人形机器人产业链梳理

人形机器人产业链梳理：

传感器：柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试、八方股份、开特股份等；

电机：鸣志电器、步科股份、昊志机电、伟创电气、江苏雷利等

丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等

减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德等

机器视觉：奥比中光、奥普特、凌云光，奥拓电子等
AGV底盘：九号公司、新时达、固高科技、爱仕达、宇环数控等

确定性强的机器人供应链公司：三花智控、拓普集团、鸣志电器等

历史上的“同光中兴”

　　大体来看，洋务运动的成果非常丰厚。

　　首先是国家财政好转，巅峰时期财政收入达到了8000万两，整个财政收入在世界上也绝对是最高的，毕竟有庞大的体量优势。财政的好转也为清政府的各项开销带来了资金支持，一时间清朝仿佛换了个样子，再一次成了亚洲的领头羊。

　　其次是洋务运动深入开展，整个国家从上到下都在学习西方的先进技术，也创办了一大批的现在企业。尤其是军事工业，上海轮船招商局，安庆内军机械锁，天津机器制造局、湖北的汉阳铁厂等等。可以说整个国家的现在工业已经出现了最初的雏形。在此基础上，清朝创建了北洋、南洋、福建三支海军，总体实力亚洲第一，在全世界也能进前十。

　　第三是对外战争的胜利，先是1878年左宗棠率军收复疆土，后来又迫使沙鹅吐出了伊犁，再就是1883~1885年中法战争，清朝战胜了当时世界第二强的法国，虽然最后“不败而败”，但是对世界的冲击是非常巨大的。

　　当时在不管在还是地方，都是有一大批的能人在管理这个国家。的慈禧、慈安、恭亲王、文祥等人都是在支持洋务运动的，地方的曾李左张都是可以说能为国家建设出力的人。所以总的来说国家管理的还是可以的。

　　但是同光中兴的后期，保守派逐步占据了上风，一些治世能臣如左宗棠、曾国藩等人相继去世，清朝愈发地保守和愚昧，国家赖以守护海疆的海军居然七年没有更新装备，终于在甲午战争中吃下恶果，清朝的三十年成果毁于一旦。

　　以下摘自网络

　　咸丰去世以后，满清进入一个特定时期，就是“同光中兴”，历史书上也称为“封建社会的最后一次回光返照”。十九世纪六、七十年代，日趋衰败的清朝统治出现了所谓“同光中兴”的局面，中外出现了“暂时和好”，洋务运动也蓬勃开展起来。

　　但是同光中兴不是严格意义上的“中兴”。清朝自乾隆中后期就一直走下坡路，以后没有可以称为“治世”或者是“盛世”的。的确以休养生息为主要目的历同治、光绪两朝，清朝的经济得到恢复，并且逐步引入了西方的生产技术，清国进入了历史上第一次对外开放、引进外资的发展阶段。

　　第一部分：历史背景

　　李鸿章在《筹议海防折》中，形容大清帝国面临着“三千年未有之变局，三千年未有之强敌”。而“同光中兴”，正是清国在这样复杂、凶险的环境中进行地有益探索，启迪来者。虽然同治、光绪两位皇不是英主，但把持着朝政的慈禧太后老谋深算，而贤王能臣如左宗棠、恭亲王、曾国藩、李鸿章、胡林翼、张之洞等也尽心辅国。从1864年(同治三年)天京陷落、太平天国运动失败，一直到1894年(光绪二十年)中日甲午战争爆发，三十年间，国内基本安定，官僚求富求强，“洋务运动”轰轰烈烈，西方技术、资金和人才得以引进，新式海陆军得以编练，一大批近代军工企业、民用企业以及新式学校得以创办，留学生也开始被派遣到海外。经过太平天国、第二次鸦片战争，清国迎来了皇权王朝的最后一个“中兴”—“同光中兴”，历史书上也称为“封建社会的最后一次回光返照”。

　　这一派中兴气象，在甲午战争的军事惨败中戛然而止。

　　第二部分：主要表现

　　一、外交

　　“坚船利炮”是西方世界给近代中国的第一印象，由此，“洋务新政”的首要之举即兵工建设，制造枪炮船舰。从安庆军械所到江南制造总局，从福州船政局到天津机器局，曾国藩、左宗棠、李鸿章、沈葆桢等“中兴名臣”用心用力，苦心经营，效果却是不尽如人意。

　　简单说，造枪、造炮、造船，都学会了，但无一不仿制，无一不落后西方二三十年甚至更长时间。举例而言，江南制造总局造了近30年的枪，还设计不出一支具有本国知识产权的步枪，更不要说大批量生产;天津机器局为北洋舰队专供炮弹，却造不出作战急需的爆破弹。至于其他非军工类的官办企业，同样是死气沉沉，效率低下，而民间资本又长期被压制，毫无竞争力。

　　事实证明，向西方学习不能零敲碎打而是系统工程，一个只会仿照枪炮而没有创新与造血功能的国家，除向列强买军舰、送订单，别无其他选择。纵观30年的“洋务新政”，清廷对待西方的态度是既惧之(制度、实力)、又厌之(人种、文化)，实行的是有距离的接触政策，只及器物、不及制度，只知皮毛、不知根本，充其量是“不介入、跟着走”，这与日本采取的主动追随融入的战略迥然不同，其发展速度与效果也由此差异巨大。

　　以对西方的考察为例，清廷也曾派出斌椿考察团、蒲安臣使团前往欧美各国，但这些人回国后大多被弃置不用;而同一时期，日本派出岩仓具视考察团前往欧美，其成员回国后大多成为朝中巨子。再以教育为例，日本仿照西方制订了规模宏大的普及教育计划，其“政府主导、全国动员、全民参与”的模式在数十年后成果斐然，到十九世纪末，日本小学入学率接近95%，而中国却是科举依旧，学习内容陈腐依旧，与时代越走越远。

　　表面上看，清廷在甲午前的30年保持了相对和平与稳定，经济有所发展，年财政收入也恢复至8000万两左右，但值得警惕的是，人口与国土面积远少于中国的日本，其甲午前的财政收入也已接近清廷，而其投向军事的开支远高于后者。由此可知，所谓的“同光中兴”，不过是“蛋壳里的中兴”，在真正的考验面前，其“表面繁荣”势必一捅即破。

