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赞(3) | 评论 2023-04-03 22:09 来自网站 举报
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三月A股涨幅top30寒武纪 121%昆仑万维111%佰维存储102%上海电影94%中文在线94%剑桥科技89%盛天网络82%工业富联79%本川智能76%容大感光73%汤姆猫 72%朗科科技71%蓝色光标70%光云科技69%景嘉微 69%青云科技68%返利...三月A股涨幅top30
寒武纪 121%
昆仑万维111%
佰维存储102%
上海电影94%
中文在线94%
剑桥科技89%
盛天网络82%
工业富联79%
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容大感光73%
汤姆猫 72%
朗科科技71%
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光云科技69%
景嘉微 69%
青云科技68%
返利科技68%
云从科技68%
创业黑马68%
万兴科技66%
中际旭创66%
金山办公63%
三六零 62%
金桥信息60%
当虹科技58%
江波龙 57%
中国卫通56%
大华股份56%
神州泰岳55%
姚记科技55%
东方国信55%
福昕软件55%
石基信息54%
北方国际54%
芯原股份54%赞(35) | 评论 (2) 2023-04-01 21:40 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-03-28 14:25 来自网站 举报
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复利的方法和心法（二）可知与不可知：市场及估值日常的波动幅度和时机都不可知，市场及估值的极端状态和其大方向模糊可知；企业中只有极少数的对象，其经营前景可较大概率地探知，少数企业的前景可大致模糊探知；而对于自身能力的特长和局限、长期获利的方式和必须放弃的东西必须清楚。投资的窍门就是...复利的方法和心法（二）
可知与不可知：市场及估值日常的波动幅度和时机都不可知，市场及估值的极端状态和其大方向模糊可知；企业中只有极少数的对象，其经营前景可较大概率地探知，少数企业的前景可大致模糊探知；而对于自身能力的特长和局限、长期获利的方式和必须放弃的东西必须清楚。
投资的窍门就是巧方法+笨功夫。巧方法是指方法论体系，让你事半功倍，做到高效聪明的整合信息碎片形成完整认识；笨功夫，就是踏踏实实花时间、花精力一点点去阅读、搜集和积累。市场中80％的人在笨功夫这层就被淘汰了，基本失去超额收益的入围资格。剩下的又有一半儿被巧方法挡住了，原地打转，收益与付出无法匹配。所以想当赢家，既要甘于“笨”又要善于“巧”，从投资长期来看，只有两个因子是核心且恒久的：第一是价值，第二是人性，其他一切都只是次级因子。次级因子对于价值和人性的干扰机制是非常复杂的，这其实进一步降低了跟踪次级因子的意义。但锚定两个核心因子的结果呈现出典型的“简单但不容易”的特征，逻辑关系简单有效，但评估和执行却并不容易。
大多数人往往认为投资的最高境界是“入手就涨”，其实投资真正的奥义是“入手就赢”。这一字之差其实反映的是认知层次上的天壤之别。前者是被市场牵着鼻子走，试图做日常市场波动的主人；后者是立足于坚实的安全边际和妥善的赔率测算，是做自己行为的主人。一切结果的差异，本质上都是思维方式上的差异。收起赞(23) | 评论 (2) 2023-03-27 23:20 来自网站 举报
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复利信徒的方法和心法 在投资中，极高收益率、极低风险度、极强可持续性构成了一个“不可能三角”。大多数人毕生都在追逐第一条，通常这会以确定破坏第二条和第三条的代价得到一个不确定的结果。其实第一条有很多不可控的运气成分，第二条和第三条的组合才是复利的根基，并且是可以从体系角度主动把握...复利信徒的方法和心法
在投资中，极高收益率、极低风险度、极强可持续性构成了一个“不可能三角”。大多数人毕生都在追逐第一条，通常这会以确定破坏第二条和第三条的代价得到一个不确定的结果。其实第一条有很多不可控的运气成分，第二条和第三条的组合才是复利的根基，并且是可以从体系角度主动把握的，更妙的是，在做好这两条的同时并不会阻碍运气的到来。理解清楚这个不可能三角的内涵，能提高投资成功的概率。
