财富密钥的微博 - 水晶球财经网

财富密钥

有色、能源、半导体引领今日市场震荡上行

能源拉指数，有色拉周期，半导体引领科技。展开收起

赞(4) | 评论 05月28日 12:33 来自网站举报

财富密钥

【半导体国产设备优势和劣势】
1、优势：在清洗设备、部分刻蚀设备、CMP设备及热处理设备领域已完成基本国产化替代

2、在光刻机、量/检测设备、涂胶显影设备、离子注入设备领域，整体国产化率仍然较低。展开收起

赞(4) | 评论 05月27日 21:45 来自网站举报

财富密钥

【国家大基金三期成立注册资本3440亿】天眼查显示，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，法定代表人为张新，注册资本3440亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。股东信息显示...展开

【国家大基金三期成立注册资本3440亿】天眼查显示，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，法定代表人为张新，注册资本3440亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。股东信息显示，该公司由财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司等19位股东共同持股。收起

赞 | 评论 05月27日 12:44 来自网站举报

财富密钥

中信金属公告，公司拟在股东大会审议通过之日起12个月内，择机减持于加拿大多伦多证券交易所上市的参股公司艾芬豪矿业有限公司（简称“艾芬豪”）不超过2539.04万股股票，占艾芬豪总股本的比例约为2%。截至2024年4月30日，中信金属通过全资子公司中信金属非洲投资有限公司持有3.1...展开

中信金属公告，公司拟在股东大会审议通过之日起12个月内，择机减持于加拿大多伦多证券交易所上市的参股公司艾芬豪矿业有限公司（简称“艾芬豪”）不超过2539.04万股股票，占艾芬豪总股本的比例约为2%。截至2024年4月30日，中信金属通过全资子公司中信金属非洲投资有限公司持有3.15亿股艾芬豪股票，占其总股本的比例约为24.78%。

中信金属这部分股权市值超过300亿人民币。收起

赞(1) | 评论 05月26日 23:14 来自网站举报

财富密钥

中国新能源汽车持续多年全球市占率第一，新能源汽车电池百分百自主可控，前几年新能源汽车赛道股大涨，许多人都不相信，但梦想照进现实。展开收起

赞(4) | 评论 05月26日 22:55 来自网站举报

财富密钥

【事实是：量化基金规模快速萎缩了】这才是监管的力量。展开收起

赞(3) | 评论 05月26日 12:19 来自网站举报

财富密钥

【减产保价】桐昆股份(601233.SH)、新凤鸣（603225.SH）、东方盛虹(000301.SZ) 展开收起

赞 | 评论 05月26日 12:19 来自网站举报

财富密钥

#阿里投约8亿美元购入月之暗面约36%股权#阿里36%股权且为优先股，这笔投资，是不是意味着原来的创始人团队真的不是稀释股份，而是出售股份了？展开收起

赞(3) | 评论 05月25日 21:50 来自网站举报

财富密钥

【国常会：要积极培育跨境电商经营主体加强相关基础设施和物流体系建设】《科创板日报》24日讯，主持召开国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。...展开

【国常会：要积极培育跨境电商经营主体加强相关基础设施和物流体系建设】《科创板日报》24日讯，主持召开国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。收起

赞(1) | 评论 05月25日 13:15 来自网站举报

财富密钥

博彩拨款了！股市增量资金在哪里？【财政部下达2024年彩票市场调控资金预算通知】财政部下达2024年彩票市场调控资金预算的通知。通知提出，2024年彩票市场调控资金下达数额，综合考虑各地区总人口数与销售场所数量的比值、平均每个销售场所的年销量、即开型彩票发展情况、地方彩票市场秩序...展开

博彩拨款了！股市增量资金在哪里？
【财政部下达2024年彩票市场调控资金预算通知】财政部下达2024年彩票市场调控资金预算的通知。通知提出，2024年彩票市场调控资金下达数额，综合考虑各地区总人口数与销售场所数量的比值、平均每个销售场所的年销量、即开型彩票发展情况、地方彩票市场秩序情况、申请因素、资金绩效情况等，具体数额见《2024年彩票市场调控资金预算分配表》。该资金项目代码为10000022Z220309000001，列入2024年政府收支分类科目1100499“其他收入”、2290808“彩票市场调控资金支出”。收起

