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全球股市资金回流A股是趋势。
港股和中概股是避风港。
A股3000点新起点。
人民币计价资产今年会全面重估增值。
时移位移。
中国资本市场风景这边独好。
投资者朋友们！
擦亮眼睛！
大牛市在途。
看空中国股市和天天算命赌涨跌的都是忽悠。
赞(13) | 评论 (2) 2024-04-30 12:47 来自网站
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【华创证券-医药行业深度研究报告：医药反腐不影响行业投资价值】研究报告内容摘要 大背景之728中纪委牵头全国医药领域腐败问题集中整治。2023年7月28日，中纪委牵头部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败整治，及地方众多纪委、监委高级别官员列席或视频参会，将这次医药反腐的战略...【华创证券-医药行业深度研究报告：医药反腐不影响行业投资价值】
研究报告内容摘要
大背景之728中纪委牵头全国医药领域腐败问题集中整治。2023年7月28日，中纪委牵头部署纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败整治，及地方众多纪委、监委高级别官员列席或视频参会，将这次医药反腐的战略地位推向更高处。
对医药反腐怎么看？1）反腐存在于各个国家和各个行业，腐败不加以制止对行业的健康发展不利。反腐本质上是对过去腐败行为的纠正，在本次纪委牵头医药行业反腐之前，药械集采、新药价格谈判等措施已经一定程度上让回扣成为过去式。2）对比中美医药上市公司的销售费用率，差异不大。并且销售费用的存在有一定合理性。3）对比2018年集采和本轮反腐：我们认为，对刚需药械而言，反腐影响的是节奏、集采影响的是DCF；18年集采推进时，医药处于高位，而本轮反腐推进时，医药已历经三年调整，预计本次反腐对医药股价的影响幅度更小、周期更短。
医药反腐的影响。1）利好上市药企的销售。相较于非上市公司，上市公司的财报审计更为规范。上市公司的架构和决策流程相对科学。一旦出现不规范行为，上市公司会被监管要求通过公告披露。上市公司作为公众企业，产品、销售、治理会接受全社会监督。更多的不规范行为打击之后有利于市场份额向更规范的上市公司集中。2）利好国产。过往的腐败不局限于国产还是进口药械，反腐是针对整个市场的。在反腐压力下，部分采购可能会延迟或以集中采购形式进行，而政府部门引导下的集采更有利于国产产品。近年来政府出台了多个政策支持国产，在政策支持下国产企业有望抢占更多的市场份额。3）利好有竞争力的产品。临床数据更好的药品和耗材将更受医生青睐，产品不行仅仅依靠销售的这种模式在市场上将越来越行不通。学术推广依然是推进产品进院和被医生使用的重要手段，好产品也需要学术推广才能被医生认识及认可，从而推动产品入院和放量。4）依然是对辅助用药和不合理用药的持续打压。近20年，中国用药结构已经发生了巨大变化，辅助用药和不合理用药已经得到大幅度打压，取而代之的是临床真正刚需的治疗性药物甚至是更多的创新药品种。反腐依然是对辅助用药和不合理用药的持续打压。不合理用药会占用医保资源、耽误诊疗效率等，不合理用药退出历史舞台具有其必然性。
医药行业发展和进步的核心驱动因素。1）需求是第一要素。老年人是医药市场的主要消费者。当前不仅是中国，全球老龄化都在加速。而在国内，第二波婴儿潮人群（1965-1973年出生人口）进入退休阶段（50-58岁），对医药的需求是刚性且持续增长的。2）价格最终是会下降的。海外经验来看，美国的创新药专利到期后价格是一落千丈的。在国内，中国企业也遭遇了价格压力，仿制药集采后价格的显著下降，创新药的定期谈判降价。3）创新为满足需求，如解决感染需求、糖尿病需求、心血管需求、肿瘤需求、阿尔兹海默需求等。创新为创造需求，例如创造体重管理需求、创造美的需求、创造连续血糖监测的需求等。创新提供新管线，新管线对冲老产品的降价压力。
总结：医药行业的发展是满足不断扩大的老龄化和就医群体的需求、不断创新满足未决疾病需求、不断创新发掘实现更美好生活的需求这些因素推动的，腐败既然都不是医药行业的发展的驱动力，那医疗反腐又如何会影响到医药行业的发展呢？腐败本身是不合理的，纯粹市场化的运行可能会存在滋生腐败的可能性，政府的适当干预和介入，对净化行业、鼓励创新、国产替代、甚至产品出海我们认为都是利好。18年的集采之后，我们一方面看到大家担忧的企业被击垮并没有发生，相反是很多公司的股价和利润都创出了新高，倒逼了企业创新，优化了医保支付结构。23年的反腐之后，我们认为也能看到一个更加优化的产业结构以及优秀企业的进一步升华，让我们满怀期待、春暖花开。