从某种程度上而言，我们都是趋势投资者。顶级的趋势叫时代，之下的次级趋势是经济周期，再下层的是公司经营节奏。找到三者之间共振的结合点是真正的大机会，时代向上但被向下的行业周期或者基本面向坏的公司耽误，则是最大的遗憾。捕捉大机会需要眼光和运气，避免好时代的大遗憾需要理性和常识。公司研究的核心是空间、结构、深度、角度；交易策略的核心是概率、赔率和预期差；投资体系的核心是对象、时机、力度；而投资最本质的核心是价值、安全边际和复利。
这几个环节是同心圆，越后面的越靠近内环。内环决定战略和原则，外环确定策略和技术；内环是道，外环是术；内环解决了What和Why，外环实现了落地的How；内环不牢靠是闷头乱撞，外环不扎实是夸夸其谈。赞(34) | 评论 (3) 2023-03-26 13:26 来自网站 举报
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近期投资者多拿AI产业趋势与2012-2013的TMT产业趋势对比，两者确实有一些异同值得参考，几个有重要的点：1、两者确实都是在宏观经济上行不显著的环境下发生，产业趋势较传统行业更强，兼具政策和产业催化。彼时是手游影视的爆发、4G预期、云计算大数据等新技术的发展，提供了想象空间...近期投资者多拿AI产业趋势与2012-2013的TMT产业趋势对比，两者确实有一些异同值得参考，几个有重要的点：
1、两者确实都是在宏观经济上行不显著的环境下发生，产业趋势较传统行业更强，兼具政策和产业催化。彼时是手游影视的爆发、4G预期、云计算大数据等新技术的发展，提供了想象空间，当前数字经济行情既有政策高规格支持下的催化，也有ChatGPT、算力等爆款产品推动的产业趋势预期！
2、2013年整体TMT行情非常流畅，基本上1季度行情启动后，除了年中在钱荒下有些许调整，基本上一路上行，行情从传媒开始扩散到TMT其他领域。2013Q1时也是作为主题投资的标签进入投资者视野，但有个很显著的特点就是当时整个行业的业绩验证非常快，一方面从2013年初开始就有手游市场高频数据持续爬坡，而《致青春》等商业片票房也是实时验证，另一方面到了业绩期后电子、通信和计算机板块的归母净利均于2013年明显上行，一季报初现端倪二季报暴增，领涨牛股的华谊兄弟与天喻信息半年报分别实现520.78%、631.38%的盈利增速，随后对应板块便迎来第二波幅度更高的上行。
3、产业趋势上GPT带来“供给侧改革”是很好预见的也已经在海外市场引起生活方式的变化，因此就终点而言市场分歧较小，看2-3年主题转主线的概率是很大的。因此这次行情与13年差异主要在与行情节奏，13年较慢因为此前几年市场资金都是在周期金融板块上面轮动对于成长小票接受度不高，轮动则从传媒逐渐扩散到计算机通信等板块，但本轮情绪起的很快，定价更快，市场认可度的爬坡远快于10年前，主要源于过去几年大部分投资者都习惯于成长股投资。
交易层面，TMT板块的交易拥挤度快速抬升突破了近一年的90%分位，GPT板块换手率10%，从统计的经典主题投资案例来看已经达到风险阈值，表现在市场上就是除了数字经济和中特估两大主题外，其余板块都在调整，交易结构相对不健康，颇有21年初茅指数吸走了市场流动性的架势，因此后续可能波动也会更大，这也是确实存在的风险需要密切留意。
参考13年科技股的演绎，本轮后续预计将继续扩散，路径从机构已加仓多次的计算机向正在加仓的传媒通信以及蠢蠢欲动的电子科创板去走，板块内部实现高切低赞(26) | 评论 (3) 2023-03-25 21:03 来自网站 举报
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赞(2) | 评论 2023-03-25 16:46 来自网站 举报
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赞(9) | 评论 2023-03-25 15:56 来自网站 举报
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3月7日，硅谷银行还被评为2023年度美国最佳银行。3月10日，FDIC就直接宣布硅谷银行倒闭接管了。瑞士政府在48小时内，就让瑞银接管了瑞信。加息收流动性过去美国历史上出现过最漫长的下跌，大量公司股票跌破面值。我们的商品输出让通胀率保持了多年的稳定，现在我们也不想出口补贴了。这...3月7日，硅谷银行还被评为2023年度美国最佳银行。3月10日，FDIC就直接宣布硅谷银行倒闭接管了。瑞士政府在48小时内，就让瑞银接管了瑞信。加息收流动性过去美国历史上出现过最漫长的下跌，大量公司股票跌破面值。我们的商品输出让通胀率保持了多年的稳定，现在我们也不想出口补贴了。这个通胀会有多久很难说，全球经济不好，利率这么高，企业日子难过，企业要生存只有涨价转移通胀压力，企业死了银行也就死了……
