智能终端——逢低介入

智能终端是利用移动和联通遍布全国的GSM网络，通过短信方式进行数据传输。利用短信息实现远程报警、遥控、遥测三大功能，尤其是GSM短信息，灵活方便，可以跨市、跨省、甚至跨国传送，而且每发送一条短信息只要1毛钱，非常可靠廉价。用于状态监测，用于火灾、防盗等报警，设备故障上报。

智能终端设备是指那些具有多媒体功能的智能设备这些设备支持音频、视频、数据等方面的功能.如：可视电话、会议终端、内置多媒体功能的PC、PDA……以及目前最火热的可穿戴设备

智能终端的分类编辑

一家居智能终端

家庭智能化就是将家居生活中所涉及到的信息传输、信息处理和设备控制集成起来，形成一个自动的或半自动的现代家居环境空间。人在生活和工作中需要大量的信息交流，而信息技术的突破是以1895年马可尼成功实现2.5公里电报传输为标志，它的现实意义在于突破有限空间进行信息交流。此后出现的电话、计算机也是突破空间的信息交流方式，使得人们的工作和生活发生了巨大的变化，而将计算机网络/互联网技术应用到家居智能化领域，又使我们看到了一片新天地。最近出现市场上已出现的完全基于TCP/IP的家居智能终端，完全实现了原来多个独立系统完成功能的集成，并在此基础上增加了一些新的功能。

分别如：智能电器中的智能电视

二3G智能终端（智能手机）

智能手机采用的是开放式的操作系统，可装载相应的程序来实现相应的功能，为软件运行和内容服务提供了广阔的舞台，很多增值业务可以就此展开，如：股票、新闻、天气、交通、商品、应用程序下载、音乐图片下载等等。同时结合3G通信网络的支持，智能手机的发展趋势，势必将成为一个功能强大，集通话、短信、网络接入、影视娱乐为一体的综合性个人手持终端设备

三数字会议桌面智能终端

随着当今科技的飞速发展，加之政府和部队对智能化会议室建设要求逐渐提高，老式的会议形式已无法适应现代化会议系统的要求，现代化的会议系统要求 “网络化、数字化、智能化、集成化”。数字会议桌面智能终端系统就是在以“四化”为核心的基础上不断创新会议，集成了IT技术、数字化技术、网络化技术、微电子技术、计算机的交互性、通信的分布性、通信技术等多项技术，实现了人与人、人与机、机与机之间相互联络，营造交互式的会议环境。

四金融智能终端机（自助终端）

金融智能终端机覆盖金融服务网点网络，覆盖社区（以便利店居多），用户在家门口即可完成还款、付款、缴费、充值、转账等日常金融业务，从而缓解银行柜面压力，解决用户在银行营业厅的排队难题。沃尔玛、中国石油、中国石化、7-11、物美、快客、好德、海王星辰、华润万家、美宜佳、苏宁、国美等全国所有知名便利店、商超和社区店都配备金融智能终端机进行便利支付。

五可穿戴设备

多以具备部分计算功能、可连接手机及各类终端的便携式配件形式存在，主流的产品形态包括以手腕为支撑的watch类（包括手表和腕带等产品），以脚为支撑的shoes类（包括鞋、袜子或者将来的其他腿上佩戴产品），以头部为支撑的Glass类（包括眼镜、头盔、头带等），以及智能服装、书包、拐杖、配饰等各类非主流产品形态，以及可穿戴医疗设备等

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析：

首先关注智能终端领域移动终端方面类公司如联创电子、汇冠股份、中科创达；

其次是智能售检系统终端的华名智能；

三是可穿戴类：

1 是可穿戴眼镜方面如康耐特、水晶光电、深天马、科大讯飞、歌尔股份、中頉电子、汉威电子、环旭电子、得润电子、超华科技、暴风集团。

2 是可穿戴手表方面的超华科技、生益科技、丹帮科技、汉王科技、春兴精工、北京君正、奋达科技 、中京电子；

3是可穿戴手环方面如探路者、帮讯技术、力源信息、中京电子、金亚科技、奋达科技、北信源；

4 是可穿戴戒指方面如达华智能、国民技术、长电科技、硕贝德、天喻信息、生意宝、新大陆、新国都、证通电子、信维通信。

油气改革——增持介入

一是资源类公司，尤其是民营资本海外油气收购的进程加快

　　下面是具有海外油气资源情况

　美都控股 2013年7月，公司以1.35亿美元手头美国WAL油气公司100%股权，开发美国Woodbind油田产能建设项目。WAL拥有的油气田区块位于美国著名油气产区-Eagle Ford地区，拥有矿权总占地面积为69.86平方公里，权益剩余可采油气当量5040万桶，权益日产油气当量为5211桶/天

　　正和股份 非公开发行5.2亿股合计募资31.2亿元收购哈萨克斯坦马腾石油95%的股权。马腾公司主要资产位于滨里海盆地，已获得开发许可证，剩余可采储量为7287万桶。

　　金叶珠宝 收购美国德州ERG资源的油气资产，1P储量1.77亿桶，持股比例95%，资产2013H1还未开始盈利。收购价格6.65亿美金，增发4.75亿股本。

　　浙富股份 2013年8月，拟以6000万加元(折3.5亿人民币)投资加拿大油田开发项目。2013年10月，公司以1350万加元收购AZRGON、ASHTON所属位于加拿大阿尔伯塔省Grand Forks地区的运油田资产;收购完成后，公司计划继续投入2500万加元进行第二阶段开发，以提高采收率

　　青岛金王 2009年1月，母公司金王集团成功收购美国俄克拉荷马州的油田项目。金王集团先后在美国德克萨斯、路易斯安娜州购买多块油田，拥有近290平方公里的6块油田，地址储量6亿桶的原油和150亿立方米的天然气。

　　恒逸石化 2012年，公司投入72.25万美元收购恒逸文莱实业90%的股权，在文莱投建PBM石油化工项目(一期投资42.92亿元)，并获得文莱壳牌275万吨/年的原油供应量(15年)

　　通源石油 2012年9月，全资子公司TongPetrotech Inc参与CAL Oil Company油田区块的合作开发，位于美国德克萨斯州GARZA和KENT县1920英亩(约7.77平方公里)油田区块的77%的收益权和100%的工作权益

　　广汇能源 哈萨克斯坦斋桑油气区块52%的权益，64亿方天然气地质储量，可建成50-58万吨/年的产能，稳产9年。2013年6月斋桑天然气一期实现第二阶段72小时联调，中哈萨拉布雷克至吉木乃跨境天然气管线正式投产通气;2012年收购ACG公司51%的权益，拥有南依玛谢夫油气区块总面积1272.6km

　　海默科技 具备美国-德克萨斯州Permian盆地Irion县1112英亩(约合4.5平方公里)的油气区块100%的工作权益，还处于油田开发方案的设计和论证阶段;具备美国-丹佛盆地6000英亩的油气矿权区块14.3%的权益，相当于185桶油当量/天的油气产量

