市场简况：上证指数涨1.55%，报收3278点；创业板指涨1.44%，报收2800点。沪深两市总成交额1.02万亿，个股涨跌家数比为4111：668，其中，158只个股涨幅超过9%，只有八只个股跌超9%。

我记得上周五的时候，很多投资者都还很悲观，但今天市场似乎立马转了风口，开始乐观了。指数竟然高开震荡走高，目前的位置多空都是比较谨慎的，多空的优势都不明显，多方担心上行空间有限，其中拖累因素，比如经济增长乏力、全球通胀问题、美联储加息等等。空方也清晰的知道，最差的时候已经过去，即便往下调整也很难跌到2800多点，这就意味着下行空间也并不大。

所以目前的位置我们反复跟大家强调一个问题，整体市场没有大系统性风险，指数往下的空间不大。

既然如此，交易策略其实就很简单：连续调整之后，就要敢于分批低吸；连续拉伸涨的太猛，随时做好分批减仓落袋的准备。

大的方针策略是如此，但细化到真正交易其实也是比较难的。比如最近市场上涨的方向很明显是成长股，除了这些新能源上涨以外，其他基本就处于一种半熊市状态。你说市场调整了，到底是买这些低位的品种，还是买调整中的新能源呢？市场如果上涨了，那些低位涨了一点点的品种，还要不要减仓呢？这些问题直接指向了投资者心坎上了。

对于当下行情以及机会特征，我们是这样理解的：

1、上半年我国经济增速2.5%，这个已经是非常不错的成绩了。为了完成年度5.5%的增速，下半年投资增速这块，必然会进一步加速。从这点出发，三四季度投资基建方向会有所发力，可以适当性配置一下。

今天市场基建投资方向的板块都表现不错，比如新型城镇化概念大涨4.7%，其中海螺新材、中设股份、瑞和股份等涨停。

房地产上周受到断供停贷风波冲击跌了不少，周末有关部门表态要保交楼，其实这个房地产断供停贷事件整体的风险是可控的，重点看上面政策如何处理、何时处理，毕竟比例不大，主动权掌握在政策手里。今天，房地产板块大涨3.35%，这也是对这个事件的一种态度，事情没有大家舆论想象的这么糟糕，当然，作为投资来说，这种经常出现问题的板块，我们还是要多小心，没有必要在粪坑里挑豆子。

基建方向重点关注新材料细分赛道具有成长性的优质龙头性品种（钢结构龙头、基建设计龙头、热网改造龙头、机械租赁龙头、微电网龙头、民营配网龙头等等）+大中型国企具有资源优势的品种即可。

2、具有性价比的成长股

这个范围会比较广，最近比较热门的新能源赛道也会有被市场忽略低估的优质品种，这种主要是中小市值品种。因为比较知名的品种最近都被主流资金连续推升，涨得非常疯狂。

还有一些方向，比如国防军工、消费医药、医疗服务等方向交易不算拥挤，整体涨幅并不是很大，后续有望有补涨，成为接下来主线的潜在方向。当然，它们的上涨也是需要催化剂的，比如基本面得到验证，再比如那些新能源板块涨的已经没有性价比。

3、低位低估补涨板块。

环保板块今天出现涨停潮，生态环境涨4.88%，污水处理涨4.59%，垃圾分类涨4.36%，固废处理涨3.2%等等。

永清环保、巴安水务20厘米涨停，博世科涨12%、联泰环保、启迪环境、中原环保、国中水务等多达近30只个股涨停。

环保板块上涨主要有多方面因素共同催化：1）碳排放权交易管理暂行条例法案修订加速推进碳中和计量体系建设；

2）近期首批八支碳综合ETF资金募集落地，对于定位环保板块有增量资金。

3）国补逐渐发放，现金流逐渐改善；

4）部分地方政府支付环保方面的投入变得更加主动；

5）该行业整体处于低估状态，不少企业都在寻找新的第二成长业务，比如中国天楹环保家新能源双引擎驱动。

6）市场资金轮动炒作结果，高位的新能源很多资金比较担忧，于是逐步流入到低位的环保股，这也是当下对市场比较担忧的态度。

其实，类似于环保的低位板块还有其他方向，比如游戏板块，元宇宙，文化传媒等等，今天也表现的不错，涨幅都在3%以上。

七月份的市场风险并不是很大，但在交易难度上会比较大一些，节奏比较快，主线并不是很清晰。因此，大家最好还是降低交易频率，多一些耐心，降低收益预期。