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全球股市资金回流A股是趋势。
港股和中概股是避风港。
A股3000点新起点。
人民币计价资产今年会全面重估增值。
时移位移。
中国资本市场风景这边独好。
投资者朋友们！
擦亮眼睛！
大牛市在途。
看空中国股市和天天算命赌涨跌的都是忽悠。
赞(13) | 评论 (2) 04月30日 12:47 来自网站
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赞(2) | 评论 2023-09-04 23:32 来自网站 举报
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终于有卖方研究库存了！【华金证券-库存见底后市场如何演绎？】研究报告内容摘要 投资要点 三季度库存可能见底，当前处于由主动去库转向被动去库阶段。（1）2000年以来工业企业经历了7轮库存周期，平均持续40个月左右。最新一轮库存周期开始于2020年10月，至2023年8月已持续...终于有卖方研究库存了！
【华金证券-库存见底后市场如何演绎？】
研究报告内容摘要
投资要点
三季度库存可能见底，当前处于由主动去库转向被动去库阶段。（1）2000年以来工业企业经历了7轮库存周期，平均持续40个月左右。最新一轮库存周期开始于2020年10月，至2023年8月已持续34个月。（2）从PPI拐点等领先指标来看，当下库存周期大概率三季度见底。（3）通过工业企业库存同比增速与工业企业利润累计同比增速可以将库存周期分为4个阶段：一是当盈利增速、库存增速均下行时，为主动去库阶段；二是当盈利增速上行、库存增速下行时，为被动去库阶段；三是当盈利增速、库存增速均上行时，为主动补库阶段；四是当盈利增速下行、库存增速上行时，为被动补库阶段。（4）工业企业库存增速可能在三季度见底，而盈利增速在7月大概率已触底，当前处于由主动去库转向被动去库的阶段。
库存见底后A股短期震荡偏强，基本面和政策是核心推动因素。复盘2000年以来的6轮库存周期见底后3个月内A股市场的表现：（1）A股短期震荡走强，除2002年10月后的3个月外，其余5次库存见底后3个月内A股都是上涨的。（2）影响因素上：盈利>政策>流动性和市场情绪。一是库存见底后盈利走强是市场开始震荡走强的核心因素；二是政策进一步出台和落实也是库存见底后市场震荡走强的核心推动力；三是流动性和情绪指标对库存见底后市场行情的影响相对有限。
库存见底后，表现占优的行业多集中于顺周期、可选消费和TMT等行业。（1）主动补库（盈利上、库存上）阶段中，基本面上行和政策导向的周期和消费、产业趋势上行的TMT相对占优。（2）被动补库（盈利下、库存上）阶段中，高景气的周期、食品饮料和农林牧渔，产业趋势上行和国产化政策等推动的TMT表现较强。（3）主动去库（盈利下、库存下）阶段中，低估值稳定类的金融地产和产业趋势上行的周期、TMT、农林牧渔等行业表现较强。（4）被动去库（盈利上、库存下）阶段中，产业周期上行和政策导向的周期、消费和TMT表现较强。
A股短期可能筑底反弹。（1）比照复盘，盈利预期改善和政策持续出台、落实，A股有望筑底反弹。比照复盘，库存见底后影响股市的核心因素是盈利基本面和政策；当前来看，一是通过盈利周期见底、地产销售企稳等可以推测盈利预期短期可能改善；二是短期稳增长和活跃资本市场政策进一步出台和落实。（2）DDM框架角度，分子端盈利和风险偏好改善催生反弹：地产放松改善投资和消费回升预期；美联储9月大概率不加息，流动性维持宽松；政策不断出台和中美关系修复提振情绪。
短期关注TMT、顺周期等行业。（1）首先，比照复盘，被动去库阶段产业趋势上行、政策导向的行业占优，当前指向TMT和周期、消费等；其次，地产放松、活跃资本市场政策和经济预期可能企稳回升指向顺周期相关的周期、金融和消费等行业。（2）具体来看，：一是政策导向和经济预期改善相关的顺周期（地产、建材、家电、食品饮料、家具等）；二是政策和景气度双重向上的传媒（AI在游戏、教育、营销等的应用）、计算机（数字经济、国产化）、通信（算力等）、半导体（算力芯片）等；三是景气度依然偏高的新能源、医药等超跌成长。
