有色——布局铅锌板块

全球精炼锌供应趋紧，短缺扩大，原料面临资源瓶颈，锌中长期上行格局延续，锌价仍将震荡走高。

　　供应端受阻

　　首先，资源瓶颈显现，供应端受阻。受资源枯竭、成本增加等约束，全球多个矿山面临关闭，新增矿面临较大不确定性，锌矿产出增速已开始负增长，未来三年矿山供给会处于缺口状态。目前矿山产出已落后于增长放缓的精炼锌产出增速。

　　其次，冶炼商惜售，支撑价格。国内冶炼商由于大幅亏损，停产检修，开工大幅下降，产量增速下滑，加之惜售心理浓重，导致国内现货供应紧张。而近两个月随着锌价的迅速走高，但现货价格滞后，冶炼商依然处于惜售心态，现货供应依然偏紧。由于现货紧张，现货贴水逐渐收窄并于7月下旬转为现货升水。

　　第三，比价走低，报关进口大幅下降。去年底锌到岸贸易升水一度攀高至195美元/吨，当前滑落至120美元/吨，融资需求及囤库需求令保税区锌库存大幅增加，由年初10万吨增至25万吨，但由于比价持续走低，进口亏损加大，报关进口量大幅收缩，导致贸易升水持续走低，同时也加剧国内现货紧张。

　　需求端回暖

　　一方面，经济企稳，实体需求回暖。二季度以来，一系列稳增长、微刺激、定向降准等利好政策的持续发酵，经济触底回升，宏观环境最坏的时期或已过去，经济企稳将拉动工业金属需求。此外美欧经济也正进行着经济的企稳反弹。

　　另一方面，低库存、高价格，屯库需求增加。上半年由于精锌产出下降，以及市场悲观情绪较浓，贸易商和下游企业精锌库存大幅下降，冶炼商库存也处于较低水平。而随着价格的大幅走高，屯库需求增加，加剧市场供应偏紧。

　　流动性利好

　　首先，全球基金持仓转向工业金属。CFTE基金持仓显示，自5月下旬以来，农产品净多持仓持续下滑，而工业品净多持仓持续走高，COMEX铜由3月份的净空3.5万手附近增加至当前的净多1万多手。工业金属多头持仓的流入正反映了全球经济周期正逐渐转向复苏以及资金目前的宽裕状况。

　　其次，国内定向宽松，流动性增加。二季度以来货币政策也不断宽松，包括定向降准、再贷款、PSL等。市场估算今年以来基歹币投放已相当于全面降准0.5个百分点，资金宽裕改善了市场流动性，并助推实体经济的企稳回升和商品价格上涨。

　　第三，空头力量薄弱。锌冶炼商套保参与度远不及铜铝，天然的空头力量缺失使得锌价上涨的阻力较铜而言大大减少。对于锌贸易商而言，多零单而少长单的贸易模式使得当期价上涨时，贸易商采购意愿出现较大的增加，支撑价格上行。

     投资分析：

     首先关注铅锌龙头中金岭南

     其次关注主营业务公司如中金岭南、驰宏锌锗、株冶集团、豫光金铅、建新矿业、盛达矿业、中色股份、罗平锌电

     三是关注产业一体化的公司罗平锌电、宏达股份

     四关注三季增长的罗平锌电、中金岭南、中色股份、兴业矿业

电容器——分类分析

 电容器概述

    电容器，与电阻器、电感器作为三大被动电子元件，是电子线路中必不可少的基础电子元件，其通过静电的形式储存和释放电能，在两极导电物质间以介质隔离，并将电能储存其间，主要作用为电荷储存、交流滤波或旁路、切断或阻止直流电压、提供调谐及振荡等。

    根据产品标准及应用领域不同，电容器产品可分为以下几类：

    （1）军用市场：应用于航空、航天、船舰、兵器、电子对抗等武器装备军工领域；

    （2）民用工业类市场：应用于系统通讯设备、工业控制设备、医疗电子设备、轨道交通、精密仪表仪器、石油勘探设备、汽车电子等民用工业类领域；

    （3）民用消费类市场：应用于笔记本电脑、数码相机、手机、录音录像设备等民用消费类领域。

   根据材质不同，电容器产品可分为陶瓷电容器、铝电解电容器、钽电解电容器和薄膜电容器等，各类型电容器的情况具体如下：

资料来源：产业信息网整理

对此，本人就四大电容器做如下分析：

陶瓷电容器方面关注火炬电子；

其次是铝电解电容器方面关注艾华集团、江海股份、力合股份、华锋股份；

三是钽电容器方面的振华科技

四是薄膜电容器方面法拉电子、铜锋电子、东材科技、水晶光电、南洋科技。

军工雷达板块——受益萨德入韩国

周边环境复杂多变，国防战略由被动为主动

　　目前我国边境形势紧张，东海、南海主权问题一直是国家的一块心病。国家设立国安委、划设东海防空识别、发布军事战略白皮书、加快军品列装速度都意味着国家已经从被动防御转变为主动加强。大国的发展需要强有力地军事力量支撑。

　　通过上下游的验证，主战装备的列装加速

通过电子信息类公司的订单和业绩可以看出，我国军工已进入高速发展模式，战斗机、轰炸机、运输机、直升机和舰艇不断新型项目立项研发，且已有装备正加速列装。以主战装备为基础、空间立体争夺战为理念，军方持续展开高强度的军事演习。据统计，14 年解放军和武警部队共举行200 余场师旅级以上的实兵演习，训演密度创近年记录。而且经过几周非理性下跌，目前市场已经基本稳定，军工板块底已基本探明，结合基本面和估值，我们认为军工板块投资机会凸显。

