨停板股票为目标，但并不是所有涨停的股票都可以买入，只有涨停股票的收盘价在60天以上，我们才考虑买入，因为站上60天以上的股票，代表它还处于上涨趋势，这是我们选择股票的大前提。

　　次日成交量大于1倍以上，需警惕

　　通过成交量我们可以判断主力的意图。涨停的股票一般代表主力有强烈的拉升意愿，但有的主力却反其道而行之，利用涨停板来出货，这是我们必须警惕的。如果次日成交量是涨停板当日成交量的1倍以上，那我们就要放弃这种有主力出货嫌疑的股票。

　　以上一根大阳线的开盘价，作为卖出标准

　　涨停板的股票，一般认为是拉升的前兆，一旦开启上涨模式，股价走势将非常凌厉。如果股票的收盘价，小于上一根大阳线的开盘价，我们认为其上涨动能已经衰竭，这个时候就是卖点了。

国盛证券：医药领域四大长期主线

　　国盛医药分析团队

　　国盛医药分析师建议，医药股选择，不管短期中期还是长期，大的原则，还是要尽量规避政策扰动，从政策免疫角度去选择。

　　从中长期来看，什么样的领域能走出10年10倍股？国盛医药分析师认为有以下四大长期主线。当然医药行业百花齐放，特色细分领域同样有可能走出牛股，但我们只看相对龙头。

　　（1）医药科技创新：创新是永恒的主线，医药已经迎来创新时代。创新药前期研发投入巨大，同时研发周期较长，而满足临床紧急需求疗效确切的创新药获批上市之后将为药企带来巨额回报。分析师认为，创新药大时代到来，我国的药品结构将从此前的一般仿制药和中国特色药为主，创新药和仿创占小部分快速转变为创新药和仿创主导，其他类型药品占比逐步降低的情形。

　　创新药服务商：比较重点的是CRO/CDMO板块，创新药受政策鼓励，而创新服务商最为受益，前置创新药获批出业绩，重点关注凯莱英、昭衍新药、药石科技、九洲药业、药明康德、泰格医药、康龙化成，其他创新药服务商艾德生物等。

　　创新药：部分企业已经陆续进入到收获期，推荐重点关注恒瑞医药、贝达药业、微芯生物、丽珠集团、科伦药业（潜力）等。

　　创新疫苗：创新疫苗大品种大时代已经来临，推荐重点关注智飞生物、沃森生物、康泰生物、华兰生物等。

　　创新及特色器械：推荐重点关注迈瑞医疗、乐普医疗、安图生物、开立医疗等。

　　（2）医药扬帆出海：扬帆出海是国内政策承压后企业长期发展的不错选择

　　注射剂国际化：推荐重点关注健友股份、普利制药、恒瑞医药等。

　　口服国际化：重点看好的是专利挑战和特殊剂型国际化，推荐重点关注华海药业。

　　（3）医药健康消费：健康消费是最清晰最确定的超长周期成长逻辑

　　品牌中药消费：推荐重点关注片仔癀、云南白药、同仁堂、广誉远等。

　　其他特色消费：推荐重点长春高新、安科生物、我武生物、欧普康视、兴齐眼药等。

　　（4）医药品牌连锁：品牌构筑护城河，连锁造就长期成长能力

　　药店：推荐重点关注益丰药房、老百姓、大参林、一心堂等

　　特色专科连锁医疗服务：推荐重点关注爱尔眼科、美年健康、通策医疗等。

　　第三方检验服务商：推荐重点关注金域医学、迪安诊断。

　　（5）其他特色细分龙头：

　　其他细分逻辑：（1）东诚药业（核医学龙头）；（2）健友股份（肝素产业链龙头）；（3）健康元（呼吸科潜在龙头）；（4）医药商业：推荐重点关注柳药股份、上海医药、国药股份；（5）科伦药业（政策免疫的潜力仿创龙头）。（6）华北制药（潜力狂犬单抗大品种）。

用数学模型解释穷人为什么难以翻身

　　用数学模型解释穷人为什么难以翻身

　　智慧的人关注  财神驾到  

　　来看以下简单模型：

　　上图是模拟的人生路径模型，如图所示，假设有16条路径，每人每次只能走一条，其中有一条可以收获1000，我们称之为“成功”；

　　其他各条收获有高有低，也有收获为0和负收获（损失）；

　　0和损失我们称之为“失败”，其他不高不低的数值我们称之为“普通”。

　　数值1000就相当于赌对风口、产生全国甚至世界性影响的创业者，例如马云马化腾之流。身价暴涨成千上万倍，在纳斯达克上市；

　　数值为30的路径就相当于房价低的时候买了十几套房，或者机缘巧合当上了县处级一把手，或者成为某个领域大咖，总之基本就是普通人不拼爹能达到的最高的高度；

　　数值7、8、9就相当于好单位的普通职工或小领导，或者考了N多证书签签字就能收钱的高级技术人员。这些人在城市里有比较高品质的生活，但是为了这些品质也付出了不自在的代价；