　　二、军事

　　甲午战争期间，清廷主战派们意气风发，认为日本不过“蕞尔小国”，必定一战而胜，但外方评论对中方却大多持消极态度，如上海《德国新报》称日军与德国劲旅无殊，与中国交兵必操胜算;英国海军情报处也认为，“不管从哪个角度而言，清国军队都是前途未卜的”;“日本军队之与中国军队，就像十九世纪的文明军队之与中世纪军队一样”;“中日如果交战，只能有一种结果”。

　　当时的清廷，确实号称有百万大军，并大体换上了近代枪械火炮，但扣掉60万完全不中用的八旗、绿营，其他湘淮勇营加上部分由绿营改编而来的练军，可用兵力不过40万人，其中李鸿章掌握的淮军精锐只有5万人。与日本25万的可用兵力相比，清军并不占优势，更何况在营制、训练、指挥、参谋、后勤等方面都要远远落后于日军。

　　至于当时清国引以为傲的北洋舰队，此时也早已是明日黄花。不错，北洋舰队在1888年成军时，确实是樯橹如云、旌旗当空，并被国外军事年鉴排为“世界前八”，但从这一年开始，北洋舰队再未添过一舰一炮，而同时期的日本却以每年增加一艘新军舰的速度扩大规模。至甲午战争爆发前，日本海军实力已经超越了北洋舰队。

　　当时的世界海军技术可谓日新月异，日本后来者居上，无论是定购还是自造的军舰，装备的都是最先进的设备和武器，其平均航速远超北洋舰队，而军舰上大规模装备的速射炮，更是北洋舰队所不具备的。就事论事，甲午前的北洋舰队除“定远号”、“镇远号”两艘铁甲舰在装甲、吨位和巨炮上占据绝对优势外，其他几乎都处于劣势。就这样一支疲弱之师，最终被赶鸭子上架，输得毫无脾气。

　　长期的文治主义倾向，对时代与大局的误判，对海军的重要性认识不足，等等，这些似乎都可以推到“女人当国”的替罪羊上，但归根结底，还是农业社会的底子、“小政府”的治理模式导致清廷严重缺乏战争动员能力与机制，国家虽大、人口虽多、资源虽丰富，但根本应付不了这样一场大规模的近代战争。

　　三、政治

　　明清以后，清国传统宗藩体制日趋成熟而稳固，但好景不长的是，随着欧美列强的东来及日本的崛起，这一体制从四面八方都面临着解体之势。其中，守卫东北藩篱、最为清廷重视的头等朝贡国朝鲜，由于其特殊的地理位置而遭到了日本强有力的渗透。

　　早在1882年，朝鲜发生“壬午兵变”，日本使馆及人员被毁被杀，驻朝公使花房义质乘英舰逃回国内。事后，日方不肯善罢甘休，但就在日本出兵的同时，清廷一改此前的拖沓而果断下令派庆军入朝平乱，结果清军在北洋兵舰的护送下抢先进入韩京，在兵力远少于中方的情况下，日方只得知难而退。

　　事后，庆军六营全部留驻朝鲜并帮助其训练新军，朝鲜的外交事务与海关也掌握在清廷委派官员手中。由此，日本在朝势力被大大压制而朝鲜王室对中国的向心力大为增强。两年后，心有不甘的日本人勾结亲日的朝鲜“开化党人”发动“甲申政变”，大肆杀害亲华的朝鲜重臣并控制了局势。危急关头，庆军营务处总理袁世凯挺身而出，一举挫败了日方及“开化党人”。由此，袁世凯崭露头角，继而成为“朝鲜监国”，一代枭雄就此起步。

　　甲申政变后，李鸿章也意识到，“大约十年内外，日本富强必有可观，此中土之远患而非目前之近忧，尚祈当轴诸公及早留意是幸。”话虽金石之言，但国势如此，李鸿章又岂能力挽狂澜?

　　四、文化

　　同光年间中国京剧艺术走向成熟，涌现出大批优秀的京剧表演演员。徽调、昆腔的徽班进京后扬名的13位著名京剧演员最为突出，他们是：程长庚、卢胜奎、张胜奎、杨月楼、谭鑫培、徐小香、梅巧玲、时小福、余紫云、朱莲芬、郝兰田、刘赶三、杨鸣玉等13人。

　　五、名臣

　　同光年间涌现出一大批名臣：胡林翼、曾国藩、左宗棠、李鸿章、骆秉章、阎敬铭、文祥、僧格林沁、官文等等。 至于他们的命运：多少风云人物，难被雨打风吹去。

　　1、肃顺

　　爱新觉罗氏，字豫亭，他是世袭罔替的郑亲王乌尔恭阿的第六子，郑亲王端华是他的四哥，肃顺其人才干在文祥、荣禄等人之上，他的特点是唯才是举，不分满汉。胆大、果决，但是，也是跋扈得很，京师闻听“肃六”，都是说够狠。然而，肃顺不如文祥缜密，也不如荣禄机变，所以，以其粗心大意最终败在他一直看不上眼的慈禧和鬼子六手里。而且，肃顺树敌过多，又无外援，关键时，地方督抚无人替他说一句话。他最为失策的是过低的估计对手，特别是误听人言，竟然以邀宠为目的求开去几个重要差使。其中包括上虞备用处和粘杆处这两个最重要的差使，此差使是管理内廷贴身侍卫的重要角色，其地位丝毫不逊于领侍卫内大臣。这样，他们在慈禧发动政变时，手中更无抵抗力量，只好束手就擒。当然，最重要的是他们的轻敌思想，当时，老五敦亲王已经暗示肃顺说，有人要杀你，可是肃顺竟说：请杀、请杀!当成笑话听。他和另外七个大臣分开走，也是中了人家的分而制之的圈套。肃顺可惜。

　　2、文祥

　　镶红旗满洲，字博川，当时为人称作是：正色立朝，连慈禧都敬他三分。他在恭王身边凡10多年，可以说没有文祥就不会有恭王，而且，清史上号称的同治中兴，文祥至少有一半的功劳，另一半是曾剃头的。当时，在内廷有文祥、外野有曾国藩，清朝才又得以维持40多年。文祥本人还是军政双才，后来，去东北镇压王达、马傻子起义，很有一套军事才能。曾国藩的头号幕僚赵烈文评价文祥也是很高的，说恭王是贵族出身，不晓世事在朝中虽权重一时但是：“晃荡不能立足”，多亏文祥夹辅。从后来恭王的结局看，文祥死后，恭王如失膀臂，到了光绪11年，甲申易枢，恭王一举闲废20年，其实，这不过距离文祥去世才7年而已。后来，荣禄主政，向李鸿章请教，李鸿章勉励他去做第二个文祥。文祥死后，赐谥：文忠。赵烈文说文祥器局偏小，不如肃顺，也是定论。