对此，本人就军工雷达产业链富139902）做如下分析：

一是关注雷达技术方面的连续波技术公司

二是关注雷达器件方面公司如

三是关注雷达嵌入系统的华力创通

四是关注雷达仿真系统的闽福发

五是关注雷达配件方面的四创电子、通达动力、方圆支承、奥普光电；

六是关注二次雷达系统方面的四川九洲、国督科技；

七是雷达整机方面如通信雷达方面的通达动力；航管雷达方面的四创电子；警视雷达的南京熊猫；导航雷达方面的海兰信；侦察雷达方面的四川长虹；对空雷达方面的南京熊猫；岸基雷达方面也是南京熊猫；火控雷达的南京熊猫；相控阵雷达方面的

以及金信诺、东土科技、佳讯飞红、航天电子等整机雷达股

电力新能源——增持介入生物质能板块

国家发改委能源研究所下属的国家可再生能源中心发布《2013中国生物质发电建设统计报告》。《报告》显示，截至2013年底，全国累计核准容量达到1222.6万千瓦，其中并网容量779万千瓦，占核准容量的63.72%。报告预计，截至2014年底，生物质发电装机将有望达到1100万千瓦，上网电量有望达到500亿千瓦时。

　　据《报告》统计，截至目前，除青海省、宁夏回族自治区、西藏自治区以外，全国已经有28个省(市、区)开发了生物质能发电项目。按照投资企业类型来看，截至2013年底，我国生物质发电项目的建设投资主体中，国有企业并网容量达278万千瓦，民营企业为412万千瓦，外资企业为49万千瓦，中外合资企业为40万千瓦。

从产业整体状况分析，生物质发电及生物质燃料目前仍处在政策引导扶持期。业内专家指出，我国生物质发电行业的标杆企业在技术、成本方面已经具有明显优势，已投产生物质发电项目的盈利能力得到初步验证，直燃生物质开发利用已经初步产业化。

生物质能发电又分为桔杆发电、垃圾发电和沼气发电

桔杆发电方面关注凯迪电力、盛运环保、长青集团、韶能股份、东湖高新、化电国际、东湖高新

其次沼气发电方面关注双塔食品、龙力生物、ST民和

垃圾发电方面关注长青集团、维尔利、深圳能源、燃控科技、明星电力、桑德环境、华光股份、城投控股、华资实业、富春环保、凯迪电力、海南椰岛、汉兰环境

交通设施——布局超级高铁板块

超级高铁明年测试 概念股想象无限(附股)

　　位于美国洛杉矶的超级高铁公司Hyperloop One表示，该公司已经完成5000万美元融资，并准备为2017年第一季度全面测试超级高铁系统做准备。据之前媒体报道，hyperloop one副总裁乔治·奥尼尔透露，中国市场也非常需要超级高铁项目，目前已经有4家公司申请与其合作，并且提交了报告，未来在哪里适合建超级高铁的项目，未来怎么盈利。

　　据新浪科技10月14日消息，超级高铁需要在真空管道内使用磁悬浮车厢来运送人员和货物，最高时速可达750英里(约合1200公里).

　　值得注意的是，亚厦股份董事会日前公告参股子公司盈创建筑科技(上海)有限公司(简称“盈创科技”或“盈创”)与Hyperloop Transportation Technologies，Inc. (简称“HTT”)签订《独立合作协议》;盈创科技以技术众包模式参与美国超级高铁建设。

　　根据《中长期铁路网规划》2016 版，“十三五”期间，中国计划完善高速铁路网络，形成八纵八横主通道，并在此基础上规划建设高速铁路区域连接线，进一步完善路网、扩大覆盖。www.(慧研资讯)到2020 年，我国将实现高速铁路运营里程3 万公里;到2025 年，高速铁路3.8 万公里左右，这意味着我国高铁里程在未来十年将翻倍。

　　分析人士指出，Hyperloop技术从图纸走向试验，人们不禁要问中国高铁的竞争力是否会被削弱、甚至被取代?截止2015年末中国高铁总里程超1.9万公里，居世界第一，占全球高铁总里程的60%以上，中国已真正进入高铁时代。“十三”五期间铁路总投资预计仍将达到4万亿元，投资规模全球最高。未来十年，中国高铁领域将出现若干新的趋势，包括高铁后市场将迅速崛起;海外扩张持续取得突破等，进一步增强全球竞争力。

　　A股市场上高铁概念股：鼎汉技术、晋亿实业，康尼机电、时代新材等上市公司，以及磁性材料类公司如中科电气、江粉磁材、中科三环、正海磁材、银河磁体后市值得关注

煤炭——去产能带来了煤炭开采业景气度回升

行业现状:行业盈利提升明显、负债情况有所好转

　　2016年1-10月全行业营业收入为18128.2亿元,同比下降6.5%,下降主要是产量减少,销量降低的因素,但由于8月份开始的煤价大幅上涨,同时由于煤价不稳定,一些大型煤企也开始释放先进产能,下降幅度在逐月缩小,我们认为,全年的营业收入预计可以达到22118.4亿元。

　　2016年煤炭行业负债情况随行业回暖有所好转,截止到2016年10月,负债整体增加到3.75万亿,同比增长4.5%,资产负债率仍居高位,达到70.13%,在行业中仍居于前列,比起2015年底至2016年初的高于70%有所好转,收益于产能下降后盈利的提升。

　　资本市场表现:总体跑赢沪深300、估值较合理

2017年展望:煤价趋于稳定,产量下滑有所缓解

　　2017年是煤炭去产能文件发布的第二年,在第一年高效去产能且引起价格上涨等问题的情况下,17年去产能的幅度将会放缓,并且以稳定煤价为主,同时解决去产能的遗留问题及完善配套政策执行情况。

