化学药板块——布局原料药

原料药的发展

 

根据权威调查机构发布的国内化学药制品市场分析报告指出，2013年化学制药工业经济运行情况不容乐观，但增长情况仍值得期待。创新型企业将带动本产业转型升级。此外，随着化学制药工业电子商务的发展，入驻成为创新型企业的必经之路。传统的原料药发展受限，转型升级需择路而行，随着深圳创新型企业入越来越多的原料药供应商也开始了自己的电商之路。

原料药发展的国内国际环境

中国是原料药生产大国，2012年原料药产量为136万吨，同比增长了9.05%，产量位居世界第一。规模效益的取得得益于中国生产的低成本和环境的污染，在目前我国物价普遍上涨，环保管理不断加强的情况下，行业发展的成本优势变的不明显。

在国际上，中国最大的（徐家富13990370562）竞争对手印度，虽然其在行业发展的规模上不如中国，但在成本优势和行业发展速度上都比中国有明显的优势。

中国原料药发展现状

我国现有医药企业8700多家，通过GMP的医药生产企业6000多家，在国家食品药品监督管理局注册的原料药生产企业共有3000多家，医药中间体的生产企业也占较大比例，

2008年，中国原料药进出口总额238.94亿美元，同比增长22.19%，占我医药进出口总额的49.07%。

从2008年至今，我国原料药出口年均复合增长率超过20%，2009出口额达到175.8亿美元，同比增长29.59%。出口对原料药工业的拉动作用越来越明显和重要，直接促进了行业利润水平的提高，2012年1-11月，原料药实现利润155.9亿元，增幅高达49.5%。

中国原料药的发展前景

首先，全球药品市场2014年将有望保持8%以上的增幅，新兴医药市场有可能保持更大的增幅，原料药的国际国内市场需求将继续呈增长态势。^[2]

其次，中国的许多原料药品种在国际市场占有较高的市场份额，规模优势明显，短期内其它国家无法替代。

第三，虽然因多重因素的影响，中国原料药的价格有较大上涨，但这些上涨因素是刚性的，2013年不可能大幅下降并影响到中国原料药的出口总额。从2012年原料药进口情况看，均价上涨了28.21%，在全球原料药价格普遍上涨的情况下，中国原料药价格的比较优势依然存在。

第四，中国企业避免同质化竞争，发展特色原料药的努力，和众多企业瞄准发达国家市场，积极通过高端市场认证，不断提高出口产品质量的做法，将拓展中国原料药的出口空间。

第五，国家鼓励出口政策的不断出台和落实，也将对原料药的出口增长起到重要的推动作用。

 

原料药简介

 

原料药英文名API(Active Pharmaceutical Ingredient)

原料药在ICH Q7A中的完善定义：旨在用于药品制造中的任何一种物质或物质的混合物，而且在用于制药时，成为药品的一种活性成分。此种物质在疾病的诊断，治疗，症状缓解，处理或疾病的预防中有药理活性或其他直接作用，或者能影响机体的功能或结构。

药剂的有效成分。原料药只有加工成为，才能成为可供临床应用的。

 

原料药根据它的来源分为化学合成药和天然化学药两大类。

 

化学合成药又可分为无机合成药和有机合成药。无机合成药为无机化合物(极个别为元素)，如用于治疗胃及十二指肠溃疡的氢氧化铝、三硅酸镁等；有机合成药主要是由基本有机化工原料，经一系列有机化学反应而制得的药物（如阿司匹林、氯霉素、咖啡因等）。

天然化学药按其来源，也可分为生物化学药与植物化学药两大类。抗生素一般系由微生物发酵制得，属于生物化学范畴。近年出现的多种半合成抗生素，则是生物合成和化学合成相结合的产品。原料药中，有机合成药的品种、产量及产值所占比例最大，是化学制药工业的主要支柱。原料药质量好坏决定制剂质量的好坏，因此其质量标准要求很严，世界各国对于其广泛应用的原料药都制订了严格的国家药典标准和质量控制方法。

 

原料药投资分析

 

       首先我们关注原料药主营业务公司如海正药业、海详药业、海思科、东北制药、北大医药、鲁抗医药、健康元、车头制药（新三板）

 

       其次关注原料药中龙头公司如京新药业、海正药业、星湖科技、现代制药、东诚医药

 

       三是关注市占率高的公司新华制药、海正药业、华海药业、天马精化

 

       四是关注2016年四季度业绩盈增的公司如浙江医疗、东北制药 、亲和成、京新药业、亿帆医药、华帮健康、精华制药、誉衡药业、东诚药业、永太科技

 

新能源——继续太阳能电池板块

太阳能电池又称为“太阳能芯片”或“光电池”，是一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片。它只要被满足一定照度条件的光照到，瞬间就可输出电压及在有回路的情况下产生电流。在物理学上称为太阳能光伏（Photovoltaic，缩写为PV），简称光伏。

分类：

单晶硅太阳能电池、多晶硅太阳能电池、非晶硅太阳能电池、多元化合物太阳能电池、

薄膜太阳能电池

理念：
当电力、煤炭、石油等不可再生能源频频告急，能源问题日益成为制约国际社会经济发

展的瓶颈时，越来越多的国家开始实行“阳光计划”，开发太阳能资源，寻求经济发展的新

动力。欧洲一些高水平的核研究机构也开始转向可再生能源。在国际光伏市场巨大潜力的推

动下，各国的太阳能电池制造业争相投入巨资，扩大生产，以争一席之地。

在世界光伏市场的强力拉动下，中国太阳能电池制造业通过引进、消化、吸收和再创新，获得了长足的发展。中国太阳能电池产业的发展大致可分为三个阶段。

第一阶段为1984年以后的研究开发时期；之后迎来了2001年以后的产业形成时期，第二阶段也是尚德等太阳能电池厂商开始创业的时期；

2005年至今的第三阶段是中国太阳能电池产业的快速发展时期。得益于国家对太阳能等新能源产业的政策、资金支持，2011年中国太阳能电池产业增长迅速，在世界10大太阳能电池生产商中有6家是中国企业。对太阳能电池产业而言，2012年及2013年是相当辛苦的两年，市场竞争激烈导致价格大幅下跌，欧、美、中多家太阳能电池大企业破产，所幸因价格的下跌，让新装机的数量能够维持成长不坠。2014年全国太阳能电池行业累计完成产量4,736.90万千瓦，同比增长28.14%。2015年1-4月，全国太阳能电池行业累计完成产量同比增长20%

 

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下产业链上游分析：

首先，我们关注具有太阳能硅资源类公司如生益科技、银星能源、宏发股份；

其次是晶硅加工生产类公司如精工科技、有研新材、众和科技、拓日新能、中环股份、亿晶光电、通威股份、保变电气、川投能源 、南玻A、华建集团、中国中冶、比亚迪、北京利尔、安泰科技、海润光伏；

三是加工硅棒类公司如海润光伏、隆基股份、大港股份、亿晶光电、鲁亿通；

四是硅锭类公司如兰花科创、保变电气、京运通、协鑫集成；

五是生产硅片类公司如精工科技、协鑫集成、奥克股份、亿晶光电、怛星科技、向日葵、横店东磁、比亚迪、中环股份、隆基股份、大港股份、天通股份

 