　　风范股份 拟对梦兰星河增资，7.5亿元获得不低于油气资产(俄罗斯穆赫金斯基和比留克斯斯基油田，以及阿穆尔-黑河边境油品储运与莲花综合体项目，包括600万吨炼厂、跨境输油管道、两块油田勘探开采权)16%的股份，共同开展石油综合体项目。

　　宝莫股份 收购加拿大Rally Canada Resources51%的股权，预计出资不超过1.2亿人民币，拟投资公司拥有加拿大alberta省油气资源的探矿权，目前仍处于勘探前期阶段

　　恒泰艾普 通过收购安泰瑞，投资加拿大西部albert省breton和abbott bakken，目前日产量235桶左右。

　　杰瑞股份 购买加拿大albert省油气区块米湾湖项目探矿权

二》 有可能进入油气开发区的公司，推荐石化油服、海油工程、广汇能源(600256,股吧)、通源石油(300164,)、美都控股、准油股份(002207,)、潜能恒信(300191,)等。

三》 中游管网改革的主要方向是开采与管输分离，关注有可能进入油气管网领域的上市公司，推荐广汇能源、金鸿能源(000669,)、陕天然气(002267,)、新疆浩源(002700、光正集团。

　　四》建议关注有可能受益于原油战略储备基地建设的个股、主要推荐海越股份

垃圾发电

一、投资成本构成

在垃圾焚烧发电的初始投资中，占比最大的是设备和土建、安装，合计占到投资的85%。在设备中，占比较大的是炉排、余热锅炉、烟气处理系统和自动控制系统，合起来占到设备投资一半。

目前国内采用炉排炉工艺的垃圾焚烧电厂吨投资成本稳定在40-52万元，各家企业间差别不大。总的说来，采用进口设备的投资比引进设备或国产设备要高。

二、产业企业竞争状况

涉及垃圾发电产业的企业中，国外知名企业有：日本的荏原、三菱重工、日立造船、久保田和石川岛播磨重工，德国的诺尔-克尔茨，法国的阿尔斯通，以及美国的欧格登等机构。国内的技术重镇则是三足鼎立的清华、中科院和浙大，他们分别有自己的示范项目，部分技术实现了产业化。产业内的竞争企业可分为三类：

(一)、国外大型垃圾焚烧发电项目投资与工程公司。

他们实力雄厚，拥有成熟的技术，在国外有良好的专业记录，但其投资建设垃圾发电厂的造价昂贵，运营成本也居高不下，缺乏对中国国情的了解及各方的协调能力，也不能适应国产化的要求。

(二)、国有企业。

这些企业容易获得地方政府的支持，具有一定的资金实力，但是这些企业往往缺乏高效率的市场运作机制，应变能力差，引进的垃圾焚烧技术不适合中国城市垃圾的特性，难以产生经济效益。

(三)、私营企业。

这些公司将逐渐成长为本公司的竞争对手。这些公司具有高效、灵活的机制，市场意识较强，有些还有较强的资金实力。但这些公司中绝大部分尚处于起步阶段，缺乏实际的项目运作经验，缺乏市场资源和专业人才。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析产业链上游：

首先关注参与垃圾发电投资类公司如伟明环保、中国天盈；

二是参与垃圾发电项目类公司中中国天盈、伟明环保、永清环保；

三是拥有垃圾发电技术类公司伟明环保、永青环保、富春环保；

四是参与垃圾发电研发类公司如中国天盈、伟明环保；

五是拥有垃圾发电设备类公司如伟明环保、科远股份、科融环境；

共享单车

市场前景

　　整体市场有望超过五百亿

　　单车出行作为日常生活中一种常见的交通方式，目前在国内整体出行次数中具有较高的频次占比，入口价值明显。根据麦肯锡与汉能咨询的数据，2015年全国城市总出行次数约为4000亿次，其中单车出行次数约为1720亿次，占比43%，其余还包括自驾(占27%)、出租(占5%)、地铁(占3%)、公交(占20%)等方式。

　　较高的日常使用频次这一特点，使得共享单车天生就具备了较好的入口属性。就出行市场规模的份额占比而言，单车出行市场规模比其他交通方式要小，目前仅占3%。

　　参考滴滴出行等具有高频次入口属性应用特点，结合上一节对其他三种模式的分析，共享单车的后端服务(广告、入口引流)、大数据价值将有望远超过基础收费市场，若假设到2020年共享单车后端服务、大数据变现等市场规模达到基础业务价值的两倍以上，则按中性情景测算到2020年，共享单车整体市场规模有望超过500亿。

　　此外，资本助力下产品运营成熟推广发力，2017年共享单车用户数有望高速增长。2017年底从共享单车用户数增长上，也可以侧面反映行业规模的快速增长。

　　根据36氪、比格咨询等机构的数据显示，2015年底全国共享单车用户数规模约为250万，到2016年底已快速增长至近1886万，市场目前普遍预期随着资本持续投入带来的产品技术与运营方式成熟、市场拓展由一线城市进一步摊开，2017年底共享单车用户数有望大幅增长，达到5000万人，且未来有望持续高速增长。

　　投资机会

　　上游掘金中游选美

　　随着各家共享单车市场开拓的不断进行，越来越多的单车开始被投入全国各地市场，平台用户数也在高速增长，给传统单车产业链带来拐点机遇，并引入了更多新玩家共同分享这一盛宴。

　　目前来看共享单车产业链结构总体包括上游(单车制造商、智能硬件供应商等)、中游(共享单车平台及其配套服务供应商)、下游(应用渠道商、支付提供商及终端用户)三个环节。

　　中信证券（600030）认为，作为数百亿以上空间的高频入口级应用，共享单车盛宴正在开启，并利好整体产业链，建议沿两条主线寻找投资机会。

　　第一，上游掘金。资本支持下的平台企业不断投入扩张给上游供应商带来黄金发展机遇，推荐与联通合作为共享单车提供CMP+AEP物联网平台的宜通世纪（300310）、具有为关键部件智能车锁供应通信定位模块提供能力的高新兴（300098）(中兴物联)、移为通信（300590）、索菱股份（002766）(三旗通信);关注车身及其他部件供应商上海凤凰（600679）(供应ofo)、信隆健康（002105）(供应摩拜)。

　　第二，中游选美。当前共享单车平台行业格局未定而市场空间诱人，后入者仍有一定区域先发优势及整合并购价值，推荐华西股份（000936）(领投优拜A轮);关注中路股份（600818）(投资并供货优拜)、常州永安(拟IPO，旗下永安行)、凯路仕(新三板，参投小鸣单车)。

　　国泰君安指出，共享单车的出现一定程度上会降低单车销量，对以通勤单车为主的国内自行车产商是一个巨大的挑战。但另一方面，传统单车企业通过投资共享单车公司，也实现了从制造业转向服务业的重大突破。

