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全球股市资金回流A股是趋势。
港股和中概股是避风港。
A股3000点新起点。
人民币计价资产今年会全面重估增值。
时移位移。
中国资本市场风景这边独好。
投资者朋友们！
擦亮眼睛！
大牛市在途。
看空中国股市和天天算命赌涨跌的都是忽悠。
赞(13) | 评论 (2) 04月30日 12:47 来自网站
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找重点：加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措【工信部副部长张云明：加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措】工业和信息化部副部长张云明在2023中国算力大会上表示，工信部将结合算力行业发展的最新情况，在广泛调研的基础上加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措，进一...找重点：加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措
【工信部副部长张云明：加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措】工业和信息化部副部长张云明在2023中国算力大会上表示，工信部将结合算力行业发展的最新情况，在广泛调研的基础上加快出台推动算力基础设施高质量发展的政治举措，进一步加强顶层设计，为算力基础设施发展提供强有力的政策保障。赞(5) | 评论 2023-08-19 12:17 来自网站 举报
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【工信部部长金壮龙：全国算力总规模达197EFLOPS】8月19日，在2023中国算力大会开幕式上，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，截至目前，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位列全球第二。围绕算力枢纽节点建设了130条干线...【工信部部长金壮龙：全国算力总规模达197EFLOPS】8月19日，在2023中国算力大会开幕式上，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙表示，截至目前，全国在用数据中心机架总规模超过760万标准机架，算力总规模达到197EFLOPS，位列全球第二。围绕算力枢纽节点建设了130条干线光缆，数据传输性能大幅改善。
赞(2) | 评论 2023-08-19 12:01 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-08-18 23:34 来自网站 举报
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【证监会使出洪荒之力了】从证监会盘后就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问看，就证监会职权范围，能够用的积极政策和努力方向都很详尽了，巧用杠杆，善用信用，加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例等，把脉是准确的，重要的是落实。1、加大杠杆...【证监会使出洪荒之力了】从证监会盘后就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问看，就证监会职权范围，能够用的积极政策和努力方向都很详尽了，巧用杠杆，善用信用，加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例等，把脉是准确的，重要的是落实。
1、加大杠杆比例。实施融资融券逆周期调节，在杠杆风险总体可控的前提下，研究适度降低场内融资业务保证金比率。
2、引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。
3、放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。
4、限制垃圾公司再融资，鼓励优质公司融资再融资
突出扶优限劣，研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。
5、研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。
6、给券商松绑。建设高质量投资银行，优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束。
7、大力发展中国特色指数体系和指数化投资，鼓励各类资金通过指数化投资入市。
