建材——逢低介入建材装饰板块

2015年，建材工业“稳中有进”，产量持续增长，营收增速加快，投资理性保压，结构平稳调整，质量效益改善。主要产品产量再创新高。水泥产量24.1亿吨，同比增长9.6%，平板玻璃产量7.8亿重量箱，增长11.2%，商品混凝土11.7亿立方米，增长22.5%

。

2016年，建材工业机遇大于挑战，城镇化、农业现代化和基础设施建设为行业发展创造着巨大需求，但传统大宗产品产能过剩也制约着质量效益提升，资源、能源和环境等硬约束也迫使行业加快创新能力发展。预计行业运行将保持10%左右的中速增长态势：

一是主要产品产量继续稳步增长，产品结构调整加快。预计2014年水泥产量增速将明显放缓。

二是传统行业产能严重过剩矛盾得以舒缓，发展质量和效益进一步改善。预计2014主营业务收入和实现利润总额继续保持不低于10％的增速。

三是节能减排和新兴产业技改投资占比将明显提高。预计2014年完成投资增速进一步放缓，但投资保压取向更加明晰。

 建材家居产业涵盖的内容广泛，门类众多。当前，我国已有门窗、厨卫、地板、建筑涂料、墙纸、石材、家具、家居饰品、天花吊顶、板材、电气照明、家居五金、水暖管线、智能家居、装修辅料等产业链条，基本形成了建筑装饰硬装和软装产品齐头并进，创意家居和智能家居加快发展的产业发展格局。

目前，我国已成为世界建材家居产品生产大国、消费大国和出口大国，塑料异型材、木地板铝塑复合板、建筑卫生陶瓷、装饰石材等产量和消费量居世界第一。截至2014年3月，我国建材家居产业上市公司共72家，包括在沪深上市公司55家、在香港上市公司12家和在其他交易所上市公司5家。上市公司涉及建材家居行业人造板、家具、地板、水暖管线、电气照明、厨卫、涂料、陶瓷、吊顶、门窗、家居饰品、幕墙、防水、装饰装修等14个子行业。

    展望未来，今后几年我国建材行业仍将保持出口大国的地位。“十二五”期间，我国建材业以节约型、环境友好型为特征的循环经济将成为全行业发展方向；建筑保温材料和绿色装饰装修材料将获得长足发展，节能、环保、健康促进、复合多功能将成为这些材料的显著特征和共同趋势。以中国建材工业目前和未来所面临的政治、经济、能源、环境、产业和市场氛围等众多因素分析，2016年和2020年等不同的发展时间段，将陆续在东部、中部和西部出现重大的产业结构调整和变迁，这些地区将陆续成为建材工业重点发展地区和建材投资商激烈竞争的地区。

 对此，本人就建材装饰领域做如下分析：

首先关注建材型材方面的海螺型材、宝硕股份、开尔新村、罗普斯金、栋梁新材、利源精制、恒逸石化

其次关注建材砖材方面如悦心健康、开尔新材、鲁阳节能、国睿科技；

三是关注纸村方面帝龙新材、齐峰新材

四是水暖器材方面的艾迪西、海鸥卫浴；

五是卫浴建材方面的海鸥卫浴、帝王洁具；

六是门窗方面海螺型材、商赢环球、嘉寓股份、先锋新材、金马股份、万通新材、宝硕股份

七是幕墙方面关注中航三鑫、方大集团、嘉寓股份、天易股份。

  八是建筑模块集成方面的友帮吊顶。

最后，重点建议关注17年业绩预期盈增长的公司如中航三鑫、瑞和股份、嘉寓股份、兔宝宝、帝龙文化、商赢环球中、上海新阳、齐峰新材、友帮吊顶。

工程建筑——逢低介入建筑程序板块

V

在中国,按照基本建设的技术经济特点及其规律性，规定基本建设程序主要包括八项步骤。步骤的顺序不能任意颠倒，但可以合理交叉。这些步骤的先后顺序是

①编制项目建议书。对建设项目的必要性和可行性进行初步研究，提出拟建项目的轮廓设想。

②开展可行性研究和编制设计任务书。具体论证和评价项目在技术和经济上是否可行，并对不同方案进行分析比较；可行性研究报告作为设计任务书（也称计划任务书）的附件。设计任务书对是否上这个项目，采取什么方案，选择什么建设地点，作出决策。

③进行设计。从技术和经济上对拟建工程作出详尽规划。大中型项目一般采用两段设计，即初步设计与施工图设计。技术复杂的项目，可增加技术设计，按三个阶段进行。

④安排计划。可行性研究和初步设计,送请有条件的工程咨询机构评估,经认可，报计划部门，经过综合平衡，列入年度基本建设计划。

⑤进行建设准备。包括征地拆迁，搞好“三通一平”（通水、通电、通道路、平整土地），落实施工力量，组织物资订货和供应，以及其他各项准备工作。

⑥组织施工。准备工作就绪后，提出开工报告，经过批准，即开工兴建;遵循施工程序,按照设计要求和施工技术验收规范，进行施工安装。

⑦生产准备。生产性建设项目开始施工后,及时组织专门力量,有计划有步骤地开展生产准备工作。

⑧验收投产。按照规定的标准和程序，对竣工工程进行验收（见基本建设工程竣工验收），编造竣工验收报告和竣工决算（见基本建设工程竣工决算），并办理固定资产交付生产使用的手续。小型建设项目，建设程序可以简化。

⑨项目后评价。项目完工后对整个项目的造价、工期、质量、安全等指标进行分析评价或与类似项目进行对比。

投资分析：

本人仍然采取自上而下的分析思路

第一是取得工程建筑资质的公司如中铁二局、洪涛股份、中泰桥梁

第二是取得BT项目的如中国中铁、中国中冶

第三是具有勘测资格的公司如中国化学、中国中铁、中国铁建

第四是具有设计资格的公司如中国中铁、中国海诚、中国铁建、中国建筑、中国化学、东华科技、7棕榈园林、三维工程、易世达、棱光实业、百利科技

第五工程咨询方面关注东华科技、苏交科、设计股份

第六是工程建筑计价的广联达

第七是工程建筑造价的广联达

第八是具有工程监理资质的中国海诚、同济科技

第九是工程质量检测建研集团、榕基软件

最后是工程建筑承包商如：国电清新、中工国际、中国铁建、东材科技、东华科技

通信—逢低介入通信网络板块

通信网是一种由通信端点、节（结）点和传输链路相互有机地连接起来，以实现在两个或更多的规定通信端点之间提供连接或非连接传输的通信体系。通信网按功能与用途不同，一般可分为物理网、业务网和支撑管理网等三种。

物理网是由用户终端、交换系统、传输系统等通信设备所组成的实体结构，是通信网的物质基础，也称装备网。用户终端是通信网的外围设备，它将用户发送的各种形式的信息转变为电磁信号送入通信网路传送，或将从通信网路中接收到的电磁信号等转变为用户可识别的信息。用户终端按其功能不同，可分为电话终端、非话终端及多媒体通信终端。电话终端指普通电话机、移动电话机等；非话终端指电报终端，传真终端、计算机终端、数据终端等；多媒体通信终端指可提供至少包含两种类型信息媒体或功能的终端设备，如可视电话、电视会议系统等。交换系统是各种信息的集散中心，是实现信息交换的关键环节。传输系统是信息传递的通道，它将用户终端与交换系统之间以及交换系统相互之间联接起来，形成网路。传输系统按传输媒介的不同，可分为有线传输系统和无线传输系统两类。有线传输系统以电磁波沿某种有形媒质的传播来实现信号的传递。无线传输系统则是以电磁波在空中的传播来实现信号的传递。

业务网是疏通电话、电报、传真、数据、图像等各类通信业务的网路，是指通信网的服务功能。按其业务种类，可分为电话网、电报网，数据网等。电话网是各种业务的基础，电报网是通过在电话电路加装电报复用设备而形成的，数据网可由传输数据信号的电话电路或专用电路构成。业务网具有等级结构，即在业务中设立不同层次的交换中心，并根据业务流量、流向、技术及经济分析，在交换机之间以一定的方式相互联接。

支撑管理网是为保证业务网正常运行，增强网路功能，提高全网服务质量而形成的网络。在支撑管理网中传递的是相应的控制、监测及信令等信号。按其功能不同，可分为信令网、同步网和管理网。信令网由信令点、信令转接点、信令链路等组成，旨在为公共信道信令系统的使用者传送信令。同步网为通信网内所有通信设备的时钟（或载波）提供同步控制信号，使它们工作在同一速率（或频率）上。管理网是为保持通信网正常运行和服务所建立的软、硬系统，通常可分为话务管理网和传输监控网两部分

下面就通信网络产业链做如下分析：、

首先关注通信网络建设方面主营的富春通信

其次关注通信网络系统集成的华胜天成、中创信测、三元达、宜通世纪

三是关注通信网络解决方案的宜通世纪、杰赛科技

四是关注通信网络测试的中创信测

五是关注通信网络优化方面三元达、三维通信、帮讯技术、世纪顶利、神州泰岳、华星创业、奥维通信、吴通通信、星网锐杰

六是通信网络管理的的亿阳信通、奥维通信

七是通信网络运营的中国联通、东方通信、华数传媒、金亚科技、盛路通信、海格通信

八是通信网络运维的宜通信世纪、高新兴

医药——逢低介入医保新版目录股

第二版基本药物目录即将公布，药品从第一版的307种扩大到500多种；而且第一版只是基层版，像抗癌药、心血管重症药、神经系统和精神类用药、血浆制品等一个都没有，新版基药目录则基本都有了。 

　　分析指出，华神集团（000790）、益佰制药（600594）、东北制药（600597）、恒瑞医药（600276）等11只生产抗癌药物相关概念股将爆发。

　　2月26日，国家食品药品监督管理局发布《关于深化药品审评审批改革进一步鼓励创新的意见》（下称《意见》），该意见对创新药和仿制药的审评细则做出了相应改变。

　　业内人士透露，《意见》实施后，采取审评制的药物，未来或将取消生物等效性的审评环节，采取备案制，这将大大缩短仿制药的审批时间，以往大部分仿制药审批时间在两年左右甚至更长，未来仿制药的过审时限或将减半。

　　华神集团（000790）：公司拥有的原发性肝癌药碘[131I]美妥昔单抗注射液（利卡汀）是国家一类创新药，是全球第一个运用单克隆抗体靶向治疗肝癌的基因药品，公司具有自主知识产权用于中晚期肝癌治疗。

　　益佰制药（600594）：公司拥有基因技术的抗肿瘤中药艾迪注射液产品，另外购买的可使用基因工程方法获取多肽链类产品的VEGI专有技术，可直接激活不同类型免疫细胞以抑制或消除癌细胞。

　　恒瑞医药（600276）：公司单一对映体的手性药物—左亚叶酸钙可用于增强5-氟尿嘧啶的抗肿瘤活性，主要治疗骨肉瘤经大剂量甲氨蝶呤治疗后与叶酸拮抗相关的症状和结肠癌、肾癌；公司多种抗肿瘤药品在国内排名第一，其中3个产品为国内独家生产，现有仿制药奥沙利柏、多西他赛处于成长期，伊利替康也正在进入快速成长期；公司要拥有分子靶向抗肿瘤药物甲磺酸阿帕替尼。