传媒——布局IP题材板块

1、“IP+”新内容产业:泛娱乐领军,粉丝为基础,IP多层共振相互变现;NACG内容伴随用户快速增长

　　2015年,中国电影票房突破400亿、网络剧半年点击量65亿次,现象级综艺依然火爆。内容产业正以前所未有的加速度发展。IP成为牵动泛娱乐行业的新引擎。网络文学、影视综艺、话剧、游戏等多种泛娱乐形式互为IP,多层共振,相互变现。IP背后是粉丝,是NACG人群。当前,以6000万动漫人群为基础的二次元NACG人群达到2亿。从亚文化群体逐渐成长的二次元成为泛娱乐消费的核心主流人群。

　　2、渠道产业:互联网纵深,新渠道崛起

　　2015年,中国互联网产业进入纵深发展阶段。互联网渗透率达到40%,手机网民规模5.6亿。移动互联网的出现帮助中国实现“弯道超车”,低价位智能手机的出现,帮助中低阶层开始接入移动互联网。中国互联网已经走出人口红利及大规模用户积累阶段,向更加纵深的领域发展。互联网对传统行业的改造在2015年刚刚起步,教育、医疗、汽车等每个行业其规模都是万亿以上,互联网将深刻的改造传统行业。

　　VR和视频网站成为下一代新渠道:视频网站付费用户在2015年快速增长,网络剧制作越发精良,视频网站成为优质娱乐内容的新出口。VR将成为继移动互联网之后,下一代最重要的计算和通讯平台。计算机对用户信息的采集将由鼠标、键盘的主动输入向用户眼神、动作、脑电波等信息的捕捉,从而帮助用户与计算机进行更加深入的交互。VR技术以“身临其境”的内容体验为核心,成为新一代的计算平台,游戏、影视、体育等泛娱乐内容都将在VR上进行输出,最终向用户提供更佳体验,实现深度交互。

　　3、我们对传媒行业维持增持评级

我们认为,2016年传媒行业高景气度将持续。2016年主题投资机会如下:伴随着泛娱乐产业的繁荣发展,2015年受关注的IP主题将持续。

内容端:IP与粉丝经济成为串联电影、电视剧、综艺、游戏、演艺等多个行业的核心驱动力(万达院线、北京文化、禾欣股份、ST星美、骅威股份、唐德影视、富春通信)。音乐产业在版权保护与泛娱乐深化影响下恢复生机(华录百纳、中南重工、共达电声)。动漫二次元产业成为90后新兴人类自我认同的内容出口(奥飞动漫、美盛文化、万家文化)。

渠道端,互联网成为A股重要子板块(视觉中国、昆仑万维、中文在线、七喜控股、世纪游轮、丰东股份)。VR必将深刻改变上游内容产业生产方式,引领下一代“身临其境”内容大爆发(宋城演艺、顺网科技）

 

游戏——增持布局网络游戏板块

网络游戏产业是一个新兴的朝阳产业，经历了20世纪末的初期形成期阶段，以及21世纪初的快速发展，现在中国的网络游戏产业处在成长期并快速走向成熟期的阶段。
　　我国网络游戏产业呈现快速稳定的良好发展态势，不仅形成日渐完善的产业链和相对成熟的产业发展环境，而且本土原创网络游戏在实现由量变到质变跨越同时，积极拓展海外市场。网络游戏在游戏品种、数量、题材类型、市场规模和从业人员数量等方面，都实现了持续快速的增长。由单一大型多人在线到网页游戏、社区游戏、手机网游等新品种不断的涌现，由以魔幻类游戏题材为主到益智、军事等游戏投放市场。
　　2011年，中国网络游戏市场规模（包括互联网游戏和移动网游戏市场）为468.5亿元，同比增长34.4%，增长速度止跌回升。其中，互联网游戏为429.8亿元，移动网游戏为38.7亿元。2011年互联网游戏用户总数突破1.6亿人，同比增长33%。2012年第2季度中国客户端网络游戏市场规模达114.2亿元，环比增长1.4、%，同比增长30%。
　　当前，电子游戏的网络化是全球性的大趋势。无论是PC游戏还是电视机游戏，不管是在欧美、北美，还是亚洲太平洋地区，网络游戏都是一个重要的潮流。未来几年，中国网游企业将借机扩大海外领地，但目前来看，最大掘金点仍在亚洲地区。在多种因素的影响下，预计2013-2017年中国网络游戏市场仍将处于快速成长期，市场潜力巨大。

     一季度，掌趣科技、梅花伞、奥飞动漫、大唐电信4家公司的重组均获有条件通过。值得一提的是，这4家公司的重组方案均涉及游戏项目。

　　其中，掌趣科技拟以17.39亿元收购玩蟹科技100%股权、以8.14亿元收购上游信息70%股权；梅花伞拟以38.67亿元收购游族信息100%股权；奥飞动漫拟以6.92亿元收购方寸科技和爱乐游各100%股权；大唐电信拟以16.99亿元收购要玩娱乐100%股权。

　　在并购重组委“专项会议”审核这4家公司的表象之下，是监管层对自2013年起愈来愈火爆的游戏行业并购重组越来越多的“关切”。

    

 投资分析）：

      首先关注网络游戏设备商如服务器方正科技，网络加速器网宿科技

      其次是网络游戏平台商中青宝、掌趣科技、欧比特、北纬通信

      三是游戏开发商方面的郞马信息、掌趣科技、博瑞传播、七喜控股、天润控股，还包括网络游戏软件开发商如中青宝，测试商梅泰诺

      四是游戏发行商方面浙报传媒、掌趣科技、金亚科技

      五是游戏运营商的2D游戏方面的郞马信息；3D游戏方面的同方股份；MMO游戏方面的中青宝；互动游戏商关注中青宝、高乐股份、天润控股；网页游戏方面的中青宝、掌趣科技和博瑞传播、顺网科技、欧比特、奥传媒、大唐电信；桌面游戏方面的浙报传媒；社区游戏方面掌趣科技；棋牌游戏方面的002605；手机游戏方面的郞马信息、掌趣科技、拓维信息、中青宝、天舟文化、华宜兄弟、神洲泰岳、天音控股、时代出版、中弘股份、旋极信息、奥飞动漫、昌红科技、顺荣股份；移动游戏方面手掌科技、澳飞动漫、星辉车模、梅花002174

 

      最后重点关注2016年四（年报）季度业绩增长公司如北纬通信、奥飞娱乐、三七互联、神州泰岳、拓维信息、分众传媒、旋极信息、银河电子、雷柏科技、嘉林杰、美盛文化、联络互动、天润数乐、帝龙文化、世纪华通。

建材——增持布建材装饰板块

2015年，建材工业“稳中有进”，产量持续增长，营收增速加快，投资理性保压，结构平稳调整，质量效益改善。主要产品产量再创新高。水泥产量24.1亿吨，同比增长9.6%，平板玻璃产量7.8亿重量箱，增长11.2%，商品混凝土11.7亿立方米，增长22.5%

。

2016年，建材工业机遇大于挑战，城镇化、农业现代化和基础设施建设为行业发展创造着巨大需求，但传统大宗产品产能过剩也制约着质量效益提升，资源、能源和环境等硬约束也迫使行业加快创新能力发展。预计行业运行将保持10%左右的中速增长态势：

一是主要产品产量继续稳步增长，产品结构调整加快。预计2014年水泥产量增速将明显放缓。

二是传统行业产能严重过剩矛盾得以舒缓，发展质量和效益进一步改善。预计2014主营业务收入和实现利润总额继续保持不低于10％的增速。

三是节能减排和新兴产业技改投资占比将明显提高。预计2014年完成投资增速进一步放缓，但投资保压取向更加明晰。

 

