鸡肋！！！

浩月随心赏，中秋倍觉盈。同观一盏月，还是故乡明。

诸位将军午安！！！

对于市场总是满腔的热血，但是市场总是如此冷漠地对待我们，老实说，确实挺没劲的，不是想到总会有战友留言催更，动力真有点不足！

当然了，也不是完全没收获，昨日义务推广了下朋友的九梨，大家也都纷纷捧场，老实说，这种感觉还是很温暖的！

有战友建议说去抖音安营扎寨，这点还暂时没考虑，第一是时间不允许，每天事情太多，再就是骨子里还是觉得有点俗！也许这种看法是错的！

今日市场依然不温不火，非常鸡肋！对于盯盘的人来说，是一种历练，毫不自考地说一句，我们都是毅力非凡的人！

今日市场没有什么明显热点，唯一的惊喜就是东方DQ今日创了近期新高！

......

1.  公告减持的复星医药又新低了！不得不说复星干得漂亮，成功套牢了一大堆大佬！

连那么多大佬都会入坑，可见没有投研能力的一般散户呢？

这就是当前市场现状！

2.  今日军工板块有所表现，尽管力度一般！上游表现最佳，不过很多确实也跌得非常深了，譬如说洪都HK,中直GF等等，如果时间确实还能当朋友，这些本都督倒觉得性价比不错！！！

3. 昨日看到网上流传说，千亿顶流基金经理葛兰辞职，原因是业绩不理想，回撤了65%，公司辟谣了！说消息不实！

想想也是，这么高薪的工作辞职了到哪里去找？谁都不是傻子！

无论回撤多少，管理那么多资金，管理费还是要收的啊！

......

世上最灵验的延寿叫护生

每一个人都想要长寿的秘诀，世上最灵验的延寿是护生。

护生，要求我们有一个好心态。现代医学发现人类65%至90%的疾病与心态有关。心态好的人，心里无忧，眼里有笑。大脑就会分泌多巴胺，让人心绪放松，使人体各机能互相协调、平衡，促进健康。

护生，要求我们保持良好的生活习惯。早睡早起，每天到公园跑步跳舞耍太极，定期做身体检查，常与朋友小聚适度饮酒者比滴酒不沾者更长寿。

护生，要求我们管理好自己的情绪。《黄帝内经》说：“怒伤肝，喜伤心，悲伤肺，忧思伤脾，惊恐伤肾，百病皆生于气。”讲得很对。情绪稳定，是一个人最好的护生。

世上最睿智的行为叫做修行

我们毕其一生的修行，是为了成为更好的自己。

最睿智的修行，是看淡输赢。人生如同一局残棋，你争我夺，世世相传，输赢二字却永远也没有定论。

最睿智的修行，是看淡生死。人生无常，生死难免，不念过往，珍惜当下。

最睿智的修行，是学会孤独。每个人都有一段独行的日子，或长或短，无可回避。不必觉得生命空空荡荡，一时的孤独意味着你值得拥有更好的。有些风景是孤独一人去欣赏的，有些路也是孤独一人去行走的。

直面死亡才是正确的修行。悦纳自己，方能改变人生，悦纳自己，是终生的修行。

初步企稳！

【金鼎观点】

1、周三市场弱反弹，值得注意的是权重股宁王，和比亚迪似乎又企稳的迹象，这对市场的影响较大！

2、整体看，市场的晋级情况有所好转，希望能够打破之前的瓶颈，吸引更多的资金入场！

3、赛道方面，新能源，光伏一直都是资金的热门方向，希望主流资金回归！

4、人民币继续贬值，距离7一步之遥了，美元走强的趋势短期应该还会持续，这对市场有一定的负面影响！

5、HT证券的分析师昨晚出了一篇研报，点击率较高，想必大家都看到了，不做评论！

6、每天一个朴实的愿望，就是筑底向上吧！！！

【题材掘金】

化妆品及医美：1、美妆板块：板块内部分化，龙头持续稳增。头部品牌商强者恒强逻辑持续验证，龙头通过大单品策略带动盈利能力提升，上半年受到疫情拖累新品推出整体推出，预计下半年新品推出节奏恢复，龙头品牌商进一步兑现业绩成长，重点关注大单品持续验证、多品牌矩阵塑造第二增长曲线的公司。

2、医美板块：看好渗透率提升逻辑下，医美行业的成长确定性，伴随年轻人群的接受度提高、轻医美持续提升带动下，行业有望持续扩容；同时行业政策进一步严格化、规范化，当前水光针针剂合规化下，拥有合规产品的医美龙头有望长期受益。

风险提示：新品拓展市场需求不及预期；市场竞争加剧；原材料价格波动；国内外疫情反复，冲击渠道销售；宏观经济承压。

电力设备：1、光伏方面，根据国家能源局，1-7月光伏累计新增装机容量为37.73GW，同比增长110.31%；全国主要发电企业电源工程完成投资2600亿元，同比增长16.8%。其中，太阳能发电773亿元，同比增长304.0%。今年以来，国内光伏装机量及投资完成额均保持高增长，随着国内硅料新增产能在年底至明年加快释放，硅料供应量增加将支撑全球光伏装机量保持高增长。

2、风电方面，根据GWEC，2022-2026年，全球将新增557GW的风电装机容量，其中，海上风电新增装机容量在2022-2026年5年间合计将达到90GW；同期，中国每年将新增50GW以上的风电装机容量，中国风电行业将持续快速发展。

3、电网方面，国家电网下半年将开建新一批特高压工程，随着智能电网的不断完善及特高压输电通道加快建设，将进一步拉动对特高压核心设备的需求，未来国内的新能源电力远距离、大规模外送的难题有望逐步解决。

风险提示：硅料价格延续上涨导致全球光伏装机需求不及预期；海上风电发展不及预期；电网投资及特高压建设进度不及预期等。

【要闻速递】

1、美股三大指数集体收高，纳指涨2.14%，道指涨1.40%，标普涨1.83%。欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.86%；法国巴CAC40指数涨幅为0.02%；德国DAX30指数涨幅为0.35%。