风险提示：1）医药反腐开展强度超过预期，影响入院节奏；2）招标采购节奏放缓超过预期等赞(2) | 评论 2023-08-09 23:29 来自网站 举报
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【午评：震荡蓄势，慢牛可期】今日市场缩量弱势震荡，目前市场是慢牛行情的早初期阶段，市场仍然处于需要凝聚共识的阶段，多方信源，要活跃资本市场，各方力量已经在行动，但目前没有形成合力，市场呈现缩量震荡反复，如果行情不会夭折，短期缩量震荡后，会有单日上涨或大涨行情。今日市场有限，热点集...【午评：震荡蓄势，慢牛可期】
今日市场缩量弱势震荡，目前市场是慢牛行情的早初期阶段，市场仍然处于需要凝聚共识的阶段，多方信源，要活跃资本市场，各方力量已经在行动，但目前没有形成合力，市场呈现缩量震荡反复，如果行情不会夭折，短期缩量震荡后，会有单日上涨或大涨行情。
今日市场有限，热点集中在创新药，医药服务（CXO\CRO)，医药AI，信创。
昨日午评很明确：前日受医疗领域的反腐败深入大跌，实际医疗领域的反腐败，对上市医药或医疗器械公司的影响极其有限。因为目前医疗领域的高压反腐败，许多是倒查，医药集采大规模开始从2015年，力度非常大，仿制药集中带量采购，创新药谈判，对医药价格空间压缩很大，实际上已经极大的抑制了医药和医疗器械的腐败空间。同时目前经济低迷期，政策对企业相对友好，反腐败集中在公职人员。
另外本周市场弱势震荡和7月份经济数据也有关联。但事物是发展变化的，中国经济结构转型期，经济和社会发展积累的结构性矛盾化解需要时间，投资需要相信国运和乐观主义，坏的阶段可能就是好的开始。而资本市场是预期市场，要着眼未来。
传统经济需要提质增效，而新的经济增长点要培育壮大，今年大家可以看到有关科技方面的政策扶持力度非常大，所以科技股偏好较强是值得期待的。赞(29) | 评论 (5) 2023-08-09 13:06 来自网站 举报
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赞 | 评论 2023-08-08 23:40 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-08-08 23:12 来自网站 举报
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赞(2) | 评论 2023-08-08 23:09 来自网站 举报
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【午评：券商当打，传媒娱乐主演】今日市场早盘弱势，传媒娱乐和昨日大跌的医药板块上涨居前，上午10:30后，龙头券商股引领市场快速回升。传媒娱乐驱动逻辑，主要是4点：1、AIGC(人工智能生成内容)是人工智能最广泛的垂直应用;2、影视，包括游戏行业3年整顿结束，今年是政策面最友好，...【午评：券商当打，传媒娱乐主演】
今日市场早盘弱势，传媒娱乐和昨日大跌的医药板块上涨居前，上午10:30后，龙头券商股引领市场快速回升。
传媒娱乐驱动逻辑，主要是4点：1、AIGC(人工智能生成内容)是人工智能最广泛的垂直应用;2、影视，包括游戏行业3年整顿结束，今年是政策面最友好，最宽松的一年；3、暑期档是传媒娱乐板块的旺季；4、传媒娱乐板块，尤其是央企国资，集中了丰厚的数据要素资源。从上周一开始启动的传媒娱乐板块持续上涨，充分体现了AIGC 和数据要素集成的驱动力。
一波行情有4个阶段：蓄势，上涨，高潮，见顶。目前市场处于蓄势阶段。上涨行情的4个特征：1、指数不断向上拓展空间，也就是叠创新高；2、每一次下行都会受到抑制，下探空间有限；3、日均成交量呈现持续放大趋势；4、要有一个行业热点扛大旗，大旗不倒，行情不止，券商就是承担这个使命的。
昨日大跌的医药板块，今天回升修复。最近医药、医疗器械股的利空是医疗领域的反腐败，这实际对上市医药或医疗器械股票的影响并不大，因为医药集采大规模开始从2015年，力度非常大，仿制药集中带量采购，创新药谈判，对医药价格空间压缩很大，实际上已经极大的抑制了医药和医疗器械的腐败空间。目前医疗领域的高压反腐败，许多是倒查，再结合国家支持企业发展，所以真的，医疗领域的反腐败，对上市医药或医疗器械公司的影响极其有限。