 建材家居产业涵盖的内容广泛，门类众多。当前，我国已有门窗、厨卫、地板、建筑涂料、墙纸、石材、家具、家居饰品、天花吊顶、板材、电气照明、家居五金、水暖管线、智能家居、装修辅料等产业链条，基本形成了建筑装饰硬装和软装产品齐头并进，创意家居和智能家居加快发展的产业发展格局。

 

目前，我国已成为世界建材家居产品生产大国、消费大国和出口大国，塑料异型材、木地板铝塑复合板、建筑卫生陶瓷、装饰石材等产量和消费量居世界第一。截至2014年3月，我国建材家居产业上市公司共72家，包括在沪深上市公司55家、在香港上市公司12家和在其他交易所上市公司5家。上市公司涉及建材家居行业人造板、家具、地板、水暖管线、电气照明、厨卫、涂料、陶瓷、吊顶、门窗、家居饰品、幕墙、防水、装饰装修等14个子行业。

 

    展望未来，今后几年我国建材行业仍将保持出口大国的地位。“十二五”期间，我国建材业以节约型、环境友好型为特征的循环经济将成为全行业发展方向；建筑保温材料和绿色装饰装修材料将获得长足发展，节能、环保、健康促进、复合多功能将成为这些材料的显著特征和共同趋势。以中国建材工业目前和未来所面临的政治、经济、能源、环境、产业和市场氛围等众多因素分析，2016年和2020年等不同的发展时间段，将陆续在东部、中部和西部出现重大的产业结构调整和变迁，这些地区将陆续成为建材工业重点发展地区和建材投资商激烈竞争的地区。

 

 对此，本人就建材装饰领域做如下分析：

首先关注建材型材方面的海螺型材、宝硕股份、开尔新村、罗普斯金、栋梁新材、利源精制、恒逸石化

其次关注建材砖材方面如悦心健康、开尔新材、鲁阳节能、国睿科技；

三是关注纸村方面帝龙新材、齐峰新材

四是水暖器材方面的艾迪西、海鸥卫浴；

五是卫浴建材方面的海鸥卫浴、帝王洁具；

六是门窗方面海螺型材、商赢环球、嘉寓股份、先锋新材、金马股份、万通新材、宝硕股份

七是幕墙方面关注中航三鑫、方大集团、嘉寓股份、天易股份。

 

  八是建筑模块集成方面的友帮吊顶。

 

基建——硬件方面继续配置工程机械

我们认为2015年固定资产投资增长依然较高，“十三五”初期依然是项目建设的高峰期，各行业投资分析如下：

 

　　(1)占比最大的是制造业投资，由于国内需求强劲并且国外需求复苏，制造业向西部转移及产业升级，制造业进入新一轮产能扩张期，预计今年仍保持30%以上的高增长；受益于能源价格上涨，煤炭及其他矿采选行业固定资产投资在2010年10月后开始大幅回升，由于能源价格上涨，预计投资增速仍将加快；

　　(2)20113年中国铁路固定资产投资总额为8500亿元，保持高位，但增速回落。今年还将开工建设北京-沈阳、北京-张家口-呼和浩特、杭州-黄山、海南西环等高铁和上海-南通、库尔勒-格尔木、广东西部沿海铁路等15个高铁和城际铁路项目；

　　(3)由于商品房的刚性需求犹存与保障房的翻倍增长，预计房地产投资增速只是温和回落。2010年我国投资兴建了保障性住房590万套，竣工370万套，2013年，我国保障性住房和棚户区改造住房的目标相比2010年将翻一番，达到1000万套。“十二五”期间计划新建保障性住房3600万套，保障性住房覆盖率达到20%；

　　(4)“十二五”期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，相比“十一五”的7000亿元，“十二五”的投资规模是前5年的近3倍。不过我们认为水利对投资的拉动效应将弱于高铁。

我们继续看好受益于高铁、水利和保障房建设及矿产投资回升的挖掘机、装载机和混凝土机械。国产品牌挖掘机的崛起受益于中国资本市场的发展和工程机械行业的产能扩张，并且在投资由东向西的转移过程中，国产品牌的销售网络优势渐显。随着煤炭及其他矿产投资的回升，装载机需求强劲增长并有提价预期。目前受地产调控的影响，工程机械行业处于估值洼地，我们认为一季报可能成为行情的催化剂，工程机械板块面临投资机会。

重点推荐龙头公司如混凝土机械龙头三一重工、徐工机械，泵车龙头中联重科，起重机龙头三一重工，挖掘机龙头三一重工、柳工，推土机龙头山推股份、河北宣工， 装载机龙头常林股份、厦工股份，叉车龙头安徽合力、盾构机龙头中国铁建、大连重工。

重点关注工程机械出口龙头徐工机械、中国中车

 

电子信息——布局智能穿戴板块

在谷歌眼镜、苹果手表领衔互联网可穿戴式设备的潮流之下，高科技正由PC转移到智能手机的趋势，转而进入到可穿戴式设备的热潮，让高科技爱好者从头武装到脚。

    据美国信息咨询H IS发布了的穿戴式科技白皮书预计，2016年可穿戴式设备将达到3900万-1.7亿的出货量。随着可穿戴式设备成为智能手机之后的又一波移动互联网浪潮，如今国内众厂商蜂拥而入。而业内人士指出，可穿戴式设备起初将围绕人体健康大做文章，可穿戴设备将会掀起继智能手机之后的

     如今公布的可穿戴式设备，眼镜、手表、鞋、手环等成为“便携式”的载体

     智能眼镜：可穿戴式电脑
     去年4月，GoogleGlass作为集智能手机、导航、相机等功能为一体的便携式设备，其重量仅为几盎司。用户通过语音指令来进行操作，眼镜也内置了微型摄像头以及头戴式显示系统，通过它可将数据投射到用户右眼上方的小屏幕上。
4月百度首款可穿戴式设备BaiduEye进入内测，这款配备将与百度语音、百度云、百度地图等进行深度整合。据悉该设备应用百度的语音助手和图像识别技术，已实现语音控制支持语音启动、这是谁、这是哪里等指令。

     智能手表：腕间的智能手机
     今年2月份苹果亮出可穿戴式杀手锏——iW atch手表，预计今年底明年初或将上市。该设备支持Retina触摸屏，拥有Facetime、WiFi、蓝牙、Airplay等功能，内置的iOS系统能将其与任何iO S设备进行对接，也能在智能设备上对其进行设置。据悉iWatch还将使用康宁公司最新的曲面玻璃技术，用户或通过指纹识别技术进行操作。

     智能戒指：指间的身份证
     果壳电子GEAK魔戒代表了机主的唯一身份，无需密码设置即可实现安全解锁、浏览个人资料、保护个人隐私等功能。与此同时，通过触碰对方手机便可留下自己的个人信息，照片、联系方式、**、微博等均能快速保存。

     智能摄像头：小巧的自动照相机
     Memoto推出的这款名为“Lifelogging Camera”的领口式摄像头，拥有500万像素，用户预设间隔后它便会自动拍照，通过产品的专门软件还可以分组查看拍摄成果。                         

     智能鞋：搭载社交平台分享运动成果           
     耐克智能鞋去年耐克发布两款智能运动鞋，两者均融合了N ike ForceSensor感应技术，将使用者的运动数据通过无线数据传输发送到用户的移动设备中，并通过展示功能在社交网络平台上实现分享。谷歌智能鞋今年3月，谷歌推出“会说话的概念鞋”，当传感器收集了鞋子的运动信息后会发出语音评论。同时智能鞋也可以与手机应用进行连接，将运动状态通过手机在用户绑定的G oogle 个人页面实时上传。