8、加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力。需要打出一套“组合拳”，形成政策合力。推动建立健全保险资金等权益投资长周期考核机制，促进其加大权益类投资力度；引导和支持银行理财资金积极入市；支持银行类机构等更多投资者全面参与交易所债券市场，等等。
9、将加强跨部委沟通协同，加大各类中长期资金引入力度，提高权益投资比例。包括：推动完善全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理制度，进一步促进年金基金市场化投资运作水平；推动研究优化保险资金权益投资会计处理，推动保险资金长期股票投资试点落地，并逐步扩大试点范围与资金规模；推动加快将个人养老金制度扩展至全国，扩大制度覆盖面；支持银行理财资金提升权益投资能力；积极推动各类中长期资金树立长期投资业绩导向，全面建立三年以上的长周期考核机制，提升投资行为稳定性。赞 | 评论 2023-08-18 23:02 来自网站 举报
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【午评：太难了，输血吧！】 A股现在最大的问题是没有增量资金进入，持续的存量博弈下缩量震荡，市场很难摆脱低迷态势。要活跃资本市场，提振投资者信心，必须在“量”上真抓实干。实际缩量态势下，不需要太大的增量资金，就能够把市场有很好的提振，这是四两拨千斤的时机。金融市场是需要“巧用杠杆...【午评：太难了，输血吧！】
A股现在最大的问题是没有增量资金进入，持续的存量博弈下缩量震荡，市场很难摆脱低迷态势。
要活跃资本市场，提振投资者信心，必须在“量”上真抓实干。实际缩量态势下，不需要太大的增量资金，就能够把市场有很好的提振，这是四两拨千斤的时机。
金融市场是需要“巧用杠杆，善用信用”，中国的金融监管者在技巧方面确实做的做的严重不足。每一次都是亡羊补牢后付出惨重的代价。
今日早盘非银金融保险券商开了个好头，但没有增量资金注入，虎头蛇尾。
我们能看到的问题，应该也是应对金融安全需要解决的问题。
市场呼吁政策救市，政策需要组合拳，官媒鼓劲儿需要，但目前最需要的是给股市输血，有效管控资金流出。赞(25) | 评论 (5) 2023-08-18 12:39 来自网站 举报
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赞(4) | 评论 2023-08-17 21:16 来自网站 举报
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【午评：触底回升，科技股占优】今日市场再次触底，创阶段新低，后止跌回升，成交量略有放大。整体市场科技板块占优，集中在高端装备制造，包括航天军工，工业母机，机器人，北斗导航，快充等，数字赛道算力、通讯、计算机、传媒娱乐、数据要素、3D打印、智能驾驶等普遍反弹回升。目前市场就是底部筑...【午评：触底回升，科技股占优】
今日市场再次触底，创阶段新低，后止跌回升，成交量略有放大。整体市场科技板块占优，集中在高端装备制造，包括航天军工，工业母机，机器人，北斗导航，快充等，数字赛道算力、通讯、计算机、传媒娱乐、数据要素、3D打印、智能驾驶等普遍反弹回升。
目前市场就是底部筑底阶段，由于缺乏增量资金，存量资金缩量下跌。今日市场反映缩量调整后的市场自我修复，前几天大金融相对抗跌，今日超跌科技板块整体活跃。
虽然市场各方关切，但由于今年金融机构改革和人事调整，监管相对滞后。提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，结合去年提出的“中特估”，本质上都是要增强A股的定价能力，加强中国金融安全。
但事实是中国金融市场，安全风险大增。无论是美股中概股，港股，还是A股，全年主要经济体倒数第一。这对于政府决策也提供了重要依据，所以提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，不是简单表述，而是要真抓实干。
政策落实，各方衔接，组织人事，都需要时间和过程。今年剩下的日子，相信能够看到积极政策累积带来对市场的改善改变。
比较向上向下空间，目前市场是绝对底部市场环境。
长期主义和乐观主义者，是需要积极看待的。赞(36) | 评论 (22) 2023-08-17 12:31 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-08-16 22:49 来自网站 举报
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【午评：券商救命撑市】今日市场再度下行，逼近调整前低，危难时刻，券商救命，力挺市场。近期券商板块低迷市场反复活跃，提现了“要活跃资本市场”的战略意图，但由于资金面没有合力，缺少增量资金援军，存量资金博弈下，券商救命的品质是难能可贵的。上午市场随着券商提振，金融AI/IT板块联动上...【午评：券商救命撑市】