2、沪深交易所融资额继续在全球主要交易所保持冠、亚军地位，4只A股跻身年内全球融资额前十；港交所凭借两只超大型新股位列第四。

3、东方财富Choice数据显示，截至二季度末，共有534家A股上市公司前十大流通股股东中出现了险资身影，险资合计重仓约795.8亿股，较一季度末增加约12.6亿股；合计重仓市值达1.23万亿元，较一季度末增加1134.5亿元。（证券日报）

4、外资机构新共识：跨境资产配置需求依然存在，看好下半年中国经济复苏。

5、500多家上市公司推出股权激励计划，创业板和科创板公司合计占比超过五成。

【上市公司公告】

1、龙蟠科技：拟与宁德时代子公司等就年产3万吨碳酸锂项目开展合作

2、科信技术：超薄电芯产品尚未经客户大规模大批量使用验证

3、大千生态：控股股东拟变更为速源科技，公司股票将自9月8日开市起复牌

4、沃森生物：九价HPV疫苗启动Ⅲ期临床试验

5、江淮汽车：8月纯电动乘用车销量同比增长133.5%

6、新城控股：8月合同销售金额同比下降46.46%

7、湘佳股份：8月份活禽销售收入1.01亿元，同比增82.4%

8、安凯客车：前8月客车销量1744辆，同比下降15.83%

9、传智教育：股东及其一致行动人拟继续减持不超1.78%股份

10、京北方：股东拟减持公司不超1.11%股份

11、泰晶科技：控股股东拟协议转让方式减持5%股份

12、通策医疗：拟1亿元至2亿元回购股份

13、华伍股份：拟1亿元至1.6亿元回购公司股份

14、迪瑞医疗：董事及其一致行动人拟减持不超2.94%股份

15、郴电国际：郴投集团拟减持不超6%公司股份

16、容大感光：股东拟继续减持不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

继续看反弹！！！

【金鼎观点】

1、在利好刺激下，周二顺利反弹，不过量能不是很理想，反弹估计不会一路顺畅！

2、创业板指数在宁王的拖累下，走得较弱，不过技术看，也稳住了，目前深圳市场的机会其实比沪市还要多一点！

3、涨幅榜前列的都是之前超跌的，这一点值得注意！

4、高度板上，之前的瓶颈是五板，希望这一次能打破！这样才能吸引外围资金入场！

5、华为发布了新手机，最低价格4999，最高配置是12999，遗憾的是，是4G手机，主要还是芯片受限！

6、继续关注新能源方向！！！

【题材掘金】

房地产：目前行业的关注点在于销售能否复苏以及房企盈利能否修复，目前最关键的是恢复市场信心，本轮销售的修复较之前更加艰难和曲折，我们认为政策更大程度的实质性宽松已经在途，房贷利率仍有下降空间，需求侧政策演绎范围加大，化解风险的资金支持和各方合力正在孕育，下半年行业局面大概率将迎来改善；土拍市场优质地块比例加大，溢价率处于历史低位，中长期来看，土地市场的良好环境将促使强信用房企盈利率先企稳。可适当关注优质住宅开发行业龙头股。

风险提示：销售修复不及预期；政策宽松效果不及预期等风险。

石油石化：2022年上半年油气整体经营稳步增长，高景气展现传统能源的刚需特色。从整体上看，2022年上半年石油石化行业48家上市公司(中信分类)整体实现营业收入4.15万亿元，同比增长33%；整体归母净利润为2308亿元，同比增长44%。其中，Q2营收及归母净利润环比增速分别为11%、6%，增速有所放缓，传统能源价格位于相对高位，中游制造利润挤压严重，发达经济体正处于加大力度解决高通胀的时代背景。

　　同行业分层结构明显，利润主要集中在上游及次上游。2022年上半年行业利润增速大幅提升，然而毛利率及净利率中位数却小幅下降，主要系行业的贝塔集中体现在上游以及次上游价格传导明显的产品，诸如芳烃、汽柴油、添加剂及部分石油焦产品。本轮上游价格大幅提升过程中，纯正的上游资源型公司享受到更好业绩提升支撑以及估值弹性增强。在供需格局整体偏紧、地缘矛盾短时难以解决甚至有进一步激化的背景下，能源价格易涨难跌。但是考虑到美联储等主要发达经济体为抗击通胀，采取强力加息策略，该策略一方面改变货币强力属性（升值），另外一方面会有抑制需求的作用（降低企业融资需求），需求萎缩对于能源需求的降低会进一步降低市场对于能源价格预期，因此在这样的背景下，我们需要综合两股力量的强弱。短期内，我们认为价格维持波动性强势，下半年来看，价格有望维持合理中强价格区间80-100美金/桶。长期来看，如加息政策不断强化，全球进入衰退的预期更足，能源价格会有所承压，依加息程度而变。

　　上游高景气可持续关注油气能源，下游金九银十有望带动需求提升。地缘政治博弈加大，能源价格整体维持高景气，供给矛盾加剧了商品的紧张程度，持续关注上游高景气带来的企业现金流及盈利大幅改善投资机会。此外，我们关注到近期下游的景气度边际提升机会，前期原油价格较前期高点下滑25%至90美金左右，对于炼化企业的成本曲线有效改善，可积极关注这条投资线路。此外，对于油服以及设备类企业的订单提升机遇期，持续关注。

风险提示：原油价格大幅波动；石化景气度下降；经济预期风险。

【要闻速递】

1、美股三大指数小幅收跌，道指跌0.55%，纳指跌0.74%。欧股主要指数小幅上涨，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.18%；法国CAC40指数涨幅为0.19%；德国DAX30涨幅为0.87%。

2、华为重磅发布Mate50，4999元起，支持北斗卫星通信！

3、通威最新的电池片报价显示，9月5日，210电池上涨2分/W，182、166电池集体上涨了1分/W。业内分析认为，电池片巨头通威股份再次上调电池片价格，主要是由于硅料价格连续上涨。与此同时，电池片价格上调肯定会对下游企业带去一定压力。（证券时报）