赞(1) | 评论 2023-03-24 13:03 来自网站 举报
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经济情况和2015年有点像，基本面毫无亮点，只能炒主题，现在看二季度的业绩增长炒作已经变成个股机会，中特估和ai持续性很强，和之前判断一致，2015年也是这种主题投资，当年是互联网+，这次也是一样ai衍生出各个领域，今天ai方向成交过2000亿，已经和新能源的主升浪级别差不多了，...经济情况和2015年有点像，基本面毫无亮点，只能炒主题，现在看二季度的业绩增长炒作已经变成个股机会，中特估和ai持续性很强，和之前判断一致，2015年也是这种主题投资，当年是互联网+，这次也是一样ai衍生出各个领域，今天ai方向成交过2000亿，已经和新能源的主升浪级别差不多了，公司还是那些公司，故事也是老生常谈，不一样是环境和市场情绪，经济烂，流动性不差的时候都是炒主题，一直要炒到经济有起色，那么至少还有三个月的时间。A股就这尿性 不在主线上的已经跌成狗了，已经没人愿意看长期了，经济会一直烂下去，外部环境只会越来越差，内部也毫无信心，流动性不差，只能跟风炒……
赞(7) | 评论 2023-03-24 12:53 来自网站 举报
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赞(7) | 评论 2023-03-20 23:04 来自网站 举报
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转：今天，一在美工作的学者，和我们说，美联储给破产银行托底，是难完成的任务。 在负利率时代，四大水币累积了18万亿美元的负利率资产，因此产生的国债利息只有1%左右。与此同时，四大水币的国债、地方债、土地质押贷款、股票质押贷款、房产质押贷款总量超过200万亿美元，当时这些贷款...转：今天，一在美工作的学者，和我们说，美联储给破产银行托底，是难完成的任务。
在负利率时代，四大水币累积了18万亿美元的负利率资产，因此产生的国债利息只有1%左右。与此同时，四大水币的国债、地方债、土地质押贷款、股票质押贷款、房产质押贷款总量超过200万亿美元，当时这些贷款的资金成本因为是负利率零利率的大环境，所以贷款利息也只有2-3%。
现在资金成本是4-5%，这些贷款利息平均下来是6-7%，低息贷款浮亏是4+%，负利率国债浮亏超过5%，总浮亏是10万亿美元之巨。美联储自己的浮亏就是一万亿美元，美国财政部今年的财政赤字会超过2.5万亿美元，他俩合作就是败家子找赌徒互保。
美国银行暴雷只能是越滚越大，向上冲击美国信用，向下冲击用户，向内冲击银行业同仁，向外冲击四大水币机构的互持者。美国后面要降通怅，还有一个途径就是建对华商品的关税，这是很大的一笔这一直是他们把中国企业商品赶出去美的一个重要途径手段！不买中国产品更惨！只能改变货币政策的目标！赞(8) | 评论 2023-03-20 23:02 来自网站 举报
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整个市场下跌，我们还是继续保持乐观，今天市场就及时反应出来，过去的5个交易日，上周五4000多家跌，本周一4000家涨（最高）；周二4000多家跌；周三4000多家涨（最高）；周四4000多家跌，今天又是接近4000家上涨，只有反复大幅震荡才能清洗套牢筹码，主力已经迫不及待拿筹码...整个市场下跌，我们还是继续保持乐观，今天市场就及时反应出来，过去的5个交易日，上周五4000多家跌，本周一4000家涨（最高）；周二4000多家跌；周三4000多家涨（最高）；周四4000多家跌，今天又是接近4000家上涨，只有反复大幅震荡才能清洗套牢筹码，主力已经迫不及待拿筹码了，元旦后我们认为今年行情会很不错，而明年遇大选就相对难度大一点，主线是央企+科技……
赞(4) | 评论 2023-03-17 21:34 来自网站 举报
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赞(1) | 评论 2023-03-17 13:01 来自网站 举报
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赞 | 评论 2023-03-16 12:44 来自网站 举报
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赞(11) | 评论 2023-03-15 23:36 来自网站 举报
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