科技股上演“狂飙”！三大指数低开高走，行情稳了吗？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股毫无悬念的继续新高，6连涨的纳斯达克指数推动了外围金融市场的亢奋上涨情绪。周二亚太地区股市集体高开，A股也出现了明显的反弹走势，主要还是小幅度跟跌的走势为主。近期央行并未如期下降LPR利率导致市场情绪低迷，以及市场对转融通等方面的变化较为敏感，6月份市场走弱主要还是受到消息面的弱势影响导致。现阶段的A股市场指数处在成交量不足，外围资金入场不积极，场内资金内耗过快的阶段，继续等待等待破局的新机会。

骑牛看熊发现指数近期经历较长时间下跌调整后，已经到达前期平台箱体底部区域，且出现不同程度的抵抗，若指数能在当前点位止跌反弹，那么近期市场表现强势的大科技方向或有望领涨两市。当前全球资本市场资金押注“科技创新”，未来外部流动性压力减弱后，A股半导体等板块对于外资吸引力或上升。AI仍将是未来全球科技主线，海外大厂对于AI 的投入仍具前瞻性、长期性，国内AI算力产业链值得长期关注。

三大指数集体低开，随后纷纷拉起翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面PEEK材料、通信设备、车路云等板块表现较强，电力、煤炭、银行等板块表现较差。猪肉股开盘冲高，正虹科技快速涨停，湘佳股份、正邦科技等跟涨，决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。车路云概念反复活跃，索菱股份2连板，华铭智能涨超10%，长江通信、中海达等涨幅靠前，近期继北京发布近百亿的车路云一体化项目后，湖北省武汉市的车路云一体化重大示范项目获得市发改委批准，备案金额高达170亿元。福州、鄂尔多斯、重庆等城市也相继开启了车路云一体化的建设与规划工作。

CPO概念股再度拉升，新易盛、中际旭创双双续创历史新高，致尚科技涨超10%，剑桥科技、铭普光磁等跟涨，预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%，主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大，特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起到了关键作用。机器人概念异动拉升，田中精机20CM涨停，江南奕帆、超捷股份等快速跟涨，预计2024年、2025年人形机器人产业将持续高速增长，2026年中国人形机器人产业规模将突破200亿元。低空经济概念震荡走强，建新股份涨近20%，南京聚隆、深城交等跟涨，小鹏汇天飞行汽车旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞，预计将于2024年四季度开始预售小鹏汇天分体式飞行汽车，探索分体式飞行汽车城际通勤。

券商股震荡拉升，海通证券领涨，东北证券、国泰君安等跟涨，陆家嘴论坛召开将为证券行业创造新的发展机遇，也为券商板块提供重要政策催化，有利于估值中枢提升。汽车整车板块震荡走高，力帆科技大涨8%，动力新科、赛力斯等跟涨，推动汽车产业转型升级和企业优化重组，提升技术创新和产业链配套能力，加强国际合作，持续推动新能源汽车产业高质量发展。有色金属板块盘中震荡反弹，铅锌方向领涨，金徽股份涨停，华锡有色、西藏珠峰等涨幅靠前，截至6月17日收盘，LME期锌收涨48美元，涨幅超过1.73%，报2816美元/吨。LME期铅收涨17美元，报2156美元/吨。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二出现反弹迹象，近期市场维持缩量态势，连续多日成交额在7000 亿元上下徘徊，短期沪指或在3000点展开拉锯战。整体来看，板块方面，在存量资金推动下，无论是近期人气集中的半导体等泛科技板块，还是之前资金深度参与的高股息方向，都难以形成持续的上涨动力。本周将会迎来主力资金的反击，不过空头是否更猛，就要看多空大战如何演绎了，牛哥相信反弹就在本周了，大家要准备开始进场了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二出现反弹走势，科技股一马当先往上走，两市个股迎来中小创个股的反弹契机。从交易层面看，科技股符合市场偏好，估值具备性价比，年初至今市场在交易主线上，倾向于寻求一些与国内总量经济偏弱相关的板块，科技股正属于政策催化且有独立产业逻辑，契合市场的交易偏好，同时也具备估值性价比和海外流动性宽松背景下进一步上行的空间。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

A股整体估值处于历史中等水平，截至本周五，同花顺全A指数PE估值位于2010年以来33.9%分位，A股ERP位于2010年以来87.1%分位。技术上看，沪指沿着5 日均线下方震荡整理，整体来看走势偏弱；从波段走势来看，目前沪指处于B 浪调整阶段，指数表现或较为反复，3000 点或是调整的强支撑位，后市还需关注量能变化情况。

题材板块中的胎压监测、车路云、PEEK材料概念等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、医疗保健、家用电器等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现过去近3 年价值风格崛起的背后，是经济预期斜率不断调整下，高股息防御板块估值溢价的攀升，本轮市场风格周期在持续时间上已显著超越了过去两轮。当前，市场的“风格之锚”美债收益率正在筑顶回落，成长风格有望占优，以科技为首的成长风格或将形成新一轮的主升浪。

从市值风格来看，随着大市值风格溢价的不断攀升，同时政策趋严下小盘风格不确定性提升，后续市场交易的重心有望从杠铃的两端向中间偏移，中盘股配置价值提升。政策持续发力，背后是逆全球化和大国博弈的宏观背景，政策频发的背后是逆全球化的“暗流涌动”、大国间的博弈加剧，加之内部经济转型的挑战，我国科技产业链自主可控发展“刻不容缓”，科技股的崛起具有现实意义。

短期继续聚焦科技成长：一是短期政策和产业催化使TMT 相对大盘有超额收益；二是盈利上行、信用回落下产业趋势上行和政策导向的行业占优，当前指向科技。在市场风格切换的关键阶段，政策持续助力下，科技股有望“乘势而上”。

    　　“高水平科技自立自强”政策支持是本轮科技股行情的直接催化剂：新一轮科技革命和产业革命趋势下，科技创新能力愈发为国家重视，今年以来科技领域的支持性政策不断加码，经济工作和金融资源进一步向科技型企业倾斜，是科技股行情的关键。　

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

消费电子板块涨停“霸屏”！大盘重回3000点，抄底还是出逃？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股纳斯达克指数5连涨，这已经不是单纯意义上的创新高，这已经是外盘拉升的标杆效应，这也与美国CPI数据好于预期有一定的关系。A股本周将会继续开启3000点保卫战，这也将决定主力资金的护盘迹象，以及6月份到底是“六穷”还是“六红”的行情，毕竟时间已经过半了。周末证监会提到了“针对市场质疑较大的转融通短期内再度放量的情况”，这一消息对于市场情绪影响有限，更是能让大盘快速探底的好机会。

骑牛看熊发现Canalys 数据显示，2024Q1 全球智能手机出货量同比增长11%，智能手机在经历2021Q3 以来下行周期后，在2023Q4 开始回暖明显。PC端，2024Q1全球台式机和笔记本出货量同比增长3.2%。全球消费电子持续回暖，AI手机、AI PC 等利好因素支持下，2024 年消费电子有望实现更为明显的复苏，消费电子正处在短期企稳回暖，长期创新周期来临改变预期和密集催化的三重拐点。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，涨跌比为1：3，题材板块方面胎压监测、智能电网、汽车等板块表现较强，酿酒、近端次新、sora等板块表现较差。车路云一体化反复活跃，长江通信2连板，光庭信息涨超10%，华铭智能、高新兴多股高开逾7%，武汉“车路云”一体化示范项目170亿投资获批，“车路云”一体化提速，或与智能网联新能源汽车“车路云”一体化重大示范项目有望列入“支持国家重大战略和重点领域安全能力建设”范围，并有望获得超长期国债专项支持有关。

低空经济概念走强，立航科技涨停，上工申贝、飞沃科技等跟涨，小鹏汇天飞行汽车旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区正式完成首飞，预计将于2024年四季度开始预售小鹏汇天分体式飞行汽车，探索分体式飞行汽车城际通勤。消费电子板块延续涨势，苹果产业链领涨，领益智造4天2板，立讯精密、国光电器等多股涨超5%，此次Apple Intelligence的推出完善了苹果内部生态，且此类功能只在iPhone 15 Pro/Max及以后系列搭载，或利好苹果用户换机，苹果手机换机对果链公司带动。

PCB概念反复走强，金禄电子20CM涨停，威尔高涨近20%，逸豪新材、鹏鼎控股等快速跟涨，AI加持及PCB景气度上行背景下，HDI赛道走热。胜宏科技表示，下游需求恢复好于去年，HDI这块产能相对来说较满，已持续超过半年，AI算力相关的需求对公司整体HDI产能占用比较多。中京电子方面透露，“公司的HDI订单目前相对饱满。”AI PC概念盘中震荡拉升，万祥科技20CM涨停，英力股份、思泉新材等跟涨，6月17日，IDC发布最新分析报告。报告预计，到2028年，中国AIPC（人工智能个人电脑）的年出货量将显著增长，预计达到2024年的60倍。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一进一步下跌，离3000点近在咫尺，贵州茅台更是不断创出新低，带动蓝筹股纷纷下挫，这样的盘面还是要小心为上。本周将会迎来主力资金的反击，不过空头是否更猛，就要看多空大战如何演绎了，牛哥相信反弹就在本周了，大家要准备开始进场了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周一开启上攻1800点，虽然两市个股依然是跌多涨少，但是指数有资金介入的痕迹。宏观和市场监管利好政策预期依然较强，市场有望在关键点位得到支撑，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、消费电子、半导体以及通信设备等行业的投资机会。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

A股资产在外资机构全球配置中的重要性不言而喻，2024年以来外资回流加仓A股资产时，出现向工业制造、医药医疗、新型消费等领域“新质资产”聚集的迹象。对比发现，外资机构对部分标的的加仓动作有“大手笔、高强度”的特征，在短时间内就快速提升了持仓规模，外资机构也在积极做多A股资产。

题材板块中的元器件、AI手机PC、苹果概念等概念是资金净流入的主要参与板块，钢铁、煤炭、家居用品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年3月苹果在中国市场销量增长12%，2024 年4 月同比增长52%。苹果在“618”节前降价，有望带动苹果手机出货量进一步提升。苹果手机降价带动出货量反弹，降价策略下，苹果手机中国市场经历连续低迷销量后，终于在2024 年3 月-4 月迎来销量增长。

　AI驱动消费电子硬件升级，电池、按键等出现新趋势。AI 语音识别改变了传统的触控交互方式，对按键、屏幕产生影响；AI 算法与多摄像头融合提高拍摄质量，潜望式等技术开始应用；同时，AI 运算的高能耗对手机电池、零部件散热提出较高要求。

AI 在各类消费电子终端商的快速落地，将加快创新节奏，新功能、新玩法、新应用的将快速涌现，进而刺激消费者换新意愿，产业链软硬件的升级迭代，叠加换机周期，有望驱动消费电子行业从23Q3 以来的弱复苏转向新的成长周期。AI 终端加速落地，消费电子行业有望从弱复苏重回成长。

短期需求回暖，中长期AI 负载需要芯片底层架构和整机设计方案改变，驱动手机/PC 换机和ASP 提升，同时新硬件形态的探索加快。消费电子创新节奏提速有望带来行业进入景气周期，同时后续WWDC/苹果秋季发布会/Windows 系统更新等重磅时间点密集。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

6月份已经过半，A股仍然3000点保卫战！下周解禁股又来啦！

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

   解禁的股票分为大小非和限售股。持股小于5%的非流通股叫小非，持股大于5%的非流通股叫大非，承诺在一定的时期内不上市流通或在一定的时期内不完全上市流通的股称为限售股。股票市场有一句名言叫做：“解禁猛于虎！”虽然解禁只是一个时间窗口，但从解禁当日开始解禁股票流通上市交易，这将会对相应的股票引起重大的影响。骑牛看熊要让大家清楚地知道，大小非解禁的成本是1元，在解禁当日绝大多数的持有人会选择抛售套现，那么大小非解禁后股票出现大量的减持，将会直接导致股价出现明显的下行走势。

    下面是明细表，相信这些数据对大家是有帮助的，解禁股的规避很大程度上可以避开在股市中“踩雷”的概率

通过上面的解禁数据统计，如果持有上述股票的投资者一定要警惕风险，而这些股票在之后走出拉升走势也要尽量避开参与，小心利空来袭一个大幅度低开，让自己的盈利变成泡影。

上面的图表中解禁比例大于5%的股票：爱玛科技、东威科技、科汇股份、爱威科技、煜邦电力、可靠股份、华立科技、健之佳、联明股份、康比特、国航远洋、丰安股份、飞沃科技、恒勃股份、晶雪节能、春光药装、航天制造、新安股份、芭微股份、科大国创、金冠电气、齐鲁银行、金沃股份、同兴环保、天际股份、绿田机械、德迈仕、天纺标、开创电子、基康仪器、九菱科技、奔朗新材、海看股份、阳光诺和、合肥高科、国科军工、威士顿、致欧科技。

6月17日（周一）、6月18日（周二）是下周解禁的高峰期，并且有部分个股解禁比例已经超过了70%，特别是7月17日（周一）的爱玛科技；6月20日（周四）的九菱科技；6月21日（周五）的合肥高科。一定要注意这些个股不要“踩雷”。

骑牛看熊认为特别要注意的是下周解禁比例超过20%的个股：

6月17日（周一）爱玛科技解禁比例达到72.91%；东威科技解禁比例达到36.12%；科汇股份解禁比例达到36%；爱威科技解禁比例达到39.68%；煜邦电力解禁比例达到26.7%；可靠股份解禁比例达到63.38%；华立科技解禁比例达到63.38%；联明股份解禁比例达到24.85%；康比特解禁比例达到32.47%；国航远洋解禁比例达到60.4%；丰安股份解禁比例达到54.1%；飞沃科技解禁比例达到33.13%；晶雪节能解禁比例达到53.09%；春光药装解禁比例达到62.11%；航天智能解禁比例达到20.22%。

6月18日（周二）金冠电气解禁比例达到37.41%；齐鲁银行解禁比例达到46.77%；金沃股份解禁比例达到61.3%；同兴环保解禁比例达到48.02%；绿田机械解禁比例达到56.41%。

