有色金属铝业

经过去年铝价筑底反弹，今年开年，沪铝先是以漫长的平台整理开头，进入2月随着下游需求释放，而之前关停产能一时还未回归，市场供需错配驱动铝价走出向上趋势。其中在4月，同样供给侧结构性改革压力较大的黑色系商品飙涨引发市场猜想，大宗商品出现一波投资热潮，铝市也成为资金关注重点，沪铝被拉涨较高至13000元/吨一线，累计自去年底部涨幅达到35.5%。在此背景下，交易所等监管部门通过提高保证金及手续费频频打出重拳为商品投资降温，较终商品的过度投机得到抑制，铝价投机涨幅回吐，价格回归市场供需面范畴。但进入5月，铝企复产及新投产能投产消息不断，再次引起供应量变到质变的担忧，叠加铝价上涨后技术面上有回调需求，铝价回落调整在61.8%黄金比例位遇到支撑。
　　
　　从基本面方面来看，上半年电解铝供需结构由于产能释放和季节性需求旺季将过去悄然转变，但下游需求点增长可观，铝材需求同比仍有可能增长，环比预计将小幅下滑。以目前掌握的供应端数据看，因原料供应偏紧和成本上升制约了上半年铝产能释放速度，下半年原料供应和电解铝产能预期保持增长，由于库存同期较低，库存蓄水池作用将延缓一定的供需矛盾。下半年基本面偏弱但离供需拐点还有一段距离，铝价受影响承压但再像去年的大跌应该不会出现。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下产业链分析：

首先关注铝开采类公司如云铝股份；

其次关注铝冶炼类公司如云铝股份、焦作万方；

三是关注铝加工类公司如中国铝业、焦作万方、云铝股份、南山名业、四通新材、明泰铝业、利源精制、丽岛新材。

四是关注铝产品类公司（见铝业板块分类分析）

传媒动漫

动漫是动画（Animation）和漫画（Comic）的合并简称，取这两个词的第一个字合二为一称之为“动漫”，是只在汉语中存在的特有名词。而在中国大陆地区，动漫也普遍被误用于代指非子供向的动画

漫画艺术在今天呈现出三种表现形式：一种是在报刊杂志上十分常见的单幅或者四格漫画，以讽刺、幽默为主要目的；

发展现状

另一种是与动画结合非常紧密的故事漫画，一般在专业的漫画杂志上连载或者集结成册出版；

还有一种是今天已经比较少见、但在20世纪乃至19世纪却兴盛一时的连环画。其中现代故事漫画是如今最常见的漫画形式，其中尤以日本漫画最为突出，集娱乐性、艺术性、商业性于一身。

由动画、漫画衍生而出的的产品，其中之利润更是令人眼红。2014年，日本动画狭义市场规模为1847亿日元，而广义市场则达到了令人咋舌的16296亿日元，足足占当年名义GDP的0.33%^[6-7]  。

而动画，世界上不同的国家、不同的机构、不同的大师对“动画”的定义有很多，其中以日本为例，《日本大百科全书》对“动画”一词的阐述是：动画就是将那些本体不会动的图画、木偶等等，每次逐渐变化其形态拍摄一格（有时是多格），这样反复地拍摄使之看上去能动的一种影视的总称。

动画本身亦可以作为纯技术而独立应用，大家普遍观看和接触的动画，其实是和影视艺术等其他艺术形式相结合的一种复合艺术。

对此，本人就动漫产业链做如下分析：

首先关注参与投资动漫产业的公司如东联教育；

其次关注关注动漫开发类公司如祥源文化；

三是关注动漫设计的公司如刚泰控股、ST山水；

四是关注创作的公司如奥飞娱乐、光线传媒、嘉林杰、冠福股份；

五是关注动漫制作方面的光线传媒、嘉陵杰、奥飞娱乐、冠福股份；

五是关注动漫网站类公司如美盛文化；

六是关注动漫平台类公司如长城动漫、美盛文化、奥飞娱乐；

七是动漫运营类公司如奥飞娱乐。

风能产业链一

风能(wind energy) 空气流动所产生的动能。太阳能的一种转化形式。由于太阳辐射造成地球表面各部分受热不均匀，引起大气层中压力分布不平衡，在水平气压梯度的作用下，空气沿水平方向运动形成风。风能资源的总储量非常巨大，一年中技术可开发的能量约5.3X10^13千瓦时。风能是可再生的清洁能源，储量大、分布广，但它的能量密度低（只有水能的1/800），并且不稳定。在一定的技术条件下，风能可作为一种重要的能源得到开发利用。风能利用是综合性的工程技术，通过风力机将风的动能转化成机械能、电能和热能等。 [1]

    本人就此做如下产业链分析 

    一是风电材料方面关注正海磁材、康达新材、宏昌电子、抚顺特钢

     二是风电叶片方面中材科技、天成控股、九顶新材、南风股份、保变电气、中航重机、时代新材、华建集团、天奇股份、大连重工、南风股份；

   三是风电轮古方面关注吉金科技、大连重工、佳力科技；

四是风电齿轮方面关注银星能源、太原重工、宁波东力、佳力科技

五是风电舱罩方面的九顶新材、双一科技；

六是关注风电主轴方面公司如中原特钢、通裕重工、金雷股份、天马股份；

雄安能化

称为“千年大计、国家大事”，这一高度几乎是前所未有的，而接下来必将还有密集的配套政策出台，这就有望改善沉寂多时的“风险偏好”，当盈利和利率趋势陷入“钝化”之后，为短期市场趋势带来向上突破的力量，陈杰表示。

证券公司认为，短期投资机遇由配套建设驱动，需要关注房地产、建材、钢铁等直接受益行业。从浦东新区和深圳特区的经验来看，开发阶段往往能够带动全产业链上中下游共同发展并且成效立竿见影，需要关注建筑、建材、钢铁、机械、电气、交运等率先发力的直接受益行业。同时，考虑到新区特区的建设要求并结合建材就近原则、钢铁集约效应等行业特性，往往在当地或附近具有密切业务联系的大型龙头企业获益明显。

在此，本人重点建议关注能源化工类公司如

冀中能源、建投能源、东方能源、仓洲明珠、首航节能、山东赫达、建新股份、恒泰艾普、乐凯新材、乐凯胶片。

云游戏

什么是云游戏

云游戏也叫有需求的游戏，是基于云计算的新技术。显然，有需求的游戏就是只要想，就能得到，这是一个可以用来提高游戏性能的服务。在云游戏模型中，所有的游戏逻辑和渲染都在服务器端运行，然后再从服务器把压缩的视频传给用户，这样玩家就不需要一台CPU和GPU相当好的计算机了，唯一的要求就是一个基本的视频解压软件和可靠的网络。但是，如果网络不够稳定，云游戏可能并不可靠。