　　3、曾国藩

　　曾国藩是中国历史上真正“睁眼看世界”并积极实践的第一人。在他的指导下，建造清国第一艘轮船，开启近代制造业的先声;建立第一所兵工学堂，肇始清国近代高等教育;第一次翻译印刷西方书籍，不仅奠定了近代清国科技基础，而且极大地开阔了国人的眼界;安排第一批赴美留学生，为国家培养了大批栋梁之材，其中民国第一任总理唐绍仪，中国“铁路之父”詹天佑、清末外交部尚书(部长)梁敦彦、清华大学第一任校长唐国安等就是此中佼佼者。曾国藩自称：“鄙人乃训练之才，非战阵之才”，他教导士兵“说法点顽石之头，苦口滴杜鹃之血”。他以儒家精神练兵，使湘军成为一支有主义的队伍，他作《爱民歌》传唱，使湘军声威大震，《三大纪律八项注意》即以此为蓝本，蒋介石黄埔建军时，也将他的《爱民歌》印发学生演唱，收效甚大。他看到洪秀全崇拜天主教不合中国国情，写一篇《讨粤匪檄》，使许多知识分子脱去长衫，率瓴黑脚杆的相实农夫，投到湘军的旗帜之下，同太平军作战并取得了最后胜利。中国自古就有立功(完成大事业)、立德(成为世人的精神楷模)、立言(为后人留下学说)“三不朽”之说，而真正能够实现者却寥若星辰，曾国藩就是其中之一。他打败太平天国，保住了大清江山，是清朝的“救命恩人”;他“匡救时弊”、整肃政风、学习西方文化，使晚清出现了“同治中兴”;他克已唯严，崇尚气节，标榜道德，身体力行，获得上下一至的拥戴;他的学问文章兼收并蓄，博大精深，是近代儒家宗师，“其著作为任何政治家所必读”(蒋介石)，实现了儒家修身、齐家、治国、平天下、立功、立德、立言“三不朽”事业，不愧为“中华千古第一完人。”曾国藩一生致力结交、网罗、培育、推荐和使用人才，他的幕府是中国历史上规模和作用最大的幕府，几乎聚集了全国的人才精华为招揽人才，留住人才，他舍出谦逊的老脸，屡屡上书举荐部下，为部下谋官要权，争谋职位。他一生推荐过的下属有千人之多，官至总督巡抚者就有40多人。他们既有李鸿章、左宗棠、郭嵩焘、彭玉麟、李瀚章这样的谋略作战军需人才，也有像俞樾、李善兰、华蘅芳、徐寿等学者和科学家。曾国藩具有高深的学问素养，是一个“办事(干出事业)兼传教(留下思想学说)之人”。《清史稿—曾国藩传》也说：“国藩事功大于学问，善以礼运。”他一生勤奋读书，推崇儒家学说，讲求经世致用的实用主义，成为继孔子、孟子、朱熹之后又一个“儒学大师”;他革新桐城派的文章学理论，其诗歌散文主持了道光、咸丰、同治三朝的文坛，可谓“道德文章冠冕一代”。

　　4、荣禄

　　字仲华，出身满洲世家，他的祖先就是功勋显赫的努尔哈赤著名的“五大臣”之首、开国佐命三大将之首的直义公费英东(另两个人是弘毅公额亦都、武勋王扬古利，跋扈非常的顺治朝、康熙朝大臣鳌拜就是费英东的侄子)，家世非常煊赫，荣禄的女儿就是后来的摄政王福晋，他的外孙就是末代皇帝溥仪。荣禄的岳父是当朝武英殿大学士灵桂，所以，荣禄入仕后很顺利，只是中间有一些挫折，放到陕西做西安将军，慈禧的最大心腹就是荣禄，他比刚毅等人要开明，在满洲重臣里不算昏庸的，但是，比起肃顺、文祥，他已经是小聪明了，但是，因有他在，袁世凯就不敢有非分之想，等他和慈禧死了以后，老袁胆子就肥了，所以说，王朝的衰灭也是人才的衰灭。满人到了荣某这一代，也算是走到尽头了。荣禄算是满洲人当中小有才情的，而且，他很富有机变，在这方面比肃顺强，然而，他喜欢捣鬼、揽权招势，没有像文祥那样公私分明，所以，人望也就不是很高。

　　第三部分：历史评价

　　同光中兴不是严格意义上的“中兴”。

　　清朝自乾隆中后期就一直走下坡路，以后没有可以称为“治世”或者是“盛世”的。的确以休养生息为主要目的历同治、光绪两朝，清朝的经济得到恢复，并且逐步引入了西方的生产技术，清国进入了历史上第一次对外开放、引进外资的发展阶段。

　　当然，满清的对外开放不是统治阶级自主的对外开放，是被别人强暴后的被迫开放。但是，毕竟也尝到了甜头。随着江南制造总局、福建马尾船政的成立，一部分民族工业开始涌现、复苏，天津、江浙纺织工业、湖北张之洞设立的金属冶炼工厂、广东的水陆运输等行业、产业，第一次在清国的土地上诞生。经过近30年的同光中兴之后，满清拥有了亚洲第一、世界第六的一只外表强大的海军。

　　但在肯定“同光中兴”的同时，也清楚的看到—正是由于清政府的腐败和衰落，始终无法取得与其同期的日本的成就。日本，自明治维新以来，改变了国体，改变了社会制度。由过去的幕府、君主政体，改为君主立宪制政体。

　　当然，以今天的角度来看，君主立宪制在当时是基本符合潮流的，是先进的政治体制制度，但对比欧美的共和制，还是有很大的弊端的，是相对落后的。 正是由于制度上的改变，使得日本在短短的20年，经济取得了极大的飞跃，一举超过了当时满清同光中兴取得的成就。 同光中兴时期，清国仅仅是逐渐吸收、引进、建立了单独的某个企业、某个工厂、学校。是属于个体的西化，其国家整体的建设，仍然以儒家思想、封建制度而建设的。