6月19日（周三）开创电气解禁比例达到21%。

6月20日（周四）基康仪器解禁比例达到59.37%；九菱科技解禁比例达到75.11%；奔朗新材解禁比例达到46.43%；海看股份解禁比例达到20.41%。

6月21日（周五）阳光诺和解禁比例达到27.59%；合肥高科解禁比例达到72.99%；国科军工解禁比例达到22.54%；致欧科技解禁比例达到36.04%。

从解禁数据可以清楚地看到，6月的第三周（6月17日——6月21日）将会是本月集中解禁的一个高峰期，大家要注意“防雷”。ChatGPT 发布以来，AI 工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D 模型、AI 生成视频及各类垂类AI 应用，今年或将在语料库、AI 应用切实落地，或将对财报端产生影响。

当前AI 重构终端的浪潮，有望带动新一轮创新周期的开启。对应到产业环节层面，展望未来新变化可能会带来新机遇。若出现爆款AI 应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。持续推进AI 工具迭代、使用AI 工具的标的、爆火AI 工具映射标的、IP 方及版权方。

　AI 应用的发展是影响AI 板块估值的核心矛盾。AI 行业目前仍处在产业初期，整体处在行业曲线的上升阶段。在AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。

伴随微软逐渐转向Arm 并与高通联手打造下一代AI PC、苹果发布Apple Intelligence， 人工智能巨头纷纷入局端侧AI，未来大模型与手机、PC、穿戴等终端设备结合， 有望加速AI 应用在终端落地进程，端侧AI 将迎来新一轮增长周期，产业链上市公司有望受益。

在解禁的当日往往容易出现解禁股大量抛售套现，从而对投资者持股的股价波动造成一定的影响，知道解禁的早晚永远要比根本不知道要强得多。

如果觉得有用记得关注我！

每个交易日晚8点到10点写出第二天的策略，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上操作的提示，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章查看更新内容。

CPO大涨，科特估轮动啦！三大指数低开高走，要搞事情啦？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

随着美股的拉升，带动了外围金融市场的共振拉升，这是比较好的现象，A股市场在本周主要还是个股下跌指数抗跌的行情。随着A股3000点的临近，各路资金开始摩拳擦掌，有在看戏的，有在等待机会的，等着等着6月份也快结束了，本周科创板指数表现最强，这也与科创板5周年有关。现阶段A股市场依然是磨底阶段，预计短期内指数弱势震荡的概率较大，依然还是回调后的低吸操作为主。

骑牛看熊发现苹果WWDC 发布会内容亮眼，关注垂类AI 应用未来发展以及近期Vision Pro 国内发售带来的相关机遇，关注AI 工具或模型迭代带来的相关投资机会。苹果凭借其用户与生态天然优势发力布局端侧AI，有望引领并加速端侧生成式AI生态构建。随着AI 产业链横向一体化不断发展，AI 应用端及大模型持续落地，将持续赋能布局AI 领域的众多科技企业长线发展，看好相关板块投资机会。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面虚拟电厂、特高压、旅游等板块表现较强，航空、人形机器人、玻璃基板等板块表现较差。钢铁板块震荡反弹，山东钢铁触及涨停，重庆钢铁、酒钢宏兴等跟涨，山钢集团计划自2024年6月13日起12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额上限为10亿元，增持金额下限为5亿元（含2024年6月13日已增持金额）。电力板块快速走高 ，豫能控股涨停，东望时代、梅雁吉祥涨超5%，杭州热电、华银电力等跟涨，气象台连发7天高温预警，40℃热浪席卷北方，高温还将持续近一周，用电高峰期将到来。

房地产板块震荡拉升，冠城大通涨停，凤凰股份涨超5%，粤宏远A、中洲控股等跟涨，上海房地产新政“沪九条”实施以来，上海二手住房市场日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。CPO概念异动拉升，剑桥科技涨停，新易盛续创历史新高，东田微大涨10%，预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%，特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起到了关键作用。PCB概念股探底回升，沪电股份再创历史新高，逸豪新材涨超10%，晨丰科技涨停，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，服务器平台升级将带动内部PCB层数、材料特性等提升，对应价值量将大幅增长。

房地产板块直线拉升，中交地产涨停，万科A、城建发展等快速跟涨，上海房地产新政“沪九条”实施以来，5月28日至6月10日，上海二手住房市场日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。大金融板块午后集体拉升，香溢融通涨停，海通证券、国泰君安等集体拉升，三大指数集体翻红，这个盘面“不得了”呀！午后医药商业板块持续走弱，益丰药房跌超7%，股价创出年内新低，老百姓、健之佳、柳药集团、大参林等跌幅靠前，值得注意的是贵州茅台走了个V型反转。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五上攻到5日线未能突破，依然还是震荡行情为主，重心下移。贵州茅台近期的大跌，导致部分机构资金对蓝筹股开始减持，这也导致了指数的进一步下行。只不过目前离3000点较近，市场已经开始消化下跌的风险，无量下跌不用过于担心，主力资金护盘拉升就是新的机会。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周五盘中跌逾1%，近期是大涨大跌的态势，这也说明创业板指数仍然没有方向，一旦行情走好，将会成为“冲锋队”。近期A股市场掀起新一轮回购增持热潮，今年以来，已有394家公司披露回购或实施回购计划，数量较去年同期增长120%；已实施回购金额约205亿元，同比增长110%。接下来注意创业板指数能否在1750点之上稳住。

【淘金计划】    

近期贵州茅台不断下跌，4周下跌近15%，其实跌幅不大，只是对市场蓝筹权重股的影响较大，很明显卖出的是机构资金，那么为什么卖出呢？显然是为了减仓，说明行情不乐观，也说明白酒不香了！不过骑牛看熊反而觉得这是6月中下旬的机会，这2年消费板块没有领头羊，资金的退出是一个信号，这里反而可以关注大跌后的AI、半导体、芯片等等中小微题材概念，毕竟外围市场科技概念已经疯狂了，A股难道还会坐以待毙呢？

题材板块中的通信设备、CPO、房地产等概念是资金净流入的主要参与板块，辅助生殖、船舶、CXO等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现ChatGPT 发布以来，AI 工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D 模型、AI 生成视频及各类垂类AI 应用，今年或将在语料库、AI 应用切实落地，或将对财报端产生影响。

当前AI 重构终端的浪潮，有望带动新一轮创新周期的开启。对应到产业环节层面，展望未来新变化可能会带来新机遇。若出现爆款AI 应用，直接相关上市公司或拥有映射应用的公司的估值或将提升。持续推进AI 工具迭代、使用AI 工具的标的、爆火AI 工具映射标的、IP 方及版权方。

　AI 应用的发展是影响AI 板块估值的核心矛盾。AI 行业目前仍处在产业初期，整体处在行业曲线的上升阶段。在AI 产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。

伴随微软逐渐转向Arm 并与高通联手打造下一代AI PC、苹果发布Apple Intelligence， 人工智能巨头纷纷入局端侧AI，未来大模型与手机、PC、穿戴等终端设备结合， 有望加速AI 应用在终端落地进程，端侧AI 将迎来新一轮增长周期，产业链上市公司有望受益。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

“科特估”领军，科技股走强！指数还是很弱，后市怎么看？

 骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美联储9月降息再次成为可能，受此影响美股的科技权重股再度暴涨，美股强势拉升创新高，与此同时美国5月核心CPI同比降至三年低位，环比增速0.2%低于预期。受此影响周四亚太地区股市集体高开，A股却是低开低走，完全不受到外围市场的影响，两市成交量跌破7000亿，调整之后的短多机会。

骑牛看熊发现“科特估”被爆炒，从而带动了近端次新股有所异动，“科特估”其实就是指以“硬科技”“国产替代”为关键词的硬核科技股，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑。“科特估”与“中特估”相同，都是资本市场服务于实体经济使命的一环，且都不是“平地拔估值”，而是修复相对国际水平而言偏低的估值。既有国家大基金三期的消息助力，还有中国集成电路出口的数据支持，这批“硬核科技公司”的上涨，被市场高度概括为“科特估”行情。

三大指数集体高开，两市个股跌多涨少，开盘涨跌比为1：4，题材板块方面通信设备、AI手机PC、船舶等板块表现较强，风沙治理、鸡肉、猪肉等板块表现较差。苹果概念股继续活跃，杰美特20CM2连板，瀛通通讯2连板，海能实业、天音控股等跟涨，昨晚苹果股价涨2.9%，续创历史新高，盘中市值一度超越微软。鸿蒙概念早盘拉升，亚华电子、云鼎科技涨停，辰奕智能、荣科科技等跟涨，华为开发者大会将于6月21日至23日在东莞松山湖举行，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将亮相。另外，华为近期公布了鸿蒙HarmonyOS4.2系统最新的升级进度，将有180款设备陆续获鸿蒙OS4.2升级。

存储芯片概念股再度走高 ，好上好3连板，古鳌科技、华虹公司等跟涨，全球 HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在 2023-2026 年期间以约 100% 的复合年增长率增长，并在 2026 年达到 300 亿美元，较 3 月份的预测上调 30% 以上。光伏板块震荡反弹，德业股份冲击涨停 ，泉为科技涨超10%，鹿山新材、金刚光伏等跟涨，预计到2025年全球累计户用光伏装机将达535GW，家庭储能容量达58.26GWh，家庭光储正迎来繁荣发展期。核电板块异动拉升，久盛电气、长城电工涨停，中广核技、东方钽业等跟涨比尔·盖茨创立并担任董事长的核能企业TerraPower近日在美国怀俄明州凯默尔启动了美国首座“下一代”核电站的建设。

近年来我国半导体销售额在全球占比水平在30%左右震荡，随着全球销售额逐渐提升，占比也有缓慢抬升的趋势，国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富。午后玻璃基板概念异动，雷曼光电涨超10%，阿石创、海目星等纷纷跟涨，玻璃基板成为英伟达、英特尔、苹果等海外龙头厂商提升芯片性能的主要发力方向，受益Mini/Micro LED、先进封装领域需求激增，国内相关厂商有望凭借自身技术积累拓展玻璃基板业务带来成长新曲线。人形机器人概念持续拉升，斯菱股份20CM涨停，贝仕达克涨超10%，步科股份、北特科技等多股涨超5%，Optimus 可以实现电池流水线搬运、分拣，工业场景操作非常熟练。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，始终未能拉升翻红，这样的走势确实有点弱。权重股和金融股始终没有发威，最关键的是午后2点开启跳水表演，正丹股份、协和电子的大跳水，从一定程度说明外围走好，场内资金反而选择离场，那么高位股要开始小心出现回调走势了，牛哥现在是等得心急如麻，相信机会就快来了！接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周四早盘涨逾1%，午后下跌翻绿，整体盘面走势就是一个诱多的行情。收盘始终未能突破5日线，这里依然要注意行情的变化，说难听点：“外盘涨，A股补涨。要是外盘跌了，A股怎么办？”接下来注意创业板指数能否在1770点之上稳住。

【淘金计划】    

 二季度以来，公私募机构积极调研人工智能（AI）赛道，众多“顶流”基金经理纷纷赴一线调研，包括谢治宇、冯波、冯明远、傅鹏博、赵诣和邓晓峰、冯柳、董承非等，他们的聚焦所在主要是半导体、芯片、计算机和软件等产业链。多位基金人士称，以人工智能为代表的创新技术有望通过提高各行业运行效率，创造广阔的需求空间，消费者对新兴科技产品和服务的需求不断增长，而半导体设备、材料、人工智能芯片等部分细分领域的估值有望得到抬升，三季度科技赛道有望呈现触底反弹态势。

题材板块中的近端次新、通信设备、AI手机PC等概念是资金净流入的主要参与板块，鸡肉、猪肉、农林牧渔等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现全球半导体进入复苏周期，Q1 中国大陆设备销量逆势增长。根据SIA 数据，2024 年4 月全球半导体销售额为464.3 亿美元，同比提升16%，环比提升1%，自2023 年11 月以来已实现连续6 个月正增长，复苏趋势明朗。

2024 年4月中国半导体销售额同比增长23%，涨幅位居第二，且连续多月处于高位增长。根据SEAJ数据，2024 年第一季度全球半导体制造设备销售额为264.2 亿美元，同比下滑2%。中国大陆半导体制造设备逆势翻倍，1Q24 销售额125.2 亿元，同比增长113%，连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。

国家大基金对我国半导体行业投资与发展具备指引意义，往往撬动社会资本参与半导体项目投资，支持行业整体发展。根据此前两轮大基金投资的布局方向，我们认为大基金三期或将主要投向重资产、高研发投入环节，重点覆盖领域或涉及半导体设备及材料、先进制造与先进封装，以及AI 芯片相关产业链等方向，涉及相关上市公司有望具备投资机会。

国家不断强化科技创新方向政策支持力度，把握新质生产力发展机遇，半导体强科创属性具备长期投资机遇。新质生产力强调创新的主导作用，由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生代表着新的产业发展方向。半导体产业具备较强的科创属性，是新质生产力的重要一环。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，国家大基金三期为产业投资注入新动能，半导体产业具备长期投资机遇。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

传媒板块异军突起！创业板指数跌了，两市个股反而普涨？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股再度新高，外围市场开启共振上涨的模式，A股市场在3000点开启了“保卫战”。其实仔细看看港股的下跌模式，以及A股的震荡回调，从一定程度说明了经济慢复苏不及预期，市场再度经历了回落的走势。在部分红利股和权重股获利回吐的情况下，前期大幅度下跌的科技股和小盘股本周表现相对较强，这种结构有逐渐靠拢外围的趋势，目前市场的驱动较为有限，应该是观望为宜。

骑牛看熊发现长期看AI 产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI 应用的信心，从而持续提升市场对于AI 应用产业的信心，AI 是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。2024年传媒行业以景气度回升为核心趋势，一季度已见报表层面明显得到改善，估值层面传媒整体估值处在中枢水平，部分龙头公司估值仍具性价比，未来在政策改善、内容常态化供给、以及AI带来的产业变革下，坚定看好传媒行业2024年投资机会。