而5G具有更快的传输速度，使用户端输入，云端计算，再将处理完的画面传递给用户成为可能。云游戏将像在线视频改变视频行业一样，对整个游戏行业将带来革命性变化。

2、云游戏的市场前景

受技术和成本限制，云游戏过去十年发展较为缓慢，中国游戏厂商多处于观望状态。iiMedia Research(艾媒咨询)数据显示，2018年中国云游戏市场规模为6.3亿元。随着5G技术加速落地，云游戏有望突破发展瓶颈，行业即将步入发展快车道。预计2023年，市场规模将接近千亿元。

3、云游戏产业链

4、云游戏概念股投资逻辑

（1）技术因素

受益于5G时代临近，5G打破流量与流速限制，大带宽与低延时为2C场景创新娱乐应用创造优渥的土壤。预计VR/AR、云游戏等领域有望迎来高速发展期。

（2）催化因素

11月19日谷歌宣布云游戏服务Stadia正式上线，此前微软宣布xCloud云游戏服务将会在2020年正式推出，随着各大科技巨头纷纷推出云游戏服务，行业临近爆发。

（3）估值因素

由于游戏行业的相关概念股估值已处于历史低位水平，在游戏版号常态化后，预计游戏板块估值修复行情将进一步向低估值标的扩散，游戏板块整体业绩增速将出现边际向上，业绩与估值均有望提升。

5、云游戏概念股

（1）云游戏概率龙头股解析

1）恺英网络

云游戏概念股中，今天第一个涨停的，这在技术上是很完美的。但它的基本面是硬伤。

2019年3月底，公司实际控制人王悦先是辞去董事长的职务，然后被曝失联。此后，公司多位高管被公安部门调查，王悦本人也因涉嫌操纵证券市场罪被公安部门正式逮捕。

公司管理层出现如此严重的问题，这无疑是个问题股，虽然现在涨停来的快，但一旦公司出现比较大的利空消息，逃命或许都能，所以还是观望为好。

2）鼎龙文化

云游戏概念股中唯一的四连板股票，但这个涨停的原因是股权转让板块当天强势，而且经过14、15日两天涨停之后，18日已经开始部分出货，如果不是今天网络游戏概念太火，它可能就走出冲高回落的走势。所以，原来已经再这个票上获利很多的资金随时有逃离的可能。

3）盛天网络

三连板，而且的确是因为游戏概念走的三连板，是真龙头！

昨日公告显示有两位高管减持完毕，昨日有大量筹码出来，但还是封住涨停，走势还是可以。

4）游族网络

与华为签署合作框架协议，开拓云游戏市场。

5)顺网科技

以网吧为基础构建云游戏平台；与华为iLab合作探索家庭云游戏解决方案。

6）完美世界

A股游戏研发龙头，具备手游、端游、主机游戏的跨平台研发能力。

7)掌趣科技

具备跨平台研发经验。

8)凯撒文化

参与成立云游戏战略合作联盟。

9）三七互娱

国内买量游戏龙头。投资VR内容研发商Archiact、天舍文化等，强化VR生态布局。

10)吉比特

拥有端游、手游研发能力。

11朗马信息 朗马信息300288：

其子公司贵阳视云科技开发产品格来云游戏目前注册客户2700万 。

医疗耗材

近年来，我国经济发展迅速，居民生活水平不断提高，基本医疗保障水平也相应提高。在国家产业政策支持及医疗卫生体制改革的推动下，医疗卫生产业的基础与运行环境逐步改善。加之，人口的结构性变化及健康意识的提高，使得我国医疗器械行业发展迅速，卫生总费用及其占GDP 的比重不断上升。

    根据国家统计局统计信息中心数据，2014 年我国卫生总费用突破3.5 万亿元大关，我国人均卫生费用也保持快速上升的势头，2014 年我国人均卫生费用大幅上升至2,582元。未来国内和国际市场对医疗器械需求的继续增加以及医改落实等相关政策因素，将使得我国医疗器械行业在国民经济中的地位进一步提高。

医疗器械和植入类医用耗材行业发展的有利因素

    （1）医疗器械行业是国家大力扶持的行业，政策支持进一步提高国产化率

    发展医疗器械行业是我国提高整体医疗卫生水平的重要组成部分，且研究投入大、时间长，因此，近年来国家对医疗器械行业重视程度显著提升，在政策层面给予较大扶持力度，鼓励国内医疗器械加快创新做大做强。国家“十三五”规划纲要明确要求建立健全基本医疗卫生制度，全面深化医药卫生体制改革，健全全民医疗保障体系，完善医疗服务体系。

    （2）老龄化背景下骨科疾病发病率上升，骨科耗材市场容量巨大

    根据联合国秘书处经济与社会事务人口处预测，到2040 年，预计中国50 岁以下人口数量将进一步减少，而60 岁和80 岁以上人口数量将大幅上升。超老龄人群（80 岁以上）数量预计将由2000 年的1,200 万增至2030 年的4,000 万以上。65 岁以上老年人数量将由目前的1.15 亿激增至2030 年的2.4 亿左右。

3）社会保障体系的逐步完善，支付能力的逐步增加将推动行业扩容

    中国城市/农村基本医疗保险已由2004年约10%的医保覆盖率扩大到2009年的约94%，2013 年约100%覆盖。我国城镇职工和城镇居民医疗保险人数据逐年增加，至2014年分别达到2.83 亿人和3.14 亿人。

    （4）医疗资源日趋丰富、医生手术技术日趋熟练

    近年来，我国医疗卫生机构数量不断提升，医院的数量从2010 年的20,918 家增长至2014 年的25,860 家，2014 年我国诊疗人次突破76 亿人次，住院人数超过2 亿人，我国整体医疗资源的丰富有利于医用高值耗材行业的扩容。

    （5）原材料技术水平的迅速提升带动了行业的整体发展步伐

    我国医用高值耗材的技术升级在许多程度上都得益于其原材料的更新换代，原材料的不断升级使得医用高值耗材的性能大幅提高，推动了行业的发展。从骨科植入材料来看，在行业的发展历史上不锈钢材料是最早得到应用的体内植入性金属材料在1930年代，不锈钢材料就应用于髋关节置换。1950-70 年代，钴基合金和钛基合金开始大范围应用，并成为目前骨科植入类耗材中最主要的一类金属材料。1970 年代今，高分子聚合物材料、记忆金属和陶瓷等材料也开始应用于骨科相关的植入耗材领域。随着原材料技术的继续发展，未来骨科植入性耗材产品及医用高值耗材产品也将不断升级，在技术层面为行业增长提供了有效的支撑。