　　较早布局优质共享单车公司将会享受行业成长红利，相关受益标的：中路股份(协同效应将现，成本优势巨大);信隆健康(零部件订单量释放);上海凤凰、深中华A（000017）(传统自行车企龙头);华西股份(投资优拜单车);常州永安(拟IPO，政府公共自行车系统开发运营)。

环保——逢低介入固废处理

未来五年，中国工业固体废弃物综合利用率要达到72%。业内人士认为，要达到这一目标，未来五年废固处理行业投资将达到8000亿元，具备较强技术与经验的龙头公司将分享政策红利。
　　
　　随着我国工业化进程逐步加快，工业废固排放量呈逐年递增趋势。为推进大宗工业固体废物综合利用工作，工信部主持编制了《规划》。目前，该规划已经通过了专家论证，有望尽快发布。
　　
　　据了解，根据《规划》，2010至2015年中国工业固体废弃物综合利用率将达到72%。为实现这一目标，地区试点将成为稳步推进工业固体废弃物综合利用的重点工作之一。
　　
　　　　工信部和中国工程院联合举行的“全国工业固体废弃物综合利用基地建设试点院士专家行活动”日前在山西省朔州市进行。活动旨在更好地发挥院士、专家在战略、技术等方面的优势，推进工业固体废弃物综合利用基地建设试点工作。
　　
　　工信部节能司副司长杨铁生表示，通过工业固体废物综合利用基地的建设，旨在研发和推广先进的适用技术，提高资源综合利用技术水平；打造较为完整的工业固体废物综合利用产业链。
　　
　　业内人士指出，固废处理是环保行业技术要求最高的子领域，因为技术局限，地方政府很难像污水处理行业一样自己成立专业垃圾处理公司。因此，在挑选项目合作伙伴时，政府更看重的是固废处理企业的技术和过往成功项目的经验。
　　
　　环保部环境规划院预测，“十二五”期间废固处理行业投资将达8000亿元，较“十一五”期间翻两番。

对此，本人在此做其产业链分析：

 首先关注固废处理技术方面的的公司如刚泰控股、兴蓉投资

 其次是关注固费处理设备方面公司如海陆重工、维尔利、盛运环保、雪浪环境、兴源环境、燃控科技、华昌化工、华光股份

 三是关注固费处理工程方面维尔尔、东江环保、兴蓉投资、国中水务、纬纶环保（新三板）

四是固费处理服务的星火环境（新三板）

公用事业——增持介入燃气板块

燃气是气体燃料的总称，它是指能燃烧而放出热量，供城市居民和工业企业使用。燃气包括人工燃气（俗称煤气）、液化石油气（LPG）、天然气等。  

    中国现代意义上的燃气应用始于1865年由英商在上海设立的中国最早的煤气公司（生产煤气用于照明）。经过100多年的发展，特别是近20年的发展，已经形成了较大的发展规模，并仍然保持着快速的发展势头。  

    进入21世纪，城市用气人口保持了快速的增长态势，相应的，中国燃气业的普及率也得到了快速的提升。到2005年年底，全国共有设市城市（包括设区的市和不设区的市，不包括县城和建制镇）661个，城市人口35894万人，城市用气人口29488万人，燃气普及率82.2%，同比上升1.7个百分点。  2009年1-11月，中国燃气生产和供应行业实现累计产品销售收入153,619,217千元，实现累计利润总额13,773,315千元。2010年1-2月，中国燃气生产和供应行业实现累计产品销售收入34,235,596千元，实现累计利润总额3,134,254千元。  

 近年来，随着天然气的开发利用和城市燃气公用事业的逐步放开，港资、民资、国际跨国公司资本竞相涌入，加上改制后得以壮大的原国有燃气公司等各路资本的云集，使得现有城市燃气市场资源的争夺日趋激烈。  

     建设资源节约型与环境友好型社会的提出，国家对城市燃气领域的开放，以及管道建设的延伸，为中国城市燃气的发展提供了难得的机遇。随着城市燃气发展机遇期的到来，天然气、液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）三种气源在中国城市燃气中的关系将是能源互补、辅相成的关系。  

   对此，本人做如下产业链分析

首先关注燃气勘探类公司如潜能恒信

其次关注开采方面的杰瑞股份

三是关注燃气服务的仁智油服、北气控股（HK）

四是关注燃气管道方面的久立特材、金洲管道

五是关注燃气工程方面陕天然气、金红能源、重庆燃气、北气控股（HK）

六是关注燃气管网方面关注大众公用、陕天然气、新疆浩源、湖北能源、天利高新、中国燃气（HK）

\新奥能源（HK）

七是关注储运方面关注富瑞持装、香港中华煤

八是关注供销方面关注国新能源、金红能源、宝利沥青、北京控股（HK）

增强现实——逢低布局

2016年里约奥运会闭幕式落下帷幕，结尾的“东京八分钟”向世界展示了一个充满活力和未来感的大都市东京，AR技术(增强现实)的使用、日本代表性的卡通角色的登场，科技与艺术完美融合，惊艳了无数观众，给本届夏季奥运会画上了圆满的句号。

　　如果说任天堂的Pokemon GO开始让投资者认识到AR，那AR技术展现的“东京八分钟”则做到的全面的推广宣传。AR技术可以将真实的环境和虚拟的物体实时叠加，让真实和虚幻在同一个画面或空间同时存在。应用领域相较于VR而言更广，飞机及汽车的平视显示系统是最早的AR技术，例如宝马MINI Cooper S的HUD抬头显示器，就可以把行驶中的各种信息投影在显示器上，让驾驶者可以很轻松的结合实际路面情况来进行驾驶。儿童教学、医疗技术、手机应用扩展、演唱会、军事、市政建设规划等均可运用AR.

　　长江证券分析师认为，作为一种十分具有应用前景的技术，从某些场景来看要比VR(虚拟现实)更具有优势，未来或许首先看到大规模运用的会是AR。具有故事情节和较强画面感的游戏内容与玩家具有强烈的互动，沉浸式体验能带给玩家更好的游戏体验，因此AR技术有望在这类游戏中率先发力。预计冒险、射击、养成等具有一定故事情节和画面感的游戏都是AR技术应用的较好游戏题材。

　　美国市场研究公司Grand View Research(GVR)最新发布的研究报告，2016年索尼等公司AR硬件设备将实现商业化，预计到2024年AR硬件年复合增长率将超过90%，AR市场规模有望达千亿美元。

市场研究公司IDC日前发表最新的《全球增强现实和虚拟现实开支半年度报告》，预测增强现实(AR)和虚拟现实(VR)市场的全球营收将从2016年的52亿美元增长至2020年的1620亿美元，这意味着从2015年至2020年间，这个领域的混合年增长率为181.3%。