三大指数集体低开，两市个股涨多跌少，知识付费、数字水印、CXO等概念表现较强，银行、保险、电信运营等板块表现较差。苹果概念股集体高开，瀛通通讯竞价涨停，智信精密、杰美特涨超10%，捷邦科技、光大同创等多股涨超5%，昨晚苹果股价大涨超7%，再创历史新高，总市值3.18万亿美元。跨境电商概念走强，凯淳股份涨超10%，星徽股份、跨境通等涨幅靠前，商务部等9部门联合发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》，其中提出，引导更多社会资本以市场化方式支持跨境电商海外仓等相关企业发展；促进中欧班列沿线海外仓建设，积极发展“中欧班列+跨境电商”模式等。

机器人概念震荡拉升，丰立智能涨超10%，夏厦精密、巨轮智能等纷纷跟涨，宣传视频中展示了英伟达在GPU、CPU、NVLink等方面的技术路线图，Rubin架构GPU或将于2026年上市，并展望未来计算和AI机器人技术的发展蓝图。化工板块震荡走强，TMA、分散染料方向领涨，人气股正丹股份涨近20%，万丰股份冲击涨停，正丹股份拟投资3.5亿元建设年产6.5万吨偏苯三酸酐绿色化升级改造项目。存储芯片概念延续强势，好上好2连板，万润科技冲击涨停，全球 HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在 2023-2026 年期间以约 100% 的复合年增长率增长，并在 2026 年达到 300 亿美元，较 3 月份的预测上调 30% 以上。

商业航天概念股再度活跃，航天科技涨停，爱乐达、震有科技等跟涨，国内首个液体通用型发射工位——海南商业航天发射场二号发射工位在海南文昌竣工。鸿蒙概念盘中异动拉升，智微智能涨停，亚华电子涨近10%，华立科技、九联科技等纷纷跟涨，华为开发者大会将于6月21日至23日在东莞松山湖举行，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将亮相。工程机械概念股震荡拉升 ，山推股份冲击涨停，柳工、徐工机械等纷纷跟涨，中国工程机械工业协会近日发布5月主要产品销售快报，5月销售各类挖掘机17824台，同比增长6.04%，其中国内8518台，同比增长29.2%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三出现低开高走的盘面，午后稍微拉升了一下，个股就出现了涨多跌少的局面。这样的盘面绝对不是底部，从来没有哪个底部是这样形成的，该跌还是要跌，不过今天进去的这批短线资金，多数明天会被埋掉，牛哥继续等机会，该玩玩该吃吃该喝喝，我只知道看好的几个标的越来越“便宜”了。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周三低开低走，始终未能强势翻红，不过个股反弹明显，这确实有点背离到没有参考价值了。A 股阶段性盘整后有望重回震荡上行，期间高股息红利板块仍是中长期资金配置的重要方向。这里重点注意ST板块和中小微个股的反弹情绪，正丹股份的涨停有点诱多的感觉了。接下来注意创业板指数能否在1770点之上稳住。

【淘金计划】    

 过去两周受外围环境波动、国内指数阶段性调整等影响，A股资金面整体出现一定转弱，资金供给端流入出现一定放缓。近期市场波动加剧且分化明显，主要原因在市场对“新国九条”中退市等政策的不同看法，叠加春节前市场多杀多、微小盘股暴跌的股灾记忆，导致场内资金争相离场避险的情绪高涨。注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。

题材板块中的知识付费、短剧游戏、Sora等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、电信运营、保险等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现对传媒领域有望带来存量的提质增效以及新增的应用场景，有望推动传媒走向智媒。AI多模态应用塑造数字内容生产与交互新范式，赋能视觉行业，从文字、3D生成、动画、电影、图片、视频、剧集等方面，带来内容创作的变革，有望带来内容消费市场的繁荣发展，也在加速拓展AI应用新边界。

国内电影市场复苏回暖、观众观影需求增长，已持续得到市场有效验证，2024 年端午档总票房或超预期，吸引更多优质新片定档暑期，供需两端双侧发力，有望驱动行业景气度向上，看好全年电影票房强势复苏，叠加AI 对传媒板块赋能效果，业绩端有望充分释放，档期储备丰富，业绩弹性较大的影视院线公司。

看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，应重视今年国企投资机会。当前板块机构持仓仍处于低配状态，AI 产业发展趋势明确且良好，继续看好传媒板块今年投资机会。

大模型竞争从能力指标延续到成本竞争，竞争进一步加剧，探索AI 模型商业化平衡与技术追赶将持续成为国产大模型主基调。从下游应用侧看，我们认为大模型厂商价格战利好应用开发成本降低，看好AI 应用开发者生态，看好AI 应用全赛道景气度提升与产品加速落地。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

半导体开启了“表演会”！创业板有资金吸筹，到底发生了什么？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

欧洲股市受到选举的影响发生动荡，然而美股继续上扬创新高，大宗商品出现止跌回升的迹象。目前A股市场重回3000点附近，半年线成为了目前最后的“希望”，一旦跌破就没有了支撑，所以本周大概率会有护盘走势，不出意外本周是先抑后扬的走势，你准备好抄底了吗？在黎明出现之前，黑暗往往是最难受的，挺过去了又是“新的一天”！

骑牛看熊发现WSTS 最新预测上调2024 年全球半导体市场规模至6112 亿美元，同比增长16%，预计2025 年将继续增长12.5%至6874 亿美元。大基金三期的意义可能包括继承前两期的重要投资，同时有望加强对先进晶圆制造、重点卡脖子领域半导体设备的投资。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义，一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块，相信在二季度仍然会有惊人的表现。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面存储芯片、半导体、光刻机等板块表现较强，黄金、有色、稀缺资源等板块表现较差。黄金板块大幅走弱，晓程科技、湖南白银、等多股跌超5%，6月7日，伦敦现货黄金价格大幅下跌3.45%，一度跌破2290美元关口，而COMEX黄金也下跌了3.34%，录得自2022年4月22日以来的最大单日跌幅。光刻胶、光刻机概念反复走强，双乐股份、国风新材2连板，同益股份、东方嘉盛涨停，奥普光电、南大光电等纷纷跟涨，根据TrendForce预测，2023年—2027年中国成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低，推动自身产品进入供应链。

存储芯片概念股逆势活跃，好上好直线拉升涨停，万润科技、上海贝岭等纷纷涨超5%，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023-2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。低空经济概念早盘探底回升，上工申贝涨停，南京聚隆、万丰奥威等冲高，今年以来，北京、上海等十多个省市，先后发布了鼓励低空经济发展的行动方案，其中，eVTOL成为低空经济最火热的细分赛道。芯片股持续走强，台基股份、雅创电子等超10股涨停，生益电子、逸豪新材等涨超10%，1—5月，中国集成电路出口4447亿元，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。

金融科技概念异动拉升，顶点软件涨停，中亦科技冲击20CM涨停，四方精创、新致软件等涨幅靠前，2024年第十五届陆家嘴论坛将于6月19日至6月20日举办。PCB概念股午后继续走高，则成电子涨超20%，逸豪新材、生益电子等多股涨超10%，北美PCBBB值（订单出货比）已连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。午后玻璃基板概念异动拉升，帝尔激光直线拉升大涨10%，雷曼光电、三超新材、德龙激光、沃格光电等快速跟涨，我国科学家团队在玻璃基封装技术研发领域实现重要突破，有望助力我国芯片制造“弯道超车”。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二始终是下探的走势，指数并没有出现反弹的迹象，虽然部分个股有抗跌，但是主力资金仍然没有出手。蓝筹股和金融股还是跌了又跌，这也是拖累指数的关键，不过牛哥反而觉得机会要来了，破3000点势必会有反弹，之后再来看反弹的高度和时间的长短。外围市场不断新高，即使A股不跟盘，也说明全球金融局势还是不错的，所以这里不宜过分担心。接下来注意上证指数能否在3000点之上稳住。

创业板指数周二低开后一度跌逾1%，随后出现了反弹迹象，慢慢往上走有种被低吸的感觉，这样的走势确实不错。以目前的盘面来看，中小微还是有一定的恐慌情绪，不少个股有抛售盘面出现，这也导致了整体行情显得悲观，这里重点注意ST板块和中小微个股的反弹情绪。创业板指数看似抗跌，实则早已破位，我们不能只看表象来分析问题。接下来注意创业板指数能否在1770点之上稳住。

【淘金计划】    

年初至今A股市场先抑后扬，市场估值从低位展开修复，大盘蓝筹相关指数普遍实现正收益，中小市值表现偏弱。展望下半年，宏观范式转变下中外金融周期分化，结合我国积极的稳增长政策及中长期改革，5月份和6月份的调整，将会孕育新的生机。投资者可以关注基本面稳定、具备分红能力和意愿的高股息板块，关注动力煤、石油石化、高速公路等。此外，黄金、铜等全球定价资源品的高景气在下半年有望持续。

题材板块中的EDA、光刻机、存储芯片等概念是资金净流入的主要参与板块，船舶、航运、有色等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现SEMI 最新报告显示，24Q1 全球半导体设备销售额264 亿美元，同比下降2%，其中中国大陆市场销售额达到125.2 亿美元，同比增长113%，连续四个季度成为全球最大半导体设备市场。

全球半导体下行周期始于2021Q4，2023 年11 月全球半导体销售额同比转正，到2024 年4 月已实现连续6 个月正增长，这或意味着全球半导体需求将进入上行周期，进而对中国相关产业出口形成支撑。从运价看，5 月CCFI 和SCFI 延续上行趋势，环比4 月分别上涨14.3%和46.6%。

6月欧洲央行降息25个基点，同时市场预期年内美联储仍将降息2次，预计年内全球流动性边际转松，有望提振外需。另一方面，目前新一轮半导体上行周期仍处于初期阶段，预计我国集成电路等产品的出口增长将持续较长时间。

AI发展驱动上游市场需求增长，半导体迎来复苏周期。供给端来看，库存逐步见底，存储芯片等随着需求回暖价格逐步回暖。从半导体设备需求端来看，受AI、高性能计算和汽车电动化、智能化等领域对半导体需求的拉动，全球新一轮资本开支周期有望在2024 年开启，国产半导体设备厂商有望迎来订单大年，建议重点关注半导体设备行业。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

微盘股板块涨逾5%！创业板指跌逾2%，哪里才是抄底空间？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

最近突然有一种不想看外盘的感觉，理由是：“何必自欺欺人呢？”美股继续反弹，纳斯达克指数继续创新高，英伟达的新高再度引发美股科技板块的火热，而大宗商品本周也出现了明显的反弹行情。纵观A股市场，本周受到微盘股的影响，指数跌不跌不重要，个股已经开始稀里哗啦了。昨日证监会对于退市影响进行了安抚，表示“退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加”，现在只能等待企稳后的波段做多机会。

骑牛看熊发现连日暴跌的小微盘股大幅反弹，中证2000、国证2000等指数均涨幅居前。经过这次微盘股的“大逃杀”行情，一些个股和板块必将受到市场的修复走势。从市场资金流向来分析，小盘成长主题活跃，AI 算力、AI 应用、机器人等有新催化的方向已兑现了显著的赚钱效应。高股息作为底仓配置正在形成共识，继续聚焦稳态高股息 + 挖掘动态高股息。小盘成长后续行情依赖于进一步催化，相信监管会对退市影响进行新的导向和纠正。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面微盘股、光刻机、PEEK材料等板块表现较强，通信设备、电气设备、新能源车等板块表现较差。房地产板块盘初走强，中天服务涨停，荣丰控股、新大正等纷纷跟涨，石家庄市发布关于优化当前房地产政策的措施，石家庄市将开展以旧换新。同时，通过市属国有企业收购二手住房实施以旧换新。超跌低价股早盘大涨，华闻集团、*ST巴安、达刚控股、吉视传媒、神雾节能、万方发展、凯瑞德涨停，证监会上市公司监管司司长表示，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

PCB概念延续强势，协和电子5连板，明阳电路、金百泽等跟涨，北美PCBBB值（订单出货比）连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。光刻机概念股再度异动，张江高科直线拉升涨停，国林科技20CM涨停，富乐德、苏大维格等跟涨，先进制程存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速的落地，进而带来国内设备公司整体市占率的进一步提升，有望以订单高速增长的方式体现在报表端。军工股震荡走强，中船应急、中兵红箭涨超5%，今年一季度，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量三大指标同步增长，很多企业的订单已经排到了2028年。

黄金股异动拉升，莱绅通灵午后涨停，晓程科技、盛达资源等纷纷涨超5%，受加拿大、欧洲央行降息影响，近两日国际金价持续反弹。午后房地产板块持续走强，宁波富达2连板，新大正、荣丰控股涨停，5月全国100个城市新建商品住宅平均价格为16396元/平方米，环比上涨0.25%；同比来看，新建住宅平均价格较去年同期上涨1.33%。减肥药概念午后异动，翰宇药业大涨10%，常山药业、康惠制药等跟涨，2024年美国糖尿病协会（ADA）第84届年会将于6月21-24日在美国奥兰多召开。世界肥胖联盟预测全球超重或肥胖人数将由2020年26亿增加至2035年40亿。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五收盘涨了2.49个点，今年粽子看来不是绿的，感觉稍微好了点，全天都是个股涨多的局面，就看之后能否延续这波行情了。主力资金有护盘，但是力度太小，只要年线没有冲上去，毫不开玩笑地说：“现在的反弹只是给你一个枣，之后可能还有大宝剑吊在你头上。”接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周五盘中跌逾2%，但是微盘股明显反弹，这也表明市场开始有所修复，但是力度还不够。牛哥觉得节后还有下跌的调整空间，但是大盘已经开始“挣扎”了，之后哪怕是回到3000点附近，也会有强支撑的力度。不过创业板指数一旦向下估计要向下补缺口，也就是会回到1700点附近，这对于中小微个股的打击还是很大的，所以这里的行情要谨慎为上。接下来注意创业板指数能否在1820点之上稳住。

【淘金计划】    

美联储态度呈现鹰派，海外市场出现调整，国际局势影响市场风险偏好，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。投资者可以关注短线电子元件、消费电子以及工程机械等行业的投资机会。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.10 倍、29.69 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。

题材板块中的微盘股、水产品、公共交通等概念是资金净流入的主要参与板块，通信设备、电气设备、酿酒等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现当前A股市场小盘股（市值最小的20%公司）相对市盈率和相对市净率历史分位数分别为20%和35%，总体处在较低的历史分位数。无论是超额收益还是相对估值，从均值回归角度看，后续都有进一步向上的空间和可能性。