对此，本人就医疗耗材板块做如下分析

首先关注医疗对比剂方面龙头北陆药业；

其次是导管龙头公司维力医疗；

三是医疗防护方面，其中防护材料方面关注复塑科技、欣龙控股、美年健康、尚荣医疗；

防护产品方面欣龙控股、海南之家、际华集团、新纶科技、泰达股份、兰帆医疗、尚荣医疗；

四是医疗注射器具方面如

五是临检方面如润达医疗、迪瑞医疗、科华生物、昌红科技、阳普医疗；

六是输液类如科伦药业、三鑫医疗、华润双和、莎普爱思、济民制药、千山药机、太龙药业。

七是治疗性透析类公司如=宝莱特、华仁药业、科伦药业、济民制药、华润双和。

仪器

仪器仪表是用于检查、测量、控制、分析、计算和显示被测对象的物理量、化学量、生物量、电参数、几何量及其运动状况的器具或装置。
　　仪器仪表是现代高科技产业，世界上发达国家无不重视仪器仪表工业的发展，各发达国家都把仪器仪表作为其优先发展的产业。随着现代化工业的发展，现代仪器仪表特别是智能化仪表及系统，已成为改造传统工业、提高生产效率、降低生产成本、原材料综合利用、延长生产装置寿命、保证产品质量、实现环境保护、保障安全运行、节能降耗、实现信息管理、优化控制策略等的必备工具，对推动工业现代化和提高国民经济综合水平有着十分重要的作用。
　　我国仪器仪表行业是一个高速、平稳发展的行业，由于国家的重视和支持，近年来我国仪器仪表与测量控制取得了可喜的成绩，获得了很大的发展。“十一五”期间，中国的仪器仪表行业取得了长足进展。
　　2012年是我国经济形势处于诸多机遇和挑战的心的历史时期，与之相适应，我国仪器仪表行业产销实现了平稳较快增长。2012年全行业实现工业总产值7112亿元，同比增长20.16%；实现工业销售值6955亿元，同比增长20.21%；实现利润600亿元，同比增长14%；2012年行业进口389亿元，同比增长7.5%；出口219.5亿元，同比增长16.1%;进出口逆差依然巨大，达170亿元。
　　2013年全国规模以上仪器仪表制造业主营收入7681.9亿元，同比增长14.6%；利润总额647.2亿元，同比增长16.7%；主营活动利润595.9亿元，同比增长8.6%。
　　2014年1-6月份全国仪器仪表行业完成出口交货值531.24亿元，同比增长2.90%。
　　仪器仪表由于其地位特殊、作用大，对国民经济有巨大倍增和拉动作用，因此有着良好的市场需求和巨大的发展潜力。展望未来，中国仪器仪表行业技术进步及结构调整的成效将进一步显现。一批有突破性进展的产品将逐步推广，其主导企业将脱颖而出，加速发展。节能环保测控设备、民生用仪表、流程工业用中高档测控设备、工厂自动化用测控设备、符合经济振兴方向适应领域细分需求的科学仪器和专用仪器将有较大发展。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下仪器分类分析

首先，关注光学仪器如凤凰光学、华天酒店；

其次关注光电仪器如精湛光电、奥普光电；

三是检测类仪器方面如正泰电器、光力科技、万讯自控、中核科技、轴研科技；

四是关注监测类仪器如聚光科技；

五是关注试验类仪器如苏试试验。

定制家具

券商研究报告中提出，家具行业拥有万亿市场，却几乎无大型企业，龙头企业年收入20-30亿元，行业高度分散。安信证券认为，行业集中度低与家具行业属性密切相关：家具是非标化的产品，偏个性化消费，其与规模化生产之间存有矛盾;其次家具行业信息不透明、消费者鉴别能力有限，加上家具是低频消费品，行业劣币驱逐良币现象突出;此外行业壁垒低，同质化产品竞争激烈，导致优质企业难以脱颖而出。

　　分析人士表示， C2B+O2O通过将互联网思维融入企业整个生产运营中，对传统家具企业经营思维、商业模式、业务模式全面创新。C2B+O2O模式以相对较低的成本满足消费者个性化需求，并实现标准化、规模化生产;另一方面通过价格透明化、线上线下一体化体验、以及评价系统使得优质品牌形成口碑，解决了行业信息不透明、价格水分高等痛点，打破了成品家具企业多样化成本高且难以形成规模效应的缺点。而且相比传统家具企业，定制家具行业门槛更高，龙头企业可以通过规模优势、品牌优势铸就高行业壁垒，大幅降低新进入者的威胁，C2B+O2O模式有望培育大市值家具企业。

　　券商认为，C2B+O2O模式已被验证：汉森是韩国最大的定制家具生产商，在韩国家具市场低迷背景下保持高速增长，14年营业收入约74亿元人民币，近5年净利润复合增速32%，09-15年公司股价涨了30倍(同期KOSPI仅上涨69%)。汉森的成功来源于C2B+O2O模式的运用及大家居战略的实施，依靠O2O带动单店收入增长;并持续加强品类延伸及品牌延伸，加强汉森在不同消费群体中的渗透，并依靠规模优势保持竞争力，实现高市占率。国内全屋定制企业——尚品宅配依靠新居网引流(网络订单占比1/3)，提供免费的3D设计服务及线上线下结合的消费体验，在有效控制开店成本的同时实现高坪效，14年销售收入约20亿元，08-14年复合增速达60%。

　　券商表示，定制家具市场规模达千亿，龙头企业成长空间大：随着定制家具市场渗透率的提升及定制模式向其他家具品类扩张，测算未来国内定制家具市场规模将达千亿以上。目前国内领先的定制家具企业销售规模约10-40亿元，通过品类延伸及渠道扩张，参照韩国、美国定制家具行业经验，预计龙头企业市占率未来可达15%-20%，营收规模将达百亿以上，成长空间非常大

   对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下定制家具分类分析：

首先关注定制家具床类公司如索菲来、金牌厨柜、尚品住宅；

其次关注定制家具柜类如索菲亚、金牌厨柜、欧派家具、好莱客、皮阿诺、我乐家居、

三是关注定制家具门类的欧派家具；

四是关注定制家具全屋定制的索菲亚、我乐家具；

五是定制家具桌类的索菲亚。

智慧停车

国家发展改革委办公厅日前印发2016年停车场建设工作要点的通知。通知要求，各省（区、市）发展改革部门要主动作为，会同有关部门抓紧开展停车场专项规划编制工作，或对既有规划进行必要的修编，争取2016年内完成，北京、天津、上海、重庆、杭州、深圳6个城市要率先于2016年上半年出台。通知重点强调，推动停车信息化建设。

　　智能停车是破解停车难的最佳手段。发改委等七部委此前曾联合发文推动智能停车，提出以居住区、大型综合交通枢纽等特殊地区为重点，在内部通过挖潜及改造建设停车设施，并在有条件的周边区域增建公共停车设施。机构认为，近年来乘用客车保有量激增，停车设施数量捉襟见肘，为智能停车场建设带来巨大机遇。智能停车市场规模将达万亿级别，在智能停车场建设领域具备软硬件综合能力和跨界整合能力的企业将率先受益。