对此，我们做如下相应产业链分析：

首先关注AR技术方面公司如江南化工； 

其次是材料纳米材料方面的苏大维格；

三是器件方面的道明光学；

四是芯片方面的中科创达；

五是关注软件方面中科创达；、

六是关注AR系统中的生态系统建设贩GQY视讯；

七是关注AR设备方面的的GQY视讯、高新兴、万方发展。

通信设备——长线介入智能手机

智能手机需求强劲，市场规模快速增长：随着国内消费需求的升级，智能手机出货量迅速提升，市场规模快速增长。DCCI互联网数据中心统计显示，2012年国内智能手机出货量将近1亿部，渗透率将达35.3%，同比增长33.3%。

    投资分析：

   重点关注国内智能手机产业链公司：目前国内智能手机产业(徐家富13990370562)链涵盖了材料、生产、代工等领域，我们按照行业进一步分为12个大类，具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。

    通信智能手机材料方面关注云海金属、金利科技

    二手机芯片方面关注长电科技

    三智能手机软件方面关注博瑞传播、乐视网

    四智能手机触摸屏方面关注超声电子、欧菲光、莱宝高科

    五智能手机显示屏方面关注深天马

    六智能手机器件方面中电声器件关注歌尔声学、共达电声；功能器件方面关注安洁科技、锦富新材；连接器件方面关注立讯精密；手机浏览器方面关注天音控股

    七智能手机金属结构件方面关注长盈精密

    八智能手机配件方面关注长盈精密、波导股份、达奋科技、硕贝德、盛路通信

    九智能手机电池模组方面关注欣旺达、电源管理方面关注德赛电池、比亚迪

    十智能手机元件方面关注长园集团线路板方面关注超华科技

十二智能手机WIFI方面桌一科技、环旭电子

电子信息——逢低布局虚拟现实板块

为什么是虚拟现实？

因为VR及AR (增强现实)技术，最终将会导致人类对实体物质的需求下滑，未来将是“一切皆有可能”的数字天堂时代。

二、虚拟现实市场前景有多大？

高盛近期发布的一份报告详细讨论了VR和AR产业的未来发展状况。高盛认为，VR和AR拥有巨大的潜能，它可能会成为下一个大型计算平台，不论是VR还是AR都有能力发展成年营收数百亿美元的产业，它可能会像电脑的出现一样影响深远。报告显示，到2025年，AR和VR硬件软件营收将达800亿美元，如果它们迅速跳出小众市场走向大众，年营收最多可以达到1820亿美元。考虑到产业可能要花费一定的时间解决延迟和其它技术问题，即使按最慢速度预测，到2025年，VR和AR的年营收也有230亿美元。

中投顾问在《2016-2020年虚拟现实产业深度调研及投资前景预测报告》中指出，当VR和AR终端平台渐渐成熟，随之以来的会是通信技术的升级以突破传输瓶颈及配套软件平台的整合以增强用户功能，从而达到用户体验的提升，而用户的累积将引发内容和场景生产的爆发。虚拟现实将在游戏、社交、电影、医疗、教育、军事等领域具备广阔的商业应用前景。

招商证券表示，虚拟现实(VR)商业化大空间将开启。当前VR已有完整产业链，硬件与内容的结合是建立产业链优势的关键。预计2016年全球VR设备出货量超过500万台，2020年达到3000万台，2020年VR/AR市场规模超过1500亿美元，且内容收入占比将逐步提高。随着硬件销量大增和优质内容付费越来越普遍，VR产业首先在游戏、影视、直播等领域迎来商业化大空间，后续在电商、社交等领域都将产业多样化的商业模式。从商业模式上，最终将从产业链局部环节上升到跨硬件、平台、内容，辐射周边领域的整个生态圈的竞争。

2016年被称为是VR元年，在年初的CES国际消费展上厂商们就为大家带来了一系列优秀的VR设备，如今个人PC市场每况愈下，各大PC厂商也都纷纷开始寻求新的突破口，而VR则被看作是最有前景的一个发展领域。苹果、Facebook、HTC、Valve、宏碁和索尼都在开发虚拟现实产品，而谷歌和三星的VR产品已经在市场上推出。而在业内人士看来，在虚拟现实时代，中国和世界站在同一起跑线，中国庞大的用户基数更是发展虚拟现实产业的先天优势。无论国内还是国际，虚拟现实行业的生态如同2008年智能手机刚开始普及之时，群雄并立，烽烟迭起。2015年国内虚拟现实(VR)行业在初创类公司及互联网公司的推动下已经有所发展，VR领域目前核心输出设备——头戴式眼镜产品已经达到50万台左右的销量；预计2016年随着国际厂商消费版VR产品在消费领域的进一步普及、VR内容的逐渐丰富以及国内厂商在线下渠道的深耕，国内VR市场规模将会提升至120万台左右；2020年中国VR市场规模预计将超过550亿元。

“从当前的时间点来看，尽管虚拟现实产业目前还有很多的瓶颈，行业也还是处于非常早期的阶段，但是我们非常看好未来的前景，最近几年，随着资本的跟进和开发者在技术、算法、内容、产品等方面的不断突破，相信这个行业能够很快发展起来。”深创投相关投资人士称。内容生产或是VR下一个投资机遇。对于VR这个大金矿，擅长挖掘早期投资机会的VC/PE是如何看待的呢？从投资案例来看，诸多机构正在积极布局VR市场。2015年12月24日，灵镜VR宣布获乐视控股1000万美元A轮投资。2015年12月25日，大朋VR(上海乐相科技有限公司)宣布获迅雷领投、恺英网络跟投的3000万美元B轮投资。三方将依托各自的优势资源在虚拟现实产品、技术开发、虚拟现实内容平台建设、虚拟现实游戏开发等领域进行深度合作。小米今年将筹建小米探索实验室，研究当下最前沿的科技和方向，首先将进军VR(虚拟现实技术)和机器人领域。备受各界瞩目的2016年世界移动通信大会将于2月22日至2月25日在西班牙巴塞罗那举行。VR影片制作、VR客户端和社交平台等衍生产品的发布将成为本届大会的新亮点，这无疑将进一步提升市场对相关上市公司的关注。

三、虚拟现实概念股分哪几类？

1、设备自营商。如暴风集团之暴风魔镜，乐视网之“超级头盔”VR眼镜盒,以及欣旺达、昆仑万维、联络互动、奥飞动漫；

2、系统平台商。如川大智胜之三维人脸识别技术，华力创通之虚拟现实软件平台，以及棕榈园林、佳创视讯；

3、后台配套商。如易尚展示之商业连锁终端集成服务，数码视讯之体感技术全套方案，以及海康威视、数码视讯；

4、硬件制造商。如水晶光电之LCOS(硅基液晶)封装玻璃，利达光电之透镜、棱镜、光学薄膜规模化制造技术,以及欧菲光、歌尔声学、大华股份、全志科技、暴风集团、奋达科技；

5、控股或参股切入商。这里面的名单可就多了，资本是逐利的，见着点血腥就都跟上来了，上市公司顺势傍大款，使得虚拟现实概念股鱼龙混杂。比较正经的有奥飞动漫（以B轮领投方式对从事动作捕捉相关技术开发及应用的诺亦腾公司进行投资）、爱施德（全资子公司北京瑞成汇达科技有限公司参股暴风魔镜）、顺网科技（与HTC就虚拟现实资源互惠合作达成战略伙伴关系）等,以及慈星股份、华宜兄弟、爱施德、华讯方舟、天音控股、凤凰传媒

