新能源走强，电池领涨！指数又跌了，说好的金九行情呢？

【盘面分析】

欧美股市进入到9月份开启大幅度震荡模式，主要还是受到美联储降息的不确定影响，现在已经不是纠结在是否降息，而是分歧在于降息多少点位，年内还有几次降息。受到外围市场的影响，亚太地区股市也出现跟跌的行情，比较明显的是日经指数跌幅较大，A股市场依然是探底节奏，跌幅不大伤害极大。当前行情大家都在等反弹机会，一旦出现筑底信号就是9月份的阶段底部了，只不过要注意外盘对于A股的影响，以及市场反弹的投资方向在哪里！

骑牛看熊发现目前铅酸蓄电池在电动自行车中占比接近80%，仍有20%锂离子电池替换空间。方案表明对老旧锂离子蓄电池电动自行车换购铅酸蓄电池自行车的消费者，适当加大补贴力度，铅酸电池渗透率有望进一步提升。随着终端旺季临近，电池厂商排产有环升预期。拥有领先技术和成本优势的头部企业的业绩有望继续迎边际修复趋势。中期看，在行业规范引导和产业链价格持续低迷倒逼下，落后产能有望加速出清，供需格局逐步优化可期。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足700只，题材板块方面锂矿、固态电池、电气设备等板块表现较强，公共交通、石油、煤炭等板块表现较差。高位股开盘继续大跌，科森科技、老百姓、大众交通、好上好、伟时电子、日发精机、新亚制程均连续跌停。锂矿板块震荡拉升，威领股份3天2板，天齐锂业涨停，金银河、中矿资源等跟涨，广期所碳酸锂主力合约盘中涨近2%，此外天齐锂业在互动平台表示，公司目前已完成下一代固态电池关键原材料硫化锂产业化相关支持工作，累计与十余家下游客户进行打样，持续开展产品质量提升和降本技术优化。

折叠屏概念反复活跃，华映科技3连板，大富科技、宜安科技等多股涨超10%，华为Mate XT三折叠屏手机的售价公布，256GB版本售价19999元、512GB版本售价21999元、1TB版本售价23999元。该款手机将于9月20日10:08正式开售。据供应链渠道消息，华为为这款三折叠屏手机备货量约100万台，但截至目前的最新预约数已超过420万人。充电桩概念延续昨日强势，金冠股份、奥特迅、鼎信通讯2连板，望变电气、泰永长征等涨幅靠前，通知指出促进V2G技术与模式协同创新，通过V2G技术电动车可以充当储能设备，当电网负荷低时，吸纳电能，在电网负荷高时释放电能，新能源车也可以赚取差价收益。

红利股跌势延续，石油、煤炭、电力方向领跌，中国海油跌近5%，中国石化、中国石油、陕西煤业、中国广核、中国核电均跌超3%。国际油价遭遇大幅下跌，WTI原油期货主力合约跌幅超过3%，收于66.31美元/桶，创下自2023年5月以来的新低；ICE布油期货主力合约同样下跌近3%，失守70美元/桶的关键心理关口，报收于69.72美元/桶，触及2021年12月以来的最低点。锂矿板块盘中持续拉升，天齐锂业、永杉锂业等多股涨停，赣锋锂业、永兴材料等多股涨超5%，广期所碳酸锂主力合约涨幅扩大至5%，新增项目产能释放暂缓，预计锂板块最快于2026年前进入上行周期。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开低走再创新低，这样的盘面要注意2700点附近的反弹机会。上证指数、沪深300指数、万得全A指数当前股息率分别为3.06%、3.36%和2.64%，已显著高于此前四大历史底部的股息率，分别处于历史百分位的99.09%、98.64%和99.92%。值得一提的是，上述三大指数股息率已达到一年期国债利率两倍左右水平，投资者现金分红回报明显改善，股息率高企是市场见底的重要特征之一。接下来注意上证指数能否在2720点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，盘中涨逾1.5%，出现了明显的反弹迹象，大小指数分化明显。本周A股市场共有47家公司限售股陆续解禁，解禁总市值超过550亿元。近年来A股市场持续震荡，此前不少参与定增或首发战略配售的机构投资者面临着亏损离场的压力，不过仍有部分参与其中的基金机构收获颇丰。一边是已投项目计划离场，另一边机构也在加紧布局新的投资机会。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

当前国内经济运行总体平稳、稳中有进。工业生产继续保持较快增长，进出口贸易增速维持较高水平，贸易结构继续优化，但国内有效需求仍显不足。从估值角度看，多数行业市盈率处于历史均值水平以下，配置性价比仍较突出。：1）中报业绩增长幅度较高、行业景气度回升、竞争优势突出的优质行业龙头企业；2）发展新质生产力的背景下，科技成长板块中景气度回升、需求预期扩张的细分领域。

题材板块中的PVDF、锂矿、固态电池等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、石油、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现申万电池板块整体上涨0.25%，跑赢沪深300指数2.97个百分点。主力净流入前五为当升科技、鹏辉能源、富临精工、金银河、南网科技；净流出前五为阳光电源、南都电源、锦浪科技、欣旺达、宁德时代。

2024年上半年行业库存周期及产能利用率周期分别触底、回升。根据电池投资时钟，在板块触底阶段迎接的是龙头行情，电池、结构件、负极等环节龙头业绩超预期，龙头逻辑兑现中。此外，部分龙一产能利用率较高环节龙二边际向好，如隔膜、结构件环节等。

从国内外主要电池厂商的规划来看，2024年下半年或将启动大圆柱电池的量产进程。未来大圆柱电池在电动汽车电池使用中的市场份额有望逐步提高。关注基本面有较强支撑的电池环节，边际改善的材料环节头部企业，以及固态电池等电池新技术带动产业链迭代升级的需求增量环节。

结合国内外行业动态、细分领域价格走势、月度销量及行业发展趋势，行业景气度总体持续向上，短期重点持续关注上游原材料价格走势、月度销量及行业规范落地执行情况。长期来看，未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

四大行回归，高位股齐跌！指数跌了又跌，金九行情在哪里？

【盘面分析】

美股在连续下跌后，再度出现大涨走势，外围市场依然是牛市共振的行情，所以每当市场下跌后，反而更容易迎来放量向上的拉升行情。A股进入到9月后依然是熊市行情为主，始终没有明显的止跌反弹迹象，沪指逐渐逼近2700整数关口，市场成交清淡，这样的走势确实让投资者信心缺失。骑牛看熊仍然保持之前的观点：“9月是先抑后扬的行情走势，一旦指数加速见底，反弹行情一触即发。”

骑牛看熊发现银行股具有稳健和防御性、同时兼具高股息和国有金融机构的投资属性，投资面角度对银行股行情有强支撑，同时银行基本面稳健。全年角度，不排除进一步降息的可能，但央行对货币政策调整的态度较为审慎，预计后续降息降准等政策节奏将结合实际经济情况进行调整。红利价值角度，银行板块调整后，目前A 股上市银行平均股息率5.14%，国有大行A 股平均股息率5.36%，H 股股息率高达7.66%，股息率较无风险利率仍有明显溢价，股息率下行依然是未来银行股估值上升的核心逻辑。

三大指数集体高开，两市个股依旧是跌多涨少，题材板块方面煤炭、可燃冰、酿酒等板块表现较强，公共交通、旅游、酒店餐饮等板块表现较差。上海国企改革概念股开盘活跃，上海九百3连板，上海凤凰、上海物贸等多股涨超5%，更大范围、更深层次、更广领域统筹配置国有资本，推动跨集团、跨层级战略性重组，对部分企业实施“瘦身健体”，打造一批龙头企业、链主企业，提升竞争优势。银行股盘中反弹，中国银行、农业银行双双涨超2%，建设银行、沪农商行、江苏银行、工商银行、上海银行、杭州银行等跟涨。

民营医院、细胞免疫概念延续强势，海南海药3连板，阳普医疗、皓宸医疗2连板，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院，在自由贸易试验区和自由贸易港允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用。跨境电商概念盘初走强，跨境通4连板，汇鸿集团、狮头股份涨停，近日发布《跨境电商出口海外仓出口退（免）税操作指引》，旨在为跨境电商出口海外仓企业提供详实办税指导，帮助企业深入准确理解出口退（免）税政策规定，熟练掌握出口退（免）税业务办理操作流程，更好地适应行业发展新形势，促进跨境电商出口海外仓业态蓬勃发展。

低空经济概念震荡拉升，建新股份触及20CM涨停，天成自控、新研股份等多股涨超5%，会议指出，要统筹发展和安全，完善发展政策和治理体系，扎实推进低空产业高质量发展。充电桩概念异动拉升，奥特迅直线涨停，英可瑞、和顺电气等跟涨，国家发改委办公厅等部门发布《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》提出，按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模。高位股继续下挫，科森科技、老百姓等多股跌停，总体上粮食个股跌多涨少，全市场超4500只个股下跌。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二开盘后继续下行，盘中虽有反弹，但是力度不大，出现了明显的弱势行情。银行股、公用事业的调整，导致指数进一步下行，出现了明显的回调。当前券商板块估值与盈利均处于历史底部，长期估值修复的空间较大。同时并购浪潮持续推进，行业竞争格局有望获得优化，重组券商或实现跨越式发展。接下来注意上证指数能否在2720点之上稳住。

创业板指数周二低开低走，一度跌逾1%，虽然没有出现明显的回调行情，但是离新低也只有2%的距离，这里仍然还是要谨慎为上。高位股的回调，以及部分低位股的持续新低，这里要注意市场盘面的进一步变化。从资金层面来看，8月以来，半导体相关ETF是吸金最多的行业ETF；从机构动向来看，近期密集调研半导体相关公司，当前半导体行业步入上行周期，看好后市机会。接下来注意创业板指数能否在1520点之上稳住。

【淘金计划】    

周二多只高位股跳水，深圳华强、大众交通等多只龙头股2连板跌停，与此同时银行、煤炭等权重股展开调整，值得注意的是国企改革概念股本周表现较强，消费电子板块在苹果折叠屏概念的带动下有所活跃。近期A股市场延续弱势，主要宽基指数调整幅度有所增加，市场整体缺乏主线，前期强势板块出现补跌，主力资金尾盘拉指数选择沪深300ETF类的基金产品。9月上旬已经过完，市场显现较多底部特征，信心修复仍需更多积极因素支持，牛哥依然认为本月是先抑后扬的行情走势，这里要保持耐心，但是不要离场！

题材板块中的银行、石油、船舶等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、旅游、酒店餐饮等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期板块股息率已重新回升至5.5%，中报验证银行业绩稳健性，继续看好银行估值修复。在银行营收有望筑底但难言快速改善、不良生成扰动仍存的背景下，拨备蓄水池的厚度决定银行可以平稳业绩释放的空间。股价调整后，银行股配置值吸引力回升，低估值和高股息是核心的安全边际。

目前银行业服务科技企业尤其是初创期科创企业的主要模式以各种类型的投贷联动为主，是传统信贷与投行、投资等直接融资手段相融合的模式，甚至在一定程度上直接融资更居主导地位，信贷资金作为流动性补充，同时配套以其他多元综合服务。

聚焦红利主线，调整后股息率吸引力回升近两周大行股价波动明显，我们认为原因仍在于主要前期股价涨幅过快、情绪集中，预计机构加速加仓，交易层面波动有所放大。基本面角度，预计包括国有大行在内的重点银行全年经营情况和盈利能力继续保持稳健，资产质量保持稳定。

    当前环境下宏观经济仍处于缓慢复苏阶段，政策效力有待进一步发挥。银行中报披露基本完毕，基本面表现仍相对平稳，当前板块PB 估值仅0.45x，股息率（2024E，下同）在5.5%左右，仍是优质的红利品种。全年维度红利方向依然是主线。节奏上，沿着追求高股息的资金脉络来看，今年大行启动中期分红，预计2025 年初发放，意味着高分红投资者需要在四季度着手布局并持有，以便获得全年股息分红。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

牛市旗手回归，外卖员请速回！指数跷跷板模式，后市怎么看？

【盘面分析】

美国出现大阴线下跌的走势，主要是由于8月非农报告喜忧参半，新增就业不及预期，但是失业率和薪资增速符合预期，这对于美联储降息的力度以及时间节点产生了分歧，资金选择撤离观望的态势。周一亚太地区股市集体下跌，A股市场调整明显，沪指再创新低，离2700点关口只有不到2%的距离了，金九行情仍然是调整为主，这里依然要保持耐心等待抄底机会。

骑牛看熊发现从近10 年来看，医药行业估值位于历史分位的15.21%，医疗服务板块估值位于历史分位的0.82%。统计申万医疗服务板块内50 家公司业绩情况，上半年医疗服务板块内26 家公司实现营收正增长，19 家公司实现归母净利正增长，占比分别为52.0%、38.0%。虽然受宏观大环境影响消费医疗属性较强的民营医疗总体承压但民营医院龙头公司业绩稳定性较强。半年报的披露板块内业绩承压的相关公司风险得到比较充分释放，展望下半年，医疗服务相关公司整体业绩有望逐季改善。

三大指数集体低，两市个股跌多涨少，题材板块方面免疫治疗、CXO、旅游等板块表现较强，公共交通、煤炭、石油等板块表现较差。细胞免疫治疗概念股开盘大涨，海南海药竞价涨停，南华生物、济民健康等多股涨超5%，发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，在自由贸易试验区和自由贸易港允许外商投资企业从事人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和技术应用。多只高位股开盘集体跳水，大众交通上演“天地板”，科森科技、深圳华强、伟时电子、新亚制程、金龙汽车、锦江在线等高位纷纷大幅走低。

光刻机概念延续强势，华懋科技6天4板，华亚智能冲击涨停，荷兰政府公布了浸润式DUV光刻机出口新规，自9月7日起生效。国企改革概念股开盘活跃，长春一东、保变电气等多股涨停，近期央国企改革不断加码，多家国企上市周末发布公告，其中盐湖股份公告称，控股股东签署合作总协议，公司控制权拟变更。折叠屏概念震荡回升，大富科技涨超10%，宜安科技、星星科技等跟涨，华为三折叠手机——华为Mate XT非凡大师于9月7日12:08开启预约。截至今日早上8时，华为商城显示该产品预约人数已超257万。

民营医院概念逆势拉升，浩辰医疗、澳洋健康涨停，盈康生命、济民健康等跟涨，商务部等三部门日前发布关于在医疗领域开展扩大开放试点工作的通知，拟允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院）。红利股盘中持续下挫，煤炭、石油方向领跌，中国石油、中国海油、中国石化均跌超3%，另外淮北矿业、兖矿能源、中煤能源、中国神华等多股均跌超3%。国企改革概念股盘中持续走强，西域旅游、国旅联合等多股涨停，国企改革概念的拉升，与近期政策面利好有关，但是拉升幅度，以及机构参与度不高，静待观察。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走再创新低，出现了明显的回调走势，一度跌逾1%，这样的盘面还是跟跌外盘为主。这里仍然要注意指数下行“没有理由”，下行空间不大，仍然要小心阴跌走势。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、金融、交运设备以及贵金属等行业的投资机会。风格层面，低基数下，各市值板块净利同比增速均现改善。接下来注意上证指数能否在2700点之上稳住。