但A股是一个奇葩市场，没有定价权，被市场噪音主导，然后是逐步价值修复的过程。
今年本微博只专注在科技股人工智能赛道行情，人工智能代表的新一轮信息技术革命，至少会有10年以上的周期，因为有不仅变革人类的学习能力，而且赋能千行百业，变革未来，改造世界。而对于人工智能赛道行情。今年仅仅是开始的第1年。按照梦想照进现实，股价体现预期，人工智能强赛道行情至少会持续三年。
本人坚定不移，并且今年我们专注人工智能赛道行情，做减法、精选股，整体战略和策略都是非常正确准确的。
同时我们优化交易系统，低吸不追张，我们的策略是顺势而为，看长做短，保留底仓，大跌分步低吸，大涨分步止嬴，控制回撤，积累收益。
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赞(4) | 评论 2023-08-07 18:22 来自网站 举报
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【午评：通信、传媒娱乐是主角，AI行情唱大戏】今日市场弱势震荡，但个股结构性行情。人工智能赛道，通讯、传媒娱乐是主角。美股美股应用光电AOI单日大涨67，映射A股光通讯产业链全线上涨，光模块\\光器件\\光芯片\\传输\\PCB\\液冷等。今日传媒娱乐板块普涨，影视、游戏、出版、...【午评：通信、传媒娱乐是主角，AI行情唱大戏】
今日市场弱势震荡，但个股结构性行情。人工智能赛道，通讯、传媒娱乐是主角。
美股美股应用光电AOI单日大涨67，映射A股光通讯产业链全线上涨，光模块\光器件\光芯片\传输\PCB\液冷等。
今日传媒娱乐板块普涨，影视、游戏、出版、官媒等整体强势，传媒娱乐驱动逻辑，主要是4点：1、AIGC(人工智能生成内容)是人工智能最广泛的垂直应用;2、影视，包括游戏行业3年整顿结束，今年是政策面最友好，最宽松的一年；3、暑期档是传媒娱乐板块的旺季；4、传媒娱乐板块，尤其是央企国资，集中了丰厚的数据要素资源。
人工智能六大核心赛道：算力，算法，数据，通信，计算机，传媒娱乐。上周一最先启动就是传媒娱乐，上周二启动的是通信，上周五最强势的是板块通信，这实际是有迹可循的。
今天其他热点还包括： AI服务器、华为鲲鹏算力、信创等。另外，由于黑龙江、京津冀洪涝灾害，粮食减产预期，种业，养殖业今天也表现较强。
本人总结成交额参考：日均成交额低于9000亿，市场必然是弱势行情；日均成交额回升至9000亿或以上，科技股为主个股结构性行情；日均成交额维持在1万亿以上，市场会形成中特估和科技股交替上涨行情。仅为参考
今年本微博只专注在科技股人工智能赛道行情，人工智能代表的新一轮信息技术革命，至少会有10年以上的周期，因为有不仅变革人类的学习能力，而且赋能千行百业，变革未来，改造世界。而对于人工智能赛道行情。今年仅仅是开始的第1年。按照梦想照进现实，股价体现预期，人工智能强赛道行情至少会持续三年。
本人坚定不移，并且今年我们专注人工智能赛道行情，做减法、精选股，整体战略和策略都是非常正确准确的。
同时我们优化交易系统，低吸不追张，我们的策略是顺势而为，看长做短，保留底仓，大跌分步低吸，大涨分步止嬴，控制回撤，积累收益。
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【高校、医院事业单位大规模反腐开始了】许多人，都认为公务员官员是腐败主力军，实际上事业单位大老虎、小苍蝇也是主力军，尤其是以高校、医院，高校“学阀”行为普遍，贪腐科研经费，徒子徒孙近亲繁殖。。。。。医院的腐败应该是全方位的，小到医生收红包，大到基建、医药、医疗器械回扣，还有形形色...【高校、医院事业单位大规模反腐开始了】
许多人，都认为公务员官员是腐败主力军，实际上事业单位大老虎、小苍蝇也是主力军，尤其是以高校、医院，高校“学阀”行为普遍，贪腐科研经费，徒子徒孙近亲繁殖。。。。。医院的腐败应该是全方位的，小到医生收红包，大到基建、医药、医疗器械回扣，还有形形色色的第三方合作灰色勾兑。赞(10) | 评论 2023-08-06 22:54 来自网站 举报
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赞(10) | 评论 2023-08-06 21:59 来自网站 举报