     通过资料可知，可穿戴概念未来将会大放异彩，移动互联网下一个重点革新对象就是可穿戴概念，据此可以认为正是逢低建仓时！以下重点股的选择照例不是以龙头股为标准，是从目前价格较低，未来有向好预期的个股中选出。

华西证券徐家富从以下产业链方面给大家分析

智能可穿戴题材的芯片方面关注中一电子、上海新阳

智能可穿戴题材的从传感器方面关注哥尔声学、汉威电子

智能可穿戴题材的传导技术方面关注哥尔声学、海能达、金龙机电

智能可穿戴题材的软件方面关注天喻信息、中科金财、生意宝

智能可穿戴题材的配件方面关注共达电声、信维通信、奋达科技等

智能可穿戴题材智能终端方面关注证通电子、新国都、新大陆

智能可穿戴设备方面关注御银股份

至于行业方面的智能手表、眼镜、戒指等见下期我的博客

智能手表方面关注超华科技、春兴精工、宇顺电子

智能眼镜方面关注科大讯飞、歌尔声学、奋达科技、华天科技、苏州固得、通富微电

智能戒指方面关注生意宝、证通电子

智能穿戴方面关注2016年业绩预期盈增的公司如海能达、北京君正、德赛电池、科大讯飞、新大陆、宝莱特、汉威电子、通富微电、金龙机电、汉王科技、国民技术、证通电子、天喻信息、奋达科技、巴士在线、威尔泰、春兴精工、苏州固得。

 

交通工具——关注无人驾驶板块

无人驾驶的兴起，到快速发展，近几年传统车企，以及新兴科技巨头纷纷加速布局。在近日举行的北京国际车展上，无人驾驶汽车再次引起市场高度关注。在行业人士看来，2016年无人驾驶主题性投资机会将贯穿全年，大盘震荡中正是投资者逢低吸纳的好时机。

　　无人驾驶受关注

　　16年4月25日开幕的第十四届北京国际车展吸引了来自14个国家和地区的1600多家参展商。其中，无人驾驶汽车成为本届车展的最大亮点，特别是以长安汽车（000625）、北汽集团、上汽集团（600104）为代表的自主品牌车企纷纷展示了自己的无人驾驶汽车。无人驾驶所带来的机遇已成为业内外共识，但是谁能主导无人驾驶目前尚无定论，整车厂商以及苹果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、腾讯等新兴科技业巨头纷纷加大布局。同时，以长安汽车、北汽集团为代表的主流车企均已明确了无人驾驶汽车量产的时间表，无人驾驶正在快速落地。

　　二级市场上，今年以来市场明显加大了对无人驾驶概念股的关注力度，相关个股更是反复走强。在近期市场持续震荡过程中，部分无人驾驶概念股表现出较强的抗跌性，资金流向显示有大资金流入。可以看到，市场回调过程中开始有资金悄然布局无人驾驶概念。

　　早前市场认为自动驾驶、无人驾驶产业化实现时间应在2025年以后，但根据近期推进情况，特斯拉、谷歌、苹果、百度、乐视、宝马、沃尔沃、本田、博世等实力雄厚的巨头玩家普遍预计2020年前推出量产计划，相关车型开发和全路况路试将在2016年陆续开展，后续研发和供应链预计将明显起步。

　　有行业人士指出，目前各大车企、互联网大咖争相开发智能驾驶技术与产品，尽管所处阶段不同，但无人驾驶技术的不断发展与完善将倒逼现有交通法律法规的变革以及道路基础设施的升级，从而最终实现无人驾驶汽车的大爆发。从政策面来看，明年3月联合国有望出台无人驾驶相关安全法规，打破困扰无人驾驶发展的交通安全责任界定难的困境。

　　主题机会贯穿全年

　　无人驾驶汽车近来热度不低，全球知名的汽车制造商都在研发自动驾驶技术。尤其是自2015年12月百度无人驾驶汽车路测以来，与无人驾驶相关的各种事件与报道层出不穷。大众、通用与丰田等二十家车企在美国相关部门推动下签下协议，到2022年前将自动制动系统作为标准配置；英国政府宣布将于2017年开始在高速公路上测试无人驾驶汽车；通用汽车10亿美元收购一家无人驾驶技术公司；百度将在美国进行无人驾驶测试等等。中泰证券分析师曾朵红判断2016年将是无人驾驶汽车元年，主题性投资机会将贯穿全年，投资者可积极把握好节奏。

　　无论是传统车厂还是互联网软件公司或者地图商，都很难凭借一己之力独吞无人驾驶这块“大蛋糕”。无人驾驶涉及的技术和产业链庞杂，既需要传统汽车企业的动力控制、辅助驾驶等技术，又需要新兴互联网和软件企业所擅长的机器学习、视觉传感、车联网及大数据等技术，还需要图商提供必不可少的高精度地图及导航资源，所以跨产业的战略合作将成为常态。

　　无论从年初的CES展还是即将到来的北京车展来看，无人驾驶已经成为科技产业和汽车产业公认的历史性机遇。安信证券分析师胡又文表示，近期我们看到全球各国均在政策法规上努力为无人驾驶解除瓶颈，推进其进入实用。坚定看好这一人工智能落地最快、空间最大的应用场景，重点推荐四维图新（002405）、东软集团（600718）、科大讯飞（002230），建议关注千方科技（002373）、双林股份（300100）、捷顺科技（002609）、安居宝（300155）、数字政通（300075）、索菱股份（002766）、盛路通信（002446）等。

 

环保——继续重视PM2.5危害性

细颗粒物又称细粒、细颗粒、PM2.5。细颗粒物指环境空气中空气动力学当量直径小于等于 2.5 微米的颗粒物。它能较长时间悬浮于空气中，其在空气中含量浓度越高，就代表空气污染越严重。虽然PM2.5只是地球大气成分中含量很少的组分，但它对空气质量和能见度等有重要的影响。与较粗的大气颗粒物相比，PM2.5粒径小，面积大，活性强，易附带有毒、有害物质（例如，重金属、微生物等），且在大气中的停留时间长、输送距离远，因而对人体健康和大气环境质量的影响更大。

危害介绍

虽然细颗粒物只是地球大气成分中含量很少的组分，但它对空气质量和能见度等有重要的影响。与较粗的大气颗粒物相比，细颗粒物粒径小，富含大量的有毒、有害物质且在大气中的停留时间长、输送距离远，因而对人体健康和大气环境质量的影响更大。研究表明，颗粒越小对人体健康的危害越大。细颗粒物能飘到较远的地方，因此影响范围较大。

细颗粒物对人体健康的危害要更大，因为直径越小，进入呼吸道的部位越深。10μm直径的颗粒物通常沉积在上呼吸道，2μm以下的可深入到细支气管和肺泡。细颗粒物进入人体到肺泡后，直接影响肺的通气功能，使机体容易处在缺氧状态。

全球每年约210万人死于PM2.5等颗粒物浓度上升

据悉，2012年联合国环境规划署公布的《全球环境展望5》指出，每年有70万人死于因臭氧导致的呼吸系统疾病，有近200万的过早死亡病例与颗粒物污染有关。《美国国家科学院院刊》（PNAS）也发表了研究报告，报告中称，人类的平均寿命因为空气污染很可能已经缩短了5年半。^[4] 

世界银行发布的报告表明，由室外空气污染导致的过早死亡人数，平均为每天1000人，每年有35至40万的人面临着死亡。具体来讲，早在1997年，世界银行就预计有5万中国人因为空气污染而过早死亡。总体来说，这份报告发现，中国的空气污染使得城市居民的寿命减少了18年。

