消费电子大涨，拐点真的来了吗？

市场简况：上证指数大涨1.67%，报收3134点；创业板指大涨2.38%，报收2431点。沪深两市总成交额1.05万亿，个股涨跌家数比为4147：603，其中，多达143只股票涨幅超过9%，只有三只个股跌停。

今日市场开盘之后持续震荡走高，这种一路高歌猛进的行情，最近这段时间还真少见。从上证指数的走势来看，目前略有小逼空态势。上周五留下的缺口，给很多在乎短期波动的投资者造成了迷惑，不敢上车，结果今天大涨，又迫不得已追涨。

投资就这样，想了低点，还想更低点。卖的时候想卖到高点，还想卖到更高点。投资界有句话--模糊的正确、不要追求过于完美！

对于接下来的行情，我们的观点：

继续震荡反复中寻求反弹空间，过程和节奏很难把握，但最终的结果与宿命是很明确的，往上概率偏大，往下空间很小！

投资和生命的重视点是截然相反！

投资我们要在乎结果，过程可以适当忽略！

生命最终的结果是一样，我们只需要享受过程！

最近这段时间，市场在底部反反复复震荡，市场热点受到各种消息加速轮动，在局部板块呈现出连续大涨暴富现象，让很多投资者很不淡定，于是就开始形成了一种短视眼红效应！最终的结果就是绝大部分投资者为极少部分交易能力很强的投资者买单了。来回频繁交易结果来回被收割！

从一开始的信创→医药→地产链→今天的半导体，基本上都是消息政策主导的热点。

现如今，不少机构投资者对当下市场以及未来市场的观点由悲观逐步转为稍微乐观，但分歧还是很大的，比如说在未来方向的判断上，很多机构是各持己见的。这导致最近市场热点轮动很快的重要因素。微不足道的增量资金+主线大方向板块上又没有达成一，于是，这股活动流动的存量短线资金成了左右市场热点来回切换的一股力量。

市场已经慢慢在苏醒，很多中大型标的已经触底反弹，接下来市场将逐步重心上移。因此，我们认为，当下依旧是非常好的进场时机，如果市场再上一步台阶，到时候就会显得很尴尬。

今日热点--消费电子

我们可能看到今天半导体板块很火，但其他方面，比如无线耳机、PCB、 MLCC概念等都出现了，同样大的涨幅，平均涨幅均超过4.5%。其中，核心逻辑我们这里简单阐述下，大致两点：

1、最近，不少机构研报，提到关于消费电子行业库存水位较低，这或预示着未来设计的，或明年年初将有备货需求。由于优化精准防控疫情政策，很多人对明年消费有所复苏带来新的预期，这就更加会拉动消费电子上游芯片、MLCC需求预期拐点猜想！

因此，我们看到，今天半导体大涨，其实更多是半导体当中消费芯片品种大涨比如晶晨股份涨19.37%、卓盛微涨15.4%、圣邦股份涨14.47%、芯海科技涨10.78%等等。

被动元器件相关品种今天也都大涨，比如顺络电子涨停、风华高科涨停、洁美科技涨8.02%、泰晶科技涨7.9%等等。

2、巴菲特开始抄底台积电。

这种消息对市场的冲击也不小，毕竟是股神巴菲特对半导体的看好，改变了很多投资者对半导体行业的看法。

今天消费电子当中炒作的主要是上游去库存的相关原材料、元器件方向！其中还有一点就是这些品种普遍跌幅非常大，具有很高的性价比，本质上跟此前大涨的信创和医药没有太大区别。都是跌了很久了，结果找到了其中一些预期存在反转的因素，然后就开始从底部大幅度炒作。距离真正业绩改善，其实还是有很长的时间差，至少在2到3个季度。

我们面对当下行情其实现在是一个底部反复阶段，要从底部拉出一个大台阶，就是通过这种炒预期反转。等攒完之后，接下来就是等各种数据的验证，市场随后也就是震荡整理。因此，我们反复强调，目前当下其实是安全边际比较高的时候，是建仓的好时机，但需要的就是耐心和一点信仰！

蓝筹价值大涨，市场风格要切换了吗？

市场简况：上证指数微跌0.13%，报收3083点；创业板指跌1.25%，报收2375点。沪深两市总成交额1.06万亿，个股涨跌家数比为1952：2724，其中，涨幅超过9%的个股只有91家，跌幅超过9%的个股有13家。

今日市场主要是震荡调整为主， 创业板指跌幅最大，已经率先回补了上周五的跳空缺口，目前已经砸到了重要支撑2360点附近。

上证指数今天比较强势，盘中1度冲高，但整个盘面赚钱效应这么差，跟随回落也是必然，最终只是小跌。目前下方的缺口还没有回补，估计后续迟早要回补，这个弱势市场就是如此相信神奇的缺口理论。

市场观点：目前依旧是反复筑底磨底的过程，目前方向依旧不是很明朗，各路资金分歧很大。但整体看，目前大风险没有，只不过需要多一点耐心！

今天盘面比较明显的特征：

1、传统行业逆势表现。

大金融+地产链强势反弹！房地产涨1.56%，建材家居涨1.63%，保险涨2.02%，券商涨0.78%，银行涨0.92%。

医药板块最吸睛，板块涨幅超过3%，惊现涨停潮，30多只个股涨超9%。霸占了两市涨幅9%的个股数1/3席位。

成长股大幅调整，钙钛矿电池电池跌3.4%，hjt电池跌2.6%，锂电池跌1.78%，海上风电跌1.56%等等。

今天市场风格似乎出现了明显的切换。回到了低估值板块，这应该是政策导向型的轮动！最近，关于房地产板块的政策的确很多，从极度悲观到逐步向好，的确，孕育了不少的博弈反弹空间。

对于传统的地产板块的机会在于反应要快，稍微迟疑或后知后觉，后续很有可能就连汤都喝不到。

这里大家要清楚房地产的政策，并不是就房价而逝，就房地产行业及相关产业链，重要是保持房地产健康发展，保交楼保民生等问题！但这里为什么还存在较大的博弈反弹空间呢？主要是很多中小房地产企业倒闭了，留下不少市场份额给目前生存的地产企业。虽然房价不会继续大幅上涨，但份额会增加，也使剩下的地产企业有稳定增长空间。

稍微有操作性的地产产业链，估计还是在建材家具相关细分领域。

对于成长板块，最近的确不怎么好。目前来看，成长板块最大的问题还是高估值，里面有不少品种，目前来看并不便宜，还有调整的空间，因此部分成长品种暂时还不是比较好的机会，请耐心等待一段时间！

但我相信，成长依旧是股市长期增长的动力，只有有业绩成长性的企业，股价才能有中长期上涨的空间，不仅仅是博弈，更多是分享经济的红利。

2、传统大票相对强势，小票依旧不行。

今天，很多投资者感觉自己的股票非常差，看看上证指数又没怎么跌？怎么自己的跌这么多？心态有点炸裂。

其中，根源就是今天大票表现比较强势，小票相对就弱。准确的来讲，是传统行业的大票涨的很好。

上证50指数今天涨了0.8%＞沪深300指数涨0.1%＞中证500跌0.15%＞中证1000跌0.66%

看这个指数的涨跌排名就比较清晰知道，今日小票非常不容易！

这里大家要清楚，其实传统的大票从2020年年末开始就已经逐步调整至今已经调整2年了。2020年末当时盛行所谓的核心资产、买龙头企业，的确，在年末的时候，这些品种疯狂了，但随后就步入了两年多的熊市下跌。同期，小票已经远远跑赢大票。

因此，接下来，中大票慢慢修复跌幅也是正常的。今日，招商银行涨了6.08%，东方雨虹涨9.43%，中国平安涨3.15%，美的集团涨4.76%等等一些老蓝筹涨得非常欣喜！

最近的汇率也明显出现回升，北向资金慢慢回归，今日大幅度流入166亿。这些信号或许说明一些很具性价比的核心资产可以慢慢开始关注了。

当下市场行情的确有点小混乱，政策主导市场热点轮动，一旦有政策，股价涨得飞快，稍微反应迟钝就很难吃到肉。目前，这种行情如果想做一个追风少年是比较难赚钱。要做一个潜伏的狼，多一些耐心，抓到一波就能吃好久了。

市场底部行情的三个阶段特征！

今日市场受到隔夜美股的大涨，A股全面大幅高开，随后的走势估计大家都是猜到了震荡回落，不过还好，截止中午收盘，上证指数涨1.51%，创业板指涨2.49%。有4053只个股上涨，仅有712只个股下跌。

昨天指数跌到了关键支撑附近，今天竟然跳空高开似乎有企稳迹象，这里我们需要结合整个市场环境来判断，很明显，目前的市场情绪是不稳定的，所以今天留下的缺口，接下来市场迟早会找机会去回补的，这点很难避免。短期来看，目前指数略有走强，在参与交易的时候，还是可以重点挖掘低位优质品种的补涨空间。策略偏积极乐观，切莫追涨！