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赞(11) | 评论 2023-08-06 19:19 来自网站 举报
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【午评：金融搭台，科技唱戏】今日市场早盘，非银金融挺市，随后冲高回落，但金融科技属性股包括金融AI，金融IT，上午市场整体涨幅第一。今日市场体现的就是“金融搭台，科技唱戏”。金融科技，电信运营，数据要素，信创，机器人，汽车智能化，信息安全，通信、传媒娱乐等科技龙头股遍地开花，普遍...【午评：金融搭台，科技唱戏】
今日市场早盘，非银金融挺市，随后冲高回落，但金融科技属性股包括金融AI，金融IT，上午市场整体涨幅第一。
今日市场体现的就是“金融搭台，科技唱戏”。金融科技，电信运营，数据要素，信创，机器人，汽车智能化，信息安全，通信、传媒娱乐等科技龙头股遍地开花，普遍上涨。
无论是官媒吹风还是实质推动，要活跃资本市场，提振投资者信心，已经在真抓实干。
投资者只需要坚定信心，目前是播种的季节，要耐心等待丰收的喜悦，而衡量这一切都需要时间的累积，太多庸人就想立竿见影，快速暴富，实际上都是割韭菜的对象。
本微博今年重点取舍，专注在人工智能强赛道，大风口。选股上，聚焦在算力，算法，数据，通信，计算机，传媒娱乐6大细分赛道深耕，选赛道，做减法，精选股。
今天这样的“金融搭台，科技唱戏”格局是我非常喜欢的，专注在个股结构性行情上，事半功倍。
低吸不追张，我们的策略是顺势而为，看长做短，保留底仓，大跌分步低吸，大涨分步止嬴。
人工智能代表的新一轮信息技术革命，至少会有10年以上的周期，因为有不仅变革人类的学习能力，而且赋能千行百业，变革未来，改造世界。
而对于人工智能赛道行情。今年仅仅是开始的第1年。按照梦想照进现实，股价体现预期，人工智能强赛道行情至少会持续三年。赞(1) | 评论 2023-08-04 12:30 来自网站 举报
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【午评：券商独立撑市，体现活跃资本市场】今日市场最鲜明的特征是：券商板块独立撑市。集合竞价开盘券商股普涨，整体上午市场虽然震荡反复，但券商板块明显护盘。缩量震荡，有限热点集中在券商、CXO、创新药、维生素、光伏等。目前市场虽然政策底已经呈现，但市场底仍在磨底筑底过程中。要活跃资本...【午评：券商独立撑市，体现活跃资本市场】
今日市场最鲜明的特征是：券商板块独立撑市。集合竞价开盘券商股普涨，整体上午市场虽然震荡反复，但券商板块明显护盘。
缩量震荡，有限热点集中在券商、CXO、创新药、维生素、光伏等。
目前市场虽然政策底已经呈现，但市场底仍在磨底筑底过程中。
要活跃资本市场需要3个条件:1、要有增量资金入市；2、要有一轮上涨趋势；3、要有赚钱效应。三个条件缺一不可，相辅相成。
而要完全体现“要活跃资本市场，提振投资者信心”。不会立竿见影，还需要量变到质变的时间积累。
目前阶段需要的是坚定信心。大胆布局。耐心。乐观。
本周券商板块体现了对“要活跃资本市场”的政策意图。
资本市场是预期市场。世上本无牛市，牛市是共识凝聚创造的。不管是水牛，科技牛，周期牛，都是相信和共识凝聚创造，预期愈演愈烈，最后产生泡沫，然后泡沫破裂，价值回归，周而复始的过程。赞(6) | 评论 2023-08-03 12:14 来自网站 举报
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【午评：本周科技股占优】今日市场弱势下行，上周五大涨后，本周整体是筑底态势，本周科技股占有。本周热点：周一是传媒娱乐，周二是算力产业链，今天是机器人、光刻机、半导体设备、网络可视化、汽车智能化等。早盘券商股表现较好，但目前还难以形成合力，蓄势中。临近收盘，华为鸿蒙概念股联动拉升。...【午评：本周科技股占优】
今日市场弱势下行，上周五大涨后，本周整体是筑底态势，本周科技股占有。
本周热点：周一是传媒娱乐，周二是算力产业链，今天是机器人、光刻机、半导体设备、网络可视化、汽车智能化等。
早盘券商股表现较好，但目前还难以形成合力，蓄势中。临近收盘，华为鸿蒙概念股联动拉升。
虽然提出”要活跃资本市场，提振投资者信心“。但也没有立竿见影，需要有过程，上周体现的是政策预期，逐步市场就会体现落实执行。
市场的改变和改善在过程中，目前需要大家的是坚定信心，不要怀疑，不要患得患失。