4、证监会：积极探索推出碳排放等新型产品，不断提升大宗商品价格国际影响力。

5、龙头猪企8月销售收入普增，下半年需求预期向好。

【上市公司公告】

1、安凯客车：拟与江淮汽车等合资建设新能源动力电池生产工厂

2、中国石油：中国石油集团拟转让公司1%股份至中国石化集团

3、欢瑞世纪：实控人增持计划具备可实现性，不存在涉嫌内幕交易情形

4、维科技术：公司目前不存在钠电池相关业务

5、温氏股份：8月肉猪销售收入同比增长81.22%

6、吉利汽车：8月总销量较去年同期增长约39%

7、东瑞股份：8月商品猪销售收入1.02亿元，环比下降5.81%

8、新希望：8月生猪销售收入21.93亿元，同比增长74.46%

9、激智科技：香港TB拟减持不超2%公司股份

10、复星医药：公司执行董事、部分高拟合计增持不低于46万股

11、正源股份：控股股东之一致行动人拟减持不超1.9%股份

12、因赛集团：控股股东拟减持公司不超1%股份

13、华通线缆：股东拟合计减持不超3%股份

14、银之杰：实控人等拟合计减持公司不超1.46%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

吹响了进攻的号角！！！

周末看到有人贴出了目前市场市盈率水平，基本是有史以来最低了！

　  2015年1月9日，3285点，市盈率14.43倍；　　

      2015年8月28日，3232点，市盈率14.52倍；

　　2016年11月14日，3210点，市盈率16.12倍；

　　2017年7月5日，3207点，市盈率15.74倍；

　　2018年2月22日，3268点，市盈率15.55倍；

　　2019年4月3日，3216点，市盈率14.21倍；

　　2020年7月6日，3332点，市盈率15.10倍；

　　2022年8月31日，3202点，市盈率12.42倍。

整个市场的投资价值明显，就看牛市拐点的到来了，起码我们心理上要做好准备！！！

......

1.  目前华为Mate 50的新机已经到达了线下店，新机目前还处于保密状态，有发布会前禁止拆封的提示。华为Mate 50的价格相关的图片也被曝光，从曝光的信息来看，华为Mate 50的价格为4988元，而最贵的华为Mate 50 Rs顶配版12GB+1TB版本为12988元。

大家觉得这个价格如何？最近股市行情太差，哥实在消费不起了，只有等股市上4000点换手机了！

2.   巴菲特减持比亚迪错了？任泽平：英雄迟暮 当下不投新能源就像20年前没买房！

任泽平批评巴老哥并不赞成，毕竟人家赚了那么多倍，确实够够的了，但是后面的观点力挺！现在的新能源确实就是20年前的房地产！！！

3. 今日上午，“2022中国企业500强”榜单发布！

榜单数据显示，今年500强的入围门槛为446.25亿元，较上年提高53.89亿元，增长13.74%；500强企业2021年营收总规模首次突破100万亿元大关，达到102.48万亿元，较上年增长14.08%，为近10年来的最大涨幅。

讲两个网上的段子：

解决不了问题，就解决提出问题的人

小时候，我妈告诉我隔夜的水不能喝。我问她：“早上6点烧的水，下午3点能喝吗？”我妈说“能喝”。我又问：“晚上9点烧的水，早上6点能喝吗？”我妈说“不能喝”。我说：“同样是几个小时的水，同样的储存环境，晚上温度低更利于保存，为啥后者不能喝？”我妈想了想，把我打了一顿。

评论：解决不了问题，就把提出问题人的干掉；暴力不能解决问题，但暴力可以解决提出问题的人。

方便面不能多吃

有位记者去偏远山区采访，碰到一位母亲正在给几岁的孩子煮方便面，于是记者说：“方便面是垃圾食品，不能多吃。”

母亲说：“肯定不会多吃的。今天他过生日，才给他吃一次，平时哪里舍得吃？”

评论：很多时候，我们的看起来追求的终点不过是别人的起点！！！

意外的减持！！！

诸位将军午安！！！

今天周一，对于大盘和方向的分析见昨日周策略！

看盘看得脑壳疼，确实没啥好点评的，上周周策略最看好的煤炭方向今日表现最佳！

现在一提到减持，资金都是如临大敌！没想到比亚帝今日还能跳空低开杀跌，再就是复兴医药的大股东宣布要减持3%的股票，对应市值大概是30亿出头。这是复星医药1998年上市以来大股东首次减持。

受这个消息影响，今日直接跌停！也算是减持引发的血案了！

值得一说的是，7月底的时候复兴搞过一次定向增发，成本42元，一共1.07亿股（募集44亿），机构还抢着要，冯柳的高毅买了20亿，现在没过锁定期，正是冲着这个理由，之前有朋友说非常稳，看来大家一起套死了！

上次有任教主的寒意，这次复兴难道也是为了活下去？好难！！！

......

心境，

是对环境的一种感受，

它取决于你对生活的态度。

心境轻快时，                             

一切的感觉都是美美的，

心底总会

涌动着美的遐思……

心情低落时，

似一片坠落的枯叶，

即便一切都美好，

你也不一定感觉得到……

当面对逆境时，用悠闲

、安适的心情代替惆怅，

用婉转的笑声代替不爽，

让自己时时有个好心情，

既坦然又潇洒……

你会发现世界因你的                    

好心情而变得美好！

GPU+卫星通信！！！

【金鼎观点】

1、周末没有特别的消息，所以市场会延续上周的走势，那就是继续探底，击穿3155点是大概率事件，不过击穿后空间不大！

2、赛道股资金一直流出，游资屡战屡败，已经大幅减少了操作，所以市场赚钱效应很差！

3、中长线继续跟踪新能源汽车方向，光热发电方向，短线GPU和卫星通讯这两个方向值得关注！

4、鉴于大盘情况，短线不宜追高，只能低吸，做好止盈止损！

【题材掘金】

半导体：看好稀土永磁板块，短期股价调整估值进入低位区间，上游稀土原料加速调整，已公布中报及中期业绩预告的公司中期营收增速大幅增长且逐季加速，扣非净利润增速维持高增长，且大部分Q2继续加速增长；而Q2净利润减速的仍然维持较快增速，且与自身估值相匹配。