　　数值0-3就相当于打工者或者山区农民，行情好能多挣点辛苦钱，行情不好很可能颗粒无收；

　　负数相当于犯罪道路、重大疾病、天灾人祸，或者其他高风险的情况，一碰到这辈子基本就废了。

　　毫无疑问，成功的数量显著少但是回报极高，普通的数量显著多但是回报较低，这都符合现实情况。只是该模型中失败的数量比较少，比现实情况“温和”，实际情况负数会更多。

　　我们看看这个比较“温和”的模型反映出什么规律：

　　首先，我们计算一下这16条路径的平均回报，也就是算术平均值，结果是——66.75

　　66.75是什么概念？

　　相当于前面所说，普通人不拼爹能达到的最高还要高得多的境界，大约相当于一个超发达城市的市委书记，或者天天中500万彩票连续中10年。这是普通人不可能达到的程度，做梦都不会想，但是一来个平均居然就从数值上实现了。

　　然后我们再计算一下16条路径回报的中位数，结果是——5.5

　　中位数：将有限个数从小到大排成一行，如果有奇数个，则位置在这行最中间的那个就是中位数；如果有偶数个，则位置在中间两个数的平均值是中位数。

　　本模型中，这16个数排成一列为：

　　-14,-9,-5,0,1,2,3,4,7,7,8,8,9,17,30,1000

　　其中4和7位于这一列的中间位置，取二者平均值为5.5。

　　5.5就很亲切了，差不多是城市小白领的水平——有套小房子有辆代步国产车但是都背着贷款，农村来的凤凰男努力到头发掉一半肚子大一倍的时候基本可以达到。

　　要理解这两个数为什么差别那么大，需要理解“算术平均数”和“中位数”的深层含义。

　　平均数是最古老的统计方法，却也最为激进。它给出的其实是这一堆数据在一起“混合”之后经过很长时间最可能的趋势；是一种“从此刻开始不去扰动这些数，让它们自由混合，随着熵增不断变得均匀的那个位置”。

　　这就像一杯水和一滴墨汁，经过算术平均之后得出的是一杯淡墨水。

　　现实中一堆数据经过算术平均，其实往往不对应真实情况下的任何数值，就像66.75不对应这16条路径的任何一种回报，是一种虚拟状态。

　　中位数则是一堆数据在空间聚集的中间位置。中位数强调的不是数值本身的大小，而是这些数值在空间的排布与集中所在。

　　中位数就像战士打靶在靶上留下的弹痕，它反映的是一个东西最可能落入的空间大概在哪个位置。

　　相比平均数，中位数更能反映大家直感中的“平均”——我周围的人大概什么样，差不多才是感觉中的“平均值”。

　　这就是为什么每次平均工资发布之后大家都感觉拖了后腿——少数人过高的工资强烈拉高了平均数；而在真实空间中，很多人最可能“落入”的收入范围，就是平时身边人的收入范围，少数人极高的工资大多数人根本看不到，也就不参与“自己感觉”的统计。

　　这也是为什么很多体育比赛计分的时候要“去掉一个最高分去掉一个最低分”，目的就是为了尽可能让各个裁判给出的分数处在一个“最可能空间”内，避免极高或极低分扭曲概率空间。