市场底部的三种情形阶段：

1、第一个阶段：底部急跌之后出现集体性的情绪反弹！

目前这个阶段已经过去，也就是十月底到11月初这个时间周期，上周连涨了一周多。这个时候基本上所有的股票都在反弹，无差别反弹，权重会更猛一些。

2、第二阶段：指数来回震荡，个股看似风化，实则是轮动补涨。

目前就是这个阶段，由于此前的连续上涨结束，接下来的指数多半是震荡调整为主。连续调整之后，偶尔来个阳线或几根阳线，随后又继续震荡调整。很多个股涨了一段又跌回去，底部没涨的突然会可能暴拉几根大阳！如果很在乎短线波动的投资，短期连续大涨的品种随时做好止盈准备。如果短期底部一直没有怎么涨，这时候适当保持耐心，没准下一个轮动大涨的就是你的品种！

这个阶段特别熬心，心态很脆弱，很多投资者会在这个阶段反复频繁操作，结果一无所获，甚至出现增加亏损。

这时候资金更容易青睐依靠消息、政策、题材等来展开炒作，很容易出现妖股横行！

3、第三阶段：底部构筑完成形成多头，主线逐渐清晰！

这个阶段还没有到来，未来的某个时间肯定会出现。这时候，各路资金基本上对某个板块或某些板块已经达成共识，资金会持续不断的往这个方向流入，不断推高股价从行情的修复，慢慢到估值提升，再到基本面与预期共振之后，形成估值溢价认可。

绝大部分投资者这时候才是赚钱的阶段，随后，各路股神也就出现了！

今天的盘面还是各种轮动，医药继续强势活跃，房地产板块昨日休息之后回归强势，进而带动了建材家具等产业链。

题材方面，Web3概念大涨5.23%涨幅居前。

行情暂时没太大问题，保持耐心，目前就是处于第二阶段，如果把握不好，还不如躺着不动。

市场明日即将选择方向

市场简况：上证指数跌0.39%，报收3039点；创业板跌1.76%，报收2357点。沪深两市总成交额8400多亿，两市个股涨跌家数比1726：2947，其中，74只个股涨幅超过9%，11只个股跌幅超过9%。

指数继续进一步调整，上证指数已经回踩到我们提示的3020点附近支撑，目前来看，这个支撑依旧有效，并未跌破，把考验的时间节点挪到了明天。

创业板指也是如此，回踩到2360点附近支撑，今天收盘还是略有跌破，明天能否回收决定了短期指数是否会进一步探底。

市场观点及策略：短期指数调整到位，关注明天是否企稳，若能，短线明天可积极进场。反之，明天如果直接跌破指数重要支撑，短线适当性规避，等指数进一步探底完成。

上证指数重要支撑3015点附近；创业板重要支撑2360点附近。

中期来看，市场目前的位置依旧处于底部阶段。这是市场底部，应该是个复杂底部，即便再破3000点，甚至到前期低点附近，个人觉得也是很正常的。复杂的底部需要消耗的时间会比较长，很多投资者会在这个底部反复过程中失去耐心，最终心态崩溃，市场接下来就可能再度缩量。

盘面 特征：指数窄幅震荡，热点轮动加速中！

1、最强热点--Web3概念，大涨9.37%。

符石控股涨20%，宣亚国际涨19.98%，中文在线涨13.24%，天下秀、力盛体育、华扬联众、天地在线等十多只涨停。

周二的时候刚刚说了这个概念，没想到这么快就轮回来了，且是这么强势的回归。市场游资依旧是喜新厌旧，对那些看不见摸不着、短期没法证伪的题材更加感兴趣。

Web3的确是未来的趋势，但当下也的确是游资炒作行为。最近这个板块里面很多品种成交量比较大，看来后续还会反复持续炒作，可以适当性关注。其实web 3概念很多是虚拟现实相关个股，这个方向的确值得去挖掘。

天地在线看来有希望继承竞业达的龙头衣钵。当然，目前供销社概念的天鹅股份也有希望，天鹅股份9连板，而天地在线只有10天8连板，略微逊色！

众泰汽车最近几天也是很火爆，摘帽之后，走出了七天六板。这也是纯炒作这类品种后需要小心。

2、出行链连续强势。

住宿餐饮涨2.73%，旅游酒店涨2.42%等。疫情受损方向的品种最近是持续走强，西安饮食、西安旅游、曲江文旅、桂林旅游、丽江旅游等等连阳走强态势很明显。

市场不少投资者推测未来防疫Z策或有转向，于是先炒一波。

但我们认为，这个未来放松是一种趋势，但这个过程会非常复杂，所以，对二级市场出行验的板块品种，基本上以小波段的思路去看待，短期涨多了，跑一跑，后续大概率还要回调，非常曲折的一个行业，估计基本面短期一两年很难大幅改善。

昨日，强势的医药医疗板块今天明显分化，很多品种冲高回落少部分新冠特效药的品种大幅走强。

半导体板块今天出现了大跌，又是一堆传闻影响了股价走势。传闻晶圆厂停止招标的消息，其实这样的消息，稍微理性分析一下就能知道其真假。加速国产替代的大方针策略很明显，短期内是不会有这样的事情发生，产业链自主可控是势在必行、迫在眉睫的事情。估计半导体这两天接的用不了几天，又得反弹回去。

消费电子最近真的惨，歌尔股份两个跌停，今天依旧有五个多亿封住跌停板，看来明天开放的希望也不是很大。最重要的是，大家都说立讯精密将会受益，但今天立讯精密也大跌了5.14%。可见，大家对消费电子产业链整体的预期是偏悲观的。

短期市场震荡整理，明天市场将会揭晓是否调整结束，还继续探底。随时做好应对措施。不过，整体来看，市场的风险并不是很大，需要的是耐心，不要被市场小幅波动，把心态搞坏了！

医药+房地产大涨，结构性赚钱机会明显

市场简况：上证指数微跌0.53%，报收3048点；创业板指跌1.36%，报收2399点。沪深两市总成交额7787亿，成交量进一步缩减。个股涨跌家数比为1929：2661，其中，有63只个股涨幅超过9%，只有六只个股跌超9%。

指数第三天震荡调整，成交额连续三天缩量，抄底资金逐渐减少，同时，场内的筹码也在惜售。可继续判断为技术性调整，重点关注沪指3015点附近的支撑和创业板2360点附近的支撑。

盘中异常：今天早盘9：45多家券商软件出现了异常，行情显示不对，或者是无法进入页面页面。不过还好，不影响交易数据。后来官方也出来官宣了，说恢复正常。

我记得出现宕机的现象，还是在2015年3月24日，那个时候是牛市疯狂阶段，市场成交额非常大。现在还是处于低位，出现这样的情况，看来金融IT行业是应该进一步更新了。未来金融安全数据，估计还有一波行情。当然这不是看好的逻辑。金融信创这两年的确是进入一个大幅增长期，值得关注！

市场热点，今天重点说两个：

1、房地产

房地产板块今天是一大热点之一，逆势上涨1.59%。阳光城、金科股份、新城控股、中南建设涨停。地产类债券也大涨，比如16龙湖02债券大涨29.31%等。

消息面，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具，包括房地产企业在内的民营企业发债融资。通过担保征信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式支持民营企业发债融资。

很明显，这是对地产行业的利好。此前，对地产行业就有相关政策利好表述支持地产行业合理性融资，但后续并没有什么动作，所以当时地产股反弹一波之后，又开始持续大幅杀跌了一波，尤其是民营地产。这个时候相对明确的一些政策开始落地，让地产行业看到一丝希望。

对于房地产板块，我们的观点是最近几年杀跌的非常的严重，尤其是民营地产，很多都打了1-2折，基本上把各种风险都在二级市场释放完了。最近政策面对地产也是偏友好的，未来房价虽然不可能再有大涨，但就目前二级市场地产股的位置是存在博弈反弹的机会。

2、医药医疗板块大涨！

医药医疗板块大涨，一点都不意外！毕竟这个板块从十月中旬左右，主力资金就持续大幅度净流入，想不来行情也都难了。目前，市场整体是处于一个量能比较低的位置，资金大幅度流入的大板块其实也就两个，一个是医药医疗，另一个则是软件。