中国政府对策

2011年1月1日开始，环保部发布的《环境空气PM10和PM2.5的测定重量法》开始实施。首次对PM2.5的测定进行了规范，但在环保部进行的《环境空气质量标准》修订中，PM2.5并未被纳入强制性监测指标。

2012年05月24日环保部公布了《空气质量新标准第一阶段监测实施方案》，要求全国74个城市在10月底前完成PM2.5“国控点”监测的试运行。^[14] 

2012年10月11日，中国国家环境保护部副部长吴晓青表示，新的《环境空气质量标准》颁布后，环保部明确提出了新标准实施的“三步走”目标。按照计划，2012年年底前，京津冀、长三角、珠三角等重点区域以及直辖市、计划单列市和省会城市要按新标准开展监测并发布数据。截至目前，全国已有195个站点完成PM2.5仪器安装调试并试运行，有138个站点开始正式PM2.5监测并发布数据。

 

长期治理措施

一、设定机动车排放标准。

二、严格大型锅炉和工业设施排放标准。欧洲已统一规定了工业排放标准，出台《工业排放令》。

三、设定小型锅炉设备排放标准，例如房屋暖气等供暖设备。

四、设定机械设备排放标准，如工程机械。

五、设立“环保区域”，德国超过40个城市以及许多欧洲国家均设立了“环保区域”，只允许符合排放标准的车辆驶入。

六、禁止重型货车通行。重型货车的污染物排放通常较高。

七、限速。

八、通过补贴或宣传项目，鼓励乘坐公共交通以及骑车出行。

九、通过合理的交通指示灯变化、设置机动车专用道等更好管理交通。^[

^{投资分析：}

在此，我们就PM2.5治理做如下产业链分析：

首先我关注PM2.5治理材料方面类上市公司如中材科技、彩虹精华、多氟多、泰和新材、安纳达、金浦钛业、蓝星新材、元力股份、多氟多

其次是PM2.5治理设备类公司如菲达环保、永清环保、盛运环保、南风股份、彩虹精华、洁昊环保（新三板）

三是PM2.监测设备类公司如菲达环保、创元科技、南风股份、彩虹精华、汉王科技

四是PM2.5治理技术方面关注清新环境、科林环保、山大华特、豫能控股

五是PM2.5在线监测服务类公司如雪地龙、天瑞仪器、上风高科、摩威环境（新三板）

 

建议重点关注16年业绩预期盈增提供创元科技、威郛高科、中材科技、彩虹精华、新纶科技、曼步者、汉王科技、齐祥腾达、华西能源、远大智能、阳普医疗、三维丝、永清环保、开尔新材、依米康、天好环境、信雅达。

 

金融板块——配置蚂蚁金服题材

有内部人士表示，蚂蚁金服的上市有可能是2010年以来国内市场最大规模的IPO。4月26日，蚂蚁金服正式对外宣布，公司完成了B轮高达45亿美金的融资，这是全球互联网行业迄今为止数额最大的单笔融资。至此，蚂蚁金服的总市值已高达600亿美元，仅次于优步的620亿美金，成为了全球第二大独角兽。

　　蚂蚁金服在2015自然年第四季度，向阿里巴巴支付5.02亿元人民币。据此信息可大致算出，2015年蚂蚁金服的的税前利润应在30亿至50亿元人民币之间。按照现在4000亿人民币的估值来算，大约是80-100倍的市盈率。如果蚂蚁金服2016年还能保持在每年20%以上的利润增长的速度的话，那么市盈率可以下降到六七十倍。

这个市盈率的倍数，即使在现在A股不到3000点的关头，都不能算高。所以我们也可以看到蚂蚁金服B轮融资能够这么轻而易举地就融到了45亿美金，并且几乎全是境内的资金，说明看好它的人还是非常多的。

蚂蚁金服与支付宝的关系：

　　关于支付宝、小微金服、蚂蚁金服的关系，简单来说是这样：2013年3月，支付宝的母公司——浙江阿里巴巴电子商务有限公司，宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团，并且进行股权调整，小微金服40%股权归小微金服和阿里巴巴集团员工持有，60%归外部战略投资者持有。马云个人持股比例不会高于他在阿里巴巴集团的持股比例7.3%。

　　从业务角度，蚂蚁金服包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等品牌。

　　事实上，在这里我并不知道蚂蚁金服什么时候IPO，我也不知道蚂蚁金服到底值多少钱？但是我知道如果蚂蚁金服上市了，一定会利好两类股票：

　　第一类：和蚂蚁金服有股权关系的股票如：健康元、张江高科、恒生电子、新朋股份、合肥城建、新华保险、中国人寿、中国太保、绿地控股、凤凰传媒。

一旦蚂蚁金服上市这一类是最受益的，因为股权增值是看得见的东西。

　　第二类：和蚂蚁金服有业务关系的股票如君正集团、城市传媒、湖北广电、金字火腿、复星医药、苏宁云商、海泰发展、豫园商城、百大集团。

 

通信——关注手机产业链分析

手机终端产业链

 手机产品是移动终端的大部分构成之一，移动终端是指：可在移动中使用的计算设备，广义包括手机、笔记本、POS、PDA等，在大部分情况下移动终端指手机或有多种应用功能的智能手机。随着集成电路技术的飞速发展，移动终端正从简单的通话工具向一个综合信息处理平台转变

 

手机终端产业链分册

 总体而言，手机主要由硬件和软件两部分构成。

　　软件包括基础通信协议（安全、通信标准„）、基础软件、操作系统、操作系统和各

种应用软件。

 　　手机硬件包括芯片（CPU和各类控制单元IC„）、PCB主板、手机配件（充电器、耳机、数据线）和外设（如内存、USB、液晶屏）；

根据手机的构成情况，手机终端产业链从上游到下游的可以说主要包括六个环节：手机芯片设计和制造、操作系统开发、手机方案设计、整机制造、手机销售、手机应用增值等。手机芯片设计公司本身并不生产芯片，而是出售专利与设计方案，芯片方案是整个手机的大脑，控制管理支撑着手机的各项功能，是整个手机产业链中的源头，也是技术含量和利润较高的环节。

对此，本人就手机产业链做如下分析：

一软件方面关注操作系统方面的操作系统的同洲电子、安卓系统如瑞恒科技（新三板）、APP应用软件方面关注乐视网、博瑞传播；业务应用系统的二三四五。

　 二硬件方面

1首先关注芯片方面公司如长电科技、芯朋微（新三板）；

2手机制造材料方面关注云海金属、利源精制、天晟新材；

3显示屏方面关注华丽家族、莱宝高科、欧菲光、深天马；

4器件方面关注=歌尔声学、共达电声、安洁科技、锦富新材、立讯精密、太尔科技（新三板）

5结构件方面关注汇冠股份、春兴精功；

6线路板方面关注超科科技、天晟新材；

7配件方面关注奋达科技、长盈精密、波导股份、盛路通信、硕贝德、数码通电讯（沪港通）

8电池方面关注欣旺达；

9电源方面的电源管理关注德赛电池、比亚迪；

10电路保护方面的长园集团；

11无线WIFI方面的环旭科技、桌一科技、奋达科技；

12是智能手机生产商方面关注大唐电信、环旭电子、欧菲光、安洁科技、长盈精密、中兴通信、福日电子、兰思科技、联想集团（沪港通）

13是手机运营商方面的中国联通；

14是手机销售商方面天音控股、爱施德、苏宁电器

建筑装饰板块——布局互联网家装

传统行业的转型和改革已是大势所趋，业态升级、产业链延伸、新市场扩张都成了主要的探索方向。以建筑装饰行业为例，行业重心从公装市场向家装市场的侧重、互联网对行业的改造和重塑，都是转型过程中面临的新挑战和机会。