    行业景气度有望延续，成长逻辑仍然可期。中长期看需求端风电及新能源车等新兴产业高景气延续有望拉动稀土永磁材料需求快速增长，并为其提供长期需求发展空间，而节能领域及伺服电机领域需求边际改善有望持续，并长期提供平稳需求支撑；供给端行业放量增长，头部企业加快扩产步伐。看好下游需求快速增长前景下，头部企业能够在消化成本压力、稳住盈利能力前提下行业放量增长的机会。另外，继续看好光伏装机长期增长前景下对碳碳基复合材料需求的拉动，以及新能源车高景气以及长期发展空间对锂电材料需求提升带来的机会。

风险提示：价格下跌风险；景气度变动风险；政策变动风险；原材料价格超预期上涨风险。

房地产：8月百强房企销售累计同比降幅收窄，但全口径销售金额环比略有下降。央行下调5年期LPR，国常会释放积极信号，信贷端“一城一策”赋予地方政策一定空间和灵活性。同时多地放松调控政策，政策效果逐步向市场传导，各梯队房企销售金额和销售金额累计同比降幅进一步收窄。伴随行业深度调整，前期杠杆较低的国央企或将率先受益，行业格局面临重塑。

风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售不及预期。

【要闻速递】

1、银保监会副肖远企日前在2022中国保险业高质量发展论坛上表示，我国已是全球第二大保险市场，行业总资产接近27万亿元，主要指标保持在合理区间。目前整个保险业偿付能力充足、运行稳健、风险完全可控。立足新发展阶段，保险业必须加快转型。（中国证券报）

2、证监会将抓好四个重点，推动北交所高质量发展。

3、国资委党委近日召开党委扩大会议和企业专题会议，对国资央企提出了紧盯全年目标不动摇、主动扩大有效投资等要求。

4、截至9月1日，A股457家医药生物企业半年报已披露完毕(申万行业分类，下同)，今年上半年，医药生物行业实现营业总收入1.21万亿元，同比增长10.28%；归属于母公司股东的净利润1330.20亿元，同比增长7.32%。其中，六大细分板块中(根据申万二级行业分类)，医疗服务与医疗器械表现亮眼，营收、净利增速均超过行业整体增速。

【上市公司公告】

1、康希诺：吸入用重组新冠病毒疫苗(5型腺病毒载体)作为加强针被纳入紧急使用

2、南京银行澄清：代理村镇银行清算业务只作为资金清算通道，与有关村镇银行案件没有任何关联

3、ST曙光：控股股东所持公司股份将被司法拍卖

4、湖南发展：公司于9月4日收到公司控股股东湖南发展集团通知：接上级主管部门通知，将湖南发展集团持有的湖南发展44.99%股权(2.09亿股)无偿划转至湘投控股。本次股权无偿划转完成后，公司控股股东将由湖南发展集团变更为湘投控股，实际控制人仍为湖南省国资委

5、春兴精工：子公司收到生态环境局行政处罚听证告知书

6、通宇通讯：股票交易异常波动，不存在应披露而未披露重大事项

7、浩丰科技：终止筹划重大资产重组事项，公司股票自9月5日(星期一)开始起复牌

8、利尔化学：股东拟减持不超过2%公司股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

一句话引爆热点！！！

诸位将军午安！！！

昨日午评里提及的GPU消息，没想到今日继续发酵了，尤其是寒W纪今日直接20CM,看来对这个消息刺激比较敏感！

我们这个市场，似乎从来就是这个德性，长期维持在这个点位，靠的就是时不时涌起的题材，概念刺激，供八方资金炒作，维系下即将冷却的人气！

啥时候来一场轰轰烈烈的大行情？让所有人都吃肉？

......

余承东最新称：“华为有向上捅破天的通讯技术”。这句话引爆了今日热点---卫星通信！

华为官方9月2日消息，其将于9月6日发布Mate 50系列，最近官方也开始为这一旗舰手机进行预热，先后公布了可变光圈相机和颠覆性续航技术等重磅消息。

1.最引人注目的是，根据此前天风国际分析师郭明錤的爆料，所谓“向上捅破天的技术”，是指Mate 50系列将支持卫星通信，提供紧急短信服务。

2. 有爆料称，Mate 50系列将搭载6叶片的可变光圈镜头，将采用5000万像素1/1.5英寸大底主摄，3倍、3.5倍、5倍长焦以及IMX766、IMX688、OV64B传感器将疯狂出镜。

这个确实牛了，喜欢照相的华为粉丝福利啊！

3.此外，鸿蒙HarmonyOS 3将在Mate 50系列上首发一些新特性。根据此前爆料，新特性包含一项应急模式，可以在手机“彻底没电”的时候扫码、打电话，不过时间似乎只有几个小时。同时，借助这一技术，手机日常续航也有一定提升。

这都可以？咋理解不了呢？

4.至于Mate 50系列的配置处理器方面，爆料称，除了Mate 50e搭载骁龙778G外，其他全系搭载SM8425芯片。此外，该系列的标准版将采用居中打孔直屏，Pro版本将采用1.5k分辨率刘海曲面屏，但是取消了瀑布屏大曲率设计，还将支持人脸识别和姿态监测新功能。

......

......

打  坐

禅师端坐云台，每日参禅打坐，风雨无阻。

有仰慕者问禅师：“为何每日要端坐4个时辰，可有什么玄妙法门？”

禅师淡然道：“前两个时辰，磨洗心境，洗脱凡尘。”

仰慕者：“那后两个时辰呢？”

禅师：“腿麻了，站不起来，要缓缓.....

