食品——增持介入具有高分红送转能力股

酒制造业持续增长

　　酒制造业可以简单概括为含酒精饮料的生产与销售，主要包括：白酒制造业、啤酒制造业与葡萄酒制造业。除此之外，我国还包括具有中国特色的黄酒制造业与果露酒制造业。

行业增长前景良好

　　含酒精饮料并非传统意义上如柴米油盐那样的生活必需品，但酒作为一种重要的“情绪调节剂”与“社交润滑剂”，却具备生活必需品的基本属性。从世界各国的发展经验来看，随着人们收入水平的不断提高，对含酒精饮料的消费需求将呈现比较快的增长局面。

　　根据联合国粮农组织(FAO)的数据，1961年世界含酒精饮料的年人均消费量为26.4升，之后一直稳步增加到1980年的34.9升，其后虽略有下滑，但2002年仍达到人均消费量32.9升；1961～2002年人均消费量增加了6.5升。若再考虑到人口增长因素，世界含酒精饮料总体消费水平增长速度更快。
　　再从可以借鉴的日本、韩国的消费数据来看，在达到人均消费顶点之前，这两个国家的人均含酒精饮料消费水平均呈现了长期的持续增长过程。目前，这两个可比的东亚国家的人均含酒精饮料消费水平均远在我国之上。2002年，日本与韩国的人均含酒精饮料消费量分别达到了51.8升与68.9升，虽远远低于发达国家的85.8升的人均消费水平，但较中国的27.2升高出许多。正是在这种意义上说，中国含酒精饮料的需求增长前景非常广阔。相似的饮食消费习惯与不同的产业发展阶段，中国酒制造业必将随着居民收入水平的不断提高与城市化进程的逐步推进，而获得持续快速增长。

　　不同酒种情况各异

　　酒制造业发展前景虽然看好，但是，不同酒种的增长情况将有所不同。以美国为例，自1966年以来，饮料酒人均消费水平呈现了先升后降再平稳的三个发展阶段。其间，葡萄酒的增长时间最长，增长速度也最快，但始于上世纪80年代后期的波动幅度也最大；烈性酒则经历了长时间的下降趋势，上世纪90年代后期才开始企稳；啤酒行业则相对平稳，人均消费量一直维持在较高水平。从消费量上来看，啤酒无疑是各个国家的主要消费酒种，在这点上中美之间没有什么不同，只不过人均消费水平还存在较大差距。但与中国不同的是，美国葡萄酒的人均消费量几乎是烈性酒的两倍，而中国葡萄酒消费量则仅有烈性酒消费量的1/10略多。

　　由于中国地区发展不平衡，人均收入差距大，不同酒种在目前阶段都有较为固定的消费群体。但总体上，随着人均收入水平的不断提高，对葡萄酒与啤酒的消费需求会较白酒有明显的增加。这在过去几年已经有明显体现，未来这种趋势仍会继续。尤其值得注意的是，目前消费量还很低的葡萄酒市场，未来需求增长空间巨大。

　　酒类公司股价表现与投资评级

　　　　从发达市场来看，酒类龙头企业一直是比较好的投资品种，Anheusur-Busch、Heineken、Diageo、Brown-Forman、Pernod-Ricard、Constellation Brands等国际酒类龙头企业的股价走势均要远远强于大市，尤其在弱市中，这些企业更是体现了良好的防御性投资价值，这些酒类龙头企业的市盈率也基本上都在18倍以上。

与国际巨头相比，中国酒类龙头企业的成长前景无疑更为广阔。已经建立起竞争优势与市场地位的龙头企业的成长，具备了较好的可持续性与稳定性。为此，理应享有更高的估值水平。经过过去一段时间的股价上涨，按2005年业绩估算的市盈率水平，目前多数酒类公司的股价已处于合理估值区间的上限；

对此，本人对酒类龙头公司做如下分析：

首先关注白酒龙头，而白酒国内及全球龙头方面关注贵州茅台、五粮液；区域龙头关注山西汾酒、洋酒股份、口子窖；青稞酒龙头关注青青稞酒。

其次葡萄酒类龙头公司关注张裕、中葡股份。

三是黄酒龙头关注金风酒业

四是啤酒龙头关注青岛啤酒、燕京啤酒；区域龙头关注珠江啤酒、兰州黄河。

五冰酒龙头关注莫高股份。

建议重点关注本年度业绩预期盈增长的公司如维维股份、沱牌舍得、新华联、水井坊、凯乐科技、迎驾贡酒、老白干酒。

电子信息——逢低介入电容器板块

 电容器概述

    电容器，与电阻器、电感器作为三大被动电子元件，是电子线路中必不可少的基础电子元件，其通过静电的形式储存和释放电能，在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间，主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等。

    根据产品标准及应用领域不同，电容器产品可分为以下几类：

    （1）军用市场：应用于航空、航天、船舰、兵器、电子对抗等武器装备军工领域；

    （2）民用工业类市场：应用于系统通讯设备、工业控制设备、医疗电子设备、轨道交通、精密仪表仪器、石油勘探设备、汽车电子等民用工业类领域；

    （3）民用消费类市场：应用于笔记本电脑、数码相机、手机、录音录像设备等民用消费类领域。

   根据材质不同，电容器产品可分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器等，各类型电容器的情况具体如下：

资料来源：产业信息网整理

对此，本人就四大电容器做如下分析：

首先是陶瓷电容器方面关注火炬电子；

其次是铝电解电容器方面关注艾华集团、江海股份、力合股份、华锋股份；

三是钽电容器方面的振华科技

四是钽铌电容器方面的东方钽业；

五是薄膜电容器方面法拉电子、铜锋电子、东材科技、水晶光电、南洋科技。

化工——增持介入涨价题材的钛白粉

特诺(Tronox)宣布2018年1月1日起，将对所有Tronox二氧化钛(Tio2)产品实行涨价，或另见合同要求。 2018年1月1日起，亚太地区上调125美元/吨，2018年1月1日起，澳大利亚地区上调165澳元/吨。11月27日，科慕发出公告，自2018年1月1日起，或根据合同或法律允许，科慕大中华区销售的Ti-Pure钛白粉将提价150美元/吨，特殊型号R-350和TS-6300将增加200美元/吨。

钛白粉概念股相关上市公司汇总：

佰利联（002601）★
钛白粉产量为全国第二。脱硝钛白粉供应被日本和欧洲的少数厂家垄断，近年来国内企业逐步实现纳米级脱硝钛白粉初步产业化。2013年8月，公司“脱硝用二氧化钛”项目获得河南省工业和信息化科技成果一等奖，将对公司的生产经营有积极的促进作用。

安纳达（002136）★
公司是安徽省最大二氧化钛生产企业，主营业务收入来自锐钛型钛白粉和金红石型钛白粉的销售。

金浦钛业（000545）★
重组后转型主营钛白粉，南京钛白主要生产钛白粉，是我国最早生产钛白粉的企业之一，也是国内最早研制、生产高档金红石钛白粉和化纤钛白粉的企业之一，目前已成为国内大型硫酸法钛白粉生产企业和行业骨干企业。

中核钛白（002145）
公司可生产金红石型、锐钛型、混合型共14个牌号钛白粉产品，其中R-214产品是目前国家标准中规定的金红石型BA01-03产品标样，采用硫酸法生产工艺，生产全过程应用德国西门子集散控制系统进行自动化控制，产品质量稳定，主要技术指标处于国内同行业领先水平。重组完成后，公司钛白粉产能、固定资产规模、营业收入、净利润等指标均处于国内同行业领先水平。