　　所以，企业的发展，社会的进步，受到了当时既得利益者——封建势力的严重制约。铁厂缺矿石，成品卖不出去，整个社会没有进入机械化大生产阶段，单一的建造个别的工厂企业是没有实际意义的，整个社会、国家的落后局面依然继续。 1895年的一次海战，使清朝的自信心再次受到重挫。“师夷长技以制夷”的出发点是好的，但是目的远远没有达到，反而再次被“蕞尔小国”击败，不能不令人遗憾。 中兴的神话也就此破灭。总之，晚清的同光中兴虽然有值得肯定的地方，但绝对不能拔高到“治世”或者“盛世”的地位。

2月24日收费频道下周展望

　　沪指上证50今年转红 下周重质 抓住少数股继续涨

　　大盘8连阳站上3000点，上证50指数9连阳，过年后本周涨幅由大到小是：微盘股票指数狂飙+26.58%，中证2000指数涨+13.68%;涨幅小的中证500指数本周+0.92%，科创50指数本周+1.73%，然后是创业板+1.81%，而创业板、中证500、科创50这3个恰好又是年前反弹最强的指数，所以市场无关乎利好消息，只是限制做空下的救市反弹，跌得猛的反弹多，那么持续性如何?

　　如果时间放宽到今年(2024年)：沪指收回跌幅转涨，今年+1.01%;上证50指数+4.61%，沪指、上证50这两个指数都救回来了。创业板今年-7.04%，科创50指数-10.27%，微盘股票指数-23.23%(微盘股要完全救回来、难)。恒指今年-1.89%，美股道指今年+3.83%。这一波指数反弹到3000，主要靠筹码出清+限制做空，但要真正走出持续行情，基本面不复苏是很难的，比如8月28日的3219.04。

　　对照A股各指数内部，以及与美股对比，这波救市反弹已经修复差不多了，当然限制做空下、以及对新村长各种利好，大盘还会向上冲，今天周刊预测下周大盘位置3078点。随着救市普涨差不多了，下周将是重质阶段，大部分股票弹起来后跌下去，少数股会继续涨，详见…

本周英伟达成为美股的救世主

　　本博评论：英伟达在四季度财报发布前，股价也曾遭遇大幅下跌。本周财报一出，得到了投资者的认同，才使得英伟达成美股的救世主。而之前，谁能知道呢?以下摘自网络

　　段永平、巴菲特都踏空了英伟达?

　　北京时间昨日晚，英伟达又杀疯了，并带动了美国科技股与各类指数开启了全面狂欢;与之相对应的，“踏空英伟达”成为了过去18个小时，投资者们最散发焦虑的讨论。

　　在多空争论中，有两个人成为了关注焦点，他们的共同点是都没有“押注”英伟达，但也都足够大佬。

　　本月一个疑似中国投资界传奇——段永平的美股持仓账户被扒出，根据持仓文件披露，账户所有者“Yongping Duan”截至2023年底，共持有9只证券，其中包括苹果、伯克希尔-B、谷歌-C、阿里巴巴、迪士尼、西方石油等公司;其中，第四季度对阿里巴巴的持仓大幅增加了63%，买入金额预计达1.57亿美元，其他增持中也并没英伟达的存在。

　　另外一个关注焦点则是巴菲特本人，昨晚英伟达的市值甩开了伯克希尔哈撒韦、并成功超过谷歌与亚马逊首次晋升为地球上第三大上市公司;但巴菲特却一直不是英伟达的重要投资者，甚至在去年8月就警告英伟达的市值过高。从某种层面上讲，巴菲特也踏空了英伟达。

　　两位市场“良心”的踏空或许能侧面印证目前美国AI相关公司的非理性繁荣，但核心问题仍然是关于英伟达还有多少认知之外的钱可以“赌”?

　　英伟达除了稳健的业绩外，正在成为一个风投综合体。这家市值达万亿美元的芯片制造商已经通过其投资部门Nventures和企业发展团队完成了20多笔风投交易。被英伟达投资的公司表示，这笔交易为他们带来了无形资产，比如可以接触到英伟达的研究团队，甚至是其鼎鼎大名的首席执行官。

　　英伟达在 2023 年第四季度财报中连续第三个季度实现创纪录的利润和销售额，其股价在盘前交易中飙升至 772.65 美元，较周三上涨超过 14%。

　　英伟达的竞争对手AMD的股价在早盘交易中上涨了6.2%，而ARM(其芯片架构为苹果的芯片、英伟达的Grace CPU和几乎所有智能手机提供动力)的股价上涨了近9%。英特尔(Intel)和高通(Qualcomm)等其他硅谷巨头的股价涨幅较小，分别为 2.7% 和 1.7%。

　　考虑到英伟达在全球“最重要股票”中的地位，它的繁荣被认为是更广泛市场情绪的主要催化剂，它不仅是对其他科技公司的股票，对所有股票都有重要提振作用。

　　一、英伟达成为了美股发动机

　　昨晚，基准标普500指数上涨超过2%，创下近5100点的历史新高;科技股密集的纳斯达克指数(Nasdaq)跃升超过2%;就连不包括英伟达在内的道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)也攀升超过1%，创下39000点以上的历史新高。

　　英伟达芯片的主要制造商台积电在纽交所上市的股票周四上涨了3.76%，而荷兰先进芯片制造设备制造商ASML 控股的股票在阿姆斯特丹泛欧交易所下午的交易中上涨了 3.7%。

　　在上个月结束的季度中，英伟达实现了220亿美元的销售额和130亿美元的净利润，年收入增长265%，年利润增长769%，轻松超过了分析师的一致预期。它的增长主要是由其蓬勃发展的数据中心部门推动的，该部门包括英伟达广受欢迎的图形处理器 (GPU)，为生成式人工智能提供动力，其收入在上一季度实现了409%的年增长率，达到184亿美元。

　　该公司的财务数据令人印象深刻，此前投资者和企业对人工智能的兴趣日益浓厚，已使其股价以历史性的速度上涨，与此同时，股指也强劲反弹。

　　英伟达创纪录的利润和增长源于其定制设计的芯片被用于训练和支持OpenAI、谷歌、微软和亚马逊等公司运营的人工智能服务。然而，由于人工智能公司不得不应对芯片短缺问题，英伟达几乎独占鳌头的地位和高需求引发了一些担忧。这促使微软和 Meta 等公司向 AMD 等公司寻求替代方案。去年，这两家公司与 OpenAI 一起宣布计划使用 AMD 的 Instinct MI300X 芯片，作为英伟达流行的 H100 芯片的替代品。