医药板块进入上涨中期阶段，就一定的板块效应。各个细分领域都开始上涨，新冠药，中药，创新药，原料药以及医疗服务等等都在轮动上涨。

这里面有一部分是超跌反弹逻辑，有一部分是真正具有成长性，未来还可以享受更高估值溢价的景气细分。我们重点要关注未来具有高成长的医药医疗细分领域的优质品种。

我们继续看好医药医疗板块的投资机会。这是一个中长期投资机会，目前只是底部的开始，这波涨完之后，后面整理之后，后续明年还会有机会。

指数震荡，结构性机会继续轮动，只是由于成交量比较小，每次轮动的方向比较少而已。目前，逢低继续吸纳筹码，保持耐心，震荡的时间可能会偏长一些。

市场震荡，低位股轮到反弹

市场简况，上证指数跌0.43%，报收3064点；创业板指跌0.91%，报收2432点。沪深两市总成交额8357亿，个股涨跌家数比为1853：2773，其中，只有48只股票涨幅超过9%，两只个股跌幅超过9%。

小幅调整的一天，最后尾盘还是有翘尾的走势，这说明短期市场马上冷却的可能性偏低。短期多空还得进行反复对抗一段时间。

北向资金今天继续净流出40亿，这段时间持续净流出。

离岸人民币今天继续贬值，上周五的反弹了1500多个基点，但随后这两天又恢复了空头趋势。

北向资金的净流出与汇率波动有直接的正相关；汇率与A股市场的波动，在某个特定的取时间段，也有正相关。

接下来，我们重点关注美元对离岸人民币的走势是否能构筑顶部信号，如果能改变这种加速上涨态势，接下来，A股反复巩固底部后，有望展开新行情！

市场观点：短期市场继续看震荡整理，只要指数不跌破强势线，目前的位置积极逢低看多做多为主。

上证指数强势线3020附近，创业板强势线2360点附近。

今天的赚钱效应比较低，不过，游资的活跃性一点都不减。扛把子竞业达还在高位强拉涨了3.69%，创了新高66.66，数字很吉祥，这波游资20个交易日涨了313%。这让我想起了今年1月18号的九安医疗创出了88.88的高点，看来游资都喜欢吉利数字。不知道竞业达66.66，是否是近期的高点，大家猜一猜？

天地在线八天七个涨停，天鹅股份七连板，格尔软件九天六个涨停等。

注意有这种龙头，如果这次倒掉了，接下来看新龙头谁上？这种情况一般都是在市场震荡期出现，如果有新龙头接替，那么也就说明接下来的结构性行情又会重新开启。

今日市场热点重新又回到了信创概念。创思科技涨20%，新城科技涨12.49%，吉大正元，榕基软件等涨停。

我们可以清晰的看到，今天信创板块上涨的方向更多是相对低位的品种的补涨，对于前期领涨的龙头--中国软件表现的着实一般，只涨了3%。

其实这也反映了最近市场的现象：指数在底部震荡，个股轮动反弹，很多此前超跌的品种都会借机修复此前情绪杀跌的空间！因此，如果持有底部品种一直没有反弹的，这个时候稍微有一点耐心等待轮动反弹。

对于软件信创方向，行情应该没有结束，估计接下来还要震荡整理一段时间，后续还有一波鱼尾行情。

最近web3.0概念持续走火，天地在线，力盛体育等涨停。

Web3.0市场其实没有很清晰的定义，主要是致力打造一个基于区块链技术用户主导去中心化的网络生态。

国内的政策面也在不断地推动Web3.0技术发展，像此前对虚拟现实政策的利好。这是未来趋势，未来的大方向，只不过当下市场至今不知道从哪个方向去讲故事，所以目前还比较零碎的上涨。后续估计二级市场会有比较不错的趋势性机会，可以持续跟踪等待某个细分方向起爆。

其实这里简单分为四类：一是技术型公司；二是数据价值型公司；三是内容型企业；四是硬件支持！

今天市场又有传闻，昨天固德威的交流当中，有专家提到四季度欧洲需求不好的担忧，固德威大跌3.37%，阳光电源大跌3.85%等。看来绝大部分投资者的心态依旧不稳，对信息敏感度过高，并没有做出理性的判断能力。

昨天关于海风单30政策的消息昨晚被证伪了，今日风能品种不少大幅回弹，比如恒润股份涨8.28%，天顺风能涨4.25%，大金重工涨4.01%，中天科技涨4.36%等等，把昨日跌幅大部分回收。

还是那句话，做投资不要只是盯着消息面来回做交易，稍微要有点格局，要持续跟踪公司基本面变化，要看清大方向。

行情一切健康运行中，我们继续逢低看多做多，多一些耐心，少一些浮躁，目前依旧处于底部区域，性价比很高！

市场强势轮动，小题材绽放

市场简况：上证指数微涨0.23%，报收3077点；创业板指微涨0.14%，报收2454点。沪深两市总成交额10061亿，继续破万亿，这是向好的信号。个股涨跌家数比为3012：1671，其中，有83只股票涨幅超过9%，只有六只个股跌幅超过9%。

今日市场算是很强势， 本来大家预计由于防疫政策预期落空今天低开之后，能有一次深探，但市场还是超乎大家的预期，只是盘中震荡洗盘，收盘全面收红。看来场外踏空的资金现在有点火急火燎，稍微看到盘中调整，就立马进场接盘。这是信心扭转的凭证。

市场观点：目前市场已经由弱转强，个股机会明显增加，有些强势股持续受到资金追捧。这种有结构性赚钱效应的环境下，市场继续深度调整的可能性比较低。短期可以适当忽略指数波动，重点挖掘个股机会！

点位观察：大盘支撑3015点附近不破、创业板2355点附近不跌破则无需过多关注指数波动。

盘面特征：小题材绽放

今日上涨板块挺多的，主要是在一些小题材、小板块中呈现，没有很明显的主线大板块赚钱效应。上周比较热门的板块今天调整为主。

题材一：世界杯主题

世界杯概念今天出现了多只涨停，比如中体产业、双象股份、姚记扑克等等。

世界杯是全球观赛人数最多、商业价值最大的体育赛事。从资本市场来看，涉及到体彩销售和运营商、体育场馆设施及及器材供应商、观看赛事的电子大屏以及休闲饮食比如啤酒等。

题材二：虚拟现实重回关注点！

前段时间，关于虚拟现实相关政策利好出来，当天是高开冲高。随后两天则是震荡整理。但其实很明显，这个政策方向的高度是比较高的，也是时代趋势，这必然会受到资金的追捧，只是时间问题而已。

时隔几日，资金重新回到这个板块也很正常，今天，有不少品种大展，比如风尚文化涨9.48%，中文在线展19.98%，恒信东方展12.09%，宝通科技涨11%，卓翼科技涨停等等。

其实这里面很多是互联网教育传媒相关品种。从技术形态位置是处于很低的位置，部分核心品种的估值也是处于历史低位附近。这个方向还是可以逢低关注的，机会空间值得跟踪。

题材三：户外露营

三夫户外、牧高笛、浙江正特、双象股份等涨停。

露营经济处于高景气，这是没得说的，这是这两年国内兴起的。但在这个时间点突然大涨，有点想不通。大冬天的，也不可能出去露营。从走势来看，这个板块调幅也是很大。可以理解为成长板块跌出了性价比资金重新关注。

传闻吓到海风板块！

今天市场有传闻满天飞说海风单30政策影响海风招标。海力风电跌9.75%，大金重工跌6.72%，运达股份跌6.33%，亨通光电跌6.22%等等。

风电板块最近非常不平静，多种因素下产生了剧烈波动。估计很多投资者开始慢慢离开风电板块，不想碰这种板块了。但个人认为，此前由于机构关注度太高，这个板块非常白，明年高增长基本上是确定的，但后年增速会有明显下滑。因此，风电板块是有瑕疵的高增长板块。如果这个板块后续能有大幅的调整，我相信后续的机会是很明显的，值得逢低潜伏。

最近市场总是有各种传闻小作文，引起市场剧烈波动。这是一个信息爆炸的时代，有很多无用的信息，这个时候我们更重要的是要有认知能力，把很多没用的信息自动屏蔽，精挑细选一些客观有用的消息，进而对投资做出相对理性正确的判断。

很多投资者喜欢听消息炒股，这种方式很难赚到钱，投资要关注常识，多学习系统性知识，少听一些小道消息，建立自己的交易体系，这样才能在市场上活下来，活得更长一些！

最后，目前市场轮动很健康，机会依旧有很多。我们继续看好科技方向，比如部分消费电子、软件、智能汽车、医药医疗、军工、高端制造等等！

情绪反弹行情完成，下周开始分化

今天早盘市场非常强势，指数开盘以后，一路震荡走高，持续刷新日内新高。截止中午收盘，上证指数大涨2.09%，创业板指大涨2.61%，两市半天成交额竟然高达6200亿，这相当于此前一天的成交量，看来市场投资者情绪已经恢复正常。

本周市场主要是探底反弹，达到了极致点的强烈反攻。本周上证指数反弹了6%，创业板指反弹了9.4%。回顾上周大家的情绪低点和现在市场涨起来的情绪点，其实宏观和基本面都没有太大的变化，左右市场来回波动的更多是市场情绪。这就是投资者人心的变化莫测，恐惧与贪婪的疯狂演绎！