券商分析师指出，智慧停车市场竞争参与者将比拼四项能力：软硬件综合能力、地推能力、“云端大脑”能力和跨界整合能力。

按此四项全能竞赛标准筛选,重点关注：

齐星铁塔、鸿路钢构、数字政通、安居宝、捷顺科技、银江股份、千方科技、易华录、五洋科技、东杰智能、诺力股份等。

农业饲料板

目前，我国饲料行业正处于产业调整期，据了解，“十三五”期间，我国将加快推进现代饲料产业体系建设。

按照“提高门槛、减少数量，转变方式、增加效益，加强监管、保证安全”的原则，将大力发展优质安全高效环保饲料产品;鼓励饲料生产企业竞合，建立饲料行业诚信体系，推行生产全过程质量安全管理制度;统筹国际国内两个市场，加强饲料资源开发利用，着力构建安全、优质、高效的现代饲料产业体系。饲料产业政策调整的影响以及产业环境的变化，导致行业门槛提高，进而一批企业会被淘汰。

     我国饲料原料市场已经逐步与国际接轨，受自然灾害、资源减少和国际贸易等因素的影响，这两年饲料原料价格居高不下，直接推动饲料产品进入高成本时代，由于饲料行业下游是养殖业，成本的增加直接会拉升畜禽产品的市场价格，而畜禽产品价格变动

关系到广大民众的生活，因此，饲料价格的上涨。

     我国是饲料资源并不丰富的国家，豆粕生产主要依靠进口大豆，对进口的依存度达75%左右，鱼粉进口依存度也在70%以上，饲用玉米用量已超过1.1亿吨，占国内玉米年产量的64%，玉米供应日趋紧张。从长远来看，随着养殖业和饲料工业持续发展，大宗饲料原料的供求矛盾将进一步加剧，饲料原料价格不断上涨、波动更加频繁是必然

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下产业链分析

首先关注饲料原料类公司如金泰得

其次关注饲料中间体类公司如益多利；

三是关注饲料添加剂类公司如金达威、金河生物、天康生物、花园生物、圣达生物、川金诺、浙江医药、益多利；

四是关注饲料浓缩料类公司如天康生物、和丰牧业、金泰 得；

五是关注饲料膨化料类公司如天帮股份、国联水产；

六是关注饲料预混料类公司如大北农业、海大集团、和丰牧业、神州数码

七是关注饲料配合料的唐人神、天康生物、和丰牧业。

医疗器械

医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，进入门槛较高。目前中国医疗机构的整体医疗装备水平还很低，在全国基层医疗卫生机构的医疗器械和设备中，有15%左右是20世纪70年代前后的产品，有60%是20世纪80年代中期以前的产品，它们更新换代的过程又是一个需求释放的过程，将会保证未来10年甚至更长一段时间中国医疗器械市场的快速增长。
　　我国医疗器械工业总产值自20世纪90年代以来一直保持快速增长，平均增幅一直保持在12%-15%的水平。随着改革开放的深入，国家支持力度的不断加大以及全球一体化进程的加快，中国医疗器械行业更是得到了突飞猛进的发展。
　　　新医改明确指出，国家将逐年加大公共卫生体系和城市社区、农村基层医疗卫生建设。随着医疗器械企业进一步深挖“下乡+社区”市场，以及在不断调整结构和产业升级的态势下，医疗器械行业已进入快速发展期。
　　未来几年，二、三线的县城、乡镇的基层医疗机构将是中国医疗器械市场的重中之重，包括中西部等经济落后地区也是未来的发展重点。随着这些地区消费实力的增长，以及国家医改投入的不断增大，区县的增长空间将相当广阔。

投资分析：

重点关注以下类器械设备

一是医疗检测检测设备类公司如科华生物、博辉创新、理帮仪器、福瑞股份、九安医疗、阳普医疗、九强生物、迪安医疗；

二是医疗诊疗设备方面乐普医疗、万讯自控、福瑞股份、新华医疗、和佳股份、益佰制药；

三是关注医疗电子设备方面九安医疗、宝莱特、新华医疗、鱼跃医疗、华润万东、和佳股份、大恒科技、理帮仪器；

四是手术器械类关注新华医疗、凯利泰、航天长峰、和佳股份；

五是医疗植入器械方面关注宜安科技、南通科技、尚荣医疗、大族激光、海大集团、爱尔眼科、冠昊生物

六冻干设备方面关注东富龙、楚天科技、速原中天（新三板）

七消毒设备方面关注新华医疗、雪莱特、东富龙、楚天科技

八洁净器械方面东富龙、蒙发利、新莱应材

市政工程

城市管廊建设住建部网站4月13日消息，日前，住建部在广东省珠海市举办全国城市地下综合管廊规划建设培训班。住建部部长陈政高出席培训班座谈会并作重要讲话。

现在的城市建设也好，管理也好，都需要有较好的经济理论基础和金融基础。

分析认为，A股上市公司中，纳川股份[、金洲管道、蓝英装备[、伟星新材 顾地科技[1.26 龙泉股份 青龙管业 国统股份[]、巨龙管业]等概念股值得关注。

海绵城市建设10月16日，中国政府网公布了办公厅关于推进海绵城市建设的指导意见的全文。

　　指导意见提出，通过海绵城市建设，综合采取“渗、滞、蓄、净、用、排”等措施，最大限度地减少城市开发建设对生态环境的影响，将70%的降雨就地消纳和利用。到2020年，城市建成区20%以上的面积达到目标要求；到2030年，城市建成区80%以上的面积达到目标要求。

　　为此，指导意见要求，统筹推进新老城区海绵城市建设，从2015年起，全国各城市新区、各类园区、成片开发区要全面落实海绵城市建设要求；推进海绵型建筑和相关基础设施建设，推广海绵型建筑与小区，大力推进城市排水防涝设施的达标建设；推进公园绿地建设和自然生态修复。

　　华泰证券此前研报指出，海绵城市建设有望成为“十三五”规划重要议题。海绵城市建设，与此前拉开序幕的全国城市地下综合管廊、棚户区、危房改造相辅相成，构成城镇化建设“升级版”，有望常态化，对于经济的拉动作用不容小觑。我国共有332个地级行政区，保守假设每个地级市投资60亿元，则全国3-5年内投资总额至少2万亿。

具体可以关注五条主线：

1)城市园林和生态修复主线，建议重点关注东方园林(市政园林龙头+布局生态修复；停牌中，拟购买固废处理公司)、铁汉生态(生态湿地修复和城市景观营造实力企业；拟购买资产停牌中)、蒙草抗旱(半干旱生态环境修复龙头)、沃施股份(园艺用品稀缺标的).