蓝星新材（600299）
广西分公司有两套锐钛型钛白粉生产装置，产能分别为12kt/a和24kt/a。公司积极调整钛白粉产品结构并扩大生产规模。

攀钢钒钛（000629）具有钛白粉13万吨产能。

房地产——逢低介入交易时间博内推荐个股

前瞻对全国一、二、三线城市的划分

在前瞻产业研究院出版的《2013-2017年中国二三线城市房地产行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》中，前瞻依据我国主要城市的经济总量水平，将北京、上海、广州、深圳四市界定为一线城市；将2011年GDP大于5000亿元的城市界定为二线城市；将2011年GDP介于2000-5000亿元的城市界定为三线强城市，将2011年GDP在2000亿元以下的其他省会城市以及在1000-2000亿元的非省会城市界定为三线弱城市。

据前瞻数据库监测系统统计，2011年全国4个直辖市、5个计划单列市和其余27个省会城市共36个城市的GDP均值为5332.09亿元，其中北京、上海、广州、深圳的GDP均在11500亿元以上，四个城市的GDP均值为14813.19亿元；其余32个城市的GDP均值为4148.08亿元。根据以上划分标准，全国4个直辖市、5个计划单列市和其余27个省会城市共36个城市中有11个城市属于二线城市，14个城市属于三线强城市，7个城市属于三线弱城市。

二三线城市房地产投资开发环境

在报告中，前瞻对二三线城市经济发展水平及发展速度做了详细的分析，在此不一一列出。但可重点看一下二三线城市固定资产投资的增长情况。固定资产投资可以改善城市的基础设施建设，为房地产开发提供良好的发展环境。

2001年以来我国二三线城市的固定资产投资额名义增速一直高于一线城市，有些年份二者的差距甚至超过了30%。2011年二三线城市固定资产投资规模的均值为3255.30亿元，同比增长10.51%，增速比一线城市高出8.16个百分点。固定资产投资规模的快速增长降低了二三线城市与一线城市的差距，2011年二三线城市固定资产投资额达到一线城市的近81%，而在2007年该比例仅为50.6%。

二三线城市土地供应状况

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2008年金融危机以来，我国二三线城市的土地供应经历了“高速增长→快速回落”的一个过程，其中2012年的土地供应同比大幅回落，为2009-2012年间供应最小的年份。前瞻数据监测中心数据显示，2009年我国26个二三线 共推出土地30144.11万平方米，同比增长60.31%；2010-2012年推出土地面积增长速度逐年回落，至2012年全年26城市共推出土地面积35876.10万平方米，同比下降5.47%。

二三线城市土地市场的供应规模预测

2013年4月国土资源部发布了《2013年全国住房用地供应计划》，根据全国31个省（区、市）及新疆生产建设兵团的2013年住房用地供应计划，全年全国住房用地计划供应15.08万公顷（1508平方公里），是过去5年年均实际供应量（9.77万公顷）的1.5倍，其中“三类住房”用地计划占住房用地计划总量的79.4%。

然而事实是，全国住房用地供应计划在大部分年份均没有实现过：2010年计划供应18.47万公顷，实际仅完成12.54万公顷；2011年计划供应21.8万公顷，实际仅完成13.59万公顷；2012年计划供应17.26万公顷，实际完成16.03万公顷。

另外从一线城市来看，其完成土地供应计划的也在少数。在2008年至2011年，广州和深圳已连续四年没有完成土地供应计划；上海有三年未完成土地供应计划；北京有一年未完成土地供应计划（2011年）。

从二三线城市近年土地供应的实际情况来看，住宅用地供应呈现减少态势，而其他类型的用地特别是工业用地持续增加。我国房地产限制政策发展的结果是供给激励不足，而需求问题得不到根本解决，限制的结果只会是供求矛盾更加尖锐。因此前瞻认为2013年我国住宅用地供应计划恐难以实现，而工业用地和商办用地的实际供应规模将进一步增加。

本篇主要分析了二三线城市房地产开发投资的外部环境与土地市场供给状况，下篇将直接探讨二三线城市目前房地产市场的发展现状，从中洞察出未来市场的投资机遇所在。

     因此，对于二三城市 地产公司本人重点建议关注有资源储备类公司

     一线地产有储备资源类公司如万科、招商地产、金地集团、保利地产

、    二线地产有储备类公司如苏宁环球、滨江集团、冠城大通、万通地产、天房发展、信达地产；

     三线地产有资源储备类公司如中洲控股、中航地产、涨航投资、福星股份、银亿股份、鲁商置业；

大势分析

一、国际指数：

PLYI海运指数方面，我的老博友（新博友可以回查）应该知道我在2016年2月初就指出世界经济已经见底并走出反转形态，这与国内砖家或分析师至目前还在谈论经济呈L弄走势是大相径庭的，你还真听他们的？

波罗的海指数在2016年2月6日走出于1985年8月与2008年6月3日的两条长期趋势线交割点，恰好是波罗的海指数290底历史低点。至此目前一直运行在此上升轨道线上，预示世界经济仍然处于上长通道！！！

近日攻击161123之上升轨道线上方，之后回踩再度击穿轨道线上轨，进入短暂回调，目前140105压力线之反支撑线上和半年线上企稳并收红，后市有望止跌回升。

二、国内指数：

1辩证思伪：

为什么不用上证指数做为大势分析？因为上证指数是中国股市开市以来，代表中国传统、国有、大盘企业改制上市的公司，其指数只能反应上交所的股票走势。而中国目前有沪深两个交易所，加之深交所里既有主板、又有中小板及代表新兴产业的创业板。如果我们用上证指数就不能全面客观地反应中国多居次的资本市场事整体走势与行情分析。因此我们必须要找出能够综合、全面、客观反应中国证券市场全体走势的指数，做为行情分析与走势研判的主要参考工具。

反过来，经过筛选，并结合实际选择中证800指数就能恰如其分地反应中国证券市场的全面走势。

A股大势指数现调整为（中证800，原用中证1000）：为了能够综合全面反应沪深两市内大、中、小盘股票不同行情表现的整体走势，以客观全面地研判大盘走势分析做为投资参考意见，现对沪深两市大势分析决定采选中证800指数做为基准指数。

2指数解释：中证800指数简介

为反映市场上不同规模特征股票的整体表现，中证指数有限公司以沪深300指数为基础，并以中证500为中心，结合构建了包括大盘、中盘、小盘、大中盘、中小盘和大中小盘指数在内的规模指数体系，为市场提供综合、全面、丰富的分析工具。

3指数编制原理：中证800指数是由中证指数有限公司编制，其成份股是由中证500和沪深300成份股一起构成，中证800指数综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况。

4大势分析：

中证800指数（000906）目前仍然沿着2014年6月8日之低点进入长期上升趋势，在2016年2月27日回踩此趋势线，之后2017年5月11日二次回踩，此轮回调几近回踩到09年7月21日这长期上升趋势线上方，并获得有力支撑。

中长期来看中证800目前仍然运行在16年2月27日之长期上升轨道线上方，由于有090921之支撑线，因此技术上判断目前没有大调整的可能，加之金二娃政策性护盘，更不会大幅调整（上段前上周日分析）。

本周如期站上白马线，并在波段线一带企稳，目前已经站上171208之短期上升支撑线，并走出连续六连阳，表现出良好的年终岁末精明投资趁机布局氛围。同时如果】】多空线假发出金叉买入信号，并于元月2日发出操盘线买入信号，则说明市场年终调整结束。

下周（1月7日后）关注是否能攻击站160420之轨道线上轨。

三、分类指数分析

   上证新综指（000017）方面，目前也回踩并看稳在160127之长期上升趋势上方，及此长期上升轨道线上方。中短斯看能已经向上击穿半年线，目前企稳在年线上方，且多空线金叉买入信号，又在元月2日发出操盘线买入信号，后市可以谨慎看多。目前市场层面上表现妯两股力量一方面是主管方力撑的一线蓝筹继续增持介入蓝筹股（基建狂魔、运输设备），而市场方则悄然布局小盘股，我们监测系统显示从12月13日（共有15交易日）起已经有资金连续吸纳长期超跌的中小创了！！！