创业板指数周一低开后大幅度震荡，虽然盘中红盘和绿盘幅度都不大，但是整体走势仍然较强，所以相对上周五的个股下跌数量相对较少。业绩方面，2024Q2 全A 单季营收同比增速较2024Q1 小幅回落；同时，单季归母净利同比增速降幅显著收窄。板块层面，营收方面，2024Q2 创业板单季营收同比增速边际改善并延续正增长，而主板和科创板边际回落；净利方面，主板净利同比增速由负转正，而创业板、科创板均边际回落。接下来注意创业板指数能否在1520点之上稳住。

【淘金计划】    

近期美联储主席释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储今年降息预期继续增强。当前A股弱市环境、减持监管趋严等一定程度上造成了产业资本减持积极性的下降。同时，8 月以来限售解禁压力逐步释放、且今年以来解禁意愿整体不高也是当前减持水平始终维持低位的主因之一。

题材板块中的免疫治疗、民营医院、CXO等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、煤炭、石油等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现医疗服务板块PE（ttm）21.88 X，PB（lf）2.17 X当前申万医疗服务板块PE 为21.88 X，近一年PE 最大值为36.83 X，最小值为20.88 X；当前PB 为2.17 X，近一年PB 最大值为4.41 X，最小值为2.06 X。医疗服务板块PE（ttm）较前一周提升了0.76 X，PB（lf）较前一周提升了0.10 X。

近期医疗领域反腐行动继续推行，医疗板块部分细分领域受到监管冲击，行情出现较大幅度波动。深化反腐的政策背景下，现阶段医保基金严格监管带来的波动性风险持续存在，近期耗材板块较少涉及或不涉及医保支付的细分领域，如以海外市场布局为主的低值耗材上市公司。

2024 年上半年低值耗材海外库存去化，部分细分领域的低值耗材出口情况开始回暖，近期可重点关注上半年业绩修复情况较好的低值耗材企业。长期来看，医疗反腐有助于构建更加清朗健康的产业发展环境，耗材行业把握高刚需加高创新的发展主线，具备高临床价值的创新产品仍然是耗材企业基本面长期向好的基石，看好介入、植入、电生理等高值耗材细分领域的长期发展。

随着中国社会对于瘦身需求不断提高，医疗瘦身产业呈现积极的发展趋势。行业生态净化常态化推进，对院内大型设备招标采购、新产品推广节奏仍有扰动，考虑医疗需求相对刚性，下半年被抑制的需求有望逐步释放，业绩有望得到改善。长期看合规体系完善、产品和品牌竞争力强的龙头企业有望提升市场份额。整体板块看，年初以来医药板块持续回调，尤其细分医疗服务下跌超30%，板块回调较充分且具备估值优势。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

牛市旗手回归，外卖员请速回！指数跷跷板模式，后市怎么看？

【盘面分析】

美股每次在创出新高后，总会出现巨震，再加上本周非农数据即将公布，这将意味着美联储降息的力度和时间节点，市场产生分歧后依然是大幅度震荡，然而整体趋势依然是牛市行情。

目前劳动力市场的走势对经济预期的指引更大，美联储降息确定性加强，全球已经开启新一轮的降息潮，这对于金融市场无疑是利好节奏。

A股市场进入9月后调整为主，近期多次传出头部券商合并的消息，预计对证券行业乃至国企整合都会产生较大影响，这些权重股对指数的影响较大，骑牛看熊的观点不变：9月份是先抑后扬的做多行情。

骑牛看熊发现9月4日晚，国信证券发布收购万和证券交易预案，拟通过发行A 股股份的方式向深圳资本、鲲鹏投资等7 名交易对方购买其合计持有的万和证券96.08%股份。9月5日晚海通证券及国泰君安发布停牌公告，拟筹划重大资产重组。 过往头部券商合并推进难度大，其中一个原因是行业没有实现上市头部券商强强合并的先例，没有可参考的模板，此时业务风险/员工层面/中小股东等问题都难以把控。若国君海通能够顺利实现合并，行业并购的想象空间有望进一步打开，中金+银河，建投+中信等头部优质券商合并的想象空间有望进一步打开,市场企稳和预期改善带来的板块结构性机会。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面公共交通、银行、券商等板块表现较强，电池、AI手机、折叠屏等板块表现较差。海南自贸板块盘初走高，海南海药、济民健康涨停，康芝药业，葫芦娃等涨幅靠前，五部门公布了海南自由贸易港药品、医疗器械“零关税”政策，全岛封关运作前，对在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口本通知第三条规定的药品、医疗器械，并按本政策规定使用的，可免征进口关税、进口环节增值税。

券商板块早盘大涨带动参股券商概念走强，大众交通、华茂股份涨停，兰生股份、锦江在线冲击涨停，华茂股份今年6月21日公告，公司持有国泰君安无限售流通股4537.65万股；此外兰生股份、锦江在线均持有海通证券股份。国泰君安、海通证券昨日晚间公告，国泰君安拟吸收合并海通证券，两家公司今日停牌。电商概念股持续活跃，跨境通2连板，星徽股份涨超10%，新迅达、壹网壹创等跟涨，在中非合作论坛上表示，中方愿主动单方面扩大市场开放，决定给予包括33个非洲国家在内的所有同中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇。

移动支付概念延续强势，翠微股份、恒宝股份2连板，飞天诚信涨近20%，继宣布计划新增微支付能力后，明确9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微支付。汽车整车股震荡拉升，江淮汽车涨超7%创年内新高，金龙汽车冲击涨停，安凯客车、海马汽车等跟涨，乘联会初步统计，8月1-31日，新能源车市场零售101.5万辆，同比增长42%，环比增长16%，今年以来累计零售600.4万辆，同比增长35%。旅游板块震荡拉升，祥源文旅涨停，国旅联合冲击涨停，截至目前，国内酒店、国内租车、国内门票等预订量较2019年同期均录得双位数以上增长；与今年端午假期相比，中秋假期的整体预订量也明显更大。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开后一度冲上2800点，随后出现回调走势，空头力度之强直接暴击多头，哪怕是券商合并利好也并未有所改变。短期视角，下半年投资方向在于：外围市场出现较大波动，预期短期将对A 股市场形成一定的扰动，在A 股已经疲弱的基础上，进一步压低相关指数，有望形成二次拐点。长期视角，市场面和基本面有望成为新周期主导力量。接下来注意上证指数能否在2780点之上稳住。

创业板指数周五低开低走，盘中一度跌逾1%，出现明显的回调行情，盘中一度跌破了5日线、10日线、20日线。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。随着新周期的推进，市场在增长和估值之间的权衡可能会出现一定变化，市场大概率将由此前偏好低估值的状况，逐步转向估值适中领域。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

市场持续震荡，但私募却没有“撤退”的打算，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位与7月底持平，其中满仓及加杠杆的私募占比显著提升。数据显示，截至8月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为73%，与7月底持平。从仓位分布来看，截至8月底，仓位在五成及以上的私募基金占比为86.3%，23.2%的私募处于满仓及加杠杆状态，较7月底上升4.2个百分点，仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比也较7月底小幅提升。看来私募资金在豪赌“金九银十”的行情，大家都这么看好，你说有戏吗？

题材板块中的公共交通、证券、银行等概念是资金净流入的主要参与板块，电池、折叠屏、消费电子等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024H1上市券商整体归母净利润略好于预期，主因是投资业务环比改善，围绕发挥功能性行业供给侧改革持续推进，建议增持有并购预期的头部券商。行业头部集中度略有强化，投资业务与国际业务是上市券商业绩分化的主因。

2024H1 前5 大上市券商归母净利润占比43 家上市券商合计同比增加6.34pct 至46.95%，行业头部集中度略有强化。首创、华林、红塔证券调整后营收增速位居行业前3 名。投资业务是调整后营收同比增速最快的10 家券商增速高于上市券商整体的主因，且主要源自债券占比更高的配置结构下投资收益率增幅高。

当前板块低估低配，配置性价比较高。A 股券商指数PB 估值1.10 倍，处2019 年来1.6%低分位数，24Q2 偏股型基金仓位0.27%，创2018 年来新低。展望未来，财富管理和资本中介业务在当前市场环境下或仍有波动；投行股权融资业务短期仍有承压，并购重组有望迎来新机遇；权益投资预计仍有压力，关注固收投资收益和权益市场景气度回升带来的业绩弹性；国际业务仍是券商拓宽收入边界的重要抓手。

当前券商板块业绩、估值、持仓均已处于底部，后续市场改善、内外部政策催化下的反弹机会。若海通国君顺利合并，依托双方投行品牌效应，投行业务空间有望进一步打开，实现投行业务做大做强。于资本市场而言，头部券商强强联合亦是国内资本市场进一步提质增效的必由之路。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为海思大会在即，AI要起航！指数分化明显，金九行情还有吗？

【盘面分析】

欧美股市新高的牛市行情不会改变，虽然进入9月份出现回调走势，但是降息周期的回调反而是最好的上车时机，之后的新高只是时间问题而已。A股进入到缩量资金自己玩的节奏，资金外流比较明显，市场始终没有出现大的政策利好，也没有明显的反弹迹象，这个位置的行情依然是等待探底结束后的机会。从目前的技术面来看，短期探底后，有望跟随外盘出现周线级别的反弹机会，反弹力度不会太大，但是有肉可吃。

骑牛看熊发现OpenAI 计划最早在今年秋天推出代号为「草莓」的新人工智能,该人工智能旨在改进即将推出的「Orion（猎户座）」，以帮助OpenAI 减少模型生成的错误数量，提高答案的准确性。AI技术关卡持续突破，用户体验逐步提升。OpenAI 和Meta 等头部企业对AI 技术的突破以及应用拓展将会带领全行业技术创新和用户体验的提升，AI 行业拥有广阔的发展前景。云计算、大数据、人工智能等前沿技术发展将带来智能算力需求侧的高速增长，这将会带来行业的投资契机，相关产业链也会有明显的布局机会。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股涨跌互半，题材板块方面数字货币、公共交通、房地产等板块表现较强，电信运营、电子纸、折叠屏等板块表现较差。移动支付概念股大涨，创识科技、御银股份双双涨停，神思电子、世纪恒通等多股涨超5%，淘宝平台拟全面引入支付，成为阿里系平台与腾讯之间互通的标志性事件。固态电池概念强势延续，科森科技9连板，东峰集团、丰元股份冲击涨停，近日在新一代MG5发布会的媒体沟通会上，上汽研发的固态电池将率先应用于MG品牌车型，预计新车将在明年第二季度问世。

光伏概念股开盘拉升，赛伍技术涨停，固德威、金刚光伏等跟涨，决定实施封炉减产计划，减产幅度高达30%，但预期减产幅度不一定能够实现，封炉减产对供需格局的实际影响效果暂时是不确定的。房地产板块震荡拉升，京能置业、首开股份双双涨停，世联行、特发服务涨超5%，深圳拟以挂牌方式出让宝安区一宗住宅用地，将于10月8日出让，挂牌起始价66.65亿元，地块内的普通商品住房需全部实行现房销售。网约车概念股震荡走高，大众交通涨停，立方控股涨超5%，锦江在线、江西长运等跟涨，目前有很多城市联系到萝卜快跑，希望成为后者的试点城市，明年萝卜快跑或将在3到5个城市进行大规模试点。

北斗导航板块异动拉升，合众思壮直线涨停，走出3天2板，博实结、旋极信息等跟涨，近日在2024空天信息产业国际生态大会上，华为将面向规模商用持续突破关键技术，携手产业链各方，“端网星”协同打造空天信息产业新生态，早日让通信真正实现“星地融合、永不失联”。PCB概念震荡拉升，宏昌电子、世运电路涨停，中英科技涨超10%，switch tray中更多PCB将替代overpass和连接器，新的设计将适用于Blackwell Ultra，并将于2025年下半年上市。Blackwell Ultra 新解决方案中的switch tray PCB 和 CCL的价值量将增加约 50%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四高开后冲高，随后再度走低一度翻绿，这样的盘面足以说明空头力量较强，就好像：“多头跳起来就有空头用拍子打下来的感觉。”9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善，A股市场经历数月回调后，9月市场有望边际改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。接下来注意上证指数能否在2780点之上稳住。

创业板指数周四高开后一度涨逾1%，出现了明显的反弹机会，这也是牛哥一直提到的关注机会方向。回归本轮市场，随着本轮海外流动性的逐步宽松和新一轮科技周期的开启，大盘成长或成为本轮降息周期优势风格。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。接下来注意创业板指数能否在1570点之上稳住。

【淘金计划】    

近期美联储主席释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储今年降息预期继续增强。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。如果主题机会持续缺失，考虑到市场成交和估值的双低，行情整体也将难有大的回落空间，市场更可能延续底部震荡的态势。

题材板块中的公共交通、固态电池、医疗保健等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、AI眼镜、有色等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现Meta最近发布了融合Transformer 和Diffusion 的训练能够生成文本和图像模型的统一方法Transfusion，该方法有望用于训练真正的多模态模型。此外，8 月24 日，Meta 推出了一款专为理解人类视觉任务而设计的AI 视觉模型：Sapiens，该模型能够提供高保真度的视觉输出。

AI 技术及应用领域持续突破，建议持续关注AI 在视觉成像和内容创作等各领域的商业化落地。算力规舰模指数级增长，智算业务集求推动传统D尚ADC转型随看人工智能、大数据等技术发展，智能算力成为我国算力规模增长的主要驱动力。预计随着智能算力需求增长，龙头IDC厂商将遂步部署智算中心，实现向AIDC不断转型。

首届海思全联接大会将举行，相关新品或发布。根据IT 之家，2024 海思全联接大会将于9 月9 日在深圳举行，这也是首届海思全联接大会。IT 之家援引海思表示，本次大会以“以创新启未来”为主题，旨在打造一个开放、共享的产业平台，汇聚思想领袖、商业精英、技术专家、合作伙伴等业界同仁，共谋合作，共赢未来。

海思发布的麒麟9000 采用全球顶级5nm 工艺制程，是业界最成熟的5G SA 解决方案，大核主频突破3.1GHz，彰显出众AI 算力，探索更丰富的AI 视频应用。我们认为，首届海思全联接大会上，新品的发布有望将麒麟9000 的AI 能力再进一步，而鸿蒙峰会则有望持续深化海思与鸿蒙的合作。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

新能源板块走强，电池主攻！创业板指“有点强”，后市怎么看？

【盘面分析】

美国经济数据衰退导致市场担忧，出现了明显的抛售情绪，这也导致了每股在新高后出现大跌走势。周三亚太地区股市集体低开，A股依然是“跟跌不跟涨”的走势，这也导致周三再度创出新低行情。进入9月份在银行股的回调下，权重股出现了补跌行情，而中小盘指数走势较强，中证500和1000指数的表现尤为明显。短期内保持观望，骑牛看熊保持9月份先抑后扬的投资策略，这波反弹机会不容错过。