目前我国正常生产的煤炭产能约有39亿吨,根据发改委文件要求,未来3到5年内去产能规模为5亿吨,今年已完成2016年的规划2.5亿吨,预计全年将超额完成。2017年预计原煤产量为32.3亿吨,而煤炭价格仍将稳定在较高位置。而发改委的目标也从一开始的硬性调控产量转变为真正的降低产能,包括进一步关停高危矿井,只允许大型煤企公告新增产能等,确保煤炭的安全和清洁生产。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据和去产能政策所带来的行业集中度提高下做如下分析：

重点关注具有高成长能力拐点期的公司如：西山煤电、安泰集团、开滦股份、新集能源、冀中能源、靖远煤电、红阳能源、山西集团、昊华能源、陕西煤业 、中国神华、兰花科创、平煤股份

钢铁——布局管材板块

一、钢材价格由稳转降。

 2015年前9个月，中国钢铁工业协会CSPI钢材综合价格指数基本上在131-136点之间波动，

但在四季度则呈明显的下降走势，其中11-12月价格指数低于上年同期。12月末，CSPI钢材综合价格指数降至120.45点，同比下降9.83点，降幅为7.55%，同年内最高的5月末135.93

点相比，累计下降了15.48点，降幅为11.39点。

二、钢材出口量有所增加，进口量有所减少

 2015年，中国累计出口钢材4888万吨，同比增加633万吨，同比增长14.9%，基本上没有钢坯出口;累计进口钢材1558万吨，同比减少85万吨，同比下降5.2%，累计进口钢坯64万吨，与上年持平。全年净出口粗钢3479万吨，同比增加750万吨，增长27.5%。中国的净出口粗钢量占全国总产量的5.09%。

 三、钢铁行业固定资产投资增速有所提高

    据国家统计局数据，2015年全年，全国钢铁行业固定资产投资5111亿元，同比增长

15.5%。其中黑色矿山投资1251亿元，同比增长18.4%，比上年同期增速回落8个百分点，黑色冶炼及压延投资3860亿元，同比增长14.1%，比上年同期增速提高8.5个百分点。

对此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下管材方面分析：

首先，铸管方面：我们钢铁球墨铸管全球龙头的新兴铸管；

其次是焊接管材方面的宝钢股份、玉龙股份；

三是无缝钢管方面关注华凌股份、鞍钢股份、宝钢股份；

四是不锈钢管板块方面关注武进不锈、久立特材、华凌钢铁；

五是能源管材方面的常宝股份、金洲管道、新兴铸管、太钢不锈、马钢股份。

通信——长线布局智能手机板块

智能手机需求强劲，市场规模快速增长：随着国内消费需求的升级，智能手机出货量迅速提升，市场规模快速增长。DCCI互联网数据中心统计显示，2012年国内智能手机出货量将近1亿部，渗透率将达35.3%，同比增长33.3%。

    投资分析：

   重点关注国内智能手机产业链公司：目前国内智能手机产业(徐家富13990370562)链涵盖了材料、生产、代工等领域，我们按照行业进一步分为12个大类，具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。

    通信智能手机材料方面关注云海金属、金利科技

    二手机芯片方面关注长电科技

    三智能手机软件方面关注博瑞传播、乐视网

    四智能手机触摸屏方面关注超声电子、欧菲光、莱宝高科

    五智能手机显示屏方面关注深天马

    六智能手机器件方面中电声器件关注歌尔声学、共达电声；功能器件方面关注安洁科技、锦富新材；连接器件方面关注立讯精密；手机浏览器方面关注天音控股

    七智能手机金属结构件方面关注长盈精密

    八智能手机配件方面关注长盈精密、波导股份、达奋科技、硕贝德、盛路通信

    九智能手机电池模组方面关注欣旺达、电源管理方面关注德赛电池、比亚迪

    十智能手机元件方面关注长园集团线路板方面关注超华科技

十二智能手机WIFI方面桌一科技、环旭电子

重点关注四季度业绩盈增股如新海宜、科大讯飞、爱施德、四维图新、信维通信、星星科技、比亚迪

化纤——布局炭纤维板块

在我国的A股中，与此相关的上市公司其实并不多，总共也就那么十几只个股，主要的名单如下：华讯方舟、博云新材、中钢国际、特变电工、智慧能源、和邦生物、吉林化纤、方大炭素、友利控股、深圳惠程、金发科技、商赢环球。

在这些个股中，属于龙头股的有：华讯方舟、博云新材、中钢国际、特变电工、智慧能源等等。

概念股解析

华讯方舟000687:经营范围为聚丙烯腈基碳纤维及制品、粘胶基碳纤维、碳纤维复合材料自行车及部件制造等,公司将以碳纤维及其终端制品为突破口，逐步增加新型纤维业务对利润的贡献。

博云新材002297:公司是我国先进复合材料领域的龙头企业，炭复合材料领域具备国际竞争力，打破了国外在该领域内的技术垄断。公司的炭/炭复合材料产品已应用在波音-757系列、多种军用飞机以及多种型号火箭上。

中钢国际000928:公司是国内最大的综合性炭素制品生产企业之一，主要有石墨电极、石墨阳极、炭块、特种炭制品、炭纤维制品等。公司全资子公司神舟碳纤维公司是国防科工委唯一一家定制生产军用碳纤维的企业，每年提供约10吨左右碳纤维。