今日市场再度下行，逼近调整前低，危难时刻，券商救命，力挺市场。近期券商板块低迷市场反复活跃，提现了“要活跃资本市场”的战略意图，但由于资金面没有合力，缺少增量资金援军，存量资金博弈下，券商救命的品质是难能可贵的。
上午市场随着券商提振，金融AI/IT板块联动上涨，地产产业链个股活跃，上午尾盘阶段，上海人工智能代表股云赛智联快速涨停，带动数据要素、算力、通信、传媒娱乐等板块回升。
中国股市最大的短板是什么？是没有定价权。显然也意识到这点，中特估是个什么玩意？中特估就是强化资本市场定价权。如果从这个角度看，目前位置，真的是机遇大于风险，是超级底部。定价权缺少的市场显然不是成熟市场，提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”也是为了强化定价权。赞(24) | 评论 (3) 2023-08-16 12:28 来自网站 举报
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【午评：大金融护盘，缺量】今日早盘非银金融保险，券商，开盘表现较好，上午尾盘银行股整体看涨。隔夜美股英伟达涨超7%， A股映射的算力相关板块如PCB、服务器、光模块、光通信、GPU等联动上涨。由于缺乏成交量的配合，个股涨少跌多，整体市场延续弱势。本周市场三种猜想：1、止跌震荡回升...【午评：大金融护盘，缺量】
今日早盘非银金融保险，券商，开盘表现较好，上午尾盘银行股整体看涨。隔夜美股英伟达涨超7%， A股映射的算力相关板块如PCB、服务器、光模块、光通信、GPU等联动上涨。
由于缺乏成交量的配合，个股涨少跌多，整体市场延续弱势。
本周市场三种猜想：1、止跌震荡回升；2、止跌回升，重心上移；3、止跌，单日拉大阳，快速脱离底部区域，提振市场信心。
但无论哪一种情况，都需要有明显增量资金配合，目前成交量不足是制约市场的核心因素。
要活跃资本市场，提振投资者信心。核心要点是“要”，要是什么？是真抓实干，是抓住市场的命门，是要形成资金合力。怎样才能提振投资者信心？必须要有赚钱效应，否则就是空谈误国，空话套话多了，伤害投资者感情。当然换人如换刀也是一个选择。
目前市场位置非常重要，短期应该获得支撑，无论从基本面中特估和活跃资本市场，还是技术面区间震荡，这个位置一旦失守不能拉回，今年无论基本面还是技术面的抵抗，将失去意义。个人认为，机遇大于风险，整体市场下行空间极其有限，但个股结构性分化，个股风险大于市场风险。
期待真抓实干。赞(26) | 评论 (6) 2023-08-15 12:40 来自网站 举报
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【午评：2023寂寞时刻：终点又回到起点】今日市场延续上周下跌，惯性低开，目前市场主要指数已经回到今年的起点，也就是2023折腾了个寂寞，终点又回到起点。这个位置非常重要，短期应该获得支撑，无论从基本面中特估和活跃资本市场，还是技术面区间震荡，这个位置一旦失守不能拉回，今年无论基...【午评：2023寂寞时刻：终点又回到起点】
今日市场延续上周下跌，惯性低开，目前市场主要指数已经回到今年的起点，也就是2023折腾了个寂寞，终点又回到起点。
这个位置非常重要，短期应该获得支撑，无论从基本面中特估和活跃资本市场，还是技术面区间震荡，这个位置一旦失守不能拉回，今年无论基本面还是技术面的抵抗，将失去意义。
个人判断，这个位置短期将获得支撑，临近上午尾盘，券商股引领市场回升。
今日虽然整体市场低开弱势震荡，但个股仍有结构性行情。代表消费的旅游、酒店，代表AI的数据确权、国资云、信创、医疗信息化、电信运营、算力等个股活跃。
无论是房地产暴雷，化解金融系统性风险，地方财政瓶颈，这些基本面利空，最近几年市场一直在充分反映，政府也在努力实现新旧动能转化。
目前市场位置，个人认为，机遇大于风险，整体市场下行空间极其有限，但个股结构性分化，个股风险大于市场风险。赞(27) | 评论 (1) 2023-08-14 12:41 来自网站 举报
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利好医药服务加快生物医药领域外商投资项目落地投产，鼓励外商投资企业依法在境内开展境外已上市细胞和基因治疗药品临床试验，优化已上市境外生产药品转移至境内生产的药品上市注册申请的申报程序。【：加大重点领域引进外资力度 支持外商投资在华设立研发中心】印发《关于进一步优化外商投资环境 加...利好医药服务
加快生物医药领域外商投资项目落地投产，鼓励外商投资企业依法在境内开展境外已上市细胞和基因治疗药品临床试验，优化已上市境外生产药品转移至境内生产的药品上市注册申请的申报程序。