站在目前的位置，我们对市场的观点：近期指数反弹过于猛烈，基本面没有太大变化，情绪杀跌的部分基本上修复完成，下周市场大概率会冲高回落或者直接震荡整理。

因此，从交易的角度看，短期不用去追涨，可等下周市场回踩的时候低吸。具体到个股方面，则需要根据个股的技术形态和板块轮动的节奏来决定。

仓位上：可保持中等甚至偏重的仓位！

今早盘面简评：

个股普涨，但个股上涨中位数仅有1.11%，还是跑不赢上证指数的2.09%。权重股搭台的行情，个股跟随喝汤。

1、锂电池强势回归

早盘多达15只个股涨停，比如久吾高科涨20%，盐湖股份、西藏珠峰，融捷股份等涨停。

锂电池板块和钠电池板块的大涨主要是由于事件刺激，加拿大以安全为由要求中国相关企业退出矿产公司投资。其中，涉及到多家锂矿公司。这也直接刺激了大家对未来锂矿资源稀缺，价格上涨的预期。钠电池的优势成本也体现了，更具竞争力，也出现了全面的大涨。

对于新能源汽车，锂电相关的品种，我们认为是短期事件性炒作，中期来看，依旧存在着很多下滑预期。谨慎看待短期上涨。

2、汽车板块大涨。

一体化压铸涨3.77%，整车涨3.44%，汽车零部件涨2.07%等。相关个股，比如众泰汽车涨停，中通客车涨7.83%，云海金属涨停，伊兹密涨7.88%，爱柯迪涨停等等。

汽车板块轻量化带来的成长，给了市场一个细分领域的投资机会--一体化压铸一直受宠。

还有两个炒作的细分

1）蒙特雷建厂的相关企业，明显更强势。相关公司，比如拓普集团，祥鑫科技，岱美股份，银轮股份，立中集团等等。

2）汽车智能化。相关个股如赛力斯、德赛西威、华阳集团、保隆科技、科博达等等也表现的很强势。

还有很多热点，比如医药耗材、复合铜箔、Hjt电池、特高压、维生素等等。行情好了，热点多，但你要想着一波行情中赚到足够多的利润的话，还是要选择就持续性较强的细分板块优质个股。

最后，祝大家周末愉快。行情已经恢复正常，大家精挑个股，积极做多！

市场健康运行，挖掘细分领域机会

市场简况：上证指数微跌0.19%，报收2997点；创业板指微微涨0.01%，到时候2376点。沪深两市总成交额8800多亿，个股涨跌家数比为2513：2138，其中，涨幅超过9%的个股67家，跌幅超过9%的个股12家。

今天的A股应该说是很强势的，尽管昨夜美联储加息后的表态对海外市场形成了较大冲击，A股只是低开而后震荡回升，基本上把低开幅度回收了！

今天比较强势的指数还是科创50涨了1.05%，科技股看来还是最近资金认可的核心方向。

市场观点：指数运行比较健康，盘面赚钱效应也很好，整体位置偏低，依旧可以逢低勇敢的吸收廉价筹码，持股等待市场进一步反弹！

赚钱效应标杆股--竞业达，17个交易日涨281%。

这也说明当下游资很活跃，对市场环境的忍受度比较高。

先说一下光伏板块的一些品种情况。

钧达股份和爱旭股份连续两天大涨，创了历史新高。催化事件来源于硅片价格下调，同期电池片价格上涨，这说明了电池片供不应求，行业利润重新分配，有利于光伏中下游企业。均达股份的ToPCon产量释放，带动公司业绩提升，爱旭股份重点是ABC技术带来了弹性空间想象。

光伏板块其他品种其实表现的很一般，这说明，光伏板块卷真的很严重，这个时候真不是普通投资者能参与的。

隆基绿能发布新品hi-mo6组件产品，其中，有款产品可以实现快速关断，实现优化功能。组件及电力电子技术MLPE开始加速渗透，安全性开始普及，这直接利好于微逆变器、组串和智能接线盒企业，今天，相关上市公司比如昱能科技、禾迈股份、德业股份、通灵股份、快可电子等涨幅都非常好。

今日比较强的板块还是要属于大安全系列，半导体霸占了涨幅板前列，比如中芯国际概念涨3.4%，集成电路涨3.03%，特种气体涨2.82%，光刻胶涨2.57%等等。今天这个板块的启动核心还是外围的限制消息，继续加速我国国产替代，这点不能放松。

这里有个细分方向，很久没有炒了，比如IGBT，碳化硅等板块，今天涨幅均在2%以上。相关个股，比如，苏州固德涨停，士兰微涨5.98%，东微半岛涨0.03%，宏微科技涨5.2%等等。

这个细分方向不仅仅是国产替代，下游的需求景气度真的很高，比如新能源和新能源汽车等都是处于高景气，所以这个细分方向大家一定要重视起来，后续他们的成长空间比较大，很多品种前段时间跌幅也比较大，正好给了新的机会。

其他热点发现就暂时不聊了。目前阶段处于指数震荡整理，热点轮动，个股分化，结构性机会仍然很多，但核心主线还没有形成。现在行情机会还是处于一个政策消息刺激的阶段。保持耐心，保持定力！

市场再回万亿成交，把握当下低位机会

市场简况：上证指数涨1.15%，报收3003点；创业板指涨1.63%，报收2375点。沪深两市总成交额10521亿，时隔多月，终于回到万亿成交以上。个股涨跌家数比3576：1053，其中，118只个股涨幅超过9%，只有三只个股跌超9%。

今天市场延续了昨日的强势情绪，指数只是早盘低开一下，随后就不断震荡走高。上证指数最高到了3019点，这个位置正好是BOLl的中轨位置，短线压力比较重，这个位置需要几日多空争夺，指数小幅冲高回落也是正常的。

接下来指数方面，重点关注上证指数下方2950点的支撑和创业板2330点附近的支撑。指数回调波动只要不有效跌破这两个支撑，接下来还是震荡反弹为主。

这两天指数大涨不少，前期大幅杀跌的个股都出现了连续大阳线，让不少投资者有一种从熊市突然又进入牛市的错觉。

我们简单举几个例子，比如绝味食品、酒鬼酒、三一重工、贵州茅台等等绝大部分是因为此前跌多了、跌久了出现的情绪报复性拉升。这种情况么来回比较少见，毕竟前期的这种情绪杀跌也是很少见的，后续很多大市值白马龙头品种估计还得恢复小幅震荡整理走势。

心态提醒：最近两天指数大涨，个股普涨，极少部分个股爆拉，很多个股表现平庸。此时，很多投资者心态会受到很大冲击，尤其是自己的个股没涨，甚至还小跌，心态会极其不平衡，容易导致频繁操作，这也是为什么最近成交量放大的其中原因之一。估计这个时候比大家集体大跌，还要难受。

我们的建议：指数目前是处于拉指数局部个股创造赚钱效应，吸引场外资金进场的一个特殊期，其实市场主线热点不明显，持续赚钱效应也不可持续，放平心态，持股耐心等待！

搞心态行情，静等市场平稳，真正行情未开启！

题材热点担当--供销社概念

两日涨停潮，今天涨停的比如浙农股份，辉隆股份，天鹅股份，中农联合等等。

既然是概念题材炒作，那就不要太认真，重点是把握市场情绪，控制节奏。能者把握，庸者放弃！

像我这类就自动放弃，眼不见心不烦，现在已经能从容的面对这种舍弃机会的心态！

热点板块--虚拟现实

昨天晚上，关于虚拟现实相关文件，各大机构进行了全面的解读与拆分，可以说是行业未来五年的指导思想和方针。

二级市场今天表现的也非常强势，不管是硬件、软件内容，场景应用等都出现了不同程度的大涨。该板块出现多达30多只个股，涨幅超过9%，比如智立方、杰普特、风语筑、兆威机电等等。。很多品种基本上没有给太多的上车机会。

对于这类板块，个人认为后续还有机会，但没有必要过于追涨，后续有调整的时候精选其中重点品种，逢低进场。

今日整体热点轮动也是非常多的，比如从早盘的中药概念到智能汽车驾驶，随后光伏拉升，再到旅游酒店休闲食品以及下午的5G通信板块。全天出现了七八个热点板块轮动，这种节奏谁能精准把握？所以我们当下其实就是要把握自己能看得懂的方向，按照自己的节奏去操作就可以，切勿过度追涨杀跌！

今天下午，中国联通突然拉了一个涨停板，而且死死封在涨停板上，这种情况最早还要追溯到2018年四月份。主要是有消息面关于中国联通与腾讯设立混改新公司的消息刺激。联通的启动，把整个5G板块也太活跃了。

