-
-
分析师认为不管是相关药企未来尝试在美国上市做一个替代，还是中国在下一个阶段的未来新药物的研发中向美国或欧洲的这些全球药企进行授权，这都是利好的。总而言之，因为我们在美国的创新药市场或品牌药市场接近于光脚状态，所以这些BD合作未来只会更多，而不会更少。整体看，分析师对这件事非常乐观...分析师认为不管是相关药企未来尝试在美国上市做一个替代，还是中国在下一个阶段的未来新药物的研发中向美国或欧洲的这些全球药企进行授权，这都是利好的。总而言之，因为我们在美国的创新药市场或品牌药市场接近于光脚状态，所以这些BD合作未来只会更多，而不会更少。
整体看，分析师对这件事非常乐观，认为如果美国药价管控持续下去，只能越来越依赖于中国的创新产业链和中国分子的对外授权，因为只有中国能提供这么便宜的新分子，或者是这么便宜的生物药制造。
第二个大背景是中美谈判超出预期，对医药整体是一个利好，前期大家对于几个领域比较担心，一个是创新药，一个是器械出口，一个是原料药，包括一部分的合同生产（CDMO）。
在这些领域里，中美缓和，对于创新药的对外授权BD是利好，同时对于像肝素等产业链，或原料药对美国出口也是利好，包括器械，如呼吸机，医疗设备，生命信息系统，血糖仪等，还有低值耗材，随着关税矛盾缓和，都带来了不同程度的利好。赞(3) | 评论 05月24日 20:53 来自网站 举报
-
-
【创新药板块十大公司】
创新药板块十大公司，五个公司市值超1000亿一、恒瑞医药：市值3599亿，国内化学制药实力第一，最有机会挑战国际医药巨头的中国公司二、百济神州：市值3554亿，全球性、商业阶段的生物科技公司，中国最强生物技术公司三、药明康德：市值1792亿，全球顶级CRO公司，为全球医药公司提供... 展开全文赞(27) | 评论 (5) 05月24日 10:04 来自网站 举报
-
-
中鼎股份，它的密封系统产品供应给奔驰、宝马、特斯拉这些高端品牌，2024 年上半年这块业务的收入占比是 20.03%。冷却系统：这公司是全球第二大汽车流体管路供应商，掌握着 creatube 自动成型工艺等核心技术。2024 年上半年冷却系统业务收入占比 26.23%，...
中鼎股份，它的密封系统产品供应给奔驰、宝马、特斯拉这些高端品牌，2024 年上半年这块业务的收入占比是 20.03%。
冷却系统：这公司是全球第二大汽车流体管路供应商，掌握着 creatube 自动成型工艺等核心技术。2024 年上半年冷却系统业务收入占比 26.23%，给特斯拉、比亚迪这些头部车企都有供货。
（二）新兴业务：三大赛道带来新增长
空气悬挂系统：
技术优势：中鼎股份通过收购德国 AMK，掌握了空气供给单元的核心技术，在国内市场份额超过 70%。空气弹簧产品已经得到了理想、蔚来这些车企的订单。
订单情况：到 2024 年 4 月，国内空气悬挂业务订单总产值达到 144 亿元，其中总成产品订单 17 亿元，预计 2025 年量产就能带来收入。
轻量化底盘：
产能扩张：斯洛伐克、墨西哥的工厂正在建设中。2024 年上半年轻量化底盘业务收入同比增长 156.51%，占比提升到了 14.79%，给比亚迪、吉利这些车企都有配套。
技术突破：球头铰链总成技术通过了特斯拉工厂的验证，铝合金控制臂减重效果达到 30%。
人形机器人关节总成：
技术迁移：把汽车密封件微米级精度工艺用到了机器人关节设计上，推出了旋转关节模组（扭矩密度≥180Nm/kg）和线性执行器（推力≥800N）。
客户突破：进了特斯拉Optimus 的第二供应商体系，和国内头部厂商也完成了小批量交付。2024 年订单预计 5000 套，2025 年产能规划是 20 万套。
关注我，每日市场龙头预测！
二、估值解码：低估值和高成长的矛盾体
（一）核心指标横向对比
指标
中鼎股份（2024Q3）
行业平均（汽车零部件）
溢价 / 折价率
市盈率（TTM）
13.89 倍
31.63 倍
-56.1%
市净率（LF）
1.47 倍
2.89 倍
-49.1%
市销率（TTM）
0.98 倍
1.52 倍
-35.5%