特变电工600089：特变电工试制新型新型节能导线——碳纤维复合芯导线，该种导线有别常规的钢芯铝绞线，在结构上，中间加强芯采用碳纤维及玻璃纤维复合材料芯棒，导电部分采用梯形软铝型线进行绞合，使得该种导线具备重量轻、强度高、耐腐蚀、高导电率、低弧垂、允许工作温度高和高载流量等性能优势。

智慧能源600869：远东复合技术有限公司成为国内首家通过“纤维增强树脂基复合芯”以及“碳纤维复合芯导线”鉴定的电缆企业，奠定了公司在碳纤维复合芯导线技术领域的领军地位。

和邦生物603077：公司与德国某工程公司(根据保密条款不予披露)签订合同，德国工程公司负责为公司提供用于航空航天，汽车，新能源等领域高性能碳纤维项目的交钥匙工程。

吉林化纤000420：吉林化纤集团为全国最大的碳纤维原丝生产基地。

方大炭素600516：方泰精密的主要业务为碳纤维及复合材料的生产、销。目前公司形成一定规模的碳纤维生产能力。

友利控股000584：江苏航科复合材料科技有限公司建成我国首条T800碳纤维产业化线，并取得一系列自主知识产权创新成果，打破了国外厂商的技术垄断。

深圳惠程002168：采用纳米碳纤维做电极材料，该材料的比容量为220法拉第/每克，采用特殊导电聚合物修饰的纳米碳纤维电极材料的比容量可以达到520法拉/每克，可制成大电量的储能电容器。

金发科技600143：碳纤维全部用于公司内部加工成为碳纤维复合材料，而后在市场销售。若市场有需求且公司有产能供给，未来不排除会单独出售碳纤维。

商赢环球600146：公司主营业务为生产销售塑料板材及整樘门、碳纤维制品及黄金开采。

软件板块——关注管理软件领域

管理软件的应用涉及公司从生产到管理、从人力到财务、销售到资产等方方面面的管理，关联的业务种类复杂、应用多样，实施应用参与的部门众多，管理软件的实施应用面临各种困难。2014年，管理软件市场在大数据应用、移动应用、云计算落地等众多创新应用的推动下持续稳定增长，随着客户应用的深入，需求变得更加理性，未来管理软件市场增长将更加趋于平稳。

管理软件市场包括FM软件、ERP软件、CRM软件、SCM软件、HRM软件、EAM软件等细分产品市场。国内外厂商围绕客户需求在管理软件各个产品领域形成了全面竞争的局面，在管理软件市场上既有SAP、用友等综合管理软件企业，也有专注于某个细分领域发展的软件企业，软件产品在技术层面的差距变得越来越小，适合成为客户选择的重要依据。

对此，本人做如下分析

首先关注ERP软件方面如用友网络、启明信息

其次关注CRM软件方面如启明信息

第三是关注考勤管理软件如久其软件

第四是人力资源管理软件如用友软件

第五是产品数据管理软件如启明信息

第六是客户关系管理软件如用友网络

第七是销售管理软件如启明信息

第八是财务管理软件如用友网络、久其软件、远光软件

第九是企业内部审计管理软件如用友网络

第十是企业档案管理软件如春辉股份

金银玉饰——避险投资最佳品种

首饰的定义与分类

 一首饰的定

1.早期定义；较早时期，首饰是指佩带于头上持饰物。我国旧时又将首饰称’头面’，如梳，钗，冠等。

  2.现代定义；又称狭义首饰，是指用各种金属材料或宝玉石材料成的，与服装相配套起装饰作用饰品。由于首饰大多使用稀贵金属和珠宝，所以价值较高。而现在所指的服饰多以织为主，另外也使用多种低价值的材料。这就与首饰有了明确的区别。

  3.广义定义；指用各种金属材料，宝玉石材料，有机材料以及仿制品制成的起装饰人体及其相关环境的装 饰品。可以看出，广义首饰已包含了首饰，摆饰的部分范围，或者说三走向了一体，这是当今首饰业的发展方向。随着社会节奏找加快，新材料，新观念进入首饰的界线越来越模糊。

 二首饰的分类

 首饰分类的标准很多，各有所言，但最主要的不外乎按材料，工艺手段，用途，装饰部位等来划分。

  1.按材料分类：

  A：金属

 a.贵金属： 1黄金：足金.22K.18K.14K.10K.9K.8K.  2 铂：PT999.PT990.PT950.PT900.PT850.PT750  

 3 银纯银，纹银（925）

 b.常见金属：1.铁（多为不锈钢,  2.镍合金 3.常见金属铜及其合金  4.铝镁合金，锡合金

  B.非金属  a.皮革，绳索，丝绢类;b.塑料，橡胶类;  c.非金属，动物骨骼，贝壳类;  d.木料，植物果实类;  e.宝玉石及各种彩石类; f.玻璃，陶瓷类