最后说一下，我对未来潜在主线的一些推断。

我们认为，接下来一段时间，电子科技板块将会迎来比较不错的行情。可能有不少品种，目前的基本面不太好，但当下很多品种的库存数据显示已经在改善，明年很多公司的业绩将出现拐点。现在四季度正好又是空窗期，政策面又在持续的发力，市场很有可能提前反应，这也是为什么最近的信创概念、虚拟现实、消费电子和部分汽车电子能如此强势！

行情健康运行，接下来进入指数震荡，个股结构轮动的机会。精选个股，控制节奏！

大白马终于回血了！

市场简况：上证指数涨2.62%，报收2969点；创业板指大涨3.2%，报收2337点。沪深两市总成交额9700多亿，个股涨跌家数比4329：476，其中，139只个股涨幅超过9%，只有六只个股跌超9%。

今日市场大回血，指数高开震荡走高，各大指数都出现大涨，难得出现如此大幅的上涨。上证50指数竟然大涨近4%，终于给这些机构投资者回了一口老血。最近被持续创新低把机构投资者（价值投资者）给跌吐了。我们还是持续给大家打气的，不要把筹码割在地板上。毕竟10月底三季报扰动比较明显，现在11月开始，财报扰动结束，市场要修复之前的一些情绪走势。

短期市场观点：市场阶段性底部基本就将在目前的位置进行反复巩固，短期市场酝酿反弹，中期底部还需要时间。最底部波动带来的心态影响，控制仓位，控制节奏，保持信心，要有忍耐力！

大盘短期反弹压力3030点附近。

创业板即将走强，压力在2460点附近。

市场特征：

1、今日市场主要领涨的方向是前期大幅杀跌的大白马！

贵州茅台大涨8%，比亚迪大涨5.85%，北方稀土涨停，三一重工涨停，东方雨虹涨停等等。

这段时间这些大白马跌的的确有点恐慌，很多投资者过分担忧当下和未来经济，但其实市场已经反映了这种预期，这在我们之前的观点当中反复强调。前两天在低位割肉的投资者，估计今天看到大阳线又想进来了！投资就是如此，情绪化总在两个极端来回摇摆。

短期来看，很多大白马最近跌幅有点大，技术面看是有超跌反弹的需求，如果这两天出现了大涨，你也不要立马就畅想未来，未来能不能有更高的反弹空间？需要关注其基本面是否能支撑？

冷静面对大白马的反弹，重点关注估值性价比和成长性！

2、光伏

光伏硅片价格下调，这是2022年首次下调硅片价格。这对于光伏板块的中下游是偏利好的。今天这个板块涨得也非常不错，中信博涨14.39%、宇邦新材涨14.21%、海优新材涨10.78%、宇晶股份涨10%等等。

光伏板块其中的机会还是明确的，只要跌的有性价比，尤其是中下游，一直被上游高成本压制，稍微有利润空间的腾挪，就很容易出现比较大的业绩弹性。这个板块需要重点挖掘内部优质品种，时刻关注行业动态。有点卷，需要有点信仰！

今天市场大涨基本上所有的板块都在，此前跌的惨的，今天涨的多；昨天涨的多的，今天涨的少，甚至小幅调整（比如数字货币等）。目前还是轮动行情，资金情绪不稳定，暂时没有明确的方向。因此，我们对于当下的行情判断为超跌反弹行情。

接下来1到2周，市场多空会进行博弈，多方估计能胜出，同时，多方内部资金也会进行角逐，最后去磨出1到3条分支主线。因此，接下来行情赚钱应该不会太难，只不过是赚多赚少。但要想挣大钱，一定要观察家下一两周主力资金的走向情况，再进行重新调仓换股，到未来的核心主线上。

今天也没有太多要说的，我们依旧还要持续观察热点变化。现在我们不是考虑买不买的问题？而是考虑买什么的问题。可以先买好来，后面主线出现再来调仓都可以！

不以涨喜，不以跌悲，客观理性分析市场！

逢低积极加仓，静等满山鲜花盛开时！

软件涨停潮，指数创新低，转变信号初现

市场简况：上证指数跌0.77%，报收2893点；创业板指涨0.65%，报收2265点。沪深两市总成交额8831亿，个股涨跌家数比为3214：1519，其中，125只个股涨幅超过9%，50只个股跌幅超过9%。

今日多个指数创了这波调整新低，上证指数今日最低砸到了2885点，距离四月份的低点2863点，仅仅差22个点。周末的时候就很多投资者非常的悲观，从国外形式到国内经济情况，甚至很多投资者说，感受到现在经济情况真的很糟糕产生了悲观想法，之后映射到投资中。进而造成了市场各路投资资金继续不计成本的割肉砸盘！

绝大部分投资者犯的一个错误就是市场大涨之后，去寻找各种逻辑，描绘未来各种星辰大海；而市场大跌之后开始寻找各种理由，去找各种现实生活当中的感受以及各种负面新闻以此印证为什么不好，以及继续推断未来还会更不好，市场是个无底洞。

这种看似很对的逻辑，其实在投资的世界里压根就是错的。说白了，其实就是后知后觉，完全随大溜的思维方式！

今年经济方面的确是很糟糕，疫情影响、乌俄战争带来的原材料涨价以及美国的加息持续收割全球资本等等冲击。这些感受很真实，能反映到我们现实生活中，很多实体明显今年的状况比去年差，收入减少，花销也大幅减少，于是大家就悲观。可能明年经济还不会很好，但大家有没有想过现在的市场是否已经反映了这个状况？

投资，我们始终要保持大局观，要克服当下现实生活带来的虚幻感觉！要摆脱当局者迷的情况！

回到今日盘面情况：

今日的局部赚钱效应非常不错，主要集中在数字经济，政务一体化、信创、大数据等软件板块。就单单软件板块中涨幅超过9%的个股就有47家，可见今天这个板块有多疯狂。翻看这个板块里面的很多个股都是这几年跌幅非常惨的，腰斩再腰斩的比比皆是。最近政策面+事件催化已经有部分资金在这个板块形成了合力，最近涨幅还是比较大的，需要对短期这种加速涨停潮之后，会有短期调整的态势。

军工板块今天也很强势，比如华如科技、佳缘科技、鸿远电子、景嘉微等涨幅均超过10%。军工板块最近各大机构把他上调为成长里面排在前列的重点板块，关注度明显大幅提升。这个板块大家还是要适当重视，后续或将出现主升行情。

今日大跌品种非常多，主要有两个方向：一方面是基本面不及预期出现大跌的；另一方面是大市值品种外围资金持续净流出导致国内资金也跟随砸盘，估值依旧相对不便宜的品种。很多品种，估计大家都很熟悉，如如招商南油、华兰生物、保利发展、韵达股份、中国化学等跌幅均超过9%。基本面干扰的时间段基本上算是告一段落了，最多明天还有一个余震。接下来，市场估计将会进入一个比较缓和的底部酝酿反弹期。

我们认为：短期市场将探底酝酿反弹，11月份将会有不错的表现。中长期看，市场将会在底部进行一个中期的反复巩固底部，或许会像2012、2013、2014年那样…

市场热点当下是信创软件方向，但后续主线是否会延续，还是有新的方向，暂时还不好说。静等当下混沌期过去，控制操作节奏！

剧烈震荡期即将过去，下周迎新生

今早市场低开震荡走低，上证指数最低到2949点，比本月前两个低点要更高一些，暂时还未破新低。截止中午收盘，上证指数跌0.83%，创业板指跌1.86%。个股涨跌家数比为776：4011，今日早盘大跌的品种还真不少，其中，51只个股跌幅超过9%。

今天市场这么下跌，有很多投资者心态炸了。最近隔两天就有很多投资者心态崩溃，这就是底部的常态，底部的特征。

对于当下市场，我们简单说三点：

1、最近几天（10月27日，10月2日8，10月31日）是三季报集中披露期，很多公司业绩不及预期，或者没有超预期，由于行情太弱这个时候股价出现情绪化波动，大面积个股乱跌乱涨。这种现象马上会在11月份消失，这个时候咬咬牙就过去了。

2、目前市场处于底部阶段，但不代表不会再创新低，不过，即使再创新低，往下空间也相对有限。因此，整体来看，目前我们需要应对的是市场底部剧烈波动的风险，而不是真正失去性风险（跌下去，涨不回来），往下空间相对小，往上空间大，所以实际上是机会大于风险，只要有身边可以考虑捡一部分筹码。

3、我们主观上认为--今天和下周上半周是低吸的好机会，11月份市场大概率会震荡启航，迎来一波真正的反弹行情。

对于市场方向，目前暂时还没有比较明确的主线。各路资金都在猜测和试探，有种各玩各的态势，分批比较大。有看好信创方向，有看好医药医疗方向，也有看好光伏风电军工方向等等，市场资金都没达成共识，于是轮动性就比较快了。

