大盘4连阳，关注明日关键位置突破情况

市场简况：今日市场低开震荡走高，上证指数微涨0.32%，创业板指涨0.71%，沪深两市总成交额9500多亿，个股涨跌家数比为2098：2427，其中，98只个股涨幅超过9%，三只个股跌超9%。

最近指数连续缩量震荡反弹四天，上证指数已经在60日均线和半年线附近交合处，明日面临着是否放量突破的问题。

创业板指明日也面临着20日均线的压制，能否有效收复2735一带是关键点。

明儿要注意指数选择变化，若能放量收复，则接下来还有继续震荡反弹空间，甚至有可能会酝酿新的小春行情。

今天市场的热点基本上也延续了昨日特征。

早盘新能源板块全线大涨，尤其是光伏板块掀起了涨停潮。嘉寓股份涨20%，晶科科技涨15%，海优新材涨14.8%，芯能科技、清源股份、苏州固锝、合盛硅业等等近30只个股涨停。

最近机构们都在预计新能源光伏产业降本增效将更加明显，上游原材料也会出现逐步降价，中下游企业利润将会得到明显改善。因此，新能源板块最近蠢蠢欲动，但其实大家注意，最近涨得这些光伏品种很多，大家都没有见过，大部分是中小市值品种。这种现象说明，光伏行业已经炒到了后半场，龙头品种被炒的太高，估值并不便宜，只能寻找中小市值品种，甚至是跨界进入的新贵企业。

其实大家要清楚任何一个行业，一旦度过了高景气供给平衡之后，大概率是要进入激烈竞争的，尤其是光伏行业，又是非常讲究技术迭代，卷的不要不要的。所以最近很多中小市值光伏品种大涨，其实也就是炒题材，炒最后一波补涨行情。这个时候大家一定要多留个心眼，不要太有信仰，这是故事，随时都能变成事故。

这算是一个友善的提醒，趋势投机之下，做好随时离场准备。

今日涨幅第一名的又是新题材--Chiplet概念大涨5.99%。

早盘这个题材还一度深度调整，就在收盘前最后半小时直线拉升，通富微电三连板，芯源股份大涨7%等，带动了整个半导体板块大涨，比如气派科技，江丰电子，康强电子等等都大涨。

新题材容易被游资关注，容易被短线炒作，这个是非常正常的现象。后续估计还会反复，这里大家自行把握，切勿追涨。

我觉得今天盘中比较值得关注的变化是军工指数稳步上行，今日盘中继续异动。

今日国防ETF涨2.18%，国防军工指数涨1.46%，中证军工指数涨1.54%，航天军工指数涨0.59%。

大涨的个股有新雷能涨7.94%、火炬电子涨6.63%，航天电器涨6.44%等；大跌的有中报业绩不及预期的景嘉微跌7.59%、减持利空的新余国科跌4.68%等。个股分化还是比较明显。

但我们细看几个核心龙头品种，确实稳步推升，比如航发动力，中航沈飞，中国船舶，中航西飞等等走的都是比较稳健。从这点看，军工板块应该没有结束这些龙头品种，都还没有进入加速期，所以里面个股的轮动是健康表现。

未来一段时间，有催化剂的方向如机器人概念、元宇宙、军工以及部分消费电子等板块。

整体看，市场依旧还有不少低吸机会，后续可以重点筛选优质品种。要防范热门方向随时出现踩踏风险，逐步转移仓位到低位优质品种上来。

成长股强者恒强，赚钱效应足！

市场简况：上证指数微涨0.31%，报收3236点；创业板指微跌0.29%，报收2675点。沪深两市总成交额为9526亿，缩量反弹。个股涨跌家数比为3412：1132，其中141只个股涨超9%，9只个股跌超9%。

今天的指数表现是比较稳定的，目前这个位置我们继续看震荡反弹，虽然指数今天没有大的表现，沪指小涨，创业板小跌，但对应的中小市值个股指数却全面开花，形成久违的普涨格局。对于接下来的观点是：

上证指数还有进一步反弹的空间格局，压力看3280点附近是否能有效收复。

创业板往上反弹也有不少空间，首先看2740点附近是否能有效收复。

如果这里的压力能有效修复的话，接下来指数把平台构筑稳定以后，后续就有望挑战进一步的反弹高点。

短期偏乐观，中期波段还未确认走好！

市场热点盘点：

今天市场上涨的方向主要为前期热点板块——汽车+新能源+人形机器人概念齐发力！

汽车板块被市场挖掘的真的非常充分，很多细分领域都被挖出来了，前段时间非常热门的一体化压铸，今天位居板块涨幅榜首，继续强者恒强。汽车轻量化、电池铝箔片、汽车热管理、激光雷达等等都是汽车板块的细分领域，在近一两年内都是具有高成长的方向。市场资金在汽车板块深度挖掘，主要还是今年新能源汽车方向会有不少的超预期政策与销售量，与之对应，会带动很多细分领域增量市场空间。

汽车方向后续应该还会有反复机会，至少能延续到四季度，不过往后的走势分化会越来越明显。目前看，电池铝箔片、激光雷达、智能化方向目前催化剂还在持续，可持续跟踪。

周末出现一个新概念—Chiplet

Chiplet工艺，是通过die-to-die内部互联技术实现多个模块芯片与底层基础芯片封装在一起，形成一个系统芯片，是一种可以延缓摩尔定律失效，支撑半导体产业继续发展的有效方案。

简单可以理解为，新型的芯片设计、采用3D封装技术，可将不同功能不同制成的芯片封装在一起，可起到降低成本，提升良率和迭代速度的效果。

由于这个概念题材在周末各大机构纷纷进行了探讨，被市场投资者充分认知了，于是今天基本上就大幅高开，很多品种，要么高开低走，要么开盘直接拉高，没有买点。

通富微电、大港股份涨停，新源股份涨7.89%，华天科技涨2.63%，华峰测控涨2.19%等等。

这个方向后续需要关注这种技术的应用程度，二级市场来看，如果有比较充分的调整，也可以关注二次上涨的机会。

今日还有一个方向出现了涨停潮—光伏

光伏板块领涨的方向是HJT和大尺寸电池。

领涨个股，比如金辰股份、金晶科技、宇晶股份，钧达股份，爱旭股份等都收在涨停板上。

对于光伏的新技术热炒已经不稀奇，甚至已经达成了一种共识，毕竟光伏这几十年都是通过技术迭代，最后达到全球领先的。

大尺寸电池出货占比快速提升至75%，机构预计明年会相对紧平衡。TOPcon降本增效优势不断显现，能提升盈利空间。另外，机构也预计硅料价格中长期下行，光伏中下游产量将会明显受益。所以今天光伏中下游行业品种持续走高中。

对于这个板块谨慎中看多，顺势而为，趋势投资，寻找预期差大品种下手。

整体看，今天市场不错，老热点新炒作，新主线暂时未形成。短线交易为主，中线关注军工、医药等具有性价比方向，短线依旧可以看国产替代的软件、半导体以及具有事件催化的元宇宙等。

科技兴国，科技交易性行情关注起来！

今日早盘市场高开强势震荡，上证指数微涨0.28%，创业板指涨0.95%，科创50指数大涨2.93%，指数在支撑位附近震荡反弹如期而至，目前这个位置只能看小反弹。

今日的重点就是科创50指数，昨天我们就说科创板短期明显有启动信号，没想到今天这么快就大幅拉升了。整个科技板块今天也就全面爆发了。A股科技股的比例与市场资金对其的青睐度都是比较高的，科技股的大涨，赚钱效应自然也就好了，早盘有91只股票涨幅超过9%。

从板块的角度看，半导体板块今天是领涨先锋。

集成电路大涨5.34%，半导体板块涨了3.76%，N广立微涨158%、N中微涨76%，国兴科技涨20%，睿创微纳涨19.99%，华峰测控涨17%等等。近30多只股票涨幅超过9%，掀起了近期前所未有的涨停潮。

软件板块今天也大涨，华大九天涨20%、芯源股份占20%、长亮科技涨18%，左江科技涨16.29%，中望软件涨15.6%等等。

半导体和软件板块的启动，我们在此前就说过，主要的催化剂就是国产替代。我们可以看到，最近由于地缘局势问题，舆论压力也比较大，市场资金都猜测接下来可能对于关键技术材料会受到限制。市场资金往往是提前行动，提前炒作先行一步。