2)市政水务主线，建议重点关注围海股份(水务施工实力企业，参与浙江“五水共治”)、巴安水务(省级水务PPP模式第一股；拟购买资产停牌中)、重庆水务(重庆是海绵城市试点)、绿城水务(南宁是海绵城市试点)、博世科(南宁是海绵城市试点).

3)污水处理主线，建议重点关注武汉控股(武汉是海绵城市试点，公司业务全面覆盖污水处理、供排水、基建).

4)市政工程主线，建议重点关注*ST华赛(目前海绵城市概念最正宗标的，全面负责海绵城市规划和施工，已接订单数百亿元)、苏交科(市政设计能力突出，大力推广PPP模式)、葛洲坝(武汉是海绵城市试点).

5)专用建材主线，建议重点关注南方泵业(特种泵龙头，布局水务运营和PPP；拟购买资产停牌中)、利欧股份(专注小型水泵和园林机械)、伟星新材(塑料排水管道龙头)、东方雨虹(主营防水卷材和防水涂料)、海南瑞泽(主营混凝土、加气砖等新型基础建筑材料；三亚是海绵城市试点)，东方雨虹（主要产品包括防水卷材、防水涂料、非织造布等种类）

智能停车场建设8月11日，发改委发布《关于加强城市停车设施建设的指导意见》（以下简称《指导意见》），明确提出鼓励建设停车楼、地下停车场、机械式立体停车库等集约化的停车设施。

在推动停车智能化信息化方面，《指导意见》指出，促进停车与互联网融合发展，支持移动终端互联网停车应用的开发与推广，鼓励出行前进行停车查询、预订车位，实现自动计费支付等功能，提高停车资源利用效率，减少因寻找停车泊位诱发的交通需求。

安信证券提到，智能停车市场规模将达万亿级别。具体来说，以车主一年3000元的停车花费测算，目前我国汽车保有量将近1.5亿辆，停车收费的静态市场空间达到约5000亿元；同时，停车应用平台对接汽车后市场的服务提供商，目前相关行业先行者均开始上线预约洗车、修车、汽车美容等业务；国内汽车后市场规模有望达到万亿级别。

我们数据库显示注意到，上市公司中智能停车概念股众多，如安居宝、博林特、千方科技、捷顺科技、 金证股份、 鸿路钢构、 齐星铁塔、润邦股份、齐星铁塔、数字政通等公司。

央企系建设兵团

兵团概念解析

　　兵团属于计划单列的省(部)级单位，自行管理内部行政事务；司法事务受新疆的高法高检领导管理，由新疆自治区人大常委会任免兵团各级法检的组成人员；行政业务受和自治区人民政府的双重领导。

　　新疆生产建设兵团位于新疆维吾尔自治区境内，是中国现存的最后一个生产建设兵团，也是中国最大的兼具戍边屯垦、实行“军、政、企合一”的特殊行政区划单位。

　　兵团概念股一览

　　新农开发（600359） ，新疆生产建设兵团农一师国有资产监督管理委员会

　　天润乳业（600419） ，新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会

　　天富能源（600509） ，新疆生产建设兵团农八师石河子市国有资产监督管理委员会

　　百花村（600721），新疆生产建设兵团农业建设第六师

　　新中基（000972） ，新疆生产建设兵团农业建设第六师

　　天康生物（002100），新疆生产建设兵团国有资产经营公司

　　北新路桥（002307），新疆生产建设兵团建工师国资委

　　西部牧业（300106），新疆生产建设兵团农八师国有资产监督管理委员会

央企金控

近年来，一些非金融企业投资形成的金融控股公司盲目扩张，一些高风险业务游离在监管之外，再加上风险隔离机制不健全，导致了金融风险不断积累和暴露。尤其是少数野蛮生长的金融控股集团存在诸多风险隐患，比如抽逃资本、循环注资、虚假注资以及通过不正当的关联交易进行利益输送等，带来跨机构、跨市场、跨业态的传染风险。

　　央行有关部门负责人介绍，我国金融控股公司主要存在四大风险：一是风险隔离机制缺失，金融业风险和实业风险交叉传递；二是部分企业控制关系或受益关系复杂，风险隐蔽性强；三是缺少整体资本约束，部分集团整体缺乏能够抵御风险的真实资本；四是部分企业不当干预金融机构经营，利用关联交易隐蔽输送利益，损害金融机构和投资者的权益。

一家家央企金控平台正在向A股走来。随之起舞的是相关公司的股价。

近一个月来，已有3例央企金融资产和资本控股公司(统称“金控平台”)寻求重组上市或买壳：

1、 置信电气要注入控股股东国家电网旗下的金控平台英大证券、英大信托；

2、 国家电投集团要将金融平台“国家电投集团资本控股公司”注入旗下东方能源。

3、 还有同方股份将迎中核资本入主。

再加上此前已经完成证券化的中油资本、中航资本、五矿资本等，央企金控平台资产证券化渐成趋势。

金控平台密集上市的逻辑是什么？

国资委研究中心研究员周丽莎对上证报记者表示，近期出现的金控平台上市潮属于央企为提高资产证券化率和加大混改力度的相关布局。

尤其是国有资本投资公司试点和世界一流示范企业等央企，都将提高资产证券化率作为一项重要任务，而金融投资类业务是属于完全竞争市场，自身有融资需求，又不像其他主业可能存在涉密或历史问题较多等情况，加上这些央企通常都有壳公司，所以金融投资类资产会成为上市首选。

在上述案例中，⎧国家电网⎫是国资委选定的创建世界一流示范企业，国家电力投资集团是在去年底被国资委新增为国有资本投资公司试点单位。中国核工业集团(简称“中核集团”)去年底也明确要提升资本证券化率，目标是达到80%左右。

未来还有哪些？

未来还有哪些央企金控平台有望加入证券化的行列？

上证报记者注意到，国有资本投资公司试点和世界一流示范企业旗下大多拥有金控平台，符合条件的公司有望率先启动证券化，记者对此进行了梳理。

梳理范围：

2018年底，国资委新增了航空工业集团、国家电投、国机集团、中铝集团、中国远洋海运、通用技术集团、华润集团、中国建材、新兴际华集团、中广核、南光集团等11家央企为国有资本投资公司试点企业。至此，在中央企业层面，国有资本投资、运营公司试点已达21家，其中⎧19家⎫为投资公司试点，2家为运营公司试点。

2019年1月，国资委还选定了10家央企作为创建世界一流示范企业，包括：航天科技、中国石油、国家电网、中国三峡集团、国家能源集团、中国移动、中国航空集团、中国建筑、中国中车和中广核集团。

具体来看：

国机集团——国机资本、国机财务、国机资产

国机资本控股有限公司(简称“国机资本”)成立于2015年8月，是由国机集团联合部分所属企业及建信(北京)⎧投资基金⎫管理有限责任公司，共计19家股东单位共同发起设立，注册资本23.7亿元。国机资本是根据国家产业转型升级的改革思路和国机集团整体发展的战略需要，应运而生的专业化资本运作平台和金融服务平台。