　　伯恩斯坦公司(Bernstein)分析师斯泰西·拉斯贡(Stacy Rasgon)在周四给客户的一份说明中回顾了英伟达“非凡”的一季度业绩，并补充说他认为该公司的增长前景依然“稳健”。

　　英伟达的投资部门如何推动一批新的人工智能初创企业

　　去年年初，当人工智能生物技术公司Terray Therapeutics首次训练其人工智能模型Coati时，首席执行官雅各布·伯林(Jacob Berlin)认为这项技术“还不错”。它很实用，但还可以做得更好。

　　但那是在市值达万亿美元的芯片制造商英伟达(Nvidia)投资了这家专注于小分子药物研发的初创公司之前。在去年11月宣布投资后，Terray利用增强的算力资源和英伟达的工程技术实力，对该模型进行了全面的重新训练。伯林在接受《福布斯》采访时表示：“(在采用了英伟达的技术之后)我们看到了更好的表现。如果没有与英伟达的合作和他们的支持，我们不可能取得这样的成就。”

　　对该人工智能模型的改造说明，获得世界上最有价值的芯片制造商的投资，除了资金之外还有很多无形的好处。在过去两年里，英伟达通过其风险投资部门Nventures和更宽泛的企业开发团队投资了二十多家公司。对这些公司来说，情况就是如此。

　　在Terray的案例中，最紧要的因素是能否接触到英伟达的研究人员和工程师，因为他们知道如何让这家芯片巨头供不应求的GPU(图形处理单元，可用于大规模人工智能开发)发挥出最大的功效。在某些时候，这还意味着得到英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)的快速电子邮件回复。这位CEO的委员会负责批准英伟达的投资，而他在科技行业的影响力与日俱增。对于许多初创公司来说，这意味着获得如火如荼的人工智能热潮中最重要的公司之一的认可。

　　英伟达副总裁兼Nventures负责人Sid Siddeek在接受《福布斯》采访时表示：“我们的投资范围很广——是最广义上的‘广’。我们不只是出钱，还出专业知识、技术、福利和各种各样的东西。”他指出，这些投资的一个目标是“为英伟达带来健康的回报，就像任何金融投资者一样。”

　　许多大型科技公司都有自己的风险投资部门，包括Alphabet、微软(Microsoft)和Salesforce。但一些被投资的公司表示，英伟达在这一领域相对较新，在某些方面可以提供超越传统风投公司的好处。Nventures成立于2022年初，几个月后，OpenAI的ChatGPT(主要使用英伟达的GPU进行训练)发布，在硅谷掀起了一股将人工智能带入主流视野的浪潮。从那以后，英伟达一直在大举投资，投资对象包括顶级人工智能独角兽公司Cohere、Hugging Face 和 Inflection。

　　Siddeek说：“当时，有一种叫做生成式人工智能的小东西开始流行起来。它可以从零开始，无限发展。”去年12月，该公司表示，自2023年初以来，它已宣布了14项投资，涉及健康、企业和物流等领域。与此同时，Nventure的网站上个月才开通，这表明它的一切都还处于起步阶段。

　　Siddeek告诉《福布斯》，Nventures在新的一年里已经“完成了几笔”投资，但他拒绝提供更多细节。

　　《福布斯》采访了七家被英伟达投资的公司，他们拒绝透露与这家芯片巨头交易的具体条款。一些公司声称已经获得了更多使用英伟达芯片的机会，而这些芯片是目前硅谷最抢手的资源，但他们没有透露具体细节。其他公司则表示他们没有得到特殊待遇。

　　初创公司MindsDB的首席执行官豪尔赫?托雷斯(Jorge Torres)表示：“说它是一张‘VIP通行证’可能有点夸张，但有了这层关系的情况和如果没有的情况比起来还是要好一点。”MindsDB是一家允许开发者将人工智能模型与数据源连接起来的公司。

　　Nventures告诉《福布斯》，他们并没有给被投公司优先使用GPU的权限。随着创业公司和科技巨头在训练最强大的人工智能模型方面展开军备竞赛，GPU已经成为一种新的货币形式。但Imbue AI的首席执行官Kanjun Qiu透露，这并不意味着被英伟达投资的公司在交易过程中没有提出这方面的询问。Imbue AI是一家旨在开发能够像人类一样推理的人工智能的初创公司。“我们现在知道我们不会获得优先使用权。但是我们曾经也问过，“……我们会有优先使用权吗?’”Qiu笑着说。英伟达和多家被投公司的创始人表示，英伟达没有要求或指定初创公司将资金用于英伟达芯片或其他产品。

　　Nventures和企业发展团队用于投资的资金都是来自英伟达的资产负债表。现在正是做这件事的好时机。根据研究公司Omdia的数据，英伟达是全球GPU领域的者，占人工智能芯片销量的70%以上。去年前三个季度，该公司的营收达到388.2亿美元(英伟达将在月底公布第四季度财报)。该公司第三季度的销售额较上年同期增长了200%以上。其结果是市值大幅上升，上周飙升至1.8万亿美元，使其成为全球市值第四高的公司，超过了Alphabet、亚马逊和Meta。

　　二、黄仁勋在投资中扮演什么角色?

　　被英伟达投资还有另一个吸引人之处：爱穿皮夹克的英伟达黄仁勋。

　　在接触这位首席执行官方面，不同的被投资公司的经历各不相同。对于一些被投公司来说，比如Imbue和Utilidata(一家旨在利用人工智能重塑能源网的公司)，黄仁勋亲自参与了投资过程，并与创始人进行了会面。Imbue的首席执行官Qiu说，从那以后，她就一直和黄仁勋保持着联系。有一次，她给黄仁勋发邮件询问公司应该给高管付多少工资，黄仁勋很快就给了回复。'他很随和。我尽量不去打扰他，但肯定能联系上他。”

　　另一方面，另一些被投公司的创始人说，他们从未见过他。“你必须记住，黄仁勋是个大忙人。”Siddeek说。“我说的是显而易见的事情。”不过，他补充说，黄仁勋的投资委员会负责签署每一笔交易。当被问及黄仁勋在交易过程中与创始人会面的标准时，英伟达拒绝置评。