新“国九条”出台，A 股生态进化，小微盘逻辑重塑但小微盘股长期超额收益的支撑，除了传统框架中的宏观中观因素驱动之外，更深层原因在于A 股存在的一些短板弱项：一方面是投资者结构不同，A 股中对小微盘重视程度更高的散户与游资占比显著较高，因此A 股小市值具备流动性溢价；另一方面则在于过去A 股退市速率较低，从而催生了“壳资源”价值。

新“国九条”出台后，A 股生态系统有望发生显著进化，过往支撑小微盘股超额行情的因素或将有所消退。新“国九条”严格退市标准、强化分红监管，有望从根本上完善A 股生态环境，缺乏持续经营能力的小市值个股，以及依靠“壳资源”价值支撑的微盘股压力或将增大。

行业指数来看，市场资金一方面追逐股价弹性和主题机会催化的小微盘股，另一方面避险情绪高涨推动高股息资产相对强势，上半年涨幅较高的TMT部分领域以及消费地产等顺周期资产进一步下跌。

本轮微盘风格的超跌以及反弹，一定程度上反应的都是在当前左侧/减量市场的环境下，市场参与者对于边际流动性的博弈行为。另外近期海内外在AI、机器人等科技成长方向的产业进展，也给这轮科技成长小/微盘股的反弹打开了空间。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

突然有想“砸电脑”的冲动！大盘跌破年线，谁来救救我？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

外围市场开启反弹的新走势，美股连续多日反弹，纳斯达克指数再度创出了历史新高，这也带动了金融环境再度转热。A股市场本周出现了指数无论涨跌，个股都是先跌为敬的普跌行情，不管是冲高还是高开，最终都会面临回落翻绿的问题。近期退市加快以及监管趋严带来的情绪端变化，这导致了整体市场环境变差，特别是在今年1季报业绩报普遍较差的形势下，一些个股早已经“吓到了”。

骑牛看熊发现2024年以来，电煤需求3-4 月份走弱电厂库存天数提升，价格于4 月中旬下降至813 元/吨。伴随国内用电量持续超预期，煤价5月初至今已经从底部回升。2024 年伴随夏冬两个旺季的支撑，此外建筑用煤在政策刺激下也有一定的改善预期，整体下半年价格支撑力度较上半年更加坚实。2025/2026 年伴随全球电力需求的高增长，海外能源价格预期的进一步提升，中国动力煤价格预期将稳中有增。

三大指数集体高开，随后低走纷纷翻绿，题材板块方面通信设备、稀缺资源、有色等板块表现较强，供销社、时空大数据、水产品等板块表现较差。半导体板块继续走强，中晶科技2连板，台基股份、金百泽等涨超5%，昨晚美股半导体个股集体大涨，台积电收涨6.8%，创下历史新高，市值达8400亿美元，美股半导体指数涨超4%。航运股逆势走强，九丰能源涨停，中远海控涨超5%续创阶段新高，中远海特涨超5%，凤凰航运、宁波远洋等跟涨，全球龙头马士基公告称上调全年业绩预期，由于市场需求持续强劲，以及红海危机持续造成混乱，运费进一步上涨。

黄金概念震荡反弹，玉龙股份冲击涨停 ，晓程科技涨超10%，豫光金铅、赤峰黄金等跟涨，截至6月5日收盘，COMEX黄金期货涨1.18%，报2375.20美元/盎司；COMEX白银期货涨1.76%，报30.137美元。PCB概念反复活跃，协和电子4连板，金百泽、中京电子涨停，威尔高、逸豪新材等多股涨超5%，2026年服务器PCB产值有望达到125亿美元，21-26年复合增速高达9.87%。英伟达概念股震荡走强，工业富联涨近10%，中际旭创、安诺其等纷纷跟涨，昨晚英伟达涨超5%，连续三个交易日续创历史新高，总市值超越苹果公司，成为全球市值第二高的公司。

光刻机、光刻胶概念异动拉升，蓝英装备直线拉升触及20CM涨停，怡达股份、容大感光涨超10%，先进制程存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速的落地，进而带来国内设备公司整体市占率的进一步提升，有望以订单高速增长的方式体现在报表端。智能电网板块午后走强，神马电力涨停，股价创出近4年新高，伴随新能源大规模并网，配套电网建设需求大幅上升，特高压建设以及区域电网扩容补强对主网设备需求形成较强支撑，电网投资以及电力设备行业景气度有望延续较高水平。有色金属概念股异动反弹，金徽股份涨停，豫光金铅、神火股份等跟涨，昨晚加拿大央行降息25基点至4.75%，为G7国家“首降”，受此影响昨晚国际商品期货集体反弹。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后低走，虽然跌幅不大，但是跌破了年线，这就导致场内资金出现明显的抛压。市场出现了久违的“带血筹码”，成交量出现小幅度放量，说明有部分资金离场了，玩不下去选择放弃并不奇怪。主力资金早盘一度拉升股指，但是力度太小，这也说明目前空头力量有点猛，再加上即将过节效应，投资者还是要谨慎为上。接下来注意上证指数能否在3050点之上稳住。

创业板指数周四在5日线与20日线之间震荡，两市全天个股红盘均值市场在600股上下，这种弱势局面不常见。仔细看超过3000只个股跌幅超过3%，超过4000只个股下跌，确实是目前上半年最惨的一天了，周五是节前最后一天，主力资金是来个“红彤彤”过节，还是给大家提前吃“绿色粽子”呢？我们拭目以待。接下来注意创业板指数能否在1820点之上稳住。

【淘金计划】    

当前市场步入存量状态，A股成交额持续缩量，指数调整态势明显，6月市场将步入调整周期，应退尽退，A股正在加速形成常态化退市格局。但从市场估值角度看，目前市场下跌空间有限，短期震荡不改长期向上格局，耐心等待调整结束。当前国内经济社会的不确定性有望下降，A股或将维持震荡上升的趋势，短期市场调整恰提供了逆向布局的时机，配置上维持“红利+科技制造”的均衡配置。操作上，应采取降低操作频率，甚至直接开启“装死模式”，等待指数企稳后，选择左侧低吸优质品种的策略。

题材板块中的EDA、航空、半导体等概念是资金净流入的主要参与板块，壳资源、PEEK材料、虚拟电厂等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年动力煤价格中枢可达900 元/吨，2025/2026 年提升至950/975 元/吨。煤炭价格层面稳健，行业整体资产负债表持续修复，企业整体进入净现金状态，龙头分红维持高比例，二三线企业分红潜力提升，低息环境与降息预期背景下，整体行业平均2024E 股息率约5.6%的煤炭板块具备稳健持续的投资价值。

高温预期抢跑导致5 月港口价格上涨明显，而本身5 月份处于电煤相对消费淡季，终端日耗量未能跟进导致电厂对于高价煤抵触情绪强烈。而进入6 月，电煤终端消费有望持续增长，叠加安全生产月下供给端仍存在安监压力，看好夏季煤炭市场表现。

现金流优异、分红能力提升、煤炭价格坚挺，煤炭行业具备持续的投资价值我们认为煤炭行业整体进入净现金的资产负债表状态，分红率的持续提升，都推动煤炭板块投资转变为聚焦现金流与分红的股息估值逻辑。

在政策端强调安全生产的背景下，煤炭供给端存在收缩预期，板块业绩稳定，盈利能力保持稳健。6 月以后山西煤矿存在增产预期，但安监、核定产能等限制因素并无完全消除，而随着近期稳增长、地产支持政策密集落地，资金到位率提升，下半年产业链终端需求有望继续改善。近期焦煤库存虽有回升但仍处相对低位，预计焦煤价格支撑因素较强。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

A股拉响警报，退市潮来啦！创业板扛不住，为何个股这么惨？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股道琼斯指数出现连续反弹的走势，纳斯达克指数即将再度历史新高，外盘又开始躁动起来了。A股指数有一定的止跌反弹，但是指数拉升个股普跌，这是场内资金最难受的地上，关键还是在于“问询函”的增多，没有一个好消息，坏消息都是满天飞，现在已经变成了“一问就跌”的情况。从4月份中小微到6月份的退市潮，2季度就是中小创个股的“出清潮”。在市场“乱象”结束之前，保持一定的耐心等待机会，这是你能否活得更好的关键。

骑牛看熊发现截至2024 年5月底，A股已有9家上市公司完成退市，被退市风险警示（*ST）和其他风险警示（ST）的企业数量达到75 家，创历史同期新高，表明市场对绩差企业的出清力度进一步加强。随着退市新规的落地实施，强制退市的企业数量有望迎来新高，年化退市率或将突破1%，退市新规的效果开始显现。A股市场出清力度明显加大，强制退市企业数量有望创历史新高。

三大指数集体低开，开盘红盘个股不足千只，题材板块方面EDA、卫星导航、半导体等板块表现较强，壳资源、债转股、有色等板块表现较差。车路云一体化概念股继续走强，金溢科技2连板，中威电子冲板20%，四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，比亚迪等9家车企获准进入智能网联汽车准入和上路通行试点。半导体板块再度拉升，台基股份20CM涨停，协和电子、长川科技等多股涨超5%，国家大基金三期注册资本达3440亿元人民币，超过前两期之和，按照5年投资周期，预估每年投入到先进集成电路制造环节的资金量有望达到2000亿元。

锂电池板块早盘拉升，负极材料方向领涨，信德新材、尚太科技逼近涨停，动力电池以旧换新政策推动需求端弹性，2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值或将修复。卫星互联网概念低开高走，北方导航涨停，中兵红箭、万通发展等跟涨，我国第三个万颗“星座”申请完成以及中国时空信息集团的成立，将有力加速推动卫星互联网行业发展。多只低价股出现止跌迹象，股价大幅拉升，其中申华控股5连板，华闻集团、吉视传媒、国创高新、中锐股份涨停，美邦服饰、中公教育、岭南股份等大幅拉升。ST板块大幅反弹 ，ST英飞拓、ST春天双双上演“地天板”，*ST嘉寓、ST百灵、ST特信、ST证通等涨停。  

PCB概念探底回升，协和电子回封涨停走出3连板，满坤科技、逸豪新材涨超5%，胜宏科技涨近4%创出历史新高，英伟达GB200的服务器下半年正式放量，AI服务器PCB主要新增在GPU板组，需要用到20-30层的HDI板，而且在材料选择上会用到超低损耗材料，其价值量进一步提升。消费电子板块午后局部异动，AI助手方向领涨，共达电声逼近涨停，创世纪、佳禾智能等跟涨，苹果将于6月11至15日召开WWDC2024全球开发者大会，其中最为瞩目的主题演讲将在北京时间6月11日凌晨1点举行，苹果会在主题演讲中首次展示平台上即将推出的“突破性更新”，据媒体报道与AI功能有关。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开反弹后，连拉升翻红的勇气都没有了，可气、可悲。美联储态度呈现鹰派，海外市场出现调整，国际局势影响市场风险偏好，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。A股市场逐渐摆脱之前乱象，预计短期内反弹空间有限，但是下行空间亦有限，这里依然还是区间思路对待。接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，出现了3连涨的强势盘面，可惜个股依然是普跌态势。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.18 倍、30.02 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心，适合中长期布局。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

年报披露季虽已落幕，但监管部门依然在紧锣密鼓地为上市公司“体检”。记者统计发现，截至6月4日发稿前，沪深两大交易所年内发布的年报问询函近300份，其中业绩持续下滑和大股东股权质押成为两大关注重点。面对交易所的问询，不少公司的股价也随即下滑。本轮“问询函”犹如死神诏书一般，问到的股票先跌为敬，哪怕没有问题的股票，在下跌后也没有反弹，这种玩法确实有点“可怕”！

题材板块中的EDA、航空、半导体等概念是资金净流入的主要参与板块，壳资源、PEEK材料、虚拟电厂等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年，在A股被“戴帽”的企业中，有52 家因财务类指标被实施风险警示，占比将近七成。此外，本次退市新规将主板财务类退市指标由营业收入低于1 亿元提高至3 亿元，进一步扩大了财务类退市指标的影响范围。

根据上市公司披露的2023年年报数据测算，若按新规“3 亿元”标准，不满足该指标的企业将在原有基础上增加89 家。预计随着新规过渡期结束，将有更多上市公司因不满足财务类指标面临退市处境。财务类退市仍是现阶段上市公司面临的主要退市风险，预计财务类指标的影响范围将进一步扩大。

结合最新披露的2023 年年报数据，触及该指标的企业数量则降低至61 家，说明越来越多的上市公司开始在今年提升分红比例以规避未来ST 风险，上市公司分红主动性明显提升，投资者获得感逐渐增强。触及分红风险警示企业数量开始减少，上市公司整体分红规模有望继续提高。

新规之后仅有1 家科创板企业被实施ST，监管对科创板企业“包容度”较其他企业更高。本次修订的退市规则新增了分红风险警示，对分红不达标的上市公司采取ST 处理，重点将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入ST 情形，从而提升上市公司分红主动性，更好回报投资者。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

A股今天“吃药”了！指数冲高回落成“常态”，还有奇迹吗？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

从目前全球金融局势来看，外围市场震荡为主，美国5月ISM制造业指数48.7，为三个月来最低，不及预期的49.6，订单指标跌幅创近两年来最大，但是美股仍然还是震荡向上的。A股市场从5月中旬开始陷入调整走势，出现了个股开盘连续多日普跌的态势，主力资金始终未能出手护盘，再加上ST股退市加速，部分中小微标的成为了大跌的方向，市场没有明显的赚钱效应，这里还是要谨慎为主，耐心等待市场调整结束。

骑牛看熊发现近年来常态化开展的医保谈判已成为我国创新药定价机制中的重要一环，若化学药品首发价格新机制及医保支付价改革能顺利推进，将从支付和准入端为创新药提供政策支持，促使创新药投融资市场由底回升，为创新药企业注入中长线投资资金，进一步推动创新研发进展。中国创新药出海趋势明确，2024 年亦有多项海外权益授权达成，并且形式更加多元化，中国创新药出海将迎来更多元、更高质量的发展。