   2.按工艺手段分类：

  A.镶嵌类

  a.高档宝玉石类：钻石，翡翠，红蓝宝，祖母绿，猫眼，珍珠

      b.中档宝玉石类： 海蓝宝石，碧玺，丹泉石，天地然锆石，尖晶石等

      c.低档宝玉石类:石榴石，黄玉，水晶，橄榄石，青金石，绿松石等

   B.不镶嵌类

     a.足金：足黄金，足铂金

   b.k金类：

  3.按用途分类：

 A.流行首饰

   a.大众流行：追求首饰的商品性。

     b.个性流行：追求首饰的艺术性，个性化。

  B艺术首饰

   a.收藏：夸张，不易佩带，供收藏用。

     b.摆件：供摆设陈列之用。

     c.佩带：倾向实用化的艺术造型首饰。

4.按装饰部位分类：

  A.发饰：包括发卡，钗等。

  B.冠饰：冠，帽微。

  C.耳饰：耳钉，耳环，耳线，耳坠。

  D.脸饰：包括鼻部在内的饰物（多见印度饰物）。

  E.颈饰：包括项链，项圈。

  F.胸饰：吊坠，链牌，胸针，领带夹。

  G.手饰：包括戒指，手镯，手链，袖扣。

  H.腰饰：腰带，皮带头。

  I.脚饰：脚链，脚镯等。

在此我们按材料分类进行分析：

金属材料方面首先关注黄金类上市公司如明牌珠宝、金洲兹航、东方金玉、弘业股份、秋林集团、朝宠基、老凤祥、刚泰控股、萃华珠宝、金六福；

铂鑫方面关注刚泰控股、明牌珠宝；

其次是非金属材料方面如：

玉石翡翠方面关注东方金玉、六福集团；玉石珠宝方面关注潮宏基、特力A、爱迪尔、明牌珠宝、山东金泰、周生生、周大福；最后是玉器方面的张铁军；

三是超硬材料方面上市公司如

兰宝石方面晶盛机电、天龙光电、三安光电、水晶光电、士兰微、同方股份、联创光电、欧比特；钻石方面首先是人造钻石如东方锆业、中航电测；钻石则关注东方金玉、明牌珠宝、中兵红箭、赫美集团、爱迪尔。

环保——布局环保监测板块

4月3日,发改委和环保部联合印发《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法》,要求燃煤发电机组上网电量在现行上网电价基础上执行脱硫、脱硝和除尘电价加价等环保电价政策;加强对电厂环保设施运行的监督检查,明确发电、电网企业及政府相关部门的监管职责,确保环保电价政策执行到位。
　　平安观点:
　　阶段成果值得肯定,减排任务依旧艰巨“十一五”期间,国内率先出台脱硫电价补贴政策,目前全国脱硫机组装机达7.5亿千瓦,占火电总装机90%以上;2011年,脱硝电价开始逐渐向全国推广;2013年,除尘电价开始实施,目前脱硝机组和采用新除尘技术机组的装机容量已经分别达到4.3亿千瓦和8700万千瓦。与此同时,受能源结构限制,国内火电装机规模持续增长,减排任务依旧艰巨。2013年,我国二氧化硫、氮氧化物、烟尘三项污染物排放总量分别约2044万吨、2227万吨和1500万吨,均位居世界第一,其中燃煤发电的三项污染物排放量占总排放量40%左右。国家发改委、环保部共同颁布《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法》,严控燃煤电厂企排放,为实现大气质量改善发挥重要作用。
　　六大措施促减排,强化监管是亮点《办法》提出了六条监管措施,推动完善环保电价执行和环保设施运行的监管体系:一是燃煤发电机组必须按环保规定安装脱硫、脱硝和除尘环保设施;二是发电企业必须安装运行烟气排放连续监测系统并与环保部门和电网企业联网,环保电价按单项污染物排放浓度小时均值进行考核;三是对达不到国家和地方规定的污染物排放限值的发电企业,没收环保电价款,并视超标情况处以5倍以下罚款;四是明确环保设施建设、验收、运行监测等制度,规范程序和流程;五是明确企业和政府部门责任追究办法,确保环保电价政策执行到位;六是加强环保设施运行的监督检查和新闻舆论监督,鼓励群众举报,向社会公告火电企业污染物排放情况和典型价格违法案件。
　　《办法》在强化环保设施监管方面提出:要求对环保设施运行实行在线监测,并加强对在线监测数据的监管;要求烟气排放连续监测系统(CEMS)留置两个渠道印证数据真实性;要求燃煤电厂把环保设施纳入企业发电主设备管理系统统一管理,对CEMS 和DCS 数据弄虚作假的行为予以严惩。这是相关部门首次明确提出加强环保监管的具体方案,也符合我们今年以来的观点,即认为今年环保工作的主要看点在于过往政策的落实,以及现有环保设施运行效率的提高。
　　继续坚定看好环境监测行业
　　《办法》的出台,将环保设施监管的重要性提升到了从未有过的高度。可以预见,未来环保监管的加强,将不仅限于燃煤电厂,而是将针对全部环保设施。继续坚定看好环境监测行业:一方面,加强监管将直接带来监测设备的需求;相应公司如大气监测设备方面关注雪地龙、菲达环保、创元科技、汉王科技、先河环保、海兰讯、宝馨科技；