　　阿里集团旗下天猫于6月3日在上海召开了天猫家装2.0战略发布会。天猫在发布会上宣布，将整合家装供应链，全面升级家装服务标准，联合商家以及菜鸟网络开展战略合作，提供设计、测量、施工、送货入户、上门安装和售后质保的一站式解决方案。

　　有分析指出，天猫此举这在家装行业尚属首次，并将深远影响家装产业格局。由于家装电商用户从最初的设计、风格、品牌确定，到最终挑选最中意的款式，再到安装、施工、售后服务等，有较长的产业链，因此传统品牌与互联网更深度的融合，将使得家装O2O不再仅是最初的线上引流看商品，线下体验购买。

　　“装饰行业痛点很多，家装行业尤甚，整合难度系数也最高。但正因如此，未来待释放的市场空间也是巨大的。”金螳螂发布公告，拟以2.7亿成立电商公司，加码自建家装O2O平台。谈及转型的预期，金螳螂相关负责人作出上述概括。

　　券商行业研究员也指出，目前经济下行的压力较大，传统公装业务的景气度下降，装饰公司纷纷转型发展，寻找新的盈利点。而建筑装饰天然贴近消费者，容易成为家庭消费入口。从当前的转型探索来看，拥有3万亿蓝海市场的家装领域，入口价值巨大，“获得家装的入口意味着夺得家庭消费端口的先机，而装饰公司在这方面无疑具有得天独厚的优势”。

　　互联网家装概念股个股一览

　　金螳螂、亚厦股份（002375）、宝鹰股份（002047）、东易日盛（002713）、广田股份（002482）、海鸥卫浴（002084）、好莱客（603898）、索菲亚（002572）、友帮吊顶、海尔电器

 

传媒——电视剧板块值得布局

分析我国影视行业投资了解到，就如一股洪流，影视资本市场开始井喷。

　　暗流或许已经潜伏许久，从2013年起各路资本陆续涌向影视资本市场，到2014年众多资本几乎是“结伴而行”——截至10月26日，中国境内共发生63起影视并购，涉及资金近550亿元，而这些并购案中近六成为跨界并购。

　　影视已经成为除互联网外，最受资本市场青睐的行业——“毋庸置疑，影视行业是未来发展的一个支柱朝阳产业，各级政府又在不遗余力推动，也给影视产业点了一把火，对于一些企业来说，影视又给了它们资产重组的机遇。”对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任、副教授冯鹏程在接受采访时表示。

　　中国俨然已成为电影大国。中国电影制片人协会副会长王凤麟称，2014年是中国电影产业大年，电影票房近300亿元，在未来三年内，中国将逐步发展成为超过美国的第一大电影市场。

而影视吸金之路并不平坦，据不完全统计，2014年10到11月份里，大唐辉煌、能量影视、欢瑞世纪、华海时代、金英马等5家影视公司的IPO或借壳上市项目被监管层叫停，引发业内热议。

以电影产业为例，创信资本认为，中国电影票房收入高速增长，行业投资方式简单，收益渠道清晰，资本退出机制灵活，存在巨大投资机会。创信资本还表示，民间资金投入影视行业已无政策障碍，以及院线体制改革、国内城镇化与消费升级等因素，皆是促成中国电影市场快速发展的原因。

　　数据显示，全国总票房从2002年8.6亿元增加到2014年的296.39亿元，增加了33倍，年复合增长率超过30%，是全球票房收入增长最快的区域，现已成为世界第二大电影市场并不断缩小与北美市场的差距。

面对蓬勃发展的国内影视文化市场，上海翰典金融副总裁唐震表示：“海内外资本常以组建基金的形式，对电影文化产业进行投资。从已成立影视基金的GP（普通合伙人）群体组成看来，具有影视背景的专业制作公司以及大型文化产业集团是国内影视基金的主要管理人。在提供资金的同时，具有影视专业知识的基金也可以为影视公司、项目提供更多指导，改善经营，规避项目风险。”

对此，本人做如下产业链投资分析：

一首先关注做影视投资的乐视网、新文化、光线传媒、掌趣科技、华宜兄弟、华录佰纳、长城影视、春秋鸿（新三板）；

其次是关注做影视剧研究的中技控股、华策影视；

三是关注做影视剧策划的乐视网、华宜兄弟、华人天地（新三板）；

四是关注影视剧创作的华策影视、泰亚股份

五是关注影视剧制作领域的乐视网、华宜兄弟、掌趣科技、印纪传媒、中华岩土、光线传媒、华录佰纳、六港科技、宋城演艺、华策影视、长城影视、皇氏集团

六影视剧发行的乐视网、掌趣科技、新文化、光线传媒、长城影视、和盛新材、春秋鸿（新三板）、中南重工、德力股份；

七是影视剧衍生品方面关注华宜兄弟、华录佰纳、华策影视

八是关注影视剧经纪业务方面的华策影视；

九是具有影视基地的华宜兄弟、宋城演艺、浙江富润、中视传媒。

最后建议重点关注201６年度业绩预期增长的公司华策影视、乐视网、华录佰纳、杰股份、视觉中国、掌趣科技、宋城演艺、思美传媒、印纪传媒、万达院线。

化纤——粘胶纤维景气度回升

粘胶纤维是应用较广泛的化学纤维

　　纤维是一种分子的长度比直径大很多倍，并且有柔软性的高分子材料。纤维都有一定的强度、弹性和吸湿性能，但不溶于水。

　　纤维可分为两大类：一类是天然纤维，如棉花、羊毛、蚕丝、麻等；另一类是化学纤维，化学纤维是用天然高分子化合物或人工合成的高分子化合物为原料，经过制备纺丝原液、纺丝和后处理等工序制得的具有组织性能的纤维，如涤纶、尼龙、维纶、腈纶等。根据原料的不同，化学纤维又分为人造纤维(再生纤维)和合成纤维两大类。

　　在所有的纤维中，不同的纤维品种的性能不同，应用的领域也不一样。粘胶纤维耐热性最好，涤纶热稳定性最好；锦纶耐磨性最强、耐疲劳性最好；腈纶光稳定性最好；氨纶回弹性最好。

　　粘胶纤维是指从木材和植物等纤维素原料中提取的α-纤维素(称为浆粕)，或以棉短绒为原料，经加工成纺丝原液，再经湿法纺丝制成的人造纤维。

　　粘胶纤维又分为粘胶长丝和粘胶短纤。在12种主要纺织纤维中，粘纤的含湿率最符合人体皮肤的生理要求，具有光滑凉爽、透气、抗静电、染色绚丽等特性。

粘胶纤维是最早投入工业化生产的化学纤维之一。由于吸湿性好，穿着舒适，可纺性优良，常与棉、毛或各种合成纤维混纺、交织、用于各类服装及装饰用纺织品。高强力粘胶纤维还可用于轮胎帘子线、运输带等工业用品。粘胶纤维是一种应用较广泛的化学纤维。

 

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析：

首先关注粘胶纤维长丝方面类公司如华讯方舟、南京化纤、恒天海龙、京汉股份；

其次关注粘胶纤维短丝方面重点关注以下四类纤维公司：

1是差别化粘胶纤维短丝的三友化工、南京化纤、澳洋科技、新乡化纤；2是功能化粘胶纤维短丝了是三友化工；3是关注竹代尔纤维的三友化工；4是莫代尔纤维的华讯方舟

电子材料板块——增持介入兰宝石

蓝宝石具有优异的光学性能、机械性能和化学稳定性，强度高、硬度大、耐冲刷，可在接近2000摄氏度高温的恶劣条件下工作，0.2-7 微米波段，透波率不小于80%；广泛应用于红外国防装置、卫星空间技术、高强度激光的窗口材料。其独特的晶格结构、优异的力学性能、良好的热学性能使蓝宝石晶体成为实际应用的半导体GaN 发光二极管（LED），大规模集成电路