　　除了黄仁勋之外，还有一些被投公司的创始人表示，他们能够从英伟达那里快速得到答复，因为他们是被英伟达投资的公司。“很明显，在英伟达内部，人们对Nventures团队的帮助请求反应非常迅速。”专门从事自动货运和物流的公司Outrider的首席技术官鲍勃·霍尔(Bob Hall)说。“因此，他们的参与，以及Nventures在英伟达内部的重要性，对我们来说是一个巨大的助力。”

　　英伟达现在可能是科技行业的领头羊，但新的世界秩序在硅谷很常见(问问雅虎、MySpace或黄仁勋的前雇主AMD就知道了)。随着其他公司试图开发可行的英伟达芯片替代品，该公司可能会将投资初创企业视为一种业务多样化的方式，以防英伟达的GPU不再像今天这样主宰市场。受到Nventures投资的三位初创公司创始人告诉《福布斯》，他们认为情况可能就是这样。

　　一位要求匿名以坦率谈论英伟达的创始人表示：“在未来几代人的时间里，英伟达很难被取代，但肯定会有一些非常聪明的人去尝试这样做。”

　　Siddeek承认，从投资的角度来看，英伟达正在着眼于未来。他说：“我们正在寻找真正有大胆愿景的创始人，他们看到的不是今天的世界，而是5年、10年后的世界。”

　　英伟达在这方面有着悠久的历史。该公司成立于30年前，最初的目标是利用其处理器使视频游戏的图像效果更好。最近几年，GPU开始被用于加密货币挖矿，英伟达的业务也随之向这个方向倾斜。当然，最近GPU已经成为人工智能训练的驱动引擎。

　　这一发现最早出现在2009年，当时包括吴恩达(Andrew Ng)在内的一群斯坦福大学教授意识到，GPU的高效计算结构可以加快机器学习的训练速度。吴恩达后来与人共同创建了谷歌大脑研究实验室。对英伟达来说，这在一定程度上是天时地利的结果，但该公司的成功也要归功于黄仁勋采取了正确的措施，抓住了即将到来的人工智能革命的机遇。

　　Terray的伯林表示，'很明显，他们在挑选那些他们认为会因芯片和软件需求而增长和起飞的垂直行业时，做出的决定都是非常正确的。他们正试图发展另一个价值数十亿美元的垂直市场。”

2月23日收费频道盘后综述

　　罕见!大小齐涨 下周如何变 抓住少部分公司上攻

　　美股大涨，道指、标普500指数创新高，今天大盘高开，沪指8连阳冲上3000点，创业板落后。证监会新闻发言人表示，沪深证券交易所依规对个别机构的异常交易行为采取了监管措施，是履行交易监管职责的举措，不是限制卖出，等于是变相承认了。大盘涨上3000点再回踩，还是现在回踩无关紧要，救市反弹后，回踩总会到来，没必要猜哪一天，抓住少部分公司将出现上攻形态。

　　英伟达涨超16%，市值逼近2万亿美元;Sora概念、算力继续大涨，因赛集团20CM涨停反包，铜牛信息20CM2板一字，英伟达炒作PCB科翔股份20CM2板一字，金百泽20CM，CPO低位的补涨，高位天孚通信、中际旭创连着2天高开低走，表明市场还是救市反弹性质，都有轮涨，普涨反弹30%-60%，有利好刺激的股票能够反弹80%少数翻倍Sora概念、算力，精华调研因赛集团，克来机电11板，维海德20%涨停6板齐平天山老妖。

　　过年后涨得好的是一大一小，大票中石油、农行涨了8个点，微盘股指数年后这周涨了26%+(中证2000涨了13%+)，这波救市微盘股反弹了45%+，而创业板、中证500、科创50过年后基本没动，下周如何变?抓住少部分公司上攻形态翻番，

2月23日收费频道午盘综述

　　国家队这次出手不一样 全面拥抱AI 这方向要死磕

　　国资委召开'AI赋能产业焕新'，AI注定会成为2024年的核心主线，会议的几大亮点：第一、加快建设一批智能算力中心;第二、开展AI+专项行动，加快重点行业赋能;第三、10家企业签订倡议书，将主动向社会开放人工智能应用场景。

　　中美人工智能的PK，这是一场没有硝烟的产业之争。昨日我们已经强调，相比美国而言，我们要承认在AI、科技领域领先优势，并且美国联合多伙伴制裁我们使用先进的AI芯片、算力，但是，在中美人工智能产业的长期战略竞争中，目前我们在应用层面的落后并非不可逆转。其一，我们拥有'全球最庞大、且统一的应用市场'，只要率先建设完成充足的、超前的AI算力，就能保证未来在B端和C端应用创新上，能够有充裕的空间进行试错和竞争，并最终逆袭--就像之前我国在通信产业从3G的追赶，到4G的跟上，再到5G的领先那样。其二，我们的真正优势在于集中力量办大事的'新型举国体制'，顶层显然清晰的认识到了这一点--国资委督促央企加码在人工智能产业链尤其是算力上的布局，正是基于此。

　　海内外市场显然也非常认同这种逻辑--独霸AI芯片的英伟达，在营收和利润上跟苹果、谷歌、微软根本不在一个量级，但市值却短短两年就涨到它们一个水平线上，原因不也就是其把控着'AI基建'的要害嘛!顶层明确把超前推进'AI基建'作为最重头，应用创新为辅注意到，国资委对'具体行动'也划了重点：1、夯实基础底座，加快建设一批智能算力中心;2、开展AI+专项行动，打造大模型赋能产业生态。言下之意，就是从'基础'的算力底座，到'应用'的赋能产业，两端发力、在市场'会师'。

　　10家央企积极响应，签订了'主动向社会开放人工智能应用场景'的倡议书。不仅是国资委、央企在发力，经济发达地区也是雄心勃勃--广东力争到2025年实现智能算力规模全国第一，核心产业规模突破3000亿元，深圳更设立1000亿元的人工智能基金群;上海要加快打造人工智能世界级产业集群;北京要求人工智能核心产业规模达3000亿元，持续保持10%以上增长，辐射产业规模超过1万亿元。

　　此外，司法部、发改委、全国人大法工委在日前共同召开的立法工作座谈会上披露，民营经济促进法起草工作已经启动。政策意在表达以制度和法律形式真正鼓励民企扩大投资国内的决心。而充满活力的民营经济向来也是在向人工智能等前沿领域投资上，向来更有主动性、投资效率更高的。