其实我们要做的还是精选个股，静等市场明朗，重点还是看高成长优质品种，后面一旦反弹，弹力会很强的。

最后，祝大家周末愉快，股市低迷期也要一段时间，但终会过去。

三季报扰动因素即将过去，11月轻装启航

市场简况：上证指数跌0.55%，报收2982点；创业板指跌1.5%，报收2337点。沪深两市总成交额9200多亿，两市个股涨跌家数比为2172：2485，其中，60只股票涨幅超过9%，41只个股跌超9%。

市场特征：

1、“大安全”依旧为短期市场资金追逐的方向。

信创概念今天涨1.4%，其中，创意信息涨20%，迪普科技涨13.08%，左江科技涨10.18%，恒生电子涨10%等等。最近几日信创板块很强势，不少品种涨幅较大，短期需要注意，切勿追涨，接下来随时都有可能出现中阴线调整。

Chiplet概念涨3.13%，部分芯片概念个股拉升。比如中芯国际涨了7.86%，华灿光电涨9.05%，通富微电涨7.97%，芯原股份涨6.73%等等。

大安全主线的启动跟最近外围局势事件催化有关，目前，这市场做短线只能靠事件驱动，中长线资金现在还没有大幅度进场，因此真正的中长期主线板块还没出现。信创、芯片、半导体等更多在当下市事件主题驱动，业绩兑现短期很难的。因此，如果短期涨的够快，还是要注意做好落袋为安的准备。

另外，军工板块估计后续还是有补涨机会的，值得持续跟踪。

2、三季度财报扰动，投资者心态惊弓之鸟。

今天又有很多品种大幅杀跌，比较明显杀跌的板块是风能和电力。风能板块昨天已经是市场热议话题之一，昨天新强联20厘米的跌停，今天继续跌4.98%，业绩不及预期导致。结果今天金风科技公布三季报业绩又是大幅下滑，金风科技大跌7.95%，使得整个风电板块大幅沦陷。

海风板块中的中天科技跌停、亨通光电跌7.5%。

对于这个板块，今天如此的杀跌，个人认为情绪面影响因素更多。部分品种三季度业绩不及预期，不代表所有品种都不及预期。另外，今年受到疫情影响以及江苏军事、阳光台风等影响，本来就知道三季报业绩不太好，毕竟二季度，很多公司业绩下滑明显。因此，这个时候说不及预期，说三季度业绩不好，更多是跌了找理由。再说了，三季度业绩是历史数据，不代表未来。因此，当下的下跌，情绪杀跌是核心，投资者心态脆弱是根本。

今年风电招标数据是非常不错的，这也意味着，明年装机量将有大幅提升。今年业绩差些，明年业绩就会更好增速更高。因此，整体看，风电这波情绪杀跌之后，大概率是机会！

3、前期抗跌和涨幅较大品种大幅调整。

今年跌幅榜当中，很多品种大跌的很突然，比如优利德大跌16%，南网科技大跌14.41%南都电源大跌10.64%，大唐发电一字跌停等等。这些品种共同的特点就是前期抗跌或者这段时间涨幅较大，很明显是在弱势行情下，市场即将完成底部的杀跌动作，算是一种补跌，为未来后期行情整体启动做好铺垫。

欧普康是跌20%，爱尔眼科跌13.08%等等，集采消息影响，现在的市场只要稍微有利空，就容易出现大跌。

对于当下市场，我们重点说两点：

1、市场目前处于底部阶段，但又还没有完全探明底部，或者说底部还没有完全够住完，市场绝大部分投资者的情绪是脆弱的，即便在参与当下交易的投资者，都是以短线思路再玩，很难有较持续的上涨，市场信心恢复需要时间，但这里我们一定要有信心，保持积极乐观，耐心等待为主。

2、目前是三季报业绩披露密集期，很多个股业绩并不是很好，业绩好的又存在不及预期的可能，这就使得当下个股的波动会非常剧烈，很难让投资者心平气和。市场想要转好，大概率要等这个财报完事，11月、12月迎来了空窗期，或将开启震荡反弹行情。其实这也符合我们在九月份时对市场的预判：市场大概率在11月底十月初才有可能开启行情。

最后，面对当下动荡、随机波动的行情，一定要熬过去，熬不住了，咬牙熬过去。股市是周期性的，最黑暗时刻过去以后，黎明曙光就来了！

新强联跌20%，风电又不行了？

市场简况：上证指数微涨0.78%，报收2999.5点；创业板指大涨2.52%，报收2372点。沪深两市总成交额9142亿，量能明显放大，两市个股涨跌家数比3957：765，其中，有138只个股涨幅超过9%，14只个股跌幅超过9%。

昨日晚间一行两会一局表态维护股市、债市、楼市、汇市健康发展，在目前这个位置的表态，基本上可以断定当下就是一个政策底。有人会说，既然政策底在这里，市场底是不是还要大幅走低呢？这里没法准确预判，其实，政策底和市场底相差的位置一般不会太远，不一定每一次都要破更低，完全可以横向震荡以时间换空间的方式，把市场底磨出来。

当下市场观点：目前指数处于底部阶段，震荡中酝酿反弹为主，逢低积极看多做多吸纳筹码为主。

热点解析：

1、软件板块又掀起涨停潮！

软件板块今日大涨4.6%，有30多只个股涨幅超过9%，诚迈科技涨20%，创意信息涨18.22%，卫宁健康涨12.47%，海量数据、中国软件、用友网络等涨停。

昨天软件板块大幅调整，其实就是给大家低吸机会。我们在此前文章中就反复强调，一定要关注主力资金进入的板块，从成交量就可以看到，信创板块和医药板块前段时间是有明显资金进入的，量能放的比较大。这种板块不可能这么快就结束行情。

对于信创方向，个人认为后续还有主升加速阶段，接下来大家可以重点关注一下，虽然错过了绝佳的技术买点，但只要后面有空间，也可以在小调整中关注。

信创软件方向游资属性的资金偏多，也有机构资金进入。属于双重叠加推升的板块，后续力度不会小。

2、医疗器械今天赚钱效应也很强。

从市场的角度看，医疗器械和信创板块是差不多的，都是前期出现了资金大幅度流入的。对于医疗器械板块进入的资金属性，机构资金为主。

这里可以重点关注医疗器械和创新药以及疫苗板块的投资机会。医药板块主升的周期会更长，节奏上面会相对缓慢一些，故而会有很多上车机会，重点是你是否在医药医疗板块调整的时候继续看好？

医药板块整体结构的配置比例依旧不是重，后续仍有较大的提升空间。

3、风电板块。

今日风电板块不少品种大跌，新强联跌20%、恒润股份跌9.86%、金雷股份跌4.18%、天顺风能跌4.76%等等。

新强联的下跌是带崩风电板块的主要因素，新强联公布了三季度业绩，第三季度净利润0.91亿，同比下滑59.38%，比上半年环比也明显有放缓态势，略低于市场预期。它的下跌使得市场对于整个风电版块形成了较为明显的负面情绪，本来大家认为封建板过来确定性比较高，结果部分品种不及预期，就带崩了风电板块其他个股。

我们先简单说下新强联，该公司是风电轴承龙头企业，其处于风电比较重要的细分分支。业绩不及预期，一方面是原材料成本压力大，另一方面，主轴销售价格降幅10%，另外，受疫情影响部分品种交付不及预期。不过，在公司交流中公司称，未来业绩将会保持较好的增长态势，真正比较会有好转产能释放的时间，将会在明年下半年，甚至可能在24年。

市场资金对这种交流结果，自然对短期是不太满意，在叠加九月份以来，该股逆势上涨高达50%，强于市场太多了，这里出现补电也是很合理的。

风能板块，机构资金偏多，毕竟大部分机构认为明年增速比较明确，从今年四季度开始有转好预期。一旦有业绩略低于预期，有机构想出逃，很容易形成踩踏，股价剧烈波动也就正常。

我们的观点是：风电板块个股要区别对待，不同品种基本面还是有所不一样，比如泰胜风能第三季度净利润6613万，同比增长147%。所以今天跟随杀跌的风电个股，其中有不少可能是被错杀的。后续市场一旦转好，等这些不确定因素消除以后会回归正常的上升通道。

最近这几天，不少品种动不动就大跌，主要是处于十月底，这个业绩密集披露期。叠加当下市场情绪又处于非常的脆弱阶段，稍微有低于预期的品种就容易大跌。比如德赛西威、广电计量、明月镜片等等都是业绩不及预期吃了一根大阴棒！

这提醒我们，最近这段时间要格外小心，选股买股多看一下业绩预告。当然，市场这种乱杀阶段，也存在很多品种被错杀的，这需要有火眼金睛的人才能挖到金子。

行情依旧OK，底部反复构筑中，保持耐心和忍受力，风雨彩虹就在不远处！

利空逐步出清，机构进场了

市场简况：上证指数微店0.04%报收2976点；创业板指跌0.95%，报收2314点。两市总成交金额8029亿，个股涨跌家数比1836：2847，其中，有73只个股涨幅超过9%，58只个股跌幅超过9%。