　　誉衡药业（002437）：盐酸吉西他滨抗肿瘤用药：注射用盐酸吉西他滨属于抗代谢肿瘤药，被广泛应用于治疗胰腺癌和非小细胞肺癌，我国仅有美国礼来、江苏豪森和誉衡药业三家药厂生产。

　　香雪制药（300147）：2012年5月，公司与美国药企Kinex公司签订了《授权许可协议》，Kinex公司授权公司可在中国和新加坡等地区，对所有肿瘤适应症有权开发KX02并使其商业化。根据《授权许可协议》，Kinex公司许可公司相关权利的对价为600万美元，将由香雪新药根据KXO2项目进展分阶段逐步进行支付。KX02是亲脂性的、对src激酶/pretubulin具有双重抑制作用的抗肿瘤药物，经动物实验证明KX02能有效抑制包括恶性神经胶质瘤细胞在内的一系列脑肿瘤细胞系。目前本项目在美国按FDA要求进行临床前研究并已完成相关实验，将于2012年8月中旬上报FDA进行IND申请，IND获批后开展一期临床研究工作。KX02项目周期较长，最终完成新药开发需5-6年以上时间。

　　东北制药（600597） ：公司主要产品包括一类抗癌新药注射用重组人白介素-2（用于肾癌、恶性黑色素瘤以及其他恶性肿瘤综合治疗）、重组人白介素-2注射液、重组人粒细胞刺激因子注射液、重组人促红素注射液，其中注射用重组人白介素-2是国家项目“基因工程人白细胞介素-2的研制、中试生产及临床应用”产业化基因工程产品；目前仍持有55％股权的北京生物制药是我国最早从事基因工程药品和诊断试剂研究生产的企业，其专有技术包括白介素2（用于肝癌治疗）、干扰素、EPO、G-CSF等舌下含片。

　　安科生物（300009）：公司拟引进抗肿瘤药物替吉奥片剂项目，替吉奥是一种复方抗肿瘤新药，主要用于治疗晚期或转移性胃癌，预计2012年投产，年生产能力为3000万片。

　　丰原药业（000153）：公司与中人科技合资的丰原中人药业（公司占60％股权）保证顺铂植入剂抗癌新药在2012年9月底前上市；公司大力投入癌症辅助治疗新药研发工作。

　　普洛股份（000739）：公司持有98.07％的浙江普洛康裕制药生产的百士欣是国家二类抗肿瘤新药；公司2010年上半年申报的“基因工程酶法合成D-对羟基苯甘氨酸邓钾盐高技术产业化示范工程”被列入国家高技术产业化示范项目。

　　莱美药业（300006）：公司核心技术有淋巴靶向治疗的纳米药物技术、药物微纳米分散及混悬制备技术和无菌原料药制备技术，其中，淋巴靶向治疗的纳米药物技术处于国际领先水平；抗肿瘤药物主要为纳米炭混悬注射液，注射用磷酸氟达拉滨，肠外营养药主要为N（2）-L-丙氨酰-L-谷氨酰胺注射液，填补了国内空白，临床应用价值巨大。

　　西南合成（000788）：公司与方正医药研究院合作的康普瑞丁磷酸二钠（CA4P）及注射剂是一种血管靶向药物或内皮破坏药物，其机理是引起肿瘤血流供应迅速中断导致肿瘤由于供氧不足和营养饥饿而亡，该药生产批件需耗时5-6年左右。

农业——逢低介入禽链相关板块

VVV

随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。

　　我国加入WTO后，给养禽业带来了极大的机遇和挑战。因家禽产品的低脂肪、低胆固醇、高蛋白、营养均衡，符合消费者的需求，在国内外市场广受消费者欢迎。分析家禽养殖行业发展趋势了解到，随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。挑战是禽流感疫情的暴发导致我国家禽养殖企业受到巨大冲击，民众对白羽肉鸡产业有相当大的误解、养殖企业自身发展方向没有理顺等一些因素使得养禽业迎来巨大挑战

1、推进标准化规模养殖

　　确保畜禽良种化、养殖设施化、生产规范化、防疫制度化、粪污无害化配套实施，才能达到标准化规模养殖，而不是就单一的项目进行调整。企业为了利于不败之地，应积极向标准化、规模化、产业化、自动化养殖方向进发，同时应学习先进企业的经营方式和理念，如“人管机器，机器养鸡、鸡造福于人”的新理念。在此过程中，硬件投入是非常重要的。未来，我国蛋鸡养殖规模在5~50万只的中型养殖场将得到快速发展，巨型鸡场的投入和发展将会受限，家庭养殖场将得到扶持。

　　2、中外联合与外资进入势不可挡

　　我国畜牧业发展进入了瓶颈期，正在进行艰难的转型，但也留下了巨大的市场空间，使得外企得以进入。无论是大型企业，还是中小养殖户，当前要担心的不是外来资本的抢食，而是行业自身发展的优胜劣汰。与其在喊“狼来了”时，疲于奔命、自乱阵脚，不如稳中求变、坚持自我创新，增强企业核心竞争力才是正确的选择。

　　3、家禽养殖行业洗牌速度加快

　　一是成本的增加使得小企业经营越来越艰难，养殖场(户)从7000万户下降至5000多万户，导致养殖行业洗牌速度加快，尤其是近两年受突发事件的影响，小的养殖场(户)加速退出养殖业;二是大企业纷纷跨界养殖业，资本的瓶颈使得“没钱不要涉足养殖业”已成必然。

　　4、行业准入门槛不断提高

　　随着居民对生物安全与食品安全要求的不断提高，行业的准入门槛不断提高。这就要求企业不但要有自身的经营理念，还要担当起社会责任。在整个产业链的价值提升过程中，养殖环境将成为我们未来发展路上的巨大局限;随着养殖户对养殖用药了解的深入，提升对养殖用药的掌控能力(检验、化验、实验室操作等)是企业未来的发展方向，经销商必须加强对养殖用药的检验技术的提升，才能在未来的市场竞争中立于不败之地;消费者对食品安全的要求越来越高，这就要求企业提供可靠性较强的产品，当企业资本积累到一定程度时，必然要进行生产规模、标准化和质量的提升，提供的产品也就更有保障，更能满足消费者需求。

　　5、产业转型与延伸是企业从容面对未来市场的法宝

　　企业要不断延伸与拓展产业链，这样才能更好的抵御市场风险，在某一环节亏损，在其他的环节盈利，企业才能更好的维持下去。标准化规模养殖取代传统养殖，是不可避免的发展趋势。畜牧业将经历整合、产业链延伸、专业生产等发展阶段，最终达到平衡生产和可持续发展的目的。从价值量的角度，还有一个关键环节是消费者，产业最终由消费者评价，因此聚焦消费端，将需求变为产品是企业延伸产业链的最终方向。

　　6、活禽交易市场逐步规范

H7N9之后，活禽交易市场管理越来越规范，监管越来越严格，导致了投入成本的提高，而消费者的消费习惯也将逐步调整，更关注生物安全。

7、网络信息技术的应用成为未来经营的主要方式

一言以蔽之“电商主导未来”。目前大的龙头企业逐渐进入电商领域，但遗憾的是目前并没有将之做的很好的企业，然而电商将是大势所趋。

下面就禽链养殖板块做如下分析：

首先关注禽链养殖种业类公司如华英农业、民和股份、益生股份、金正食品；

其次是禽链养殖饲料方面的唐人神、金正食品；

三是禽链养殖养殖方面，首先关注养鸡方面的民和股份、益生股份、圣农发展、仙坛股份、罗牛山，其次是养鸭方面主营公司如华英农业；

四是禽链养殖禽肉加工方面的华英农业、圣农发展、仙坛发展、金正食品。

最后是农业电商平台的新五丰。

随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。

　　我国加入WTO后，给养禽业带来了极大的机遇和挑战。因家禽产品的低脂肪、低胆固醇、高蛋白、营养均衡，符合消费者的需求，在国内外市场广受消费者欢迎。分析家禽养殖行业发展趋势了解到，随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。挑战是禽流感疫情的暴发导致我国家禽养殖企业受到巨大冲击，民众对白羽肉鸡产业有相当大的误解、养殖企业自身发展方向没有理顺等一些因素使得养禽业迎来巨大挑战

1、推进标准化规模养殖

　　确保畜禽良种化、养殖设施化、生产规范化、防疫制度化、粪污无害化配套实施，才能达到标准化规模养殖，而不是就单一的项目进行调整。企业为了利于不败之地，应积极向标准化、规模化、产业化、自动化养殖方向进发，同时应学习先进企业的经营方式和理念，如“人管机器，机器养鸡、鸡造福于人”的新理念。在此过程中，硬件投入是非常重要的。未来，我国蛋鸡养殖规模在5~50万只的中型养殖场将得到快速发展，巨型鸡场的投入和发展将会受限，家庭养殖场将得到扶持。

　　2、中外联合与外资进入势不可挡

　　我国畜牧业发展进入了瓶颈期，正在进行艰难的转型，但也留下了巨大的市场空间，使得外企得以进入。无论是大型企业，还是中小养殖户，当前要担心的不是外来资本的抢食，而是行业自身发展的优胜劣汰。与其在喊“狼来了”时，疲于奔命、自乱阵脚，不如稳中求变、坚持自我创新，增强企业核心竞争力才是正确的选择。

　　3、家禽养殖行业洗牌速度加快

　　一是成本的增加使得小企业经营越来越艰难，养殖场(户)从7000万户下降至5000多万户，导致养殖行业洗牌速度加快，尤其是近两年受突发事件的影响，小的养殖场(户)加速退出养殖业;二是大企业纷纷跨界养殖业，资本的瓶颈使得“没钱不要涉足养殖业”已成必然。

　　4、行业准入门槛不断提高

　　随着居民对生物安全与食品安全要求的不断提高，行业的准入门槛不断提高。这就要求企业不但要有自身的经营理念，还要担当起社会责任。在整个产业链的价值提升过程中，养殖环境将成为我们未来发展路上的巨大局限;随着养殖户对养殖用药了解的深入，提升对养殖用药的掌控能力(检验、化验、实验室操作等)是企业未来的发展方向，经销商必须加强对养殖用药的检验技术的提升，才能在未来的市场竞争中立于不败之地;消费者对食品安全的要求越来越高，这就要求企业提供可靠性较强的产品，当企业资本积累到一定程度时，必然要进行生产规模、标准化和质量的提升，提供的产品也就更有保障，更能满足消费者需求。

　　5、产业转型与延伸是企业从容面对未来市场的法宝

　　企业要不断延伸与拓展产业链，这样才能更好的抵御市场风险，在某一环节亏损，在其他的环节盈利，企业才能更好的维持下去。标准化规模养殖取代传统养殖，是不可避免的发展趋势。畜牧业将经历整合、产业链延伸、专业生产等发展阶段，最终达到平衡生产和可持续发展的目的。从价值量的角度，还有一个关键环节是消费者，产业最终由消费者评价，因此聚焦消费端，将需求变为产品是企业延伸产业链的最终方向。