风险提示：历史经验未来不一定适用，政策超预期变化，经济修复不及预期。赞(2) | 评论 2023-09-04 23:24 来自网站 举报
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【今日午评：经济复苏主基调，主打”周期+消费“，大金融保驾护航】今日市场经济复苏是主基调。主打”周期+消费“，大金融保驾护航。代表经济复苏的早周期指标机械，钢铁，有色煤炭，化工五朵金花齐开，地产服务消费家居受益房地产新政。代表消费回升的白酒，酒店，旅游，零售等联动上涨。证监会表态...【今日午评：经济复苏主基调，主打”周期+消费“，大金融保驾护航】
今日市场经济复苏是主基调。主打”周期+消费“，大金融保驾护航。代表经济复苏的早周期指标机械，钢铁，有色煤炭，化工五朵金花齐开，地产服务消费家居受益房地产新政。代表消费回升的白酒，酒店，旅游，零售等联动上涨。证监会表态扶持北交所，北证指数一度涨幅超7%，上午收盘涨5.85%。
今日港股表现超过A股，恒生指数涨超2.6%，恒生科技指数涨超3%，北向资金半日净流入超60亿，近期最好的单日净流入。
因为主板IPO受限或收缩，北交所成为中小微企业的 IPO主战场，这也是权宜之计，因为北交所容量有限，很小资金就能撬动，所以短期北交所会成为炒作的主战场。
无论是证监会市场机制方面使出洪荒之力全面刺激，还是政府在金融层面对房地产全面松绑，政策市已经确立，目前阶段坚定乐观。
成交量从上周后半程的缩量，到今日开始放量，量能健康，预计在港股牵引下，下午A股市场大概也许延续上涨。
8月 pma数据超预期，同时一带一路峰会10月召开，过去几年整体市场去库存，目前经济进入深度补库存阶段，新一轮经济复苏已经开始，”周期+消费+大金融“是经济复苏的标配组合，短期有望形成合力，共筑抬高 A股的估值中枢。
今日科技股主要表现在数据要素，三大运营商整体上涨，数据要素个股活跃。赞(41) | 评论 (19) 2023-09-04 12:37 来自网站 举报
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赞(4) | 评论 2023-09-02 21:01 来自网站 举报
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赞(5) | 评论 2023-09-02 13:39 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-09-01 22:16 来自网站 举报
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【证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措】 看了半天，明白了。这是给量化基金“裱糊”呢。看看这用词，“目前全市场需要报告的存量账户数量占比很低，且其中大部分为机构投资者，各方有比较充分的准备时间，不会对投资者尤其是广大中小投资者的正常交易造成影响”。有问题，说问...【证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措】 看了半天，明白了。
这是给量化基金“裱糊”呢。
看看这用词，“目前全市场需要报告的存量账户数量占比很低，且其中大部分为机构投资者，各方有比较充分的准备时间，不会对投资者尤其是广大中小投资者的正常交易造成影响”。
有问题，说问题。
为什么回避呢？
投资者是傻子吗？赞(3) | 评论 2023-09-01 22:09 来自网站 举报
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【午评：政策千般好，市场不发力】 昨日保民生化解金融风险“三剑齐发”，应该说都是针对性极强的好政策。1、商业银行下调存款利率非对称降息对冲存量房贷利率下调经营风险。2、中国人民银行，国家金融监督管理总局调整优化差别化住房信贷政策。以上2个政策化解房地产危机针对性很强，但...【午评：政策千般好，市场不发力】