气体能源——长线介入液化气板块

天然气作为清洁能源越来越受到青睐，很多国家都将 LNG 列为首选燃料，天然气在能源供应中的比例迅速增加。液化天然气正以每年约 12%的高速增长，成为全球增长最迅猛的能源行业之一。近年来全球 LNG的生产和贸易日趋活跃，LNG已成为稀缺清洁资源，正在成为世界油气工业新的热点。为保证能源供应多元化和改善能源消费结构，一些能源消费大国越来越重视LNG 的引进，日本、韩国、美国、欧洲都在大规模兴建 LNG 接收站。国际大石油公司也纷纷将其新的利润增长点转向 LNG 业务，LNG 将成为石油之后下一个全球争夺的热门能源商品。
 
      尽管全球经济正在经历近 70 年来最为低迷的时期，但全球 LNG市场的远景依然光明。由于减少碳排放的重要性日益增长，天然气已成为优先选择的一种能源。 亚洲是目前世界LNG的主要市场， 预计对LNG的需求将从1999年的 6850 万吨、2006 年的 9796 万吨增加到 2010 年的 13390 万吨。亚洲主要市场对 LNG 进口的需求预计将从 2006 年超过 9000 万吨提高到 2020年的 149 亿吨。

      近年来，中国 LNG 项目发展之快前所未有，需求也迅猛增长。2009 年我国生产天然气 830 亿立方米，与上年相比增长 77%。石化工业协会的数据显示， 2009年我国天然气表观消费量为 8745 亿立方米， 同比增长 115%。与国内产量相比，国内天然气供需缺口达 40 多亿立方米。预计，2010 年中国天然气需求将达 1100 亿立方米，而国内生产能力所能提供的只有 900 亿立方米。2009年，中国进口液化天然气 5532万吨，增长 658%，占当年中国液化气进口总量的 571%，比重较2008年提高了 1个百分点。预计 2010年中国将进口天然气逾 100亿立方米，其中包括约 600万吨液化天然气。预计 2015年中国 LNG进口将超过 2000万吨，2020年还会成倍增长。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下分析

首先关注液化天然气设备类公司如富瑞特装、博思特；

其次关注液化天然气设施类公司如深冷股份；

三是关注液化天然气板工艺方面的深冷股份；

四是关注液化天然气系统的深冷股份。

五是关注液化天然气材料方面的雅克科技；

六是关注液化天然气储存方面 的富瑞特装；

七是关注液化天然气运输方面的升达林业；

八是关注液化天然气加气站方面的长达林业。

交通工具——长线介入大飞机板块

据中新社报道，C919是中国自主设计研制的国产大型客机，自2006年立项以来备受关注，同级别飞机包括空客320系列和波音737系列。

　　据中国商飞公司董事长金壮龙介绍，C919正在进行第一架原型机的结构总装及机载系统的研制，“今年C919要下线，力争早日首飞”。目前已经完成第二架次试飞。

　　中国商飞公司的数据显示，C919订单数目前超过430架。

　　C919项目总装制造一级IPT团队高级经理傅国华表示，现有的一条生产线是按照年产量50架设计的，“有需要的话只要再复制另一套工装，产能马上就可以上去”。

   对此本人就大飞机产业链做如下分析：

   首先关注大飞机材料类公司如中国铝业、宝钛股份、哈飞股份、钢研高纳、西部材料

   其次是关注大飞机零件类公司如中国卫星

三是关注大飞机配件类公司如中航光电、中航飞机、哈飞股份

四是发动机方面关注中船动控、成发科技、航空动力

五是关注大飞机系统类如电源系统的中航机电；航电系统的紫江企业；机载系统的中航电子、中航机电

六是关注大飞机机体方面如洪都航空、中航飞机、博云新材

七是总装方面（联系电话1399062）

建议重点关注目前盈利能力强的公司如中航高科、恒丰工具、利君股份、紫江企业、中航光电、中航飞机。

通信——增持介入光通信

 国内光通信企业已经逐渐发展壮大，如华为、中兴等企业的光传输产品，已经在国际市场上具有重要份额；烽火的光接入产品和光纤也逐渐在世界各国中取得突破。在这次全球的光网络建设中，我国的光通信企业已经有能力和外国同行进行竞争。下面我们将就光传输及接入设备、光配套设备、光纤光缆制造及光器件这几个方面详细分析我国光通信产业的发展机遇和投资机会：

　　我国光通信公司迎来行业历史性发展机遇

我国目前的光通信产业经过数十年的发展，产业规模和产品种类不断扩大。目前已经有光传输设备、光接入设备、光配套设备、光纤光缆、光器件等较为完整的产业体系。近年来光通信整体产业的平均增长速度达到30%-40%。很多企业已经成为国际知名企业，在世界光通信市场上占有一定份额。

　　华为和中兴目前已经是全球范围内的领先通信厂商，其产品基本覆盖所有通信领域。其产品不仅在技术上已为世界前列，而且市场份额和知名度也具有较大影响。在光传输和接入设备方面，两家厂商都有较全面的产品体系。

光传输设备：目前我国的华为、中兴和烽火都在光传输和光接入设备上具有较强的实力。形成了从SDH、DWDM到xPON等一系列较为完备的产品系列，已经基本满足了光通信市场上的各种传输和接入要求的产品供应。并且以华为和中兴为代表，中国光通信企业在世界传输和接入市场上的份额逐步扩大，已经成为世界上的主流设备供应商。上市公司中的特发信息

光接入设备：华为主攻的GPON产品以及中兴优势的EPON产品都已经在国际运营商的传输网络中得到了大量应用。其中烽火通信作为邮科院下属的光通信公司，在光通信领域的研究也一直属于国内领先地位。在xPON和ODN产品上具有研发优势。新三板中的蓝山科技

　   光配套设备主要有户外机柜、ODN、光缆分纤箱、光纤适配器等。全球FTTx大规模的建设中，作为联系接入网到用户的重要环节，在光网络建设市场中占有一定比例。目前新海宜、日海通讯等公司均具有一定的产能优势，在市场需求快速增长的情况下，近几年内将有较大的发展机会。如连接器方面的天郛通信\三环集团;适配器方面的天郛通信;收发器方面的东土科技

国内光纤光缆企业数目众多，且都具有了一定规模的光纤光缆生产能力，尤其以长飞、富通、亨通光电、中天科技和烽火通信等厂家产能较大，并已经具备可以生产单模，多模，光纤复合低压电缆(OPLC)等各种光纤光缆产品。过去各企业主要依靠进口光纤预制棒(主要从美国和日本进口)拉丝来生产光纤。随着各企业的生产技术进步，目前已有部分厂家如长飞、亨通光电和中天科技掌握了制造光纤预制棒的技术，并逐渐扩大生产。可以预见，在国内的厂商已经掌握光纤生产的整套技术，打通光纤生产产业链的情况下，未来的发展将不受制于国外企业。除了国内大规模的光纤网络建设外，国外的光网络市场将成为国内光纤光缆生产企业的下一个目标。我国光纤产品在技术上已经达到国际领先水平的情况下，未来各生产厂家将凭借低成本的优势，在国际市场上具有较强的竞争力。

光器件方面：关注法尔胜\硕贝德、光讯科技、特发信息.