三大指数集体低开，开盘红盘个股不足600只，题材板块方面证券、医药、日用化工等板块表现较强，混合现实、玻璃基板、微盘股等表现较差。年报遭问询股继续大跌，联建光电、兴源环境、超越科技、恒信东方竞价20CM跌停，天禄科技、捷成股份、中创环保、光电等大跌。交易所昨日向包括恒信东方、联建光电等在内的10家上市公司下发年报问询函，要求说明业绩下滑的原因等情况。中字头概念早盘活跃，中成股份一字涨停，中机认检涨超12%，国投中鲁冲击涨停，中成股份公告，公司于2024年6月3日收到公司实控人国家开发投资集团有限公司的提示函，国投集团正在筹划相关资产专业化整合。

智能驾驶概念股逆势活跃，中威电子20CM涨停，万集科技涨超10%，金溢科技涨停，千方科技等纷纷涨超5%，福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，福州成为继北京之后第二座在车路云协同方面有大动作的城市。PCB概念反复活跃，逸豪新材、协和电子2连板，澳弘电子、胜宏科技等跟涨，印制电路板市场下游需求持续复苏，呈现淡季不淡的特征。创新药板块盘中震荡走强，迪哲医药涨超12%，艾力斯、凯因科技等涨幅靠前，多家中国创新药企于美国临床肿瘤学会(ASCO)年会发布最新成果。逻辑上看，出海兑现商业化价值，高度创新品种，交易形式灵活，有望分享欧美高支付市场。  

UHMWPEF（超高分子量聚乙烯纤维）概念异动拉升，南山智尚20CM涨停，同益中、恒辉安防涨超7%，早盘一度跌超7%的尤夫股份快速翻红，决定对超高分子量聚乙烯纤维相关物项实施出口管制，上述政策将于7月1日起正式施行。预计2025年超高分子量聚乙烯纤维全球理论需求量16.5万吨，2020~2025年需求年均复合增长率约11%。有色板块震荡反弹，稀贵金属方向领涨，玉龙股份涨停、华锡有色、中色股份等多股涨超5%，COMEX黄金期货涨1.09%，报2371.4美元/盎司；COMEX白银期货涨1.46%，报30.885美元。LME期铜涨1.52%报10193美元/吨，LME期铝涨0.43%报2664美元/吨、

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开后有所反弹，仔细看一波下跌“温水煮青蛙”，现在的问题你是“温水”还是“青蛙”？仔细已经跌到年线位置，主力资金还在“度假”，你再这样跌下去，电费涨不涨价跟我关系不大了，因为我准备关掉空调、关灯、手机长期“低电量模式”，理由大家都懂！本周涉及到大盘是否跌破年线，机构资金动我们就坚持，不动该放假就去玩起来吧！接下来注意上证指数能否在3070点之上稳住。

创业板指数周二出现反弹走势，没有贴着120日线往上走，反弹到20日线有所停滞。最近有一个现象大家要注意，指数反弹个股依然是普跌，这就是很不正常的现象，相当于就是在说：“指数不涨我要卖，指数涨了我更要卖！”这可能与近期的退市潮有关，依然要小心绩差股的表现，特别是一些机构资金会考虑提前离场。接下来注意创业板指数能否在1830点之上稳住。

【淘金计划】    

拥有龙头客户的企业、央地国企在并购市场中更具吸引力，企业通过并购实现进一步的资源整合、技术升级和市场拓展。同时我国跨境并购也呈积极态势，中国企业纷纷走出国门，外资也在积极进入中国市场，寻找优质的投资标的，呈现出了双向流动的态势。A股市场震荡整理、成交量低位徘徊的特征可能仍将延续一段时间，行情进一步调整的空间大概率有限。

题材板块中的摘帽、房地产、医药等概念是资金净流入的主要参与板块，混合现实、数字水印、AI手机PC等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现随着非医药各个行业的轮番表现，医药的关注度和交易拥挤度正在大幅下降，当前的低增长、低盈利能力和低估值正在为未来的反转蓄力。随着创新动能持续引领行业前行，规范诊疗回归常态，预计医药行业将在下半年实现内外开花。

从医保谈判至价格首发，探索我国创新药定价新模式。常态化开展的医保谈判已成为我国重要的药品价格形成机制，通过谈判将市场自主调节形成的零售价调整为医保支付价，再由续约价格调整新规平滑药品价格曲线。

 创新药商业化价值兑现加强，交易形式灵活，临床价值重要性凸显，板块呈现多主线投资机会。借鉴发达国家的定价模式，建立完善我国创新药价格体系是保障医药行业健康可持续发展的必经之路。在我国目前药品价格体系之下，进口创新药定价或触及底部，“K 药”“O 药”赠药降价后的年治疗费用仍为国产“PD-1 四小龙”的2 倍；而国产创新药出海定价屡创新高，君实生物特瑞普利单抗在中美市场的目录价价差高达33 倍。

海内外创新药定价差异近期成为关注焦点，为支持高质量创新药获得与高投入风险相符的收益回报，国家医保局尝试引入首发价格形成机制，以量化自评的方式给予中高点数产品价格稳定期、挂网流程加速、省域协同联动等支持政策，将定价、挂网和采购等关键政策资源重点分配给真正具有创新性的高水平企业，鼓励以临床价值为核心、聚焦实际医疗需求的新药研发创新。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

芯片半导体板块独占鳌头！指数冲高回落，A股还有活路吗？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股出现止跌反弹的走势，外盘行情也出现不同程度地拉升走势，这对于A股明显有一定的利好，周一亚太地区多数股指高开，港股开盘高开高走。五月份，美股三大指数全线收涨，其中道指累计上涨2.3%，纳指累计上涨6.88%，标普500指数累计上涨4.8%。A股市场在5月份先扬后抑的走势，对市场人气有所影响，6月份市场维持震荡概率较大，这里依然还是耐心等待指数企稳后的波段做多机会。

骑牛看熊发现根据IDC 预测，2025年人工智能芯片市场的规模预计将达到726 亿美元，2023 年我国AI 芯片出货量将同比增长22.5%。伴随着国内半导体市场蓬勃发展以及国外对我国半导体产业链的制裁，国内芯片设计公司对大陆晶圆代工行业的需求或呈现快速增长趋势。国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富，我国集成电路出口/进口比重有望继续提升，进而带动国内代工企业营收份额逐渐扩大。半导体经济周期已于2023年Q1 见底，有望于2024 年迎来反弹。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面船舶、猪肉、电力等板块表现较强，家庭医生、有机硅、绿色建筑等板块表现较差。车联网概念拉升，金溢科技涨停，万集科技、天迈科技涨超10%，千方科技、智莱科技等纷纷跟涨，北京市公共资源交易服务平台发布了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标公告，投资额为99.4亿元。商业航天概念反复活跃，西测测试20%涨停，通光线缆涨超10%，航天晨光、振芯科技等涨幅靠前，中国航天科技集团宣布，集团六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室日前正式挂牌。

存储芯片概念拉升，万润科技涨停，佰维存储涨超10%，香农芯创、普冉股份等快速跟涨，韩国4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。算力板块反弹，神宇股份拉升涨超14%，鼎通科技、中富电路等纷纷冲高，英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存。机器人概念延续强势，斯菱股份20CM2连板，申昊科技、贝仕达克涨超10%，丰立智能、鸣志电器等快速跟涨，人形机器人将迎密集催化，2024世界人工智能大会、2024世界机器人大会将分别于2024年7月、8月在上海和北京举行。

ST板块大面积下挫，ST航高、ST阳光、ST亿利、ST百利等三十余股跌停，ST先锋、ST嘉寓、*ST巴安等跌超10%。本月在国瑞科技、中泰化学、特发信息、汇金股份、海峡创新等多家公司突然宣布收到行政处罚决定书，因年报存在虚假记载而均被ST后，又一家上市公司锦州港也因相同的原因被ST。家电板块盘中逆势走强，极米科技午后涨超10%，科沃斯、石头科技、海尔智家、格力电器涨幅靠前。长期层面，出海是家电行业未来的核心发展战略，抢先布局的企业已逐步释放海外扩张的红利，尤其是扫地机、洗地机、投影仪这种迭代速度相对较快的成长性品类，存在出海的领先优势。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开高走拉升翻红，随后再度走弱翻绿，这种玩法会让A股越来越弱。究其原因就是低开后资金不敢进场，因为T+1的行情很容易出现市场回落后“干瞪眼”，以目前的市场局势来看，大家都在“等”。当前A 股资金供需维持紧平衡，对价值/成长方向判断无明确指导意义，ETF 持续贡献主力增量资金，宽基指数ETF 持续获得资金净申购，有望为A 股高ROE 高FCF 龙头带来持续增量资金。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一盘中一度涨逾1%，始终是红盘震荡的行情走势，但是两市个股始终是跌多涨少，一度出现了涨跌比1：9的行情。当前市场步入存量状态，A股成交额持续缩量，但从市场估值角度看，目前市场下跌空间或有限，阶段性调整无碍修复行情延续。综合A股估值水平、经济基本面等因素分析，外资机构对中国资产的配置热情有望延续。接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场在5 月下旬创下年内反弹新高后近期有所调整，投资者观望情绪较重，表现为成交逐步走弱，7300 亿左右的日均成交额对应按自由流通市值测算的换手率在2.1%左右，逐步接近历史偏低位水平，板块轮动较快持续性不强。展望六月，当前的政策支持力度持续增强，投资端结构改善初现端倪，出口则继续呈现稳步上升的趋势，价格变量预计有望进一步上行。外资预计仍将保持对A 股的增持态势。A 股市场在6-7 月可能会呈现结构上行的特征。

题材板块中的铜缆高速连接、存储芯片、通信设备等概念是资金净流入的主要参与板块，家庭医生、ST板块、有机硅等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现世界半导体贸易统计协会最新数据显示，在AI 芯片需求强劲推动下，预期2024 年半导体市场同比增长率将达13.1%。存储现货市场竞价现象加剧，现货嵌入式行情整体相对稳定发展，产业链有望持续受益。根据CFM 闪存市场报道，二季度存储现货市场整体需求乏力。部分原厂稀缺资源的价格呈缓慢上涨趋势，从而支持现货嵌入式行情整体相对稳定发展。

　伴随着国内外经济复苏，下游需求逐渐向好发展。我国半导体销售额变动趋势整体与全球半导体销售额变动趋势类似，我国半导体销售额占全球销售额比重在30%左右震荡。一方面，我国是半导体芯片需求大国，但所需芯片高度依赖进口。另一方面，半导体芯片的国产化产品存在需求缺口。从我国的IC 市场规模及IC 产值来看，庞大的需求缺口高度依赖海外大厂的供给。

  　　在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产化加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容。其中国产半导体设备厂商依托自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产进程的深入，成长速度和空间均十分显著。

随着下游需求或将持续好转，存储芯片价格有望延续上涨，相关产业链有望持续受益。在全球生成式人工智能浪潮带动下，国产大模型也不断取得技术进展，部分企业在能力上已经可以与海外主流模型实现对标。受到贸易摩擦影响，海外核心云端AI芯片进入大陆市场受限，国产替代迫切性高。国产化窗口期已至，行业有望于年内迎来重要商业化落地转折点。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

机器人板块独占鳌头！指数冲高回落，绿五月逃不脱

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

5月最后一个交易日，A股来了个“鹤立鸡群”，不顾外盘下跌的走势，来了个指数上攻，个股开花一片红的行情。5月份整体来看，是一个先扬后抑的行情走势，指数始终未能出现明显的突破走势，属于是区间震荡的行情，最终回到3100点附近。一方面是高位股随着指数的回调，出现明显的大跌行情，带动短线资金出现止盈气氛。另一方面是题材板块轮动速度过快，这也导致了追涨资金被套牢，市场没有明显的赚钱效应了。

骑牛看熊发现据中商产业，2022 年我国机器视觉市场规模168.88 亿元。在AI、自动驾驶、人形机器人等新兴场景的带动下，预计2025 年将增至349.03 亿元。2024 年是人形机器人发展的加速之年，特斯拉等科技巨头在人形机器人行业的持续投入有望驱动行业不断突破，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间，可以关注人形机器人产业链潜在核心标的，及具备较强安全边际的标的。

三大指数开盘涨跌不一，随后创业板指数涨逾1%，两市个股涨多跌少，题材板块方面AI手机PC、铜缆高速连接、混合现实等板块表现较强，磷化工、汽车拆解、有机硅等板块表现较差。商业航天概念延续强势，西测测试20CM2连板，中超控股涨停，超捷科技、飞沃科技等跟涨，我国太原卫星发射中心在山东附近海域成功发射谷神星一号海射型遥二运载火箭，搭载发射的天启星座25星—28星顺利进入预定轨道，任务获得圆满成功。消费电子概念股早盘大幅走强，信音电子拉升封板，万祥科技、光大同创等拉升涨超5%，6月4日，台北国际电脑展将开启，今年展会以「AI串联、共创未来(ConnectingAI)」为主轴。

铜高速连接器概念震荡走高，新亚电子、得润电子涨停，凯旺科技涨超10%，GTC2024英伟达发布的GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，带动行业整体的市场规模扩容。机器人板块盘中震荡拉升，斯菱股份冲击20%涨停，五洲新春、三花智控等纷纷跟涨，特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量，2025年实现1万台生产，并有望在2024Q3或者Q4开启预售。商业航天概念盘中持续拉升，航天晨光4连板，超捷股份、天银机电等多股涨超10%，我国在酒泉卫星发射中心使用谷神星一号商业运载火箭，成功将极光星座01星、02星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。

游戏板块午后异动，富春股份直线拉升大涨超10%，掌趣科技、中青宝等快速跟涨。2024年游戏版号持续加码发放，头部厂商优质爆款新游持续推出，海外市场头部产品表现良好，中国自研游戏出海收入维稳。整体来看，游戏市场有望呈现增长趋势。版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司。尾盘指数集体回落，三大指数全线翻绿，创业板指早盘一度涨超1%。有机硅、电力、光伏等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股近1800只。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五跟周四的走势如出一辙，早盘冲高拉升，午后再度回落翻绿，3100点成为了一个强大的压制。早盘还是红五月，午后就变成了“绿五月”，这样的走势确实让人情何以堪呀！三大指数从全线翻红到全线翻绿的走势，总让人有一丝不爽的感觉，凭什么总是“跌跌跌”！接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度涨逾1%，多次重回5日线之上，结果尾盘再度下落，彰显本来就有的弱势行情。值得注意的是3根十字星都在120日线附近寻求支撑，下周将会是新方向的选择，这个位置的行情不是弱势，是极其弱势了！接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