　　6、活禽交易市场逐步规范

H7N9之后，活禽交易市场管理越来越规范，监管越来越严格，导致了投入成本的提高，而消费者的消费习惯也将逐步调整，更关注生物安全。

7、网络信息技术的应用成为未来经营的主要方式

一言以蔽之“电商主导未来”。目前大的龙头企业逐渐进入电商领域，但遗憾的是目前并没有将之做的很好的企业，然而电商将是大势所趋。

下面就禽链养殖板块做如下分析：

首先关注禽链养殖种业类公司如华英农业、民和股份、益生股份、金正食品；

其次是禽链养殖饲料方面的唐人神、金正食品；

三是禽链养殖养殖方面，首先关注养鸡方面的民和股份、益生股份、圣农发展、仙坛股份、罗牛山，其次是养鸭方面主营公司如华英农业；

四是禽链养殖禽肉加工方面的华英农业、圣农发展、仙坛发展、金正食品。

最后是农业电商平台的新五丰。

随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。

　　我国加入WTO后，给养禽业带来了极大的机遇和挑战。因家禽产品的低脂肪、低胆固醇、高蛋白、营养均衡，符合消费者的需求，在国内外市场广受消费者欢迎。分析家禽养殖行业发展趋势了解到，随着我国经济的进一步发展和城乡人民生活水平的逐步提高，禽产品的消费市场势必将进一步扩大。挑战是禽流感疫情的暴发导致我国家禽养殖企业受到巨大冲击，民众对白羽肉鸡产业有相当大的误解、养殖企业自身发展方向没有理顺等一些因素使得养禽业迎来巨大挑战

1、推进标准化规模养殖

　　确保畜禽良种化、养殖设施化、生产规范化、防疫制度化、粪污无害化配套实施，才能达到标准化规模养殖，而不是就单一的项目进行调整。企业为了利于不败之地，应积极向标准化、规模化、产业化、自动化养殖方向进发，同时应学习先进企业的经营方式和理念，如“人管机器，机器养鸡、鸡造福于人”的新理念。在此过程中，硬件投入是非常重要的。未来，我国蛋鸡养殖规模在5~50万只的中型养殖场将得到快速发展，巨型鸡场的投入和发展将会受限，家庭养殖场将得到扶持。

　　2、中外联合与外资进入势不可挡

　　我国畜牧业发展进入了瓶颈期，正在进行艰难的转型，但也留下了巨大的市场空间，使得外企得以进入。无论是大型企业，还是中小养殖户，当前要担心的不是外来资本的抢食，而是行业自身发展的优胜劣汰。与其在喊“狼来了”时，疲于奔命、自乱阵脚，不如稳中求变、坚持自我创新，增强企业核心竞争力才是正确的选择。

　　3、家禽养殖行业洗牌速度加快

　　一是成本的增加使得小企业经营越来越艰难，养殖场(户)从7000万户下降至5000多万户，导致养殖行业洗牌速度加快，尤其是近两年受突发事件的影响，小的养殖场(户)加速退出养殖业;二是大企业纷纷跨界养殖业，资本的瓶颈使得“没钱不要涉足养殖业”已成必然。

　　4、行业准入门槛不断提高

　　随着居民对生物安全与食品安全要求的不断提高，行业的准入门槛不断提高。这就要求企业不但要有自身的经营理念，还要担当起社会责任。在整个产业链的价值提升过程中，养殖环境将成为我们未来发展路上的巨大局限;随着养殖户对养殖用药了解的深入，提升对养殖用药的掌控能力(检验、化验、实验室操作等)是企业未来的发展方向，经销商必须加强对养殖用药的检验技术的提升，才能在未来的市场竞争中立于不败之地;消费者对食品安全的要求越来越高，这就要求企业提供可靠性较强的产品，当企业资本积累到一定程度时，必然要进行生产规模、标准化和质量的提升，提供的产品也就更有保障，更能满足消费者需求。

　　5、产业转型与延伸是企业从容面对未来市场的法宝

　　企业要不断延伸与拓展产业链，这样才能更好的抵御市场风险，在某一环节亏损，在其他的环节盈利，企业才能更好的维持下去。标准化规模养殖取代传统养殖，是不可避免的发展趋势。畜牧业将经历整合、产业链延伸、专业生产等发展阶段，最终达到平衡生产和可持续发展的目的。从价值量的角度，还有一个关键环节是消费者，产业最终由消费者评价，因此聚焦消费端，将需求变为产品是企业延伸产业链的最终方向。

　　6、活禽交易市场逐步规范

H7N9之后，活禽交易市场管理越来越规范，监管越来越严格，导致了投入成本的提高，而消费者的消费习惯也将逐步调整，更关注生物安全。

7、网络信息技术的应用成为未来经营的主要方式

一言以蔽之“电商主导未来”。目前大的龙头企业逐渐进入电商领域，但遗憾的是目前并没有将之做的很好的企业，然而电商将是大势所趋。

下面就禽链养殖板块做如下分析：

首先关注禽链养殖种业类公司如华英农业、民和股份、益生股份、金正食品；

其次是禽链养殖饲料方面的唐人神、金正食品；

三是禽链养殖养殖方面，首先关注养鸡方面的民和股份、益生股份、圣农发展、仙坛股份、罗牛山，其次是养鸭方面主营公司如华英农业；

四是禽链养殖禽肉加工方面的华英农业、圣农发展、仙坛发展、金正食品。

最后是农业电商平台的新五丰。

建材——逢低布局装饰板块

V

近年来，我国建筑装饰行业的总产值以20%左右的速度递增，全国家装行业总产值以每年30%的速度递增，建筑装饰产业的迅速发展有力地带动了建筑材料的消费。据预计，到2005年，装修建材需求有望突破6500亿元，处于绝对扩张阶段。 

    从消费结构看，住房相关商品是我国消费结构升级的发展方向。目前，住宅已成为五大消费热点中的第一增长点，注行消费是目前以至今后相当长一段时期我国居民的消费热点。 

    从市场空间看，我国居民住房需求正处于高速增长时期。从国际对比看，世界各发达国家和比较发达国家人均住房建筑面积大约为35平方米。20世纪90年代初，美国的人均住房建筑面积是60平方米，英国、德国、法国是37－38平方米，日本是31平方米。国际经验也表明，在人均住房面积达到30平方米之前，商品房需求都会保持持续增长。根据我国住宅发展规划，在今后10年内，我国每年至少要竣工住宅建筑面积2亿平方米；2002年我国城镇住房实有总面积50多亿平方米，有潜在装修需求的房屋达9000多万套。如果再加之原住房不成套或套型不合理的要素，未来3－5年住房市场及装饰建材市场还会继续繁荣。 

    从产业关联度看，装饰建材需求量将会快速增长。据有关部门测算，住宅投资的诱发系数为1.5～1.7。也就是说，每投入100元的住宅投资，可拉动150元到170元的相关产业（建材、冶金、商业等许多行业的发展）需求。每销售100元的住宅可以带动130元到150元的其他商品销售。 

    未来10年甚至更长一段时期内，我国建材工业的发展速度将高于国民经济发展速度3到4个百分点。

对此，本人以全国唯一大数据做如下分析：

首先关注建材装饰材料方面的公司如齐峰新材、中科新材、亚厦股份、万里石、华西股份；

其次关注建材装饰涂料方面的上海新阳；

三是关注建材装饰纸材的帝龙文化、齐峰新材；

四是关注建材装饰砖材方面的欧神诺、鲁阳节能、海南瑞泽、开尔新材、江泉实业、惠达卫浴。

五是关注建材装饰型材方面关注宝硕股份、海螺型材、华塑控股、罗普斯金、利源精制、金力泰。

传媒影视——逢低介入电视剧板块

电视剧产业主要是指以电视剧为中心延伸出来的，包括创作、融资、制作、经营、播出、数据调查和衍生产品开发等各个环节的产业化运行体系。电视剧对于提升电视台收视率、拉动广告创收的作用十分显著。电视剧带来的广告收入占电视台广告收入的五成以上，电视剧也因此被业界称之为“电视台的发动机”，电视剧购买和编排已经成为电视台的一项重中之重的工作内容。
　　2013年，我国电视剧创作生产总体态势平稳，生产供大于求的局面得到了初步扭转。2013年全国共计生产完成并获得《国产电视剧发行许可证》的剧目共计441部15770集，国产电视剧产量在经历了13年的持续增长后首次出现回落。
　　电视剧不仅占有中国电视播出市场的三分天下，更重要的是占据了中国电视广告收入的二分天下。因此，电视剧资源成为电视台的竞争焦点。近年来，由于一些电视台改变了卫视竞争策略，不仅希望能抵御近50个卫视频道的市场掠夺，站稳本地市场，而且还试图走出区域空间，深入“敌后”，在全国市场上分一杯羹，所以都加大了电视剧资源争夺力度。首播、独播、联播、热播、乱播现象频出，使中国电视剧市场出现了白热化竞争态势。
　　2014年4月15日，国家新闻出版广电总局正式发布了关于“总局对卫视综合频道黄金时段电视剧播出方式进行调整”的通知，自2015年1月1日开始，总局将对卫视综合频道黄金时段电视剧播出方式进行调整。具体内容包括：同一部电视剧每晚黄金时段联播的卫视综合频道不得超过两家，同一部电视剧在卫视综合频道每晚黄金时段播出不得超过二集，即“一剧两星”政策。
　　在多屏时代开启的背景下，我国电视剧行业正面临长期增长的黄金机遇，随着新媒体渠道的不断崛起，在传统电视台渠道之外，新的电视剧交易市场将不断形成。除了快速发展的视频网站，IPTV、互联网电视、手机电视、移动多媒体广播电视都将成为更加活跃的渠道。

对此，本人做如下产业链分析：

一参与电视剧投资方面的华宜兄弟、光线传媒、新文化、长城影视、掌趣科技、春秋鸿（三板）

二是参与电视剧策划方面的华宜兄弟、鑫科材料

三是参与电视剧制作方面的华宜兄弟、光线传媒、新文化、长城影视、掌趣科技、熊猫烟花、刚泰控股、高金食品

四是参与电视剧发行方面的华宜兄弟、新文化、长城影视、掌趣科技、熊猫烟花、刚泰控股、鑫科材料、中南重工

五是参悟电视剧衍生品业务的华录佰纳、新文化、中南重工、浙江广厦

六是参与电视剧经纪业务的和盛新材

七是参与电视剧运营业务的光线传媒

通信——增持介入智能手机板块

智能手机需求强劲，市场规模快速增长：随着国内消费需求的升级，智能手机出货量迅速提升，市场规模快速增长。DCCI互联网数据中心统计显示，2012年国内智能手机出货量将近1亿部，渗透率将达35.3%，同比增长33.3%。

    投资分析：

   重点关注国内智能手机产业链公司：目前国内智能手机产业(徐家富13990370562)链涵盖了材料、生产、代工等领域，我们按照行业进一步分为12个大类，具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。

    通信智能手机材料方面关注云海金属、金利科技

    二手机芯片方面关注长电科技

    三智能手机软件方面关注博瑞传播、乐视网

    四智能手机触摸屏方面关注超声电子、欧菲光、莱宝高科

    五智能手机显示屏方面关注深天马

    六智能手机器件方面中电声器件关注歌尔声学、共达电声；功能器件方面关注安洁科技、锦富新材；连接器件方面关注立讯精密；手机浏览器方面关注天音控股

    七智能手机金属结构件方面关注长盈精密

    八智能手机配件方面关注长盈精密、波导股份、达奋科技、硕贝德、盛路通信

    九智能手机电池模组方面关注欣旺达、电源管理方面关注德赛电池、比亚迪

    十智能手机元件方面关注长园集团线路板方面关注超华科技

十二智能手机WIFI方面桌一科技、环旭电子

软件_——长线布局国产软件

据悉，自《中国制造2025》作为国家战略实施以来，中国制造转型升级成为经济社会发展中的一大热点。在中国制造由大变强的进程中，软件业将迎来巨大发展机遇。工信部信息化和软件服务业司负责人日前表示，要发挥软件的核心驱动作用，大力推进软件技术与工业技术融合发展，推动智能制造。