水质监测设备方面关注先河环保、雪地龙、聚光科技、电科院、川仪股份；

土壤监测设备方面的聚光科技、天瑞仪器、电科院；

另一方面,为保证监测数据的及时准确,第三方监测服务将成为主流如创业软件；以及在线监测服务的聚光科技、安控科技；

三一斋是监测运营维护业务发展空间巨大如创业软件。

电子信息——增持介入印刷线路板块

PCB（Printed Circuit Board），中文名称为印制电路板，又称印刷电路板、印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的提供者。根据电路层数可分为单面板、双面板和多层板。常见的多层板一般为4层板或6层板，复杂的多层板可达十几层。
　　在中国成为电子产品制造大国的同时，全球PCB产能也在向中国转移，不仅内资PCB制造企业加速扩大产能，外资企业也同时加速向中国转移、新增产能，国内PCB行业投资始终火热。产业转移成就中国PCB产业大国，最重要的动力来源于成本和应用产业链两方面。在成本优势方面，中国在劳动力、土地、水电、资源和政策等方面具有巨大的优势；下游产业在中国的蓬勃发展，全球整机制造转移中国，提供了巨大的市场需求空间。中国由于下游产业的集中及劳动力、土地成本相对较低，成为发展势头最为强劲的区域。
　　从2006年开始，中国就超过日本成为全球第一大PCB制造基地，中国是全球PCB产值最大、增长最快的地区，并已成为推动全球PCB行业发展的主要增长动力。2010年中国大陆PCB产值达到185亿美元，占全球PCB总产值的36.3%。2006年-2010年，中国PCB产值的年均复合增长率达到9.6%，远高于全球2.5%的水平。进入2011年，中国PCB产业继续保持蓬勃发展态势，全年产值达220亿美元，占全球产值的四成。2012年以来，随着市场更多厂商推出Ultrabook、平板计算机和智能型手机产品，拉升国内PCB产业。
　　中国印制电路板业在内销增长和全球产能持续转移的形势下，将步入高速成长期。中国印制电路板的产业规模占全球比重到2014年将提高到41.92%。我国各类电子产品和LED等的兴起都对印制电路板行业产生强大的推动作用，未来五年中国印制电路板行业仍将保持快速增长。

 对此本人（徐）做如下分析

首先关注PCB龙头类公司如材料覆铜板龙头生益科技、金安国纪；多层板龙头依屯电子、胜宏科技；FPC柔性线路板龙头兴森科技；柔性线路板基板龙头丹帮股份。

其次印刷线路板产业链一体化的公司如丹帮科技、超华科技。

三是在各自领域产销市占率最大的公司如覆铜板产销市占率前列的是生益科技；多层板产销市占率前列是依屯电子603328；柔性线路板基板产销市占率前列的是丹帮科技；

四是线路应用方面如工业线路板的沪电股份、汽车线路板方面也是沪电股份、3G通信方面也是沪电股份。

交通工具——布局铁路机车

改革开放以来，中国铁路实现了历史性的大发展，机车车辆制造业的生产规模、产品水平和品种数量基本适应了铁路运输市场需求，形成了具有自主知识产权的时速200公里以下铁路机车车辆产品系列，动车组技术引进取得阶段性成果，并初步形成了"产、学、研、用"紧密结合的技术开发体系。

从蒸汽机车到内燃机车再到电力机车，中国铁路机车车辆成功完成了自己的机车车辆转型，无论是拥有自主研发能力的厂家，还是各国铁、路局的大小改造，机车车辆的整体发展规模不断扩大、水平不断提高，已逐步形成了自己具有自主知识产权的产品系列。

2013年，我国铁路机车拥有量已达2.08万台；2014年，全国铁路机车累计产量达到1658辆，比上年同期增长15.46%.

产业分析发布的2016年中国铁路机车市场现状调查与未来发展前景趋势报告认为，通过引进消化吸收再创新，我国已掌握了世界先进成熟的铁路机车车辆制造技术，大功率机车的核心技术已为我国所有，我国机车车辆制造工业现代化步伐得以加快。未来电力机车逐步取代内燃机车将成为趋势。未来一段时期，铁路电气化进程还将继续发展，电气化线路将继续延长，电力机车牵引完成运输工作量比重也将继续提高，预计电力机车市场需求在未来几年内仍保持增长态势

对此，本人就铁路机车做如下产业链分析：

首先是铁路元器件方面的永贵电器；

 其次是铁路机车零部件方面关注凯发电气、天马股份、；

三是铁路机车部件方面关注太原重工、马钢股份、凯发电气、福安股份、博深工具、宝馨科技；

四是铁路机车系统方面关注中国时代电气（HK）、思维列控

五是铁路配件方面的绵石投资；

六是铁路机车客车方面的中国中车；货车方面的中国中车、北方创业；

七是高铁动车组方面中国中车、众和科技、康尼机电、轴研科技、顶汉技术；

新能源——关注太阳能电池板块下游

市场人士预计，屋顶太阳能电站相关规划政策的颁布实施，将为薄膜太阳能电池市场带来发展商机，并在未来10年提供千亿人民币的市场

根据《可再生能源发展十三五规划》，未来五年，中国将大力发展屋顶太阳能产业，规模从目前的30万千瓦达到300万千瓦，并到2020年实现2500万千瓦。

　　从目前情况来看，中国太阳能光伏装机中多晶矽电池组件的采用率高达95%，薄膜光伏电池由于光转换效率等问题市场份额占有率很低。而由于多晶矽原材料价格的骤降，薄膜光伏电池的成本优势也不再存在，这使得企业担忧这种产品的出路。但中国政府规划为薄膜光伏电池带来佳音，由于这种电池拥有适合屋顶电站大面积推广的优势，薄膜光伏电池拥有无限商机。

　　而很多企业也已经嗅到商机，纷纷投入资金建设薄膜电池专案。风帆股份近期募集1亿元人民币资金建设5MW非晶矽薄膜电池专案；正泰集团也宣布将在2015年前投资29亿元人民币，在甘肃酒泉工业园区规划建设200MW非晶-微晶搞笑矽薄膜太阳能电池生产基地；汉能控股集团也计划在五年内投资300亿元人民币投资青海省不同地区，建设薄膜太阳能电池生产基地、薄膜光伏电站及建筑一体化专案等