5 月以来，基本面偏弱导致市场整体偏震荡，而地产是经济基本面偏弱的拖累项之一。此次地产利好政策出台，有利于推动房地产市场高质量发展，提振市场信心，推动市场情绪回暖。伴随地产政策进入效果观察期，市场成交逐步缩量，行业轮动有所加快，统计区间内重要指数震荡调整。展望来看，经济恢复基础在地产政策聚焦行业主要矛盾下获得进一步夯实，基本面预期的逐步修正有望带来市场风险偏好的回升。

题材板块中的AI手机PC、商业航天、人形机器人等概念是资金净流入的主要参与板块，汽车拆解、磷化工、草甘膦等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现5 月21日，特斯拉官方通过X 平台发布了一段股东大会宣传视频，视频中可以看到特斯拉人形机器人Optimus 在电池流水线搬运、分拣以及可以进行物品摆放、流畅行走等动作。特斯拉于6 月13 日的年度股东大会的召开、国内外人形机器人厂商的成果展示、国内人形机器人大会的召开等。

2024 世界人工智能大会、2024 世界机器人大会将分别于2024 年7 月、8 月在上海和北京举行。人形机器人在2024 年有望进入商业化落地关键时期，政策支持中国人形机器人产业化未来可期。人形机器人视觉方案目前主要以结构光、双目或多目RGB、TOF 等的组合方案为主；算法基础强的厂商会采用更为简单的传感器方案，而算法相对薄弱的厂商会选择更为核心的硬件，国外大厂已经较早的布局和应用，国内市场还在逐步打开市场空间。

随着国产品牌逐渐在自动化领域深耕，机器视觉领域的国外品牌光环或将逐步消退，国产工业机器视觉产品将有望逐渐成为工业智能化改造的首选。当前个股走势分化，出海主题及机器人、低空经济板块关注度较高，应优先配置有新增长曲线的零部件标的。

特斯拉继续开发低成本车型，相关产业链预期转暖。低空经济的产业进程趋势类似2021年的机器人，后续继续关注成长方向，包括出海相关标的、长坡厚雪机器人赛道、低空经济、小米汽车产业链等。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

英伟达历史新高，风口又来啦！指数又跌了，该怎么办？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美国开启高位震荡的走势，有意思的是无论经济数据如何，都出现了利好美股的走势，每次回调后总有新高出现，价值投资的资金不断涌入，英伟达、微软等一批科技股再创历史新高，简直就是没有对比就没有伤害。A股市场本周进入“混时间”模式，主力资金没有动向，高位股开始陨落，游资出手变少，板块轮动开始向冷门概念异动，这里可以关注外盘的反弹能否带动A股的崛起，耐心等待调整结束，关注波段做多机会。

骑牛看熊发现英伟达公司发布了截至今年4月28日的2025财年第一财季报告，各项数据全面超越预期。高盛将英伟达誉为“地球上最重要的股票”，原因是这家公司在蓬勃发展的人工智能行业中占据核心地位，预计在未来数月内，英伟达的市值将超越苹果。结合国内外模拟芯片供应商的数据，行业寒冬已过，但下游需求未见反转，行业拐点有待继续观察。作为现代信息技术的基础，半导体产业对于新质生产力的发展具有重要意义，关注一季度表现相对较好的半导体设备、存储、CIS、半导体封测与半导体材料等细分板块。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千余只，这已经是本周连续4日开盘跌多涨少的局面了，题材板块方面汽车拆解、钢铁、电气设备等概念表现较强，铜缆高速连接、玻璃基板、AI手机PC等概念表现较差。氢能概念走强，昇辉科技20CM涨停，科隆股份冲击涨停，德固特、亿华通等快速跟涨，加快推广新一代离子膜电解槽等先进工艺，大力推进可再生能源替代，鼓励可再生能源制氢技术研发应用，支持建设绿氢炼化工程，逐步降低行业煤制氢用量。磷化工概念股早盘走高，湖北宜化拉升逼近涨停，晨化股份、川金诺等拉升涨超5%，严控炼油、电石、磷铵、黄磷等行业新增产能。

资源再生概念活跃，启迪环境涨停，超越科技、德众汽车涨超10%，提出大力发展再生金属产业，到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90%以上。存储芯片概念拉升，西测测试20CM涨停，万润科技、上海贝岭等快速跟涨，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023-2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。商业航空概念股再度走高，航天晨光、神开股份等多股涨停，陕西华达、天银机电纷纷涨近20%，国电高科将通过星河动力的谷神星一号火箭在海上发射平台进行天启星座“一箭四星”（第25-28星）专箭海上发射。

 光伏概念探底回升，硅料方向领涨，海源复材2连板，合盛硅业涨停，鄂尔多斯、东方日升等快速跟涨，硅业分会发文称，截止本周，国内多晶硅生产企业共计17家，全部企业均有检修行为或检修规划。AIPC概念反复活跃，英力股份涨近20%，近8个交易日累计上涨超140%，雷神科技、鹏鼎控股等涨幅靠前，摩根士丹利对AI PC未来普及程度的预测显示，到2024年，这种新型电脑将占PC市场总量的2%，之后几年还将继续攀升。预计2025年将达到16%，2026年将达到28%，2027年将达到48%，而在2028年，AI PC将占据64%的市场份额。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四表现弱势，受到均线压制进一步下跌，整体市场行情进入到冰点，亏钱效应进一步扩大。5月份整体来看赚钱效应很弱，是否是红五月其实只是一个口号，投资者关心的是能否赚到钱，特别是在外围市场大牛市走起的时候，A股能否稍微涨一涨呢？近年来红利风格的兴起或非简单的市场风格轮换，而是一个更为持久的趋势，是我国经济增长速度、产业架构及上市公司发展阶段的自然产物。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四继续调整，120日线的支撑越来越弱势，总给人一种随时要变盘的感觉。A 股整体盈利增速和ROE 水平相对承压，稳定红利防御属性凸显，新国九条下分红率有望提升，高股息板块公募尚未大规模主动加仓，短期看红利板块超额收益处于历史中低位，5-6 月成长、小盘略占优，新质生产力方向或有表现机会。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

国内地产政策预期兑现，海外美联储态度边际转鹰总量方面，国内地产政策兑现，政策密度边际回落。海外美联储态度转鹰，外资净流入边际有所放缓。在短期市场缺乏主线的情况下，红利高股息板块确定性更强，关注盈利改善、且近期有电力市场化改革预期的公用事业行业。另外，地产、有色等顺周期板块回调后也将有更好的介入机会，建议逢低布局。科技板块方面，虽然海外的映射有所减弱，但国内半导体、电子板块仍处于低位，后续在产业、事件催化下随时可能开启修复行情。

题材板块中的船舶、商业航天、存储芯片等概念是资金净流入的主要参与板块，房地产、有色、黄金等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现英伟达连续第三个季度收入同比增速超过200%。黄仁勋在随后的财报电话会议上表示：“下一场工业革命已经开始……除了云服务提供商，生成式AI还扩展到了消费互联网公司、企业、主权AI、汽车和医疗保健等领域的客户，创造了多个价值数十亿美元的垂直市场。我们正处于下一波增长的起点。”

多家国外科技巨头如英特尔、三星、苹果都在积极布局玻璃基板产业，加速玻璃基板在封装行业的渗透率。国内众多企业如沃格光电、五方光电也已开启战略布局，在TGV 技术方面取得了显著进展。

此外，GB200 在研发过程中对测试和封装提出了新的要求，预计将催生相应增量市场：一是芯片尺寸的增大使得芯片的合格率下降，进而促进对半导体测试的需求增长；二是GB200 预计将采用玻璃基板用于先进封装，以实现GB200 的高性能和多功能集成。

持续看好受益先进算力芯片快速发展的HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。存储芯片受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。

新能源板块抱团取暖！指数冲高回落，难道要跑吗？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

外盘出现明显的分化走势，以美股为例，纳斯达克指数创出历史新高，道琼斯指数却出现连续下跌的行情，一时间让外盘出现明显的分化走势，这也搅动了亚太地区的行情波动。以目前的A股局势来看，市场更加关心的不是能否有赚钱效应，而是5月能否是“红五月”，然而成交量已经开始出现明显萎缩，主力资金也没有明显的护盘迹象，这里要小心市场随时出现的变盘走势。这里仍然可以考虑下跌企稳后的低吸参与，低位股和低价股一抓一大把！

骑牛看熊发现今年以来，多家电池厂和车企公布固态电池相关进展，且规划装车时间，产业化进展加速。目前主流固态电池均以高镍/超高镍三元材料应用为主，随着固态电池产业化进展加速，高镍/超高镍三元需求有望提升。2024 年1-4 月，我国新能源汽车国内和出口销量同比分别增长34.4%和20.8%，下游需求向好，带动动力电池产量、销量、装车量均快速增长。长期看，未来随着新能源汽车应用场景的不断拓展，动力锂离子电池技术未来将更多关注快充、安全、成本和能量密度各方面性能的综合表现。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面BC电池、光伏、电气设备等板块表现较强，电力、虚拟电厂、猪肉等板块表现较差。卫星互联网概念早盘大涨，博通集成4连板，陕西华达、斯瑞新材等多股涨停，超捷股份、本川智能等涨幅靠前，上海蓝箭鸿擎科技日前已向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含10000颗卫星，行业内当前的惯常做法是按年分批发射。光伏板块集体反弹，晶澳科技、海源复材等超十股涨停，东方日升、爱旭股份等多股涨超5%，伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。

房地产板块震荡反弹，南国置业涨停，世荣兆业、德必集团等快速跟涨，广州调整优化差别化住房信贷政策，首套房最低首付款比例调整为不低于15%，取消利率下限，并鼓励规模化租赁机构收购存量商品住房。有色金属板块震荡走强，锑、白银方向领涨，华钰矿业3连板，湖南黄金大涨7%，创13年以来新高，华锡有色、湖南白银等涨幅靠前，据长江有色金属网数据，截至5月27日，金属锡报价27.6万元/吨，年内涨幅达32%；锑锭（99.85%）达14.6万元/吨，年内涨幅为78%。光刻胶概念反复活跃，广信材料20CM涨停，高盟新材、扬帆新材等快速跟涨，国有六大行出资占比达37.06%，出资总金额达1140亿元。

AI PC概念异动拉升，光大同创、福蓉科技涨停，中石科技、思泉新材等快速跟涨，摩根士丹利对AI PC未来普及程度的预测显示，到2024年，这种新型电脑将占PC市场总量的2%，之后几年还将继续攀升。预计2025年将达到16%，2026年将达到28%，2027年将达到48%，而在2028年，AI PC将占据64%的市场份额。新能源车产业链震荡走高，福达股份、通达电气午后涨停，欣锐科技涨超15%，恒勃股份、卡倍亿等多股涨逾5%，比亚迪28日发布第五代DM技术，亏电油耗百公里2.9L，综合续航里程达到2100KM。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三早盘拉升，午后出现回落的走势，说明机构资金还是高抛低吸，并没有发动攻势的态度。国内市场的稳健政策难以有效持续地激发市场的做多信心，南向资金不断流出A 股市场，国内市场资金面始终处于供求明显失衡的状态，市场缺乏有效的增量资金基本还是以存量资金相互博弈为主，因此市场更多地还是表现为一种板块轮动的结构性行情特征。接下来注意上证指数能否在3120点之上稳住。

创业板指数周三还是盘旋在120日线，始终未能进行突破行情，被5日线死死的压制着。近期人民币持续走弱，带动国内金融市场有些一蹶不振的态势，看来5月份到底是红是绿还是犹未可知！这里依然不要去追涨杀跌，看似平淡的行情，高位股突然闪崩的情况还是比较多的。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

周一A股三大股指出现集体反弹，但周二股指即呈现出缩量震荡调整走势，成交量依然还是处于较低水平，周三反弹后有所回落，显示出市场的持续做多动能依然不足。目前股指基本在短期均线和多空分界岭之间震荡波动，预期多空双方仍将面临一番激烈的攻守争夺，短期股指宽幅震荡或难以避免，密切关注成交量和人气指数的动向，把握市场节奏高抛低吸，严格控制仓位精选个股操作。

题材板块中的BC电池、HJT电池、有色等概念是资金净流入的主要参与板块，虚拟电厂、家用电器、家庭医生等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年1-4 月燃料电池商用车装机功率为138.3MW，同比+51.8%，其中4 月装机功率为54.6 MW，同比+39.4%。从单车装机功率来看呈现高功率趋势，2024 年1-4 月单车装机功率为104.3 kW，同比+11.4%。3）货车占比进一步提升，经济性逐渐被市场接受。2024 年1-4 月货车上险1071 辆，同比+94.0%，占比同比提升24.0pct 至80.8%。

据了解比亚迪在第一代刀片电池的基础上，通过独特的凹型极柱设计，进一步提高了电池的体积成组效率。这种设计将极柱从顶部移至侧面，充分利用了Z 方向的高度，同时若采用凹型设计，还能在X、Y 方向上进一步提升效率，如此创新设计，为磷酸铁锂电池突破1000 公里续航里程提供了可能。

近期国务院等部门正积极推动消费品以旧换新，提出汽车换“能”，要提高新能源汽车、节能型汽车销售占比，未来补贴可期；而新的购置税减免技术要求也将于6 月起实施，有望加速部分新能源车Q2 销售。政策端组合拳有望有力刺激新能源车消费。

结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，骑牛看熊认为未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，可以持续重点围绕细分领域龙头布局。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

机构资金抱团取暖，有色大涨3日！指数继续下跌，该怎么办？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

本周全球大宗商品开启“表演模式”，在通胀预期的缓解、美联储可能在年底前降息，以及银行持续强劲的黄金需求等因素刺激下，金融属性成为绝对支配力量的黄金、铜、铝等纷纷反弹，走势强劲。A股市场依然还是跟风的机构性行情，随着外围市场的回调，A股也没有了方向，本周市场出现连续普跌的态势，依然要小心“五穷”行情的弱势表现，这里仍然可以考虑下跌企稳后的低吸参与，低位股和低价股一抓一大把！