【：加大重点领域引进外资力度 支持外商投资在华设立研发中心】印发《关于进一步优化外商投资环境 加大吸引外商投资力度的意见》。《意见》提出，加大重点领域引进外资力度。支持外商投资在华设立研发中心，与国内企业联合开展技术研发和产业化应用，鼓励外商投资企业及其设立的研发中心承担重大科研攻关项目。在符合有关法律法规的前提下，加快生物医药领域外商投资项目落地投产，鼓励外商投资企业依法在境内开展境外已上市细胞和基因治疗药品临床试验，优化已上市境外生产药品转移至境内生产的药品上市注册申请的申报程序。支持先进制造、现代服务、数字经济等领域外商投资企业与各类职业院校（含技工院校）、职业培训机构开展职业教育和培训。赞(2) | 评论 2023-08-13 23:20 来自网站 举报
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赞(5) | 评论 2023-08-13 12:53 来自网站 举报
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赞(4) | 评论 2023-08-12 12:49 来自网站 举报
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水大，鱼贱。【中国7月末M2余额同比增长10.7%】央行数据显示，7月末，广义货币(M2)余额285.4万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点。狭义货币(M1)余额67.72万亿元，同比增长2.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.8个和...水大，鱼贱。
【中国7月末M2余额同比增长10.7%】央行数据显示，7月末，广义货币(M2)余额285.4万亿元，同比增长10.7%，增速分别比上月末和上年同期低0.6个和1.3个百分点。狭义货币(M1)余额67.72万亿元，同比增长2.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.8个和4.4个百分点。流通中货币(M0)余额10.61万亿元，同比增长9.9%。当月净投放现金710亿元赞(1) | 评论 2023-08-11 22:14 来自网站 举报
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【经济日报金观平：引导金融资源更多流向民营经济】文章称，当前，经济运行面临新的困难和挑战，民营企业的经营和融资更容易受到经济形势的影响。引导金融资源更多流向民营经济，有助于稳定民营企业和民营企业家的预期和信心。银行业要发挥主力军作用，加大对民营企业的支持力度。国有大行应切实发挥“...【经济日报金观平：引导金融资源更多流向民营经济】文章称，当前，经济运行面临新的困难和挑战，民营企业的经营和融资更容易受到经济形势的影响。引导金融资源更多流向民营经济，有助于稳定民营企业和民营企业家的预期和信心。银行业要发挥主力军作用，加大对民营企业的支持力度。国有大行应切实发挥“头雁”作用，提升民营企业贷款稳定性，扩大小微企业授信覆盖面，支持民营企业债券承销发行。银行间市场交易商协会应继续加大“第二支箭”服务民营企业力度，加快债券市场创新，满足民营企业多元化融资需求。金融机构要积极营造支持民营企业发展壮大的良好氛围，提高风险评估能力，全面梳理绩效考核、业务授权、内部资金转移定价、尽职免责等政策安排，优化服务民营企业激励机制。
赞(2) | 评论 2023-08-11 16:02 来自网站 举报
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【午评：A股，想说爱你不容易】今日市场，A股弱势下行，券商股回调对整体市场情绪面冲击较大。下午的焦点就是券商股能否止跌回升？ A股是对中国当下经济社会的充分反应，就是不能体现预期的改变和改善。这也是A股和成熟市场的本质区别。欧美成熟市场主要是反映预期的改变和改善，我们可以看到，尤...【午评：A股，想说爱你不容易】
今日市场，A股弱势下行，券商股回调对整体市场情绪面冲击较大。下午的焦点就是券商股能否止跌回升？
A股是对中国当下经济社会的充分反应，就是不能体现预期的改变和改善。这也是A股和成熟市场的本质区别。欧美成熟市场主要是反映预期的改变和改善，我们可以看到，尤其是美国股市，基本面的改变和改善，在股市都能得到体现和反映，美式监管也擅长预期管理，宏观面的把控和定价权的指引是非常值得我们学习的。
而A股的监管水平，如果能回归到呵护市场本身，和打造市场吸引力本源上，才是根本。
有限的热点集中在CXO，医药，电信运营，旅游等
要活跃资本市场，提振投资者信心，需要真抓实干，需要激活增量资金入市，需要形成资金面合力。
目前市场虽然震荡反复，基本面改变和改善需要时间验证，但技术面，个人认为，下行空间有限，上涨需要量变到质变的时间累积。赞(31) | 评论 (5) 2023-08-11 12:59 来自网站 举报