科技股后续是否还会有持续行情？

这个问题估计很多人都在问。目前也给不了明确的答案，半导体板块行情一般来事都很凶的，涨起来都很快，即便有行情，那么也要积极快速参与。半拉的板块目前的核心就是国产替代，国内市场份额的提升能否对称半导体景气度微幅下滑的比例。这里我相信，有不少品种是具备这个能力的，短期可以关注一下。

软件板块虽然没有半导体这么强势，但估值低和四季度业绩可能超预期，这个方向或许是比较适合稳健投资者关注的方向。

正常来说，最近地缘局势不稳定，国产替代+军工都应该强势，但这两天军工板块却有点拉胯。难道军工就没有机会了吗？

我的答案是这两天的调整是值得重点低吸的机会，此时继续强CALL军工板块！

综合看，最近的行情主要围绕科技展开，科技强军，科技强国。由于市场资金也是高切低的思路，科技股又符合低的标准，短期大家可以逢低关注科技股的交易性机会！

祝大家周末愉快！

科创板或将启动，值得重视起来！

市场简况：上证指数涨0.8%，报收3189点，创业板指涨0.45%，报收2640点。沪深两市总成交额8993亿，个股涨跌家数比为3657：958，其中，95只个股涨幅超过9%，只有15只个股跌超9%。

今天指数高，开盘中走低，午后又不断走高，形成一个v型走势，目前指数所处的位置处于重要支撑位。上证指数3150点附近的支撑是比较强势的，这个早在此前我们就反强调过。创业板指今天回打了2600点附近，这里是半年线和60日均线交合处。

短期看指数，这里有技术性反弹的需求，随时准备好小幅反弹。但要彻底走好，估计没有这么快，所以只能看反弹，空间压力来看的话，创业板2750附近、上证指数3250附近。

今天的盘面还是很活跃的，上涨的板块比较多，涉及方方面面都有，电网板块早盘最为活跃，直流输电涨5.46%、特高压涨3.48%、智能电网涨2.72%等等。不少个股大涨，比如通光线缆涨20%、金光电器涨11.83%、大连电瓷涨10%等等。电网板块的大家得益于消息面的刺激，不少机构预计下半年电网建设将加速，其实这不是当下的新鲜事，而是此前都做了很强的预期，所以这种上涨更多是市场轮动的选择。

类似的事情，比如软件板块，尤其是数字化信创建设，下半年也会迎来一个小高峰期，这些板块最近也此起彼伏的异动走强。最近，不少软件个股大涨，比如说南威软件、海量数据等涨停。软件板块后续估计还会有反复的机会，这里可以持续跟踪。

投资其实并不是很难，难在大家的贪嗔痴，难在大家没有把这些信息用在对的时间上，难在大家没有足够的耐心。其实很多信息都是公开资料，我们只需要把它整合，用在恰当的时间点，不用很精准，只要有大概的时间去另外保持一定的耐心，大概会获得对应的收益。

Cro概念今天大涨3.4%。

消息面，凯莱英大幅回购公司股份，今天股价大涨9.24%。昭衍新药涨5.93%、博腾股份涨5.67%、泰格医药涨5.43%等等。

Cro板块的增速一直都保持的不错，偶尔会受到疫情影响，但整体没有变差。只不过cro板块此前被机构预期的过于充分，整体估值也并不是很便宜，目前仍然有40多倍。近期这个板块连续调整了一个多月，在利好刺激之下出现了超跌反弹，估计接下来会有延续。

医药板块我觉得接下来行情越来越近了，很有可能在四季度出现板块性行情，尤其是创新药、消费医药、医疗服务、部分国产替代的医疗器械方向值得重点关注。

另外讲一个板块性的积极信号！

最近市场指数一直在调整，但是科创50指数却扛住了市场环境的负面冲击，最近科创板成交量明显放大，并且有启动突破的迹象，另外，科创解禁大潮也已经过去。这里要注意接下来很有可能启动主升浪，注意科创板方向的机会。

可以精选其中优质高成长的细分龙头，最好选择趋势慢慢形成，小多头的品种，因为一旦有主升行情，趋势性投资是最佳的一种方式。

科创50 ETF也可以重点跟踪一下，目前仍然处于比较合理的估值位置。继续考虑定投！

军工被误认为主题投资，继续强CALL

市场简况：上证指数跌0.71%，报收3163点；创业板指跌1.86%，报收2628点。沪深两市总成交额1.1万亿，两次个股涨跌家数比1726：2998，其中，74只个股涨超9%，37只个股跌超9%。

今天指数高开冲高，午后不断震荡走低，今天如果是追涨进场的投资者，大概率是要吃个小套。面对最近的局势，当下的市场必然不会太稳定，大家的心都悬在半空中，毕竟地缘局势问题，短期内不会彻底落地，影响是比较深远的。因此，短期市场难免会出现剧烈震荡。

由于短期市场的不稳定，面对短期市场来看，更多也只是以短线的思路参与，可能会更好一些。中长线的资金应该等事态稳定之后再来找方向和机会。谁也不能保证这期间是否会出现比较激烈的动作？万一砸出个大坑，可能是更好的机会。

短期策略：市场以短线思路为主，中期等待事态稳定逐步进场。大跌是难得的买入机会，但需要注意节奏和仓位的管控！

今日市场比较热门的方向主要以近期局势为核心展开的。

最热板块——国防军工。

景嘉微涨13.7%、亚光科技涨12.3%、天微电子涨20%、中无人机涨11.6%、长城军工涨停等等。

军工板块这两天大幅度走强的原因大家都清楚——地缘局势升级。

但是我觉得有很多投资者对军工板块的看待不够深入，或许只是表面的认为这是主题化投机。也只是认为短线有表现，有机会而已。

实际上，军工板块正在走向基本面价值化，不断的军事演习需要耗费很多炮弹，后续是需要补库存的。另外，越来越意识到，强国必须强军，军强才能国安，加速现代化军事列装刻不容缓，这几年，军工企业的业绩在逐步爬坡释放中，40多家核心军工企业都有股权激励，这些等等都在佐证军工并非单纯的主题化投资。

因此，我认为此次事件只是军工板块催化的启动因素，只是军工行情的初级阶段，后续还有一波主升等着我们去迎接，短期没有必要追涨，后续有回踩可以逢低关注。

国产替代风又起！

这次由于地缘局势原因，表面看似军事对抗问题。后续必然会延续到技术对抗、经贸问题。二级市场这两天就有明显的异动，例如美半导体出口管制问题，这迫使我国在半导体设计、制造、原材料等关键技术要加速实现国产替代。

今日半导体板块大幅度走强，概伦电子涨15.72%、新莱应材涨11.25%、大港股份涨停、彤程新材涨停、中芯国际涨6.72%等等

软件方向今天也大涨，其实逻辑也是这个因素。华大九天涨15%、左江科技涨10.1%、中国软件涨停、龙软科技涨6%、东方通涨5.99%、金山办公涨5%、中国长城涨4.25%等等。其实涨这个方向还有两个因素，一方面是软件板块整体处于低位，估值也相对合理，另一方面信创软件方向的招标接下来是一个密集期。

连续回踩两天，明日市场又可以做好低吸准备。行情没有这么差，但需要注意节奏。很多品种已经具备低吸条件，谨慎中保持乐观！

莫怕，大跌创造难得低吸机会！

市场简况：上证指数大跌2.26%，报收3186点；创业板只跌2.02%，报收2678点。沪深两市总成交额1.18万亿，成交量明显放大。个股涨跌比为390：4300，其中，59只个股涨幅超过9%，80只个股跌超9%，1682只个股跌超5%。

昨天跟今天市场都在讨论一个地缘局势问题，很多资金选择先规避短期一两天的潜在风险，怕一旦出现了冲突，后续出现剧烈波动，稳健的投资者可能会受不了。于是今天市场开盘就大幅低开，盘中不断震荡走低，上证指数最低打到了3155点，这个位置是一个比较强的支撑区域，还是获得了支撑。