　　对于本文开始的这个模型：

　　图中最下面红框范围才是最可能落入的区域

　　最可能落入的空间其实大致是上图红框内的范围。也就是说：不同的人从这16条路中随机选一条来走，经过足够多的人，大部分人会落在红框这个收获范围内。

　　这个收获是远低于平均值的。

　　说了这么多，这跟穷人难翻身有什么关系？因为——

　　有钱人完全可以花钱让16个人同时遍历16条路径，反正总有一个是最高收获，最后有钱人的收获是平均值。而普通人只能选一条路径去试错，错了也没办法，时间回不去了。

　　退一步说，就算普通人可以死了又重新活一辈子，大概率也还是掉在红框范围内。不能同时遍历所有可能性就不会有平均值的收获，只能在中位数范围上下徘徊。

　　所以到这里你就明白，穷人之所以难翻身就是——

　　富人可以花钱遍历各种情况，收获平均值；而穷人只能自己选一条路走，结果徘徊于中位数范围。

　　平均值可以碾压中位数。所以不要小看平均，这已经是极高的收益了。

　　这也是为什么很多风投愿意冒很大风险投资，甚至像是一样。这在普通人看来几乎不可理喻，花那么多钱去试错简直就是打水漂，其实人家背后的逻辑是数学，是要获得平均值收益。

　　而越能获得平均数收益，也就越有钱，进一步就更能遍历各种可能性，形成正反馈。

　　当然现实情况比这个模型复杂的多，但是背后的逻辑就是这样：一群人同时做事取得的平均值，往往远高于一个人做这件事很多次获得的收获。

　　富人可以花钱让人做事，穷人就只能自己亲力亲为，这就是穷人难以翻身的原因。

　　以前会认为穷人是工作占用太多时间，没有时间读书学习提升自己，也就是时间被占据太多所以难以翻身。

　　这有一定道理，但读到这里你就会知道，穷人难以翻身的背后不仅仅是时间问题，还有概率问题。

　　由此可见，真正会用钱的人一定是把钱当成工具，驱使更多的人参与到“试错”和获得平均值的活动中来——也许这就是“舍得”的概率含义吧。

　　这也从一个侧面说明了为什么钱越流动，可能创造的价值越高，因为这样可以提高找到“成功”路径的概率。

　　本文主要以钱作为典型进行讨论。实际上“让别人尝试其他路径”不止是钱可以做到，枪杆子、信仰、道德、信用、法律制度、规则、价值观、文学艺术、情感、性……都可以，这些都是“权力”。只不过在市场经济下，钱由于最具有流动性，贯通了上述全部，是最为典型的权力。

　　而读书重要就在于：书是他人走过的路，上面标记了作者人生道路的收获和损失。

　　通过读书，能产生哪些路可行、哪些不可行的大致意识。读书多了形成的认识，就类似于“人生地图”，在行走之前先有一个基本方向，而不是随机乱撞。这可能是穷人翻身为数不多、比较稳定的方法了。

进口替代将成未来科技行情主线

　　2019年09月21日     作者： 刘柯

　　如果A股能如期开展一轮上涨行情，把握科技股这条主线是比较重要的。今年以来进口替代的科技公司更是牛股辈出，最牛的莫过于中国软件，在业绩尚处于亏损的情况下，今年最大涨幅超过4倍，股价居然有冲百的预期。在自主可控的大趋势下，科技行业进口替代的空间很大，比如一个小小的芯片，中国的需求量占全球50%以上，而国产品牌芯片只能自供8%左右，我们每年的芯片进口花费高达2400亿美元。正因为如此，才会有汇顶科技、北京君正等牛股的崛起。

　　而这并非全部，从细分角度看，电子信息制造很多领域都可逐步实现进口替代。举几个例子：国产操作系统，国内最有竞争力的是中标软件，对应的上市公司就是中国软件；半导体靶材，2019年规模将超过163亿美元，霍尼韦尔等是国际龙头，国内已出现少量专业从事高纯溅射靶材的企业，对应的上市公司是江丰电子、阿石创等；5G射频器件，目前核心器件仍然由欧美厂商主导，国内已经有一些积累，对应的上市公司是大牛股武汉凡谷、信维通信等。

　　我们再看两个还没有被市场充分挖掘的科技热点，一个是CMOS图像传感器，一个是光刻机。CMOS图像传感器是数字成像的核心部件，得益于安防监控、车载应用、机器视觉、人脸识别等技术的快速发展，以及多摄像头手机的普及，预计到2022年，CMOS传感器的全球销售额将达到190亿美元。而CMOS最近的爆发点就是苹果iPhone11的3头“浴霸”摄像头，紧接着华为Mate30一来就是4摄，业内笑称智能手机已经开始5G与摄像双拼了。目前，CMOS全球的老大是索尼，占据高端市场半壁江山，上市公司威尔股份收购做中低端CMOS的豪威科技，股价一年涨了三倍。而奥普光电的子公司长光辰芯是国内CMOS领头羊，产品全供航天军工，而且做出了全球分辨率最高1.5亿像素的CMOS图像传感器，一旦其产品转为民用，市场前景将相当广阔。