租  房

一家三口想租房，房东不想租给有孩子的住户。夫妻俩无奈地准备离开。

五岁的孩子又折回去敲门认真地说：老大爷，我要租房，我没有孩子，只有两个老人。

房东听后高声大笑，把房子租给他们了。

哈哈哈，太逗了！很多时候，换种思路就会解决难题。

确实意外！

【金鼎观点】

1、周四继续调整，成交量有所萎缩，赛道和题材都不给力，情绪和人气都很低迷！

2、YQ消息影响下，酒店餐饮，旅游等板块跌幅明显，不过也没有表现好的板块！

3、三年了，确实也颠覆了个人的认知，原来股市也可以疲软这么长时间，信心会来吗？

4、创业板指数跌了7天，跌幅10%，确实没想到在这个位置还有这种跌幅，没办法！

5、昨天疫苗方面有了新消息，继续跟踪！

【题材掘金】

食品饮料：2022H1虽受疫情影响，整体板块产品结构持续升级，业绩反馈良好，龙头酒企受益于整体行业高端化趋势，业绩表现强劲。从基本面节奏上看，Q2是消费需求的低点，全年或呈现“前低后高”趋势，积极看好后续中秋国庆基本面的持续改善。2022H1奠定良好基础下，旺季销量反馈情况增加业绩确定性，我们认为伴随成本趋缓，费效比提升，H2业绩有望持续兑现。展望2022年，高端化趋势仍将延续，提价效应叠加优势渠道布局龙头公司仍将表现出较强韧性。

风险提示：疫情反复风险；宏观经济增速放缓风险；成本端压力上涨风险；需求不及预期风险等。

家电：8月31日，《广东省加大力度持续促进消费若干措施》发布，鼓励各地市在2022年9月1日至11月30日开展家电“以旧换新”活动，省对各地市活动实行奖补政策。通过“政府支持、企业促销”方式，全面促进家电消费。

　　对此：（1）此次奖补政策的覆盖品类较广，涵盖了家电消费中规模较大的传统黑白大家电、电饭煲、热水器等品类，将有效扩大政策受益人群，有助于推动家电需求释放；（2）此次奖补政策的补贴力度较大，省级财政按各地市实际支出的 50%或 70%比例补贴，将对地市级财政支出形成兜底，有望提高地市级政府开展家电“以旧换新”活动的积极性；（3）7月28日，商务部等13个部门联合发布了《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，将在全国开展家电以旧换新活动，推进绿色智能家电下乡，鼓励基本装修交房和家电租赁，实施家电售后服务提升行动，加强废旧家电回收利用。我们认为，本次广东省的奖补政策是对商务部通知的响应，有望起到良好的示范效果，带动更多省份出台相关政策，推动开展更大规模的家电“以旧换新”活动。

    本次奖补政策有望盘活大家电存量市场，推动更新需求释放，拉动相关产品销售，且有望起到示范效果，带动其他省份出台政策，利好相关的家电企业。

风险提示：疫情反复；各地市政策跟进不及预期；其他省份政策落地不及预期；原材料价格大涨。

【要闻速递】

1、美东时间周四，美股涨跌不一，道指涨0.46%，标普涨0.30%，纳指跌0.26%。欧洲时间周四，欧股主要指数全线下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为1.86%；法国CAC40指数跌幅为1.48%；德国DAX30指数跌幅为1.60%。

2、今年9月2日，北京证券交易所宣布成立一周年。一年时间里，北交所制度框架迅速搭建，市场规模逐渐壮大，改革创新稳步向前。融资成果方面，北交所上市公司公开发行累计融资超235亿元，平均每家2.1亿元。截至今年8月25日，北交所共有在审企业127家，在辅企业为288家，这四百余家企业正在“候场”。（第一财经）

3、银保监会：完善险企偿付能力监管标准，支持保险业参与资本市场改革。

4、2022世界人工智能大会开幕，上海发布六大元宇宙重大应用场景。

5、前7个月服务进出口总额33922.1亿元，同比增长20.7%

【上市公司公告】

1、沃森生物：两款新冠疫苗获得药物临床试验批件

2、亚光科技：子公司受疫情影响临时停产

3、成都燃气：控股股东10%国有股权无偿划转至四川省财政厅

4、庞大集团：原控股股东所持2.53亿股公司股票将被拍卖

5、国光电气：兵投联创拟减持不超3.75%股份

6、开滦股份：控股股东拟增持不超2%股份

7、中南文化：股东华润信托拟减持不超2.63%股份

8、第一创业：股东拟减持不超1.74%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

落空了~~~

山峦叠翠万丈高，

潇潇秋雨赛牛毛。

迷人美景今犹在，

不见当年美人娇。

叹，叹，叹~~~

今日9月开门红又落空了！

一腔柔情又错付了，

每一次盘中小的反弹，

群里就开始欢呼拐点，

然后欢呼后是更大的下挫，

哥无端怀疑，

总这样，

会不会得神经错乱症？

2.风水轮流转？

格力业绩后连续涨两天，

不过大佬张磊依然深套！

2019年10月，

高瓴通过几轮激烈的角逐，

获得了格力电器15%的股权，

入股的成本，

大概是46.17元/股，

目前依然深套中！

张磊能解套不？

诸位老师绝对可以几年解套？

一年？

两年？

还是三年？

3.  市场信心不足，

与YQ的不确定也有莫大关系，

作为底层老百姓，

我们也是一无所知，

目前形势，

短线只能等，

中线只能忍！

无论如何，

这个位置，

很多股票长期性价比确实很高！

换股其实意义也不大，

如果到处都是坑，

还不如蹲在一个坑里等着跳起来，

没必要从一个坑到另一个坑！！！

4. 刚看到一组数据：

赛力斯公告，

8月新能源汽车销量14644辆，

同比增长310.77%；

其中赛力斯汽车销量10045辆，

同比增长1277.91%。

公司于2022年8月共交付新车4,571辆。

自交付以来，

理想汽车的累计交付量已达199,484辆。

截至2022年8月31日，

理想汽车在全国已有265家零售中心，

覆盖118个城市；

售后维修中心及授权钣喷中心316家，

覆盖226个城市。

新能源汽车方向坚定看好！！！

......