昨日保民生化解金融风险“三剑齐发”，应该说都是针对性极强的好政策。1、商业银行下调存款利率非对称降息对冲存量房贷利率下调经营风险。2、中国人民银行，国家金融监督管理总局调整优化差别化住房信贷政策。以上2个政策化解房地产危机针对性很强，但推出时机晚了，政策疗效就打了折扣。3、3项个税专项附除标准提高。减轻的是生育、养育和赡养负担，惠及的是“上有老下有小”群体。
去年至今，政策面亡羊补牢，为什么滞后呢？主要是金融机构改革和人事调整造成的延误。好的迹象是终于开始干正经事了，终于政策面的合力在形成中。
政策市已经确立，但需要抓主要矛盾，目前股市需要是是资金面的合力，目前看跨部委协调和共识还需要强化。
今天强周期“五朵金花”煤炭，有色，钢铁，机械，化工盛开，主要是8月PMI数据超预期，经济复苏信号明显。同时10月一带一路峰会召开，中国是基建狂魔，对于庞大的发展中国家改善基建需求有对接预期。
政策千般好，市场不发力。今天缩量震荡，再次证明了 A股的短板，就是缺失定价权，资金面难以形成合力。
今天是周末，一般交易相对清淡。
解决了楼市的问题，相信股市的问题也在进程中。
期待周末有好消息。赞(30) | 评论 (4) 2023-09-01 12:44 来自网站 举报
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【午评：经济面忧虑，市场弱势震荡】虽然多部委联动召开金融支持民营企业发展工作推进会，加大金融支撑实体经济，在市场对经济面忧虑，没有反应积极的政策推进，反而弱势震荡。近期虽然推动政策面经济复苏，市场层面不断加大护市力度，市场虽有改善，但力度和强度都有限。究其原因，市场机制方面的洪荒...【午评：经济面忧虑，市场弱势震荡】
虽然多部委联动召开金融支持民营企业发展工作推进会，加大金融支撑实体经济，在市场对经济面忧虑，没有反应积极的政策推进，反而弱势震荡。
近期虽然推动政策面经济复苏，市场层面不断加大护市力度，市场虽有改善，但力度和强度都有限。究其原因，市场机制方面的洪荒之力已经使尽，但资金层面的合力没有形成，同时全面注册之下个股家数越来越多，难以形成以前政策市那样的普涨大涨效应。
今天想谈一谈中国经济，中国经济从来都没有一帆风顺过，如果比较改革开放初期的百废具兴；比较89年后，自90年代初，市场经济初步建立的千头万绪；比较全球金融危机，对中国经济体多次冲击；客观说，当下的经济艰难，真的不足为惧，现在的强国基础已经打下，中国有庞大的人口和内需市场，有最完整产业链供应链的制造业基础，中国政府资产负债表是全球主要经济体最健康的。
我们那些小鲜肉研究员，那些刻舟求剑的看空中国经济学派，只知道盯着现实的苦，是不做横向纵向的经济面扎实研究。高校经济学家，券商卖方经济学家，多年以来都是贩卖忧虑，没有安邦定国才略，卖嘴谋生而已。中国经济年年难过年年过，但经受惊涛骇浪之后，不断纠偏修正，已经证明成功过，并且正在走向光明的道路上。
还有一大堆不明真相的群众捧着臭脚，可见非所见，最显见的悲观，可能正奔向美好的乐观。
听到蝲蝲蛄叫,还能不种庄稼？春种秋收，播种的季节就要努力耕耘。赞(35) | 评论 (3) 2023-08-31 12:45 来自网站 举报
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还有这事？存款创新高？【中国银行：存款的增长预计将高于往年，或创造历史新高】中国银行在业绩会上表示，存款利率的下调，一方面，有助于中国银行持续改善存款结构，降低存款成本，尤其是一些中长期的存款成本，推动存款付息率平稳下降，不断增强持续经营能力；另一方面，也为中国银行加大信贷支持力...还有这事？存款创新高？
【中国银行：存款的增长预计将高于往年，或创造历史新高】中国银行在业绩会上表示，存款利率的下调，一方面，有助于中国银行持续改善存款结构，降低存款成本，尤其是一些中长期的存款成本，推动存款付息率平稳下降，不断增强持续经营能力；另一方面，也为中国银行加大信贷支持力度，推动实体经济融资成本稳中有降，也提供了空间。下半年，随着监管政策的稳步推进，市场需求也在逐步恢复，我们预计全社会的存款会保持较快的增长态势，中国银行存款的增长预计将高于往年，或创造历史新高。赞(3) | 评论 2023-08-30 23:47 来自网站 举报