　　最后说说半导体芯片的一个核心设备--光刻机，在半导体设备领域，中国其他方面都在缩小差距，唯有光刻机差距巨大，而又必须迎头赶上。现在荷兰ASML独霸全球高端光刻机市场，已经实现28纳米商用，并已攻克7纳米技术。由于西方瓦森纳协议限制，中国只能买到ASML中低端产品。国产只有上海微电子能够提供90纳米的光刻技术，怎么取得突破？2018年，中科院长春光机所牵头，已攻克22纳米分辨率光刻机技术，虽然目前该光刻机技术还不能用于半导体芯片领域，但它实实在在地让中国光刻机技术向国际一流迈进，实现商用也不是不可能。无独有偶，拥有国产CMOS核心技术的奥普光电就是长春光机所唯一一家上市公司，也是A股与光刻机概念走得最近的一家上市公司。

5G与集成电路相关个股

　　以下摘自网络，非本博原创

　　一、5G

　　1.共进股份（603118）.5G新龙头10倍不是梦！

　　5G对小基站的需求是4G的4倍，全国需建500万个！

　　基本面：

　　公司主营几乎全部都是通信小基站及终端产品，占比高达95%，总股本7亿，流通股只有3个多亿，中报0.22元，同比增2倍，且毛利率提升5.6个百分点，全年业绩有望在0.5元左右，18年研发投入4个亿，今年上半年研发投入2.13亿,5G研发团队几乎全部来自美国高通公司，公司已全面进入高端的通讯终端领域，高性能WiFi6,5G小基站，初步涉及互联网医疗，5G小基站已获得中国电信，中移动授牌！合作将进一步加强！

　　推荐逻辑：

　　公司近年已成立多个研发中心，针对即将到来的5G高频小基站建设，18年上半年投入1.76亿研发费用，19年上年投入2.13亿，公司将在5G小基站建设中抢得先机，5G小基站在人员密集的场所需要200-300米安装一个5G小基站，公司年报预测5G小基站需求将是4G的4倍，全国共需建设500万个5G小基站，公司5G小基站设备将迎来爆发式增长！外派将迎来更新潮！深圳本地5G科技股龙头之一，新的双融标的！5G产业链应用链双重题材！

　　技术面:

　　从周线看底部持续堆量，股价一直在走波段式上涨慢牛！现加速上涨！大的园弧底已行成，园弧底往往是底部形态中最具爆发力的形态！在完成1浪近2倍上涨后，日线以历史巨量跳空涨停的方式突破启动，昭示将进入主升浪，按3浪涨幅会超过1浪计算，短期将进入横盘震荡，目标可达38元以上！

　　日、周、月线同时放出历史巨量！股市云：天量天价，先有天量后有天价！

　　上半年5G老龙头涨11倍，作为5G新龙头未来涨10倍不是梦！

　　风险：高管IPO原始股面临减持，还有2名高管未减持！

　　2.凯美特气（002549）.电子特气替代进口气体中的5G！

　　一个可以填补国内空白的行业，替代进口，具备巨大的上涨空间！

　　基本面：

　　该股主营特种气体，二氧化碳，氢气等，液体O2C是食品饮料的添加剂，春夏季是需求旺季！中报增长22%，净利率提高3.2个百分点，毛利高达50%，另外公司投资3.1亿元进军电子气体，建设12条生产线，20年投产，电子气体是芯片，集成电路的辅助原料，堪称是气体中的5G！中国现在主要靠进口，进口量80达亿元人民币，一旦取代进口，将实现电子特的“中国造”，填补国内空白，市场非常巨大！引入战略投资者，转让价5.15元，降低股权质押比例过高风险！电子特气投产在即！2个子公司停产3个月技改检修完成，正式复产！

　　技术面:

　　该股前期曾有一波5个涨停板的上涨，经过长期调整后，股价回到起涨点，主力故意借股权质押，2个子公司停产技改检修小利空打压股价，挖出黄金坑，8.29日一口气快速涨停，主力利用高开大阴线继续吸筹，再次涨停突破半年线可期，当电子特气投产时将连续一字板涨停！