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上交所，深交所盯上了”余额“，憋出来招数了，还是盯着散户的钱袋子。ETF引入盘后固定价格交易机制，是浪吃羊？还是羊吃狼？【上交所：研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增】8月10日，上交所深入学习贯彻会议精神，稳扎稳打落实证监会各项工作部署，在充分调研和听...上交所，深交所盯上了”余额“，憋出来招数了，还是盯着散户的钱袋子。
ETF引入盘后固定价格交易机制，是浪吃羊？还是羊吃狼？
【上交所：研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增】8月10日，上交所深入学习贯彻会议精神，稳扎稳打落实证监会各项工作部署，在充分调研和听取市场意见的基础上，加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措，以更好激发市场活力，增强交易便利性和通畅性，不断提升市场吸引力。研究允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股(份)为单位递增。目前沪市主板股票、基金等证券的申报数量应为100股(份)或其整数倍，拟调整为100股(份)起、以1股(份)为单位递增。该机制调整有利于降低投资者交易高价股的成本，便利投资者分散化投资，提高投资者资金使用效率，降低基金管理人的投资管理难度、降低产品跟踪偏离度，对股票、基金等市场的活跃度和流动性起到积极促进作用。
【上交所：研究ETF引入盘后固定价格交易机制】8月10日，上交所完善交易制度优化交易监管切实推动活跃市场，研究ETF引入盘后固定价格交易机制。盘后固定价格交易是盘中连续交易的有效补充，不仅可以满足投资者在竞价撮合时段之外以确定性价格成交的交易需求，也有利于减少被动跟踪收盘价的大额交易对盘中交易价格的冲击。市场机构在调研中普遍反馈希望ETF引入盘后固定价格交易机制，进一步满足投资者以收盘价交易ETF的需求。
【上交所：优化交易监管 平衡好保持交易通畅和打击过度投机】8月10日，上交所深入学习贯彻会议精神，稳扎稳打落实证监会各项工作部署，在充分调研和听取市场意见的基础上，加快在完善交易制度和优化交易监管方面推出一系列务实举措，以更好激发市场活力，增强交易便利性和通畅性，不断提升市场吸引力。优化交易监管。坚持市场化、法治化原则，平衡好保持交易通畅和打击过度投机，保障市场功能有效发挥。发布交易监管业务规则英文版本，持续推进监管标准公开。加强监管规则宣导，进一步明确市场预期，提升监管透明度。
【深交所：研究将深市上市股票、基金等证券的申报数量要求调整为100股（份）起、以1股（份）递增】8月10日，深交所加快推出“交易端”系列举措，切实激发市场活力。研究将深市上市股票、基金等证券的申报数量要求由100股（份）的整数倍调整为100股（份）起、以1股（份）递增。该机制优化有利于降低投资者交易高价股的成本，便利投资者分散化投资，提高投资者资金使用效率，降低基金管理人的投资管理难度、降低产品跟踪偏离度，对提升股票、基金等市场的活跃度和流动性起到积极促进作用。二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制。盘后固定价格交易是盘中连续交易的有效补充，不仅可以满足投资者在竞价撮合时段之外以确定性价格成交的交易需求，也有利于减少被动跟踪收盘价的大额交易对盘中交易价格的冲击。调研中市场主体普遍反馈希望ETF引入盘后固定价格交易机制，进一步满足投资者以收盘价交易ETF的需求。
【深交所：平衡好保持交易通畅和打击恶意炒作 着重对异常交易行为或涉嫌违法违规行为进行监管】8月10日，深交所加快推出“交易端”系列举措，切实激发市场活力。优化交易监管方面，坚持规则监管、精准监管，平衡好保持交易通畅和打击恶意炒作，着重对异常交易行为或涉嫌违法违规行为进行监管，防范交易风险，守牢监管底线，维护市场稳定运行。持续推进监管标准公开，发布交易监管业务规则英文版本，加强规则宣传与投资者教育，进一步明确市场预期，提升监管透明度。赞(9) | 评论 2023-08-10 23:04 来自网站 举报
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【午评：成交低迷，政策市会夭折吗？】今日弱势震荡，本周成交低迷，前期”要活跃资本市场，提振投资者信心“政策市明牌受到挑战。政策市会夭折吗？个人认为不会。目前市场的根本解决方法是需要增量资金活跃市场，存量博弈下难以提振投资者信心，而本周玩儿的小儿科新股、次新股行情把戏，意在活跃市场...【午评：成交低迷，政策市会夭折吗？】
今日弱势震荡，本周成交低迷，前期”要活跃资本市场，提振投资者信心“政策市明牌受到挑战。
政策市会夭折吗？个人认为不会。目前市场的根本解决方法是需要增量资金活跃市场，存量博弈下难以提振投资者信心，而本周玩儿的小儿科新股、次新股行情把戏，意在活跃市场，但这种把戏与事无补，只能证明管理低下。
要活跃资本市场的核心关键词是”要“，要意味着真抓实干，目前虽然政策面已经达成共识，但由于今年金融机构改革和金融人事变动，资金面还没有形成合力。涉及金融管理，中国市场，历来都是都是前瞻精准施策少，后知后觉亡羊补牢多。