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【18家优质民企与12家银行及上交所、深交所、交易商协会签约】8月30日下午，金融支持民营企业发展工作推进会在人民银行总行召开。会上，还举行了签约仪式。签约仪式分四批次进行，共有18家优质民企与国有大行、股份制银行以及上海证券交易所、深圳证券交易所和交易商协会合作签约。本次签约重...【18家优质民企与12家银行及上交所、深交所、交易商协会签约】8月30日下午，金融支持民营企业发展工作推进会在人民银行总行召开。会上，还举行了签约仪式。签约仪式分四批次进行，共有18家优质民企与国有大行、股份制银行以及上海证券交易所、深圳证券交易所和交易商协会合作签约。
本次签约重点聚焦四大领域，第一批次是供应链核心企业和中小微企业，涉及单位分别为：农业银行与新希望集团，招商银行与摩尔线程，浦发银行与数郜机电，民生银行与星际荣耀；第二批次是“专精特新”企业和制造业企业，涉及单位分别为：中国银行与龙湖集团，平安银行与芯盾时代，交通银行与玖龙纸业，光大银行与软体机器人；第三批次是绿色企业和科创企业，涉及单位分别为：邮储银行与冠群信息，兴业银行与武夷星，华夏银行与国能日新，广发银行与巨湾技研；第四批次是房地产企业和其他发债企业，涉及单位为：上海交易所与大名城，上海交易所与新城控股，深圳交易所与滨江集团，深圳交易所与美的置业，交易商协会与宏桥集团，交易商协会与红豆集团。赞(2) | 评论 2023-08-30 23:46 来自网站 举报
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【国资委：强化与产业链上各类所有制企业协同合作，抓紧打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业】8月29日，国资委党委书记、主任张玉卓主持召开国有企业经济运行第四次圆桌会议。张玉卓强调，依靠创新打开发展新空间，深刻把握战略性新兴产业发展特征，围绕强化技术攻关、优化产...【国资委：强化与产业链上各类所有制企业协同合作，抓紧打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业】8月29日，国资委党委书记、主任张玉卓主持召开国有企业经济运行第四次圆桌会议。张玉卓强调，依靠创新打开发展新空间，深刻把握战略性新兴产业发展特征，围绕强化技术攻关、优化产业组织、集聚产业要素、培育产业生态、激发人才活力等关键着力点，有效发挥主体支撑和融通带动作用，强化与产业链上各类所有制企业协同合作，抓紧打造一批具有国际竞争力的战略性新兴产业集群和产业领军企业。要坚持正确政绩观、发展观，强化高风险业务管控，压实安全生产责任，防范化解重大风险，真正把效益做实，不断提升企业价值创造能力。
赞(3) | 评论 2023-08-30 23:07 来自网站 举报
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【央行举行金融支持民营企业发展工作推进会提到这些】8月30日，金融支持民营企业发展工作推进会在中国人民银行总行召开，以下为部分要点：-落实平台企业常态化监管安排，依法依规推动符合条件的平台企业在境内外上市，支持符合条件的民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种制度；-支持房地产上...【央行举行金融支持民营企业发展工作推进会提到这些】8月30日，金融支持民营企业发展工作推进会在中国人民银行总行召开，以下为部分要点：
-落实平台企业常态化监管安排，依法依规推动符合条件的平台企业在境内外上市，支持符合条件的民营企业赴境外上市，利用好两个市场、两种制度；
-支持房地产上市公司在资本市场融资，稳妥应对民营房地产企业风险；
-把金融资源更多投向先进制造业等领域；
-督促银行保险机构进一步树牢一视同仁观念，同等条件下对民营企业和国有企业同等对待；
-金融支持民营企业发展政策措施已形成文件初稿，将在进一步征求有关部门意见后印发；
-下一步，深交所将在发行、上市、持续监管、规范运作、再融资等方面给予民营上市公司更大力度的支持；