SOI 和SOS 及超导纳米结构薄膜等最为理想的衬底材料。

未来智能终端蓝宝石应用优势：

1. 坚固、防刮。蓝宝石材料的硬度要明显好于Gorilla 玻璃，使用过程中不需要贴屏幕膜，不用担心手机或手机屏幕被刮伤。

特别是在指纹识别等安全应用方面，有效应用提高识别率。

2. 防辐射。蓝宝石抗辐射能力是普通玻璃的2 倍，能够全面阻断中红外波段的辐射，比塑料手机贴膜高多了。

3. 透光性强。光学性能优于现有的盖板玻璃；蓝宝石的透光率极高，能够保证画面清晰。

对此本人建议关注如下产业结构：

一是关注兰宝石技术类公司如晶盛机电、顶龙股份、菲利华；

其次是关注研产兰宝石设备类公司如晶盛机电、天龙光电、路笑科技、奥瑞德、东旭光电、斯达科技（新三板）

三是关注兰宝石加工生产类公司如水晶光电；

四是关注目前兰宝石产品应用类公司如金龙机电、晶盛机电、新亚制程、锦富新材、兰思科技、路笑科技。

金融——关注小贷典当类公司

去年8月15日凌晨，中国赴美上市首家小贷公司鲈乡小贷（NASDAQ:CCCR）在上市首日破发后，次日股价暴涨近95％。

　　鲈乡小贷周二低调登陆美国纳斯达克证券交易所，成功实现挂牌上市。这是2013年内第二家赴美IPO的中国公司，也是首家亮相纳斯达克的中国小额信贷公司。鲈乡小贷以6.5美元/股发行137万股，融资890.5万美元（近5450万人民币）。在周二的美股交易中，鲈乡小贷下跌1.69％，收盘报6.39美元/股，首日股票成交量达32.64万股。

　　值得注意的是，该公司招股文件显示，“此次IPO募集的资金除了补充注册资本金和一般运营资金外，还将用于并购江苏省内其他相同类型的小贷公司。”

　　有分析人士指出，近两年面对融资瓶颈，不少小贷公司纷纷表示过上市意愿，但一直没有实质进展，鲈乡小贷的赴美上市在行动上是首次突破，不管最终成效如何，对行业来说都是一次有意义的尝试和借鉴。

　　鲈乡小贷公司暴涨或将引爆A股相关上市公司。

　　相关概念股

　　600830 香溢融通担保、典当、租赁业务

　　600113浙江东日参股温州商业银行

　　600052浙江广厦参股浙商银行和金信信托股权

　　002064华峰氨纶华峰小额贷款公司出资2.4亿元，持有30％的股份。

　　601877正泰电器正泰小额贷款股份有限公司，20％股份。

　　600596新安股份建德市新安小额贷款股份有限公司，注资1亿，占20％股份。

　　600070浙江富润诸暨市宏润小额贷款有限公司，注资2亿，占10％股份。

　　600208新湖中宝瑞安新湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占20％股份。

　　600572康恩贝兰溪小额贷款有限公司，注资5000万元-10000万元，占20％股份。

　　600527江南高纤苏州市相城区永大农村小额贷款有限公司，注资3亿，占30％的股权。

　　600400红豆股份无锡市锡山区阿福农村小额贷款有限公司，注资2亿，拟占其25％股权。

　　002131利欧股份利欧小额贷款公司，注资1亿，占20％股权。

　　002489浙江永强临海市银合小额贷款有限公司，注资2亿。

　　002070众和股份莆田众和小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占总股本20％。

　　002277有阿股份长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司，注资2亿，占总股本90％。

　　002157正邦科技吉安县兴农小额贷款有限责任公司，注资5000万元，占总股本的20％。

　　000828东莞控股东莞市松山湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占总股本20％。

　　000735罗牛山海口罗牛山小额贷款股份有限公司。

　　600895张江高科上海浦东新区张江小额贷款股份有限公司，注资4亿，占总股本的15％。

　　002183怡亚通深圳市宇商小额贷款有限公司，注资1亿。

　　600857宁波中百 深圳硅银担保公司

　　600064南京高科南京高科科技小额贷款公司，注资2亿，占总股本的70％。

　　002600江粉磁材汇通小额贷款公司，注资5000万，占总股本的22.73％。

　　000058深赛格深圳市赛格小额贷款有限公司，注资1.5亿，占总股本36％。

　　002120韵达股份慈溪汇邦小额贷款股份有限公司，注资2亿占总股份的20％。

　　002634棒杰股份义乌市棒杰小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占注资30％。

　　002522浙江众成公司作为主发起人设立嘉善众成小额贷款有限公司。

　　600063皖维高新去年出资一千万入主巢湖国元小贷公司。

 

太阳能电池——关注产业链下游类公司

市场人士预计，屋顶太阳能电站相关规划政策的颁布实施，将为薄膜太阳能电池市场带来发展商机，并在未来10年提供千亿人民币的市场

根据《可再生能源发展十三五规划》，未来五年，中国将大力发展屋顶太阳能产业，规模从目前的30万千瓦达到300万千瓦，并到2020年实现2500万千瓦。

　　从目前情况来看，中国太阳能光伏装机中多晶矽电池组件的采用率高达95%，薄膜光伏电池由于光转换效率等问题市场份额占有率很低。而由于多晶矽原材料价格的骤降，薄膜光伏电池的成本优势也不再存在，这使得企业担忧这种产品的出路。但中国政府规划为薄膜光伏电池带来佳音，由于这种电池拥有适合屋顶电站大面积推广的优势，薄膜光伏电池拥有无限商机。

　　而很多企业也已经嗅到商机，纷纷投入资金建设薄膜电池专案。风帆股份近期募集1亿元人民币资金建设5MW非晶矽薄膜电池专案；正泰集团也宣布将在2015年前投资29亿元人民币，在甘肃酒泉工业园区规划建设200MW非晶-微晶搞笑矽薄膜太阳能电池生产基地；汉能控股集团也计划在五年内投资300亿元人民币投资青海省不同地区，建设薄膜太阳能电池生产基地、薄膜光伏电站及建筑一体化专案等