骑牛看熊发现“金九银十”将至，新能源汽车销量及渗透率有望再创新高，电池板块消费旺季已至，行业景气度向好。以旧换新补贴持续促进消费欲望，新能源汽车销量有望得到支撑。国家能源局再发文，“千乡万村驭风行动”持续推进，各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。锂电池是新能源车和储能行业发展基础和核心，目前各环节盈利水平或已处周期底部，下半年随着下游需求提升，尾部落后产能出清，供需格局有望逐步改善。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足500只，题材板块方面固态电池、锂矿、种业等板块表现较强，石油、元器件、AI眼镜等板块表现较差。CPO、铜缆概念股开盘下挫，神宇股份跌超10%，中际旭创、天孚通信等多股跌超5%，英伟达周二跌超9%，创4月下旬以来最大单日跌幅。锂电池、固态电池概念反复活跃，新亚制程3连板，赛伍技术涨停，斯莱克、科恒股份等多股涨超10%，我国具备技术路线低风险、“小步快跑”节奏好、产业化条件充沛等优势，有望在半固态及全固态电池产业化下半场胜出。

农业板块逆势拉升，京粮控股涨停，神农种业、深粮控股等跟涨，商务部宣布将依法对自加拿大进口油菜籽发起反倾销调查，受此消息刺激，郑商所菜粕、菜籽、菜油主力合约延续昨日强势，今日早盘均涨超2%。油气股持续下挫，中国石油、中国海油均跌超5%，布伦特11月原油期货收跌3.77美元，跌幅4.86%，报73.75美元/桶。氢能概念逆势拉升，康盛股份涨停，致远新能涨超12%，支持高速公路加氢站建设和氢能车辆高速通行费用减免政策。是继山东、四川、吉林之后，第4个发布减免高速公路通行费的省份，是唯一减免3年的省份，力度最大。

ST板块盘中持续回调，ST旭蓝、ST舜天、*ST汉马等近20股跌停，此前走出15连板的*ST景峰炸板跳水一度逼近跌停。消息面上，*ST富润公告，公司股票自2024年8月2日至2024年9月3日已累计18个交易日涨停，股价涨幅为100.89%，波动较大。为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。光刻胶概念震荡回升，格林达涨停，华懋科技回封涨停走出3天2板，七彩化学涨超10%，半导体材料市场信息咨询公司TECHCET预计2024 年半导体湿化学品市场将增长8%，规模将达到55亿美元。此前根据WSTS数据，全球半导体市场在第二季达到1499亿美元，环比上涨6.5%，比去年同期上涨18.3%。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三跳空低开后，再度创出本轮行情的新低走势，在银行股调整的节奏下，权重股也出现了明显的补跌走势。9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善，A股市场经历数月回调后，9月市场有望边际改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。接下来注意上证指数能否在2780点之上稳住。

创业板指数周三低开低走一度跌逾1%，随后中小盘股出现明显的异动拉升，出现了强势翻红的走势。两市个股分化明显，就看谁会被“翻牌子”了。过去三轮降息周期中，A 股优势行业完成了从金融基建到TMT、医药的转变，背后反映的是A 股成长板块的切换，更准确的来说是高增速板块的切换。市场有望筑底企稳，下行空间有限，底部上行可期。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

 2024年中报业绩显示金融板块业绩超预期好转，且金融股分红率较高，在短期市场投资情绪总体较为低迷的情况下，预计金融板块投资热度将维持高位。预计美联储降息周期将开启，海外流动性有望改善，结合历史复盘，A股中石油石化、有色金属、基础化工、煤炭等上游资源品行业，在美联储降息开启前后可能受益于国际大宗商品价格上涨而爆发行情。近期的银行下跌，导致部分权重股出现错杀，随着之后指数的反弹，这部分权重股依然有反弹机会。

题材板块中的公共交通、固态电池、医疗保健等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、AI眼镜、有色等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现从下游需求看：预计2024年全球新能源车销量1609万辆，渗透率达18.5%，预计欧美电动车有望在2026年明显回升，2026年全球销量有望达2294万辆，渗透率达25.4%，此外储能市场持续高增。我们预计2024年全球锂电池需求810GWh，26年达1.2TWh，23-26年复合增长率18.8%。

   锂电池作为产业链最核心环节具备较高的技术壁垒和资金壁垒，龙头厂商通过较强技术优势、成本优势以及规模优势享有稳定的市占率和盈利水平，预计海外电池产量会迎来较高增速，龙头出海逻辑凸显。从产业发展看：固态电池、高压快充、硅负极等新技术产业化进展加速，下游AIPC、储能、低空经济等新兴行业催生锂电新需求。

从本次以旧换新实施方案可以看出来，相关标准和行业规范已经成为行业市场准入的前提条件，合规化已成为电动自行车行业的必然选择，在合规化进程中，性能更为优越的锂电池更可能受益，锂电头部企业也会因此受益。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

“中国神船”带动中船系大涨！大小指数分化，何时才能反弹？

【盘面分析】

进入到9月份，欧美股市开启新高的牛市行情，全球金融市场出现了明显的共振走势，A股市场虽然没有较大的下行风险，但是整体盘面来看市场依然较为弱势。蓝筹股为首的银行股成为了市场新的焦点，然而银行股的上涨并未能带动指数的进一步走高，反而是出现了进一步分化的行情。A股目前没有明显的增量资金进场，形成了跷跷板行情，在这样的市场环境下，仍然要注意市场风险，同时关注9月份“挖坑”后的反弹机会。

骑牛看熊发现中国船舶发布公告，为进一步聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业、加快船舶总装业务高质量发展、规范同业竞争、提升上市公司经营质量，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。同日，中国重工公告，正在筹划由中国船舶通过向公司全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工事项，股票9月3日起停牌。此举至少有三大积极意义：深化重组整合，规范集团内船舶总装业务同业竞争，促进国有资产保值增值；抓住行业机遇，打造世界一流的船舶制造企业；为建设世界一流提供高质量保障。

三大指数集体低开，两市个股涨跌互半，题材板块方面传播、烟草、Sora等板块表现较强，银行、医药、石油等板块表现较差。中船系集体高开，昆船智能竞价涨停，中船应急、中国海防等超10股高开超5%，中国船舶公告，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。电子烟概念股开盘走强，顺灏股份竞价涨停，劲嘉股份、赢合科技等多股涨超5%，国家烟草专卖局2日发布《关于修订印发电子烟交易管理细则的通知》，建立全国统一的电子烟交易管理平台。

折叠屏概念表现分化，科森科技7连板，国风新材3连板，鼎龙科技2连板，华为终端在官微宣布，将于9月10日14：30，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。”此外，此前有消息称，华为将发布三折叠屏手机。芯片股震荡反弹，珂玛科技涨超10%，中微半导、敏芯股份涨超5%，今年全球半导体设备市场有望较去年微幅增长3%，至1095亿美元。磷化工板块震荡拉升，川发龙蟒涨停，川金诺、江山股份等跟涨，据百川盈孚数据，8月29日黄磷市场承兑均价23312元/吨，较上周均价上涨2.08%。此外据隆众资讯，本周草甘膦市场行情逐渐坚挺，部分企业计划将原药价格调涨5%—10%。

地产股异动拉升，深振业A、深赛格直线涨停，金地集团、中洲控股等跟涨，2024年8月，受部分城市优质改善项目入市带动，百城新建住宅平均价格为16461元/平方米，环比上涨0.11%，同比上涨1.76%。锂矿股震荡反弹，中矿资源涨超7%，天齐锂业、融捷股份等跟涨，前期锂业公司股价跟随锂价持续下跌，当前锂板块估值或已经较为充分的反映锂价下行预期，供需改善与成本支撑有望带动锂板块估值修复。机器人板块震荡拉升，柯力传感、远大智能涨停，大叶股份涨超10%，OpenAI参与投资的挪威机器人初创企业1X Technologies日前正式发布其最新的双足人形机器人原型——NEO Beta。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，盘中一度跌破2800点，仍然是存量资金的行情走势。中国神船的

合并将会是再度“吸血”的环境，可以关注之后的行情，同时对比2015年中国神车的行情，不过2015年可是大牛市呀！目前的经济数据仍然是喜忧参半，外部需求形势有所削弱政府稳增长的力度有所增强，目前以实物增速衡量的经济增速仍相对稳定。接下来注意上证指数能否在2780点之上稳住。

创业板指数周二低开高走，盘中一度涨逾1.6%%，随后出现回落走势，说明场内资金有撤退的迹象。8 月以来的A 股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性，内需类消费板块在24H2 可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

9月A 股积极信号增多，一是海外美联储降息周期开启，人民币走势偏强打开国内政策空间；二是企业中报落地后，市场盈利预期下调的压力阶段性减轻；三是8月PMI 数据指向经济景气度进一步走弱，增量政策料加码发力，市场风险偏好有望边际改善。股市日历效应显示，在国庆长假前市场资金交投可能偏向清淡。因此A 股低位板块的反弹可能延续1-2 周，但资金存量博弈下，市场整体或延续震荡市格局。

题材板块中的烟草、船舶、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，石油、银行、电力等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2024 年上半年船舶行业实现收入422 亿元、同比+7.49%；实现归母净利润15 亿元，同比+119%；综合毛利率9.79%，同比+1.1pct；净利率3.83%，同比+1.55pct。中国造船份额提升，看好船舶板块未来盈利能力持续提升，订单交付带来业绩高弹性。

中国船舶为全球造船龙头企业，中国重工此前则通过重大资产重组、收购整合了大连造船、武昌造船、北海造船等船厂，形成了如今庞大的体量，是中船集团旗下的两大军民品总装上市平台之一。

两船重组采取集团层面重组和上市公司层面重组两线并行策略，集团层面重组基本完成，上市公司层面重组有望给公司注入优质船厂资产。把握船舶工业高端化、智能化、绿色化的发展趋势，加强中高端船型批量化订单承接。24 年上半年公司新接船舶订单中，绿色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化订单占比超70%。

当前船舶行业高景气度持续，多船型接力放量，船厂盈利能力不断改善，供需紧张或驱动船价持续创新高，龙头公司业绩弹性大。叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领先，未来优质高价订单竞争力强，我国高产能、高技术水平船厂有望优先受益。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

一只“猴”翻云覆雨！指数低开低走，金九行情还会来吗？

【盘面分析】

美股再创历史新高，已经来到了41585.21点的高点，趋势上来看牛市还远没有结束，这也带动了外盘金融市场的普遍走高，牛市共振的行情让多国金融市场受益良多。A股市场在上周五冲高回落后，留下了一根上引线的阳线，本周一便开始乡下调整，两市个股再度陷入到跌多涨少的盘面。周末A股没有任何消息面和政策面的利好消息，市场进入到9月份，是否有“金九”行情还要看是否有利好出现，否则仍然要注意指数下探的风险出现。

骑牛看熊发现国家新闻出版署公布了2024年8月份国产网络游戏审批信息，共117款新游获批。其中包括1款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款客户端兼PS游戏、1款移动兼客户端兼PS5游戏，其余106款均为移动游戏。《黑神话：悟空》有望带动单机成为游戏市场新的增长点，带动游戏估值提升。《黑神话：悟空》的成功表现也意味着“他经济”具备十分广阔的市场空间，受益“他经济”浪潮的游戏市场有望加速复苏。

三大指数集体低开，两市个股开盘涨跌互半，题材板块方面保险、银行、煤炭等板块表现较强，船舶、建筑、房地产等板块表现较差。两轮车概念股开盘大涨，新日股份涨停，天能股份、华洋赛车等多股涨超5%，推动开展电动自行车以旧换新工作，将老旧锂电池电动自行车换购成铅酸电池自行车的消费者，会适当加大补贴力度。银行股开盘快速反弹，华夏银行涨超4%，上半年，6家国有大行累计营业收入高达1.80万亿元，日均进账49.3亿元。与此同时，六家国有大行首次集体亮相中期分红名单，分红金额高达2160.58亿元。

折叠屏概念延续上周涨势，科森科技6连板，国风新材2连板，智动力涨超10%，《折叠屏手机出货量追踪报告》最新数据显示，2024年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长48%。在本季度，荣耀首次超越三星，成为西欧第一，荣耀也在积极布局其他亚洲市场，其折叠屏手机出货量在本季度大涨455%。细胞免疫治疗概念走高，冠昊生物、南华生物涨停，泰林生物、开能健康等多股涨超10%，本届大会将以“医药科技协同创新·健康产业融合发展”为主题，聚焦生物医药和干细胞领域的前沿科学问题，展示生物医药和干细胞领域研究的最新成果和重要进展。

固态电池概念股再度活跃，南都电源20CM涨停，奥克股份涨超10%，天能股份、鹏辉能源、华正新材等跟涨，2024世界动力电池大会在四川宜宾开幕，预计2027年全固态电池产品下线，2030年固态电池全面放量投产产值超1000亿元。低空经济概念局部异动，天成自控走出3天2板，深城交涨近10%，第二届全国低空经济产业创新博览会将于2024年10月18日至20日在苏州开幕。快速物流股表现活跃，申通快递涨停，东方嘉盛、韵达股份等跟涨，随着稳增长等各项政策逐步落实，产业链、供应链上下游联动加速，物流业务总量和新订单增速加快，8月份物流业景气指数在扩张区间内有所回升，物流业景气水平进一步提升。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一低开低走，再度露出弱势行情的表现，银行股止跌反弹，然而中字头、保险、证券等板块调整明显。从历史来看，A 股市场偏弱运行时，通常伴随着极端风险因素，而当前市场面临的风险因素或相对偏小，预计未来市场的下行空间有限。未来政策积极发力或基本面边际改善有望推动市场企稳回升。接下来注意上证指数能否在2800点之上稳住。

创业板指数周一低开低走一度跌近2%，出现了明显的回调走势。上周强势的华为海思等科技板块系数回落，这也导致了盘面的赚钱效应较差。近期A 股市场运行偏弱，估值处于历史相对低位，具有一定的性价比。考虑到当前行业主线并不清晰，而相当部分个股已经调整充分，可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。接下来注意创业板指数能否在1550点之上稳住。

【淘金计划】    

9月联储有望开启降息周期，流动性预期改善，A股市场经历数月回调后，9月市场有望边际改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季，经济有望企稳。回归本轮市场，随着本轮海外流动性的逐步宽松和新一轮科技周期的开启，大盘成长或成为本轮降息周期优势风格。过去三轮降息周期中，A 股优势行业完成了从金融基建到TMT、医药的转变，背后反映的是A 股成长板块的切换，更准确的来说是高增速板块的切换。市场有望筑底企稳，下行空间有限，底部上行可期。