九月红？

春风刚绿湖边柳，转眼又是一年秋。

莫慕桃李倾城色，池中荷花也风流。

诸位将军午安！！！

年初以来，从3700点到现在，就是6月有个不错的反弹，时至9月，能有秋实吗？

从今日盘面看，之前的赛道股新能源方向依然在调整，没成想巴菲特的减持给比亚迪等造成那么大的波动，人家持有那么多年，赚了14倍，止盈难得不应该吗？

还有清洁能源，难得不是大势所趋吗？

......

1.  昨晚，证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据，截至2022年7月末，公募基金管理总规模为27.06万亿元，环比上月规模维持升势，再次创新高。

老实说，对这个数据还是很意外的，目前总市值也就47亿啊，按照27万亿有绝对的主导权，为什么市场如此大波动？

2. 周策略继续分析了煤炭，今日表现最佳，还有创新高的！

1.84万亿的一个板块一样是大涨大跌，只能说明资金的浮躁，不过这个方向感觉差不多到顶了！！！

3.  消息称两家公司可能限制高性能GPU销售，从而损害营收。其中，AMD和英伟达隔夜跌超2%，均连跌四日至7月中旬来最低。消息称两家公司可能限制高性能GPU销售，从而损害营收。受消息刺激，今日寒W纪和景J微等GPU表现不错！

......

......

“遇见”，是两个人的事，

“离开”，                                      

有可能是一个人的决定。

“遇见”，是一个开始，

“离开”后，                                 

也许才有下一个“开始”。

这是一个流行“离开”的世界，

但是我们都不擅长告别……

生命里，

有些人来过，

有些人离开。

世界这么大，

有时却难免孤单……

人生，没有下一次，

让我们从珍惜开始——-

时间珍惜点过，别浪费；

感情珍惜点处，别愧对；

健康珍惜点用，别挥霍；

生命珍惜点活，别蹉跎。

认真过好生命中的每一天，

因为余下的生命——-可贵，

谓不要轻易离开！

尚需等待！

【金鼎观点】

1、本周连跌三天，很多赛道都跌得面目全非，市场没啥赚钱效应，最佳时机尚需等待！

2、周三4000多只个股下跌，银行，保险，证券翻红，所以，个股的惨烈比指数严重！

3、业绩好的包括煤炭这个方向也表现不佳，资金没有方向，只有等调整到位了！

4、新能源方向，调整多了依然是机会！继续跟踪！

【题材掘金】

旅游酒店：1、海南客流：三亚疫情客流受阻，环比-15.10%。受本轮岛内疫情影响，2022年第34周（8月22日-8月28日）海南机场进港客流为4.14万人次，相比2022年第33周4.87万人次的客流水平，环比下降15.10%，为2019年同期水平的10.92%，为1个月前（第30周）客流水平的11.55%。

2、口岸机场客流：7月澳门机场出入境旅客量有所震荡。2022年7月，澳门机场旅客吞吐量分别为0.44万人，环比下滑64.52%，同比-97.29%，为19年同期的0.68%。7月份，澳门每日新增确诊人数累计达到527人，出入境旅客吞吐量受疫情反复影响有所震荡。

3、进出口贸易：自贸港优惠政策刺激下，外贸规模创年内新高。2022年1-7月，海南全省实现货物贸易进出口总值1104.96亿元，同比增长50.15%，增速居全国第三，较去年同期增速快于全国39个pct。其中，海南进口消费品275亿元，同比增长10.6%，占同期全省进口商品总值的35.7%。2022年7月，海南货物贸易进出口187.39亿元，创今年来最高值，同比增长23.56%。海南自贸港特殊优惠政策刺激下，外贸企业活力明显增强、消费品继续引领进口，带动海南进出口贸易规模连创新高。

4、行业新闻：航线持续恢复，8月国际旅客出行量增长近三成。航旅纵横最新数据显示，8月1日-24日，国内航司的国际航班出入境旅客量环比上涨28%左右，国际航班机票预订量环比上涨约17.5%。航旅纵横数据分析人员表示，中英直航复航是国际航线复苏的一个信号，随着更多国际航线复航，中国国际民航市场将迎来逐步恢复阶段。

风险提示：离岛免税销售不及预期；国际客流恢复不及预期；局部疫情反复；岛内竞争加剧。

证券：全面注册制有望在年内加快落地，资本市场扩容推动证券行业长期发展向好。市场回暖有望推动券商业绩逐季改善，叠加MLF下调进一步释放流动性宽松信号，板块PB估值处于1.28x的历史较低水平，关注财富管理转型领先的券商投资机会。

风险提示：宏观经济下行风险；二级市场大幅下跌风险；行业竞争加剧风险等。

【要闻速递】

1、美股收跌，道指跌0.88%，纳指跌0.56%，标普跌0.78%。欧洲时间周三，欧股主要指数全线下跌，截止收盘，英国富时100指数跌幅为1.05%；法国CAC40指数跌幅为1.37%；德国DAX30指数跌幅为0.97%。

2、8月31日，国际指数编制公司富时罗素公布了富时全球股票指数系列的最新审议结果，其中，对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数进行了调整。上述指数调整结果将于9月16日星期五收盘后(即9月19日星期一)生效。（证券时报）

3、最新统计数据显示，截至8月31日24时，2022年电影暑期档(6月1日至8月31日，共计92天)总票房近92亿元，以平均每天1亿元的成绩，为电影市场复苏注入强劲动力。（央视新闻客户端）

4、近期，国家能源集团、中国五矿、保利集团、国家电网、中国石化、兵器装备集团、中国华电、中国移动、东风公司、中国建材、南航集团等多家央企宣布已全面完成国企改革三年行动主体任务，重点改革任务取得明显成效。

5、证监会等部门加快推进基础设施REITs常态化发行 首批3只保障性租赁住房REITs上市交易。

【上市公司公告】

1、祥鑫科技：收到项目定点意向书预计交易金额为50-60亿元

2、中曼石油：子公司中曼海湾拟收购昕华夏迪拜24.33%股权

3、三雄极光：获珠海阿巴马资产管理有限公司举牌持股比例达5.32%

4、金花股份：股东世纪金花拟协议转让8.04%公司股份

5、久吾高科：股东拟减持不超3.77%股份

6、今世缘：股东上海铭大拟减持不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

折磨！！！

季节轮回又仲秋，嫦娥月殿泪双流。天公尘世谁怜独，帝子神仙不尽愁。

有恨千年常困扰，多情只可自清幽。无归玉兔吴刚守，已悔南能复水收。

诸位将军中午好！！！

今天又是大面的一天！无论是小C浪杀跌也好，还是双底也罢，市场到了最难熬的时刻！沪指今日最低到了3184点，尽管经历过这么多年的风霜雪雨，但是这种盘面，对心理依然是一种折磨！！

不过该明朗的似乎越来越清晰，或许挺过了又是一条好汉！！！

......