深圳综合指数（399106）方面一直在150910一线做箱型整理，形态上与15112下降压力趋势线构成上升三角形，此轮回调已经下探或触及160127之长期上升趋势线之反转形态，目前正在攻击牛熊线，多空线已经向上突破机会，且于元月2日发出操盘线买入信号，因此看多信号强烈。（稀缺资源类）

后市关注能否向上攻击151222下降压力趋势线。

中小板综合指数方面目前仍然沿着090810和150916之长期上升趋势线运行，并一直保持在16年2月以来的与151222构成上升三角形型整理状态 ，上周走势与399106趋势如出一辙。市场上一股资金已经悄然买入其中很多行业、个股基本与其走势一致，相应也是未来的投资机会品种，如新能源、新消费。

短线关注能否站上171201之短期压力线

创业板综合指数方面，至150912以来一直处于箱型整理，到目前应该处于盘整状态，技术上仍然受到151224之长期下压力线压制，目前正在攻击白马线，多空线面金叉，操盘线于元月3日发出买入信号。

后市关注能否向上击穿171130之短期压力线。

从我们监测系统近期也有部分资金持续介入价值成长类股，因此对其中很多行业（电子信息、信息消费、文化传媒）与个股，大家可以关注国家产业政策从中进行布局超跌个股，尤其是未来三年有业绩预期的公司，兴许会成为三至五倍的大牛股哈

  股票组合建设：大小兼顾、新老达配、品牌+龙头

操作上通过上面对比分析，我们已经明白目前市上谁最先走强（超跌），就应该配置哪类（政策支持、业绩可期，分红可盼、长期调整）股票。

互联网——关注互联网服务平台板块

互联网与传统产业跨界融合更加广泛、深刻。传统产业向智能化、数字化、网络化纵深发展。产业互联网发展步伐进一步加快，互联网技术向传统产业的产品设计、生产流程、产品销售等全过程渗透。传统产业通过互联网技术整合产业链上下游资源，在原材料、装备制造、军工等重点领域开展试点工程，加快生产流程创新与突破。同时，传统产业也将发挥“信息流”作用，在研发、设计、生产、销售、服务等环节促进网络与信息技术发展。

　　 面向传统产业服务的互联网新兴业态将不断涌现。新兴信息网络技术已经渗透和扩散到生产性服务业的各个环节，催生出各种基于产业发展的服务新业态，并将成为互联网经济背景下成长性最高的产业群。生产性服务业将从技术应用、服务内容、商业模式等方面不断提升。生产性服务业的发展壮大将是下一个产业互联网重点融合的方向。

产业集聚与产业协同创新成为发展重点。产业集群是现代产业发展的必然趋势，是推进工业化向高级阶段发展的重要途径。在互联网与传统产业加速融合的过程中，企业将进一步开放平台与数据资源，促进应用创新和产业集聚，积极打造开源社区，不断促进大众创新，助推产业集群向“在线产业带”转型。同时，互联网产业将注重协同发展，构建自主创新产业链，逐步形成互联共赢的产业生态。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析:

首先关注IDC服务方面的网宿科技、帝联科技、广东榕泰；

其次是关注是CDN服务方面仍然是网宿科技、帝联科技；

三是关注视频服务平台方面乐视网、暴风集团、爱迪科技、昆仑万能、苏宁云商；

四是关注内容服务平台方面视觉中国；

五是关注娱乐服务平台方面如顺网科技、郎马信息、中青宝、盛天网络、海信电器。

六是关注提供网络接口服务的二三四五。

建议重点关注一六年后未来两年年业绩预期盈增长的公司如二三四五、金刚玻璃、顺网科技、暴风集团、网宿科技。

电子信息——逢低介入电子材料板块

发展情况

2006年全球电子材料市场需求约793亿美元，较2005年成长了二成左右。全球电子材料的市场发展迅速。

“十五”期间，中国电子材料行业发展稳步增长，全行业工业总产值（销售收入）约为550亿元，占信息产业总销售的1.3%。其中覆铜板材料、磁性材料、半导体材料约为470亿元，总出口额近25亿美元。中国电子材料业经过“十五”期间的发展，在各个领域取得了一定的成效，为“十一五”的发展奠定了良好的基础。

中国磁性材料产业规模已居世界第一位，2005年总产能达45万吨，其中永磁铁氧体为29万吨，软磁铁氧体为16万吨，销售额约250亿元，出口占总量的50%以上；2005年中国半导体材料市场规模为15.6亿美元。其中，半导体制造材料市场为4.97亿美元，封装材料市场为10.64亿美元；2005年，中国覆铜板年产量约为20055万平方米，同比增长20.7%，总销售额达169亿元，同比增长26%，出口额为57018万美元，年出口量增长5.66%。中国覆铜箔层压板生产量已居世界第二位。

加入WTO后，经济全球化，用户采用进口材料，对国内电子材料发展具有较大冲击，由于电子材料基础薄弱，技术研发和原创性知识产权成果不多，骨干企业缺少国家有效支持，无力解决行业中的重大课题。如多晶硅原料国内大生产技术没有掌握，至今没有规模化生产企业；压电晶体、磁性材料、电子陶瓷材料等的高端产品还有待研发等。但是中国电子材料行业已经步入了快速发展时期，所以说风险与机遇并存。

解释

电子材料是指在电子技术和微电子技术中使用的材料，包括介电材料、半导体材料、压电与铁电材料、导电金属及其合金材料、磁性材料、光电子材料、电磁波屏蔽材料以及其他相关材料。电子材料是现代电子工业和科学技术发展的物质基础，同时又是科技领域中技术密集型学科。它涉及到电子技术、物理化学、固体物理学和工艺基础等多学科知识。

分类

根据材料的化学性质，可以分为金属电子材料,电子陶瓷，高分子电子、玻璃电介质、云母、 气体绝缘介质材料，电感器、 绝缘材料、磁性材料、 电子五金件、电工陶瓷材料、 屏蔽材料、 压电晶体材料、电子精细化工材料、电子轻建纺材料、 电子锡焊料材料、PCB制作材料、其它电子材料 。

对此，本人就目前采集的上市公司中相关电子材料类公司做如下分析（按拼音字头排序）：

首先关注半导体硅材料方面如隆基股份、云南锗业、兴森科技；

其次是磁记录材料方面的乐凯材料；

三是磁性材料方面关注六大龙头天通股份、横店东磁、北矿磁材、中科三环、江粉磁材、银河磁体；

四功能材料方面的福晶科技、齐星铁塔、温州宏丰、有研新材；

五光电材料方面的南大光电；

六是蓝宝石材料方面晶盛机电、天龙光电、水晶光电、路笑科技、士兰微、阳光照明、超声电子、华灿光电、中环股份、奥瑞德、菲利华、蓝思科技、新亚制程、安洁科技、易成新能、国瓷材料、利达光电。

七是稀土发光材料的科恒股份；

八是显示材料方面成志股份、长信科技、强力新材；

制造业——逢低介入机械加工板块

机械加工是一种用加工机械对工件的外形尺寸或性能进行改变的过程。

按被加工的工件处于的温度状态﹐分为冷加工和热加工。

一般在常温下加工,并且不引起工件的化学或物相变化﹐称冷加工。冷加工按加工方式的差别可分为切削加工和压力加工。

一般在高于或低于常温状态的加工﹐会引起工件的化学或物相变化﹐称热加工。热加工常见有热处理、煅造、铸造、焊接。

另外装配时常常要用到冷热处理。例如：轴承在装配时往往将内圈放入液氮里冷却使其尺寸收缩，将外圈适当加热使其尺寸放大，然后再将其装配在一起。火车的车轮外圈也是用加热的方法将其套在基体上，冷却时即可保证其结合的牢固性（此种方法现在不知道是否还有。