我们对于短期地缘局势问题的看法是比较简单的—中国主权统一问题不容讨论，如果敢来就敢干，中国在这个问题上一般都是言行必出的。

对于资本市场的看法，我是认为这种干扰事件短期偏空加剧波动，但这种大幅杀跌反而是低吸的机会。

有人会问，万一真的干起来了怎么办？

我只想说，中国已经不是当年的中国，我们也欠一个契机，实现真正的统一。如果真的干起来，相信祖国，普天同庆日子快来了！

在目前的位置为什么我们比较积极乐观，并不是盲目的。

最重要的是，目前的位置并不是很贵，1到4月份大幅杀跌，很多品种的估值已经很低，虽然五六月份大幅反弹，但只是结构性（新能源、汽车、机器人等）反弹比较猛，很多方向仍然处于底部阶段。因此，这样的位置大幅下杀，似乎又在砸出一个大坑，应该勇敢的低吸。

如果是高位出现这样的事件，我们会果断的选择规避风险。所以核心问题要看清楚！

核心观点：市场大跌敢于低吸！节奏做好控制，个股精选高景气估值相对合理品种。

军工板块高开低走！

军工板块今天高开两个点，随后一路震荡走低，估计不少持有军工或追高军工的投资者心里拔凉拔凉的。军工板块整体还是强于市场的，但今天这样的表现，估计还是让市场有点心凉。

这恰恰说明了国防军工板块并不是靠事件性驱动，大家已经逐步转向业绩考量了。所以今天这种表现我觉得是很正常的。

今天军工板块也有不少大涨，尤其是海工装备系列天和防务涨20%，天海防务涨15%、中国海防涨9.9%等等。

军工板块会不会是一日游呢？估计很多持有军工股的投资者一直在猜测，这里我也不好说，但至少军工板块，我觉得八月份的行情不会差，因为接下来的中报会有验证高增长，同时如果有开始预告三季报的品种的话，那么会强化这种行情延续。我更倾向认为，军工板块今天的异动是启动信号后续震荡整理，可以积极关注。

种业板块大涨2.26%。

全球农机巨头之一爱科集团警告粮食危机恐延续至明年，并且透露，欧洲和美国的农机订单分别比去年增长了30%和20%。

农发种业涨6.09%，丰乐种业涨4.93%，敦煌种业涨3.3%，北大荒涨3.24%等。

今年年初乌克兰与俄罗斯的战争的确让粮食问题更加紧缺，我国这几年也在吉利的加速推动农业发展，扩大种植面积、加速推动转基因发展等等。

从个股从形态看，今日是由弱转强的信号，后续估计开始出现异动的频率会增加，可以适当跟踪，但不要过于着急追涨，毕竟平台的构筑需要时间。

今日相对强势的还有国产替代的半导体方向、前期非常热门的人型机器人相关产业链。

对后续市场方向的思考，我们认为军工、部分医药医疗、部分消费电子、元宇宙、文化传媒等会有补涨机会。

市场反弹开启，消费电子值得关注

市场简况：沪指涨0.21%，报收3259点；创业板指大涨2.37%，报收2730点。沪深两市总成交额9938亿，个股涨跌家数比为2487：2056，其中，涨幅超过9%的个股有117只，跌幅超过9%的个股只有11只。

今天指数低开下探后逐步震荡回升，整体走势比较稳健，也符合我们上周五的推断，本周探底反弹的概率比较高。从技术面来看，大盘指数今天探到半年线附近开始止跌，这是一个短线获得支撑的信号，从技术交易的角度看，这个位置是可以考虑低吸的。

创业板这波回调的幅度相对浅一些，距离半年线和60日均线的交汇还有一点点距离，竟然提前收了一个中阳线反包了周五的阴线。

综合看短期，这里先看震荡反弹，短线可积极做多。

今日市场的主要热点集中在制造和消费板块。

汽车板块超级的强势，在得益于周末政策面对新能源汽车的偏爱—延续免征新能源汽车购置税，这还是有些超预期的。

现在的汽车板块是炒作的，有点凌乱了，不少品种其实已经略有高估。但也有很多品种，并不是很贵，也只能说属于合理状态。不过，由于市场没有新热点，正在持续的加持，有些新能源汽车的细分方向的确具有高增长，在没有被证伪前，还是可以继续顺势推高的。

有些没有涨的细分领域，最近开始明显补涨，比如轮胎、智能汽车、电池回收以及部分零部件等都在大涨。最近补涨的骆驼股份、美格智能、格林美、森麒麟等等都表现不错。

制造业中的机器人概念继续活跃，伺服系统大涨3.49%、减速器大涨3.26%，里面不少领涨个股都涨成了妖股，比如中大力德最近11天涨了115%，秦川机床四连板，联诚精密三连板，整体不要追了，机会还有，需要等调整。

有意思的消费电子二次拉升。

上周四消费电子板块大幅上涨，周五小幅调整之后，今天继续大涨。这就很有意思了。很多品种在两根大阳线之下是有很典型的造势作用，会让很多看技术面的资金流入到这些方向，哪怕基本面没有太大的改观。目前看，消费电子板块传达出来的一些消息还是有明显利好，这个位置强的估值，叠加未来可能有些好预期，至少短期不能证明他还要继续走坏，因此，在短期两个底部突破的阳线之下，接下来震荡继续走高的概率是偏大的。

我们可以看看几个比较核心的龙头品种的走势形态，就知道是非常漂亮的，比如鹏鼎控股、立讯精密、顺络电子、长盈精密等等底部小多头形态比较漂亮。

对于消费电子板块，上周四我们就说了，我们的观点还不能完全确认反转，但短期还是可以试探性小仓位，做一些配置，或者就是短线博弈都可以考虑的。

另外，有两个方向机会被市场资金忽略或低估。一个是大飞机概念，最近两次消息落地，市场的反应都比较弱，主要原因并不是这个题材不行，而是新能源+机器人概念太火热了。后续一旦这两个热点冷静下来，大飞机概念必然也会出现大幅补涨的需求。这里重点关注大飞机材料，比如碳纤维复合材料、超高强度钢、钛合金材料等。

另一个是氢能源，其实这也是属于新能源范畴，最近氢燃料电池相关的一些技术突破也有，但这个板块二级市场的表现就一般般，2019年是氢能燃料电池的爆发年，第一次炒概念的元年，到现在已经隔了三年多，我国已经开始在商用车不断推行中，有不少企业已经贡献了部分利润。后续，作为新能源的补充方向之一，氢能燃料电池也会有较大的市场空间。从交易的角度看，作为新能源涨幅比较小的方向之一，是值得作为补涨预备役的。

市场正常技术性调整，低吸机会在逼近！

今日早盘市场震荡走低，各大指数全线收绿，近3000只股票下跌，涨幅超过9%的个股65只，跌幅超过9%的个股六只。整体看，这个市场调整还算正常，属于比较正常的技术性调整。

本周的两件大事件已经全部落地，都没有什么超预期。美联储加息符合预期，没有达到100个基点。重大会议也没有超预期利好，表述的平平淡淡，逐步淡化了增长目标，稳健式的保持政策定力。这就让今天的市场走势显得比较落寞，需要缓解一下激动的心。

客观来看，指数接下来的确就是没有持续大幅上涨的动力，但大幅下行的空间也不大。既然政策的表述是稳健为主，市场的走势也大概率是稳健的态势。震荡下调也会偏稳健，然后调到一定区域，再震荡反弹如此而已。

现在上证指数距离60日均线支撑比较近，这个位置如果指数跌到这附近或跌破，后续大概率会诱发反弹行情。

创业板指下方的支撑在半年线和60日均线的交合处，目前距离这个支撑也就差不足百点。

因此，整体看，指数下行空间有限，调整仍然是看做是低吸的机会。

今天的盘面有点乱，表现的一般。

虚拟电厂、特高压、智能电网等板块涨幅居前，积成电子、国电南自、中能电气等涨停，许继电气涨8.2%，四方股份涨6.35%等等。

电网建设加速在政策面已经略有表态，在这次的会议当中也提到，能源基础设施建设的话题，今天这个板块的表现也是由于消息面刺激。从这个波段看这个板块，应该还没有走完，后续还有震荡上行的空间，可以跟踪下。

减速器，伺服系统等机器人概念板块大幅走强，绿的谐波涨5.8%、联城精密涨10%、凯亚达涨10.94%、赛为智能涨20%，上海机电涨10%等等。最近这个方向热度非常高，似乎成为了新能源之后的另一个小主线方向。目前里面大部分是核心品种大涨很多，234线品种涨幅一般般，估计后续如果继续推进的话，二三线品种中也会出现补涨行情。