研发投入占比
4.5%
3.2%
+40.6%
海外收入占比
54.62%
38.7%
+41.1%
（二）DCF 模型下的价值锚点
用现金流折现模型（DCF）算，如果假设未来三年营收增速 12%、永续增长率 3%、折现率 8%，公司合理估值是 285 亿元，对应股价 21.8 元，比 2025 年 4 月 21 日的收盘价 16.64 元，有 24% 的修复空间。
要是乐观一点，机器人业务 2025 年贡献 5 亿元收入（净利率 20%），折现率下调到 7%，合理估值能升到 340 亿元（对应股价 26.1 元）。
悲观的话，传统业务毛利率下滑到 20%，永续增长率降到 2%，估值就会下修到 230 亿元（对应股价 17.6 元）。
（三）业务拆分估值矩阵
业务板块
营收占比
合理估值（亿元）
对应市值贡献（亿元）
密封系统
20%
48-60
48-60
冷却系统
26%
65-80
65-80
空气悬挂系统
6%
30-45
30-45
轻量化底盘
15%
37-55
37-55
人形机器人关节
2%
20-30
20-30
合计
69%
200-270
200-270
现在（2025 年 4 月 21 日）市值 219 亿元，已经在合理估值下限了，说明市场对机器人业务预期比较保守。
三、技术护城河：并购整合和产学研协同
（一）全球化并购技术反哺
中鼎股份收购了德国 AMK（空悬系统）、TFH（热管理管路）、KACO（特种密封）这些企业，整合了空气供给单元、creatube 工艺、TPV 软管等核心技术，形成了从零部件到总成的垂直整合能力。
还把海外技术引进国内，像 AMK 中国实现了空气弹簧自产，TFH 中国给比亚迪刀片电池热管理系统配套，2024 年国内新能源业务收入占比达到 49.13%。
（二）产学研深度融合
2024 年前三季度中鼎股份研发费用 6.71 亿元，还在增长呢，累计专利 1161 项，国外专利就有 259 项，主导制定了 28 项国家标准。
在技术不断进步和政策利好的情况下，中鼎股份有希望在 2025-2027 年实现估值体系的升级，从“汽车零部件制造商”变成“智能驱动生态构建者”。赞(2) | 评论 05月18日 09:30 来自网站 举报
-
-
【【天风电新】有业绩+机器人卡位优势强的【豪能】、【福达】、【凌云】再推荐 】
豪能1、 机器人：1）大行星：目前在手订单4万+，客户链涵盖Tier 1 、sls、XM、XP、腾讯、天工、外骨骼等；2）摆线针轮：和重要Tier 1定制化开发，近期订单有望落地，量级在几千个；3）灵巧手小行星：已有客户和订单， 1近期拿到灵巧手总成，或助力公司此块产品客户推... 展开全文赞(8) | 评论 05月17日 20:18 来自网站 举报
-
-
之前老美的人一直在联合国炒作，说中国帮助了俄罗斯打乌克兰，耿爽说没有，如果有那就不是现在这个鸟样子了。我估计当时大家也不大相信，虽然很提气，但是相信的人可能不多，老美的人估计也不相信。今天看了巴基斯坦揍印度，世界所有看客都回过神来了，耿爽是真的坦诚啊，原来中国的设备派上用场的话，...之前老美的人一直在联合国炒作，说中国帮助了俄罗斯打乌克兰，耿爽说没有，如果有那就不是现在这个鸟样子了。我估计当时大家也不大相信，虽然很提气，但是相信的人可能不多，老美的人估计也不相信。
今天看了巴基斯坦揍印度，世界所有看客都回过神来了，耿爽是真的坦诚啊，原来中国的设备派上用场的话，真的不是战场那个鸟样子，中国装备真的出面的话，完全是一边倒的，不是一个档次的。
打了3年，跟二战差不多水平，打来打去都没有人分析他们的任何一次具体战争，巴印战争不一样，全世界都盯着这次歼10c体系揍得阵风战机鼻青脸肿，都在分析，都在说道，这tm才是现代化战争该有的样子。赞(2) | 评论 05月10日 15:52 来自网站 举报
-
-
【【谈判】中信证券等机构的分析推演的中美贸易谈判三个阶段：】