题材板块中的汽车拆解、煤炭、银行等概念是资金净流入的主要参与板块，传播、酿酒、通信设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现据伽马数据发布的《2024年7月中国游戏产业月度报告》，2024年7月，中国游戏市场实际销售收入278亿元，环增%，市场规模连续3个月保持环增，7月市场规模为近5个月最大值；中国端游市场实际销售收入达56.94亿元，环增1.27%；中国自研游戏海外市场实际销售收入15.86亿美元，同增5.30%。

据统计，8月游戏版号获批数量创年内新高。截至目前今年已发放926款游戏版号，其中包括进口游戏版号76款。此次包含多款倍受关注的作品：腾讯《异人之下》、网易《界外狂潮》、鹰角网络《明日方舟：终末地》、三七互娱《斗破苍穹：萧炎传》、灵犀互娱《荒原曙光》、完美世界《让野人飞》、神州泰岳《海岛守望》、游族网络《唤棋之战》、中青宝《縹入幻果园》《生肖守护者》《元游连连看》等。

《黑神话：悟空》验证游戏文化出海逻辑，政策边际改善。自《黑神话：悟空》上线以来，全球销量破千万套，“新华社”、“人民日报”、“”等媒体多次提及其在弘扬传统文化方面正面积极作用。《黑神话：悟空》的出现，不仅改善了游戏在大众认知中的形象，也在传统文化出海端做出了贡献。

自去年9月开始，国内游戏行业月规模环比拐头下滑，因此今年9月开始，同比数据将有望逐月改善，且当前A股网络游戏指数市现率（TTM）为19.6x左右，在近3年低位。景气度有望底部改善，长期看好新科技带动下的板块机遇。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为海思独占鳌头引领两市！三大指数放量上攻，机会在哪里？

【盘面分析】

美股再创历史新高，这种不断新高的牛市行情实属罕见，也进一步说明美国经济在进一步复苏。随着美联储9月降息逐渐确定，全球金融市场再度迎来加速上涨的走势，周五A股放量拉升，主要是银行板块连续3日调整，四大行有机构资金撤退，从而进入到中小创题材板块中，实际增量资金并不多，属于是左右换右手的玩法。在8月最后一个交易日三大指数出现阳线收尾，可以关注9月初是否有筑底反弹的拉升机会。

骑牛看熊发现华为全联接大会2024 即将于2024 年9 月19 日-21 日在上海举办。华为全联接大会是面向全行业的盛会，以“共赢行业智能化”为主题，在300+场主题演讲、峰会、论坛中，从战略、产业、生态等方面探讨如何通过智能化、数字化技术，赋能千行万业，把握新机遇，共赢智能未来。华为海思作为国产芯片龙头企业，新产品推出有望加速相关领域国产替代，看好华为海思“5+2 智能终端解决方案”引领华为海思产业链进入成长新篇章，海思或将发布新一代芯片产品，从而说明中国有能力打造完全自主的国产化芯片供应链。

三大指数开盘涨跌不一，美股再创历史新高，周五亚太地区股市集体大涨，A股两市个股涨多跌少，题材板块方面华为海思、无线耳机、智能穿戴等板块表现较强，工程机械、公共交通、建材等板块表现较差。折叠屏概念股开盘继续活跃，科森科技5连板，诺、国风新材等多股涨停，根据IDC以及TrendForce披露数据，折叠屏手机出货量长期保持较高增速，且渗透率有望持续提升，预计2028年渗透率达到4.8%。华为海思概念震荡拉升，东方中科涨停，汇纳科技涨近20%，将于9月9日在深圳举行首届2024海思全联接大会，议程包括：新品连接会、星闪峰会、音视频峰会、鸿蒙峰会、白电峰会、渠道伙伴大会等。

房地产板块异动拉升，天地源直线涨停，金地集团、新城控股等跟涨，南京市公积金贷款政策进一步放松，贷款年限由退休后延长5年放宽至延长10年；取消“使用公积金贷款购买二套房，对于原首套房人均建筑面积需不超过40平方米”等限制。保险股开盘拉升，新华保险、中国太保双双涨超5%，A股五大上市险企2024年半年报全部披露完毕。整体来看，五大险企上半年共实现归属于母公司净利润1717.99亿元，同比增长12.55%。医疗器械板块大幅反弹，润达医疗冲击涨停，迈瑞医疗、可孚医疗等涨幅靠前，公开征求《中华人民共和国医疗器械管理法（草案征求意见稿）》意见，提出将医疗器械研制与创新纳入发展重点。

汽车整车股震荡拉升，江淮汽车冲击涨停，赛力斯、比亚迪等多股涨超5%，8月1-25日，乘用车新能源市场零售71.8万辆，同比去年8月同期增长48%，较上月同期增长18%。AI眼镜概念股大幅反弹 ，博士眼镜、英唐智控涨超10%，光弘科技、天邑股份等多股涨超5%，AI智能眼镜作为可穿戴设备，以低成本为消费者提供了高效率的体验，是当前产业公认的AI最具性价比的硬件落地方案，市场潜力巨大。黑神话悟空概念震荡反弹，华谊兄弟20CM涨停，旗天科技、中信出版等涨幅靠前，预计《黑神话：悟空》首月销量有望突破2000万份（海外流水占比约20%），全年销量有望达3000-4000万份（对应流水100-140亿）。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，盘中一度涨逾1%，银行股的调整并未改变市场反弹的节奏。A股市场依然是新低探底的走势，两市成交量萎缩至5000亿附近水平，场内资金仍然是逢反弹减仓的节奏，这对于A股持续走强出现明显的抑制情绪。在没有明确探底结束之前，仍然要谨慎为上，因为熊市不言底！接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周五涨逾3%，出现明显的反弹拉升走势，华为海思板块独占鳌头，其实目前的主线依然是科技轮动。8月份是银行股为代表的超级蓝筹领涨行情，A股平均股价已经处于2500点的平均水平，等待探底后的机会。目前位置指数再度“挖坑”，耐心等待探底结束后的反弹机会。最近牛哥开始关注创业板指数的带头反弹机会，大家也可以关心一下之后的参与机会。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

资金需求端近期出现一定底部回升迹象，一二级市场股权融资、重要股东减持规模近期均有所扩大，同时南向资金流速明显趋稳。如果改革和稳增长政策获得突破，亦或新的主题性机会形成，市场将在主线的带动下实现底部的反弹过程。如果主题机会持续缺失，考虑到市场成交和估值的双低，行情整体也将难有大的回落空间，市场更可能延续底部震荡的态势。

题材板块中的华为海思、无线耳机、AI眼镜等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、电信运营、交通设施等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现华为方面表示，鸿蒙生态进入第二阶段，4000 个应用加入鸿蒙生态，吹响了鸿蒙生态建设的“冲锋号”。OpenHarmony 开源三年多以来， 已有超过300 家伙伴加入OpenHarmony 生态共建、7500 多名共建者参与贡献，贡献代码超过1.1亿行，累计有227 个厂家的596 款软硬件产品通过OpenHarmony 兼容性测评。

华为与江淮联合打造的“尊界”已经进入整车验证阶段，计划于2024 年底下线，2025 年上半年上市，定位是超高端，定价将是百万元级别。华为随着华为合作车型销量的快速增长，车BU 有望实现更大规模的盈利，车企入股引望远期有望获得更大的收益。

鸿蒙+星闪+昇腾/盘古联动值得期待。将华为操作系统+无线通信技术集成至各类物联网设备中，打造“更低功耗、使用更流畅、连接迅速稳定、原生AI 智能”的终端设备，是本次大会最值得关注方向。

华为自身技术、产品进展屡超预期，而华为本身具备先进的管理理念和产品研发、工程化的方法论，有望向将华为产业链供应商、合作伙伴等输出，带动伙伴在业务/技术/管理上的进步，产业链厂商将深度受益。华为正式发布首款小折叠产品nova Flip，下半年有望持续推出三折新产品及Mate X6，折叠机市场份额与新机发布节奏以及产品的热销程度关联度较高，随着华为的新机逐步推出，我们预计华为在折叠机市场的份额有望进一步提升.

此前深圳华强曾称，公司是海思的主要授权代理商之一，随着海思陆续推出新产品，公司将加大海思产品的应用方案研发以及推广力度，促进海思产品的市场拓展。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

英伟达大跌8%，国产科技是机会OR风险！指数分化后，机会在哪里？

【盘面分析】

美股财报季公布，英伟达三季度营收增速指引从三位数增速降至两位数，引来市场分歧，美股科技股回落，导致美股三大指数集体回调。周四亚太地区股市集体低开，这样的联动性盘面对于A股的影响较大，目前A股仍然还是“跟跌不跟涨”的探底节奏，随着半年报压力即将释放完毕，金九行情即将展开，可以关注缩量回调后的反弹机会，这里不宜操之过急。

骑牛看熊发现英伟达发布的最新财报显示，2025财年第二财季营收达300亿美元，同比增长122%，高于分析师预期的288.6亿美元。英伟达股价却意外闪崩，盘后一度暴跌超8%。英伟达的游戏和AI PC业务在第二财季贡献营收29亿美元，同比增长16%；专业可视化业务在第二财季贡献营收4.54亿美元，同比增长20%；汽车和机器人业务在第二财季贡献营收3.46亿美元，同比增长37%。英伟达游戏显卡为《黑神话：悟空》提供全景光线追踪和DLSS 3 技术加持，这里可以关注英伟达回调后的科技板块进场机会。

三大指数集体低开，创业板指跌超1%，两市开盘红盘个股不足600只，题材板块方面保险、酿酒、电池等板块表现较强，通信设备、公共交通、旅游等板块表现较差。智能穿戴板块逆势活跃，奋达科技2连板，乐心医疗、智动力等多股涨超10%，华为正式发布玄现感知系统，该系统将应用于智能穿戴设备中，并将于9月份推出搭载该系统的智能穿戴新品。CPO概念股开盘下挫 ，新易盛跌超10%，中际旭创、天孚通信等多股跌超5%，英伟达盘后一度跌超8%，因第三财季营收展望未达到市场预期区间高端，且该公司新型Blackwell芯片生产遇阻。

固态电池概念早盘拉升，科森科技4连板，鹏辉能源涨近20%，天能股份、天力锂能等涨幅靠前，鹏辉能源举行产品技术发布会，发布了20Ah和2000mAh两款软包全固态电池。与固态电池一同发布的，还有低温户储电池新品和590Ah大容量电力储能电芯新品。白酒股开盘反弹，老白干酒领涨，岩石股份、五粮液等多股涨超3%，老白干酒昨日公布半年报，公司2024年上半年实现营业收入24.70亿，同比增长10.65%；归母净利润3.04亿元，同比增长40.25%。光伏概念股快速反弹，钧达股份、沐邦高科等多股涨超5%，近日隆基绿能、两大光伏巨头相继宣布上调旗下多款单晶硅片报价。

折叠屏概念反复活跃，长信科技20CM涨停，金太阳、精研科技等跟涨，根据CINNOResearch数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保特三位数同比增长幅度。银行板块震荡下挫，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大国有银行均跌超3%，此前厦门银行跌超8%。低空经济概念股震荡反弹，万丰奥威、天成自控涨停，莱斯信息、中信海直等多股涨超5%，亿航智能发布财报，数据显示第二季度营收1.02亿元人民币，同比大幅增长919%，环比增长65%，净利润实现扭亏为盈(调整后)，调整后净利润为115万元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四再创新低，离2800点越来越低，市场已经没有任何声音来谈论“底部”了，现在给人的感觉是绝望到“闻股色变”的悲观境遇。展望后市，市场的短期底部基本探明，进一步向下空间预计非常有限，但同时大盘也暂时缺乏系统性向上的动能。市场未来一段时间仍有可能窄幅震荡，维持“下有支撑、上有压力”的区间震荡格局。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.22 倍、26.23 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。接下来注意上证指数能否在2800点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，从跌逾1%到涨逾1%，出现了小幅度的放量迹象，开始上攻5日线的攻势。结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。缩量后A 股出现反弹的核心驱动因素是政策积极、经济基本面改善和流动性宽松等。在一系列产业事件的催化下，“无人驾驶出租车”、“低空经济”、“商业航天”，以及“AI 眼镜”、“华为海思”等相继活跃表现，其背后折射的是资金对于前沿产业变化的密切关注与积极参与。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

回顾最近三轮缩量区间，换手率创近期新低后仍会持续缩量，或反弹后反复磨底，直到基本面发生变化，市场预期转变后，换手率回升，随后A股见底回升。“地量”对判断择时有帮助，但市场情绪转变主要取决于基本面的变化。从换手率和市盈率来看，当前A股的缩量程度已接近可比历史的最低水平，继续缩量的空间或有限。上半年大市值风格比较强但近期有一定弱化迹象，建议当前结构方向略倾向于中小市值风格。

题材板块中的AI手机、电子纸、酿酒等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、石油、运输设备等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现黄仁勋表示，Blackwell芯片无需进行功能性变更，生成式人工智能的势头正在加速，Hopper的需求非常强劲，对Blackwell的需求“令人难以置信”。投资于英伟达基础设施的投资者正在获得立即回报，明年数据中心业务将显著增长。

　《黑神话：悟空》市场反馈超预期或加速PC 换机，关注产业链机会。根据黑神话悟空官方微博，8 月20 日发布以来，3天时间，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000 万套，市场反馈大超预期。由于该游戏对硬件配置有较高要求，老旧型号产品无法带来高质量的游戏体验，玩家换机需求较为强烈。现象级的游戏产品将加速PC 换机，而后续新款AI PC 的推出有望进一步加速用户换机，产业链机会值得关注。

苹果公司专利描述称该智能戒指可以和 Vision Pro 头显、iPhone、iPad、Apple TV 等设备交互，并能控制智能家居设备。此前三星智能戒指市场反馈超预期，据TheElec，三星调高智能戒指Galaxy Ring 的产量提高到 100 万枚，其中新增产能 60 万枚。AI 时代创新型消费终端层出不穷，看好AI 新品超预期对产业链的带动。

行业周期当前处于相对底部区间，半导体板块当前已经处于估值的较低水位，预计人工智能/卫星通讯/MR 或将是较大的产业趋势，产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会。国产方面，芯海科技基于可穿戴测量PPG AFE 芯片CS1262，推出全新的智能戒指心率、血氧测量方案，该产品已在消费电子头部客户的旗舰智能穿戴终端产品上实现了规模化量产。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

机构开始抢筹市内免税店概念股！指数再创新低，该怎么办？

【盘面分析】

美股三大指数集体上涨，现阶段不管是经济利好，还是经济利空降息相伴，美股依然是在走牛市行情，大宗商品也开始了沸腾拉升的走势，全面牛市依然在持续。A股指数在周三再度创出阶段新低，每天都是个股跌多涨少的盘面，投资者只能期望哪天大涨来“解渴”。这里要注意的是近1周出现股债双杀的局面，这一现象会让资金再度选择货币型基金，从而让市场资金流水更加匮乏。预计随着季报即将披露完毕，“金九”行情要来了，你期待吗？