1.比亚迪上半年营收1506亿元，同比增长65.71%；净利润35.95亿元，同比增长206.35%。分季度看，净利润一季度8.08亿元，二季度27.87亿元，环比增长245%。

净利润同比和环比的增幅都超过200%，这确实是学霸无疑了，还有一个亮点是，单车的利润从以前的2000元到现在的8000元，以后上万有戏！

不过还是被巴菲特的减持吓着了，今日大跌7%！

2. 昨日网上还在嘲讽食品会场受到冷遇！今日总体资金流入明显！

这个方向调整时间够长了，但是总体业绩确实还不错！

3.   国家药监局网站显示，默沙东九价人乳头瘤病毒疫苗(酿酒酵母)(以下简称九价HPV疫苗)适应症得以扩展， 适用人群拓展至9-45岁适龄女性接种， 此前为16-26岁。

同一天，默沙东也发布消息， 九价HPV疫苗新适应症获得国家药监局批准 。

......

人生是什么？

人生是文摘，                               

收藏精彩；

人生是连载，

内容丰富。

人生之路不可能                          

永远都一帆风顺，

我们会遇上顺境，

但也会遇上逆境。

当你遇到阻碍时，

背后都会隐藏着激励你

奋发向上的因素和动机！

所以，无论是日升日落，          

还是在黎明前的黑夜里，             

我们的心里都要                           

有一颗长明的灯，                      

随时看清自己

脚下的路，                                    

保持阳光的心态，

不怕风暴雨雪，                            

向阳而生，顽强地活！

快了！

【金鼎观点】

1、周二市场成交量萎缩到了极致了，亏钱效应明显，资金都很谨慎！

2、会议时间定了，这相对来说是个好消息，不过这对市场也不会有太强的推动作用！

3、巴菲特卖了比亚迪，拿了14年之久，真正的价值投资案例！

4、昨晚很多公司公布业绩，业绩公布期即将结束了！业绩好的也没受到市场的追捧，这个市场好难！

5、继续跟踪光热发电。

【题材掘金】

交运：国际航线再熔断，复苏节奏又生变。因近段时间美国航空公司的航班触发熔断指令而被中国民航局暂停，美国方面决定对中国航空公司的航班实施所谓“对等”措施。当地时间 8 月 25 日，美国交通部发布公告称，将从 9 月起暂停四家中国航空公司从美国飞往中国的 26 趟航班。航空弱需求边际改善确定性较强，需求底部二季度已现，国际国内都将迎来需求快速反弹；航空基本面依然是板块投资的最主要矛盾。中长期来看，供给增速放缓、需求恢复加快，票价弹性或将凸显，板块长期投资价值确定性较强。同时，机场将受益航空需求复苏，有望迎来业绩拐点。

风险提示：全球疫情反复风险；汇率大幅下滑；国内经济失速下行；第三方数据可信性风险；研报使用信息更新不及时的风险。

农林牧渔：1、生猪：从猪价上涨到稳定在高价区域带来估值修复。在 4 月份猪价超预期上涨的背景下，能繁母猪去化受到很大影响，支撑第一阶段基于低猪价带来产能去化的左侧投资逻辑事实上已宣告结束，随着 5 月份猪价稳住后并小幅回升，6 月份猪价超预期大幅回升，生猪板块已正式进入第二阶段，即猪价主升行情阶段，这一阶段对于经历了忽视、犹豫、确认和追逐，从产能去化阶段过渡到猪价主升阶段具有一些波折。但随着猪价持续超预期，市场对于反转的性质才会得到真正确认，而猪价持续维持在高位，将带来板块估值修复机会。

2、家禽：（1）白鸡方面，今年以来毛鸡和鸡肉价格有所反弹，这种价格变化更多体现的是产能过剩以及盈利上的调节，而非来自于产能收缩后的正反馈。当下，种鸡存栏高企是主要矛盾，这一主要矛盾没有出现改变之前，鸡价的反弹将是短暂且有限的，短期尚不具备板块性机会。

（2）黄鸡方面，黄鸡价格 7 月份以来持续上涨，行业均价已达到 9 元/斤，考虑到这一轮产能去化的实际情况，价格有望进一步上行，或将达到仅次于 2019 年的高度。三季度供给收缩明显，四季度需求端有边际改善，下半年黄鸡价格值得期待。

3、种植：全球谷物价格维持高位，种子需求保持高景气度。中长期来看，种子法修订有利于行业集中度提升和龙头公司市占率提高，转基因玉米种子商业化进程将持续推进，利好转基因研发布局早储备多的公司。

风险提示：重点关注公司业绩不及预期；突发事件导致市场行情大幅波动的风险；养殖行业疫病的风险；政策不确定的风险；价格波动的风险；极端天气的风险等。

【要闻速递】

1、美股三大指数收跌，道指跌0.96%，纳指跌1.12%，标普跌1.10%。欧洲时间周二，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数跌幅为0.88%；法国CAC40指数跌幅为0.19%；德国DAX30指数涨幅为0.53%。

2、8月30日，据港交所股权披露数据显示，巴菲特旗下伯克希尔公司在2022年8月24日减持了133.1万股比亚迪股份H股，减持均价为277.1016港元，涉资近3.7亿港元。

3、工信部最新发声！388家专精特新“小巨人”企业A股上市，第四批企业名单即将发布。

4、截至8月30日晚8时，已有4838家公司披露了2022年半年报，上半年合计营收同比增长9.99%，合计归母净利润同比增长5.1%，经营性现金流净额同比大增199.26%，呈现出健康发展态势。具体到行业，受益于量价齐涨，资源行业龙头领衔高增长；凭借着提质增效，传统行业加速回暖。