-“一企一策”稳妥化解大型房企债券违约风险；
-18家优质民企与12家银行及上交所、深交所、交易商协会签约。赞(4) | 评论 2023-08-30 23:04 来自网站 举报
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赞(2) | 评论 2023-08-30 22:38 来自网站 举报
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表个姿态！交易所是撮合交易，皮条客，房地产是全行业化解风险，黑洞太多，融资，钱从哪儿来？【沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》 保持房企资本市场融资渠道稳定】8月30日，在金融支持民营企业发展工作推进会上，沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》。记者获悉，《战略...表个姿态！交易所是撮合交易，皮条客，房地产是全行业化解风险，黑洞太多，融资，钱从哪儿来？
【沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》 保持房企资本市场融资渠道稳定】8月30日，在金融支持民营企业发展工作推进会上，沪深交易所与民营房企代表签署《战略合作备忘录》。记者获悉，《战略合作备忘录》主要包括信息互通、提升企业发展质量、提供多元化融资渠道、开展专业化培训等内容。市场人士认为，这一举措传递了资本市场支持房地产企业稳健发展的积极信号，其他房地产企业也同样能够受益。赞(3) | 评论 2023-08-30 22:37 来自网站 举报
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绕不过去的坎！【财政部：防范化解地方政府债务风险】财政部发布2023年上半年中国财政政策执行情况报告。其中提出，防范化解地方政府债务风险。进一步压实地方和部门责任，严格落实“省负总责，地方各级党委和政府各负其责”的要求。督促地方统筹各类资金、资产、资源和各类支持性政策措施，紧盯市...绕不过去的坎！
【财政部：防范化解地方政府债务风险】财政部发布2023年上半年中国财政政策执行情况报告。其中提出，防范化解地方政府债务风险。进一步压实地方和部门责任，严格落实“省负总责，地方各级党委和政府各负其责”的要求。督促地方统筹各类资金、资产、资源和各类支持性政策措施，紧盯市县加大工作力度，妥善化解存量隐性债务，优化期限结构、降低利息负担，逐步缓释债务风险。加强跨部门联合监管，始终保持高压态势，强化定期监审评估，坚决查处新增隐性债务行为，终身问责、倒查责任，防止一边化债一边新增。稳步推进地方政府债务合并监管，推动建立统一的长效监管制度框架。赞(1) | 评论 2023-08-30 22:14 来自网站 举报
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【午评：华为创新突围，引爆卫星互联网和消费电子创新】华为在美国围追堵截下，艰难困苦玉汝于成。Mate 60Pro 成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，两大看点：1、普通手机将具有卫星手机功能，华为示范引领，其他手机也会在卫星手机应用上跟随，这是今日6G和卫星互联网股票全线上...【午评：华为创新突围，引爆卫星互联网和消费电子创新】
华为在美国围追堵截下，艰难困苦玉汝于成。Mate 60Pro 成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，两大看点：1、普通手机将具有卫星手机功能，华为示范引领，其他手机也会在卫星手机应用上跟随，这是今日6G和卫星互联网股票全线上涨的驱动力。2、华为麒麟芯片通过Chiplet工艺走捷径无鸡鱼也可实现了自主替代。这是今日半导体股票全线上涨的驱动力。包括Chiplet、存储、封测、半导体设备、EDA软件等，由于半导体股票在科创板中占比较大，所以今日科创板涨幅第一。
科技变革未来，创新引领突破。虽然华为近了一步，但对于中国高水平科技自立自强意义重大。