保险——逢低布局财产险类公司

随着社会经济的发展，保险的地位越来越重要。从本质上讲，保 险是一种市场化的风险转移机制和社会互助机制， 是一种用市场办法 从容应对各类灾害事故和突发事件 ,妥善安排人的生老病死的社会 管理机制。

大的方面来说，自然分成社会保险和商业保险

  对于社会保险又包括了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险

  而对于商业保险，我国的分类方法是分成财产保险和人身保险（而在国外又一般分成寿险和非寿险）

  财产保险又分为财产损失险、责任保险、信用保证保险三大类险种

 进一步细分，可分为

: A. 财产险

    保险人承保因火灾和其他自然灾害及意外事故引起的直接经济损失。

险种主要有企业财产保险、家庭财产保险、家庭财产两全保险（指只以所交费用的利息作保险费，保险期满退还全部本金的险种）、涉外财产保险、其他保险公司认为适合开设的财产险种。

 B. 货物运输保险

       指保险人承保货物运输过程中自然灾害和意外事故引起的财产损失。险种主要有国内货物运输保险、国内航空运输保险、涉外（海、陆、空）货物运输保险、邮包保险、各种附加险和特约保险。

 C. 运输工具保险

      指保险人承保运输工具因遭受自然灾害和意外事故造成运输工具本身的损失和第三者责任。险种主要有汽车、机动车辆保险、船舶保险、飞机保险、其他运输工具保

D. 农业保险

      指保险人承保种植业、养殖业、饲养业、捕捞业在生产过程中因自然灾害或意外事故而造成的损失。

 E. 工程保险

      指保险人承保中外合资企业、引进技术项目及与外贸有关的各专业工程的综合性危险所致损失，以及国内建筑和安装工程项目，险种主要有建筑工程一切险、安装工程一切险、机器损害保险、国内建筑、安装工程保险、船舶建造险、以及保险公司承保的其他工业险。

 F. 责任保险

     指保险人承保被保险人的民事损害赔偿责任的险种，主要有公众责任保险、第三者责任险、产品责任保险、雇主责任保险、职业责任保险等险种。

 G. 保证保险

      指保险人承保的信用保险，被保证人根据权利人的要求投保自己信用的保险是保证保险；权利人要求被保证人信用的保险是信用保险。包括合同保证保险、忠实保证保险、产品保证保险、商业信用保证保险、出口信用保险、投资（政治风险）保险

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下分析

首先关注家庭财产保险方面的公司如中国平安、中国财险、永泰能源、国盛金控；

其次关注机动车险方面的中国平安、中国财险

三是关注船舶保险类公司中国太保、中国财险

四是货物运输保险方面关注中国平安、中国财险、永泰能源、国盛金控；

五是海洋保险的滨化股份

六是关注财产责任方面：

机械——长线介入机械制造板块

围绕高端制造业景气拐点持续、政策驱动产业加速中国转移及核心进口替代三条主线：1）3季度工程机械、集装箱业绩继续强劲回升；高铁设备景气拐点显现，传统行业（工程机械、集装箱）龙头凭借产品质量、研发实力及销售渠道优势继续提升集中度，龙头公司的估值溢价凸显；2）国家政策加速全球产业向中国转移，重点关注半导体设备、3C设备及锂电设备投资机会。全球半导体产业迎来景气周期，国家战略支持半导体产业大发展，成为全球需求最强劲的市场，关注晶圆制造、芯片封测制程等国产设备龙头。3）中国制造业未来将由大而强，离不开核心零部件的自主化配套提升，未来高端核心零部件进口替代将是一大投资主线。

投资机会概述：

    机会一：包头地铁项目叫停实质性影响有限，高铁轨交产业景气度较为确定，推荐产业链龙头及核心零部件国产化。媒体报道内蒙古多条地铁项目包括已进入建设期的包头地铁被叫停，包头地铁主要以PPP模式建设，此次叫停符合此前财政部副部长提出的严格把控PPP模式的适用范围的要求，主要出于严控地方政府财政风险考虑。但是我国轨交PPP项目中在建城轨占比十分有限，且大部分为发达城市及省会项目，预计受政策调控的实际影响较小。且“十三五”规划城轨新增里程复合增速超过20%，未来三年将进入地铁车辆交付高峰，预计增速30%以上。另外，高铁连续多次招标，预计随着未来中国复兴号加速采购，高铁设备行业将迎景气拐点。预计2018年动车组交付增长15%以上。同时高铁将进入四级五级大修，带来新的业绩增长点，重点推荐中国中车、康尼机电、华铁股份等。

     机会二：挖机持续高增长，工程机械业绩弹性逐步释放。周末挖机年会盛大召开，与会专业人士预测2018年挖机行业销量保持10%-25%的增速，今年11、12月需求仍维持强劲动力；需求驱动力来自庞大的存量设备更新及新城镇化进程加快一轮投资周期，这一趋势明显延伸至起重机和混凝土机械，我们认为龙头公司凭借研发投入、品牌和渠道、售后服务等优势，行业集中度继续提升，行业新稳态下继续推荐三一重工，以及核心零部件国产化替代加速的恒力液压。

    机会三：半导体板块短期回调难改产业长期发展逻辑，持续看好半导体设备板块。

    半导体行业回调，主要系短期快速上涨及风险偏好降低所致。我们重申行业中长期高景气逻辑：全球半导体行业进入景气周期，我国政府从产业安全角度出发，政策支持我国半导体产业大发展，我国已逐步进入设备国产替代进程，业绩有望迅速增长。尤其封测领域长电科技(600584,股吧)、华天科技(002185,股吧)、通富微电(002156,股吧)等企业成长快速，晶圆制造领域也有局部突破。我们持续看好半导体产业未来中长期的发展机会。回调后继续重点推荐长川科技、至纯科技、晶盛机电(300316,、北方华创等。

      机会四：产业链上周调整，中长期发展有助于龙头强者恒强。

近期锂电设备产业链出现较大调整，我们认为长期看，补贴政策的主要方向是鼓励高能量密度、高续航里程的电芯企业，补贴政策逐步退出有利产业链健康发展及行业龙头优势竞争，我们重申新能源汽车产业的发展是未来5-10年的大趋势，行业最终将有助于增强龙头公司的竞争优势，继续聚焦设备行业中的优质龙头，重点推荐先导智能、科恒股份(300340,)、海源机械(002529,)。