机器的生产过程是指从原材料（或半成品）制成产品的全部过程。对机器生产而言包括原材料的运输和保存，生产的准备，毛坯的制造，零件的加工和热处理，产品的装配、及调试，油漆和包装等内容。生产过程的内容十分广泛，现代企业用系统工程学的原理和方法组织生产和指导生产，将生产过程看成是一个具有输入和输出的生产系统。

在生产过程中，凡是改变生产对象的形状、尺寸、位置和性质等，使其成为成品或者半成品的过程称为工艺过程。它是生产过程的主要部分。工艺过程又可分为铸造、锻造、冲压、焊接、机械加工、装配等工艺过程，机械制造工艺过程一般是指零件的机械加工工艺过程和机器的装配工艺过程的总和，其他过程则称为辅助过程，例如运输、保管、动力供应、设备维修等。

机械加工包括：成型辊轧、成型金属板材弯曲成型、冲压、焊接、精密焊接、激光切割、拉拔金属、切割水喷射、切削、切割等离子、热处理、铸造、锻造、重型加工、粘结金属、模锻等。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下分析（按拼音字母排序）

首先关注机械加工板块成型类公司如蓝英装备、海源机械；

其次关注机械加工板块冲压类公司如鸿森重工

三是机械加工板块焊接类公司如劲拓股份、上海沪工、大西洋、正业科技、威奥科技；

四是机械加工板块焊割类公司如瑞凌股份、佳士科技、北京时代；

五机械加工板块切割类公司如林克曼、金运激光、上海沪工、维宏股份、华工科技；

六是关注机械加工板块热处理类公司如金财互联；

七是关注机械加工板块铸造类公司如吉鑫科技、宏宇新材、杭齿前进、京山轻机、大连重工、东山精密、凤形股份、福安股份；

八是关注机械加工板块锻造类公司如通裕重工、杭齿前进、亚西车轴、中原特钢、南通锻压、兰石重闭、太原重工。

传媒——长线布局有IP资源类公司

1、“IP+”新内容产业:泛娱乐领军,粉丝为基础,IP多层共振相互变现;NACG内容伴随用户快速增长

　　2015年,中国电影票房突破400亿、网络剧半年点击量65亿次,现象级综艺依然火爆。内容产业正以前所未有的加速度发展。IP成为牵动泛娱乐行业的新引擎。网络文学、影视综艺、话剧、游戏等多种泛娱乐形式互为IP,多层共振,相互变现。IP背后是粉丝,是NACG人群。当前,以6000万动漫人群为基础的二次元NACG人群达到2亿。从亚文化群体逐渐成长的二次元成为泛娱乐消费的核心主流人群。

　　2、渠道产业:互联网纵深,新渠道崛起

　　2015年,中国互联网产业进入纵深发展阶段。互联网渗透率达到40%,手机网民规模5.6亿。移动互联网的出现帮助中国实现“弯道超车”,低价位智能手机的出现,帮助中低阶层开始接入移动互联网。中国互联网已经走出人口红利及大规模用户积累阶段,向更加纵深的领域发展。互联网对传统行业的改造在2015年刚刚起步,教育、医疗、汽车等每个行业其规模都是万亿以上,互联网将深刻的改造传统行业。

　　VR和视频网站成为下一代新渠道:视频网站付费用户在2015年快速增长,网络剧制作越发精良,视频网站成为优质娱乐内容的新出口。VR将成为继移动互联网之后,下一代最重要的计算和通讯平台。计算机对用户信息的采集将由鼠标、键盘的主动输入向用户眼神、动作、脑电波等信息的捕捉,从而帮助用户与计算机进行更加深入的交互。VR技术以“身临其境”的内容体验为核心,成为新一代的计算平台,游戏、影视、体育等泛娱乐内容都将在VR上进行输出,最终向用户提供更佳体验,实现深度交互。

　　3、我们对传媒行业维持增持评级

我们认为,2016年传媒行业高景气度将持续。2016年主题投资机会如下:伴随着泛娱乐产业的繁荣发展,2015年受关注的IP主题将持续。

内容端:IP与粉丝经济成为串联电影、电视剧、综艺、游戏、演艺等多个行业的核心驱动力(万达院线、北京文化、禾欣股份、ST星美、骅威股份、唐德影视、富春通信)。音乐产业在版权保护与泛娱乐深化影响下恢复生机(华录百纳、中南重工、共达电声)。动漫二次元产业成为90后新兴人类自我认同的内容出口(奥飞动漫、美盛文化、万家文化)。

渠道端,互联网成为A股重要子板块(视觉中国、昆仑万维、中文在线、七喜控股、世纪游轮、丰东股份)。VR必将深刻改变上游内容产业生产方式,引领下一代“身临其境”内容大爆发(宋城演艺、顺网科技）

天然气——前端分析

化石能源资源丰富，可再生能源发展面临诸多瓶颈，在未来一段时期内，化石能源依然是支撑世界经济发展的主要动力，天然气作为化石能源中的低碳能源，发挥着越来越重要的作用。近年来，全球地缘政治格局急剧变化，天然气供需关系发生转变，气候变化和环保压力、美国非常规天然气突破、日本核危机影响以及新能源的经济技术性等因素，进一步推高了全球对天然气的重视度和依赖度。天然气储产量逐年增加，天然气需求快速增长，非常规天然气开发利用在全球范围内展开，天然气利用领域进一步扩大，天然气工业在全球范围内得到快速发展。

　　21世纪以来，我国天然气开发利用取得了长足发展，市场进入快速发展期。加快天然气利用，确立天然气在我国能源系统中的战略地位，对于保障我国能源供应和保障能源安全、保护生态环境、改善能源结构具有重要的现实意义。

   2013 年，国家发改委出台了天然气价格改革方案，天然气定价机制市场化改革取得了重大突破。预计2014年，消费量将达1860亿立方米，进口量达到630亿立方米。未来我国天然气需求还将不断上升，基准情景下，2015年需求可能达到2000亿立方米，2020年达3000亿立方米，到2030年将接近 5000亿立方米。供需缺口还将进一步扩大。

    近年来，随着能源结构低碳化的发展，我国天然气利用的步伐不断加快，天然气在能源结构中的比例不断上升。2003年我国天然气在一次能源结构中占比还只有2.5%，到2012年已经上升到 5.2%。石油占比大大降低，煤炭占比悄然回升，可再生能源比例有较大提高。根据规划，到2015年天然气在我国一次能源中的比例将达到7.5%。

但与世界平均水平相比，我国还有很大差距。在世界一次能源消费结构中，天然气平均占比24%，10多年来都保持了相对稳定。石油与核电呈现不断下降趋势，煤炭由于资源巨大，清洁化利用技术的进步，呈现抬头趋势。

对此，本人做供气板块前端市场分析如下;

首先，我们关注燃气板块有燃气资源类公司如大通燃气、中天能源、陕天然气、广州发展；

其次是我们要关注有燃气勘探权的潜能恒信；

三是关注燃气开采类公司如杰瑞股份、申能股份；

四是关注燃气技术服务类公司如仁智油服、北京控股；

五是关注燃气安全生产类公司如东华能源、天佳科技（新三板）

六是关注燃气生产燃气管道类公司如金州管道、久立特材；

七是关注燃气设备类公司如东华能源、美丽生态、升达林业、富瑞特装、科融环境；

八是关注燃气设施类公司如美丽生态、升达林业、东华能源；

九是关注燃气工程类公司如天豪环境、长春燃气、陕天然气、重庆燃气、北京控股、明星电力。

锂电池——逢低介入原料矿产资源板块

随着新能源汽车产业的发展，动力电池对“比能量”的要求越来越高，三元正在逐步取代磷酸铁锂，明显增大对钴原料的需求。2015 年全球钴消费量大约是9.28 万吨金属钴当量，供应量约9.81 万吨，供过于求5300 吨，我们此前报告中预测，随着三元电池的爆发，2016 年全球钴需求量有望达到10.44 万吨，而在钴矿产量或低预期的局面下，不足1 万吨的有效库存可能在2016 年就能被显著消化，供不应求局面有望提前出现，钴价上涨逻辑成立。