国防军工板块最近表现比较渣，今天早盘跌了2.14%。这段时间都是涨一下，后面连着跌回去，来来回回震荡了一个多月。军工板块目前的位置是可以关注的，由于这个时间点半年报马上要披露，半年报的业绩可能不是非常亮眼，但三季度就存在超预期的地方。由于军工行业属于计划性，今年上半年一直在持续生产，由于其中有几个月有疫情，在运输和交付确认收入这块有所延迟，这种情况大概率会在三季度进行集中确认，那很有可能三季度业绩就会有超预期大幅增长。这对于军工板块是一个潜在利好，因此，军工板块如果有进一步调整，可以考虑分批低吸。不会选股票的，可以关注国防ETF或者军工ETF。

最后总结一下，今天行情比较难看，操作起来也比较困难，但越是调整，越让人感觉不到希望的时候，大概率是距离低吸机会区域比较近。短期仍然可以关注具有性价比的低位优质品种。

周末愉快！

消费电子大涨，转暖信号还需跟踪

市场简况：上证指数微涨0.21%，报收3282点；创业板指微跌0.31%，报收2705点。沪深两市总成交额刚破万亿，这是经历持续缩量之后的首次破万亿，这或许说明市场热度有所上升。个股涨跌家数比2837：1648，其中，104只个股涨幅超过9%，只有三只个股跌超9%。

昨晚，美联储加息幅度75个PB，符合市场一致预期，美股因此大涨，尤其是纳斯达克指数大涨4%。A股也受影响高开，随后就是一路震荡，午后逐步回落，全天的波动其实就是一个窄幅震荡格局。只是目前保持这种弱震荡，主要是接下来还有一个靴子即将落地，个人觉得接下来的重要会议，整体消息应该是偏正面，就看是利好哪个方向了？

创业板指这几天的表现比较弱，主要是大市值品种不受待见，最近处于震荡调整阶段，比如宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科等等都在整理阶段。

今天有个板块非常出人意料的大涨了--消费电子。

PCB概念大涨4.38%、智能手表大涨3.65%、智能手机涨2.77%，智能穿戴涨3.02%等等。

比较重要的品种，比如沪电股份涨8.99%、鹏鼎控股涨6.37%、环旭电子涨10%、蓝思科技涨5.73%、歌尔股份涨5.04%、闻泰科技涨5.46%、立讯精密涨8.65%等等。

对于消费电子板块的突然大涨，这里我们应该重视一下，毕竟这个板块持续低迷了很长时间，一直不受各大机构和投资者待见。消费电子短期需求疲软，这是当下的现状，未来何时出现拐点？这其实是个未知答案。

但最近有一些细微的利好因素，使得市场猜测接下来消费电子可能会有转暖的迹象：

1、苹果下半年新机备货稳步推进中，这对于苹果产业链将会是一个值得期待的点。

2、环旭电子召开业绩交流会中，提到了二季度苹果相关业务均有20%以上的增长，这就说明苹果产业链并不是所有的品种都很差，核心品种还是比较稳定增长。

对于消费电子板块是否有持续行情，目前还是不能轻易下定论，但很多品种目前的确是具有性价比的，至少从估值的角度看，并不贵。但重点还是要关注消费电子回暖消息，一旦回暖，目前的位置就处于很低的拐点位置，那么接下来这个方向就会有比较大的反弹空间。

消费电子的上涨，其实还有一个因素是因为市场资金在寻找补涨逻辑的板块与品种。高位的新能源，我们可以看到现在涨得都是三四线品种，其实也都是补涨的逻辑，而那些大市值新能源个股最近是止步不前来回的震荡，甚至略有调整。

半导体集成电路板块涨的很好，涨幅高达2.9%。个股方面，比如安路科技涨10.35%、通富微电涨停，东山精密涨停，新洁能涨8.16%，富瀚微涨6.8%等等。

这个板块跟消费电子紧密度非常高，最近，半导体板块相对疲弱的原因也是市场认为消费电子需求疲弱，影响了半导体的需求。如果接下来消费电子开始复苏会带动半导体板块需求增长，二级市场也会有明显的恢复性上涨。

消费电子板块跟觉得重点可以关注一下智能穿戴、VRAR概念以及部分汽车消费电子细分领域。

另外，基金方面，我看了一下有几个方向仍然值得关注，比如说人工智能ETF、国防军工ETF等依旧还有机会，整体都不会太高。

高景气赛道轮动，减速器赛道涨停潮

今日市场窄幅震荡，上证指数的振幅只有0.5%左右，创业板的振幅也只有1.25%。这显示市场资金对于接下来可能发生的两件大事非常谨慎，多空一直处于平衡状态，并没有做出较为激进的动作。今日市场的成交量也是偏少，只有8000多。

指数角度看，短期市场处于多空平衡，上证指数这个小波段的调整，似乎已经到了一个支撑位，但这个位置也缺乏确定性的明朗，若接下来两个大事件落地，若没有太大的超预期，估计大概率会出现一波小反弹。

盘面来看，今天个股热度比较高，上涨家数明显多于下跌家数，涨幅超过5%的个股也近300家。今日有两大板块非常亮眼：

1、汽车热管理

汽车板块目前仍然是非常瞩目的一个方向，不过现在炒作的是几个细分领域，比如汽车热管理、一体化压铸。

今天热管理就非常亮眼，比如银轮涨10%、三花智控涨10%，飞龙股份涨10%等等。

对于汽车板块，不管里面的细分是怎么去炒作，都是老酒换新瓶，主要是刺激经济当中的消费汽车占的比重太大，的确，今年的增速会有很多超预期，所以在市场没有形成新的主线之前，这个方向内部会不断的去轮动。

目前很多品种属于博弈性的交易，自己有一定的清醒度就可以。

2、人形机器人概念股大涨。

绿地斜坡涨10%，奥普特涨11.9%亿，汉宇集团涨14.45%，伊之密涨10.9%，双环传动、新时达、中大力德、国茂股份等涨停。

人形机器人与工业机器人外形结构上的特点是关节变多了，工业机器人关节六个，协作机器人最多七个，人形机器人有40多个机电传感器，再配合人型机器人未来产量400万量级，按照40个关节来算，100万量级就是4000万关节，与工业机器人40到50万量级多的很多。

机器人关节核心有两个部分，主要是伺服系统和减速器。其中，价值量比较大的是减速器，减速器又分为通用减速器和精密减速器。这是今天大涨的重要细分方向——减速器赛道。核心品种，比如绿的谐波，中大力德，双环传动，汉宇集团，国茂股份，秦川机床等等。

其他热点也有很多，比如储能、钙钛矿电池、HJT电池、激光雷达、机器视觉、培育钻石、军工电子等涨幅均超过2%。大部分都是小板块，涨得不错的大部分是中小市值品种。

今年我们可以看到涨得很好的品种，大部分是基金非重仓股，且大部分也是中小市值品种。这也是有原因的，我们可以看到，从今年开始，基金的发行就偏冷，没有像去年经常出现爆款。这就意味着基金重仓股，没有很多增量资金去加仓，股价继续往上推升的动力就不足。若基金重仓股部分品种出现了不及预期，反而容易导致砸盘现象。所以整体看，基金重仓股今年整体表现相对偏弱。

当然，这并不是说基金重仓股就不是好公司。其实里面大部分是好品种，估值方面优势不是很大的话，就需要时间去消化。

今年大部分很多牛股都是出自于中小市值品种，各大机构对于中小市值品种的调研也明显增加。

最后，个人认为行情远没有结束，市场调整下来，仍然有很多机会可寻。重在挖掘有预期差的高成长优质品种，指数很难有大作为，但个股有空间可吃。

数字经济建设催化事件增加，值得重视！

市场简况：沪指涨0.83%，报收3277点；创业板指涨0.31%，报收2713点；沪深两市总成交额8341亿，继续保持缩量。两市个股涨跌家数比为3443：1119，其中85只个股涨超9%，9只个股跌超9%。

今日指数缩量小阳线，这里还是不能算是基本，只能说指数跌到支撑附近获得支撑，略有止跌。从今日反弹的强弱来看，上证指数这个位置更具有反弹力度，而创业板目前的位置空头仍然占有较大优势，依旧可能进一步下压调整。