骑牛看熊发现现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店，自《通知》施行之日起3个月内转型为市内免税店，经海关验收合格后开始营业。同时，在广州、成都、深圳、天津、武汉、西安、长沙和福州等8个城市，各设立1家市内免税店。新政策下的市内免税店面向即将出境的旅客（不限国籍），需前置选购并于出境时在口岸提货，原有的外汇商品免税店计划全部转型为市内免税店。市内免税店为消费者提供更丰富多元的消费体验，体现在相较于机场渠道营业面积可能更大、市内配套设施更齐全等等，消费者购物时间相较机场渠道更充裕。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面日用化工、公共交通、免税概念等板块表现较强，水务、云游戏、互联网等板块表现较差。免税概念股集体高开，中百集团、友阿股份竞价双双涨停，王府井、武商集团等高开，提出现有北京、上海、哈尔滨等13家外汇商品免税店3个月内转型为市内免税店，同时在广州、成都、深圳等8个城市各设立1家市内免税店。折叠屏概念再度走强，宜安科技涨超10%，科森科技冲击涨停，荣耀官方宣布，将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。

磷化工板块震荡走高，川发龙蟒涨停，川金诺一度涨超10%，云图控股、湖北宜化、恒光股份、川恒股份等涨幅靠前。消息面上，川发龙蟒昨晚公布的2024年半年报显示，公司第二季度净利润同比增长133%。白酒股持续走低，山西汾酒逼近跌停，泸州老窖、古井贡酒跌超5%，山西汾酒昨晚公布半年报，公司上半年实现营收227.46亿元，同比增长19.6%；实现归母净利84.1亿元，同比增长24.3%。不过二季度营收增速滑落到17.1%，归母净利润增速则滑落到10.2%，低于市场预期。目前来看白酒和科技股是以前的朝阳，现在都成了市场的“弃儿”！

数据要素概念局部异动，广西广电、海量数据双双涨停，宇信科技、捷成股份等跟涨，正会同有关部门研究制定数据产业发展政策，打造一批协同互补、特色发展、具有国际竞争力的数据产业集聚区。机器人板块持续拉升，华研精机、双飞集团、鸣志电器、亿嘉和等近十股涨停。据《人形机器人产业研究报告》预测，2024年，中国人形机器人市场规模将达到约27.6亿元；到2029年达到750亿元，将占世界总量的32.7%，占比位居世界第一；到2035年，市场规模有望达到3000亿元。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三低开后一度拉升翻红，但是反弹力度不大，给人的感觉是新低后稍微拉升一下，然后隔日继续下跌的态势。免税店板块的大涨，从侧面说明了要把握消费板块波动率阶段放大机会，长期仍看“耐心资产”等待地量之后的波动放大，把握消费阶段大波动。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态。接下来注意上证指数能否在2830点之上稳住。

创业板指数周三再创新低，受到5日线压制没有翻身的机会，这也导致了市场进一步的走弱。行业指数方面，农林牧渔、商贸零售、计算机等行业PE估值位于历史高位,而纺织服饰、房地产、综合等行业PE估值则处于历史低位。目前A 股以创业板为代表的科技板块受“美股映射”的影响趋弱，行情独立性有所提升。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

A股公司2024年半年报正在密集披露，上市公司中期分红计划备受市场关注。Choice数据显示，截至8月26日，拟进行2024年中期分红的A股公司数量达到369家，计划现金分红总金额超1600亿元，其中22家公司已实施了现金分配。而去年进行中期分红的公司数量仅194家。上市公司踊跃分红，且力度有所增强，红利策略依然具备长期投资价值。在政策大力支持和鼓励下，未来A股市场将有越来越多上市公司进行分红，红利资产时代或已开启，红利策略将拥有更大的“用武之地”。

题材板块中的日用化工、免税店、ST等概念是资金净流入的主要参与板块，酿酒、公共交通、华为海思等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现贝恩预计2023年中国奢侈品市场销售额预计实现约12%的同比增长，只恢复到2021年98%的水平。分地区看，1Q24品牌亚太地区负增长。分品牌看，Hermes 1Q24业绩增速好于其他；Prada受益于Miu Miu强劲的表现，取得较优增长。

我国市内免税店空间广阔，成为重要新增量市场2019 年我国市内免税店销售额占比不足1%，为当前中国免税体系缺失的一环。目前我国市内免税店购物条件较为苛刻，购物人群为180 天内有入境记录的国人以及外籍游客。我国入境游尚处于早期阶段，而入境市内免税店购物场景已处在出境游活动的结尾，因此我国市内免税店发展此前受到较大限制，市场规模较小。2020 年以来多次发文提到完善市内免税政策。

　市内免税为我国免税体系中缺失的一环，近年来发展并完善市内免税店政策不断，为在目前全球消费相对低迷的背景下，免税渠道的价格力优势不容小觑，海外消费回流前景依然广阔，叠加当前入境游的快速发展，市内店新政有望渐行渐近。仅考虑国人出境的购物需求，我们预计未来国内市内店市场（不含离岛）或达480 亿元。同时，入境游快速崛起，未来入境游客免税购物需求的增量潜力也值得期待。

市内免税店由于租金成本率较低从而具有更高的利润率（20%左右）。低租金一方面为价格促销留出空间，另一方面也有望激励免税商积极对现有免税店进行扩容。中国奢侈品市场整体复苏较慢，顶奢/保值属性强品牌好于其他。在央企经营考核背景下，免税龙头企业管理动能有望进一步加强。此外，随着国际航班逐步恢复，建议密切关注市内免税政策落地时间及细则。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

四大行新高，机会来啦！指数低开低走，后市还有哪些机会？

【盘面分析】

鲍威尔鸽派言论对市场影响明显，美股离再次历史新高仅有一步之遥，大宗商品也明显回升，外盘市场继续一片牛市行情。A股市场现在最大的问题在于“信心”，从货币基金降低年化收益率这一点来看，市场不缺钱且资金过于闲置，要不是能放到银行里，放在陶瓷缸子里不知道放了这么久会不会“化成水”。两市成交量创4年新低水平，也表明场外资金没有进场，场内赚钱效应枯竭，周二四大行的新高拉升，注定带动中小创个股的再度下跌！

骑牛看熊发现工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均创历史新高，邮储银行再创阶段新高。2023 年“中特估”行情下，大行迎来一波上涨，2024 年行情加速且向高股息的中小银行扩散。近两年红利风格一枝独秀，近两年大行业绩持续下行，但估值早已反映了极度悲观预期，目前大行PB估值降至约0.45x的极低位置。中长期维度来看，无风险利率中枢仍有下行空间，经济增速放缓后高股息且业绩波动较小的大行也具备不错的配置价值。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块发面互联网、石油、云游戏等板块表现较强，电子纸、AI眼镜、钴金属等板块表现较差。房屋检测概念股开盘继续大涨，国检集团2连板，建科股份涨超10%，房屋养老金个人账户就是业主交存的住宅专项维修资金，公共账户可以通过财政补一点、土地出让金归集一些等方式筹集，不需要居民额外缴费，不会增加个人负担。猴痘概念逆势拉升，合富中国、亚太药业双双涨停，海辰药业涨超15%，该计划涵盖2024年9月至2025年2月的6个月时间，预计需要世卫组织、会员国、合作伙伴等各方共同筹集1.35亿美元的应对资金。

游戏股快速反弹，大晟文化涨停，神州泰岳、三七互娱涨超5%，据《黑神话：悟空》官方消息，截至2024年8月23日21点整，《黑神话：悟空》全平台销量已超过1000万套，全平台最高同时在线人数300万人。鸿蒙概念探底回升，华立股份涨停，每日互动涨超10%，南威软件、润和软件等跟涨，根据华为开发者论坛官网显示，华为HarmonyOS NEXT已经开启公测Beta招募，支持Mate 60系列、Pura 70系列、MateX5、Pocket 2等机型。银行股持续走高，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均创历史新高，邮储银行再创阶段新高。

光伏概念股直线拉升，金刚光伏涨超16%，隆基绿能、清源股份等跟涨，隆基绿能硅片正式对外报价，其中N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片，新报价平均上调5分/片。乳业股震荡反弹，麦趣尔直线拉升涨停，西部牧业涨超10%，天润乳业、阳光乳业等跟涨，据商务部网站消息，商务部发布公告，决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。新筑股份、金刚光伏、福斯特，询问股价大幅上涨、隆基绿能硅片价格上调相关事宜。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二低开低走，连翻红的勇气都没有，指数没有大跌，但是个股已经开始扩大跌幅，相对前一日的涨幅，跌幅力度更大。分行业看，截至目前按行业当前动态市盈率所处2010 年来历史分位数划分，仅房地产行业市盈率超过历史50%分位数。目前A 股以创业板为代表的科技板块受“美股映射”的影响趋弱，行情独立性有所提升。接下来注意上证指数能否在2840点之上稳住。

创业板指数周二盘中跌逾1%，相对前一日的中小创普遍反弹的行情来看，周二出现了中小创个股普跌的行情。通过估值、ROE、分红率及经营性现金流占比等潜在股息率维度，综合筛选出“市场底”前可持续配置的高股息防御方向：银行、交运、公用事业和通信。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

随着A股上市公司半年报陆续披露，备受关注的社保基金和基本养老保险基金的持仓情况浮出水面。Choice数据显示，根据已披露的上市公司半年报，社保基金和养老基金分别出现在208家和70家上市公司前十大流通股股东名单上，其中，南钢股份、中国巨石、东方电子、明泰铝业等41只股票同时获得社保基金和养老基金重仓持有。值得一提的是，在今年较为震荡的市场环境中，部分同时被社保基金和养老基金“相中”的个股实现了显著的逆势上涨。

题材板块中的石油、公共交通、煤炭等概念是资金净流入的主要参与板块，电子纸、AI眼镜、无线耳机等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现上周杰克逊霍尔央行年会预示美元9月降息或将是大概率事件，对应国内降息及政策空间增强，预计再次降息前长端利率债仍将维持在一定利率区间内，基准利率或同样维持在政策利率一定范围内，市场流动性或主要受央行净投放影响。

伴随房地产维稳政策频发，以及地方政府化债的有序推进，银行信用风险预期有所改善。因此在红利策略占优的投资风格下，“低估值+高分红+业绩波动较小”的大行受到低风险偏好资金的青睐。在全球局势明朗之前，经济复苏缓慢，资金风险偏好较低等主导红利行情的因素不会发生实质上的扭转，业绩波动较低且高分红的个股依然会是资金配置的重要方向，继续关注国有大行的动向。

经济复苏低于预期，市场风险偏好下降，红利策略占优。2023 年在“中特估”引领下，投资者关注到央国企的价值重估，并且由于疫情全面放开后经济复苏不及预期，市场风险偏好大幅下降，高股息个股投资价值进一步凸显。近两年来红利风格一枝独秀，A 股、港股红利资产均获得明显超额收益。

美国经济增长强劲，货币政策处于加息周期中，因此人民币贬值压力非常的大，对我国宽松货币政策形成了明显掣肘。同时，近两年我国银行业净息差大幅下降至低位，盈利能力下降，保息差、防风险的重要性不断提升，也对宽松货币政策形成一定制约。当前银行板块估值在低位，且低估值背后银行板块面临的宏观和政策环境已经边际趋暖。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

固态电池概念领涨两市！指数继续探底，行情能否有所转机？

【盘面分析】

美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会发表演讲时“放鸽”，表示“政策调整的时机已经到来，这一言论直接带动美股再度大涨，开启上攻新高的行情。9月美联储可能降息50基点甚至75基点，这一态势带动了外盘金融市场集体走高，A股市场周一也出现高开的行情。目前来看短期走势震荡为主，中期关注探底结束后的“挖坑”行情机会。

骑牛看熊发现2024 年1月到7 月（截至7 月22 日），全国固态电池新增产能已超142GWh，涉及金额644 亿元。固态电池投资和在建项目的快速增长，表明锂电池技术材料体系升级的节奏加快，对锂电池行业向更高质量发展具有促进作用。新能源车方面，金九银十旺季开启，短期和全年销量无忧，未来国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注，同时预计个股业绩和走势也将出现分化，可以持续重点围绕细分领域龙头布局。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，外盘股市涨跌，都无法改变A股开盘跌多涨少的局面，题材板块方面煤炭、家用电器、华为海思等板块表现较强，固态电池、锂矿、壳资源等板三大指数集体高开，两市个股涨多跌少，题材板块方面固态电池、钴金属、锂矿等板块表现较强，运输设备、水务、公共交通等板块表现较差。西部大开发概念股开盘继续活跃，西部建设2连板，西部牧业、西部创业等多股涨超5%，8月23日召开会议，审议《进一步推动西部大开发形成新格局的若干政策措施》。

房屋检测概念盘初走高，国检集团、建科股份等多股涨停，深圳瑞捷、罗普斯金等涨幅靠前，研究建立房屋体检、房屋养老金、房屋保险这三项制度，构建全生命周期的房屋安全管理长效机制，上海等22个城市目前正开展试点。固态电池概念股再度拉升，科森科技、凯盛科技双双涨停，鹏辉能源20%涨停，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。光伏板块震荡反弹，泉为科技20CM涨停，先导智能、上能电气等跟涨，根据国家能源局数据，2024年1-7月国内新增光伏装机123.53GW，同比增27%，其中7月单月新增装机21.05GW，同比增12%，总体维持5-6月的高景气态势。

低空经济概念震荡走强，新研股份、万丰奥威大涨，近日亿航智能发布财报，数据显示第二季度营收1.02亿元人民币，同比大幅增长919%，环比增长65%，净利润实现扭亏为盈(调整后)，调整后净利润为115万元。风电股震荡走强，金风科技涨停，泰胜风能、新强联等跟涨，在绿电入市和投资成本大幅下降的背景下，国内风电项目经济性优势凸显，装机规模有望迎来加速放量，2025年陆上风电装机规模增长有望超预期。苹果产业链震荡走高，精研科技涨近20%，长信科技、捷邦科技等多股涨超10%，苹果公司计划在9月10日举行今年最大规模的产品发布会，届时该公司将推出最新的iPhone、手表和AirPods。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一高开后并未强势拉升，依然还是在2850点区间底部震荡，主力资金并没有持续拉升的意图，这里还是观望情绪明显。市场量能大幅萎缩反映多空双方博弈力量均出现衰减，A 股地量往往对应短期地价。8 月以来A 股成交持续缩量后，市场存在阶段反弹的可能，海外流动性转向宽松或成为短期催化。中长期来看，还要考虑指数估值、盈利预期变动和风险溢价的修复情况。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周一高开后一度冲高，之后出现翻绿的行情走势，科技股出现修复性反弹走势，新能源板块带头拉升，但是力度都不大。以目前的行情来看，尽管大盘并未放量，且“主题交易”属性较强的小市值指数整体处于跑输全A 的状态，但市场中结构性交易热点并未“缺席”，在一系列产业事件的催化下，“无人驾驶出租车”、“低空经济”、“商业航天”，以及“AI 眼镜”、“华为海思”等相继活跃表现，其背后折射的是资金对于前沿产业变化的密切关注与积极参与。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