【谈判】中信证券等机构的分析推演的中美贸易谈判三个阶段：第一阶段：初步接触，实现破冰（2025年5-6月）第二阶段：机制建立期，围绕单边关税让步及建立对话机制进行博弈和沟通（2025年7-9月）第三阶段：实质博弈期，围绕双方关切的核心问题开展持续博弈和谈判（2025Q4甚至202... 展开全文赞(3) | 评论 05月10日 10:50 来自网站 举报
-
-
【【中信军工】印巴冲突对军贸影响】
1、印巴之间从前期印度断水转向擦枪走火，根据官方新闻，巴基斯坦今早击落了印度多架战机。冲突回溯：印度切断巴基斯坦80%农业灌溉水源，导致两国关系急剧恶化，军事对峙升级。2、过去五年，巴基斯坦从中国进口的武器装备金额占其总进口额的80%以上。3、较为先进的主要为空军装备：歼-10C... 展开全文赞(37) | 评论 (21) 05月07日 12:38 来自网站 举报
-
-
【巴菲特谈贸易、AI、芒格、股市、房地产、年轻人职场心得……】
一年一度的“投资界春晚”——2025年伯克希尔哈撒韦年度股东大会在北京时间5月3日晚9时开幕。 今年恰逢94岁“股神”巴菲特执掌伯克希尔·哈撒韦60周年。在本次年会上，巴菲特与其接班人阿贝尔，以及保险业务主管阿吉特·贾恩同台，就一系列话题回答股东的提问。 巴菲特表示：“这是我... 展开全文赞(42) | 评论 (15) 05月04日 19:51 来自网站 举报
-
-
赞(2) | 评论 05月03日 00:26 来自网站 举报
-
-
赞(2) | 评论 05月02日 21:12 来自网站 举报
-
-
赞(4) | 评论 05月02日 20:54 来自网站 举报
-
-
在股市里，95%的股票是不值得买入的。大部分股票业绩平平、缺乏潜力，即便买入也难有可观收益。同时，95%的时间都不值得盲目投资，市场多数时候处于震荡或下跌阶段，贸然进场容易亏损。只有耐心等待市场出现真正的机会，精选少数优质、有潜力的股票，才能提高投资成功的概率。记住，投资不是频繁...在股市里，95%的股票是不值得买入的。大部分股票业绩平平、缺乏潜力，即便买入也难有可观收益。同时，95%的时间都不值得盲目投资，市场多数时候处于震荡或下跌阶段，贸然进场容易亏损。只有耐心等待市场出现真正的机会，精选少数优质、有潜力的股票，才能提高投资成功的概率。记住，投资不是频繁交易，而是耐心等待和精准出击。
赞 | 评论 05月01日 20:49 来自网站 举报
-
-
【东土科技(SZ300353) 彭志辉4月29日汇报内容原文：】
给您汇报一下具身智能领域的进展，人形机器人作为最复杂的机器人系统，是未来最有希望通向通用人工智能的物理形态，也是这两年国际科技领域竞争的热点。智元机器人把人工智能和机器人技术融合创新，让机器人拥有了“大脑”，不仅在技术上实现了自立自强。还带动了零部件产业链能力的提升，生产从实验室... 展开全文赞(4) | 评论 05月01日 15:36 来自网站 举报
-
-
【汇川技术朱兴民董事长在25年交流会上谈人形机器人产业】（20250429）人形机器人是汇川面临的最大的机会，超过了历史上所有的机会。在这个机会面前领先者不多，前途无量，机会巨大，变化在不断发生。人形机器人产业短期来看没有那么快，保守估计3年后将形成批量的价值闭环的场景，人形机器...【汇川技术朱兴民董事长在25年交流会上谈人形机器人产业】（20250429）
人形机器人是汇川面临的最大的机会，超过了历史上所有的机会。在这个机会面前领先者不多，前途无量，机会巨大，变化在不断发生。
人形机器人产业短期来看没有那么快，保守估计3年后将形成批量的价值闭环的场景，人形机器人的价值闭环还有很多技术没有解决，还有几倍级的技术难点需要突破。汇川将人形机器人产业作为一个长线的项目在做，短期之不会对汇川的业绩产生很大的影响。这个赛带比的是耐力，极致成本，极致品质，极致交付。
汇川人形产业的布局思路：1-硬件是汇川的强项，50-60%的核心部件技术汇川都掌握，为各类业态提供核心部件，从25年开始；2-加强小脑的研究，汇川将提供一个平台，为各个行业提供具备汇川小脑的智能体，27-28年基于制造业的业务场景，从工厂操作类的价值闭环，形成完整的人形机器人的增长极；3-大脑方面，汇川将借助社会资源，借助社会的多模态的大模型的能力。