国产软件概念股有哪些？

股票代码/名称

600476湘邮科技  000158常山股份300380安硕信息002065东华软件600756浪潮软件300036超图软件300290荣科科技600718东软集002657中科金财600571信雅达002279久其软件300166东方国信002280联络互动002153石基信息002195二三四五000555神州信息300253卫宁软件600588用友网络600845宝信软件300339润和软件000977浪潮信息600410华胜天成600657信达地产600536中国软件600797浙大网新300379东方通300271华宇软件002474榕基软件600446金证股份

商业——增持介入新零售题材股

V

据外媒报道，在线零售巨头亚马逊周一推出了不必排队结账的实体零售店AmazonGo。亚马逊的实体店扩张计划相当庞大，未来它们将在全美拥有超过2000家实体杂货店。无独有偶，近期阿里巴巴入股三江购物，打造线上线下融合“新零售”业态。三江购物股价暴涨约1.4倍，反应了市场对“新零售”业态前景的高预期。

业内人士表示，目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境，而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合，线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。阿里巴巴、京东、亚马逊等电商巨头相继进入实体领域，o2o领域有望爆发。

零售商业面临新变局

进入2016年下半年，一股新的浪潮快速席卷整个零售商业。记者注意到，相对于过去两年来的实体店倒闭潮，一轮电商的关门潮也全面到来，并在业界出现了“未来纯电商必死”的论调。一些专注于电商行业的研究机构，于11月底发布了一份2016年“关门电商”的名单，其中包括云在指尖、美味七七、蜜淘、神奇百货、壹桌网等曾经红极一时的电商均关门。

面对今年以来，商业零售体系的线上线下加速融合，新一轮变天再次袭击零售商业。到底是纯电商必死，还是纯实体店必死？对此，京东集团副总裁傅兵告诉记者，“我不认为纯电商必死，最终还要看哪种效率和成本达到最优化。如果用户有需要京东不排除也会开实体店。最终零售商业形态到底会是什么样，现在谁也说不好，归根结底取决于企业应对商业环境变化的能力到底有多强。”

当前，无论是阿里、京东，还是三江购物、永辉超市，双方的合作绝对不只是停留于资本层面，更多的还是希望通过资本纽带推动线上线下融合后的新模式、新路径探索。灵基咨询研究总监胡洪森告诉记者，“无论是阿里对三江，还是京东对永辉的投资，双方其实都在探索新的业态，一方面解决生鲜、百货等商品的电商化，另一方面就是构建场景化的购物体验，比如说电商正在推的到家服务，用户在线上下单，则线下的门店负责配送。”

公告显示，此次阿里战略投资三江购物后双方将主要围绕“淘宝到家”和“创新门店”探索线上线下融合的新模式。此前已经合作一年的阿里和苏宁目前则完成两大业务融合，一是阿里天猫超市，全国主要城市的配送由苏宁物流承担；二是苏宁易购红孩子等业务进入阿里平台，享受一级入口引流。同样，京东与永辉合作之后，也为其京东到家的配送提供商品和体系支撑。

现在来看，京东等电商巨头从线上走下去，永辉、苏宁等众多实体店触网后从下走上去，最终目的不是融合，是通过融合探索并打造一个个新的商业零售场景，以“最低成本、最高效率”服务能力来满足用户群体个性化、差异化的需求。

研究团队认为新零售主题性行情的发动和延续是渠道变迁的时代所致，核心原因是消费互联网红利的持续消退，从PC端到移动端的整体增速逐年放缓，纯电商企业的持续增长依赖对实体零售的融合渗透，85%占比的实体消费蛋糕已成纯电商企业的猎物，线上与线下从分裂走向融合。本轮融合的出发点与过去进行的线下触网、线上支付切入有所不同，融合的目标是嫁接实体渠道、进军85%占比的实体消费市场。因此观察阿里的新零售布局，不难发现，不论苏宁云商、银泰商业、三江购物及其他可能的资产布局，目标在于实体商业的股权投资，通过股权融合实现真正意义的产业融合，将线上线下及物流实现充分对接，探索新零售。我们认为，不排除阿里的线下股权投资引发其他互联网企业的布局，针对线下商业股权进行军备竞赛，延续资本市场新零售的主题投资。我们应该看到，从今年双十一开始，未来压制实体零售估值的因素正在消退，反而因电商企业的股权投资而展开新一轮估值提升，继续加强布局。

同时天风商社也推荐了三条主线。

供应链优势：苏宁云商、永辉超市、小商品城；

超市渠道优势：三江购物、步步高、中百集团、快乐购、红旗连锁；

百货场景优势：鄂武商、天虹商场、茂业商业、重庆百货、欧亚集团

军工——增持介入航空航天板块

【市场前景分析】

　　由美国航天基金会今年6月发布的《航天报告》数据显示，2015年全球航天经济总量达到了3353亿美元，其中，商业航天活动占全球航天经济的76%，总计2460亿美元，商业航天经济规模较大。

　　而就在今年的9月12日的第二届中国商业航天高峰论坛上，航天科工发布了五大商业航天项目，预计投资超千亿元，产出超千亿元。

【航空航天概念股解析】

　　随着“天宫二号”成功发射及后续空间站建设，我国航天产业将逐渐由大转强，而神舟十一号的发射更是将我国航天事业推向一个新的高度，而““十三五”期间预计仍将保持百亿量级高投入，特别是在政策、资本和技术的推动下，中国航空航天产业发展已经进入快车道，航空航天产业迎来新的发展机遇。

　　为方便大家作投资选择，股助手第一时间特为大家对航空航天概念股作盘点，供大家参考。

机械设备——逢低介入发动机板块

发动机（Engine）是一种能够把其它形式的能转化为机械能的机器，包括如内燃机（汽油发动机等）、外燃机（斯特林发动机、蒸汽机等）、电动机等。如内燃机通常是把化学能转化为机械能。发动机既适用于动力发生装置，也可指包括动力装置的整个机器（如：汽油发动机、航空发动机）。

发展史：

回顾发动机产生和发展的历史，它经历了蒸汽机、外燃机和内燃机三个发展阶段

构造：

发动机是一整套动力输出设备，

  发动机（图1）

包括变速齿轮、引擎和传动轴

机体是构成发动机的骨架，是发动机各机构和各系统的安装基础，

  发动机结构解析图

其内、外安装着发动机的所有主要零件和附件，承受各种载荷。因此，机体必须要有足够的强度和刚度

机体组主要由气缸体、汽缸套、气缸盖和气缸垫等零件组成。

而分类根据燃油特征分为汽油机、柴油机、气体机等，同样根据行业应用分为汽车发动机、船舶发动机、航空发动机、农机发动机、摩托发动机等

投资分析：

本次从行业分类上进行分析如下

一汽油机方面关注中国嘉陵、江淮汽车、威孚高科、福田汽车

二柴油机方面关注如苏常柴、云内动力、维柴重机、石油济柴、全柴动力、维柴动力、上柴股份、斯太尔。

其中重占关注欧IV系列发动机的福田汽车；欧V的福田汽车、云内动力；欧VI的福田汽车；特种发动机的上柴股份

三是气体发动机方面石油剂柴

应用方面重点关注航空发动机的成发科技、中航动控、中航动力

钢铁——增持介入龙头类公司

报告要点

　　钢价：基本面现阶段性企稳迹象，改革乐观预期依旧

　　本周钢材现货未见好转，沪终端线螺采购量1.83万吨，仍处低位，而Mysteel调查唐山高炉产能利用率96.70%，继续高位运行。供需格局弱势之下，本周钢材综合指数环比下跌1.83%，其中理应步入需求旺季的长材跌幅仍然更大。

　　积极去库依然是钢贸商不得不面对的选择，本周钢材社会库存环比下降0.98%，其中长材库存降幅较大，幅度达1.61%。值得注意的是，前期快速恶化的黑色产业链本周出现阶段性企稳迹象，螺纹钢期货跌幅收窄，上游矿石和焦炭均小幅反弹。虽然下行趋势难改，但快速下跌后阶段性小幅反弹值得期待。

　　持续弱势的长材数据、明显回落的8月汽车产量及3个月来首次较大幅度下调的宝钢10月热轧、冷轧出厂价等，都反映了“金九银十”旺季有落空的迹象。

　　市场担忧情绪通过前期快速下跌的产业链价格得到一定释放，但趋势不改大的背景下，预计逐渐企稳后，行业基本面大概率将继续底部徘徊。短期来看，我们再过多讨论负重前行的基本面于投资参考意义不大，而触发近期股价上涨、符合经济结构调整方向的变革概念，依然是未来一段时间内最好的投资方向。

　　原料：钢厂采购谨慎致使现货跌幅较大，期货小幅反弹

　　上周表现相对强势的现货市场本周跌幅较大，矿石现货指数环比跌幅扩大至3.2%，主要源于需求低迷使得钢厂采购谨慎，Mysteel 调查9月11日部分中小钢厂矿石库存32.06万吨，环比两周前有所下降，与之相应，本周矿石港口库存11341万吨，环比增长72万吨。前期快速下跌的矿石期货价格本周有所反弹，可能与空头获利了结心态较强有关。

　　盈利：钢厂盈利连续下滑，钢厂减产迹象仍不明

　　受近期钢价持续下跌影响，钢企盈利小幅下滑但仍处高位，本周Mysteel 调查163家钢厂盈利面环比下滑较大至74.85%，高炉开工率小幅下滑至91.44%。

     因此本次将从钢材类别中进行分析

     首先关注板材方面汽车板簧材龙头方大特钢、其次是冷轧主营的本钢板材、热轧板块龙头的凌钢股份、中板主营的柳钢股份、 中厚板龙头的山东钢铁、重庆钢铁;

     其次是关注型材关注包钢股份、马钢股份、山东钢铁、安阳铁铁、重庆钢铁、杭钢股份

     三是关注管材方面关注不锈钢管龙头久立特材、能源管材龙头常宝股份、全球龙头的新兴铸管

     四是关注特钢龙头如抚顺特钢、沙钢股份

     五是关注钢丝绳类如钢丝龙头贵绳股份、顶泰新材；钢绳龙头贵绳股份；钢绞线龙头恒星科技；索具龙头巨力索具

汽配——逢低介入汽配发动机板块

汽车发动机决定了汽车的质量，是汽车的核心。打造优良的汽车发动机成了提升汽车质量品牌的关键。国内无论是整车企业还是专业的发动机制造企业都在加大研发力度，以求在激烈的市场上占据一席之地。外资企业也蜂拥而至，试图在前景光明的中国发动机市场分杯羹。由于石油短缺和环保的双重压力，企业纷纷投入绿色柴油机、替代燃料发动机、小型汽油机等产品的研发。高燃效、低能耗、低排放发动机的发展形成了不可阻挡的趋势。中投顾问在《2016-2020年中国发动机行业投资分析及前景预测报告》指出未来发动机具有以下基本发展趋势：