尽管指数流动性环境仍然相对承压，但市场中结构性亮点较多，且积极的边际变化正在累积。一方面8月下旬为中报密集披露期，考虑到指数震荡期间部分个股出现了脱离基本面的调整，继而拥有了基于业绩确定性和中期基本面的股价修正机会，可以持续关注景气扎实的细分。另一方面美联储主席鲍威尔在全球央行年会上的发言释放出较为明确的鸽派信号，降息窗口即将打开，可以关注受益于美元利率下行的科技成长分支，科技股真的太惨了，不应该呀！

题材板块中的华为海思、跨境支付、家用电器等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、火热发电、固态电池等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期多家企业的（半）固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。据GGII 预计，2024 年固态电池（半）有望实现大规模装车，全年装机量有望超过5GWh。

材料方面，固态电池采用的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快；此外，固态电池可兼容的高镍、甚至超高镍三元材料导电性较差，硅基负极的导电性也差于石墨，碳纳米管导电剂可以改善二者较差的导电性能，因此碳纳米管导电剂相关厂商有望受益于固态电池产业化进程的持续推进。

风电方面，H2 国内海风招标及建设有望稳步推进，省级深远海示范项目与规划逐步出台，海外项目推进打开远期想象空间；整机厂陆续获取海外订单，盈利能力有望向好，建议优先配置受益于海风、出海逻辑的塔筒桩基与海缆环节，估值较低的陆风环节，存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。

电池产业链方面，近期碳酸锂价格持续下跌，材料环节依然面临盈利压力，头部企业依然具备优势。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，山东、四川等地区接连发布区域性政策支持，具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

华为海思板块涨超6%！指数低开高走，老乡别走OR机构抄底？

【盘面分析】

标普全球公布的数据显示，美国8月Markit制造业PMI初值不及预期，萎缩速度创今年最快，经济大幅度衰退，导致美股和大宗商品出现明显回落。目前来看美股离历史新高只有一步之遥，而A股再度出现阶段性新低行情，出现了两极分化的市场，现在机构普遍期望美股回落后，资金重回A股，实际上全球金融市场众多，这个逻辑很不严谨。8月份是银行股为代表的超级蓝筹领涨行情，A股平均股价已经处于2600点的平均水平，等待探底后的机会。

骑牛看熊发现首届海思全联接大会召开，中国芯片产业或迎来突破。华为海思作为国产芯片龙头企业，新产品推出有望加速相关领域国产替代，我们看好华为海思“5+2 智能终端解决方案”引领华为海思产业链进入成长新篇章，预计其芯片制造封测和相关设备材料、芯片分销、以及下游产品合作伙伴均有望受益。此次大会，海思或将发布新一代芯片产品，从而说明中国有能力打造完全自主的国产化芯片供应链。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，外盘股市涨跌，都无法改变A股开盘跌多涨少的局面，题材板块方面煤炭、家用电器、华为海思等板块表现较强，固态电池、锂矿、壳资源等板块表现较差。鸿蒙概念盘初走强，常山北明、华立股份等多股涨停，亚华电子、倍益康等涨幅靠前，日前360织语应邀出席并参与启动“鸿蒙开发服务商领航计划”授牌仪式。此外根据余承东此前宣布，HarmonyOS NEXT 将于四季度正式投入商用，华为 Mate 70 系列将首发搭载鸿蒙 HarmonyOS NEXT 正式版。

汽车整车股震荡拉升，众泰汽车涨停，赛力斯、海马汽车等跟涨，商务部22日在发布会上介绍，汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1月到7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。折叠屏概念震荡回升，劲拓股份涨超10%，宜安科技、欧菲光等跟涨，近期华为三折叠屏手机被余承东“曝光”，三折叠的折叠手机或将成为折叠手机形态的全新趋势。CINNO Research数据显示，2024年第二季度中国市场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，环比增长11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数同比增长幅度。

家电板块震荡拉升，长虹美菱、四川长虹涨停，海信家电、TCL智家等跟涨，国家税务总局最新增值税发票数据显示，4月-7月，冰箱等日用家电零售业、电视机等家用视听设备零售业销售收入同比分别增长4.4%和3.5%，增速较3月份分别提高4.8个和10.1个百分点。家电产品零售向好进一步向生产端传导。大金融板块震荡走高，证券、保险方向领涨，浙商证券拉升涨超8%，锦龙股份涨超5%，中国平安涨超4%，金证股份、指南针、中信证券等跟涨，看来还是要金融股来拉升指数，这招虽然是“老套路”，但是市场很吃这一招，也确实能够带来信心！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五低开高走，大金融板块助力指数反弹，两市个股并未出现明显的反弹力度，出现了明显的调整节奏。近期市场对美联储9月降息的预期增强，高息美元存款也持续受到关注。当前A 股各资金主体参与积极性不高，整体微观流动性环境不算乐观，考虑到三季度起外部不确定性可能加大，A股资金供需缺口可能进一步放大。随着金九即将到来，这个位置不宜割肉，适合继续等一等，机会可能会到来！接下来注意上证指数能否在2830点之上稳住。

创业板指数周五再创新低，连续4日新低的行情，已经不是简单的探底了，这里要小心缩量回调后出现大阴线走势。关注下周是否有主力资金护盘拉阳线，否则又要凉凉了！国内经济增长将为A 股市场提供基本面支撑，在外围近期不确定影响因素落地的情况下，A股市场有望震荡偏强，走出独立行情。A股目前勉强保持小幅度反弹的走势，依然要小心与外盘“跟跌不跟涨”的态势，近期仍然注意调整后的机会。接下来注意创业板指数能否在1500点之上稳住。

【淘金计划】    

随着上市公司半年报密集披露，社保基金2024年上半年末重仓股及二季度持股变动情况浮出水面。Wind数据显示，截至8月22日16：30，已有1162家上市公司披露了2024年半年报，其中有162家上市公司的前十大流通股东中出现了社保基金的身影。二季度，社保基金对26只个股持股新进前十大流通股东序列，对52只个股持股数量增加。行业方面，社保基金对有色金属行业持仓市值超过50亿元，对电子行业持仓市值超过40亿元。

题材板块中的华为海思、跨境支付、家用电器等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、火热发电、固态电池等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现海思在华为HDC2024 上展示了通过将 5+2 产品与生态解决方案与OpenHarmony 的深度融合，为鸿蒙统一生态带来极致流畅、高效无缝的体验。

此次大会有望继续围绕鸿鹄媒体、朱雀显示、越影视觉、凌霄网络、巴龙无线五大产品解决方案，以及星闪 IoT、AMCU 两大生态解决方案，展示海思基于鸿蒙在万物智联领域的创新。作为华为子公司的海思是中国自主芯片设计的代表企业，其研发的麒麟、昇腾、鲲鹏、巴龙等芯片，为华为在手机终端、移动通信、人工智能、数据中心等多个领域的发展提供了重要的支撑。

海思专注于无晶圆厂半导体与器件设计，提供芯片、器件、模组和板级解决方案，涵盖联接、智慧视觉、智慧媒体、显示交互等多个领域。海思在手机终端、移动通信等领域经验丰富，为华为提供高质量芯片和解决方案，包括麒麟、昇腾等知名产品。华为将持续致力于生态系统的建设与发展，并全面推进智能化之路，计划在2024 年将中国市场上智能手机上最常用的5000 个应用全面迁移到鸿蒙系统，目前已有4000 多个应用明确迁移计划。

    　　华为期望未来推动所有中国应用软件在鲲鹏处理器上运行，目前已有75%以上应用软件能在鲲鹏处理器上运行。本次海思大会召开正式官宣海思回归，海思发布会将是华为展示技术实力和未来发展方向的重要场合，华为海思的产品有望向其他品牌批量供货，不再独供华为，或意味着麒麟、昇腾等海思芯片已实现全面供应。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

四大行创新高，指数创新低！行情变形了，进场OR观望？

【盘面分析】

美联储决策者普遍对通胀会持续回落到联储的目标2%更有信心，9月可能适合降息，该消息推动美股再度上涨。随着8月中旬开始，外盘出现了政策面和消息面上的分歧，但是从趋势上来看依然是震荡向上的牛市共振走势。A股市场依然是新低探底的走势，两市成交量萎缩至5000亿附近水平，场内资金仍然是逢反弹减仓的节奏，这对于A股持续走强出现明显的抑制情绪。在没有明确探底结束之前，仍然要谨慎为上，因为熊市不言底！

骑牛看熊发现四大行续创新高，交通银行、建设银行、工商银行股价创新高，中信银行、交通银行、邮储银行、建设银行等涨幅领先，预计保险资金持续增配，公募机构对国有大行的关注度也有所提升。今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素：一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。短期板块高股息+稳定性逻辑仍将延续，预计央行再次降息前银行板块投资价值仍凸显。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股跌多涨少，题材板块方面数字水印、华为海思、华为算力等板块表现较强，人形机器人、汽车拆解、知识付费等板块表现较差。华为海思概念股持续活跃，共进股份快速拉升涨停，深圳华强6连板，世纪鼎利涨超10%，创维数字、苏试试验等多股涨超5%，看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长。预计其芯片制造封测和相关设备材料、芯片分销、以及下游产品合作伙伴均有望受益。鸿蒙概念震荡拉升，带动鸿蒙概念快速补涨，常山北明涨停，亚华电子触及20CM涨停，倍益康、润和软件等涨幅靠前。

固态电池概念延续强势，鹏辉能源20%涨停，上海洗霸、盟固利等纷纷跟涨，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日举办，系列重磅新品即将发布。消费板块表现低迷，医美、白酒、日化等高端消费方向领跌，爱美客跌跌近10%，股价创2020年10月以来新低，上海家化、舍得酒业跌超7%，海南椰岛、岩石股份等跌幅靠前，昨日上海家化、舍得酒业上半年实现净利润均同比降超20%，爱美客第二季度单季净利润同比增速降至个位数。商业航天概念局部异动，烽火电子直线涨停，宜通世纪涨超10%，当地时间8月26日(下周一)凌晨，SpaceX将于佛罗里达发射，前往距离地球约1400公里的飞行轨道完成首次太空行走任务。

乳业板块大涨 ，庄园牧场涨停，熊猫乳品涨超10%，皇氏集团、西部牧业等涨幅靠前，据商务部发布公告，决定自2024年8月21日起对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。房地产板块异动拉升，中交地产涨停，世联行、滨江集团等快速跟涨，，越来越多的城市加入“收储”行列。根据中指研究院统计，目前约60城表态支持国有企业收购存量商品房用作保障性住房，其中超25城发布征集公告。券商、多元金融板块午后持续走弱，锦龙股份、仁东控股逼近跌停，新力金融、国盛金控等跌幅靠前，金融股是涨一天跌很多天！

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开后横盘震荡，金融股除了银行股都在跌，这种走势可谓是：“指数不跌，个股跌很多！”外盘继续反弹，依然不改A股的走弱，突然感觉贵州茅台不跌破1000元好像现在估值都很高，闪崩个股越来越多，而且没有任何征兆，也没有任何利空消息出现。主力资金的操盘手法变了，市场赚钱效应也更差了。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周四低开低走，虽然没有出现明显的回调行情，但是连续3日的新低，不难看出“没人玩了”！投资者缺乏信心，短线资金进场隔夜跑路，这就说明行情赚钱效应较差，这里仍然要注意缩量后是否会有政策利好来推动A股行情的走高。这里一定要小心银行股创新高后的吸虹现象，会有中小割肉盘跑去大盘股接盘，这会让盘面出现轮动下跌的行情。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

目前已经公布了具体现金分红预案的公司共有136 家。从每股派息的角度来看，每股现金分红比例较高的公司为吉比特、中国移动、甘源食品、键邦股份、西藏药业、长城科技、兆丰股份、双汇发展等。已披露现金分红预案的公司中，多数公司的每股派息集中在0.3 元以下，每股派息大于0.5 元的公司数量相对较少。从合计派发股息的角度来看，合计派发中期股息超过1 亿元共有56 家公司，超过3 亿元共有18 家公司，超过10 亿元共有7 家公司。

题材板块中的公共交通、银行、运输设备等概念是资金净流入的主要参与板块，云游戏、机器人、互联网等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期银行板块受益于资本市场投资信心下降、央行拉升长债收益率带来的资金相对配置价值提升以及市场等待美元降息前的观望情绪较重等因素，上周银行板块涨幅较为明显。

目前银行板块高股息+稳定性带来的相对投资价值较为明显，预计在央行下一次降息时点前后，银行板块高股息投资逻辑仍将获得市场较高关注。银行板块有望实现资产结构改善和高股息双逻辑的支撑，关注股息较高稳定性较强的国有大行，以及风险控制能力与业绩出色叠加高股息的城农商行标的。

PB 估值：从近5 年的估值分位数看，排名前三的分别是渝农商行、交通银行、农业银行，较低的是宁波银行、民生银行、贵阳银行。

    　　股息率：银行板块股息率在各行业板块中排名第2。个股层面来看，平安银行、成都银行、江苏银行股息率最高。

2024 年2 月我们发布《银行高股息投资指南》，构建银行的高股息投资框架，考虑资本、资产质量、盈利和仓位因素，除基本面外也考虑流动性的影响，同时关注会计准则和红利税的变化，推荐关注A股中小银行和港股银行的阶段性机会，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

《黑神话：悟空》破圈爆炒！指数低开高走，进场OR观望？

【盘面分析】

海外市场坚定押注美联储9月降息在即，美股近期表现持续强势拉升的走势，接下来仍然有望再度创出历史新高，牛市行情不言顶。外围市场迎来牛市共振的行情，A股仍然还是探底的节奏，值得注意的是以中农工建为代表的超级蓝筹持续创历史新高，成为指数的最大支撑，曾经证券、保险的指数属性被削弱，沪深300ETF基金也成为了主力资金的利器。目前位置指数再度“挖坑”，耐心等待探底结束后的反弹机会。

骑牛看熊发现《黑神话：悟空》成功树立了国产3A 游戏品质标杆，有望吸引国内游戏大厂投入高品质单机游戏，利好国产游戏进一步精品化，树立国产游戏品质标杆，利好国产游戏精品化。《黑神话：悟空》登顶美日加德等全球多国畅销榜，带动国产游戏全球化。《黑神话：悟空》热度持续攀升利好游戏板块情绪，当前游戏板块估值低位，看好新游陆续上线带来业绩弹性。后续产品储备丰富，关注新游上线进展目前公司储备的多个重点新游已拿到游戏版号，研发、测试正在有序推进，预计2024下半年开始陆续上线。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面华为海思、机器人、存储芯片等板块表现较强，银行、电力、保险等板块表现较差。机器人概念股开盘活跃，长盛轴承20CM2连板，亿嘉和涨停，鸣志电器、埃斯顿等纷纷跟涨，从特斯拉获悉，特斯拉Optimus人形机器人、赛博越野旅行车、FSD（完全自动驾驶能力）将悉数亮相，其中Optimus人形机器人将迎来北京首秀。  固态电池概念局部异动，鹏辉能源触及20CM涨停，翔丰华、天力锂能等跟涨，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开，系列重磅新品即将发布。