赞(3) | 评论 05月24日 21:18 来自网站举报

财富密钥

印度北部高温，干旱，中国局部地区高温。。。。。。

今年全球农产品有减产风险。展开收起

赞(4) | 评论 05月24日 21:17 来自网站举报

财富密钥

印度SENSEX指数创下历史新高，触及75525.48点，日内涨幅为0.12%。展开收起

赞(3) | 评论 05月24日 13:04 来自网站举报

财富密钥

【晶科能源CEO陈康平接待沙特NEOM CEO一行】沙特光伏订单，有希望推进！晶科能源先发优势！展开收起

赞(1) | 评论 05月24日 13:00 来自网站举报

财富密钥

【央行主管金融期刊：#散户投资者仍然是A股的主流群体#，利用各种手段在最大范围内保护投资者权益】既然是“人民性”股市，那就要努力让股市有赚钱效应。展开收起

赞(3) | 评论 05月24日 12:49 来自网站举报

财富密钥

英伟达架构在新计算时代的扩展将开启一场新的工业革命，在这场工业革命中，我们不仅制造软件，还将大规模地制造人工智能词元（token）。展开收起

赞(6) | 评论 05月23日 19:59 来自网站举报

财富密钥

【美股和A股人工智能比较】1、美国市值已经体现了60%到70%，A股市值30%不到。2、美股是主动上涨驱动AI变革，A股是被美股映射传导被动上涨。3、中美算力存在巨大差异，这种巨大差异才是A股算力上涨的预期差。4、全球AI+行情才开始燃起，中国AI+行情今年基本回归到2月低点了，...展开

【美股和A股人工智能比较】
1、美国市值已经体现了60%到70%，A股市值30%不到。
2、美股是主动上涨驱动AI变革，A股是被美股映射传导被动上涨。
3、中美算力存在巨大差异，这种巨大差异才是A股算力上涨的预期差。
4、全球AI+行情才开始燃起，中国AI+行情今年基本回归到2月低点了，所以补涨是确定性的。收起

赞(7) | 评论 05月23日 12:34 来自网站举报

财富密钥

【英伟达黄仁勋称下一场工业革命已经开始】下一场工业革命已经开始。（重申）人工智能（AI）将给“几乎各行各业”带来显而易见的生产力增长。展开收起

赞(2) | 评论 05月23日 12:33 来自网站举报

财富密钥

【赵伟：工业品涨价的“复苏”逻辑】
【工业品涨价的“复苏”逻辑】转自财新赵伟国金证券首席经济学家、研究所执行所长关注中美库存“共振”与国内电力投资增长，内外需共同对铜、铝等有色金属价格形成支撑。国内设备更新及船舶出口增长提振钢铁需求，带动黑色链条价格上涨浙江湖州，工人赶制一批铜铝箔高性能材料订单。图：视觉中国4月以... 展开全文

收起查看原文

赵伟：工业品涨价的“复苏”逻辑

【工业品涨价的“复苏”逻辑】转自财新

赵伟
国金证券首席经济学家、研究所执行所长

关注
中美库存“共振”与国内电力投资增长，内外需共同对铜、铝等有色金属价格形成支撑。国内设备更新及船舶出口增长提振钢铁需求，带动黑色链条价格上涨

浙江湖州，工人赶制一批铜铝箔高性能材料订单。图：视觉中国
4月以来南华工业品价格指数显著上扬，不同商品涨价背后的经济逻辑如何，传递了哪些“复苏”信号？

一问：近期工业品价格走势
近期南华工业品价格指数显著上扬，金属、能化指数均有明显增长。2024年2月以来，南华工业品指数同比连续提升，5月涨幅扩大至19.7%；期间，PPI同比降幅相应呈现收窄，4月同比录得-2.5%、较2月小幅回升0.2个百分点。拆分结构看，南华工业品指数由金属与能化两类构成，二者占比分别为49%、51%。自2月起金属与能化指数均有一定上涨，5月同比进一步走阔，分别录得17.9%、19.7%；金属、石化加工等行业营收增速亦有所改善，指向近期工业品价格回升存在需求端支撑。