今日市场热点比较多，多个方向多点开花，简单梳理一下：

培育钻石大涨8.29%，领涨整个成长行业。

四方达涨13.77%、力量钻石涨11.12%、国际精工涨10%、沃尔德涨9.5%等。

这个板块稀稀拉拉也炒了一年多了，很多品种从底部也涨了不少。不过，由于最近几年才出的培育钻石，需求用量仍然很大，尤其是俄罗斯深陷战争中，对培育钻石的需求量也就更大了，所以这两年仍然有值得关注的成长空间。

惊悚的HJT电池

今天hjt电池板块波动非常剧烈，盘中一度跌近2%，收盘竟然涨了2.6%。不少品种的振幅都超过了10%，比如：

京山轻机振幅高达18%，开盘瞬间跌停，盘中一度拉升七八个点，收盘涨了5.68%。

协鑫集成振幅高达15.67%，罗伯特科振幅14.72%，拓日新能振幅12.92%、东方日升振幅11.76%等等。

最终这个板块大部分个股还是非常喜人的涨幅。

钙钛矿电池、HJT电池等新技术是引领时代趋势的，市场更愿意给予高溢价。如果细究其中个股，有的品种估值的确贵了，但有些品种还是处于合理区域。现在整个光伏新能源方向都处于非常热的状态，这个时候估计市场就想把这个方向继续推向一种极致状态。我们站在目前这个时间点，保留着半分清醒半分醉，后续一旦跌破趋势走坏，记得要做好风险防范。

国产新冠特效药获批出行链大幅走强。

住宿餐饮涨4.35%，旅游酒店涨2.98%，民用航空涨1.34%，免税概念涨1.27%等等。

整个出行链相关的板块这两年时而感觉好，时而又有疫情干扰，走得非常不顺畅，我估计这波反弹之后仍然会有很多不确定因素，所以也不必太乐观。困境反转没有这么容易。

基建稳增长加强预期。

由于这一两周市场持续调整，主要是对接下来经济下行压力的担忧不断增强，甚至市场有不少资金认为，今年经济增速目标或在4%点多。已经有机构认为，接下来政策会持续发力基建方向。

传统基建——房地产今天涨了3.4%，建筑装饰涨2.56%，建材家具涨1.67%等。

新基建方向——信创概念涨2.88%、数字经济涨2.21%、算力概念涨2.16%、智慧政务涨2.03%、特高压涨1.95%等等。

这里我们重点还是看一下数字经济方向，消息面持续不断的利好消息比如国资央企将积极投身云体系建设，构建数字基础设施。再比如同意建立数字经济发展部际联席会议制度等顶层规划有序推进。

这里涉及到比较多细分领域涉及到比如云计算，网络数据安全，关键基础设施软件，汽车智能化，产业数字智能化等等。

其中有一个比较重要的就是这个板块经历了多年的调整，很多品种的估值已经处于合理期，接下来政策如果能有所倾向，政府投资初投资能有所增加的话，必然会使得这个板块更具吸引力，成为新主线热点之一，也是完全可能的。值得重视，做好配置准备。

市场健康调整，本周做好低吸准备

市场简况：沪指跌0.6%，报收3250点；创业板跌1.18%，报收2704点；沪深两市总成交额只有8621亿，个股涨跌家数比1396：3179，其中59只个股涨超9%，35只个股跌超9%。

指数观点：指数已经明显是一个调整态势，上证指数有望进一步回踩3200点上下。创业板指初步回踩位置2670点附近，而后重要支撑是2560点附近。

七八月的行情本来就是一个混沌期，在经历五、六月份的持续大幅反弹后，回调是比较合理的选择。本周是七月最后一周，有两个重要事件需要关注：

1、美联储周四的加息情况；

2、国内年中的重要J会议或下半周召开。

由于这两个事件对资本市场的影响比较大，在没有落地明确前，市场出现比较动乱的表现也是很正常的。很多短线资金会在之前先保持谨慎态度，这也是市场震荡调整的重要原因。

今年下半年的经济下行压力仍然很大，估计市场要对整个经济增速重新做一个规划，可能会提到一些淡化数字指标，重视质量等词语。

最近市场的震荡调整，也是在反映未来预期，这也是市场短期内很难有继续大幅拉升空间的重要因素。

最近世卫组织宣布多国猴痘疫情构成国际关注的突发公共卫生事件。今日猴痘概念股大幅上涨，华仁药业、博晖创新涨20%、之江生物涨15%、可孚医疗涨8.85%等等。

目前来看，我国猴痘病毒相关事件并未出现，暂时没有较大实质性干扰，暂时不必太慌张，目前，我国也是比较重视有新冠的相关防疫经验，这会估计很难有比较大的影响。

每次市场调整的时候，基本也就是这个状况，主线不清晰，防御性板块相对强势，但强的又不够明显。今日也没有例外，上涨的板块比较杂、比较乱。比如白酒涨1%，啤酒涨1.37%，汽车拆解概念涨1%，眼科涨1%，ST板块涨0.8%，化妆品涨0.64%等等。

今日下跌比较猛的板块主要集中在成长股，也是最近涨幅比较大的板块，比如钙钛矿电池跌4.89%，海上风电跌4%，IGBT概念跌3.4%等等。对于风电板块的下跌，有市场传闻认为7月份装机量不及预期，于是就大跌。大金重工跌停、海力风电跌8%、运达股份跌7.44%等等。对于这种传闻，成为下跌的理由，基本上就可以认定为鬼故事。

我们客观看，不管是风电，光伏这一两个月，他们的累计涨幅很多都超过了100%，远远高于市场涨幅。这个时候，市场调整，这些涨的比较多的板块与个股必然成为资金兑现、资金出逃的主要方向。这个再正常不过了，可以理解为，市场资金的本能动作。

对于风电板块是否还具有投资价值？答案是肯定的，但短期内，这些板块里面的个股涨幅真的太大，需要等他们调整一段时间，调到具有性价比的位置。风电板块没有什么排产，月度数据很少，没有必要因为这些干扰而去讨论。一般四季度风电加速装机的概率偏大。调整下来，基本上也就是机会，所以短期内先等等调整时间和空间。

大飞机概念今天没有表现的太好，可能是因为市场环境影响，也有可能大飞机概念说的时间太长，没有新鲜感。不过，从最近消息面来看，C919处于最后的阶段，距离量产不远了。后续这个板块我觉得可以持续跟踪，一旦真正放量，业绩释放会比较快。相关供应链上市公司将明显受益，可持续关注。涉及到大飞机概念，相关个股比如七一二、广联航空、钢研高纳、航宇科技、博云新材、航亚科技等等。

市场处于混沌期，保持耐心，不要着急，适当控制仓位，关注相对具有性价比品种，有利于防止回撤。本周市场若能砸出一个小坑的话，可以分批低吸。

市场混沌期，宜静不宜动！

今天早盘市场震荡中走低，截止中午收盘，沪指跌0.33%，创业板指跌0.51%，个股涨跌家数比1252：3243，其中51只个股涨超9%。

从指数的形态看，上证指数接下来需要震荡整理调整回踩3200—3150区间的概率是比较大。创业板也需要回踩2660点附近。昨天市场指数的走势其实就蕴含着调整的潜在风险。

指数的这个调整并不是让大家悲观，而是要清楚这种调整风险，我们做好一定的应对措施，比如适当性的降低仓位，适当性的高抛涨幅较大的品种，或者调到相对抗跌的低位具有性价比的优质品种中等。

整体看，个股结构机会还有，但筛选难度比较大，持续性也比较差。与其如此没有较大胜率，还不如适当性休息等待新的好环境再来大仓位参与。

早盘热点：

1、环保股大涨

中兰环保涨13.7%，雪浪环境涨10.69%，东江环保、启迪环境等涨停。

环保板块今天属于第二次集体走强，一方面，消息面有政策利好刺激，另一方面，市场资金高切低取向所决定。

环保板块一般情况下启动都是短期小波段行情来也匆匆，去也匆匆。

其中有个细分领域就是废旧电池回收相关环保品种，比如格林美、天奇股份等这种是具有比较长久的持续逻辑。

2、部分光伏品种享受加速行情。

光伏板块，今天不少品种大涨，比如说金刚玻璃涨11.17%，协鑫集成涨停，京山轻机涨8.3%，帝科股份涨6.6%等等。

光伏板块逻辑似乎也比较顺畅，最近持续超预期，股价自然应该继续顺势涨一小波。另外，技术面趋势也是多头趋势。似乎这个板块继续涨也是合情合理，但其实我们要看看这个板块很多品种，短期内涨幅是有点透支的迹象。