高水平科技自立自强，是中国经济新增长点，是中国从大国到强国的标配。所以今年整体市场以人工智能赋能的数字中国科技股主赛道是一定跑赢大势的。
所以本微博今年春节后，重点聚焦人工智能强赛道，大风口。聚焦六大细分市场算力、算法、数据、通讯、计算机、传媒娱乐。在今年1~7月，整体市场弱势的环境下，人工智能赛道独领风骚。8月后市场人工智能赛道，仍然会是主角。
选赛道、做减法、精选股是本人倡导的，最适用A股结构性行情的科学交易系统。低吸不追张，我们的策略是顺势而为，看长做短，保留底仓，大跌分步低吸，大涨分步止嬴。
人工智能代表的新一轮信息技术革命，至少会有10年以上的周期，因为有不仅变革人类的学习能力，而且赋能千行百业，变革未来，改造世界。
而对于人工智能赛道行情。今年仅仅是开始的第1年。按照梦想照进现实，股价体现预期，人工智能强赛道行情至少会持续三年。赞(47) | 评论 (22) 2023-08-02 12:45 来自网站 举报
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【信达证券-行业配置主线探讨：顺周期，不只是政策催化】研究报告内容摘要 核心结论：6-7月稳增长政策出现积极变化，预期抬升带来领涨板块结构的变化。从历史经验来看，2021年以来重要政策节点后的第1个月，金融类板块政策敏感性更高，往往表现较强，地产链（房地产、建材、家电）和银行大...【信达证券-行业配置主线探讨：顺周期，不只是政策催化】
研究报告内容摘要
核心结论：6-7月稳增长政策出现积极变化，预期抬升带来领涨板块结构的变化。从历史经验来看，2021年以来重要政策节点后的第1个月，金融类板块政策敏感性更高，往往表现较强，地产链（房地产、建材、家电）和银行大部分情况下超额收益居前，消费板块也有不错的超额收益，TMT中只有传媒大概率会领涨。
周期和成长板块通常表现偏弱。我们认为，在牛市周期中，第一年下半年大概率会出现风格的变化，下半年或可关注价值风格，不只是政策催化带来的上涨。第一，从库存周期的角度看，今年下半年可能见到底部，经济增速放缓或进入后期。在经济下行的后段到回升的初段，市场处于牛市初期，均有利于金融类板块的上涨。第二，年度风格可能偏向低估价值，2023年Q2经济出现二次走弱，但价值风格相对于成长风格并没有大幅跑输。随着经济弱的冲击进入尾声，估值、政策变化和年度风格可能形成共振，有望带动下半年市场风格变化，价值风格可能会比较强。第三，中报临近，从业绩兑现的角度看，2023年上半年消费板块景气预期持续走强，周期板块中可关注钢铁、石油石化。
未来3个月配置建议：金融地产（政策敏感性高+牛市初期beta+低估值）>消费（估值中等偏低+超跌反弹+关注经济企稳相关）>周期（长期逻辑好+大宗商品价格下跌或逐渐接近尾声）>硬科技(供需错配缓解+短期超跌反弹机会）>软成长（长期逻辑好+前期涨幅高+中报后根据业绩分化）。
金融地产：近期稳增长政策出现较多积极变化，随着经济增速放缓进入后期，股市有望进入牛市初期，预期抬升带来金融类板块第一波上涨。后续随着经济的企稳、中特估政策推进、股市流动性恢复，金融类板块存在系统性估值修复的可能性。
消费：疫后修复链，估值抬升远超业绩兑现，随着疫后进入第二个季度，疫后修复速度变慢，机会变少。消费升级的长期逻辑暂时没有更多的证明，未来1年主要机会来自低估值+1年内受益于经济企稳的细分行业。
成长：TMT可能成为牛市中新赛道。但TMT年初以来始终偏强，估值已经回升到历史中等水平，性价比边际变弱，Q2波动加大。硬科技（新能源、光伏等）长期需求逻辑较好，但年度供需错配的情况较2021年减少。短期可关注超跌反弹机会。
周期：周期股长期逻辑好，2023年Q3-2024年可能会有较大的机会。当大宗商品价格触底，经济上行周期启动后，市场可能会开始对周期股重新定价，届时可能会出现比较大级别的战略性机会。
一级行业具体配置方向：（1）金融：非银金融（政策敏感性高）>银行（持续性好）&房地产；（2）消费：家电&医药生物（超跌修复）、纺织服装（长期逻辑好）；（3）成长：新能源可能月度反弹，计算机传媒等待业绩验证；（4）周期：短期关注超跌的钢铁、建材，长期关注产能格局好的有色、石油石化。
风险因素：经济下行超预期，稳增长政策不及预期。赞(1) | 评论 2023-08-01 19:12 来自网站 举报
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