趋势一：传统发动机向更节能、清洁方向发展

现代绿色柴油发动机已经成为目前实现节能环保最现实的途径之一，和主流的汽油发动机相比，它拥有出色的节能性和动力性。柴油机的燃烧效率可达45%，而汽油机的燃烧效率仅为35%左右。同排量绿色柴油机比汽油机节油30%-35%；而与传统的柴油发动机相比，又有着出色的舒适性和环保性，成为时尚汽车的潮流之选，截至2011年绿色柴油机在欧洲的市场占有率已达到50%以上，且排放水平已达到欧V标准。

事实上，现代绿色柴油机比主流汽油机节油30%的主要奥秘在于，它采用的是高压共轨缸内直喷技术。该技术将高压燃油直接喷射到燃烧室内形成雾化均匀的混合气，以此提升喷油的雾化效果，使其能够在短时间内完成更充分的燃烧。国内最先进的欧意德绿色柴油机搭载的博世第二代高压共轨喷射系统，已经将喷射压力从传统柴油机的60-80MPa，提高到了160MPa的水平，而通常缸内直喷汽油机的燃油喷射压力仅为12MPa左右。这不仅仅是数据上的变化，更给柴油机动力带来了全面的提升。

在高压共轨技术产生之前，柴油机一直采用机械增压的方式，燃油压力会随着发动机的转速变化而变化，极难控制。特别是在怠速状态下，燃油压力更是不稳定，所以人们会看到一些老式的柴油车在怠速状态下冒黑烟。现代绿色柴油机先进的高压共轨技术采用的是独立的高压泵技术，使得压力产生不再受转速影响，时刻都能获得理想的燃油压力，与传统柴油机相比，现代绿色柴油机有了一个实质性的飞跃。

趋势二：小排量发动机市场渐趋走强

国家鼓励小排量车发展，对于国内发动机企业及众多车企的推动作用较为明显。东风日产已有六款车型入围节能产品推广目录，消费者购车可直接获得一定补贴，对于小排量车的销售起到了刺激作用。电话咨询、亲临4S店看车和购买的消费者有所增多。上海通用以17款车型入围国家节能惠民政策补贴车型的优异成绩，成为低碳节能的厂家代表，这些车型也受到了消费者青睐。

近年来，国内汽车企业开发小排量车已经成为一种潮流。如上海大众斯柯达晶锐、广汽丰田新雅力士、北京现代瑞纳、东风雪铁龙C2、比亚迪F0、一汽丰田新威驰、长安奔奔、江淮同悦、奇瑞A3等。广汽丰田新雅力士，动力方面采用1.3L和1.6L两种排量发动机，改款后的1.6L发动机经过调校后有了更为强劲的动力。搭载了丰田独有的双VVT-i发动机，在这个价位精品小车中动力方面优势明显。北京现代瑞纳，搭载现代汽车最新CVVT发动机。经过严格的综合路况油耗测试，瑞纳1.4L自动挡百公里综合油耗仅6.5L。比亚迪F0采用的全铝发动机只拥有铸铁发动机一半的重量，同时能有效地降低燃油消耗并提高驾驶操作性能，F0百公里经济油耗仅4.2L。由于一般的轿车多为前轮驱动，搭载BYD371QA全铝发动机的F0能有效降低前舱重量，使得F0转弯时更加轻便灵活，在制动时也能有效减少制动距离。

补贴政策及新车船税法的出台，意味着国家对小排量轿车支持力度的进一步增强，将激活消费者的购车热情，同时使小排量发动机产量迅速提升。

趋势三：轿车柴油化不可逆转

柴油轿车节油效果显著，如果2020年我国轿车柴油化率从目前的1%发展到30%，当年可节约原油近3000万t，减少汽油机用油、降低石油进口依存度均在10%以上。

当前，碳排放成为国际社会关注的热点，一般情况下，汽车碳排放与燃油消耗成正比，与汽油机相比，柴油机的节油率约为30%，这意味着其碳排放比汽油机低30%左右。2010年初我国实施燃油税改革，体现了多用油多负担、少用油少负担的原则，柴油车使用成本较低的优势凸显，从而使柴油车车主受益。同时，按照汽油的价格趋势，柴油乘用车使用成本低的优势将受到更多消费者的关注。

趋势四：新能源汽车发动机市场潜力大

在能源和环保的压力下，新能源汽车无疑将成为未来汽车的发展方向。如果新能源汽车得到快速发展，以2020年中国汽车保有量1.4亿辆计算，可以节约石油3229万t，替代石油3110万t，节约和替代石油共6339万t，相当于将汽车用油需求削减22.7%。

2020年以前节约和替代石油主要依靠发展先进柴油车、混合动力汽车等实现。到2030年，新能源汽车的发展将节约石油7306万t、替代石油9100万t，节约和替代石油共16406万t，相当于将汽车石油需求削减41%。届时，生物燃料、燃料电池在汽车石油替代中将发挥重要的作用。结合中国的能源资源状况和国际汽车技术的发展趋势，预计到2025年后，中国普通汽油车占乘用车的保有量将仅占50%左右，而先进柴油车、燃气汽车、生物燃料汽车等新能源汽车将迅猛发展。

对此本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下发动机零部件分析：

首先，关注燃油分配器方面的尊马管件；

其次是关注燃油系统方面苏奥传感、胜宏科技、川环科技；

三是关注燃油系统精密零部件方面的富临精工；

四是关注发动机零部件主营类公司如威郛高科、渤海活塞、西泵股份、中原内配、东安动力、银轮股份、浩物股份、八菱科技。

煤炭——逢低布局焦炭板块

焦炭行业属于典型的资源密集型行业，规模效应是企业竞争实力的重要保证。炼焦企业扩大规模，不仅可以有效地提高资源利用效率，提高副产品回收率，实现收入多元化和有效控制成本，还可以有力地把握市场需求，掌握生产的主动权。

2014年全年中国累计生产焦炭3.45亿吨，同比增长10.5%。其中山西省产量为724.63万吨，河北443.52万吨，山东287.22万吨，河南203.62万吨，内蒙古198.61万吨。2009年是金融危机蔓延全球的一年，钢材市场一直震荡运行，价格起伏不定，但是2009年全年粗钢产量依旧高达5.6亿万吨，焦炭需求依然强劲，因此焦炭产量也是有增无减。

对此，我们仍然建议以公司资产质量来决定是否参与投资，并且一定以高资产、低市净率的公司例为重点选股对象：

如中煤能源、平煤股份、开滦股份、晋中通源、路安环能、西山煤电、中泰化学、宝泰隆等

传媒——关注或介入IP

1、“IP+”新内容产业:泛娱乐领军,粉丝为基础,IP多层共振相互变现;NACG内容伴随用户快速增长

　　2015年,中国电影票房突破400亿、网络剧半年点击量65亿次,现象级综艺依然火爆。内容产业正以前所未有的加速度发展。IP成为牵动泛娱乐行业的新引擎。网络文学、影视综艺、话剧、游戏等多种泛娱乐形式互为IP,多层共振,相互变现。IP背后是粉丝,是NACG人群。当前,以6000万动漫人群为基础的二次元NACG人群达到2亿。从亚文化群体逐渐成长的二次元成为泛娱乐消费的核心主流人群。

　　2、渠道产业:互联网纵深,新渠道崛起

　　2015年,中国互联网产业进入纵深发展阶段。互联网渗透率达到40%,手机网民规模5.6亿。移动互联网的出现帮助中国实现“弯道超车”,低价位智能手机的出现,帮助中低阶层开始接入移动互联网。中国互联网已经走出人口红利及大规模用户积累阶段,向更加纵深的领域发展。互联网对传统行业的改造在2015年刚刚起步,教育、医疗、汽车等每个行业其规模都是万亿以上,互联网将深刻的改造传统行业。

　　VR和视频网站成为下一代新渠道:视频网站付费用户在2015年快速增长,网络剧制作越发精良,视频网站成为优质娱乐内容的新出口。VR将成为继移动互联网之后,下一代最重要的计算和通讯平台。计算机对用户信息的采集将由鼠标、键盘的主动输入向用户眼神、动作、脑电波等信息的捕捉,从而帮助用户与计算机进行更加深入的交互。VR技术以“身临其境”的内容体验为核心,成为新一代的计算平台,游戏、影视、体育等泛娱乐内容都将在VR上进行输出,最终向用户提供更佳体验,实现深度交互。

　　3、我们对传媒行业维持增持评级

我们认为,2016年传媒行业高景气度将持续。2016年主题投资机会如下:伴随着泛娱乐产业的繁荣发展,2015年受关注的IP主题将持续。

内容端:IP与粉丝经济成为串联电影、电视剧、综艺、游戏、演艺等多个行业的核心驱动力(万达院线、北京文化、禾欣股份、ST星美、骅威股份、唐德影视、富春通信)。音乐产业在版权保护与泛娱乐深化影响下恢复生机(华录百纳、中南重工、共达电声)。动漫二次元产业成为90后新兴人类自我认同的内容出口(奥飞动漫、美盛文化、万家文化)。

渠道端,互联网成为A股重要子板块(视觉中国、昆仑万维、中文在线、七喜控股、世纪游轮、丰东股份)。VR必将深刻改变上游内容产业生产方式,引领下一代“身临其境”内容大爆发(宋城演艺、顺网科技）

海水淡化——概念股

海水淡化（Sea water desalination；Desalination of seawater）就是从海水中取得淡水的过程。常用的海水淡化方法有海水冻结法、电渗析法、蒸馏法（太阳能法、低温多效蒸发、多级闪蒸）、反渗透法。从全球地区分布上来讲，中东海湾国家以蒸馏法中的多级闪蒸为首选，因为它具有大型化和超大型化(单台设备产水量目前已高达日产淡水4～5万吨)、适应于污染重的海湾水域；中东以外的地区，尤其是北美地区，以反渗透法为首选，因为反渗透法的能耗和成本都具有优势，它的能耗仅为电渗析法的二分之一，蒸馏法的四十分之一。我国海水淡化的两种核心技术为膜法海水淡化和蒸馏法海水淡化，但近期的发展表明，在淡化和水处理方面都将以膜法为主。
    1、海水冻结法：即冷冻海水使之结冰，在液态淡水变成固态冰的同时盐被分离出去。这种方法耗能大，且得到的淡水味道却不佳，现在很少被使用。
    2、电渗析法：是将具有选择透过性的阳离子交换膜与阴离子交换膜交替排列，组成多个相互独立的隔室海水被淡化，而相邻隔室海水浓缩，淡水与浓缩水得以分离。该法的技术关键在于新型离子交换膜的研制，离子交换膜是0.5-1mm厚度的功能性膜片，按其选择透过性分为正离子交换膜（阳膜）与负离子交换膜（阴膜）。电渗析法不仅可以淡化海水，也可以作为水质处理的手段，为污水再利用作出贡献。此外，这种方法也越来越多地应用于化工、医药、食品等行业的浓缩、分离与提纯。
    3、蒸馏法：这是一种古老的海水淡化方法。海水蒸馏淡化的过程实质就是水蒸汽遇冷凝结成水的过程，其原理如同海水受热蒸发形成云，云在一定条件下遇冷形成雨，而雨是淡水。蒸馏淡化法至今仍占统治地位，随着技术不断的进步，现在有太阳能蒸馏法、蒸汽压缩蒸馏法、多级闪蒸馏法等。
    利用太阳能进行海水淡化是人类早期的常用方法。早期的太阳能海水淡化装置一般都称为太阳能蒸馏器。盘式太阳能蒸馏器的应用已有近150年的历史。由于它结构简单、取材方便，至今仍被广泛采用。目前对盘式太阳能蒸馏器的研究主要集中于材料的选取、各种热性能的改善以及将它与各类太阳能集热器配合使用上。与传统动力源和热源相比,太阳能具有安全、环保等优点，将太阳能采集与脱盐工艺两个系统结合是一种可持续发展的海水淡化技术。太阳能海水淡化技术由于具有不消耗常规能源、无污染、所得淡水纯度高等优点，因而逐渐受到人们的重视。