黑神话悟空概念股反复活跃，浙版传媒2连板，旗天科技、中信出版等多股涨超5%，《黑神话：悟空》昨日同时在线玩家数破220万人，历史峰值排名第二。截至8月20日晚20点，《黑神话：悟空》总销量已超过450万份，总销售额超过15亿元。智能驾驶、网约车概念震荡走强，锦江在线涨停，信息发展等多股涨超10%，过去几个月，多地政府相继开跑“车路云一体化”赛道，北京、武汉、长春、福州、鄂尔多斯等首批试点名单在列城市的应用示范项目接连获批。    

车路云概念股震荡走强，信息发展涨近20%，德赛西威、万集科技等跟涨，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标计划发布，投资估算为40.31亿元。华为海思概念反复活跃，深圳华强5连板，慧博云通20CM涨停，力源信息、好上好等快速冲高，看好“5+2智能终端解决方案”引领华为海思产业链开启高增长。苹果产业链震荡拉升，田中精机、捷邦科技20CM涨停，领益智造、歌尔股份等纷纷大涨，随着8月份进入iPhone新机零组件备货的旺季，预计生产交付将加速，市场对9月iPhone 16系列新机的上市保持高度关注。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周三受到外盘影响低开，并未出现明显的向上拉升走势，这样的盘面仍然较弱，看不到独立行情的希望。A股依然是在走独立行情，不过是独立探底的弱势盘面，外盘吃肉我们连汤都没有喝的，近期银行股大涨，带动指数反弹，以及沪深300ETF基金的大幅度买入，说明主力资金的操盘手法变了，市场赚钱效应却更差了。接下来注意上证指数能否在2850点之上稳住。

创业板指数周三低开高走，盘中一度拉升翻红，然而每日新低后的拉升，对于多数个股而言反弹力度较差。还不如每天涨0.01%连涨10天的效果更好，投资者缺乏信心，短线资金进场隔夜跑路，这就说明行情赚钱效应较差，这里仍然要注意缩量后是否会有政策利好来推动A股行情的走高。接下来注意创业板指数能否在1540点之上稳住。

【淘金计划】    

近期受国内中报业绩期、基本面修复偏弱，以及海外日本央行超预期加息、美国经济衰退预期反复、地缘不确定性升级等因素影响，A股资金面整体偏谨慎，各资金主体观望情绪较为浓厚。在外部风险持续扰动下，北向资金再度加速流出，进一步加剧了场内资金供给端压力。同时ETF 资金的持续流入，一定程度上稳住了区间下沿，对近期A 股资金面起到较明显支撑作用。资金需求端近期出现一定底部回升迹象，一二级市场股权融资、重要股东减持规模近期均有所扩大，同时南向资金流速明显趋稳。

题材板块中的华为海思、固态电池、游戏等概念是资金净流入的主要参与板块，煤炭、建材、幽门螺杆菌等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现多家媒体陆续发布《黑神话:悟空》测评分数及点评。游戏科学公司开发的西游题材单机动作角色扮演游戏《黑神话:悟空》将于8月20日全球同步上线，确定登陆PS5/STEAM/EPIC GAMES STORE/WEGAME平台。从销量来看，根据2024国游销量半年榜的统计，《黑神话:悟空》以120万的全平台销量和3.9亿销售额的断层优势稳居榜首。

骑牛看熊发现Steam平台8月6日至8月13日的付费游戏销量榜上，《黑神话:悟空》稳坐全球榜首，游戏行业的新机会已经来临了！从产业发展历程看，我们看到腾讯、网易、米哈游等国内厂商当下已有充分能力独立推出诸多高品质移动/PC产品，研发架构完善性、研发水平、工业化水准得到市场认可，游戏精品化步伐持续迈进。

《黑神话：悟空》再次位列Steam 全球周销量榜首。该游戏是由游戏科学制作的以中国神话为背景的动作角色扮演游戏，标准版/豪华版售价分别为268/328 元。游戏版号放量发放，新游戏陆续上线有望带动行业上行。2023 年12 月起，游戏版号发放数量较此前水平有较为明显的增长，截至24M8，2024 年已经累计发放国产游戏版号733、进口游戏版号76个，较去年同期均有明显增长。

随着我国游戏产业研发实力不断加强、游戏版号常态化发放以及政策边际改善下，我国游戏产业供给侧的数量以及质量均将受到提振，行业有望在政策引导下实现健康发展，游戏储备丰富、研发实力较强的公司。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

《黑神话：悟空》游戏爆炒！三大指数跌逾1%，反弹结束了吗？

【盘面分析】

美联储鹰派官员支持9月降息，以及之前日元套利交易的担忧完全散去，美股继续大涨，标普500、纳斯达克指数连涨8个交易日，掀起了外盘的金融盛宴，相信不久又会再创历史新高！A股市场出现了以四大行为代表的超级蓝筹集体新高的走势，这也说明机构资金还是聚集在高股息板块中，但是两市成交量较低，国内资金依然有外流迹象。A股目前勉强保持小幅度反弹的走势，依然要小心与外盘“跟跌不跟涨”的态势，近期仍然注意调整后的机会。

骑牛看熊发现《黑神话：悟空》再次位列Steam 全球周销量榜首。该游戏是由游戏科学制作的以中国神话为背景的动作角色扮演游戏，标准版/豪华版售价分别为268/328 元。游戏版号放量发放，新游戏陆续上线有望带动行业上行。2023 年12 月起，游戏版号发放数量较此前水平有较为明显的增长，截至24M8，2024 年已经累计发放国产游戏版号733、进口游戏版号76个，较去年同期均有明显增长。随着我国游戏产业研发实力不断加强、游戏版号常态化发放以及政策边际改善下，我国游戏产业供给侧的数量以及质量均将受到提振，行业有望在政策引导下实现健康发展，游戏储备丰富、研发实力较强的公司。

三大指数集体高开，两市个股却是跌多涨少，题材板块方面钛金属、锂矿、公共交通等板块表现较强，华为海思、博彩、ETF等板块表现较差。核电板块逆势走强，杭州高新、南风股份等多股涨停，科新机电、久盛电气等涨幅靠前，预计到 2030 年，核能发电量在中国总发电量占比将达到10%，达到目前世界平均水平。猴痘概念逆势走高，普利制药领涨，早盘一度逼近20CM跌停的海辰药业持续回升一度翻红涨逾5%，世界卫生组织自2022年7月以来第二次就猴痘疫情发出最高级别警报，宣布猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。

折叠屏概念探底回升，宜安科技、凯盛科技涨停，中京电子、东睦股份等跟涨，荣耀官方将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展，此次IFA展，荣耀将面向全球正式推出折叠屏Magic V3等旗舰产品。游戏股持续活跃，华谊兄弟涨超10%，新迅达20CM涨停，《黑神话：悟空》今日正式发售，游戏平台Steam数据显示，在目前全球热销商品中，《黑神话：悟空》都持续霸榜第一名。AI眼镜概念股快速反弹，英唐智控、宜安科技涨超10%，明月镜片、好上好等跟涨，8月23日在深圳将举办首届AI智能眼镜产业峰会，首份AI智能眼镜白皮书将在会上发布。

游戏股探底回升，受《黑神话：悟空》大热带动，新迅达、浙版传媒、中信出版等多股涨停，国旅联合直线拉升涨停，华谊兄弟涨超10%，国产3A游戏《黑神话：悟空》正式发售不到1小时，即登上Steam最热玩游戏榜首，当前玩家人数超100万人。《黑神话·悟空》开售后，Steam服务器还一度出现崩溃。许多网友在第一时间进入游戏，却发现无法进入。此外有网友反映小黑盒也崩了，小黑盒是一个游戏玩家社区，不少网友通过小黑盒购买《黑神话：悟空》。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周二高开低走，出现了明显一蹶不振的行情，这也表明3天的反弹迎来了调整走势。A股整体估值处于历史中等水平，截至本周五，全A指数PE估值位于2010年以来28.9%分位，A股ERP位于2010年以来93.8%分位。本周权重指数集体收涨，中小盘指震荡整理。展望后市，市场的短期底部基本探明，进一步向下空间预计非常有限，但同时大盘也暂时缺乏系统性向上的动能。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周二出现了明显的调整走势，指数跌幅不大，但是两市个股已经出现明显的普跌行情。A股市场风险溢价比值由8月2日的2.702上行至8月9日的2.716，市场风险偏好下行，当前溢价水平处于均值2倍标准差2.130之上，市场风险偏好走弱，仍处于极度低估状态。市场未来一段时间仍有可能窄幅震荡，维持“下有支撑、上有压力”的区间震荡格局。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

A股磨底行情延续，反弹线索可能在时间上叠加，9 月前后是可能成为反弹行情的主要窗口。本周权重指数集体收涨，中小盘指震荡整理，而中长期风险担忧缓和，A股能够估值修复的资产不在少数，国内货币进一步宽松的空间可能是反弹的生命线。考虑到相当部分个股已经调整充分，在进入筑底期后，可基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。

题材板块中的钛金属、银行、锂矿等概念是资金净流入的主要参与板块，煤炭、页岩气、水产品等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现游戏产业自研产品方面，《问剑长生（代号M72）》、《最强城堡》、《权杖传说（代号M88）》等多款游戏已取得版号；代理产品方面，《封神幻想世界》《异象回声》《王都创世录》等多款储备代理游戏有望于2024下半年上线，关注后续上线表现。

    　　目前游戏版号下发趋于常态化，其中国产游戏版号每月发放数量约为百款左右、进口游戏版号维持双月下发的节奏。我们认为游戏版号常态化发放将持续改善行业供给侧，新游戏陆续上线有望带动行业上行。游戏储备方面，吉比特《问剑长生》《仗剑传说》《道友来挖宝》等、恺英网络《关于我转生变成史莱姆这档事:新世界》《斗罗大陆》、神州泰岳《代号DL》《代号LOA》等。

    　　政策端边际改善，游戏板块情绪面持续向好。8 月3 日国务院发布的《国务院关于促进消费服务高质量发展的意见》中提到，将积极促进文化娱乐消费，提升网络文学、网络表演、网络游戏、广播电视和网络视听质量。该文件对国内文化产业提出了对应指导意见，促进我国文化产业的健康发展，传媒行业的游戏、影视院线、出版、数字媒体等多个细分板块有望从中受益。

后续产品储备丰富，关注新游上线进展目前公司储备的多个重点新游已拿到游戏版号，研发、测试正在有序推进，预计2024下半年开始陆续上线。游戏公司新上线头部游戏的收入递延，叠加新游供给持续释放及小程序游戏高增长带来的增量，游戏板块后续有望迎来业绩向上拐点。

黄金行情强者恒强！本周指数又现变盘点，该如何把握？

【盘面分析】

受到美国经济衰退担忧减缓的影响，美联储再度传出对9月美联储大幅降息50个基点的押注显著回落至25%，美股不跌反涨，已经进入到市场消息不管是利好还是利空，都将会再创新高的牛市行情。A股市场继续探底，市场两极分化较为明显，红利、蓝筹板块止跌反弹，中证500和中证1000指数仍创调整新低，两市成交量持续低迷。市场陷入到无法破局的熊市局面，都认为回调才会有反弹，然而这样的结果是反弹越来越弱，参与的资金越来越少！

骑牛看熊发现黄金再创历史新高，7月核心CPI连续第四个月下降，且为2021年初以来的最低增速，市场认为美联储9月降息板上钉钉。但是值得注意的是，租金通胀自2023年以来首次同比上升，对降息预期有一定影响。目前宏观环境利多贵金属市场是基本事实，但是黄金所处位置较高也是事实，黄金高位震荡，仍在高位盘亘，这里仍然可以关注9月美联储降息临近，黄金有望再度新高的上涨趋势。

三大指数集体低开，两市个股跌多涨少，题材板块方面华为海思、运输设备、有色等板块表现较强，AI眼镜、铜缆高速连接、折叠屏等板块表现较差。华为海思概念延续上周强势，深圳华强、世纪鼎利3连板，力源信息、赛微电子等涨幅靠前，根据华为官方的信息，2024年华为全联接大会将于9月19日-21日在上海举办。猴痘概念股继续活跃，合富中国2连板，可孚医疗、亚太药业等多股涨超5%，上周五美股猴痘概念股GeoVax Labs股价上涨110%，目前猴痘病毒变异株已蔓延至欧洲和亚洲，瑞典、巴基斯坦等地报告新增猴痘病例。

高铁轨交概念集体走强，世纪瑞尔20CM涨停，鼎汉技术、交大思诺等多股快速拉升，国铁采购平台8月16日发布招标公告，2024年第二批动车组高级修招标启动，合计472.6组，包含三级修24组、四级修146.6组、五级修302组，五级修占64%。从数量上来看，今年两次招标五级修累计已达509组，超过历史最高动车组整车招标数量（2015年467组）。游戏传媒股震荡走高，华谊兄弟20CM涨停，浙版传媒、富春股份等多股涨超5%，作为国内首款3A大作，《黑神话: 悟空》将在本周二上午10点全球同步上线，截至上周六凌晨，52家全球媒体平均给出了82分的评价。

黄金概念股持续走高，晓程科技涨近20%，玉龙股份、盛达资源等多股涨超5%，国际金价上周五再创历史新高，其中COMEX黄金期货上周五收涨2.07%，报2546.2美元/盎司，上周累计上涨3.06%。农业板块异动拉升，宏辉果蔬、雪榕生物涨停，万辰集团、众兴菌业等跟涨，6月16日至8月15日，全国蔬菜日度价格从4.27元/公斤上升至6.01元/公斤，上涨40.7%。游戏板块再度拉升，游戏板块再度拉升，新迅达、凯撒文化双双封涨停，此前华谊兄弟回封涨停，《黑神话：悟空》对于国产游戏出海、中华文化输出或有深远意义，游戏板块关注度有望持续回升。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周一盘中一度涨近1%，随着红利股的回暖，蓝筹股出现助力反弹的阶段，盘面出现3连涨。当前A 股市场交易情绪降温已较为充分，可能已经反映市场过于悲观预期，在市场连续明显缩量后，多空资金均相对谨慎，结合历史经验，当前市场已具备较多筑底期特征。伴随我国稳增长政策仍有望加码、当前资本市场政策红利下制度不断完善，投资者信心有望重新提振。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周一冲高回落，从低开到涨逾1%，再到午后指数翻绿，说明了行情仍然较弱势。当前A 股已调整至历史低位水平，沪深300 股息率相比10 年期国债利率超出1 个百分点以上，意味着市场该位置的估值水平已具备较好投资吸引力。结合人民币汇率近期走强，美联储降息预期升温，关注后续国内货币政策宽松空间。缩量后A 股出现反弹的核心驱动因素是政策积极、经济基本面改善和流动性宽松等。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