在这里我还是建议保持冷静，持有这个板块品种的投资者要注意，一旦趋势跌破，建议做好落袋为安的操作准备。

再度提醒：新能源板块短期有点过热！

市场目前处于混沌期，操作难度大，等市场进一步调整之后，我们再来看新的方向机会。今天就不要过度操作了，若下周指数能进一步回踩3200点以下，做好低吸准备。

祝大家周末愉快！

光伏持续超预期，HJT电池领涨

市场简况：上证指数跌0.99%，报收3272点；创业板指跌0.5%，报收2751点。沪深两市总成交1.01万亿，个股涨跌家数比1514：3021，其中有76只个股涨超9%，跌超9%个股有5只。

指数方面：

今日指数大部分时间窄幅震荡，尾盘最后半小时突然跳水，至于是何种原因，这里就不深入探讨，大概率是外界某个消息影响的，北向资金尾盘净流出近20亿。目前大盘位置比较关键，今天这种阴线收盘，明天如果不能中阳反拉，大概率接下来要继续震荡探低，要往3200点一带去。

创业板指已经偏弱，还有进一步回踩的空间，支撑在2640点附近。

今日热点简析：

1、钙钛矿电池

光伏板块不少品种大涨，20多只个股涨停，这种涨停潮也是比较少见。

消息面，中国光伏行业协会调高光伏装机量，预计今年新增装机调高10 gw，全年实现85-100 gw。虽然是整个光伏行业的利好但今日上涨的方向却有倾向。

倾向于光伏电池新技术——HJT、钙钛矿电池。

Hjt电池技术变革带来量价齐升，不少机构预计下半年将加速放量，预计2025年hjt设备订单空间有望超400亿，2020年-2025年的复合增速接近80%。

钙钛矿电池转换率突破30%，未来转化率有望突破50%，是目前商用太阳能电池的两倍左右。目前，钙钛矿太阳能电池将是下一代光伏新势力。

今天大涨的主要为设备企业，京山轻机、金辰股份等涨停；罗伯特科涨11.55%、拓日新能涨5%迈为股份涨4.2%，帝科股份涨4%，宇晶股份涨3%等。

2、半导体今日表现不凡，也涨得有点突然。

露笑科技、大港股份、华亚智能等涨停，苏州顾得涨9.5%，安集科技涨8.7%，芯源微涨8.5%，芯碁微装涨7.62%等等。

消息面—美芯片法案7月20日在参议院通过，该法案包括对其本土半导体行业高达520亿美元拨款和补贴，鼓励英特尔、GF、台积电等企业在美国本土设立工厂，让美国芯片制造能力翻番。

市场认为各国加强半导体产业安全链的竞争，预计国内半导体制造环节也将会更加受到重视，或许未来我国会加大对半导体行业投资建设以填补关键技术空缺产能，半导体设备材料企业国产化率会大幅提升。

半导体板块，我们的观点是这样的：由于半打的板块高速成长期在前几年已经爆发了，二级市场的表现相当出色。今年半导体市场规模增速相比往年明显是下滑态势，机构预测今年同比增长8.8%，明年或将出现负增长的现象。因此，半导体板块相比之下还是需要保持警惕的。但短期半导体板块调整比较充分，最近一直处底部反复是有修复行情的需求，半导体板块内部细分领域的分化也是很明显，板块性机会不大，重在挖掘具有高成长的细分领域优质品种。

短期策略：

指数继续震荡整理，个股机会分化延续。低位补涨的机会仍然值得挖掘的。大风险没有的前提下，挖掘结构性优质品种机会。

我们认为，指数大作为的概率偏低，调整概率偏高。个股机会仍会偏多，但轮动很快，在保持足够耐心的前提条件下，仍然会有较好的潜伏机会。

国防军工涨停潮，低位板块轮动！

今天市场高开高走，全面红盘，市场情绪面还是比较不错的，至少从分时走势图看，黄线始终是保持震荡走高态势，这就说明今天整体个股表现不错，从涨跌家数数据看上涨家数近3000家，下跌1600多家。

指数观点：今天大盘又留下一个小缺口，估计很多投资者担心会不会补缺口的问题。这个缺口很小，回补也是迟早的事情，但我觉得没有必要在乎，从最近的市场特征来看，指数波动偏小，个股机会偏多。上证指数3330点附近是有个小压力，关注明天是否能收复，如果能收复，有进一步的反弹空间；如果收复不了，再度往下，可要往3200点去了。

今日市场热点很多，简单说2个：

1、国防军工

军工指数大涨4.3%，国防ETF大涨3.7%，有一种即将要突破整理的信号。

军工板块先涨的是海工装备，昨天我们在文章中就提到了这个方向，相关个股比如今天涨的比较不错的江龙船艇涨20%，亚星锚链涨10%，中国船舶涨8.5%等等。

航空系今天也表现不错，比如航天动力占10%，航亚科技涨8.2%，晨曦航空涨7.7%，中航西飞涨6.3%等等。

军工板块的启动并非偶然，最近中报预告的34只军工个股中有六成以上是高增长。军工板块个股是在业绩逐步的验证下驱动的行情。

军工行情七月八月真的要启动了。如果我们从基本面角度去思考的话，三季度将会是一个比较好的时间周期就不知道军工行情会不会提前到八月份。由于军工行业的需求是比较稳定增长的，交付周期上半年受到疫情影响，那么往后延的话，三季度业绩将会有比较可观的爆发点，或者说超预期。因此整体看军工板块，二三季度是很好的表现，时间周期，但具体到哪两三个月，这个没法预判，因为市场很多时候会提前或者延后。

2、碳纤维

碳纤维板块也是一个最近几年增速非常高的一个细分领域。其应用方向有国防军工、风电、航空、储氢罐、鱼竿等等。

这两年风电非常火爆，应用装机量比较大，对碳纤维的需求比较大，据专家预测，碳纤维的风电运用从2w多到25年的4-5w到7-8w都是大概率的

最近VISTA专利到期，将加速碳纤维应用。这直接利好相关上市公司比如吉林化纤，今天涨了5.96%。其他碳纤维相关个股，比如吉林碳谷、上海石化、精攻科技、中复神鹰、中简科技、光威复材等等。

需要注意未来碳纤维将迎来量增价减的态势，随着需求量不断的增加产能的扩张价格逐步下移，但短1-2年期内整体相关企业利润增速仍然会比较不错。

百花齐放的行情，很多细分领域都在涨，比如钛白粉涨7%，培育钻石涨6.49%，钙钛矿电池涨2.53%，医疗美容涨2.62%，工业母鸡涨3.04%等等。对我们重点还是关注低位具有高成长细分方向，如此一来，拿个中期也能安心。

市场资金高切低，补涨行情持续性差

市场简况：上证指数微涨0.04%，报报收3279点；创业板指跌1.77%，报收2750点。沪深两市总成交额9967亿，个股涨跌家数比3210：1342，其中107只个股涨超9%，12只个股跌超9%。

沪指小幅震荡没有太大波动，创业板指跌幅较大。新能源板块略有降温，宁德时代大跌4.9%、阳光电源跌4.7%等对创业板形成了巨大拖累。新能源板块（新风光）最近热度过高，有些惧高资金已经开始出现了主动抛盘。市场资金略有高切低的信号。

昨天市场的主流热点是相对低位的板块比如环保、新型城镇化等，高位品种依旧很疯狂。这种现象不够证明市场资金在做高切低。今日，很多高位品种出现大跌，比如南网科技跌10%、合力科技、华峰铝业、祥鑫科技、中通客车、金智科技、大连重工等等都被摁在跌停板，这些品种都是这段时间累计涨幅比较大的高位品种。