下游方面，本人侧重于电池片件方面分析：

首先是电池片方面关注光电股份、东方日升、横店东磁、亿晶光电、比亚迪、向日葵、海润 光伏、中环股份、路笑科技、协鑫集成；

其次是关注电池芯片方面关注拓日新能源、杨杰科技、乾照光电、恒星科技；

三是太阳能电池组件方面生益科技、协鑫集成、光电股份、航天机电、亿日乐电、比亚迪、大港股份、新南洋、中国动力、宏润建设、博威合金、康跃科技、路笑科技、亚玛屯；

四是关注太阳能电池背膜方面中来股份、亿帆医疗、佛塑科技、东材科技、乐凯胶片、大东南、裕兴股份；

最后是太阳能电池配件方面的爱康科技、福斯持。

医疗器械——长线布局

医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，进入门槛较高。目前中国医疗机构的整体医疗装备水平还很低，在全国基层医疗卫生机构的医疗器械和设备中，有15%左右是20世纪70年代前后的产品，有60%是20世纪80年代中期以前的产品，它们更新换代的过程又是一个需求释放的过程，将会保证未来10年甚至更长一段时间中国医疗器械市场的快速增长。
　　我国医疗器械工业总产值自20世纪90年代以来一直保持快速增长，平均增幅一直保持在12%-15%的水平。随着改革开放的深入，国家支持力度的不断加大以及全球一体化进程的加快，中国医疗器械行业更是得到了突飞猛进的发展。
　　截至2013年底，我国医疗器械生产企业近1.6万家，营业收入超过10亿元的企业约有20家，经营第二、三类医疗器械企业17万余家；2014年前三季度，我国医疗器械进出口总额达到261.92亿美元，同比增长5.18%。
　　新医改明确指出，国家将逐年加大公共卫生体系和城市社区、农村基层医疗卫生建设。随着医疗器械企业进一步深挖“下乡+社区”市场，以及在不断调整结构和产业升级的态势下，医疗器械行业已进入快速发展期。
　　未来几年，二、三线的县城、乡镇的基层医疗机构将是中国医疗器械市场的重中之重，包括中西部等经济落后地区也是未来的发展重点。随着这些地区消费实力的增长，以及国家医改投入的不断增大，区县的增长空间将相当广阔。

投资分析：

重点关注以下类器械设备

一是医疗检测检测设备类公司如科华生物、博辉创新、理帮仪器、福瑞股份、九安医疗、阳普医疗、九强生物、迪安医疗；

二是医疗诊疗设备方面乐普医疗、万讯自控、福瑞股份、新华医疗、和佳股份、益佰制药；

三是关注医疗电子设备方面九安医疗、宝莱特、新华医疗、鱼跃医疗、华润万东、和佳股份、大恒科技、理帮仪器；

四是手术器械类关注新华医疗、凯利泰、航天长峰、和佳股份；

五是医疗植入器械方面关注宜安科技、南通科技、尚荣医疗、大族激光、海大集团、爱尔眼科、冠昊生物

六冻干设备方面关注东富龙、楚天科技、速原中天（新三板）

七消毒设备方面关注新华医疗、雪莱特、东富龙、楚天科技

八洁净器械方面东富龙、蒙发利、新莱应材

交通设施——关注轨道交通板块

据经济参考报5月16日报道，从权威人士处获悉，可建设城市轨道交通的城市范围或将扩大。其中，对申报发展城市轨道交通的城市人口要求，将从城区人口达300万人以上，下调至城区人口达150万人以上。业内人士称，下调申报城市标准，将带来万亿级投资空间。

　　上述权威人士表示，我国经济发展已到新的阶段，城市规模不断扩大，市民出行交通需求不断增长，高人口规模不再是城市轨道交通建设门槛的关键，例如西方国家对于建设城市轨道交通的标准仅为100万人。

　　据了解，此前我国申报城市轨道交通建设的标准是，城市城区人口应在300万人以上，地方财政一般预算收入在100亿元以上，国内生产总值达到1000亿元以上。

　　“为实现全年经济社会发展预期目标，基建投资仍将起到关键性作用。”国家发改委副主任、国家统计局局长宁吉喆日前在一个公开会议上表示，目前国家5000亿元的固定资产预算类投资已大幅下放，对于重大项目的实施，要求只要能提前到今年干的就提前到今年干，所以地方有需求、积极性较高的城市轨道项目必然成为下一步发展重点。

　　民生证券认为，城市轨交作为稳增长、惠民生的重要工程，得到政策大力支持。按照政府规划，2016年正迎来城轨建设新开工项目及投资的大幅增长，我们认为，专注于或有参与城轨施工设计的建筑类公司将首先受益于开工项目的大幅增长，重点推荐城市轨交业务收入占比较高的标的。

　　兴业证券认为，城市轨道交通建设产业链庞大，对GDP拉动作用明显，有利于解决城市拥堵问题和提升城市形象，因而地方政府投资意愿强烈。与国外发达城市相比，国内一线城市的人均轨道交通线路拥有量、线路密度、客运量占比等仍有较大提升空间，新型城镇化也催生对轨道交通的需求。

“增加的投资规模或达万亿元。”中国城市规划设计研究院副院长李迅表示，人口门槛下调至150万人，意味着较多地级市可以纳入这个体系。现阶段地铁每公里造价7亿元左右，城市规模较小的城市规划初期一般为30公里，远期规划为100公里。据此计算，建设城市门槛下调后，增加的投资或将达万亿级别。

以此，本人以自身采集开发的全国唯一沪深股票大数据库资料为依据做如下轨道交通设备方面分析：

首先，关注轨道交通电机板块方面

其次关注轨道交通板块风电方面的盈峰环境。

三是列车控制设备的华高 世纪

四是轨道交通车辆架方面的兴荣高科；

五是轨道交通高端设备板块的顶汉技术；

六是轨道交通检测设备的顶汉技术、中海达、神州高的、康拓红外、北京科锐；

七是轨道交通检修设备的运达科技；

八是轨道交通通信设备方面的科仕达、四创电子、辉煌科技、神州高铁、赛为智能；

九是轨道交通信号设备方面的合众科技、神州高铁、 国睿科技。

交通工具——铁路机车受益一带一路

改革开放以来，中国铁路实现了历史性的大发展，机车车辆制造业的生产规模、产品水平和品种数量基本适应了铁路运输市场需求，形成了具有自主知识产权的时速200公里以下铁路机车车辆产品系列，动车组技术引进取得阶段性成果，并初步形成了"产、学、研、用"紧密结合的技术开发体系。

从蒸汽机车到内燃机车再到电力机车，中国铁路机车车辆成功完成了自己的机车车辆转型，无论是拥有自主研发能力的厂家，还是各国铁、路局的大小改造，机车车辆的整体发展规模不断扩大、水平不断提高，已逐步形成了自己具有自主知识产权的产品系列。

2013年，我国铁路机车拥有量已达2.08万台；2014年，全国铁路机车累计产量达到1658辆，比上年同期增长15.46%.