集成电路——增持介入

我们研究认为，关于集成电路的投资思路之一为关注产业并购机会。提升行业集中度是集成电路行业发展的自然要求，也是大陆IC产业实现赶超的唯一途径，此外，具有国资背景的集成电路企业在获取资金和政策支持上具有天然优势，国有集成电路相关公司的整合也势在必行。投资思路之二为关注模拟IC行业机会，模拟IC行业的客户定制化特点为本土企业带来成本优势，不受专利陷阱阻碍，本土企业可以通过集中攻关某类产品，带动企业整体技术水平提高的方式“以小博大”后来居上。

　　券商指出，国家对集成电路产业扶持将促进国内半导体产业发展，最看好集成电路设计产业，从公司规模以及应用领域，最为看好同方国芯，七星电子，北京正LED背光以及照明仍然具备成长空间，推荐聚飞光电、阳光照明。

综合来看，中国集成电路行业已经具备了转型升级的主要基础，预计在新一轮的政策驱动下有望出现行业性投资机会。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下产业链分析

首先关注集成电路研发方面的士兰微、中一电子、航锦科技、钱江摩托；

三是IC设计领域。目前A股中从事芯片和集成电路设计业务的公司主要有上海贝岭、大唐电信、同方国芯、北京君正、国民技术、纳思达、富满电子、全志科技、力源信息、士兰微等。

四是集成电路技术的长电科技、通富微电、士兰微；

五是方案解决的中一电子7、大唐电信；

六是集成电路软件方面的大唐电信

七是集成电器设备方面的北方华创、上海新阳、长川科技；

有色加工业——逢低布局

人类文明的发展和社会的进步与金属材料关系十分密切,种类繁多的金属材料已成为人类社会发展的重要物质基础。目前,我国已是"有色金属材料大国"、"钢铁大国"等金属材料大国,但还不是强国,例如,我国铝的产能产量居世界第一,但由于"跟踪"国外的发展状态没有得到本质改变,在国际上无定价权,仍处于被动的境地;我国同样是第一产镁大国,但由于镁材的应用没有得到突破,镁工业还处于发展中;作为钛工业大国,我国的钛需求前景非常好,但目前在批量、稳定地生产合格高质量钛锭方面还存在着一定的困难,需要工程化研究支持,需要加强创新性研究,同时也需要加强人才培养。

因此,如何突破各金属材料领域的瓶颈问题,是我国金属材料实现跨越式发展、我国由金属材料大国转变为金属材料强国所亟待解决的问题之一。

在当前要求节能减排的时代,金属材料发展面临的挑战更加严峻。

投资分析：

一是锂加工方面关注龙头赣锋锂业

二是铝加工方面关注龙头明泰铝业、东阳科技、鲁丰环保、利源精制、亚泰科技、罗普斯金

三是铜加工方面关注精诚铜业、海亮股份、博威合金、江西铜业

四是钛加工方面关注东方钽业、西部材料

\五是稀土加工方面的顶泰新材、中科三环、广晟有色

基因疫苗——增持介入

新版《疫苗流通和预防接种管理条例》从三方面重塑二类苗的竞争格局：

去除批发商环节后疫苗流通受阻，具备直销渠道的疫苗生产企业有望巩固销售并蚕食原代理渠道市场。 去除批发商环节后疫苗流通受阻，二类苗省级招标工作至少要到 2016 年年底才能展开。在此前提下，原本依赖批发商销售的企业大概率失去批发商渠道市场，具备直销渠道的疫苗生产企业有望巩固销售并蚕食原代理渠道市场。

一类苗企业：全面二胎政策使得市场确定性扩容12%，脊灰免疫策略变动带来品种内机会。全面放开二胎政策带来 200 万新生人口的增量，一类疫苗市场确定性扩容 12%。 2016 年 5 月开始的新脊灰疫苗免疫策略使得二价脊灰减毒活疫苗(Ⅰ型和Ⅲ型)和脊灰灭活疫苗市场仍有 1 倍以上的上升空间，对应品种生产商存在发展机会。

　　二类苗采购纳入省级交易平台后，我们判断独家品种在省平台招标政策下中标可能性提高，有望加速抢占市场。 省级交易平台集中招标模式下独家品种和多品种、相似质量前提下的价低者中标可能性最大。而去除中间环节和提高流通要求后疫苗出厂价提高基本已成定局，因此我们更看好拥有竞争优势的独家品种(EV71 疫苗、AC-Hib 疫苗等)的疫苗生产企业的抗风险能力，极有可能对冲疫苗事件带来的出货量下降的不利局面。

　　全程冷链运输及 GSP 等要求使得产业链新增配送商环节，相比大型疫苗批发企业的转型，我们认为硬件实力强的大型医药流通企业更有可能成为首选配送商。基于以下几个理由，我们认为大型医药流通企业将成为配送商首选：(1)卫计委《通知》中明确提出 GSP 要求；(2)疫苗事件影响使得生产企业更愿意选择信誉高、运输可靠的大配送商；(3)疫苗批发企业从 2017 年 1 月 1 日起必须申请注销《药品经营许可证》或核减疫苗经营范围，转型配送并申请 GSP 认证仍需一定时间。此外，冷链生产商短期受益于冷链设备替换和更新。按照冷链物流 5%医疗用途占比、20%替换率测算，主要冷链设备(冷库和冷链车)的替换市场空间有望达到 40 亿左右。

投资建议：我们认为具备渠道优势、独家品种的疫苗生产企业，大型医药流通企业及冷链设备服务商将占据疫苗新格局的关键地位。

根据一二类苗占比、独家品种、直销渠道等指标对 A 股相关上市公司进行评价后，我们认为智飞生物、未名医药和天坛生物最具竞争力。

此外，医药流通企业国药股份和国药一致，冷链设备商大冷股份等在疫苗行业变革中均存在发展机会。

(1)智飞生物：具备直销渠道的民营二类苗龙头，重磅产品 AC-Hib 开始放量。

(2)未名医药：参股北京科兴，独家产品 EV71 疫苗+私有化想象空间巨大。

(3)天坛生物：改革中的血制品巨头，脊灰减毒活疫苗独占市场。

食品——逢低介入食品安全板块

食品安全问题越来越受到市场的关注。由UBM Conferences举办、FIAC(亚洲食品配料中国展)官方支持协办的“食品安全与质量控制中国峰会”于今、明两日在上海召开。业内人士认为，在近期大盘持续下跌的背景下，此次食品安全峰会对相关个股的刺激影响或被弱化，但食品安全是目前的重中之重，中长期可跟踪与食品安全检测、安全追溯系统等相关的个股。

　　食品安全问题受重视

　　食品安全问题受到越来越多的关注，如何生产安全食品、并在检测过程中进一步控制质量和防控风险，是众多食品企业必须重视的事情。据了解，本次食品安全峰会将集中关注“法规更新、食品安全检测和风险防范”等热点话题，与会人士将会分享在食品安全检测和食品设计与制造方面的经验。