与全球钴消费结构相比较，中国国内的钴消费中电池是绝对的主力。这与2013 年以来新能源汽车的爆炸式增长有着密切联系。当前新能源汽车以混合式电动汽车与纯电动汽车为主，其主要特色便在于锂电池的使用，而钴是锂电池的主要原材料之一。新能源汽车接力2015 年，继续保持高增长态势，有力的支撑了电池板块对钴的需求。钴行业历经6 年多低价调整，利益格局重新分配，海通证券（600837）认为即使现在不是买入钴的最好价格，那也会是非常合适的价位。

作为三元锂电池重要的原材料，未来钴市场可能会面临严重短缺，在钴需求量稳步增长的同时，钴供应量显然并未跟上。据预测，2016年全球多家企业将减产，中国收储将进一步减少钴的流通量。随着新能源汽车产业的发展，动力电池对“比能量”的要求越来越高，三元材料正在逐步取代磷酸铁锂，而钴作为三元电池的上游原材料将明显受益。
钴当前价格处于历史底部，钴价在2008 年初受益于供需结构，飙升至87 万元/吨， 当年大量的供给和金融危机，导致到2008 年底价格就已回落至25 万元/吨，之后有一些反复，但过去7 年多时间内，一直在底部徘徊，当前价格为19 万元/吨，处于历史大底。

在此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下钴矿资源类公司分析分析：

首先关注钴矿资源最大的公司是华友钴业、海南矿业；

其次是关注钴资源金属量最大的公司是鹏欣资源、兴业矿业、海亮股份；

三是关注钴金属量最大的公司是洛阳钼业、海南矿业、兴业矿业、鹏欣资源、杉杉股份；

四是关注钴精矿的金岭矿业、赛锐钴业。

五是关注钴矿资源海外的中国中冶、盛屯矿业。

仪电——逢低介入线缆板块

线缆知识介绍：

电线电缆用以传输电（磁）能，信息和实现电磁能转换的线材产品（北京市国运电线电缆有限责任公司），广义的电线电缆亦简称为电缆，狭义的电缆是指绝缘电缆，它可定义为：由下列部分组成的集合体；一根或多根绝缘线芯，以及它们各自可能具有的包覆层，总保护层及外护层，电缆亦可有附加的没有绝缘的导体。

　电线电缆产品的结构元件，总体上可分为导线、绝缘层、屏蔽和护层这四个主要结构组成部分以及填充元件和承拉元件等。根据产品的使用要求和应用场合，有的产品结构极为简单。

线缆产品用材料按其使用部位与功能、可分为导电材料、绝缘材料、填充材料、屏蔽材料、护层材料等。但其中有些材料是几个结构件通用的。尤其是热塑性材料，如聚氯乙稀、聚乙烯等只要改变部分配方成份就可用在绝缘或护套上。

线缆分类：

一绕组线（电磁线）

绕组线是一种具有绝缘层的导电金属电线，用以绕制电工产品的线圈或绕组。起作用时通过电流产生磁场，或切割磁力线产生感应电流，实现电能和磁能的转换，故又成为电磁线。

二电力电缆

本类产品主要特征是：在导体外挤（绕）包绝缘层，如架空绝缘电缆，或几芯绞合（对应电力系统的相线、零线和地线），如二芯以上架空绝缘电缆，或再增加护套层，如塑料/橡套电线电缆。主要的工艺技术有拉制、绞合、绝缘挤出（绕包）、成缆、铠装和护层挤出等，各种产品的不同工序组合有一定区别。

产品主要用在发、配、输、变、供电线路中的强电电能传输，通过的电流大（几十安至几千安）、电压高（220V至35kV及以上）。

三通讯电缆及光纤

随着通讯行业的飞速发展，从过去的简单的电话电报线缆发展到几千对的话缆、同轴缆、光缆、数据电缆，甚至组合通讯缆等。该类产品结构尺寸通常较小而均匀，制造精度要求高。

投资分析

   一线材方面的电磁线方面关注特种电磁线龙头如精达股份；微细电磁线方面关注路笑科技；漆包线龙头关注宏磊股份；钢芯铝绞线方面关注通达股份。

    二电力电缆关注电力电缆龙头金杯电工 、太阳电缆；高压电缆关注汉缆股份；还有主营特种电缆的麽恩电气、明星电缆、通光电缆；最后是核电电缆方面关注太阳电缆、南洋科技、远东电缆、宝胜股份、明星电缆

    三是通信电缆方面关注中利科技

    四是目前科技前沿的超导电缆如中天科持、百利电气、沃尔核材

       五是关注2014年年度业绩盈增的公司如南洋科技、沃尔核查、太阳电缆、中利科技、顶汉技术、ST天威

电子支付——重点关注移动支付板块

移动支付是指消费者通过移动终端对商品或服务进行账务支付的一种支付方式。

2014年初始，移动支付行业即呈白热化趋势：嘀嘀、快的10亿元补贴打车，微信红包春节席卷全国，NFC(近距离无线通信技术)移动支付卡集采远超市场预期……移动支付因其变现入口、大数据价值，战略位置凸显，成为金融、运营商、互联网巨头争相布局的领域。

　　国内移动支付持续高增长

　　2014年全国移动支付业务金额为9.64万亿元，同比增长317.56%。移动支付是所有移动互联网应用变现的入口，战略位置显著。移动支付本身也充满了想象空间，可以跟金融、广告、商家等产生交集。移动支付推广的背后，是对移动支付业务及其相关业务的数据挖掘。通过大数据分析，可以实现精准营销。现在的移动支付已经不是简单的“刷”手机，而是处于移动互联网核心位置，价值已不同往日。我们把移动支付参与方划分为：以银行为代表的金融系，以移动公司为代表的运营商系，以及腾讯、阿里引领的互联网系等三大阵营。

　　“金融系”掌控金融命脉，最贴近政策。消费金融将是银行未来的战略重点，而消费背后就是支付结算，手机移动支付必将成为移动支付服务的重要战场，各大银行均已进军移动支付领域。

　　“互联网系”态度坚决，思维创新，看好其未来移动支付发展。如果说打车补贴大战显示了互联网系对移动支付的态度坚决，那么春节红包则是互联网公司创新思维的体现。凭借坚决的态度和开放、创新的思维，我们看好互联网系在未来移动支付的布局。

　　“运营商系”手机用户基数大，合约机采购影响智能机产业链。与传统支付服务提供商相比，运营商拥有独一无二的网络资源、丰富的用户资源。随着合约机比例逐年提升，运营商对智能机产业链控制力加强。国内三大运营商一致选择NFC，未来NFC有望成为手机标配。

　　重点关注NFC相关公司

　　互联网行业“唯快不破”，远程支付及线下支付场景均有投资机会。互联网公司一般通过第三方支付牌照切入移动支付领域，资本运作是扩张规模的主要手段。线下场景的抢夺如箭在弦，相比NFC，二维码产业链短，利益相关方多，成为当前布局线下支付的技术手段之一。

　　运营商及手机厂商力推NFC，产业链或迎大发展。运营商将按移动支付卡、手机终端、受理环境先后顺序推进NFC近场支付，其中运营商2014年SWP-SIM卡采购数量或在2.8亿张左右，同比增长近100倍。

　　我们认为，移动支付虽然在2014年高速发展，但是相对于现金和银行卡的体量，仍处在发展初期。两者对比，NFC与二维码均有其优势和劣势，对于互联网巨头而言，二维码是其尝试性布局线下支付场景的手段之一，NFC也是其中之一。当前阶段，培养用户移动支付习惯尤为重要，NFC与二维码合作大于竞争。对于NFC，我们认为最近几个月，在运营商、终端厂商、银联及银行的推动下，将会出现一个宣传、推广的高峰。