 4、反渗透法又称为“膜法”或“超过滤法”，它是1953年才开始采用的一种膜分离淡化法。淡水侧和海水侧用膜隔开，利用只允许溶剂透过、不允许溶质透过的半透膜的渗透压原理，将海水与淡水分隔开。通常情况下，淡水通过半透膜扩散到海水一侧，从而使海水一侧的液面逐升高，直至一定的高度才停止，这个过程为渗透。此时，海水一侧高出的水柱静压称为渗透压。如果对海水一侧施加一大于海水渗透压的外压，那么海水中的纯水将反渗透到淡水中。用反渗透法淡化海水时，先将海水用提升泵提取上来，进行初步处理，降低海水浊度，防止细菌、藻类等微生物的生长，然后用特种高压泵增压，使海水进入反渗透膜，由于海水含盐量高，因此海水反渗透膜必须具有高脱盐率，耐腐蚀、耐高压、抗污染等特点，经过反渗透膜处理后的海水，其含盐量大大降低，TDS(Total dissolved solids，溶解性总固体)含量从36000毫克/升下降至200毫克/升左右，海水淡化后的水质甚至优于自来水。反渗透法工艺流程如下：海水提升泵→盘式过滤器→活性炭过滤器→UF超滤→保安过滤器→高压泵→反渗透R/O1→能量转化装置→反渗透R/O1→生活用淡水→二级增压泵→反渗透R/O2→弱碱性过滤→生活饮用淡水。反渗透法的最大优点是节能，能耗仅为电渗析法的1/2，蒸馏法的1/40。因此，美日等发达国家从1974年起先后把发展重点转向该法。

海水淡化的设备主要包括反渗透膜元件反渗透膜核心材料、变频控制高压泵、耐腐蚀钢管、铜管和仪表等。目前市场投资机会主要表现在反渗透法的设备投资（占45%）和膜组件投资（占15%）。国内海水淡化涉及的相关企业较少，为数较少的几家公司分食200亿元的蛋糕，无疑对每一家公司都意味着几何级数的增长，这些公司在未来几年前景无限。A股海水淡化类概念股有：
    一、膜组件（反渗透法海水处理最核心的设备）：
    1、南方汇通(000920)：公司(占股42%)与南车集团株洲电力机车研究所共同组建北京时代沃顿科技公司是国内规模最大、技术最强的复合反渗透膜生产厂商，目前拥有反渗透膜产能300万平米，年产量超280万平米(每平米销售单价35-50元，成本20元/平米)。全套引进美国复合膜大规模生产线和工业化工艺技术，通过全面对膜生产技术进行消化、吸收、提高和创新，使得时代汇通直接进入反渗透膜生产的相当高的技术层次。公司旗下的VONTRON反渗透膜产品已通过美国NSF认证，广泛应用于海水淡化、饮用水纯化、污水净化、浓缩提纯等领域，并远销海外。占据海水淡化反渗透膜市场4%-5%份额，占全国国内企业供给量的50%，北京时代沃顿2011年度净利润327.38万元。
   汇通控股子公司贵阳时代沃顿科技公司(占95%)主营复合反渗透膜生产，其膜元件产品可用于海水淡化等水处理工程，贵阳时代沃顿2011年度净利润5156.02万元。
    2、深圳惠程(002168)：控股子公司长春高琦聚酰亚胺材料有限公司（公司占84.63%）主要从事聚酰亚胺等高性能高分子材料及制品的研发、生产和销售。聚酰亚胺作为一种特种工程材料，具有热稳定性高、耐极低温、机械性能优良、耐辐射性能高、介电性能良好、自熄性、无毒、生物相容性好等特点，已广泛应用在分离膜、航空、航天、微电子、纳米、液晶、激光等领域。而且聚酰亚胺品种繁多、形式多样，在合成上具有多种途径，可以根据各种应用目的进行选择，具有其他高分子材料难以具备的易变通性，产业发展前景广阔。公司打破国外技术垄断，填补国内空白，解决聚酰亚胺类纤维全部依赖国外进口问题，满足国内环保及国防军工等行业对聚酰亚胺纤维需求，并逐步占领国际市场。
    3、碧水源(300070)：公司是我国水处理膜生物反应器（MBR）技术大规模应用的奠基者、污水资源化技术的开拓者和领先者。是世界上同时拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术与自主知识产权的少数公司之一。MBR技术是当今世界最前沿、最高效的污水处理与资源化技术。公司应用膜技术的污水处理工程规模已居世界前三名，已建成的MBR项目的处理能力累计已超过10亿吨/年，公司目前在国内大中型MBR项目的市场份额已占70%以上。2011年07月07日，公司与世界领先的膜产品供应商日本三菱化学控股集团下属的日本三菱丽阳株式会社强强联手设立合资公司无锡碧水源丽阳膜科技有限公司，投资1.4亿元建设100万平方米中空纤维微滤膜产能，正式进军海水淡化领域。                                                 

    4、津膜科技(300334)：公司是国内最早从事超、微滤膜及膜组件研发和生产的企业之一。公司专注于超、微滤膜及膜组件的研发生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案—包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。公司主营产品和服务为各类中空纤维柱式、帘式超、微滤膜及膜组件及连续膜过滤(CMF)、浸没式膜过滤(SMF)膜生物反应器(MBR)等膜法水资源化整体解决方案，广泛应用于污水、废水处理与回用，给水净化，海水(含苦咸水)淡化等领域；除此之外，公司还提供少量双向流膜过滤(TWF)特种分离整体解决方案。公司近年来应用领域逐步拓宽，已经拓展到污水处理及回用、工业废水处理及回用、市政给水净化、海水淡化(脱盐淡化)以及发酵、制药领域。

   二、海水淡化配件、设备：
    5、久立特材(002318)：公司2011年海水淡化及电站用钛及钛合金焊接管项目及高强度、高抗氯化物腐蚀超级双相钢无缝管（S32750）等多个新产品通过省级工业新产品鉴定。2012年公司将继续加大品种开发力度，促进高品质不锈钢管和特种合金材料管品质全面升级。5月29日公司披露关于核电站凝汽器用焊接钛管国产化的公告：与中国中原对外工程公司和上海电气电站设备公司等相关企业经过一年多的共同努力，生产的核电站用焊接钛管顺利通过上述两家公司的质保评审和模拟件生产，首度实现该产品的国产化投产，成为继核电蒸汽发生器用800合金U形传热管之后第二个填补国内空白的项目。
　　6、海亮股份(002203)：公司为中国最大铜管出口商，也是中国第二大铜管生产企业，是中国最大铜及铜合金管出口企业，其中铜合金管出口量名列第一，精炼铜管出口则名列全国第二。海水淡化装置用铜合金无缝管为国家重点新产品，舰船及海洋工程用高耐蚀大口径白铜管为国家火炬计划项目，铜合金管连续生产高效节能技术、立式连续铸造机列为省重大科技公关项目等新型产品通过省级产品试制计划鉴定，电子用无氧铜管等七项产品被列入省级产品试制计划，科技成果突出；同时，公司依靠科技创新，调整优化产品结构，除公司的高附加值、高效节能、环保型产品如铝青铜管、无氧铜管、超长冷凝管投放市场外，像内螺纹管、合金管、海水淡化管以及一些小品种附加值高的产品产销比例上升。
    7、亚太科技(002540)：公司全资子公司海特铝业使用自有资金重点研发的项目“耐海水腐蚀铝合金管”（海水淡化用）是根据市场需求会同国家海洋局天津海水淡化与综合利用研究所研制开发的一种耐海水腐蚀的铝合金材料。已申请发明专利且该专利申请目前正在审查中。2011年1月27日与IDE Technologies Ltd.签订了相关合同，合同数量19.472吨。至2011年6月20日，海特铝业已按合同进行交付（IDE技术公司是水处理技术的先驱者和全球领导者）。2010年9月8日与中国电子工程设计院签订了相关合同，合同数量26.682吨。至2011年6月20日，海特铝业实际已向客户中国电子工程设计院提供海水淡化用铝管27.1018吨。2011年营业收入26279.85万元，净利润2036.59万元。
　　8、南方泵业(300145)：高压泵是反渗透海水淡化装置中的关键设备，而当前我国海水淡化高压泵基本上依靠进口。目前，公司是国内唯一一家已经实现工业产业化应用的海水淡化泵生产厂商。公司掌握了日产淡水1000吨以内的海水淡化高压泵的设计和制造技术，2009年顺利完成了浙江省第一批重大科技专项重点项目之一“海水淡化高压泵的研究与开发”（与日产500吨海水淡化装置配套），并承担了国家科技支撑计划项目“日产10万吨级膜法海水淡化国产化关键技术开发与示范”中的“海水淡化高压泵开发”课题。
    9、中集集团(000039)：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司与英国B.V.I.公司合资成立的具有独立法人资格的中外合资企业大连中集重化装备有限公司（DCHE），注册资金3370万美元，2009年8月竣工并形成产能。主要产品之一为海水淡化装置中的蒸发器等，且单台压力容器最大可达600吨、直径10米、长度100米。
    10、宝钢股份(600019)：2011年8月公司与上海电气签署协议，共同致力于海水淡化及沿海核电用材的研发，开发海水淡化装置及沿海核电站装备用双相不锈钢及冷轧钛带材料，实现进口替代。目前，我国在海水淡化装置制造所需的部分关键部件用材一直依靠进口。与此同时，在沿海地区的核电站装备中，需使用海水作为冷却剂，而具有较强耐海水腐蚀性的冷轧钛材也全部依赖进口。

    三、海水淡化业务：
    11、双良节能(600481)：2010年与国华电力联合设计研发的“日产2.5万吨大型低温多效海水淡化中试装置”试验成功，目前已具备日产淡水2.5万吨和1.25万吨海水淡化装置的工程设计、设备制造、工程安装、技术服务等综合能力2010年5月，公司募集7.2亿元投资海水淡化设备制造项目，建设周期约为24个月，建成达产后可形成年产9套LTMED/12000吨低温多效海水淡化设备（海水淡化能力10.8万吨/天）的生产规模，项目总投资7274.1万美元。项目正常年销售收入67500万元。2011年年报披露，海水淡化项目累计投1466.91万元，进度为18.34%。
    12、青岛碱业（600229）：2009年1月，公司出资285万欧元的等值人民币(占股8.27%)与Befesa CTA QINGDAOS.L.青岛海润自来水集团组建中外合资公司青岛百发海水淡化有限公司，建设10万吨/天海水淡化项目，投资10.24亿元，建设期26个月。投产后可年实现销售收入2.16亿元，净利2708万元，投资回收期16.9年。海水淡化项目一期(2万吨)于2010年6月22日正式投产，项目所生产的淡化水将全部由青岛海润自来水集团收购，淡化后的浓海水进入公司纯碱生产系统化盐制碱，实现了资源综合利用。公司参股合资经营青岛青碱威立雅水务有限公司(占股50%)，一套15600m3/日海水预处理系统，二套共7000m3/日反渗透膜处理系统，同时对现有四套除盐装置再进行相应技术改造。2011年年报披露，报告期内，水务公司实现营收3016.77万元，净利润296.88万元。