　　“近来国内食品安全不断曝出问题、市场反响很大，政府对食品安全的监管力度也比较大。”元大证券食品饮料行业研究员王佳卉表示，但食品安全问题涉及大的宏观环境等问题，短时期内很难在资本市场上有所表现。但从中长期来看，加强食品质量监管，恢复消费者信心，对产品安全进行更严格的管理，这些都有促于食品饮料行业的长远发展。

　　随着整个社会对食品安全的重视，食品安全产业面临快速发展的机遇。根据《国家食品安全监管体系“十二五”规划》要求，未来食品污染物和有害因素监测将覆盖全部县级行政区域，监测网点由2010年的344个扩大到2870个；预计市场规模超过200亿，年均复合增速超过50%。

“食品安全产业纳入国家‘十二五’规划，是国家的投入重点，其前景相对看好。随着政策的逐步落实，与食品安全检测等相关的个股未来业绩或会逐步得到释放，值得投资者中长期关注。”

 投资分析：

首先关注食品安全检测设备方面如食安科技（新三板）、天瑞仪器；

食品安全检测技术方面仍然关注食安科技、远望谷、达华智能；

三是关注食品安全检测机构如赞宇科技；

四是食品检测中的农药残留物检测的食安科技；有害物质检测中的达安基因；食品添加剂检测的天瑞仪器

五塑源检测方面关注动物塑源方面的新大陆、华东电脑、银江股份；食品奶粉塑源的华工科技；蔬菜塑源检测的四川九洲。

最后是塑源查询机的三元达

电子信息——逢低布局智能穿戴板块

日前权威人士披露，智能可穿戴设备2015年规模有望突破百亿大关，且未来势头还将加速，相关概念股面临巨大发展空间和投资机遇。
  
　　智能可穿戴设备2015年规模有望突破百亿

行业仍处于起步阶段
　　根据发改委的相关通知，要求加强面向移动互联网应用，研制可规模商用的多类型可穿戴设备，重点支持研发低功耗的可穿戴设备系统设计技术、面向可穿戴设备的新型人机交互技术及新型传感技术、可穿戴设备与智能终端的互联共享技术、可穿戴设备应用程序及配套的支撑系统技术，实现可穿戴设备产品产业化。
　　在智能手机的创新空间逐步收窄和市场增量接近饱和的情况下，智能可穿戴设备作为智能终端产业下一个热点已被市场广泛认同。前期包括奋达科技、九安医疗等公司的推出可穿戴设备均引起市场的强烈反响，而近期消费电子巨头三星推出智能手表GEAR，预示着智能可穿戴设备进入到新的阶段。
　　日前韩国两大电子巨头三星和LG公司双双宣布将推出搭载柔性OLED面板的智能手机产品，而这项技术有望扩大至穿戴式装置等应用上。据悉，在三星之后苹果方面也在跟进智能可穿戴设备，不排除在未来发布类似iWatch的可穿戴电子产品。
　　目前我国可穿戴设备市场仍处于起步阶段，但未来的市场增量空间巨大。艾媒咨询发布的《2013中国可穿戴设备市场研究报告》显示，2012年中国可穿戴设备市场规模达到6.1亿元，预计到2015年中国可穿戴设备市场规模将超过100亿元，达到114.9亿元。
　　但相比市场对可穿戴设备概念的热捧，用户真正能体验到的可穿戴设备屈指可数，大多停留在概念阶段。

目前市场上主要的可穿戴产品形态各异，主要包括：智能眼镜、智能手表、智能腕带、智能跑鞋、智能戒指、智能臂环、智能腰带、智能头盔、智能纽扣等。分析人士认为，医疗卫生、信息娱乐、运动健康是热点；产品功能方面，互联（NFC、Wifi、蓝牙、无线）、人机接口（语音、体感）、传感（骨传感、人脸识别、地理定位、各类传感器）将是该类产品必不可少的功能

今日(**：xjf4032主要就产品形态方面做如下分析：

选股模式：行业+成长性进行选择

智能戒指方面关注成长性好的公司如国民技术、天喻信息、硕贝德、生意宝、中财科技、新大陆、新国都、御银股份

智能手表方面关注超华科技、春兴精工、宇顺电子

智能手环方面金亚科技、探路者、帮讯技术、中京电子

智能眼镜方面关注科大讯飞、共达电声卡、歌尔声学、奋达科技、水晶光电、华天科技、苏州固得、通富微电、上海新阳、宝莱特、九安医疗、超华科技、得润电子、丹帮科技

谷歌眼镜题材方面关注年报业绩盈增的深天马、通富微电、华天科技、科大讯飞、得润电子、超华科技、歌尔声学、欧菲光

另外，建议关注预期未来两年进入高成长期的公司歌尔股份、生意宝、开润股份、新大陆、达华智能、金龙机电、威尔泰、天喻信息、超华科技、宝莱特、共达电声、得润电子、中一电子、海能达。

传媒——逢低介入传媒新媒体板块

长期看，宏观环境、社会环境、政策推手、技术推手四大动因仍在支撑传媒行业进入持续的高景气度期，互联网、移动互联网正从简单的媒体属性层次上升到更高的工具属性层面，其对传统行业的颠覆和自身的不断创新远未结束，其中伴随的不断出现的新的投资机会也许刚刚开始。

短期看，我们建议关注2 个方向的投资机会：1、传统媒体转型将从无人问津走向春天：以平媒出版、有线网络为代表的传统媒体公司在传媒行业中整体估值水平处于相对低位，市场对其业绩预期相对保守，已注入的转型预期也远不如对纯粹的新媒体公司一般乐观，我们判断在未来可能出现的结构性回调中，传统媒体的下行空间已不大；同时，报业、出版等传统媒体公司的转型方向越来越倾向于全面拥抱新媒体业务，在改革政策扶持及新媒体转型的双重刺激下，传统媒体有望在“相对价值洼地”中形成投资机会。2、新媒体平台将继续乘风飞扬：新媒体井喷的背后仍是渠道为王的逻辑，平台型公司对应的“流量变现更为清晰，而明确的商业模式带来的估值溢价更为坚挺，对估值的支撑更为稳健，建议重点关注移动互联网领域的新型游戏分发渠道(粉丝渠道、软硬结合的无线WIFI 渠道).

　总体看，我们维持“重组、重构、重生”将成为全年挖掘投资机会的三条主线的判断，有业绩支撑、商业模式清晰、产业链布局领先的龙头公司会充分受益

具体分析如下：

首先关注新媒体手机方面如手机出版方面关注时代出版；手机电视方面关注百视通、华数传媒、东方明珠、当代东方

其次关注新媒体电视方面：IPTV方面如二六三、当代东方、百视通、华数传媒; PPTV方面关注苏宁云商

第三是新媒体社交电视方面关注百视通、华数传媒

第四是新媒体互联网电视当代东方、乐视网；互联网视频方面关注百视、苏宁云商，视频社区的光线传媒

第五新媒体云方面关注云电视平台的百视通、云教育平台的天舟文化