骑牛看熊发现本周值得关注的事件是中国维持2024 年5 月LPR 利率不变，同时部委强调降LPR 利率的前提之一是存贷款息差，意味着货币政策在保持稳健性的基调下，短期内调降概率不高，后期降息降准存在空间。目前仍处在美联储降息前期，央行购金持续且国内黄金需求强劲，市场对货币信用体系担忧持续，2024 美国大选年避险情绪料维持高位，持续看好大宗商品再创新高的新行情。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足700只，题材板块方面EDA、石油、虚拟电厂等板块表现较强，铜缆高速连接、PEEK材料、次新股等板块表现较差。房地产板块拉升，三湘印象2连板，新黄浦涨停，包括放宽非沪籍居民和多子女家庭购房限制，将首套房、二套房、重点区域二套房首付比例分别下调10、15、10个百分点，调降房贷利率下限等。芯片半导体板块再度走强，博通集成3连板，台基股份、上海贝岭涨停，富满微、扬帆新材等纷纷大涨，国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本3440亿元。

电力产业链反复活跃，虚拟电厂方向领涨，郴电国际、新中港3连板，大烨智能、电科院20CM涨停，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节。短期内电力IT领域、现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。卫星互联网板块震荡走强，隆盛科技涨超12%，佳缘科技、臻镭科技等涨超5%，我国首个商业航天发射场——海南国际商业航天发射中心正在建设中，计划在今年实现常态化发射。目前，多家国内商业航天企业已在排队等待发射。

午后航运板块异动拉升，凤凰航运冲击涨停，中远海控涨超5%，续创2021年9月以来新高，宁波远洋、中远海能、招商南油等跟涨，根据上海航交所5月24日发布的最新数据，上海出口运价指数(SCFI)指数上周再涨182.67点至2703.43点，自2022年8月中旬以来首次突破2700点关卡，周涨幅达到了7.24%。四大远洋航线运价均持续上涨，其中欧洲线涨幅较大。指数走弱，深成指下挫跌逾1%，沪指跌0.26%，创业板指跌1.18%。电商、高速连接器、房地产、养殖业、游戏传媒等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股超4000只。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二依然还是在3100点附近震荡为主，从本周的走势来看虽然有所止跌，但是两市个股出现普跌行情，这种行情最怕指数下跌个股大跌的行情。进入5月份后，金融股和大蓝筹股偃旗息鼓，始终没有明显的出手助力现象，就算是止跌出手的力度都变弱了，这与人民币持续走弱有一定的关系，看来5月份到底是红是绿还是犹未可知！接下来注意上证指数能否在3120点之上稳住。

创业板指数周二仍然是水下震荡为主，勉强在120日线之上稳住，但是重心开始不断下移。题材板块开始从主动出击，转为了防守板块，有色、黄金等大宗商品受到机构资金的青睐，但是中小创个股是本周回调力度最大，下跌幅度最大的，看来2季度难有明显起色。目前场内成交量进一步萎缩，这里仍然要小心行情的变化。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

A股整体PE 为17.0 倍，处于历史31%分位。成交方面，A 股日均成交金额约8500 亿元，较前期有所回落；北向资金周度净流入降至约8 亿元。风格层面，偏大盘蓝筹的沪深300 下跌2.1%，偏成长风格的创业板指、科创50 分别下跌2.5%、3.6%，偏小盘的中证1000 下跌3.8%，红利风格有相对表现，中证红利指数微跌0.7%。行业层面，煤炭、公用事业、农林牧渔涨幅居前；房地产行业回调较多，轻工制造、综合金融等板块表现不佳。

题材板块中的EDA、汽车芯片、特高压等概念是资金净流入的主要参与板块，铜缆高速连接、PEEK材料、工程机械等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现本周国际油价周环比下降。多位美联储官员释放“鹰派”言论，同时美国商业原油库存增长，汽油需求依旧疲软，原油需求担忧加剧，油价持续下行。5 月24 日，CME“OPEC 观察”显示OPEC6 月会议延长减产期限的概率为56.71%，利好油价，油价小幅反弹。

随着电解铝逐步复产，原料供应短缺问题逐渐加剧：国内矿山大规模复产较难实现，国产矿及进口矿资源供应紧缺，氧化铝产出有限。截至5 月24 日，氧化铝和铝土矿库存低于5 年同期水平。总体来看，氧化铝供应问题和地缘冲突对铝价存在支撑，预计短期铝价高位震荡。

本周焦煤期货市场偏强运行，现货市场偏弱运行。煤焦方面，产地煤矿复产不及预期，焦煤、焦炭供应偏紧。需求端成材库存持续去库，钢价及钢厂盈利也整体向上调整，预计短期双焦需求仍有空间。动力煤方面，除内蒙古产地供应受安监影响，开工下滑，其他产地煤炭供应稳定。港口价格偏强，采购较为谨慎。随着季节逐渐升温，市场对后市煤价看好。

当前锂价已经开始击穿行业边际成本，部分企业开始削减远期资本开支，从成本曲线来看，部分非洲矿山、加拿大NAL 项目成本较高，随着锂精矿价格的下行，减产信号或将继续出现，股票有望领先基本面提前筑底。从估值来看，当前龙头公司业绩开始转亏，PB已经跌至历史低位，板块逐渐迎来左侧布局机会。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

夏天来啦，电力板块“不得了”！指数分化，该怎么办？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

美股出现大幅度分化，道琼斯指数下跌，纳斯达克指数却开启新一轮新高的走势，而黄金、铜、铝等大宗商品表现仍然较强，成交量居高不下。A股市场回调后在3100点附近挣扎，目前来看属于是超跌反弹的节奏，还没有完全的止跌迹象，周末仍然还是关于房地产各地利好的消息，在周一并未反映到股市当中，这个位置仍然要耐心等待调整结束后的低吸机会。

骑牛看熊发现当前用电量高增，且新能源出力特性导致消纳问题，核电核准增加、火电重启也成为必然。2024年到2026年是核电、火电业绩兑现大年，核电核准具备长期稳定性，“十五五”期间同样需要新增火电和老旧机组更换，行业景气性持续提升，且整体估值较低。展望2024年全年，电力消费增长有望平滑电价下调对电费造成的影响，推动电力板块收入端保持平稳状态，随着动力煤价格中枢下行，预计2024 年电力板块将延续2023 年业绩修复趋势。

三大指数集体高开，随后指数出现分化，两市个股跌多涨少，开盘涨跌比为1：3，题材板块方面煤炭、航运、石油等概念表现较强，电池、种业、鸡肉等板块表现较差。跨境电商概念股开盘大涨，凯淳股份、赛维时代双双涨超10%，跨境通、华凯易佰等纷纷跟涨，会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。电力板块延续上周涨势，郴电国际、新中港2连板，众智科技涨近20%，万胜智能、九洲集团等涨幅靠前，电力板块依然聚焦“保供”与“消纳”双主线，火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性空间提升。

航运板块盘初拉升，凤凰航运涨停，华光源海涨超10%，宁波远洋、中远海控等快速跟涨，宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口运价指数(NCFI)报收于2187.5点，上涨7.4%。固态电池概念逆势走强，东方锆业涨停，紫建电子等跟涨，预计到2030年中国固态电池的市场空间有望达到200亿元，全球市场的市场空间或超3000亿元。煤炭板块震荡走强，晋控煤业大涨8%创13年新高，中国神华涨超4%续创2007年12月以来新高，在煤炭布局加速西移、资源费与吨煤投资大幅提升背景下，经济开发刚性成本的抬升有望支撑煤炭价格中枢保持高位，愈加凸显优质煤炭公司盈利与成长的高确定性。

特高压、电网概念股震荡拉升，众智科技20CM2连板，恒实科技、煜邦电力等多股涨超10%，双方将积极推进跨经营区直流输电工程建设，围绕加快构建新型电力系统等进一步深化合作。光刻胶板块异动拉升，容大感光大涨超10%，扬帆新材、彤程新材等快速跟涨，近日国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币。午后半导体板块持续回升，设备、材料方向领涨，宝丽迪、扬帆新材20CM涨停，京仪装备、耐科装备涨超10%，大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，同时还将注重与国际先进技术的对接和融合。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后始终是红盘震荡，始终在3100点上方表现，这个位置确实让人感觉到A股的强势。目前来看指数脉冲式行情变少，究其原因是赚钱效应在回落，资金开始且战且珍惜，在大资金没有明显动向之前，场内资金还是会等待投资机会，这个位置还是要谨慎为上。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周一早盘水下震荡，午后拉起走红，出现了明显的反弹迹象，只不过两市个股始终是跌多涨少。目前题材板块的热点从进攻开始轮动到防守，资金再度回到黄金、有色等大宗商品板块，说明这个位置的指数回调，对资金情绪有所影响，也进一步表明了行情还是在“缝隙中寻求机会”。接下来注意创业板指数能否在1810点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场在这个位置也会出现易涨难跌的行情，关键还是要注意指数反弹之际，机构资金能否“拧成一股绳”，从而获得持续性地赚钱机会。展望后市，短期看好风偏修复带动小票的进一步修复，往下半年看，可以继续关注估值尚处历史低位的大票。在最新发布的股票策略报告中，高盛将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点，对A股维持“增持”评级。

题材板块中的虚拟电厂、煤炭、智能电网等概念是资金净流入的主要参与板块，电池、种业、复合铜箔等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023年电力板块营收超预期增长，实现收入15907.1亿元，同比增加4.2%。2024年一季度电力板块营收整体缓增，火电板块收入增速较去年同期有所增加，同比增长3.2%。“十四五”期间，我国对环境质量和生态保护提出更高要求，加快新型能源体系建设。今年电力市场建设步速将进一步加快，有望在现货市场、辅助服务等方面加快建设速度，已经较为成熟的中长期交易等可能会进一步完善。

2023年年初至4 月底电力及公用事业板块总体涨幅为7%，30 个行业指数中位列第8 位，一方面受益用电需求高增、火电煤炭成本降低、新能源装机成本降低等，电力行业业绩高增，另一方面电改政策频发，电力行业盈利能力逐步稳定，高现金流带动装机增势持续，稳定分红，红利资产属性突出。水电资本开支高峰已过，电价或仍将上行，且随着资本结构的持续优化，分红比例仍有提升空间。

2024年迎峰度夏期间局部地区电力供需或将偏紧，市场电价有望获得一定支撑，火电业绩改善推动电力板块利润大幅增长。从短期来看，2024年一季度火电公司受益于成本端改善业绩多有显著增长，预计上游燃料价格大幅反弹可能性较弱，良好开局下全年火电板块优势仍将凸显。从长期来看，煤电容量电价机制逐步推进，通过容量电价回收固定成本的比例逐步提升，火电标的商业模式改善下的新价值点仍有待市场挖掘。

看好电力股的几大逻辑：一是电力是当前高股息方向的性价比品种，其具备稳健现金流、拥挤度适中等特征；电力行业中的核电、水电业绩确定性与分红能力强。二是工业回暖驱动用电量回暖，叠加夏季用电高峰期到来。三是公用事业、高铁票价涨价预期。本周公用事业再度领涨。海外来看美股如VST、NRG、CEG 等标的均有亮眼表现，国内来看5.23 企业和专家座谈会谈及深化电力体制改革。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

天气热了，电力板块发飙！指数回调，何时才是个头？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

A股目前跟风外盘非常明显，这与目前的金融形势有一定的关系。美股出现中阴线大跌的走势，究其原因是市场将美联储的首次降息时间预估从11月推迟到12月，这对美股形成了一定的压力。但是从经济数据来看，国上周初请失业救济人数减少8000人至21.5万，创下去年9月以来最大两周连降纪录，说明经济明显在向好的一方发展，从侧面表明回调后美股仍然还会新高走起。A股本轮回调后可以适当波段做多，毕竟整体金融大环境还是向好的！

骑牛看熊发现2023年电力板块营收超预期增长，实现收入15907.1亿元，同比增加4.2%。2024年一季度电力板块营收整体缓增，火电板块收入增速较去年同期有所增加，同比增长3.2%。“十四五”期间，我国对环境质量和生态保护提出更高要求，加快新型能源体系建设。今年电力市场建设步速将进一步加快，有望在现货市场、辅助服务等方面加快建设速度，已经较为成熟的中长期交易等可能会进一步完善。水电资本开支高峰已过，电价或仍将上行，且随着资本结构的持续优化，分红比例仍有提升空间。

三大指数集体低开，随后纷纷翻红，两市个股涨多跌少，题材板块方面虚拟电厂、种业、供气供热等板块表现较强，PEEK材料、房地产、低空经济等板块表现较差。电力板块早走强，绿电方向领涨，郴电国际、电投产融等多股涨停，截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。合成生物概念震荡反弹，圣达生物涨停，播恩集团、共同药业等跟涨，在细胞基因治疗、脑机接口、合成生物学等前沿技术领域部署“核爆点”专项。

CPO概念股震荡走高 新易盛涨超6%再创历史新高，锐捷网络、意华股份等多股涨超5%，强劲业绩推动英伟达股价周四大涨逾9%突破1000美元大关，市值一天暴增近2200亿美元。猪肉股持续活跃，正虹科技5连板，新五丰、唐人神等跟涨，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。电磁屏蔽概念延续强势，隆扬电子、沃特股份2连板，正业科技、鸿富瀚涨超10%，AI手机对电磁屏蔽以及散热需求将显著提升，有望进一步带动内部电磁屏蔽件、散热材料等相关产品量价齐升。

电力、储能产业链盘中持续拉升，万胜智能、亿能电力等超10股涨停，本月国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，推动电量、容量、辅助服务交易更加市场化。新规自2024年7月1日起施行，其中市场成员新增储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等新型经营主体。铜缆高速连接器概念探底回升，华丰科技涨近20%，股价创出上市新高，意华股份、得润电子涨停，英伟达CEO黄仁勋透露，Blackwell架构的GB200超级芯片已经在“满负荷生产”，四季度将大量运用到数据中心。从行业层面看，GTC2024英伟达发布的GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，带动行业整体的市场规模扩容。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五并未在连续下跌后出现明显反弹，只能说跌幅有所缓解，但是指数也没有明显大幅度拉升的态势。两市个股跟随指数的涨跌而有所波动，部分个股有一定的修复行情，以目前的局面来看高位股有所调整，低位股补涨较为明显，这也是高低位切换的模式。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周五盘中一度跌逾1%，真的是横盘很坚决，向下回调不回头的玩法呀！以A股市场的走势来看，下方缺口势必会有补掉，再来看指数能否进一步走高，这样的走势有望从5月底走到6月初，反而是一波较好的反弹行情，比起横盘不动这样更健康。大盘股回调明显，小盘股轮动，这里要注意个股的接力反弹机会！接下来注意创业板指数能否在1800点之上稳住。