国机财务有限责任公司(简称“国机财务”)于2003年9月正式成立，是具有独立法人资格的非银行金融机构，注册资本15亿元。

国机资产管理有限公司(简称“国机资产”)成立于2011年1月26日，为国机集团的资产管理平台。国机资产围绕国企改革重组总体部署，积极服务集团内部改革发展，主动寻求外部市场机会，有效促进资产流转和资本流动，参与新兴产业孵化培育，广泛开展专业化的资产管理与运营。

目前，国机集团旗下控股上市公司有：苏美达、一拖股份、林海股份、国机汽车、国机通用、轴研科技、中工国际、*ST蓝科等。

近期，国机集团已经启动了资产整合。记者注意到，截至2018年底，上述国机资本、国机财务、国机资产等三家金融类公司同时出现在苏美达的前十大股东榜上。

中铝集团——中铝资本

中铝资本控股有限公司(简称“中铝资本”)成立于2015年4月，是中国铝业公司向产业链前端和价值链高端转型，重点支持的产融结合发展平台，由中国铝业公司控股，中国铝业股份有限公司增资参股，注册资本24.33亿元。中铝资本作为中铝金融板块的平台公司，业务涵盖保险经纪、融资租赁、基金、期货、商业保理等领域。

在今年1月份的中铝集团2019年工作会议上，中铝集团党组书记、董事长葛红林在题为《对标世界一流建设世界一流》的讲话中指出，中铝集团围绕战略目标和战略安排，要加快工程技术、资本金融、贸易物流、工服物业四大产业协同。

中铝集团目前拥有的A股公司有：中国铝业(A+H)、云南铜业、银星能源，还有港股公司中铝国际。

通用技术集团——通用投资

通用技术集团投资管理有限公司于2004年9月改组成立，2017年，公司注册资本由5亿元增加至35亿元。

起初，通用投资公司主营业务为以集团委托和自营资金从事二级市场证券投资、受托管理集团系统内金融股权和非上市法人股；后来拓展PE投资等业务，其PE项目康得新、读者传媒、陇神戎发等已陆续上市。

中国通用技术集团拥有3家上市公司：A股中国医药、中国汽研、H股环球医疗。

华润集团——华润金控

华润金控成立于2009年，为华润集团七大战略业务单元之一，负责整合、管理集团旗下的金融资产。

华润金融板块有七个业务单元，业务范围覆盖银行、信托、公募基金、资产管理、融资租赁、保险经纪、股权投资等领域，华润金控旗下拥有珠海华润银行、华润深国投信托有限公司、华润资产管理有限公司等一级利润中心。资料显示，2018年11月，珠海华润银行启动增资扩股，拟募集资金不超36.86亿元。

华润集团旗下上市公司有：A股华润三九、华润双鹤、东阿阿胶，以及多家H股公司。

中广核集团——中广核资本

中广核资本控股公司于2015年2月3日正式揭牌成立，注册资本金为10亿元人民币。目前控股、参股和托管公司包括中广核财务有限责任公司、中广核产业投资基金管理有限公司、中广核华盛投资有限公司、中广核保险经纪有限责任公司、中广核保险有限公司、中广核国际融资租赁有限公司等多家金融企业，与它们共同组建成中广核金融板块。

中广核资本控股公司正逐步成长为金融板块统筹管控与服务平台、金融新业务孵化与投资平台、资产管理与经营平台。

中广核集团旗下的上市公司：中广⎧核电⎫力( hk01816 HK)、中广核新能源( hk01811 HK)、中广核矿业( hk01164 HK)、中广核技( 000881 。SZ)

航天科技集团——航天投资

航天投资控股有限公司(简称“航天投资”)成立于2006年12月，注册资本74.25亿元人民币，管理资金规模超过2000亿元，履行集团赋予的产业孵化、资本运作、战略并购、投资融资等职能。公司是中国航天科技集团公司授权的投资管理主体、资本运作和战略合作的平台。

近期，航天投资实施增资扩股。3月28日，中国人保财险公告称其第二次增资航天投资控股有限公司(简称“航天投资”)，投资15.87亿元，增资前后对航天投资的持股比例不变，仍为16.835%。

航天科技集团旗下A股上市公司：中国卫星、航天机电、航天动力、航天电子、乐凯胶片、航天工程、乐凯新材、康拓红外、航天彩虹等。

国家能源集团——国电资本

国电资本控股有限公司(简称“国电资本”)成立于2009年，是国家能源集团为实施企业转型战略，加快金融板块发展，构建多元化金融平台而依法设立的具有独立法人资格的全资子公司，注册资本73.45亿元。

国家能源集团旗下A股上市公司：中国神华、国电电力、英力特、平庄能源、龙源技术、长源电力等。

中国航空集团——中国航空资本

中国航空资本控股有限责任公司(简称“中国航空资本”)成立于2015年12月4日，是中国航空集团公司四大战略平台首个完成的项目，标志着集团金融服务平台项目正式落地。

中国航空集团旗下的上市公司为：中国国航。

当然，上述梳理的金控平台资产，并非所有都会进行资产证券化。谁家积极，唯有大股东知之。

定制家具

券商研究报告中提出，家具行业拥有万亿市场，却几乎无大型企业，龙头企业年收入20-30亿元，行业高度分散。安信证券认为，行业集中度低与家具行业属性密切相关：家具是非标化的产品，偏个性化消费，其与规模化生产之间存有矛盾;其次家具行业信息不透明、消费者鉴别能力有限，加上家具是低频消费品，行业劣币驱逐良币现象突出;此外行业壁垒低，同质化产品竞争激烈，导致优质企业难以脱颖而出。

　　分析人士表示， C2B+O2O通过将互联网思维融入企业整个生产运营中，对传统家具企业经营思维、商业模式、业务模式全面创新。C2B+O2O模式以相对较低的成本满足消费者个性化需求，并实现标准化、规模化生产;另一方面通过价格透明化、线上线下一体化体验、以及评价系统使得优质品牌形成口碑，解决了行业信息不透明、价格水分高等痛点，打破了成品家具企业多样化成本高且难以形成规模效应的缺点。而且相比传统家具企业，定制家具行业门槛更高，龙头企业可以通过规模优势、品牌优势铸就高行业壁垒，大幅降低新进入者的威胁，C2B+O2O模式有望培育大市值家具企业。