这两种现象结合在一起就足够说明现在的资金真的是在做高切低。

今日市场热点——华为鸿蒙概念

华为鸿蒙3.0及多款终端新品将在下周发布会与大家见面。

市场受到这则消息影响，今天华为鸿蒙相关概念个股全面走强，润和软件涨20%，诚迈科技涨16.7%，科蓝软件涨14.8%，常山北明、拓息涨10%等等。

鸿蒙3.0在隐私加强、界面优化、更好的万物互联以及流畅度等都有新的提升，鸿蒙系统搭载在汽车领域是万物互联的重大一步，鸿蒙3.0功能的提升将有利于万物互联进一步加速。

最近市场资金正好在做高切低，新能源板块处于高位，很多资金都不敢继续追涨，此时正好处于新主线空档期。华为鸿蒙3.0的消息正好给市场一部分资金指引了一些方向。由于华为鸿蒙相关概念股涉及的软件股票比较多，他们一启动就把整个软件板块给带起来了。目前看，软件板块的今日走强，核心还是资金高切低的底层逻辑。

今日，同样底层逻辑走的比较好的板块，比如网络安全、元宇宙概念等涨幅都在3%以上。

这些低位补涨逻辑的板块持续性不要有较高的期待，一般一两周有一个断断续续的上涨就已经很不错了。毕竟他们扮演的角色就是穿插行情。

特高压、绿色电力等板块，今天出现了比较明显的调整，整体看，这个板块行情应该没有走完，短期再调调，后续应该还有加速行情。

最近有一个板块走的比较不错——海工装备。

中船防务涨6.38%，亚星锚链涨6.35%，中国船舶涨4.9%亿，江龙船艇涨4.64%等等。

单从技术形态来看，里面有不少个股已经从底部平台走出来，略有启动组织行情的迹象。

从行业角度看，造船行业这两年的订单是非常充足的，订单大幅增长。最近上游原材料有降价的态势，这对该行业会有较大的利润弹性空间释放，这个板块出现了启动走强也是有逻辑的。

综合看是可以适当性跟踪关注的。

环保股涨停潮，低位股补涨机会？

市场简况：上证指数涨1.55%，报收3278点；创业板指涨1.44%，报收2800点。沪深两市总成交额1.02万亿，个股涨跌家数比为4111：668，其中，158只个股涨幅超过9%，只有八只个股跌超9%。

我记得上周五的时候，很多投资者都还很悲观，但今天市场似乎立马转了风口，开始乐观了。指数竟然高开震荡走高，目前的位置多空都是比较谨慎的，多空的优势都不明显，多方担心上行空间有限，其中拖累因素，比如经济增长乏力、全球通胀问题、美联储加息等等。空方也清晰的知道，最差的时候已经过去，即便往下调整也很难跌到2800多点，这就意味着下行空间也并不大。

所以目前的位置我们反复跟大家强调一个问题，整体市场没有大系统性风险，指数往下的空间不大。

既然如此，交易策略其实就很简单：连续调整之后，就要敢于分批低吸；连续拉伸涨的太猛，随时做好分批减仓落袋的准备。

大的方针策略是如此，但细化到真正交易其实也是比较难的。比如最近市场上涨的方向很明显是成长股，除了这些新能源上涨以外，其他基本就处于一种半熊市状态。你说市场调整了，到底是买这些低位的品种，还是买调整中的新能源呢？市场如果上涨了，那些低位涨了一点点的品种，还要不要减仓呢？这些问题直接指向了投资者心坎上了。

对于当下行情以及机会特征，我们是这样理解的：

1、上半年我国经济增速2.5%，这个已经是非常不错的成绩了。为了完成年度5.5%的增速，下半年投资增速这块，必然会进一步加速。从这点出发，三四季度投资基建方向会有所发力，可以适当性配置一下。

今天市场基建投资方向的板块都表现不错，比如新型城镇化概念大涨4.7%，其中海螺新材、中设股份、瑞和股份等涨停。

房地产上周受到断供停贷风波冲击跌了不少，周末有关部门表态要保交楼，其实这个房地产断供停贷事件整体的风险是可控的，重点看上面政策如何处理、何时处理，毕竟比例不大，主动权掌握在政策手里。今天，房地产板块大涨3.35%，这也是对这个事件的一种态度，事情没有大家舆论想象的这么糟糕，当然，作为投资来说，这种经常出现问题的板块，我们还是要多小心，没有必要在粪坑里挑豆子。

基建方向重点关注新材料细分赛道具有成长性的优质龙头性品种（钢结构龙头、基建设计龙头、热网改造龙头、机械租赁龙头、微电网龙头、民营配网龙头等等）+大中型国企具有资源优势的品种即可。

2、具有性价比的成长股

这个范围会比较广，最近比较热门的新能源赛道也会有被市场忽略低估的优质品种，这种主要是中小市值品种。因为比较知名的品种最近都被主流资金连续推升，涨得非常疯狂。

还有一些方向，比如国防军工、消费医药、医疗服务等方向交易不算拥挤，整体涨幅并不是很大，后续有望有补涨，成为接下来主线的潜在方向。当然，它们的上涨也是需要催化剂的，比如基本面得到验证，再比如那些新能源板块涨的已经没有性价比。

3、低位低估补涨板块。

环保板块今天出现涨停潮，生态环境涨4.88%，污水处理涨4.59%，垃圾分类涨4.36%，固废处理涨3.2%等等。

永清环保、巴安水务20厘米涨停，博世科涨12%、联泰环保、启迪环境、中原环保、国中水务等多达近30只个股涨停。

环保板块上涨主要有多方面因素共同催化：1）碳排放权交易管理暂行条例法案修订加速推进碳中和计量体系建设；

2）近期首批八支碳综合ETF资金募集落地，对于定位环保板块有增量资金。

3）国补逐渐发放，现金流逐渐改善；

4）部分地方政府支付环保方面的投入变得更加主动；

5）该行业整体处于低估状态，不少企业都在寻找新的第二成长业务，比如中国天楹环保家新能源双引擎驱动。

6）市场资金轮动炒作结果，高位的新能源很多资金比较担忧，于是逐步流入到低位的环保股，这也是当下对市场比较担忧的态度。

其实，类似于环保的低位板块还有其他方向，比如游戏板块，元宇宙，文化传媒等等，今天也表现的不错，涨幅都在3%以上。

七月份的市场风险并不是很大，但在交易难度上会比较大一些，节奏比较快，主线并不是很清晰。因此，大家最好还是降低交易频率，多一些耐心，降低收益预期。

有些板块交易过于拥挤，注意风险！

今日早盘市场剧烈震荡，低开冲高，而后尾盘小幅回落，普遍调整为主，只有1400多只个股是红盘的。

目前这个位置市场的风险大不大？这是大家比较担忧的事情，这里我们简单说几点：

1、市场担忧的房贷断供问题，对市场情绪面形成了比较大的冲击。

房地产板块今早跌幅高达3.7%，与地产相关的生态园林跌4.16%、装配建筑跌3.09%、钢铁跌2%、水泥跌2.18%等等，看来这个事件市场资金的遐想面很广，整体看，真正受伤的应该是买房的业主，而非这些板块企业。对股市的冲击或许会慢慢抹平的，这种都是短期消息刺激的下跌，真正影响此前市场已经有所反应。

对于基建板块，后续应该政策面还会有持续刺激的政策。断供问题，接下来上面估计也会从大局出发解决这个问题，一旦有消息利于解决断供问题，二级市场到时候就会大幅反弹修复的。

这几天大盘调整的原因，跟房地产、金融、基建传统等板块下跌有直接影响。达到目前的位置，大盘在3200点附近获得支撑，将会是一个大概率。因此，整体不必过于悲观。

2、新能源板块涨幅太猛了。

这段时间，新能源板块持续刷出反弹新高，尤其是储能板块，今日又出现了涨停潮，大长的也非常多，比如新特电气，比亚迪，四方股份，新能科技，高澜股份等均在6%以上涨幅。

昨天我们在文章中就开始提醒注意储能方向，已经到了一个风险区域。对比去年新能源板块，发现是有点类似2021年10-11月行情。只要你买了储能、光伏、风电等方向的品种，基本上都能挣钱，只不过轮动的时间顺序不一样而已。而除了这些板块以外很多品种其实都是熊市状态。