金属指数中，铜、铝价格抬升提振有色指数，铁矿石价格反弹带动黑色指数攀升。5月，南华有色金属指数涨幅扩大至15.3%；其中铜、铝等基本金属同比分别有27.7%、19.8%的增长，且其占比分别高达34.4%、19.4%，是有色指数上升的主要贡献项；锡价虽以31%的同比涨幅领涨有色链条，但权重较小、整体贡献有限。5月，南华黑色指数同比升至17%，其中铁矿石指数权重高达40%，同时4月以来价格明显反弹，是黑色指数上涨的最主要原因。锰硅指数同比虽有27.3%的较大增长，但其占比仅有3.9%、拉动作用相对较弱。

广告
能化商品中，苯乙烯价格涨幅居前、持续性最强；前期调整较多的纯碱、玻璃价格，4月以来出现反弹。原油指数在能化指数中权重最高、达25%，4月以来价格有所回调。原油下游的能化产品中，苯乙烯价格自2023年12月起进入上行通道、持续性最强，今年5月20日南华苯乙烯指数创下历史新高。此外，近期南华能化指数抬升还与纯碱、玻璃价格修复有关；今年一季度纯碱、玻璃价格明显回调，4月以来价格连续反弹。

二问：哪些经济因素支撑价格上涨
中美库存“共振”与国内电力投资强劲增长，内、外需共同对铜、铝等有色金属价格形成支撑。当前美国 “补库”已开启，金属制品是中美库存“共振”的代表性行业之一；3月，中国对美出口的金属制品同比较去年低点提升25个百分点至-2.3%，其中铜、铝制品出口同比分别较去年低点提升63.1、37.4个百分点至18.8%、7.3%。国内方面，电力投资高增、同比较去年末增加9.4个百分点至3月的36.7%，拉动有色金属、电线电缆等投入品需求；5月以来，南华铜、电线电缆指数同比分别较去年末提升22.5、2.5个百分点。

国内设备更新以及船舶出口增长对钢铁需求有所提振，带动黑色链条价格上涨。新一轮设备更新加快落地，汽车、通用设备、专用设备是主要生产方；与此同时，全球船舶更新需求叠加中国造船比较优势，对中国船舶的出口及生产形成明显带动。上述行业的生产环节对钢铁需求较高，冷轧板卷、中厚板等钢压延产品为主要中间投入品。3月以来，冷轧板卷、中厚板产量增长维持韧性，5月二者同比分别为2.8%、5.4%，拉动铁矿石指数显著增加；相比之下，螺纹钢产量同比降幅持续扩大、5月录得-11%，进一步说明近期铁矿石价格上涨更多受到设备更新落地、船舶出口的带动。

“一带一路”沿线国家贡献下，中国家电出口持续好转，对苯乙烯需求随之增加。家电制造是苯乙烯的重要应用领域之一，本轮苯乙烯涨价或主要受到家电出口增长带动。2023年以来，中国家电出口额同比持续攀升，2024年4月升至12.6%。拆分国别看，近年来中国对、沙特、阿联酋、印度尼西亚等“一带一路”沿线国家的家电出口份额提升、2023年同比分别增加1.1、0.4、0.3、0.1个百分点。同时，今年1-4月中国对相应地区的机电设备出口保持较快增长，其中对沙特、阿联酋、印度尼西亚等国的机电出口同比分别为20.2%、13.8%、10.6%，超过3.4%的整体机电出口增速。

供给扰动叠加全球半导体销售回暖，锡、锰硅价格明显上涨。锡、锰硅是生产半导体的重要原材料，中国的进口依赖度较大，近期来自供需两端的共同因素导致价格大幅上涨。供给端，澳洲格鲁特岛码头损坏，全球供给约15%的锰矿发运受阻、供给收紧；另外占据中国海外供应量近七成比重的锡矿主产区停产，锡矿供应出现减少，进一步加大了供给端扰动。需求侧看，全球消费电子景气有明显改善，以半导体为代表的电子行业或进入上行周期，2024年3月全球半导体销售额同比回升至15.2%；与此同时，国内集成电路产量扩张，4月同比增长33.8%，对锡、锰硅等原材料价格也存在支撑。

三问：涨价背后的“复苏”信号
全球制造业景气回升背景下，中国出口改善或将延续，5月以来CCFI指数等高频数据涨幅扩大。美国金融条件放松背景下，销售库存比、PPI同比等领先指标触底回升，部分行业补库已然开启。美国补库需求回升，一方面对中国出口形成直接带动；另一方面提振了新兴市场制造业生产，对中国资源品等出口形成间接支持。5月以来映射外需的高频数据呈现积极变化，CCFI综合指数抬升、同比涨幅扩大至29.5%，港口货物吞吐量也明显高于去年同期，中国出口改善或将延续。