在具体个股方面，移动支付相关公司中主要有下几类：

一是NFC产业链相关公司，含移动支付卡、NFC天线、移动终端、芯片等，包括恒宝股份、天喻信息、东信和平、硕贝德、信维通信、中兴通讯、同方国芯、国民技术等；

二是二维码相关产业链，包括新大陆、证通电子、石基信息等；

三是应用场景类公司，如高鸿股份、新开普等

机械工程——逢低介入龙头公司

根据中国工程机械工业协会的数据，截至2016年末我国工程机械主要产品保有量约672-728万台，与2015年基本持平，近年来保有量增量逐年收窄。从主要产品来看，液压挖掘机149.8-162.4万台，73.5kw(100马力)以上推土机6.79-7.36万台，装载机158.6-171.8万台，压路机12.3-13.3万台，轮式起重机20.9-22.7万台。与2015年相比，挖掘机和压路机等产品的保有量仅小幅上升，而装载机、轮式起重机等产品的保有量则同比下降。由于宏观经济和固定资产投资增速放缓，市场对工程机械产品的增量需求已非常有限;而处于行业产品销售量高点的2008-2011年间销售的工程机械产品则已陆续进入使用寿命的末期，产生了相当规模的更新需求。因此，更新需求已开始成为工程机械需求的重要来源。

我国本土工程机械行业龙头企业的竞争实力不断增强，在我国工程机械各产品细分市场上已占据主导地位

全球工程机械产能主要分布于美国、日韩、欧洲和中国，根据《国际建设》杂志(InternationalConstruction)发布2017年全球工程机械制造商50强排行榜(2017 YellowTable)，按销售额排名，2016年卡特彼勒实现销售额213.38亿美元，市场占有率为16.5%，全球排名第一;小松制作所以140.53亿美元位居第二;日立建机以65.85亿美元排名第三。全球前50强中有九家国内企业上榜，分别是徐工集团、三一集团、中联重科(000157,股吧)、柳工(000528,股吧)集团、龙工控股、山推股份(000680,股吧)、厦工机械、山河智能(002097,股吧)，其中徐工集团位列第九，成为唯一进入前十的中国企业。从收入规模看，徐工集团以销售额45.91亿美元排名国内第一。

从国内来看，我国工程机械行业已形成了国有、民营、外资三方并存竞争格局。具体来说，国有企业仍是行业主导力量，他们在政府的持续支持下，在研发、生产、销售、售后等方面积累深厚，以徐工集团、中联重科、临工集团、柳工集团等为代表，在我国工程机械行业占据绝对优势;民营企业以三一集团为代表，凭着灵活的发展战略、准确的市场定位和较强的执行力，逐渐在市场中发展壮大，成为我国工程机械行业的重要力量;近年随着国产替代率不断提升，外资企业竞争实力有所下滑，但日立建机、小松机械、卡特彼勒等外资企业依托其在高端产品方面的技术优势，始终在我国市场占有一席之地。

从具体产品方面看，挖掘机是工程机械最大的细分产品市场，生产厂家主要有三一集团、卡特彼勒、徐工集团、小松等，近年内资品牌产品质量逐步提升、售后服务日趋完善，同时产能扩张较快，市场份额不断提高，2016年国内品牌市场占有率合计达50.66%，已占据了一半以上的挖掘机市场;2016年三一集团市场占有率达19.99%，占有率较上年进一步提高，仍是挖掘机市场的市场领先企业。推土机领域，山推重新成为占有率最高的企业，2016年市场占有率达42.21%，其次是宣工和移山。起重机主要包括汽车起重机、履带起重机、随车起重机三大类，其中汽车起重机产销量最大，目前汽车起重机主要厂商有徐工集团、中联重科、三一重工(600031,股吧)等，这三家厂商市场占有率合计达85.28%，市场集中度很高。总体来看，2016年我国工程机械主要产品的市场集中度均较高，且国内企业在工程机械市场上已占据主导地位。

对此本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下龙头类公司分析：

一是关注叉车龙头公司如安徽合力

二是关注挖掘机械 龙头如三一重工，柳工；

三是关注混凝土机械龙头三一重工；

四是混凝土泵车龙头三一重工、中联重科；

五是装载机龙头ST常林

六是超重机龙头如三一重工、大连重工；

七是推土机龙头山推股份、河北宣工；

八是盾构机龙头的中国铁建。

建材家具——长线介入定制家具板块

2017年，无疑是定制家居站在“风口”之年。今年以来，已有6家定制家居概念公司登陆资本市场，成为A股中备受关注的新板块。

　　据记者初步统计，截至8月底，15家定制家居上市公司的总体市值已逼近2000亿元。其中，市值超过100亿元的已有5家，50亿元至100亿元的有6家。目前，仍有一批后备相关企业正在推进上市进程。

　　“定制家居不同于传统家居，可以根据消费者的需求和喜好进行家居量身定做和个性化设计。省时、省力，充分利用房屋空间，这使得定制家居行业以每年20%的增速成为发展最快的家居子行业。”专业机构投资者在接受记者采访时称，未来随着城镇化水平的提高和居民可支配收入的增加，定制家居行业极可能伴随着消费升级而蓬勃发展。

　　第一梯队稳步向好

　　“目前已经有15家定制家居企业登陆A股，资本市场对于这个产业的推动毋庸置疑。”上述人士说，上市代表着对企业过去的认可，企业的品牌、形象和价值得以充分展示给消费者。企业资本结构的改善和充足稳定的资金也有利于企业的迅速扩张。

　　作为家具行业的新兴子行业，定制家居因可满足消费者的个性化需求、空间利用率高、供应链等优势，可借助智能制造和柔性化生产技术实现规模化生产，是目前增长最快的家居领域，渗透率稳步提升。

　　刚刚披露完的半年度财务数据显示，定制家居板块的业绩增速喜人。截至今年上半年，净利润超过1亿元的公司超过半数；板块内所有公司净利润均为正增长，业绩同比增速超过1倍的多达6家。

　　行业的第一梯队保持着高速稳定的增长态势。今年上半年，索菲亚（002572）实现营业收入24.87亿元；净利润达2.94亿元，同比增速为47%。索菲亚是第一家上市的定制家居企业，从2013年开始全面实施“定制家.索菲亚”战略，其中司米厨柜有限公司在2014年6月正式成立。截至2017年一季度末，司米厨柜已有独立的经销商专卖店637家(含正装修店面)，比2016年末多出37家。厨柜及其配件的第一季度销售收入也高达1.02亿元，同比增长173%。公司现拥有全国五大生产基地，是产能分布最广的定制家居企业，在交货期方面也建立起优势。

　　有定制家居“航母”之称的欧派家居（603833），率先将“整体橱柜”的概念引入中国，目前产品已涵盖定制橱柜、定制衣柜、定制卫浴、木门、墙纸等分类，品类布局领先其他定制家居品牌；在定制家居龙头企业中，欧派家居的收入规模最大、品类布局最为齐全。上半年，公司实现营业收入38.75亿元；净利润为4.14亿元，同比增速为33%。截至2016年底，欧派家居拥有直营店19家、经销商3331家、加盟店4710家。由于涉足相关品类时间较早，已渐成气候，公司未来在渗透率方面仍有很大的发展空间。

　　长城证券最新研究报告称，随着定制家居行业不断发展，企业不断做大做强，产业链延伸拓展日益增长：一方面，定制家居企业可以与家具行业上下游企业合作，给予消费者一站式的购物服务；另一方面，规模以上的定制家居龙头企业可以利用主营业务家具的引流作用，向其他家具或家具饰品扩展，比如说定制木门的企业涉及定制衣柜业务，定制家居企业开设饰品家纺公司。