这种推至极致结构性的行情，这两年经常出现。一方面是市场增量资金不是很多，另一方面是量化资金，强化了趋势交易，容易把行情推向两个极端。

整体看，这种结构性行情在未来也将会是常态，我们必须适应这种行情。但我觉得储能板块如果这波开始调整的话，不一定会像去年12月到今年四月全市场下跌方式结束，行情大概率会缓慢切换到其他板块。毕竟市场也会吃一堑长一智。

综合看，市场的大风险应该不大，震荡调整结构持续。但结构性风险应该会比较大，比如前期涨幅很大的板块（储能、光伏等），后续的波动调整幅度会比较大。涨多了，总得调整吧。

板块热点前瞻：

电网—还有中后期延续行情；

军工——8月份或将慢慢走出主升；

医药——三四季度有望逐步突显优势。

软件、游戏等板块有望补涨。

周末了，祝大家周末愉快。

储能继续占C位，短期略有过热

市场简况：沪指微跌0.08%，报收3281点；创业板指大涨2.63%，报收2819点。沪深两市总成交额1.02万亿，个股涨跌家数比2601：2087，其中，115只个股涨幅超过9%，有26只个股跌超9%，这种分化很明显。

今天上证指数又是小幅度的震荡，收了一个实质性，很明显上证指数是配角。

创业板指昨天在BOLL中轨获得支撑，今日中阳起来把7月8日的缺口全面回补。看创业板的趋势，这里还有继续进攻的态势，重要趋势支撑2730点附近。

今日说三个话题：

1、热出圈的储能。

今天储能板块主力资金净流入高达56亿，板块涨幅4.18%。本来前几天我就觉得储能板块非常热，没想到今天更疯狂。

今天也是由于有相关消息进一步催化，比如南网科技公告预计，2022年至2024年储能电池单体框架协议采购项目招标采购规模高达5.56 gwh。这是今年最大规模储能电芯采购。

对于储能行业未来2到3年的增速将高于50%，这也是我们非常看好的细分方向。但最近储能板块的这种涨法，着实让人感觉到涨得发慌，短期有点过热的信号。

我们简单看看储能相关个股这波的表现情况：

南网科技涨了222%、派能科技最高涨幅294%、固德威最高涨幅233%、同飞股份最高涨幅208%、永福股份最高涨幅172%、鹏辉能源最高涨幅167%、上能电气最高涨幅159%、科华数据最高涨122%、南都电源涨110%……

相对比较正宗的储能标的，这波行情再怎么没涨，这波涨幅也得在40-50%。

中长期看，储能行业还有空间值得期待，但短期这个涨幅明显开始透支2023年24年的业绩了。进入一种情绪博弈的阶段，可能接下来储能的招标仍然会有超预期，作为短期催化，这个板块也会有反复机会。但作为交易来说，短期最好还是保持理性一些。

2、对比汽车行业，看最近热点—新能源。

汽车板块在5月到6月中旬是市场的核心主线，这点大家没有疑义。但最近我们可以清晰的看到，汽车板块出现了明显的调整，板块调整幅度在10%左右，热度褪去。随之而来，最近接力整车板块热度的就是新能源，其实，新能源板块在六月份以来充当的次主线的角色。新能源从老二的位置跃居为老大，这里也是有其他因素推升，比如招标数据超预期、中报业绩超预期等事件催化。

整体看，新能源板块目前性价比越来越低了，博弈性越来越强。似乎越来越多人看懂了新能源的逻辑，但此时都是在为上涨找理由，这个时候一点意义都没有。目前的位置，个人觉得应该要适当性注意风险，切勿被大涨蒙蔽了理性的心智。

我们时刻要记住：持续大跌，大家都恐慌的时候，或许没有这么糟糕。持续大涨，大家都疯狂的时候，似乎也没有这么好。

最近，很多投资者在问为什么军工板块还不涨？

答曰：当增速排在前面的新能源没有涨完时，怎么可能轮到排在后面的国防军工上涨成为主线呢？

同样的道理，当汽车板块跌幅过度，当具有强烈巨大的修复空间+巨大政策利好持续刺激升，他成为主线的时候。光伏风电也就只能为辅线。

因此，只有老大老二倒下以后，老三才有机会出人头地。国防军工的行情只有在增速比它高的行业涨得过头开始下跌后，才有机会轮到国防军工上涨。

3、断供停贷

这两天这个词语成为了热议话题，全国有多个城市出现了业主联合断供停贷的事情，主要是因为项目逾期一直没有全面复工，成为烂尾楼。

业主每个月都要向银行交钱还贷款，但有部分烂尾楼却迟迟不能开工，这让买房的家庭迟迟看不到交房的希望，一般买房都是使用了家庭毕生的努力。针对这样的事件孰是孰非，其实很明朗。到底哪个环节出错了，那就由哪个环节负责，这似乎更加合理一些。

这两天银行板块和房地产板块跌幅比较大，今天银行板块跌1.35%、房地产跌1.64%，跟最近乐意的话题事件有比较明显的关系。整体看，这样的事件应该只是短期影响，不会有太多的中长期影响。

调整中把握预期差较大品种的低吸机会！

今日市场分化反弹，沪指相对弱势，一直在红绿间窄幅震荡；创业板指数盘中下探之后快速拉升，盘中一度上涨超2%，其中宁德时代贡献较大。沪深两市成交额并不理想，总成交9000多亿。个股涨跌家数比为，其中，涨幅超过9%个股有，

指数方面，沪指跌势渐缓，距离重要支撑3220点附近比较近，预计迟早要回踩的，就是时间问题，目前位置下探支撑附近可加仓，拉升的话3330点附近上不去，小心再度下探。

创业板指相对强势，今日2710点附近的强支撑守住了，若这一带不破，估计还有继续上冲动能！上面2810点附近的缺口是压力，估计要去摸一摸！

今日市场大热点--新能源发电

风能板块成为今日耀眼光明，板块涨幅3.37%。多达27只个股涨超9%，其中比如新特电气涨19.98%、泰胜风能涨13.42%、天能重工、天顺风能、恒润股份等涨停。

风电板块的逻辑在5-6月份的时候就跟大家说了--三四季度迎来抢装期，各大机构预期全年陆风装机或达55-60GW。最近不少招标数据出现，市场预测爆发点提前。另外，风电目前处于平价上网初期阶段，后续降本增效后将会加速。今年三季度基本面会有较大改观，量价齐升。海上风电这块就更不用说了，前段时间欧洲还上调了装机目标，利好刺激更加强烈了！

作为二级市场的交易角度看，最近风电板块进入了二阶段加速行情，此时波动会比此前更大，尽可能不要追涨，短期性价比在逐步变低，情绪博弈越来越浓！

最近持续热度较高板块--电力

对于这个板块，我们反复说了很多遍，此前强调具有高性价比的三个板块：军工、电网、医药。电网就是重点之一。

现在全国各地陆续出现高温天气，用电高峰频频出现，这对电力板块无疑是最直接的刺激。不管是水电、煤电还是新能源发电都是受益的！最近热炒的虚拟电厂也是电力电网相关延伸逻辑！

电力电网板块分几个细分：特高压建设是电力传输重点，智能电网信息化是调峰的核心，利于合理有效安排能源去向。绿色发电、运营是能源转型、能源安全最终落脚点。这里面涉及的个股是比较多的，能承载的资金体量不小，故而，可以成为市场阶段性主线板块的重要条件之一。

网络游戏板块，被新能源盖过的热点板块之一！

网络游戏版号进入常态化发放阶段，游戏行业监管环境进一步企稳。大部分获发版号的游戏为中小厂商和轻度游戏。这对于不少中小游戏企业是利好，其实细细品品是对符合导向的产品、内容质量、文化元素得游戏更容易获得版号。游戏板块整体估值偏低，中信行业分类下游戏板块万得2022一致预期PE（整体法剔除负值）为13.5x。整体看，正值暑期，有望迎来估值修复机会！

今日游戏个股涨幅不错，比如中青宝涨5.79%、冰川网络涨4.8%、顺网科技涨4.69%等等！

最近不少品种因为中报出现了较大预期差而出现大涨的，这个是非常重要的一点。现在市场资金都清楚，估值修复行情告一段落，想要更高受益，则需要找到更具性价比或被市场遗忘具有较大预期差品种。接下来的重点行情要沿着基本面改善但前期有没有大幅上涨品种去选择机会！

调整中把握低吸机会！