产业分析发布的2016年中国铁路机车市场现状调查与未来发展前景趋势报告认为，通过引进消化吸收再创新，我国已掌握了世界先进成熟的铁路机车车辆制造技术，大功率机车的核心技术已为我国所有，我国机车车辆制造工业现代化步伐得以加快。未来电力机车逐步取代内燃机车将成为趋势。未来一段时期，铁路电气化进程还将继续发展，电气化线路将继续延长，电力机车牵引完成运输工作量比重也将继续提高，预计电力机车市场需求在未来几年内仍保持增长态势

对此，本人就铁路机车做如下产业链分析：

首先是铁路元器件方面的永贵电器；

 其次是铁路机车零部件方面关注凯发电气、天马股份、；

三是铁路机车部件方面关注太原重工、马钢股份、凯发电气、福安股份、博深工具、宝馨科技；

四是铁路机车系统方面关注中国时代电气（HK）、思维列控

五是铁路配件方面的绵石投资；

六是铁路机车客车方面的中国中车；货车方面的中国中车、北方创业；

七是高铁动车组方面中国中车、众和科技、康尼机电、轴研科技、顶汉技术；

通信设备——布局智能手机板块

智能手机需求强劲，市场规模快速增长：随着国内消费需求的升级，智能手机出货量迅速提升，市场规模快速增长。DCCI互联网数据中心统计显示，2012年国内智能手机出货量将近1亿部，渗透率将达35.3%，同比增长33.3%。

    投资分析：

   重点关注国内智能手机产业链公司：目前国内智能手机产业(徐家富13990370562)链涵盖了材料、生产、代工等领域，我们按照行业进一步分为12个大类，具体分为触摸屏与液晶显示屏、连接器件、结构件、PCB、天线、功能组件、电池组件、芯片、电声器件、光学器件、被动器件、生产组装等12大类。

    通信智能手机材料方面关注云海金属、金利科技

    二手机芯片方面关注长电科技

    三智能手机软件方面关注博瑞传播、乐视网

    四智能手机触摸屏方面关注超声电子、欧菲光、莱宝高科

    五智能手机显示屏方面关注深天马

    六智能手机器件方面中电声器件关注歌尔声学、共达电声；功能器件方面关注安洁科技、锦富新材；连接器件方面关注立讯精密；手机浏览器方面关注天音控股

    七智能手机金属结构件方面关注长盈精密

    八智能手机配件方面关注长盈精密、波导股份、达奋科技、硕贝德、盛路通信

    九智能手机电池模组方面关注欣旺达、电源管理方面关注德赛电池、比亚迪

    十智能手机元件方面关注长园集团线路板方面关注超华科技

十二智能手机WIFI方面桌一科技、环旭电子

重点关注四季度业绩盈增股如新海宜、科大讯飞、爱施德、四维图新、信维通信、星星科技、比亚迪

运输业——布局航空板块

中国产业信息网（ 网页链接）发布的《2013-2018年中国航空运输业深度调研与投资战略咨询报告》中显示：中航集团、东航集团、南航集团和海航集团是构成中国市场的主导力量。尽管在地方航空公司、民营航空公司的有力角逐下，四大航空集团的市场份额一度呈下降趋势，但四大航空集团通过吸收合并、控股或参股地方航空公司和民营航空公司等途径，再次巩固市场主导局面。2010年，随着中国国航增资深圳航空、东方航空吸收合并上海航空交易的完成，四大航空集团的市场份额从2009年的76.7%回升至2012年的87.3%。

    作为航空业的新兴力量，民营航空公司的发展却经历“两极分化”的结果，一部分民营航空公司凭借差异化的市场定位与灵活应变的经营策略，经受住了市场的考验，如在2008年行业性亏损的情况下，春秋航空是少数实现盈利的航空公司之一；另一部分民营航空公司国有化或由于经营不善宣布停航或破产。中国信息网

    随着中国民航局出台进一步促进低成本航空发展的相关政策，未来国内低成本航空公司将逐步增加，中国民航业竞争格局将进一步向多元化发展。 

     对此，华西营业部（13）简单做如下分析：

     一关注在中国航空业具有优势的龙头公司如具有国内航空飞机数量最多的南方航空；年度客运量龙头的南方航空；航线网络密度最大的龙头是南方航空；另外是具有两高三低优势的公司如低成本优势的东方航空、南方航空、吉祥航空；低管理费用优势的春秋航空、低销售费用的春秋航空；高客坐率的春秋航空、高飞机利用率的春秋航空；

      二是关注运输业方面首先是客运龙头中国国航、货运龙头中国国航、国际代理龙头外运发展、航空休闲旅游龙头的国泰航空（HK）

      三是航空服务业方面，首先关注国内最大的海上直飞龙头中信海直、参与航空护林的中信海直、参与电力检线的中信海直；

      四是提供航空信息化服务的如具有电子商务在线售票的东方航空、以及空中上网的东方航空。