　　券商认为，C2B+O2O模式已被验证：汉森是韩国最大的定制家具生产商，在韩国家具市场低迷背景下保持高速增长，14年营业收入约74亿元人民币，近5年净利润复合增速32%，09-15年公司股价涨了30倍(同期KOSPI仅上涨69%)。汉森的成功来源于C2B+O2O模式的运用及大家居战略的实施，依靠O2O带动单店收入增长;并持续加强品类延伸及品牌延伸，加强汉森在不同消费群体中的渗透，并依靠规模优势保持竞争力，实现高市占率。国内全屋定制企业——尚品宅配依靠新居网引流(网络订单占比1/3)，提供免费的3D设计服务及线上线下结合的消费体验，在有效控制开店成本的同时实现高坪效，14年销售收入约20亿元，08-14年复合增速达60%。

　　券商表示，定制家具市场规模达千亿，龙头企业成长空间大：随着定制家具市场渗透率的提升及定制模式向其他家具品类扩张，测算未来国内定制家具市场规模将达千亿以上。目前国内领先的定制家具企业销售规模约10-40亿元，通过品类延伸及渠道扩张，参照韩国、美国定制家具行业经验，预计龙头企业市占率未来可达15%-20%，营收规模将达百亿以上，成长空间非常大

   对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下定制家具分类分析：

首先关注定制家具床类公司如索菲来、金牌厨柜、尚品住宅；

其次关注定制家具柜类如索菲亚、金牌厨柜、欧派家具、好莱客、皮阿诺、我乐家居、

三是关注定制家具门类的欧派家具；

四是关注定制家具全屋定制的索菲亚、我乐家具；

五是定制家具桌类的索菲亚。

餐饮业美团概念

据摩拜内部的财务报表显示，截至当前摩拜挪用用户押金60亿元人民币，供应商欠款约10亿人民币，债务总额合计超过10亿美元。除去债务（用户押金及供应商欠款），摩拜的实际出售价格为27亿美元，低于其上一轮融资34.5亿美元的估值。

在过去几个月，摩拜一直在尝试寻求独立融资，但因为陷入资金危机，尽管采取了取消免费月卡、提升每单实际收入等增收动作，但每月运营支出超过4亿元，迟迟无法获得正向现金流以进行新车生产以及旧车维护等正常运营。目前摩拜的现有股东已放弃继续支持，也没有新的资本再愿意入场。

报道称，根据摩拜内部的财务报表显示，摩拜目前日订单不足1000万单，按照摩拜投放的900万辆单车计算，平均每天每车一单。但鉴于单车报废导致订单规模下降，为了维持订单不下滑，需要每年投入8-10亿美元的运营费用和固定资产投入。

今年2月份，有媒体曾曝摩拜的新一轮融资已接近尾声，称由美团领投，多个老股东和新资方跟投。并称“本轮融资金额多于10亿美金，领投方美团的钱已于近日到账”。

而上一次美团出现在摩拜融资方名单是在2016年。彼时美团点评CEO王兴以个人名义参与C+轮融资，此后双方开展战略合作。去年9月，美团在APP上线摩拜单车入口，用户通过美团App首页入口，可直接点击进入摩拜单车页面。

美团概念股票

一、美诺华（603538）：美诺华公司主营业务为从事特色原料药及医药中间体的研发、生产与销售。预测2018年每股收益0.74元，较去年同比下降15.91%，预测2018年净利润0.88亿元，较去年同比增长12.24%。

二、美力科技（300611）：美力科技公司主营业务为从事高端弹簧产品的研发、生产和销售业务。美力科技的2018年度业绩作出预测；预测2018年每股收益0.31元，较去年同比下降62.2%，预测2018年净利润0.56亿元，较去年同比增长1.35%。

三、欢瑞世纪（000892）：欢瑞世纪公司主营业务为影视剧的制作发行、艺人经纪、游戏及影视周边衍生业务。2018年度业绩作出预测；预测2017年每股收益0.38元，较去年同比下降38.71%，预测2018年净利润3.72亿元，较去年同比增长40.26%。

无线耳机

只有短短三年而已，2017年苹果推出首代TWS耳机，凭借以下优点备受市场青睐，即无线结构设计简单便携；实现无线立体声，音效一流，连接稳定；多种高科技功能。

据Counterpoint数据显示，TWS耳机的出货量爆发式增长，2017年全球出货量仅有918万部；2018年全球出货量达到4600万部；2019年上半年共计实现出货量4450万部，有机构预估，按照此热度，双十一热度加持，预计全年TWS耳机的出货量有望超1亿部。

产业链投资机会

全球TWS耳机出货量的翻倍增长，也意味着相关产业链迎来投资机会。

· 首先对于TWS耳机全球市场，有机构给出以下观点。

证券分析认为目前正处于成长期的TWS耳机市场有以下特点，一是市场仍在加速渗透；二是行业集中度高，但是有所分化；三是苹果始终是TWS领域的龙头，市场占有率超过50%。

证券人士表示，TWS耳机的竞争力并不体现在价格上，连接性能才是核心。信号干扰与否是判断TWS耳机的首要指标，一旦技术成熟或许能超越苹果TWS耳机从而迎来行业拐点。

· 其次是TWS耳机相关产业链迎来投资机会，其产业链主要分为无线耳机与充电盒两个领域，有机构细分上中下游为上游芯片、中游零组件及下游的模组代工。

上游主要是各类芯片。芯片目前面临着成本下降和性能升级两大行业特点，随着科技发展，芯片的入门门槛也不断降低，现在市场一片火热，部分芯片厂商有恒玄、瑞昱、络达等。

中游主要是FPC/PCB、扬声器、电池和天线等零部件，零部件特点是价值量低且分散。

具体厂商而言，

部分ODM、声学器件供应商有立讯精密、歌尔股份、共达电声、瀛通通讯；

部分存储厂商有兆易创新(NorFlash)、Adesto；

分立器件和被动元器件的设计和分销厂商主要有韦尔股份。

下游主要是代工组装。这部分占了总成本的40%左右，主要是代工及其复杂，包括SiP封装、FPC贴装和零件组合等。目前格局较为集中，行业龙头立讯精密和歌尔股份两大厂商占据主要份额。从2019年立讯精密和歌尔股份三季报来看，两大代工厂业绩持续超预期。

佳禾智能、歌尔股份和中颖慧电子等主营电声产品的相关概念股也有不同幅度的上涨。这在某种程度上也说明了该行业的春天已经到来

电子元件板块

从电子元件行业整体发展来看，在今年电子信息产业中的表现不错。从企业综合实力来看，电子元件行业已涌现出数家具有较强国际竞争实力的企业。从企业的产销规模、市场份额、产品结构、发展水平等方面看，这些企业已能够与国际同行业中的顶尖企业分庭抗礼。