3-10年之内，汇川会造就一个大的赛道，复制一个几倍于的汽车的业务。
【国泰海通机械团队的观点】：我们认为汇川定位人形机器人小脑及硬件平台提供商，在硬件及小脑算法、应用场景领域具备领先优势，值得重视，建议积极布局！赞 | 评论 05月01日 14:14 来自网站 举报
-
-
【恒瑞医药：利润高增长，授权收入驱动业绩】
恒瑞医药发布2025年一季报，一季度实现收入72.06亿元，同比增长20.14%，实现归母净利润18.74亿元，同比增长36.90%，实现扣非归母净利润18.63亿元，同比增长29.35%。 授权收入贡献业绩 公司归母净利润同比高增长，主要原因是由于恒瑞医药的DLL3 AD... 展开全文赞(8) | 评论 (11) 04月30日 23:38 来自网站 举报
-
-
【PEEK核心个股梳理】
1. 中研股份（688716） 核心逻辑：国内最大、全球前四的PEEK生产商，全球市占率8.07%，产品性能比肩国际巨头，已切入特斯拉等机器人供应链。 技术优势：医疗级产品通过FDA认证，2024年产能扩至3000吨/年，成本较进口低30%。 2. 中欣氟材（00291... 展开全文赞(30) | 评论 (15) 04月29日 20:24 来自网站 举报
-
-
【新央企来了！中国雅江集团正在筹备当中 与推动落实雅鲁藏布江下游水电工程密切相关】记者从多个渠道获知，一家名为中国雅江集团的新央企正在筹备当中。一名了解筹备进展的人士表示，雅江集团的筹备，与推动落实雅鲁藏布江下游水电工程密切相关。雅江集团的成立，意味着这一工程建设的推进有了明确的...【新央企来了！中国雅江集团正在筹备当中 与推动落实雅鲁藏布江下游水电工程密切相关】记者从多个渠道获知，一家名为中国雅江集团的新央企正在筹备当中。一名了解筹备进展的人士表示，雅江集团的筹备，与推动落实雅鲁藏布江下游水电工程密切相关。雅江集团的成立，意味着这一工程建设的推进有了明确的主体和组织保障。作为一项国家级超级工程，其开发涉及复杂的政策协调、资金投入和技术挑战。
截至目前，参与该集团组建的股东和相关资金来源，以国资为主。一位参与项目推动的人士透露，目前很多企业已经进入相关工程标段的竞争阶段。已有基建央企跻身其中，即将突破相关大型设备的合作事宜。这家基建央企的一位人士评价道：“从产业链协同的角度观察，水利行业、电力行业、其他建设施工行业，包括设计院在内都会从中受益。”（经济观察网）赞(4) | 评论 04月29日 08:58 来自网站 举报
-
-
【 旭光电子加速布局高压产品产能，一季报业绩增长35.66%】
4月28日晚，旭光电子发布一季报，公司第一季度实现营收3.43亿元，实现扣非净利润2764万元，同比增长35.66%。同时，公司公告拟投资高压真空灭弧室产业化（一期）项目，投资总额不超过3.55亿元。项目将重点突破126kV及以上高压真空灭弧室国产化量产核心技术，预计建成后将具备... 展开全文赞(4) | 评论 (2) 04月28日 23:45 来自网站 举报
-
-
【看好美湖股份走势】
美湖股份2024年四季度的业绩，Q4因为新产品上量比较快，所以质保金计提了3000W左右，把质保金还原回来，盈利能力的表现是比较稳健的！ 从美湖股份的筹码结构上来讲：美湖昨天逆势大涨，明显换主力了，走势比1-2月份第一波的时候强势多了！特别是周三涨停之后，盘面筹码结构改善明显！... 展开全文赞(2) | 评论 04月26日 21:18 来自网站 举报
-
-
【豪鹏科技：市值最小【机器人+端侧AI】电芯公司】
这股感觉不错，跟踪一下机器人电芯核心公司、业务加速起量。在我们25Q1公司业绩预告交流会上，公司表示2024年：公司传统服务型机器人收入体量大几千万元（公司与客户2024年开始合作，预计25年保持高速增长，公司为独家供应商，客户有港股上市计划）；机器狗和人形机器人与港股头部上市公... 展开全文赞(47) | 评论 (22) 04月26日 11:25 来自网站 举报
公安备案号 51010802001128号