今日盘中跌宕起伏，上证指数最低砸到2944点，距离10月12日的低点2934点只差十个点。目前这个位置很多投资者已经非常憔悴了。恰在这个时间点，市场出现了大幅的拉升，扭转了颓势，最终收了一个十字星。今天盘中的拉升，主要港股出现了快速拉升，恒生科技指数盘中最高，冲到了6.1%，北向资金在中午收盘的时候也出现了大幅度的净流入，最高盘中净流入高达40亿。这些给市场一些积极信号，有部分资金认为，预期可能反转。整体看，今天盘中的大幅拉升是有机构资金进场信号。

最近两天市场的大跌，主要原因还是有一些传闻，比如有资金在做空，有外资不看好中国，选择清仓离场等等。不过这些都未得到证实。不过，北向资金本月的确是在净流出的。

我们的观点依旧很明确：目前的位置市场反应过度，对于中国未来经济下滑压力的确存在，但整体也会比其他国家更好一些。其实很多悲观预期在今年持续多轮的下跌中，已经消化的差不多。最终，股市还是周期性的，当下跌的越多，机会越明显，目前大概率就是在底部区域，一定要保持相对乐观的态度。

今日又有不少大白马倒地了，东方财富大跌9.07%，东方盛虹跌9.95%。至于大跌的原因，其实没有必要去找了，这个脆弱的市场稍微有点风吹草动，都容易大跌。

这里还是要做个提醒，现在是公布三季报业绩的密集期，很多业绩不及预期的个股，在目前这种脆弱环境下，很容易砸个大阴线，因此，如果现在想要进场的投资者，一定要看一下是否有踩雷的风险。今天就有很多品种因为业绩因素大跌，比如，奥普特跌20%、永贵电器跌12.86%、正海生物跌12.55%、嘉澳环保跌停，华宏科技跌停等等。

这些大跌的品种并不是说业绩出现了亏损，主要还是业绩不及预期造成的，哪怕你可能是保持业绩高增长，但只要没有达到预期，前期股价跌幅不够大，都很容易出现补跌现象。这就是弱势市场经常出现的特征。

做投资最重要还是要看未来业绩预期，目前三季报披露的是历史业绩，不代表未来，但短期股价会受到这些情绪影响，因此，比较在乎短线波动的投资者要规避这种风险。注重中长期的投资者可以重点挖掘被错杀的优质品种。

今日盘面特征：

1、汽车板块复苏。

一体化压铸涨5.07%、汽车制造涨2.75%、汽车零部件涨1.93%等等。

对于汽车板块，最近我也在持续的研究，发现有不少品种调整比较大，当下性价比也很高。汽车板块是一个非常大的市场，是促进国内大循环的重要一环，刺激经济，刺激消费，汽车是非常重要的产业支柱。这两年新能源汽车销量产量双双增长，加上汽车智能化有望接力电动化，这给汽车行业带来了新的增量空间，其中的机会是很明显的。

今日汽车出现了小涨停潮，这是一个积极信号。个股比如广东鸿图、瑞鹄模具、中鼎股份、科博达等涨停。

汽车智能化方向未来必然会出现市值较大的汽车零部件汽车电子好公司，市值两三千亿非常正常，甚至5000亿到1万亿都会有。目前来看，突破千亿的公司都没有，所以后续还有很大的提升空间。

2、光伏

光伏板块今天明显走强，主要是钙钛矿电池带动的。中金年报提到，目前钙钛矿组件处于0到1的产业化初期，预计到2026年，钙钛矿国内总产能有望突破25GW，钙钛矿制造业设备业年产值有望突破四百亿/一百亿，从产业链来看，会带来poe粒子胶膜产业链，导电播链ito靶材产业链的变化与机遇。

今天京山轻机涨停，捷佳伟创涨6.17%，东方日升涨5.17%。

光伏其他品种也出现了不同程度的上涨，比如，京城股份涨停，洛阳玻璃涨9.99%，北玻股份涨9.99%，中信博涨8.6%等等。

对于光伏板块，其实还是看好的，主要是看性价比，只要跌得足够深，后期由于它的高成长性依旧存在，也就有较高的弹性空间。这里需要重点注意的是，四季度硅料加速投放期，对于整个光伏产业链的中下游是偏利好的，不少公司会有业绩大幅改善。光伏板块还是可以逢低关注一些基本面改善等品种存在反转预期。

上证50指数大跌3.8%，创三年新低

市场简况：上证指数跌2.02%，报收2977点；创业板跌2.43%，报收2336点。沪深两市总成交额8810亿，两市个股涨跌家数比为998：3758，其中，涨幅超过9%的个股有53只，跌幅超过9%的个股有34只。

今天指数大跌，上证指数再度跌破3000点，这回谈及3000点保卫战的人越来越少了，大家也清楚3000点，其实不是什么铁底，他只是一个区域，只是代表一个低位区。

今天比较惨的指数是上证50指数大跌3.8%，最低到2386点，这刷新了2019年1月25日以来的新低。这就意味着，最近的大盘股非常惨烈。价值投资者迎来比四月份更惨的遭遇。

贵州茅台今天跌7.56%，当日成交额202.18亿。其他大盘白马如片仔癀跌停、招商银行跌5.27%、泸州老窖跌8.88%、中国中免跌4.88%、爱尔眼科跌7.96%等等。

今天这些大跌的白马股基本上都是放量下跌，说明很多机构资金此时也是在割肉的。大白马的持续杀跌使得市场整体情绪降至冰点，也在使指数加速探底中，这并不是坏事，这是市场见底部的一种特征。

今天全天北向资金净流出179亿，外资还在持续大幅度流出。美元兑人民币再度刷新高点，离岸汇率到达7.2942，这对A股市场形成比较大的负面冲击，直接影响就是外资重仓股受到了不少的抛压盘。这也是为什么最近大盘股持续低迷的重要原因之一。

而最近市场其实也存在结构性机会，其中的结构性机会大部分是在中小盘个股中。

最近关于扩容融资融券标的以及降低转融资费率的消息是利好，但市场目前还是没有比较明显的反应，只能说目前情绪比较差。当然，行情差的时候，对于扩容的消息本来也不会有太多的刺激作用，谁也不会在行情差的时候去融资，一般都是行情好的时候加大资金。这次扩容的标的很多都是中小盘个股，有不少是质地优良的细分龙头，其实变相也是利好这些中小盘品种。

综合对于指数来说，目前市场的位置比较低，我们仍然认为，3000点以下是机会大于风险，重点要挖掘有成长性价比的优质品种。

今日热点--国防军工

今日军工各大细分领域都长得比较不错，大飞机涨2.54%，航母产业涨2.45%，军工电子涨1.98%等等。代表性个股，比如盟升电子涨12.37%，中航重机涨停，智明达涨8.15%，三角防务涨7.96%等等。

军工板块的业绩的确很好，比如中航重机前三季度净利润9.16亿，同比增长50.46%。振华科技前三季度净利润18到19亿，同比增长88-98%。

我们对于军工板块的观点没有太多变化，计划性很强，业绩增长确定性很高，业绩增速也非常快的一个板块，已经进入业绩投资的过程。适合于中期持续跟踪的重要板块之一。

对于其他方向，依旧有机会，比如医药、信创、海风等后续还可逢低关注。

指数回踩到位，即将重新开启反弹延续行情

早盘市场来回小幅震荡，截止中午收盘，上证指数微涨0.5%，创业板指微涨0.03%，个股涨跌家数比为2858：1771，其中，55只个股涨幅超过9%，只有八只个股跌超9%。

昨天有利好消息--下调转融资费率40 BP，被市场认为是对A股的定向降息。简单点意思就是中证公司借给证券公司钱的利率下降了，同时，股民需要融资做股票的利率也降低了。这会刺激融资客进一步加杠杆。

综合看利好整个大市，一旦环境转好，融资额度会加速，也利好券商。

今天市场受到此消息影响，上证指数高开，创业板指确实低开。说明目前投资者情绪真的比较悲观，有利好消息基本上就视而不见，最近融资余额数据也显示，处于历史低位区。目前来看，市场这个位置真就是锤底部区，个人觉得此时可以把握好低吸机会，不要悲观，不要过于在乎指数的来回波动。底部构筑需要时间，这是客观存在的，我们改变不了，只能去适应。目前的位置跟今年四月底的位置性价比还更优，只不过这个位置反弹力度不一定有，今年5月和6月这么强，理性面对，耐心等待！