所以今日科技股风格继续凸显。同时无论是 IPO收缩，还是再融资和减持捆绑新规，对于存量科技公司都是利好。
今日热点基本集中在科技创新，消费电子全面扩散。
由于大行存量房贷利率调整，对于银行股是绝对利空，同时金融支撑实体经济让利于民，市场也对飞鹰金融是否同步存在担忧。所以大金融拖累今日市场。
政策市已经确立。短期市场处于蓄积能量阶段，日内震荡难免。
重要的是比较向上向下空间，乐观看待后市。。赞(19) | 评论 (4) 2023-08-30 12:51 来自网站 举报
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赞(6) | 评论 2023-08-29 22:01 来自网站 举报
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【香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组】香港特区政府声明称，今日（八月二十九日）宣布成立促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的因素，并向行政长官提交改善建议。专责小组由唐家成担任，成员包括其他八位来自金融业界的人士、相关政府官员，以及金融监管机构和香...【香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组】香港特区政府声明称，今日（八月二十九日）宣布成立促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的因素，并向行政长官提交改善建议。专责小组由唐家成担任，成员包括其他八位来自金融业界的人士、相关政府官员，以及金融监管机构和香港交易及结算所有限公司的代表。专责小组将于短期内召开会议。
赞(1) | 评论 2023-08-29 21:55 来自网站 举报
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【午评：久违的普涨，科技股领涨】今日市场是久违的普涨，说明政策市已经深入人心，个股思涨。但整体市场有分化，许多人期待的蓝筹行情没有爆发，反而是大家诟病的高市盈率、高价科技股普涨。和大家分析下上涨结构，今天涨幅超过3%的股票家数超过2400家，中证1000指数超过3%，今天涨幅超过...【午评：久违的普涨，科技股领涨】
今日市场是久违的普涨，说明政策市已经深入人心，个股思涨。但整体市场有分化，许多人期待的蓝筹行情没有爆发，反而是大家诟病的高市盈率、高价科技股普涨。
和大家分析下上涨结构，今天涨幅超过3%的股票家数超过2400家，中证1000指数超过3%，今天涨幅超过2%的股票家数超过3300家，中证500指数超过2%，
而同期上证50涨幅仅为1.04%，沪深300指数涨幅仅为1.17%。个股分化可见一斑。
今天还有1个好的迹象是：北向资金终止了持续多日的净卖出，半日净买入近40亿。
为什么科技股普涨？许多人认为，蓝筹股会引爆减持新规行情，因为政策的出发点是扶优罚劣，市场实现优胜劣汰，但 A股定价权缺失，用业绩导向和投资者回报硬指标约束股票减持，限制了大多数科技股减持，大家诟病的科技股减持压力骤卸，自然超跌反弹行情就爆发了。
整体市场，政策市行情在行程中，昨日午评也非常明确，不会夭折，要坚定信心，与政策牛共舞。
今日市场早盘机器人和数据要素领涨，对今日科技股普涨功不可没。机器人包括减速器，机器人视觉，工业母机，工业软件普遍大涨。由于机器人配件多为汽车配件股转型或产品创新而来，所以也带动了汽车板块整体普涨。数据要素包括两个方向。一是数据确权，主要是知识产权的出版传媒娱乐，二是数据基座，包括算力、通信、国资云、信创、信息安全，整体数据要素板块普涨。
本微博仍然坚定在人工智能深耕，算力、算法、数据、通信、计算机、传媒娱乐六大细分赛道坚定布局。尊重产业趋势。顺势而为。赞(22) | 评论 (5) 2023-08-29 12:56 来自网站 举报
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