    13、山东海化（000822）：中海石油炼化有限责任公司（注册资本10亿元）全资控股，公司是世界上最大合成碱生产基地，氯化钙、两钠产量也居世界首位，同时还有多种产品为亚洲或国内第一，具有产能、资源、技术等优势，为国际一流的盐化企业。公司在发展海洋化工时，积极发展循环经济，2005年就涉足海水淡化，淡化后的浓海水进入公司纯碱生产系统化盐制碱，实现了资源综合循环利用。
    14、三友化工(600409)：2012年3月，公司完成募资净额13.21亿元,用其中的16815万元投资于海水新节能蒸馏技术改造项目。建成后，可每年获得新增原盐111780吨冷凝水101.6万m3的能力，同时每年减少纯碱损失430吨，相当于每年增加2324.96万元的利润。又投资4.1亿元于唐山三友浓海水综合利用项目，建设完成后，形成每小时生产精制浓海水1090m3的处理能力，年淡化海水904万吨，用于纯碱生产化盐，每年可为公司节省纯碱生产过程中盐耗51.95万吨，相当于新增利润总额10203.24万元。
    15、中国重工（601989）：中国重工子公司青岛双瑞防腐防污工程有限公司主营业务为防腐防污及水处理技术的研发、制造和工程建设，长期以来一直致力于水处理产业。2008年就已具备总承包海水淡化工程的能力。2008年12月青岛双瑞公司中标印尼某电厂6000吨/天海水淡化项目，合同总额共计3900万元人民币。双瑞拥有领先的次氯酸钠电解法水处理技术，这一技术的核心壁垒在于阴极材料。牺牲阳极材料年产能7500吨，国内年需求10万吨。相对于紫外线法脱氧法等，双瑞采取的技术路线是电解法优势在于可处理水容量大（5000吨/h），并且可以处理浑浊水，而紫外线法小于2000吨/h；能耗上，对于1000吨/h处理量，紫外线法需100度电，电解法只需50度。且昂贵的紫外线灯使用一段时间后必须更换，而电解法无更换需求。
    16、中电环保(300172)：公司海水淡化采用的是膜处理工艺，去除海水中的杂质和盐分。在海水淡化技术方面，公司研发了两种专有技术，分别是一种精密海水过滤器和海水淡化高效陶瓷转子节能技术。这些新装置、新技术在华能威海电厂的海水淡化项目中得以成功应用。华能威海电厂海水淡化项目是公司2008年承接的项目，采用双膜（超滤+反渗透）技术，处理能力为7200吨/天，该项目投入运营后每年可节约淡水资源262.8万吨。

海水淡化——概念股

海水淡化（Sea water desalination；Desalination of seawater）就是从海水中取得淡水的过程。常用的海水淡化方法有海水冻结法、电渗析法、蒸馏法（太阳能法、低温多效蒸发、多级闪蒸）、反渗透法。从全球地区分布上来讲，中东海湾国家以蒸馏法中的多级闪蒸为首选，因为它具有大型化和超大型化(单台设备产水量目前已高达日产淡水4～5万吨)、适应于污染重的海湾水域；中东以外的地区，尤其是北美地区，以反渗透法为首选，因为反渗透法的能耗和成本都具有优势，它的能耗仅为电渗析法的二分之一，蒸馏法的四十分之一。我国海水淡化的两种核心技术为膜法海水淡化和蒸馏法海水淡化，但近期的发展表明，在淡化和水处理方面都将以膜法为主。
    1、海水冻结法：即冷冻海水使之结冰，在液态淡水变成固态冰的同时盐被分离出去。这种方法耗能大，且得到的淡水味道却不佳，现在很少被使用。
    2、电渗析法：是将具有选择透过性的阳离子交换膜与阴离子交换膜交替排列，组成多个相互独立的隔室海水被淡化，而相邻隔室海水浓缩，淡水与浓缩水得以分离。该法的技术关键在于新型离子交换膜的研制，离子交换膜是0.5-1mm厚度的功能性膜片，按其选择透过性分为正离子交换膜（阳膜）与负离子交换膜（阴膜）。电渗析法不仅可以淡化海水，也可以作为水质处理的手段，为污水再利用作出贡献。此外，这种方法也越来越多地应用于化工、医药、食品等行业的浓缩、分离与提纯。
    3、蒸馏法：这是一种古老的海水淡化方法。海水蒸馏淡化的过程实质就是水蒸汽遇冷凝结成水的过程，其原理如同海水受热蒸发形成云，云在一定条件下遇冷形成雨，而雨是淡水。蒸馏淡化法至今仍占统治地位，随着技术不断的进步，现在有太阳能蒸馏法、蒸汽压缩蒸馏法、多级闪蒸馏法等。
    利用太阳能进行海水淡化是人类早期的常用方法。早期的太阳能海水淡化装置一般都称为太阳能蒸馏器。盘式太阳能蒸馏器的应用已有近150年的历史。由于它结构简单、取材方便，至今仍被广泛采用。目前对盘式太阳能蒸馏器的研究主要集中于材料的选取、各种热性能的改善以及将它与各类太阳能集热器配合使用上。与传统动力源和热源相比,太阳能具有安全、环保等优点，将太阳能采集与脱盐工艺两个系统结合是一种可持续发展的海水淡化技术。太阳能海水淡化技术由于具有不消耗常规能源、无污染、所得淡水纯度高等优点，因而逐渐受到人们的重视。

 4、反渗透法又称为“膜法”或“超过滤法”，它是1953年才开始采用的一种膜分离淡化法。淡水侧和海水侧用膜隔开，利用只允许溶剂透过、不允许溶质透过的半透膜的渗透压原理，将海水与淡水分隔开。通常情况下，淡水通过半透膜扩散到海水一侧，从而使海水一侧的液面逐升高，直至一定的高度才停止，这个过程为渗透。此时，海水一侧高出的水柱静压称为渗透压。如果对海水一侧施加一大于海水渗透压的外压，那么海水中的纯水将反渗透到淡水中。用反渗透法淡化海水时，先将海水用提升泵提取上来，进行初步处理，降低海水浊度，防止细菌、藻类等微生物的生长，然后用特种高压泵增压，使海水进入反渗透膜，由于海水含盐量高，因此海水反渗透膜必须具有高脱盐率，耐腐蚀、耐高压、抗污染等特点，经过反渗透膜处理后的海水，其含盐量大大降低，TDS(Total dissolved solids，溶解性总固体)含量从36000毫克/升下降至200毫克/升左右，海水淡化后的水质甚至优于自来水。反渗透法工艺流程如下：海水提升泵→盘式过滤器→活性炭过滤器→UF超滤→保安过滤器→高压泵→反渗透R/O1→能量转化装置→反渗透R/O1→生活用淡水→二级增压泵→反渗透R/O2→弱碱性过滤→生活饮用淡水。反渗透法的最大优点是节能，能耗仅为电渗析法的1/2，蒸馏法的1/40。因此，美日等发达国家从1974年起先后把发展重点转向该法。

海水淡化的设备主要包括反渗透膜元件反渗透膜核心材料、变频控制高压泵、耐腐蚀钢管、铜管和仪表等。目前市场投资机会主要表现在反渗透法的设备投资（占45%）和膜组件投资（占15%）。国内海水淡化涉及的相关企业较少，为数较少的几家公司分食200亿元的蛋糕，无疑对每一家公司都意味着几何级数的增长，这些公司在未来几年前景无限。A股海水淡化类概念股有：
    一、膜组件（反渗透法海水处理最核心的设备）：
    1、南方汇通(000920)：公司(占股42%)与南车集团株洲电力机车研究所共同组建北京时代沃顿科技公司是国内规模最大、技术最强的复合反渗透膜生产厂商，目前拥有反渗透膜产能300万平米，年产量超280万平米(每平米销售单价35-50元，成本20元/平米)。全套引进美国复合膜大规模生产线和工业化工艺技术，通过全面对膜生产技术进行消化、吸收、提高和创新，使得时代汇通直接进入反渗透膜生产的相当高的技术层次。公司旗下的VONTRON反渗透膜产品已通过美国NSF认证，广泛应用于海水淡化、饮用水纯化、污水净化、浓缩提纯等领域，并远销海外。占据海水淡化反渗透膜市场4%-5%份额，占全国国内企业供给量的50%，北京时代沃顿2011年度净利润327.38万元。
   汇通控股子公司贵阳时代沃顿科技公司(占95%)主营复合反渗透膜生产，其膜元件产品可用于海水淡化等水处理工程，贵阳时代沃顿2011年度净利润5156.02万元。
    2、深圳惠程(002168)：控股子公司长春高琦聚酰亚胺材料有限公司（公司占84.63%）主要从事聚酰亚胺等高性能高分子材料及制品的研发、生产和销售。聚酰亚胺作为一种特种工程材料，具有热稳定性高、耐极低温、机械性能优良、耐辐射性能高、介电性能良好、自熄性、无毒、生物相容性好等特点，已广泛应用在分离膜、航空、航天、微电子、纳米、液晶、激光等领域。而且聚酰亚胺品种繁多、形式多样，在合成上具有多种途径，可以根据各种应用目的进行选择，具有其他高分子材料难以具备的易变通性，产业发展前景广阔。公司打破国外技术垄断，填补国内空白，解决聚酰亚胺类纤维全部依赖国外进口问题，满足国内环保及国防军工等行业对聚酰亚胺纤维需求，并逐步占领国际市场。
    3、碧水源(300070)：公司是我国水处理膜生物反应器（MBR）技术大规模应用的奠基者、污水资源化技术的开拓者和领先者。是世界上同时拥有全套膜材料制造技术、膜组器设备制造技术和膜生物反应器水处理工艺技术与自主知识产权的少数公司之一。MBR技术是当今世界最前沿、最高效的污水处理与资源化技术。公司应用膜技术的污水处理工程规模已居世界前三名，已建成的MBR项目的处理能力累计已超过10亿吨/年，公司目前在国内大中型MBR项目的市场份额已占70%以上。2011年07月07日，公司与世界领先的膜产品供应商日本三菱化学控股集团下属的日本三菱丽阳株式会社强强联手设立合资公司无锡碧水源丽阳膜科技有限公司，投资1.4亿元建设100万平方米中空纤维微滤膜产能，正式进军海水淡化领域。                                                 

    4、津膜科技(300334)：公司是国内最早从事超、微滤膜及膜组件研发和生产的企业之一。公司专注于超、微滤膜及膜组件的研发生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案—包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。公司主营产品和服务为各类中空纤维柱式、帘式超、微滤膜及膜组件及连续膜过滤(CMF)、浸没式膜过滤(SMF)膜生物反应器(MBR)等膜法水资源化整体解决方案，广泛应用于污水、废水处理与回用，给水净化，海水(含苦咸水)淡化等领域；除此之外，公司还提供少量双向流膜过滤(TWF)特种分离整体解决方案。公司近年来应用领域逐步拓宽，已经拓展到污水处理及回用、工业废水处理及回用、市政给水净化、海水淡化(脱盐淡化)以及发酵、制药领域。