　　后续梯队增速喜人

　　在企业的成长过程中，定制家居公司最重要的机遇在于国内消费升级的红利，而消费者有着不同的层次和风格喜好，这意味着定制家居市场能够容纳下更多的企业。

　　记者统计发现，在定制家居的后续梯队中，不少上市公司的业绩增速亮丽，呈现追赶的态势。今年上半年，包括尚品宅配（300616）、我乐家居（603326）、皮阿诺（002853）、金牌橱柜等企业的净利润增速均超过100%。其中，我乐家居上半年净利润增速甚至高达1694.28%。

　　值得一提的是，借助“互联网+”，尚品宅配自2000年开展新居网互联网业务，2004年开始向下游延伸到家居制造和销售，在“互联网血统”方面较其他定制家居公司更为纯正，数字化和信息化的发展更具优势。O2O模式以及直营策略，使得尚品宅配的毛利率在定制家居板块内最高。目前，尚品宅配的**粉丝超过900万、维意定制的**粉丝超过500万，线上引流在直营方面的转化率约为 40%、经销商方面约为30%，均远高于行业水平。

　　受益于定制家居的发展，国内板式家具机械龙头弘亚数控（002833）也迎来业绩的爆发。半年报显示，公司上半年实现营业收入4.04亿元；净利润1.23亿元，同比增速达92%，创近年来的新高。

　　定制家居上游企业也受益颇多。丰林集团（601996）被国泰君安证券认为是“本轮定制家居兴起上游人造板行业最受益公司(没有之一)”。

定制家居板块的资本运作也出现活跃态势。今年初，丰林集团非公开发行预案出炉，公司将向包括索菲亚投资在内的10名投资者募集8.7亿元，用于在新西兰卡韦劳建设年产60万立方米刨花板项目。其中，索菲亚拟出资不低于2.2亿元(占25.3%)进行认购，且锁定期三年。

此外，好莱客（603898）、我乐家居、尚品宅配等公司先后发布股票激励计划，凸显了定制家居企业对未来业绩增长的信心。

气能——逢低介入页岩气

我国页岩气“十三五”产量目标望实现 将成世界第二大供应国

　　低油价时代的到来给全球油气开发带来挑战。专家认为，虽然挑战重重，但我国页岩气产业仍在蓬勃发展，预计“十三五”产量目标可以顺利实现。

　　据新华社10月18日消息，资料显示，从全球来看，非常规天然气储量是常规天然气储量的8.5倍。受益于页岩气开发技术的突破，页岩气已经成为美国天然气生产的主力军。我国则是北美洲之外第一个实现规模化商业开发的国家。

　　BP石油公司认为，中国未来会成为仅次于美国的全球第二大页岩气供应国，未来20年，页岩气将成为中国天然气增产的重要推动因素。

　　虽然前景可观，潜力巨大，但我国页岩气产业发展仍处于起步阶段，不确定性因素和挑战较多。我国页岩气“十二五”规划提出的产量目标为2015年达到65亿立方米。而实际上，2015年我国页岩气产量仅44.71亿立方米，并未达标。

　　不过，业内专家认为，“十二五”期间，我国页岩气勘探开发获得的重大突破，为“十三五”期间实现产业化大发展奠定了基础。

　　2016年9月30日，国家能源局发布《页岩气发展规划（2016－2020年）》将页岩气定位为重大的清洁能源基础产业。规划提出，在政策支持到位和市场开拓顺利的情况下，我国力争2020年页岩气产量实现300亿立方米，2030年实现页岩气产量800亿立方米至1000亿立方米。

　　国土资源部矿产资源储量评审中心主任张大伟在上海举行的“ECF国际页岩气论坛2016”上表示，我国页岩气产业正在蓬勃发展。按照目前区块开发进展来看，我国“十三五”页岩气的产量目标可以实现，甚至偏保守。

　　根据2015年国土资源部资源评价最新结果，全国页岩气技术可采资源量21.8万亿立方米，页岩气探明地质储量5441.29亿立方米。目前，全国页岩气矿业权54个、17万平方公里。其中，中石化涪陵页岩气田是全球除北美以外最大的页岩气田。

　　张大伟介绍，中石化涪陵项目2016年预计产量可达50亿立方米，预计2017年和2020年分别形成100亿立方米、130亿立方米产能。另外，中石油四川长宁、威远、邵通等页岩气项目预计2016年合计产量超过25亿立方米，2020年超过100亿立方米。

　　不过，在当前的低油价时代，油价、气价大幅下滑，生产企业面临巨大挑战。另外，近年来，我国天然气消费增速呈现放缓迹象，同时，国家也已明确“十三五”期间页岩气的气价补贴将逐步削减。

　　中石油勘探开发研究院廊坊分院副总工程师胥云表示，尽管气价下降使预期内部收益率降低，但通过方案优化和技术进步有望进一步降低成本。例如，在加拿大的一个页岩气项目通过“工厂化”作业，成本降低了90%。

　　“虽然困难重重，但我国页岩气开发仍有非常大的潜力。”张大伟建议，在四川盆地及周边行政区划面积约45万平方公里的范围内，建设我国页岩气特别行政区，将其打造成我国页岩气主产区、技术创新攻关区。

　　“如果页岩气特区建起来，到2020年我国页岩气产量可达1000亿立方米。”张大伟说。

　　相关概念股：杰瑞股份(002353,股吧)、石化机械(000852,股吧)、海默科技(300084,股吧)、潜能恒信(300191,股吧)、永泰能源(600157,股吧)、山东墨龙等。

建议重点关注一六年后未来三年年业绩预期盈增长的公司如杰瑞股份、厚普股份、海默科技、天豪环境。

食品——逢低介入牛奶板块

牛奶定义

　牛奶，最古老的天然饮料之一，被誉为“白色血液”，对人体的重要性可想而知。顾名思义是从雌性奶牛身上所挤出来的。在不同国家，牛奶也分有不同的等级。 目前最普遍的是全脂、低脂及脱脂牛奶。目前市面上牛奶的添加物也相当多，如高钙低脂牛奶，就强调其中增添了钙质。

　　牛奶行业分类

　　巴氏消毒奶，采用巴氏消毒法灭菌，需全程在4℃－10℃冷藏，较为流行。最大程度的保留牛奶中营养成分。保质期较短的牛奶多为巴氏消毒法消毒的“均质”牛奶，用这种方法消毒可以使牛奶中的营养成分获得较为理想的保存，是当今世界上最先进的牛奶消毒方法之一。

　　常温奶，采用超高温灭菌法，能将有害菌全部杀灭，保质期延长至6个－12个月，无须冷藏。但营养物质会受很大损失。

　　还原奶，奶粉不得用于巴氏消毒奶，但常温奶、酸奶及其他乳制品可用，但必须标明原料为“复原乳”或“水和奶粉”。

　　生鲜牛奶，在许多发达国家，未经杀菌的生鲜牛奶是最受消费者欢迎的，但价格也最为昂贵。新挤出的牛奶中含有溶菌酶等抗菌活性物质，能够在4℃下保存24小时～36小时。这种牛奶无需加热，不仅营养丰富，而且保留了牛奶中的一些微量生理活性成分，对儿童的生长很有好处。

　　无抗奶，这个名词已经被大部分人所认识，但它不会出现在牛奶的外包装上，因为它是牛奶出厂的指标之一，一般知名厂家出厂的牛奶都应该达到这个标准。

　无抗奶是指用不含抗生素的原料生产出来的牛奶。“抗”是指用来治疗病牛所用的各类抗生素，常见的有青霉素、链霉素等。奶牛在每年换季时易患乳腺炎，并且 采用机械榨乳也比人工挤奶使乳牛更易患乳腺炎，向牛乳房部位直接注射抗生素，奶牛能尽快恢复健康。经过抗生素治疗的奶牛，在一定时间内产生的牛奶会残存着 少量抗生素，这种奶不能作为食用奶原料进行加工生产。