　　总之，对我国而言，通过'新型举国体制'将有限的资源、人才投到人工智能必争之地上，才能实现在'部分赛道'上领跑全球，形成'中国特色的通用人工智能产业'的独特竞争优势。

　　结论国内在AI应用产品上明显落后，但就像之前的5G产业链一样，只要提前搞好了AI算力基础底座的超前建设，我国未来在AI下游应用领域追上甚至超过老美，就有无限可能。这也意味着，虽然当前短线市场主要是围绕多模态AI、AIGC等应用层面的细分概念进行炒作。但未来真正能率先在业绩层面看到受益性的AI产业链企业，主要还是跟AI算力相关的公司。即，包括AI芯片、液冷服务器、算法软件、数据产业等供应商，以及超算数据中心的建设和运营企业，尤其相关产业链上拥有央国企背景，或具有领先研发实力、算力技术、资源的公司会有更高的估值弹性。

国联证券:看好AI网络建设需求增长

　　国联证券:英伟达业绩超预期，看好AI网络建设需求增长

　　投资建议

　　英伟达业绩持续高增且超预期，特别是数据中心业务的高速增长，叠加北美云厂商资本开支增速较高，彰显出对算力的强劲需求。国内光通信行业有望充分受益北美旺盛的算力需求，实现业绩长期增长。

　　：

　　(1)光模块及连接器：中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、联特科技;

　　(2)光芯片：源杰科技、仕佳光子、光迅科技、光库科技;

　　(3)交换机及交换芯片：紫光股份、锐捷网络、盛科通信-U、裕太微-U。

　　风险提示：AI技术发展不及预期风险、产业需求不及预期风险、云厂商资本开支不及预期风险。

继续关注ai及芯片板块

隔夜美股三大指数纳斯达克引领全部暴涨；黄金收盘2033美元；原油上涨，收盘78.48美元；美股华尔街七子全部上涨，其中英伟达上涨16.3%，收盘785美元。
日经225指数跳空高开，收盘上涨2.19%，一举吃掉所有整理K线，创出历史新高，在技术上已无悬念；印度孟买指数拉尾盘，在历史新高附近阳包阴，准备冲击前几日创下的历史新高。
今日日本股市，天皇生日停市一天。
昨日A股低开走高，走出罕见的七连阳，大有打爆空头之势，很有可能救市资金急于收复3000点。现在A股的3000点，是先突破后回踩，还是回踩后再突破的问题。今日A股继续关注芯片及AI板块。

2月22日收费频道盘后综述

　　救市上涨到何处 预备 少部分公司将出现上攻形态

　　美股涨跌不一，今天沪指低开创业板高开，微盘股继续领涨反弹，高股息煤炭、中石油上涨，沪指低开高走7连阳，创业板落后。彭博社引述知情人士的话报道称，证监会就稳定资本市场运行进一步强化监管举措，以限制主要机构在开盘和收盘半小时内净卖出股票。证监会和沪深交易所已成立监察做空资金的专门团队，通过窗口指导机构禁止通过股指期货做空A股获利或集中卖出等。这波救市上涨会到何处?

　　当前还在救市反弹中，股票都有涨普涨反弹20%-50%，大盘股反弹涨幅小一些但位置高很多股价创了新高;微盘股票跌幅大，微盘股指数救市反弹了38.8%，有利好刺激的股票能够反弹60%-80%涨幅比如Sora概念、算力、国资云，甚至翻倍因赛集团、会畅通讯，克来机电10板，维海德20%涨停5板。

　　大盘涨上3000点再回踩，还是现在回踩?无关紧要，关注点在于大盘回踩深度、以及回踩之后第二波上涨强度，个股方面也是如此，现在救市反弹股票普遍都涨，是时候准备回踩后第二波上涨时、少部分公司将会出现上攻形态，

2月22日收费频道午盘

　　国家队这次出手不一样 全面拥抱AI 这方向要死磕

　　近期科技股持续活跃，而昨日利好是再度加码。21日盘后国资委发布消息：2月19日，国资委召开'AI赋能 产业焕新'企业人工智能专题推进会。国务院国资委党委书记、主任张玉卓在会上讲话强调，推动企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。虽然这并不是国资委首次提人工智能，却是第一次开专题讨论会部署。国资委召开'AI赋能产业焕新'企业人工智能专题推进会，这是国资委首次专题讨论部署央企参与人工智能产业。且国资委用词表述非常'战略性'，称'加快推动人工智能发展，是央企发挥功能使命的必然要求'，'央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划'--人工智能产业的参与度很可能也成为今年央企绩效考核的一部分，这意味着接下来央企要全面拥抱AI，绝对意义重大，我们预计后续国内人工智能产业链各环节，国资都将加大投资渗透比重，也将进一步给短线AI软硬件相关概念的热度火上浇油，中长期更会强化人工智能的主线地位。

　　外有Sora文生视频火爆出圈、颠覆性的LPU路线AI芯片横空出世、英伟达业绩再次爆表，而国内也继续收获人工智能相关重要政策支持，这推动AI概念成为节后A股市场最靓的题材。相比美国而言，其有多家AI初创公司频频推出爆款出圈产品，且在商用化上大胆创新，国内虽然也呈现出'百模大战'的跟跑局面，但至今没有一个公认的、能够在某个细分方向上具有碾压性的爆款产品出现，各家企业的大模型应用基本上都还是在各自原有优势业务上'割据一方'。总的来讲，国内无论在大模型研发、AIGC产品，还是在当前升级版的多模态AI研发上，都是落后于老美的，这一点还是需要承认的，但在中美人工智能产业的长期战略竞争中，目前我们在应用层面的落后并非不可逆转。因此，顶层在人工智能领域也要发挥'新型举国体制'优势是必须的也是非常有必要的。而且目前顶层显然清晰的认识到了集中力量办大事的'新型举国体制'这一点，考虑到未来我国的市场体量，AI的潜力和空间巨大。顶层已经认识到了科技的重要性，而国家率先发力的着力点在哪里?在这一次的国资委召开央企人工智能专题推进会已经给出了信号和方向，会议政策信号意义重大

英伟达四季度财报出炉，股价暴涨

　　本博评论：在英伟达四季度财报出炉后，股价在盘后涨9%到达736美元。预计今日A股中AI相关个股，将迎来狂欢。以下摘自网络

　　英伟达销售额创新高，人工智能触及“临界点”