【淘金计划】    

近期海外市场回暖，美股、金银铜等品种均走出趋势行情，国内地产政策利好密集释放，A股股指倾向休整，不过关键点位大概率无忧。对于外盘的下跌，骑牛看熊认为投资者要关注2点：一方面是美股大涨，A股只是不跌而已，并不能保证A股向上。另一方面是美股回调与近期美联储加息鹰派发言有关，实际上英伟达、微软等多家公司的季报很亮眼，美股跌不下去，所以外围金融环境不用担心。现在A股仍然还是靠自身来决定涨跌，这个“锅”外盘不接！

题材板块中的虚拟电厂、铜缆高速连接、电力等概念是资金净流入的主要参与板块，玻璃基板、房地产、飞行汽车等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2023 年年初至4 月底电力及公用事业板块总体涨幅为7%，30 个行业指数中位列第8 位，一方面受益用电需求高增、火电煤炭成本降低、新能源装机成本降低等，电力行业业绩高增，另一方面电改政策频发，电力行业盈利能力逐步稳定，高现金流带动装机增势持续，稳定分红，红利资产属性突出。

从短期来看，2024年一季度火电公司受益于成本端改善业绩多有显著增长，预计上游燃料价格大幅反弹可能性较弱，良好开局下全年火电板块优势仍将凸显。从长期来看，煤电容量电价机制逐步推进，通过容量电价回收固定成本的比例逐步提升，火电标的商业模式改善下的新价值点仍有待市场挖掘。

2024年迎峰度夏期间局部地区电力供需或将偏紧，市场电价有望获得一定支撑，火电业绩改善推动电力板块利润大幅增长。展望2024年全年，电力消费增长有望平滑电价下调对电费造成的影响，推动电力板块收入端保持平稳状态，随着动力煤价格中枢下行，预计2024 年电力板块将延续2023 年业绩修复趋势。

当前用电量高增，且新能源出力特性导致消纳问题，核电核准增加、火电重启也成为必然。2024年到2026年是核电、火电业绩兑现大年，核电核准具备长期稳定性，“十五五”期间同样需要新增火电和老旧机组更换，行业景气性持续提升，且整体估值较低。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

市场鸦雀无声了，PEEK材料一枝独秀！这种行情该怎么办？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

周四亚太地区股市集体低开，A股市场也出现了三大指数集体低开低走的局面，本周也出现了先扬后抑的盘面，这对于市场人气有明显的打击。从近2个月的行情来看，每次大盘创出新高后，随后迎来的是往往是调整行情，之后再出现一根大阳线进行修复，但是场内资金未必会在指数新高后解套。目前最大的问题在于成交量无法持续，赚钱效应并不明显，不过相对于往年的“五穷”行情已经算“很给面子了”！

骑牛看熊发现未来随着中国PEEK 消费市场的快速成长，以及产业配套能力的逐步提升，我国PEEK 行业的发展空间十分广阔。随着产业链上下游及科研院所对于PEEK材料的不断研究，PEEK 的新应用也在陆续推出，从而进一步拓宽PEEK 材料未来的需求量及市场规模。PEEK 材料在颅骨修补及固定产品、脊柱类产品、新能源汽车800V 电机漆包线、人形机器人领域的应用将有望带来更高的需求增量。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，开盘红盘个股不足500只，题材板块方面AI手机PC、PEEK材料、英伟达概念等板块表现较强，有色、黄金、稀缺资源等板块表现较差。光伏概念股开盘继续活跃，清源股份2连板，天宸股份涨停，金刚股份、拓日新能等跟涨，会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。低空经济概念早盘拉升，上工申贝2连板，一博科技、华阳国际等多股涨停，杰创智能、深城交等涨幅靠前，到2026年打造世界领先的低空经济产业高地，低空经济规模超过3000亿元，增加低空可飞空域。

AIPC概念早盘震荡走高，英力股份冲击20CM涨停，隆扬电子、亿道信息等跟涨，微软此次将旗下AI助手Copilot全面引入了Windows系统，并且内置了OpenAI的GPT-4o模型，其硬件AI算力据称可每秒执行40多万亿次操作。军工板块盘中逆势拉升，长城军工涨停，天秦装备、宝塔实业等快速跟涨，随着2024年军工产业链企业订单逐步恢复，军工电子、军工通信等相关领域有望充分受益。PEEK概念逆势拉升，肯特股份20CM涨停，崇德科技涨近20%，聚赛龙、华密新材等涨幅靠前，PEEK材料行业处于快速发展期，2024年PEEK市场规模达56亿元，2029年达82.3亿元。

午后高速连接器概念局部异动，鼎通科技、华丰科技双双涨超10%，意华股份、奕东电子等快速跟涨，英伟达CEO黄仁勋表示，预计今年Blackwell架构芯片将带来大量收入；Blackwell架构芯片将于二季度发货，并将于三季度增产。房地产板块盘中探底回升，渝开发3连板，德必集团涨超10%，城建发展、珠江股份等快速冲高，从5月20日武汉率先执行，到5月21日合肥、长沙跟进，再到5月22日西安、济南、郑州、昆明、南昌等多城银行确认实施，执行“首套房首付比例降至15%”新政的城市越来越多。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开低走，又是那种“开盘即结束”的走势。大盘权重类个股走势较差，主力资金也没有拉动金融股来护盘，整体盘面给人的感觉就是“卖卖卖”，只不过成交量没有放大，说明机构资金还在“挣扎着坚持”，只要机构资金不撤退，还可以多看一线。本周行情是先扬后抑，也是先喜后悲的走势，5月份到底能否让人开心，就看这一周多的行情了。接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。

创业板指数周四跌破5日线和10日线，在20日线附近有所支撑，本周出现“阳阴阳阴”的走势。从创业板指数5月份的行情来看，始终是横盘行情为主，只不过牛哥之前提到过：“下方缺口一日未补，市场隐患依然没有结束！”这个位置仍然要小心指数回调所带来的的风险，特别是高位股和获利较大的标的，有可能会出现闪崩走势。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

大盘风格估值抬升，年初至今，上证50、中证100 分别大幅上涨10.12%、8.98%，同时大盘风格指数估值分位数相较年初已大幅抬升，上证180、中证100、上证50 指数十年估值分位数分别较年初抬升43.5、35.5、27.5BP。大盘指数相关行业业绩增速改善明显，对比2024Q1、2023Q4 财报，周期品（石油石化、基础化工、有色金属、交通运输、公用事业）、制造业（机械、轻工）、大金融（银行、非银）的归母净利润增速、营收增速有明显抬升。

题材板块中的PEEK材料、AI手机PC、次新股等概念是资金净流入的主要参与板块，玻璃基板、黄金、房地产等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现根据Emergen Research 的测算，2019-2027 年期间全球PEEK 材料市场规模将由7.21 亿美元增长至12.26 亿美元，对应CAGR 约为6.8%。PEEK 属于特种工程塑料的一种，具有机械特性好、耐热等级高、耐腐蚀等特点。

随着智能汽车、机器人和3D打印等新兴下游行业崛起，国内PEEK材料的需求有望迎来较大增长。由于PEEK 的分子链中含有大量的苯环，具有优良的物理和化学性质、力学和热等性能，其相关性能显著优于其他工程塑料或金属材料。PEEK 的熔点达到343℃，玻璃化转变温度（Tg）为143℃，拉伸强度达到100 MPa。

PEEK凭借其优异的性能，在诸多行业有了广泛的应用，伴随行业发展，PEEK 将迎来广阔的增长空间。国产PEEK 厂商的产品技术不断提升的同时产品价格具备较强的竞争力，瓦解了国外厂商的市场垄断，国产替代进程加速。

由于PEEK 材料具有耐热性、耐磨性、耐疲劳性、耐辐照性、耐剥离性、抗蠕变性、尺寸稳定性、耐冲击性、耐化学药品性、无毒、阻燃等优异的综合性能，其在电子电气、航空航天、汽车、能源及其他工业、医疗等多个领域得到广泛应用。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

光伏板块卷土重来！指数出现分化，后市哪些位置要小心？

骑牛看熊的日志地址：第一时间记录个人买卖观点以及盘面动向

网页链接

【盘面分析】

A股市场目前主要是跟风外盘的走势为主，一定程度上决定了当天的涨跌态势，主力资金出手次数越来越少，也说明市场进入到了新一轮的自我修复行情之中。美股已经开始从“3字头”，改变为“4字头”的新时代，40000点以上的高度将会带动外围金融市场继续新高，A股市场在这个位置也会出现易涨难跌的行情，关键还是要注意指数反弹之际，机构资金能否“拧成一股绳”，从而获得持续性地赚钱机会。

骑牛看熊发现近日在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。政策端规划容量的提升，有力支撑行业高景气发展，“十四五”期间风电装机规模高增的确定性或将进一步加强。风光储板块24年PE水平普遍处于个位数至十出头的水平，纵向比较处于板块历史底部，横向比较来看明显低于国际龙头，也明显低于A股其他成长板块，板块估值存较大的提升空间。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨多跌少，题材板块方面电池、光伏、辅助生殖等板块表现较强，旅游、通信设备、云游戏等板块表现较差。辅助生殖概念拉升，汉商集团、澳洋健康涨停，达嘉维康涨超10%，透景生命、共同药业等快速跟涨，将把12项辅助生殖类医疗服务项目纳入医保支付范围。自2024年6月1日起执行。光伏概念股开盘反弹，金刚光伏20%涨停，清源股份、拓日新能等纷纷跟涨，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

医美概念股集体高开，华熙生物涨超14%，悦心健康涨停，朗姿股份、金发拉比等纷纷涨超5%，在美容外科一级项目新增玻尿酸等注射类项目。AI教育概念震荡走强，传智教育涨停，全通教育涨超10%，美国科技巨头微软与教育辅导机构可汗学院达成合作，它可以帮助教师创建课程、分析学生表现、规划作业，并为教师提供提高自身学习能力和教学效率的机会。铜高速连接器概念异动拉升，奕东电子20CM涨停，鼎通科技、胜蓝股份等跟涨，AI大模型的迅速迭代正持续推动底层算力基础设施的需求扩张，GTC2024英伟达发布的GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，带动行业整体的市场规模扩容。

卫星导航概念股异动反弹，隆盛科技20CM涨停，上海沪工、天银机电等多股涨超5%，我国在酒泉卫星发射中心使用快舟十一号遥四运载火箭，成功将武汉一号卫星、超低轨技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。机器人板块震荡走高，五洲新春冲击涨停，瑞迪智驱、贝斯特等多股跟涨，2024年特斯拉股东大会将于6月13日举办，宣传视频中展示多个Optimus片段。地产股反复活跃，我爱我家5天4板，渝开发涨停，苏宁环球、特发服务等纷纷跟涨，武汉有银行确认开始执行首套首付15%，二套首付25%；同时首套房贷利率由3.55%降为3.25%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三补掉缺口后，在5日线之上震荡为主，整体还是向上的趋势。综合来看，未来市值风格将较为均衡，基于中长期视角，各指数均衡配置，维持中高配。大盘股关注分红，小盘股关注质量。目前来看“五穷”行情“不穷”，没有大机会起码多数人截至目前还是赚钱了，只要下周不出幺蛾子，这就是个“红五月”了。接下来注意上证指数能否在3160点之上稳住。

创业板指数周三出现回落，再度回到5日线和10日线之下，这也是表现较弱的走势，不过近期极弱行情下往往有大阳线，所以不宜过分担心。金融股持续走弱，这也表明A股市场风格分化，成长风格相对走弱，南京化纤高位股的跌停，说明监管又开始出手了，这里反而要把重心关注到低位股机会上，切记要避开绩差股和退市标的。接下来注意创业板指数能否在1850点之上稳住。

【淘金计划】    

4 月底以来微盘、中证2000 及中证1000 是4 月底以来的主要修复动能，且从位置看还有修复空间。但是拉长视角，2022年或2017 年以来都还是小票更占优，大票还在修复的起点附近。展望后市，短期看好风偏修复带动小票的进一步修复，往下半年看，可以继续关注估值尚处历史低位的大票。在最新发布的股票策略报告中，高盛将沪深300指数12个月目标位从3900点上调至4100点，对A股维持“增持”评级。

题材板块中的房地产、光伏、电池等概念是资金净流入的主要参与板块，旅游、船舶、酿酒等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现4月逆变器出口同比维持负增长，环比回暖。4 月逆变器出口49.34 亿元，同比-27.7%，环比+15.2%。4 月组件出口额202.83 亿美元，同比-33.2%，环比-11.3%。五月需求支撑主要仍是国内市场为主，其中以集采项目执行为主。

2024年，全球光模块市场的前十大厂商中，国产厂商占据了七个席位。受到AI拉动，中国光模块出口额今年以来高速增长。更高的互联速率与更多的互联数增长奠定了高速率光模块广阔的市场空间，叠加国内公司在全球的领先地位，全面看好光模块市场机会。

近期受到供应链价格波动影响，市场观望情绪弥漫，提升海外政策波动导致海外需求平淡，部分组件库存小幅攀升。当下硅料价格为去库下超跌状态，所有企业亏损现金状态无法持续，随着行业投产延期，检修提前，价格有望止跌。从目前情况看，海上风机大型化的推进节奏很快，海风发展前景乐观。

光伏产业链持续降价，各环节领先企业或进入亏现金成本阶段，行业出清加速，当下位置不应悲观，静待产业链价格止跌带来的板块反弹机会，市场预计价格止跌或在Q2。当前价格均处于历史低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号已经频现，积极看好24H1 光伏迎来周期上行的机会。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得购买文章的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。