近期以两融和北上交易盘为代表的交易型资金活跃度回落至阶段低点，历史上的市场底部确实往往会伴随着“地量”，但需要有更多的走出底部特征呈现。如单位换手率能带来更大的涨跌幅、盈利上调的行业数量回升、机构投资者情绪开始修复等。海外宏观分歧收敛，押注衰退为时过早、软着陆重新成为主流看法，叠加通胀下行、降息路径逐渐清晰，外盘普遍修复。当前A股市场估值仍处于历史中低水平，市场处在探底过程中，但未来反弹概率逐渐提升。

题材板块中的黄金、跨境支付、华为海思等概念是资金净流入的主要参与板块，猪肉、鸡肉、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近年来美国债务规模加速膨胀，利息偿付压力持续上升及冲突后美国对金融制裁，使得美元信用受到冲击。

全球央行出于对美元信用及美元资产风险的担忧，减少美元外汇储备，转而提高黄金储备。从历史数据看，央行购金量与黄金价格呈现负相关关系，逢低买入是我国央行购金的操作特点。上半年全球央行的新增黄金购买量483吨再创新高，同比增长5%，原因在于美元资产信心减弱、外汇市场波动加剧、美国利率高企，以及不少央行希望分散其储备资产类别。对于黄金，我们目前的观点不变，短线操作依据市场情绪和驱动因素，中线方面建议观望。

黄金协会发布的2024 年央行黄金储备调查显示，许多央行认为美元全球储备地位将继续减弱，29%的受访央行表示打算在未来12 个月内增加黄金储备，增持黄金意愿达五年新高。因此若后续金价一旦出现回落，则有望驱动全球央行再度购金，金价底部支撑性较强。

   美国劳动力市场降温，美联储九月降息概率提升，但需关注美国大选的扰动。近年来美国债务规模加速膨胀，利息偿付压力持续上升及冲突后美国对金融制裁，使得美元信用受到冲击，出于对美元信用及美元资产风险的担忧，全球央行持续提高黄金储备。逢低买入是央行购金的操作特点，若后续金价一旦出现回落，则有望驱动全球央行再度购金，金价底部支撑性较强。

 每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

AI眼镜连涨2日！指数压力位久攻不破，该怎么办？

【盘面分析】

美国7月零售销售增超预期至一年半新高，上周首次申请失业救济人数意外降至一个多月最低，数据打消衰退恐慌，美股再度出现大涨走势，标普纳指出现6连阳的强势表现。本周A股出现了先抑后扬的走势，打破了一路横盘的走势，有一定的反弹迹象，目前A股估值和所处位置较低，受到外围金融市场反弹有望有所提振。整体看目前位置指数上行空间显著大于下行空间，8月时间已经过半，金九银十又要来了，注意8月中下旬的机构建仓介入机会。

骑牛看熊发现Ray-Ban Meta 销量已破百万，智能眼镜有望成为AI 最佳落地终端之一。智能眼镜可以充分感知用户的“视觉”和“听觉”，由于智能眼镜的摄像头/麦克风位置与用户的眼镜和嘴巴较为接近，其拍摄内容基本与用户视角相同，相较于其他智能终端具备更强的交互性。AI眼镜市场前景广阔，增量空间巨大，眼镜智能化是未来重要的趋势之一，将有望成为未来消费电子中重要的市场增量。

三大指数集体高开，两市个股涨跌互半，题材板块方面华为海思、AI眼镜、通信设备等板块表现较强，肌肉、猪肉、种业等板块表现较差。有色·锑、培育钻石概念开盘大涨，华钰矿业、黄河旋风双双涨停，四方达、力量钻石高开涨超5%，经国务院批准，决定自2024年9月15日起，对锑、超硬材料相关物项实施出口管制。AI眼镜概念股开盘继续冲高，联合光电20CM涨停，卓翼科技、亚世光电涨停，创维数字、思泰克等跟涨，苹果正在研发廉价版Apple Vision，最快2025年上市，可以理解为简化版Vision Pro头显。

铜高速连接器概念盘初走强，精达股份涨停，凯旺科技冲高逾10%，华丰科技、金信诺等跟涨，鸿海将在第四季度开始交付搭载英伟达GB200处理器的服务器，GB200A机柜架构服务器的推出对于铜互联等环节价值量有进一步的提升。CPO概念股震荡拉升，天孚通信领涨，新易盛、中际旭创等多股涨超5%，美股英伟达昨日涨超4%，近6个交易日累计涨幅超20%。华为海思概念反复活跃，深圳华强、世纪鼎利2连板，力源信息、天邑股份等多股涨超10%，华为全联接大会2024将于2024年9月19日-21日举行。

存储芯片概念股震荡反弹，好上好涨停，利尔达、英唐智控等多股涨超5%，三星电子日前公布了2024年第二季度财报，二季度业绩显著提升，远超市场预期。猴痘概念探底回升，海辰药业涨近20%，亚太药业冲击涨停，之江生物、优宁维等快速冲高，海关总署办公厅“海关发布”发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告，有效期6个月。星闪概念震荡拉升，辰奕智能20CM涨停，创耀科技涨超10%，已开始征集“星闪联盟互联互通专项测试”的参与厂商。互联互通测试是确保不同厂商星闪设备能够进行互操作并提供一致性能的重要测试，所有的星闪列名产品都要通过互联互通测试，互联互通测试工作计划9月30日前完成。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五高开后并未强势突破2900点，说明目前还是横盘震荡的行情为主，这里仍然要谨慎为上。本周海外市场和主要商品价格修复，避险情绪缓和，若后续海外宏观环境走向清晰、人民币汇率小幅升值，市场值得期待。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.22 倍、26.23 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周五再次攻击1600点附近，虽然没有浩浩荡荡地大幅度连涨，但是整体趋势也是比较不错的。前一日大涨的个股皆有一定调整，热门板块也换了面孔，只有AI眼镜还强势拉升着，这说明赚钱效应很差。全A股债利差已超出两倍标准差范围，沪深300 股债利差处于一倍标准差和两倍标准差之间。沪深300 股债利差从6.52%上涨到6.59%，处于一倍标准差和两倍标准差中间。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

A股市场在探底阶段中出现量能萎缩，近期成交量多次出现萎缩至5000亿以下，创4年来新低，市场交投清淡，这是大熊市才会出现的成交量。当前行情政策频出，但是市场情绪恢复缓慢，投资者信心不足，耐心等待探底结束的反弹机会。从目前已“交卷”的半年报来看，龙头公司持续领跑，核心业务稳健增长；电子、机械设备、基础化工、汽车等行业频频报喜。A股已经熊市3年，在调整3月有余的A股市场，投资者仍然需要耐心等待调整后的反弹机会。

题材板块中的华为海思、AI眼镜、铜缆高速连接等概念是资金净流入的主要参与板块，猪肉、鸡肉、种业等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI眼镜具备极强便携性和用户佩戴基础，眼镜佩戴在面部且基本为全天候使用，用户无需额外携带其他终端，其较轻的重量也不会给用户造成负担。集合美观、轻捷及新增AI功能的AI智能眼镜有望带动近视或远视群体转化为第一批潜在用户，AI眼镜未来市场空间巨大。

“AI+AR”的结合有望推动空间智能的发展，从而推动AI能力由文字、图形及语音的二维能力向空间的三维能力迭代，新的终端输入方式（视觉识别、手势识别、语音识别）以及新的输出方式（AI大模型辅助）有望复刻移动互联网的发展路径，催生大量增量市场机会。

    　　国内外大厂加速布局AI眼镜，或将驱动产业链成熟并提振行业信心。相比于Vision Pro 等XR 头显设备，智能眼镜更加轻便且贴近日常生活，用户可佩戴时间大幅增加，或将成为苹果在可穿戴设备领域进一步探索的目标。苹果团队正在研发没有配备显示屏的智能眼镜，类似Meta与雷朋合作推出的智能眼镜。

此外，小米生态链企业北京蜂巢科技发布自有品牌“界环”及首款自有品牌产品——界环AI 音频眼镜，整机售价仅699元起。国内外大厂针对AI 眼镜的布局有望驱动产业链成熟并有效提振行业信心。界环AI音频眼镜满电状态支持11小时听歌或9小时通话或15天待机，并内置了大量AI功能，搭配手机可实现多模型实时调度，支持翻译、聊天、书籍解读等AI功能。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。

游戏股开始“暴走”啦！三大指数涨逾1%，曙光要来了吗？

【盘面分析】

美国7月CPI通胀增速连降四个月，核心CPI创三年多新低，巩固市场对美联储9月开启降息的预期。因CPI基本符合预期，美股三大指数继续大涨，纳斯达克指数已经连涨5日，这一波反弹有望持续创出历史新高。A股市场成交量仍在5000亿以下，大部分宽基指数创出调整行情新低，周四主力资金开盘频繁购买沪深300ETF，导致部分沪深300ETF基金产品出现放量，看来主力又在出“新招”，牛哥只关心指数能否继续上涨！

骑牛看熊发现8月份已有11 款游戏已经明确定档，莉莉丝续作放置类RPG《剑与远征：启程》，8 月8 日正式上线国服，“国产3A 希望”《黑神话：悟空》，8 月20 日正式和全球玩家见面，预计行业景气度将继续保持，叠加游戏估值处于低位，有重点产品上线的头部厂商。多家游戏龙头公司仍处于估值较低阶段，随着版号发放节奏进一步稳定，游戏公司加大投入AI 应用赋能自身业务，未来游戏板块估值中枢有望进一步抬升。

三大指数集体低开，两市红盘个股不足千只，题材板块方面AI眼镜、煤炭、MicroLED等板块表现较强，公共交通、车路云、超导概念等板块表现较差。猴痘概念股开盘大涨，海辰药业20CM涨停，亚太药业涨停，西点药业、博晖创新等多股涨超10%，猴痘疫情构成“国际关注的突发公共卫生事件”。刚果今年迄今为止报告的病例数已经超过去年总数，感染病例超过1.4万例，还出现了一种新的猴痘变异株，并且在快速传播。大金融概念震荡拉升，证券、多元金融方向领涨，华金资本涨停，国盛金控涨超7%，香溢融通、仁东控股、海通证券、天风证券、太平洋等快速跟涨。

AI眼镜概念延续强势，卓翼科技、瀛通通讯2连板，亚世光电、博士眼镜等多股涨超5%，目前Meta、苹果、谷歌、华为等海内外龙头均在加速布局AR领域。据BusinessInsider，Meta预计于24年9月推出新款AR眼镜。大基建股局部活跃，西藏天路3连板，国中水务涨停，清研环境涨超10%，高争民爆、筑博设计等跟涨，国务院近日印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》提出“加快推进保障性住房建设、‘平急两用’公共基础设施建设、城中村改造”“加强城市洪涝治理”等。

游戏股持续活跃，国脉文化涨停，名臣健康、富春股份等多股涨超5%，天舟文化、星辉娱乐等跟涨，8月13日，《黑神话：悟空》在Steam平台正式开放了PC版性能测试工具下载，作为国产游戏的扛鼎之作，《黑神话：悟空》预售情况异常火爆，销售额已破亿元。机器人板块震荡走强，鸣志电器涨停，斯菱股份、柯力传感等跟涨，2024世界机器人大会将于8月21日至25日举行。此次大会将继续采用“机器人+”应用场景展示方式，深耕成熟应用，拓展新兴场景，将首次设立前沿创新展区，邀请高校、科研院所集中展示一批实验研发阶段的前沿创新成果，如六足导盲机器人、飞行机器人等，为机器人未来创新应用方向提供思路。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四低开高走，指数一度涨逾1%，出现底部大阳线的态势。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.26 倍、26.45 倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。牛哥最近发现一个规律，只要大盘出现阳线后，调整天数不超过2天，就有可能再度走高，观察点就在下周了！接下来注意上证指数能否在2900点之上稳住。

创业板指数周四重回1600点，游戏股连续反弹2日，带动科技板块也有所拉升，市场出现了明显的反弹迹象。云游戏、元宇宙、Sora等科技板块的反弹，有一种错杀修复的需求，暂时还无法判断能否持续，但是说明有抄底资金对于大跌后的“错杀”品种有所参与。考虑到相当部分个股已经调整充分，在进入筑底期后，可以基于“前期下跌充分+近期走势企稳+基本面改善”的复合条件挑选个股，适当“轻指数，重个股”。接下来注意创业板指数能否在1600点之上稳住。

【淘金计划】    

在当前A股整体估值水平仍处于历史较低水位的情况下，市场的结构性机会值得把握。结构上，继续建议沿着改革政策方向进行布局，成长风格在蓄势。未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。现在最大的问题在于市场缺失信心，市场成交的连续地量，也表明了投资者观望情绪升温，同时也说明当前市场的卖压已经得到了相当程度的释放。如果政策举措能有效提振基本面预期，市场将借助低位地量的环境，实现企稳反弹过程，考虑到前期的压力释放，A股的下行风险也将有限。

题材板块中的云游戏、AI眼镜、Sora等概念是资金净流入的主要参与板块，公共交通、ST板块、天然气等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现国家新闻出版署发布2024年第四批进口游戏版号，合计15 款产品获批，年内累计发放75 款，包括腾讯《彩虹六号》《最终幻想14：水晶世界》《纸片马力欧：折纸国王》、网易《漫威争锋》《漫威终极逆转》、雷霆网络（吉比特）《开罗全能经营家》、盛络《真·三国无双天下》、中青宝的《破烂水手》等。

为期4天的ChinaJoy 于7 月底顺利闭幕，期间中外厂商携多款产品参展亮相，预计这些事件将进一步提振游戏市场信心，叠加游戏板块整体处于“低估值+高股息”状态，凸显长期布局价值。无版号游戏测试试点政策的展开，以及7 月游戏版号的落地，有望推动游戏厂商提升产品研发实力及商业化变现效率，相关公司有望受益。

目前游戏公司整体估值仍处于低位，我们认为政策端出现催化，伴随行业新游周期开启，新游表现有望带动景气度上行，重点游戏产品定档及业绩兑现情况。小游戏出海有望成为境内中腰部游戏公司在出海领域开拓的新市场，并放大相应厂商的出海竞争力。有望放大厂商的出海区域和用户面、提升研运能力，积累经验以扩充中腰部游戏厂商的能力半径。

戏板块前期已相对充分调整，A 股游戏公司将开展新游周期，从文娱消费鼓励政策和版号的持续稳定发放看游戏板块政策环境或已相对缓和。进口游戏版号持续发放，预计将有力的带动行业供给侧的恢复。预计随着新游周期的到来，优质龙头厂商将迎来新一轮的景气周期，后续建议持续关注优质厂商的产品定档节奏，以及兼具技术优势的头部游戏公司新产品储备丰富的精品游戏公司。

每个交易日收盘后写出我第二天的计划，第二天中午12点到1点更新当日的午评以及对前一天晚上计划更新，记得的朋友第二天中午再次点开文章，查看我计划更新的内容。