　　据华尔街日报报道，万众瞩目的英伟达四季度财报周三盘后出炉，财报显示，虽然承受着市场的极高预期，英伟达四季度营收、利润均同比暴涨并超出分析师预期，该公司营收和利润已经连续三个季度创纪录。

　　英伟达在上一季度实现收入221亿美元，高于分析师预测的204亿美元。净利润为122.9亿美元，上年同期仅为14.1亿美元。本季度预期销售额约为240亿美元，高于分析师预估的219亿美元

　　英伟达股价周三一度下跌4%，财报公布后，股价盘后最多上涨10%。受AI芯片需求暴增推动，该公司股价今年已上涨36%，市值增加了超过4000亿美元，达到1.67万亿美元。截至2月20日，在过去30个交易日内，英伟达的股票日均交易额约为300亿美元，超过了电动汽车制造商特斯拉(TSLA.O)，后者同期的日均交易额为220亿美元。

　　首席执行官黄仁勋表示，人工智能正在达到“临界点”，但其基础算力需求仍是天文数字，全球各地的公司、行业和国家的需求同样正在激增。

　　到目前为止，英伟达一直是人工智能浪潮中的主要受益者，微软、谷歌和苹果也在这项技术上投入了许多，但它们都需要英伟达的硬件来驱动。该公司在三年内从一家专注于游戏芯片的公司转型为人工智能浪潮中的核心公司。

　　在人工智能发展的早期，英伟达几乎没有面临竞争，当时该技术在日常生活中的应用前景看起来还遥不可及。但在过去的一年半中，随着OpenAI等系统的飞速发展，英伟达的芯片已经成为的人工智能行业的支柱。据估计，英伟达在人工智能计算的领域市场份额超过了80%。

今日a股可能继续调整

隔夜美股三大指数纳斯达克下跌，其他均上涨；黄金收盘2035美元；原油上涨，收盘78美元；美股华尔街七子亚马逊、伯克希尔上涨，其他均下跌。
日经225指数低开收盘下跌0.26%，是高位的第4根十字星；印度孟买指数在历史高位，高开收盘阴包阳。
昨天A股低开，资金拉银行股，平安银行涨停，K线收出六连阳。今日周四，预计a股可能趁昨天尾盘回调之势继续调整，结果还是要看救市资金是否有所作为。

2月21日收费频道盘后综述

　　3000点的博弈开始 关键窗口期临近 可青睐一类股

　　连续的反弹走强之后，股指高位出现了针对分化，沪指在权重支撑下震动走强，但题材概念股出现分化，加上沪指在3000点整数关口有博弈也是正常的，这个位置需要像样的调整消化行情出现。虽然短线的市场股指还会有震动，但对于后市的结构性行情依旧值得期待。

　　另外，消息面上，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.45%，保持不变，5年期以上LPR为3.95%，下降25个基点。纵观2023年全年，1年期LPR报价累计下调20bp，五年期以上LPR报价累计下调10bp。而此次五年期以上LPR一次性直接下调25个bp，属于历史上有记录来幅度最猛的一次，货币宽松信号明确。不过，从节后开门红市场来看，市场的博弈在持续。而且此前2月5日央行降准0.5个百分点后的市场表现而言，市场对利好表现比较平淡，市场整体信心修复还需要时间。

　　虽然过去两年利率持续下行，但通胀的降幅更大，截止2024年1月底，实际利率超6%，基本处于过去十年最高水平，实际利率不降反升会从投资、消费两个维度压制总需求，经济陷入低迷。机构梳理的2023年年报汽车零部件、医美、纺织、消费电子、通信的业绩改善相对强劲，基本面支撑强;结合当前的盈利和估值匹配度，科技、医药和部分周期向上弹性或更大，特别是央企国资叠加科技在业绩标的

存储概念3股净利有望暴增超18倍

　　比英伟达快10倍的AI芯片问世 概念龙头已起飞 背后真相揭秘 3股净利有望暴增超18倍

　　背后真相揭秘

　　根据推特上与Groq关系密切的投资人k_zeroS分享，LPU的工作原理与GPU截然不同。它采用了时序指令集计算机(Temporal Instruction Set Computer)架构，这意味着它无需像使用高带宽存储器(HBM)的GPU那样频繁地从内存中加载数据。这一特点不仅有助于避免HBM短缺的问题，还能有效降低成本。不同于Nvidia GPU需要依赖高速数据传输，Groq的LPU在其系统中没有采用高带宽存储器(HBM)。它使用的是SRAM，其速度比GPU所用的存储器快约20倍。

　　不过真相可能并不简单。业内大佬贾扬清算了一笔账，因为Groq小得可怜的内存容量(230MB)，在运行Llama-2 70b模型时，需要305张Groq卡才足够，而用H100则只需要8张卡。从目前的价格来看，这意味着在同等吞吐量下，Groq的硬件成本是H100的40倍，能耗成本是10倍。

　　然而这并不影响A股市场对SRAM概念股的追捧。昨日尾盘，北京君正在短短1个小时内由绿盘拉升至20cm涨停，西测测试在不到10分钟时间拉升14%水平。今天早盘部分概念股继续冲高，西测测试一度大涨超16%，北京君正一度涨超8%。

　　3股净利有望暴增超18倍

　　业内人士指出，上述概念股的涨幅较大，一方面确实有SRAM概念助攻，另一方面作为核心题材的存储器本身也受益于AI时代大发展。与此同时，存储复苏也利好整个板块。国投证券研报显示，主流市场的存储厂商自2023年三季度以来迎来业绩拐点，受益于AI服务器需求激增，高带宽存储芯片HBM 受到热捧，成为存储芯片行业发展的重要增量。据TrendForce 预计，今年一季度 DRAM 合约价季涨幅约13%至18%，NAND Flash为18%至23%，全年维持上涨趋势，到2024年底，DRAM和NAND Flash 的价格将上涨约60%。

　　一些公司的业绩也有望暴增。根据机构一致预测，朗科科技、德明利、恒烁股份等3股机构一致预测今年净利增速均超18倍，普冉股份、澜起科技、江波龙、聚辰股份等个股机构一致预测今年净利增速均超100%。与业绩不相符的是，大部分个股股价表现不佳，佰维存储、恒烁股份、大为股份、中电兴发等个股年内均跌超30%。