短期市场体现的就是凝聚共识，形成合力需要时间，所以市场呈现震荡反复特征。
由于欧洲天然气天然气价格暴涨，今天市场的呃强热点是能源板块，油气，煤炭，油运涨幅居前。上午市场券商板块相对抗跌，数字赛道3大运营商早盘表现好，但受制量能也是冲高回落。赞(31) | 评论 (4) 2023-08-10 12:31 来自网站 举报
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【华创证券-医药行业深度研究报告：医药反腐不影响行业投资价值】研究报告内容摘要 大背景之728中纪委牵头全国医药领域腐败问题集中整治。2023年7月28日，中纪委牵头部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败整治，及地方众多纪委、监委高级别官员列席或视频参会，将这次医药反腐的战略...【华创证券-医药行业深度研究报告：医药反腐不影响行业投资价值】
研究报告内容摘要
大背景之728中纪委牵头全国医药领域腐败问题集中整治。2023年7月28日，中纪委牵头部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败整治，及地方众多纪委、监委高级别官员列席或视频参会，将这次医药反腐的战略地位推向更高处。
对医药反腐怎么看？1）反腐存在于各个国家和各个行业，腐败不加以制止对行业的健康发展不利。反腐本质上是对过去腐败行为的纠正，在本次纪委牵头医药行业反腐之前，药械集采、新药价格谈判等措施已经一定程度上让回扣成为过去式。2）对比中美医药上市公司的销售费用率，差异不大。并且销售费用的存在有一定合理性。3）对比2018年集采和本轮反腐：我们认为，对刚需药械而言，反腐影响的是节奏、集采影响的是DCF；18年集采推进时，医药处于高位，而本轮反腐推进时，医药已历经三年调整，预计本次反腐对医药股价的影响幅度更小、周期更短。
医药反腐的影响。1）利好上市药企的销售。相较于非上市公司，上市公司的财报审计更为规范。上市公司的架构和决策流程相对科学。一旦出现不规范行为，上市公司会被监管要求通过公告披露。上市公司作为公众企业，产品、销售、治理会接受全社会监督。更多的不规范行为打击之后有利于市场份额向更规范的上市公司集中。2）利好国产。过往的腐败不局限于国产还是进口药械，反腐是针对整个市场的。在反腐压力下，部分采购可能会延迟或以集中采购形式进行，而政府部门引导下的集采更有利于国产产品。近年来政府出台了多个政策支持国产，在政策支持下国产企业有望抢占更多的市场份额。3）利好有竞争力的产品。临床数据更好的药品和耗材将更受医生青睐，产品不行仅仅依靠销售的这种模式在市场上将越来越行不通。学术推广依然是推进产品进院和被医生使用的重要手段，好产品也需要学术推广才能被医生认识及认可，从而推动产品入院和放量。4）依然是对辅助用药和不合理用药的持续打压。近20年，中国用药结构已经发生了巨大变化，辅助用药和不合理用药已经得到大幅度打压，取而代之的是临床真正刚需的治疗性药物甚至是更多的创新药品种。反腐依然是对辅助用药和不合理用药的持续打压。不合理用药会占用医保资源、耽误诊疗效率等，不合理用药退出历史舞台具有其必然性。
医药行业发展和进步的核心驱动因素。1）需求是第一要素。老年人是医药市场的主要消费者。当前不仅是中国，全球老龄化都在加速。而在国内，第二波婴儿潮人群（1965-1973年出生人口）进入退休阶段（50-58岁），对医药的需求是刚性且持续增长的。2）价格最终是会下降的。海外经验来看，美国的创新药专利到期后价格是一落千丈的。在国内，中国企业也遭遇了价格压力，仿制药集采后价格的显著下降，创新药的定期谈判降价。3）创新为满足需求，如解决感染需求、糖尿病需求、心血管需求、肿瘤需求、阿尔兹海默需求等。创新为创造需求，例如创造体重管理需求、创造美的需求、创造连续血糖监测的需求等。创新提供新管线，新管线对冲老产品的降价压力。
总结：医药行业的发展是满足不断扩大的老龄化和就医群体的需求、不断创新满足未决疾病需求、不断创新发掘实现更美好生活的需求这些因素推动的，腐败既然都不是医药行业的发展的驱动力，那医疗反腐又如何会影响到医药行业的发展呢？腐败本身是不合理的，纯粹市场化的运行可能会存在滋生腐败的可能性，政府的适当干预和介入，对净化行业、鼓励创新、国产替代、甚至产品出海我们认为都是利好。18年的集采之后，我们一方面看到大家担忧的企业被击垮并没有发生，相反是很多公司的股价和利润都创出了新高，倒逼了企业创新，优化了医保支付结构。23年的反腐之后，我们认为也能看到一个更加优化的产业结构以及优秀企业的进一步升华，让我们满怀期待、春暖花开。
风险提示：1）医药反腐开展强度超过预期，影响入院节奏；2）招标采购节奏放缓超过预期等赞(2) | 评论 2023-08-09 23:29 来自网站 举报
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