下游方面，本人侧重于电池片件方面分析：

首先是电池片方面关注光电股份、东方日升、横店东磁、亿晶光电、比亚迪、向日葵、海润 光伏、中环股份、路笑科技、协鑫集成；

其次是关注电池芯片方面关注拓日新能源、杨杰科技、乾照光电、恒星科技；

三是太阳能电池组件方面生益科技、协鑫集成、光电股份、航天机电、亿日乐电、比亚迪、大港股份、新南洋、中国动力、宏润建设、博威合金、康跃科技、路笑科技、亚玛屯；

四是关注太阳能电池背膜方面中来股份、亿帆医疗、佛塑科技、东材科技、乐凯胶片、大东南、裕兴股份；

最后是太阳能电池配件方面的爱康科技、福斯持。

食品——布局食品加工板块

食品加工，是指直接以农、林、牧、渔业产品为原料进行的谷物磨制、饲料加工、植物油和制糖加工、屠宰及肉类加工、水产品加工，以及蔬菜、水果和坚果等食品的加工活动，是广义农产品加工业的一种类型。
行业背景
食品安全已成为21世纪全球关注的重大问题。我国虽已具备功能较为齐全的食品监管体系，但食品安全的关键环节——食品加工业生产力水平却十分落后，难以适应形势的发展和市场的需求。 虽然食品加工企业大多为微利企业，但他们却承担着市民们一日三餐特别是早午餐的重任。这些食品加工企业注重创新发展了，食品安全基础就夯实了。
发展趋势
农副食品加工业是指直接以农、林、牧、渔业产品为原料进行的谷物磨制、饲料加工、植物油和制糖加工、屠宰及肉类加工、水产品加工，以及蔬菜、水果和坚果等食品的加工活动，是广义农产品加工业的一种类型。“十一五”以来，我国农副食品加工业有了较快的发展，出现了可喜变化，已成为具有较强发展潜力的产业。
行业前景
食品加工制造工业十二五规划提出，到2015年，食品工业总产值达到12.7万亿元，增长101.1%，年均增长15%左右；利税达到1.6万亿元，增长76.2%，年均增长12%。到2015年，销售收入百亿元以上的食品工业企业达到50家以上，形成以大型骨干企业为龙头、中型企业为支撑、小（微）型企业为基础的良性发展新格局。
未来食品行业零售额、餐饮收入将均保持10%以上的增长速度。由于城乡、不同地区的居民在食品消费上有较大的差距，食品消费市场仍有巨大的市场增长空间。另外，城镇化过程中，随着收入分配制度的改革和居民消费能力的提高，中等收入群体的消费升级将是带动食品消费的重要力量，预计到2015年中国食品制造业销售收入将超过2.5万亿元，年增速将保持在10%以上。
行业分类
制品加工、调味品加工、水果制品加工、酒类加工、淀粉及其制品加工、膨化食品加工、糖果制品加工、饮料加工、休闲小食品、水产品加工、禽蛋制品加工、面制品加工、乳制品加工、豆制品加工、米制品加工、薯制品加工、蔬菜制品加工、综合加工技术。
投资分析：
按拼音字母排序进行分析
首先看下炒货类加工龙头是洽洽食品
其次是大豆加工类企业龙头是东凌粮油
三是关注稻米加工龙头金健米业
四是冻品加工的龙头三全食品、得利斯
五是粉丝加工龙头双塔食品、面条加工是克明面业
六是林果加工龙头是郎源股份、中粮屯河、好想你
七是肉食加工龙头有双汇展、高金食品、上海梅林、金字火腿、得利斯、龙大肉食、大江股份
八是食用菌加工龙头星河生物、瑞茂通
九是食用油加工方面西王食品、东凌粮油、海南椰鸟、维维股份
十湖类加工的黑芝麻、黑牛食品

化工——布局氟化工板块

工信部在2011年3月9日就已经正式出台《氟化工行业准入条件》，从产业布局、企业规模、工业与装备、节能降耗与资源综合利用、环境保护等多个方面对氟化氢行业做出了严格的准入要求，规定新建生产企业的氟化氢总规模不得低于5万吨/年，新建氟化氢生产装置单套生产能力不得低于2万吨/年等条件，不符合相关要求的企业将被禁止进入该行业。
　　行业分析师普遍认为，该"准入条件"将限制并逐渐淘汰中小企业，使资源向大型企业集中，促使产业升级，推动国内氟化工企业向高附加值的氟精细化工方向发展，增加行业盈利水平。而且，"准入条件"还提高了行业准入门槛，淘汰了落后产能，改善了行业供需环境，有利于下游氟化工产品的价格上涨，提高行业的整体景气度。
　　有分析人士预测，氟化工行业规划在"十二五"规划中单独列出，国家将进一步加强对氟化工行业的整合，实现基本停止出口萤石，氟化氢出口将减少一半以上，这将意味着，国际市场上的氟化工产品价格将因此而上涨，从而给氟化工产业股带来长周期业绩拐点的乐观预期。
　　同时，高端产品的拓展也将提升相关个股的估值溢价。由于氟元素本身具有独特的原子结构，其化合物具有很多特性，尤其是氟原子和碳原子之间的结合力度非常大，使得有机氟化工产品具有耐热、防水、耐气候、自洁性、绝缘性等多种优良性能，氟化工因此具有高技术、高性能、高附加值的特性，被誉为"黄金产业"。
　　我国氟化工产业自20世纪90年代以来一直保持强劲的发展势头，目前已成为世界四大氟化工产业区之一，成为氟化工生产和消费增长最快的国家，既培育了巨化股份、三爱富等营业额过百亿元的氟化工巨头，也扶持了千余家中小企业。
　　从氟化工产业链来看，随着产品加工深度的增加，产品的附加值将呈几何级数增长。如产业链上游的萤石价格只有数百元一吨，无水氢氟酸的价格为数千元一吨，F22的吨价在万元左右，聚四氟乙烯的吨价为数万元；位于产业链下游的氟橡胶价格却要十几万元一吨，含氟精细化工产品的价格更是达到百万元一吨。由此可见，氟化工产业的价值重心在中下游。
　　在产业拐点来临的预期下，以及下游高端产品需求提速的背景下。

并做如下分析：

一关注龙头公司如关注氟化工的中精细化工龙头永太科技、其次是氟化工无机盐龙头多氟多、三是行业龙头巨化股份、三爱富

二是关注行业主营业公司如巨化股份、三爱富、多氟多、永太科技；

三是关注行业产业链一体化的公司如巨化股份、三爱富、永太科技

四是产业结构一体化的公司如多氟多、三爱富。

五是研产氟化氢的九九久。

传媒营销——配置数字营销板块

我国数字营销行业持续高速增长，预计2017市场规模可达2862亿元，复合增速达28.69%。不同网络广告形式分类，2013年占比前三位的广告形式为垂直搜索广告、搜索关键字广告和品牌图形广告，分别占据28.9%、26.5%和24.0%。其中垂直搜索广告和视频贴片广告近年增速显著高于其它细分广告类型，2010-2013年复合增长率分别达136.3%和95.7%

。

 在我国，精准营销按照投放方式可以细分为面向中小广告主和大广告主两种模式。前者基于DSP、SSP、Ad Exchange等平台，通过程序化购买实现广告投放；后者由广告代理公司与大广告主协定，按固定价格在媒体上买入广告位，再通过数据的采集、分析实现同一广告位上面向不同人群的不同广告展示。

2013年我国DSP展示类广告市场规模达到15.3亿元，同比增长高达179.5%。预计2017

年市场规模可达172.亿元，13-17年间实现83.2%的年复合增长率。

 

 随着广告主对互联网广告效果的追求，精准营销的集中度将提升。目前我国数字营销处于发展初期，网络广告公司数量众多，差距较小，预计未来行业集中度将加大。一方面精准营销的快速发展对广告公司的技术和服务质量产生了较高要求，预计未来行业进入壁垒将加大；另外一方面从传统营销的发展看，行业领先公司有较大可能利用其充裕的现金流收购其它公司，进行外延扩张以增加其规模和市场占有率，我们预计数字营销市场也可能沿着类似的路径发展。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析

首先关注数字网络营销方面的申科股份、天龙集团、冠福股份、兰色光标；

其次是关注大数据营销方面的天龙集团；

三是关注数字移动营销方面同的天龙集团、明家联合、普帮股份；

四是关注数字媒体营销方面的思美传媒、温迪数字；

五是关注数字精准营销方面的龙力生物；

六是关注数字跨界营销方面的玫达数字。