   二、海水淡化配件、设备：
    5、久立特材(002318)：公司2011年海水淡化及电站用钛及钛合金焊接管项目及高强度、高抗氯化物腐蚀超级双相钢无缝管（S32750）等多个新产品通过省级工业新产品鉴定。2012年公司将继续加大品种开发力度，促进高品质不锈钢管和特种合金材料管品质全面升级。5月29日公司披露关于核电站凝汽器用焊接钛管国产化的公告：与中国中原对外工程公司和上海电气电站设备公司等相关企业经过一年多的共同努力，生产的核电站用焊接钛管顺利通过上述两家公司的质保评审和模拟件生产，首度实现该产品的国产化投产，成为继核电蒸汽发生器用800合金U形传热管之后第二个填补国内空白的项目。
　　6、海亮股份(002203)：公司为中国最大铜管出口商，也是中国第二大铜管生产企业，是中国最大铜及铜合金管出口企业，其中铜合金管出口量名列第一，精炼铜管出口则名列全国第二。海水淡化装置用铜合金无缝管为国家重点新产品，舰船及海洋工程用高耐蚀大口径白铜管为国家火炬计划项目，铜合金管连续生产高效节能技术、立式连续铸造机列为省重大科技公关项目等新型产品通过省级产品试制计划鉴定，电子用无氧铜管等七项产品被列入省级产品试制计划，科技成果突出；同时，公司依靠科技创新，调整优化产品结构，除公司的高附加值、高效节能、环保型产品如铝青铜管、无氧铜管、超长冷凝管投放市场外，像内螺纹管、合金管、海水淡化管以及一些小品种附加值高的产品产销比例上升。
    7、亚太科技(002540)：公司全资子公司海特铝业使用自有资金重点研发的项目“耐海水腐蚀铝合金管”（海水淡化用）是根据市场需求会同国家海洋局天津海水淡化与综合利用研究所研制开发的一种耐海水腐蚀的铝合金材料。已申请发明专利且该专利申请目前正在审查中。2011年1月27日与IDE Technologies Ltd.签订了相关合同，合同数量19.472吨。至2011年6月20日，海特铝业已按合同进行交付（IDE技术公司是水处理技术的先驱者和全球领导者）。2010年9月8日与中国电子工程设计院签订了相关合同，合同数量26.682吨。至2011年6月20日，海特铝业实际已向客户中国电子工程设计院提供海水淡化用铝管27.1018吨。2011年营业收入26279.85万元，净利润2036.59万元。
　　8、南方泵业(300145)：高压泵是反渗透海水淡化装置中的关键设备，而当前我国海水淡化高压泵基本上依靠进口。目前，公司是国内唯一一家已经实现工业产业化应用的海水淡化泵生产厂商。公司掌握了日产淡水1000吨以内的海水淡化高压泵的设计和制造技术，2009年顺利完成了浙江省第一批重大科技专项重点项目之一“海水淡化高压泵的研究与开发”（与日产500吨海水淡化装置配套），并承担了国家科技支撑计划项目“日产10万吨级膜法海水淡化国产化关键技术开发与示范”中的“海水淡化高压泵开发”课题。
    9、中集集团(000039)：中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司与英国B.V.I.公司合资成立的具有独立法人资格的中外合资企业大连中集重化装备有限公司（DCHE），注册资金3370万美元，2009年8月竣工并形成产能。主要产品之一为海水淡化装置中的蒸发器等，且单台压力容器最大可达600吨、直径10米、长度100米。
    10、宝钢股份(600019)：2011年8月公司与上海电气签署协议，共同致力于海水淡化及沿海核电用材的研发，开发海水淡化装置及沿海核电站装备用双相不锈钢及冷轧钛带材料，实现进口替代。目前，我国在海水淡化装置制造所需的部分关键部件用材一直依靠进口。与此同时，在沿海地区的核电站装备中，需使用海水作为冷却剂，而具有较强耐海水腐蚀性的冷轧钛材也全部依赖进口。

    三、海水淡化业务：
    11、双良节能(600481)：2010年与国华电力联合设计研发的“日产2.5万吨大型低温多效海水淡化中试装置”试验成功，目前已具备日产淡水2.5万吨和1.25万吨海水淡化装置的工程设计、设备制造、工程安装、技术服务等综合能力2010年5月，公司募集7.2亿元投资海水淡化设备制造项目，建设周期约为24个月，建成达产后可形成年产9套LTMED/12000吨低温多效海水淡化设备（海水淡化能力10.8万吨/天）的生产规模，项目总投资7274.1万美元。项目正常年销售收入67500万元。2011年年报披露，海水淡化项目累计投1466.91万元，进度为18.34%。
    12、青岛碱业（600229）：2009年1月，公司出资285万欧元的等值人民币(占股8.27%)与Befesa CTA QINGDAOS.L.青岛海润自来水集团组建中外合资公司青岛百发海水淡化有限公司，建设10万吨/天海水淡化项目，投资10.24亿元，建设期26个月。投产后可年实现销售收入2.16亿元，净利2708万元，投资回收期16.9年。海水淡化项目一期(2万吨)于2010年6月22日正式投产，项目所生产的淡化水将全部由青岛海润自来水集团收购，淡化后的浓海水进入公司纯碱生产系统化盐制碱，实现了资源综合利用。公司参股合资经营青岛青碱威立雅水务有限公司(占股50%)，一套15600m3/日海水预处理系统，二套共7000m3/日反渗透膜处理系统，同时对现有四套除盐装置再进行相应技术改造。2011年年报披露，报告期内，水务公司实现营收3016.77万元，净利润296.88万元。

    13、山东海化（000822）：中海石油炼化有限责任公司（注册资本10亿元）全资控股，公司是世界上最大合成碱生产基地，氯化钙、两钠产量也居世界首位，同时还有多种产品为亚洲或国内第一，具有产能、资源、技术等优势，为国际一流的盐化企业。公司在发展海洋化工时，积极发展循环经济，2005年就涉足海水淡化，淡化后的浓海水进入公司纯碱生产系统化盐制碱，实现了资源综合循环利用。
    14、三友化工(600409)：2012年3月，公司完成募资净额13.21亿元,用其中的16815万元投资于海水新节能蒸馏技术改造项目。建成后，可每年获得新增原盐111780吨冷凝水101.6万m3的能力，同时每年减少纯碱损失430吨，相当于每年增加2324.96万元的利润。又投资4.1亿元于唐山三友浓海水综合利用项目，建设完成后，形成每小时生产精制浓海水1090m3的处理能力，年淡化海水904万吨，用于纯碱生产化盐，每年可为公司节省纯碱生产过程中盐耗51.95万吨，相当于新增利润总额10203.24万元。
    15、中国重工（601989）：中国重工子公司青岛双瑞防腐防污工程有限公司主营业务为防腐防污及水处理技术的研发、制造和工程建设，长期以来一直致力于水处理产业。2008年就已具备总承包海水淡化工程的能力。2008年12月青岛双瑞公司中标印尼某电厂6000吨/天海水淡化项目，合同总额共计3900万元人民币。双瑞拥有领先的次氯酸钠电解法水处理技术，这一技术的核心壁垒在于阴极材料。牺牲阳极材料年产能7500吨，国内年需求10万吨。相对于紫外线法脱氧法等，双瑞采取的技术路线是电解法优势在于可处理水容量大（5000吨/h），并且可以处理浑浊水，而紫外线法小于2000吨/h；能耗上，对于1000吨/h处理量，紫外线法需100度电，电解法只需50度。且昂贵的紫外线灯使用一段时间后必须更换，而电解法无更换需求。
    16、中电环保(300172)：公司海水淡化采用的是膜处理工艺，去除海水中的杂质和盐分。在海水淡化技术方面，公司研发了两种专有技术，分别是一种精密海水过滤器和海水淡化高效陶瓷转子节能技术。这些新装置、新技术在华能威海电厂的海水淡化项目中得以成功应用。华能威海电厂海水淡化项目是公司2008年承接的项目，采用双膜（超滤+反渗透）技术，处理能力为7200吨/天，该项目投入运营后每年可节约淡水资源262.8万吨。

运输物流——增持介入物流仓储板块

仓储物流概念解析

　　仓储物流，就是利用自建或租赁库房、场地，储存、保管、装卸搬运、配送货物。传统的仓储定义是从物资储备的角度给出的。现代“仓储”不是传统意义上的“仓库”、“仓库管理”，而是在经济全球化与供应链一体化背景下的仓储，是现代物流系统中的仓储。

　　仓储物流概念股一览

　　外运发展（600270）：公司已成为全国唯一获得六个跨境电商试点城市报关资质的物流公司，公司自营的海淘网站“阳光海淘”已于2014年底上线，公司将加大力度推进跨境电商业务这个具有发展潜力的业务增长点。

　　华贸物流（603128）：公司为上海地区经海关批准具有专营进口分拨业务特殊监管区资质的仅有六家专业公司之一，主营海运进口分拨业务。

　　万林股份（603117）、华鹏飞（300350）

　　欧浦钢网、中储股份（600787） 　

　　象屿股份（600057）、建发股份（600153）

　　保税科技（600794）、交运股份（600676）

有色金属——回调之后回补钼业板块

钼概念股的由来：

　　钼金属是极好的半导体材料，在制造超小型晶体管、发光二极管和太阳能（000591）电池方面具有很广阔的前景，将对太阳能和军事等领域的发展产生极大的推进作用。受工信部今早发布《钼行业准入条件》规定影响，钼概念股快速拉升，从而引发钼概念股。截至今日10:47，金钼股份（601958）(601958-CN)劲升3.14%，万好万家(600576-CN)涨3.03%，宏达股份（600331）(600331-CN)亦反弹翻红。今日，工信部发布《钼行业准入条件》，条件规定，新建、改扩建冶炼生产企业工业氧化钼(含钼不低于51%)年生产能力不得低于20000吨；现有冶炼生产企业工业氧化钼(含钼不低于51%)年生产能力不得低于10000吨。禁止建设单一钼铁生产企业。

钼金属概念股

　　钼金属概念股解析：

　　金钼股份：最大的钼类金属生产商，盈利能力随着钼矿受国家资源性保护而提高。

　　宏达股份：公司主要从事冶金、化工、矿山开采，拥有年产45万吨磷氨和22万吨电锌的生产能力。控股子公司金鼎锌业拥有的兰坪铅锌矿是我国迄今探明储量最大的铅锌矿床，也是亚洲排名第一，世界排名第四大的铅锌矿床。公司主要产品“慈山”牌电解锌锭属“四川名牌产品”，“生灵”牌饲料级磷酸氢钙属“中国饲料工业协会推荐产品”。公司各种产品畅销全国，并出口亚洲、美洲、欧洲等一百多个国家和地区。

　　长征电气：2011年2月股东大会同意以1.71亿元收购裕丰矿业(遵义市红花岗区双龙桥镍钼矿资源)，恒生矿产(遵义市红花岗区白云台镍钼多金属矿资源)及通程矿业(遵义市红花岗区下庄镍钼多金属矿资源)各100股权，钼金属量合计约9.226万吨，镍金属量5.245万吨。2011年6月，公司与王新竺签订股权转让意向书，公司拟收购其所持天一工贸100%股权，天一工贸拥有面积为9.48平方公里区块钼镍矿探矿权。公司与王百强签订探矿权转让意向书，拟收购贵州省遵义县粮食坝镍钼多金属矿探矿权。

　　钼金属概念股一览：