　　灭菌牛奶，不少生产厂家为了满足上班族的需要，生产出保存时间较长的百利包。保存 时间较长的百利包牛奶在加工过程中已经全面灭菌，对人体有益的菌种也基本被“一网打尽”了，牛奶的营养成分因而也被破坏掉。这种牛奶的包装和鲜牛奶非常相 像，保质期大部分是30天或更长时间，有些灭菌牛奶的保质期达6个月以上。灭菌奶一般味道比较浓厚，但是营养物质有一定损失，B族维生素有20%～30% 的损失。

　　水牛奶，水牛奶产量虽然较低，但奶中所含蛋白质、氨基酸，乳脂、维生素、微量元素等均高于黑白花牛奶。据国家有关科研部门测 定，水牛奶质十分优良，可称得上是奶中极品，其价值相当于黑白花牛奶的二倍，最适宜儿童生长发育和抗衰老的锌、铁、钙含量特别高，氨基酸、维生素含量非常 丰富，是老幼皆宜的营养食品。

  对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分类分析

首先是常温奶方面关注南达农业；

低温奶方面养廉南达农业；

三是巴士奶方面关注燕糖乳业、天润乳业

四是液态奶方面关注伊利股份、皇氏集团、三元股份；

五是关注固体奶方面关注三元股份；

六是酸奶方面关注伊利股份、光明乳业、皇氏集团、天润乳业；

七是有机奶方面关注福成股份

八是学生奶方面关注南达农业。

交通工具——长线布局国产大飞机板块

 国防部表示，为适应国民经济和社会发展需要，服务军队现代化建设，更好地完成抢险救灾、人道主义救援等紧急任务，我国正在依靠自已的力量发展大型运输机，加强空中运输能力建设。

航空工业是做一个国家综合国力的重要体现，而大型运输机的建造是对航空先进技术的高效集成，原型机的飞行试验是关系到大型运输机能否服役的重要环节。大型运输机因其自身具有重量大、航程远、安全性要求高，以及广泛采用新技术、新材料等原因，使得它的飞行试验工作相对于其他飞机来说成为一项更为复杂而艰巨的系统工程，预计未来将有至少5-7架原型机执行定型试飞任务。

大型运输机技术复杂，需要经过设计、试制、试验、试飞等一系列研发过程，中国大型运输机的研发工作正在按计划向前推进。

中国自主研发的新一代大型军用运输机运-20的第二架原型机，成功在西部某试飞中心进行了首飞，从首架原型机首飞到第二架原型机首飞，运-20仅用了不到一年的时间，表明其各项关键技术更趋成熟，也表明研制工作非常顺利。目前，运-20仅有1架原型机在执行飞行试验任务，另外可能各有一架地面强度试验机和一架疲劳试验机。

从解放军所面临的抢险救灾、部队集结和武装力量投送需求来看，中国对运-20的需求数量将非常庞大。仅以一个空运批次来看，如果需要在主要战役方向上投放一个坦克装甲旅，两个空降战车团，外加1500人的伞兵及伞兵配属的突击车、指挥车、武装直升机等，就至少需要250架左右的运-20。外媒也推测，中国军方对运-20的实际需求，最起码的数量是300架以上，如此庞大的规模，足够两个飞机制造厂开足马力生产10年。若参考美国C-17大型运输机2亿美元左右的报价，国产运-20的造价约在10亿元人民币左右，未来将带动数千亿元的行业产值。

对此本人做如下产业链分析：

一材料方面关注宝钛肭、钢研钢纳、中航重机、宝钢股份

其次是零件方面关注中国卫星

三是配件方面关注器件方面（索取电话1399037）

四是航电系统方面的紫江企业

五是机载系统方面关注中航电子、中航机电

六配件方面的中航飞机

七是机体方面的中航飞机、洪都航空、博云新材

八是发动机方面关注（索取电话13990370）

九是大飞机总装方面洪都航空、哈飞股份

电子商务——关注产业结构一体化公司

　电子商务迎来黄金发展期。在转型大背景下，国内需求市场对企业的重要性将会日益增强，并且在技术创新和政策的推动下，我们认为我国电子商务将迎来黄金发展期，特别是针对内需的B2C和C2C电子商务。

　　B2B、B2C和C2C各领风骚。总体上，我们认为B2B未来仍有望保持30%左右的增速，而转型将成为长期发展的主要动力；B2C进入黄金发展期，预计未来几年复合增长率超过80%，成为资本市场的宠儿，而且随着内需市场重要性增强及B2C优势进一步显现，行业开始呈现出百花齐放的态势；C2C市场格局已经基本形成，淘宝网独大的局面仍将维持，这一定程度阻碍了新生力量的进入，但是，我们看好行业整体的发展前景。

未来趋势：

移动+整合+融合创新。移动互联网已经成为未来发展的主要趋势，而这决定了移动电子商务未来具有较大的发展空间，特别是移动B2C和移动C2C；电子商务已经发展到了一定阶段，各种瓶颈开始逐渐显现，我们认为功能型整合将成为一个重要解决方法；创新是行业持续发展的根本，而融合创新将成为一种相对有效的创新模式，近年兴起的团购网就是融合创新的结果。而那些具有强大创新能力的企业将具有长久的竞争优势，值得投资者长期关注。此外，我们看好电子支付的发展前景，特别是移动电子支付。

寻找价值链上的投资机会。

从价值链角度考虑，我们建议投资者关注：

一比如从事芯片研发设计的国民技术和大唐电信等

二是软件类公司如三五互联、深圳华强、金证股份、拓维信息、网宿科技 、恒生电子、荣之联、全网数商（新三板）

三是拥有电子商务平台的焦点科技、生意宝、苏宁云商、上海钢联、中青旅游、腾帮国际、金轮股份、浩宁达、齐心集团、神州泰岳、跨境通、东方市场、恒信移动、洲明科技、探路者、快乐购、三六五网、亚厦汽车、粤传媒、万达院线和海虹控股

四关注与移动电子支付相关的上市公司如欧浦钢网、新大陆、广电网络、快乐购、中科金财、生意宝。

有色金属——逢低介入有色加工业

人类文明的发展和社会的进步与金属材料关系十分密切,种类繁多的金属材料已成为人类社会发展的重要物质基础。目前,我国已是"有色金属材料大国"、"钢铁大国"等金属材料大国,但还不是强国,例如,我国铝的产能产量居世界第一,但由于"跟踪"国外的发展状态没有得到本质改变,在国际上无定价权,仍处于被动的境地;我国同样是第一产镁大国,但由于镁材的应用没有得到突破,镁工业还处于发展中;作为钛工业大国,我国的钛需求前景非常好,但目前在批量、稳定地生产合格高质量钛锭方面还存在着一定的困难,需要工程化研究支持,需要加强创新性研究,同时也需要加强人才培养。

因此,如何突破各金属材料领域的瓶颈问题,是我国金属材料实现跨越式发展、我国由金属材料大国转变为金属材料强国所亟待解决的问题之一。

在当前要求节能减排的时代,金属材料发展面临的挑战更加严峻。

投资分析：

一是锂加工方面关注龙头赣锋锂业

二是铝加工方面关注龙头明泰铝业、东阳科技、鲁丰环保、利源精制、亚泰科技、罗普斯金

三是铜加工方面关注精诚铜业、海亮股份、博威合金、江西铜业

四是钛加工方面关注东方钽业、西部材料

\五是稀土加工方面的顶泰新材、中科三环、广晟有色

建议重点关注16年季度业绩增长公司如中郛实业、恒逸石化、利源精制、鲁丰环保、丽鹏股份、楚江新材、精艺股份、西部材料、赣锋锂业、江特电机。