国内“设备更新”、房地产相关政策初见成效，对经济的支持效果或进一步显现。年初以来设备工器具投资增速大幅抬升，传统行业作为本轮政策重点支持的领域之一，其投资需求扩张更加显著；4月采矿业投资增速扩张至21.3%，较去年末大幅提升19.2个百分点。此外，工业机器人、集成电路等“智能、数字化转型”相关设备产量明显增长，指向设备更新需求已有所释放。前期地产融资“白名单”等支持政策也有一定见效，4月地产新开工、施工面积累计同比分别较上月回升3.2、0.3个百分点至-24.6%、-10.8%。随着稳地产政策“三箭齐发”、财政发债节奏逐步提升，内需修复斜率或持续向上。

此外，能源转型、“新质生产力”加快布局背景下，中国电力基础设施投资仍有增长空间。近年来，中国“新能源”转型显著带动了电力投资需求；一季度光伏发电并网量同比增长36%，电热燃投资增速由去年末的23%进一步升至今年4月的26.2%。往后看，电力投资仍有增长空间，一方面，2023年中国新能源车车桩比2.4:1，距离“2025年实现车桩比2:1、2030年实现1:1”的目标仍有一定差距。另一方面，中国算力需求提升、高端制造业等“新动能”发展壮大，对于电力功耗、电网负荷等也有更高要求。

经过研究，我们发现：

（1）近期工业品价格走势？近期南华工业品价格指数显著上扬，金属、能化指数均有明显增长。金属指数中，铜、铝价格抬升提振有色指数，铁矿石价格反弹带动黑色指数攀升。能化商品中，苯乙烯价格涨幅居前、持续性最强；前期调整较多的纯碱、玻璃价格，4月以来出现反弹。

（2）哪些经济因素支撑价格上涨？中美库存“共振”与国内电力投资增长，内、外需共同对铜、铝等有色金属价格形成支撑。国内设备更新及船舶出口增长提振钢铁需求，带动黑色链条价格上涨。“一带一路”沿线国家贡献下，中国家电出口持续好转，对苯乙烯需求随之增加。供给扰动叠加全球半导体销售回暖，锡、锰硅价格明显上涨。

（3）涨价背后的“复苏”信号？全球制造业景气回升背景下，中国出口改善或将延续，5月以来CCFI指数等高频数据涨幅扩大。国内“设备更新”、房地产相关政策初见成效，对经济的支持效果或进一步显现。此外，伴随能源转型、“新质生产力”加快布局，中国电力基础设施投资仍有增长空间。

收起查看原文

赞(18) | 评论 (19) 05月22日 23:20 来自网站举报

财富密钥

字节跳动、阿里、腾讯、百度等大模型相继降价，还是移动互联网时代“烧钱引流”战略。人工智能目前是AI+导入期，AI时代，头部互联网平台公司应该下功夫在大模型精雕细琢上，形成核心竞争力，因为头部互联网公司不缺少流量，好的产品+正确的引导，移动互联网时代就能切换到AI时代。现在，搞“烧...展开

字节跳动、阿里、腾讯、百度等大模型相继降价，还是移动互联网时代“烧钱引流”战略。

人工智能目前是AI+导入期，AI时代，头部互联网平台公司应该下功夫在大模型精雕细琢上，形成核心竞争力，因为头部互联网公司不缺少流量，好的产品+正确的引导，移动互联网时代就能切换到AI时代。

现在，搞“烧钱引流”价格战，不是明智之选。

阿里起了个坏头，腾讯被迫跟进。收起

赞(4) | 评论 05月22日 23:09 来自网站举报

财富密钥

紫光股份

新华三集团推出全球首发的51.2T 800G CPO硅光数据中心交换机(H3C S9827系列)，该产品融合了CPO硅光技术、液冷散热设计等先进技术。展开收起

赞(3) | 评论 05月22日 12:53 来自网站举报

更多TA的关注(18)

更多TA的粉丝(19959)

赵伟：工业品涨价的“复苏”逻辑