　　给予未来6个月目标价16元的买入评级！

　　3.东华软件（002065）.医疗服务上云，资源共享下沉！

　　东华十腾讯十九州通强强联合，公司与腾讯合作进军互联网可视远程

　　医疗，智慧城市云服务，必将成为该行业未来的“独角兽”！

　　未来5G商用龙头！未来可与中国软件婢美，可能的分拆上市标的！

　　主要看点：

　　东华医为在全国拥有500家医院客户，其中三甲医院300家，100家重点医院中的25家，深耕医院lT20余年，拥有大量医院客户源。

　　腾讯在云计算,大数据,人工智能,移动支付方面具有绝对优势！

　　九州通是全国最大医药商业企业,具有药品分销和物流配送优势

　　三方强强联合,发挥各自优势,加上新的互联网医疗政策出台，公司的一链三云将加速腾飞！全国庞大的县、乡级医院推广普及，为其提供巨大的成长空间！和各地政府的开发区联合投资几百亿！建设智慧城市云服务，公共服务！入选50ETF科技成份股，未来可与中国软件（600536）媲美！

　　随着5G商用落地，公司将进入高速成长期，业绩释放期！

　　给予6个月目标价10元的强烈推荐！2年36元的长期买入推荐评级！！

　　二、集成电路

　　1.地位

　　集成电路堪称工业制造的“粮食”，更是信息技术的“大脑”，它体现了一个国家的科技实力，尤其是芯片更是信息安全，国防安全的核心！工业制造2025发展纲要提出到2025年芯片自給率要达到80%，现在不到20%！

　　2.需求

　　中国现在每年化在芯片的进口金额超过石油的2倍,2600亿美金，占进口商品首位，国内自给率不到20%,缺口巨大，未来转型的新经济如：5G,智能终端，物联网,人工智能,高端装备制造，汽车电子等,将会对集成电路芯片提出巨大的需求！该行业未来年复合增长率将超过25%！

　　3.政策

　　国家对集成电路、芯片、软件实行2年免税，3年减半的税收优惠政策，扶持力度空前之大，这些板块未来的业绩具有增长确定性！

　　政策扶持，重金投入！国家一期产业基金2014年投入1387亿,地方配套5000亿,二期国家2000亿即将完成，地方配套6000亿，地方配套两期超万亿，免税将增厚企业利润！

　　4.龙头

　　已经出现，300782，603160，603068，600183，002463等龙头，龙头已树立，板块全面爆发！多数个股已经进入牛市通道，会成为大牛市第二阶段上涨的主力军！

　　也必将产生一批翻十几倍的大牛股！太极实业，华天科技值得重点关注！

　　中国在集成电路芯片封测领域世界领先，芯片领域是短板！

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　　1.太极实业(600667).集成电路芯片封测十工程总承包龙头！

　　K图 600667_1

　　基本面：

　　公司主营半导体集成电路的研发，生产，封装，测试及销售。公司己成功转型为半导体，工程技术服务，光伏发电，集成电路芯片工程总承包。中报增长40%，每股收益0.14元！

　　A.光伏工程领域的标杆企业，其中光伏发电工程总承包占全国的21%！

　　B.半导体芯片的高端企业，随着国内新一轮集成电路的大量投资,公司的洁净环境工程优势将迎来巨大机会！属于集成电路芯片的高端工程总承包企业！挂牌转让1.3亿股给国家大产业基金，转让价每股7.7元,已完成挂盘转让化纤非主营资产！联合威孚高科等注册21亿元设立微芯半导体公司，公司出资2亿元，从事集成电路芯片的设计，生产，销售。

　　技术面：

　　前期逆大势开始持续放量，2次涨停资金介入愿望强烈！未随大盘进行大幅调整，近期的短暂回调可看做是起跳前的最后一蹲！放量站稳7.5元，当突破8元一带的压力后，周线看将进入主升浪！将涨停加速上涨！！

　　给予6个月目标价18元的强烈买入推荐！

　　2.华天科技（002185）.有望成为集成电路芯片封测龙头之一！

　　业绩现拐点，集成电路封测国内排名第二，比翼长电科技（600854）！

　　K图 002185_2

　　基本面：

　　公司主营半导体集成电路的研发，生产，封装，测试及销售。收购美国GTI9.49%股权，进军人工智能芯片，前途无量！获国家大基金2017年投入5个亿，80亿南京建厂，23亿要约收购一家新加坡公司！配股已实施！配股资金还银行借款，财务费用降低。从2季度开始公司主营收入开始复苏！

　　技术面：

　　股价严重超跌，底部放出巨量涨停吸筹，公司是集成电路封测行业老二，和行业第一的长电科技（600584）20元的股价相比，具有较大的价格优势，近期短暂回调后再次放巨量创新高，盘中万手大单不断，短期压力位6.5元左右，一旦突破7元，将加速进入主升浪！股价翻番可期！！

　　给予6个月16元的强烈推荐！