微型元件和光纤产品呈现良好发展态势，而磁性材料与器件行业持续下滑。同时，物联网、新能源汽车等战略性新兴产业对电子元件行业的促进作用依然有限，光伏行业的下滑对电子元件行业的负面影响仍难以消除。微型元件在今年保持强劲增长的原因：这主要得益于平板电脑、智能手机等新型消费类电子的发展。光纤产品延续了去年以来的迅猛增长态势，这主要得益于宽带中国战略使我国光纤宽带网络建设如火如荼，给光纤光缆和光无源器件的生产企业提供了前所未有的发展良机。相比之下，磁性材料与器件行业持续下滑。对于下滑的原因，从去年开始，由于钕铁硼价格的持续下跌，导致磁性材料与器件的整体销售额出现大幅下滑，并一直延续至今年。同时，由于光伏产业的大滑坡影响，光伏产业链条上的电子元件生产企业受到深切的影响。虽然今年光伏产业在逐步恢复，但对电子元件行业的负面影响在短期内还难以消除。

而业界极为关注的战略性新性产业如物联网、新能源汽车等，相比消费电子市场和光通信市场，对电子元件行业的促进作用还有限，预期的市场爆发式增长。

对此，本人（华西）就元件做如下分类分析一：

一电阻器方面关注顺络电子、北方华创、银河投资；

二电厂器方面的顺络电子、麦杰科技

三继电器方面的航天电器；

四敏感器方面关注顺络电子、华工科技；

五振荡器方面关注紫光国微、化东科技；

六滤波器方面的大富科技；

七整流器方面关注苏州固得；

八电感器方面关注顺络电子、安采高科；

九电路保护器方面关注好利来；

十激光元件的福晶科技；

光通信

2015年以来全球云计算行业进入了一个高速发展期，云计算增长带动IDC基础设施需求的高速增长，IDC内大量使用了10G/40G/100G光模块为基础的交换机，IDC间DCI通信从10G/40G的DWDM向着100G为主的DWDM长距离通信发展。

2016年初，国内三大运营商全力开展4G网络建设，无论是4G基站侧使用的大量的光纤和1G/10G光模块接入网，传输DWDM侧大规模使用10G/40G端口，还是4G核心网络侧大量使用10G/40G端口扩容，都促进了光通信的快速发展。2016年，三大运营商加大4G网络建设的同时，也持续进行2G/3G用户向4G网络的迁徙，促进用户4G流量大幅增长。截至2018年8月底，中移动4G用户4.67亿，中国电信4G用户1.01亿，中国联通4G用户0.83亿。

2017年底，中国移动密谋“大连接”战略，发力光纤宽带市场，持续大笔投入到光纤光缆、GPON接入网和100GDWDM波分传输采购招标，2015-2016年采购规模屡创历史记录，大幅超出市场预期。中国移动的强势进入光纤宽带市场，推动电信、联通、鹏博士等宽带ISP进一步大幅提升用户的光纤带宽，进一步确定力光通信行业的高增长的预期。

全球的云计算/IDC高增长，国内的5G网络建设和家庭宽带光纤入户的推动，共同造就了光通信行业的高速增长。

对此，本人以中国国内第一证券大数据数据资料库信息做如下全产业链分析一：

首先，光通信原料方面的石英股份；

其次关注光通信飞凯材料、菲利华、鸿辉光通；

三是关注光通信器件方面的硕贝德、特发信息、光讯科技、太辰光、光库科技、华工科技、博创科技；

四是关注光通信元器件方面的法尔胜；

五是关注光通信组件方面的天郛通信；

六是关注光通信芯片板块的烽火通信、光讯科技；

七六是关注光模块方面的新易盛、烽火通信、中际旭创；

八是关注光棒方面的法尔胜、烽火通信；

中国智造人工智能

"人工智能+"的春天

互联网用户红利正在消失。过去几年中国互联网的发展，在很大程度上靠的是人口红利。如今这一时代已经过去，移动互联终端渗透率已接近饱和。2015年，中国城镇智能手机渗透率接近93%。总体网民的增长也大幅趋缓。
人工智能是后互联网时代的发展路径和方向。当今全球市值前五大公司都指向同一发展目标：人工智能。这五大科技巨头雄居浪潮之巅、遥领时代之先，他们的主攻方向明白无误地向我们昭示出后互联网时代的发展路径和方向!
实际上，不仅仅五大IT巨头，全球从芯片到互联网几乎所有的行业巨头都正在把重心从“互联网”转向“人工智能”!
深度学习引爆本轮人工智能热潮。人工智能的研究已有半个多世纪，为什么今天这么火?因为现在出现一个崭新的、非常重要的技术：“深度学习”。深度学习能够从输入的大量数据中自发的总结出规律，自适应调整自身结构从而举一反三，泛化至从未见过的案例中。其最重要的特点就是能自动从数据中学习。
“人工智能+”将成为引领发展的第一动力。“人工智能+”就是把人工智能的创新成果与经济社会各领域深度融合，创造出以人工智能为基础设施和创新要素的新的业态、新的服务模式。“人工智能+”能使传统企业节约成本、提升效率;能让信息化公司切入行业核心业务。人工智能+”将是比移动互联大得多的市场，“人工智能+”将创造巨额财富，成为引领发展的第一动力。
2017：迎来“人工智能+”的春天。从2017年开始的3-5年将是大量人工智能专业人才毕业、开始进入产业界的高峰时期，将为各行各业引入人工智能技术带来巨大机会。从产业来讲未来几年也是人工智能在金融、医疗、教育等大数据行业以及感知交互领域全面渗透的时期，我们将真正迎来人工智能产业应用百花齐放的时代。安防、金融、医疗、汽车、教育、信息安全、零售等行业电子化程度较高、数据较集中且数据质量较高，因此在这些行业将会率先涌现大量的人工智能场景应用。
“人工智能+”是中国IT产业弯道超车的机遇。在人工智能最核心的深度学习算法研究领域，中国深度学习论文的总数和质量(被引用次数)均处于世界第一位臵。中国在人工智能最关键的数据资源上还拥有三大优势：1、庞大的人口和发达的互联网提供了任何国家都难以企及的数据量优势;2、数据使用的限制性因素较少;3、数据标注的成本较低。

投资建议：

随着从“互联网+”向“人工智能+”晋升的大趋势，2017年将迎来“人工智能+”的春天，人工智能将在各领域进入应用落地阶段，我们建议从以下四个方向提前布局：

1、以视觉、语音为代表的感知技术领域;如中科信息、汉王科技、欧比特、中兴通信、江南化工、劲拓股份；

2、以金融、医疗和教育为代表的大数据行业，能够向人工智能“升维”切入行业核心业务的行业信息化公司;

3、无人驾驶方面如科大讯飞、启明信息、神州信息、金固股份、众合科技、均胜电子、星宇股份、欧菲科技；

4、服务机器人领域方面：科大智能、埃斯屯、机器人、三丰智能、华明装备、威华股份、软股份、赛为智能、天奇股份、汇川技术、山河智能。

重点推荐公司：同花顺、丰东股份、*ST易桥、神州数码、北部湾旅、恒华科技、奥马电器、合众思壮、启明星辰、康耐特。