今日市场盘面还可以，结构性机会加速轮动。今日，最强板块海底光缆，海上风电板块涨幅超过3.78%。其中，宝胜股份、润邦股份、起帆电缆等涨停。

风能板块昨天是整体大幅调整，今天成为市场最亮的风景线。对于风电板块，此前我们就强调，今年四季度起到明年，都是高成长阶段。是比较明牌的高成长板块，这里我们就需要保持耐心，把握好节奏，逢低关注其中机会，后续会有不错的回报率。

与风电相反，表现的板块处于跌幅前列的是昨日表现非常强势的集成电路半导体板块，平均跌幅都在1.39%以上。

昨天，半导体板块的启动也是有传闻消息刺激。整体看，半导体板块整个位置是处于低位，未来政策面会持续利好。这个方向的确有超跌反弹的空间。但需要注意，逢低关注，保持耐心。像今天调整有些品种可以考虑配置。自主可控，国产替代这条路非常长且艰难，所以对于这个板块的机会，大家也要清楚，也是断断续续布满荆棘的。

目前俩还有两个题材表现的很不错，一个是教育信息化，另一个是仪器仪表。之所以说城市题材板块主要是短期资金进驻非常多，当成了题材炒作，其实仪器仪表板块这个条路也是国产替代很多品种未来的空间也很大，但短期的业绩增长爆发力应该没有股价爆发力这么强，短期肯定会有透支炒作，涨幅比较夸张的情况。

仪器仪表板块中的优利德今天涨20%，短短八个交易日涨了60%。其他品种也很强势，比如皖仪科技、川仪科技、普源精电、鼎阳科技等都在持续刷新高。这个板块有不少机构资金在参与。

教育板块明显是有游资进入，最近拉升有点猛，比如佳发教育、国新文化、竞业达等，涨的有点疯狂。站在目前的位置，多看少动观察为主。

个人觉得目前的行情还可以，大家重点挖掘个股机会。如果从板块来看，像特高压，医药，医疗器械以及部分新能源品种，国防军工等依旧可以挖到有不错反弹空间的品种。

中午的简单复盘就到这里。下周市场有望重新进一步开启反弹空间，3150点附近的基础反弹目标有望挑战！

市场底部的构筑需要时间，请耐心点！

市场简况：上证指数跌1.19%，上单指数报收3044点；创业板指跌0.86%，报收2426点。沪深两市总成交额7583亿，个股涨跌家数比1015：3690，其中，69只个股涨幅超过9%，只有十只个股跌幅超过9%。

指数终于有比较像样的调整了，由于连续六天反弹，今天这个1%的下跌让很多投资者心态又开始有点崩了，因为这个回起来，上证指数又回到了3000点附近，今日最低3044.38。最近这段时间感觉投资者的心态非常悲观，尤其是在市场的投资者格外明显。

查了一下机构持仓数据，尤其是私募基金的仓位情况，不少私募在八月底的时候，仓位就59%，九月底左右降得更低。今年四月份，最悲观的时候也才是56%；2015年股Z的最悲观时候是50%左右。可见，目前整个投资市场的情绪有多么悲观。其实这也是反映目前处于投资情绪的低位，这往往也意味着底部，也就是在这个附近。

今年投资者经历了比较多的大波动，一年之内经历两次大回撤会，让很多投资者情绪愈加悲观，这个可以理解，毕竟大环境也不好，多方面负面消息夹杂之下不断重叠刺激着悲观情绪滋生。使得很多投资者不能理性看到大趋势、大格局变化。

我们依旧认为，市场在3000点上下的位置性价比非常高，尤其是3000天以下构筑底部概率非常大，明后年市场大概率会出现大底部，而后逐步走出底部行情。大致依据：

1、目前的位置估值处于底部区域！

全市场估值市盈率中位数24倍左右，处于历史14%分位，处于低位区。中证500指数PE估值21倍左右，如果看PB估值的话，处于历史分位的3%。

2、情绪面处于历史底部区域。

这点在上面，关于私募持仓仓位情况就可以看得出来。

3、流动性依旧宽松。

最近美联储一直在加息节奏中，但我国的货币政策一直保持着内向宽松，前段时间还降息了，未来或许还有可能有降准空间。国内的流动性还是比较宽松的。

另外，美加息的空间也不大，目前通胀压力比较大，为了抗通胀持续加息，但如果利率过高，美国也是吃不消的，毕竟美债非常多，美财政部最新公布的数据显示，联邦政府债务规模已经突破31万亿美元，如果利率加到4%，光债务利息就得一万多亿美元，美国的一年财政收入才多少，美国一年GDP增长也就1万-2万亿，到时候肯定吃不消。这就意味着，美国加息空间也就在4%至5%，加息次数不多了，一旦通胀控制住，接下来就进入了降息周期。明年大概率会出现降息周期，接下来，全球流动性都会改善。

4、经济下滑周期担忧点已经被消化

目前，我国经济影响改善并不明显，仍然有较大的下行压力。这只是跟历史去对比，但跟全球市场去对比的话，我国经济增速依旧是非常可观，能排到前面。

低增速不代表没有投资机会，我们回看美国股市以及美国GDP增速，其实并没有太大的直接关系。未来，我国也要经历从量变到质变的过程，不再追求高速增长，而是要追求高质量增长。

市场已经把这种预期在今年持续下跌中逐步的消化掉了，这个时候再去谈经济增速问题，其实意义不大了。

这个时候我们重点要去挖掘具有成长的方向，而不要简单的考虑全局投资机会。

这两天市场的热点轮动很快，这是反应市场没有核心主线，资金对待近期的反弹，只是认为是情绪性反弹。大部分资金并没有任何市场是底部有反转需求。因此，这注定接下来市场会反复磨底，需要一段时间。底部的构造大部分会让很多投资者震着震着就躺过去了，大部分投资者是没有足够耐心的。

短期市场调整，注意把握调整机会。前期比较强势有资金大幅进入的医药板块、信创概念以及成长赛道的风电、军工调整之后，可以把握低吸机会。

热点加速切换，市场有短调需求！

市场简况：上证指数微跌0.13%，报收3080点，创业板指微涨0.49%，报收2446点。沪深两市总成交额7938亿，个股涨跌家数比为2114：2499，其中，101只个股涨幅超过9%，六只个股跌幅超过9%。

今日指数主要是震荡为主，重心略有上移。这几天市场真的很强，其实目前的位置市场应该做整理，主要还是因为此前低位割肉空仓的投资者目前都是持观望态度，想要等比较深度回踩才想上车。可市场的走势恰恰是反着来，大家越警惕，市场越强势。

接下来，上证指数在3150点之前的反弹都是属于技术性反弹，很难预测是先完成反弹，还是回踩后完成反弹。

因此，我们的策略是适当轻指数，优质成长个股若没有大幅反弹，只要略有回踩就可以逢低低吸！

盘面特征：热点轮动过快，从早盘出邢燕到医药，再到储能，再到电网等板块，接力无限连！

今日热点重回医药板块。

今天医药板块相对强势的细分是新冠药、抗癌药、中药等涨幅均超3%。

从市场的角度看，最近一周多，医药板块的成交量是明显放大，说明主流资金已经深度介入了。但从短线的角度来看，目前参与不太合理，可以等后续出现比较明显调整之后再逢低关注。

储能板块今天风光无限，出现了小涨停潮，多达17只个股涨幅超过9%。比如新风光涨13.6%，同飞股份涨12.19%，南网科技涨11.36%，南都电源涨10.86%等等。

对于储能板块的高成长性，基本上没有太多的疑问。问题就是储能板块，整体估值比较贵，最近几天市场环境相对较好，可以容忍这种高估值，但一旦市场出现调整，这类板块调幅会比较大。

目前，我们对于储能板块以观望为主，多看少动。

被忽略的军工板块可重视！

军工板块昨天表现还可以，今天整体表现一般般。不过这个板块机构的配置比重并不是很高。由于这个军工企业的信息不透明性，导致很多机构把他当做题材来炒，前段时间均衡下跌也比较猛。接下来，随着三季报公布，军工个股或将迎来超预期。

军工信息化、无人机、导弹、航空产业链等是可以值得持续关注的。比如航天彩虹今天涨了4.67%，钢研高钠涨3.73%，航宇科技涨3.54%，盛路通信涨3.08%等等。

最近市场这几天反弹，有些板块有些个股反弹力度很大，出现了持续大阳线或者连板现象，这使得很多投资者开始心浮气躁。其实最近市场大幅反弹的品种主要是前期跌幅很大、政策事件催化明显、有较强的预期反转，但这种情况不是常态化。或者说，市场真正的核心主线目前还没有达成一致，市场如果接下来有行情，大概率是在震荡整理之后，主线慢慢浮现。

整体看，大家此时还是要静下心来，重点研究个股，切莫过于焦急，选择具有性价比的优质成长股，保持耐心潜伏等待，随时启动拉升。

市场行情依旧健康，调整关注低吸机会！