5、财政部部署下半年积极财政政策发力方向，加大宏观政策调节力度，谋划增量政策工具。

【上市公司公告】

1、福耀玻璃：拟对子公司福耀美国及其子公司增资6.5亿美元

2、潍柴动力：拟分拆控股子公司潍柴雷沃至创业板上市

3、万华化学：下调9月份中国地区MDI价格

4、天通股份：碳化硅目前处于研发初期尚未形成销售

5、南方航空：上半年净亏损114.88亿元

6、牧原股份：上半年亏损66.84亿元

7、华泰证券：上半年净利润53.75亿元，同比降30.82%

8、正邦科技：上半年净亏损42.86亿元

9、康隆达：上半年净利润5618.93万元，同比增174.31%

10、津膜科技：股东拟减持不超2%股份

11、友讯达：控股股东拟减持不超1.5%股份

12、德恩精工：控股股东拟减持不超1.93%股份

13、振华股份：控股股东拟减持不超2%股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

逆袭！！！

市场似乎基于鲍威尔在Jackson Hole的讲话提前price in 9月加息75个基点。不过我们研判是人为7月的议息会上的75BP已经是最后一次最大力度的加息，美联储上周五上的表态还是在重述他们对通胀的态度罢了，也就是通胀超预期就继续加息这个框架不变，但是这里核心的研判是美国通胀的趋势，我们还是维持美通胀高点已过的判断，下一次加息可能只有50BP，所以市场反应过度了！

而事实上，从一个偏长的角度看，其实美股下跌对A股中长期而言是利好！未来如果我们真有牛市，需要经济周期从异步到同步，美股先行下跌，探明底部也好！

我们周策略继续分析了光热发电以及煤炭方向！《衔接：继续跟踪！！！》大的逻辑已经分析过了，我们只对我们自己负责，不建议任何人盲从！

前者今日调整，不过后者今日上午倒是很好的机会，午后资金涌入，从跌到涨！！！今天算是逆袭了一把！！！

2. 据泸州老窖发布的2022半年度报告显示，该公司1-6月实现收116.64亿元，同比增长25.19%；净利润55.32亿元，同比增长30.89%。

总体看，煤炭，白酒，石油，保险的业绩今年还算稳定！但是对股价来说，似乎帮助不大！

3.   最近新能源车下跌主要原因是行业龙头跌跌不休有关系！

其实龙头的好消息太多，不但中报可以，年报预期也不错，卖方分析师纷纷上调到今年收入差不多3000亿附近，净利润接近300亿，这个估值肯定不贵的，周末在世界电池动力大会上，传出极氪汽车与问界即将上马麒麟电池，并且问界签下了五年合作协议。

4.   关注热泵概念！

综合效益高叠加补贴力度高，推动热泵在“煤改电”时期快速渗透：我国“煤改电”工程经历4大阶段，在此过程中，空气源热泵的渗透率程度明显好于其他采暖形式，例如，2016年北京“煤改电”市场采暖设备中热泵总占比为76.97%，其中空气源热泵占比为75.9%。主要原因为：1）空气源热泵相较于其他采暖形式综合效益更高；2）空气源热泵补贴力度较高。而欧洲多国自2020年以来推出了针对热泵的多项补贴政策，我们认为其也能从一定程度上减弱消费者对于空气源热泵初期投资成本较高的忧虑，加速欧洲空气源热泵的渗透。

......

盼雨！！！

祈雨来，祈雨来，水池干涸起尘埃。

似煮似蒸旱已久，何期云起见蓬莱？

诸位将军午安！！！

全球公认的股神之一林奇的亲身经历！

彼得·林奇的丈母娘想让女婿帮忙做投资买股票。彼得·林奇自然是义不容辞，但是考虑到不能给岳母大人的投资资本发生太大的风险，于是乎彼得·林奇就给丈母娘买了休斯顿工业这家被大家公认的绝对安全的公司的股票。结果是彼得·林奇帮丈母娘买的这家公司的股票实在是太安全了，居然在10多年的时间里股价几乎一动不动。

儿子都帮丈母娘买股票了，那作为老母亲的怎么着也不能落后，于是乎彼得·林奇的老母亲也让儿子帮忙买股票。彼得·林奇自然更是不会推脱，大师仔细考虑一番，既然是老母亲的钱，那“赌上一把”，冒点风险总是可以的吧。于是乎彼得·林奇给老母亲买了一只“比较危险”的联合爱迪生公司的股票，结果是这只股票上涨了6倍。

这个案例有点趣味，但是趣味之余，也让投资者深思，那就是投资回报和投资风险是成正比的。往往想取得高的收益，那么选择的投资标的质地上，难免就会有一些不确定性的东西，但是一旦判断正确，那么回报也是惊人的。

......

曹操曾言：“人各有志，出处异趣。”

每个人都有自己的志向和选择，一个格局开阔的人，往往懂得尊重不同的声音，具备容人的风度。

民国时期，蔡元培出任北大校长。为提升北大办学水平，蔡元培以“思想自由，兼容并包”为方针，进行了一系列改革。

改革的一项重要任务，就是引进杰出人才。

著名学者辜鸿铭亦受邀成为北大教授。但辜鸿铭是一位坚定的传统文化守护者，他留长辫，着清代服饰，对白话文不屑一顾，被学生们斥为顽固的复古派。

蔡元培却认为，虽然辜鸿铭与自己所持的文化观点有所偏差，但他博学多才，光明磊落，仍不失为一位不可多得的好老师。

后来，辜鸿铭主讲的课程在师生中引起强烈反响，北大也在蔡元培的管理下，成为了百花齐放、大师云集的中国最高学府。

孔子曾说：“君子和而不同，小人同而不和。”

浩瀚的人世间，没有完全相同的两片叶子，也没有完全相同的两个人。

与其为了不同见解而懊恼伤怀，不如接纳不同意见，肯定多样性的统一。

世界正是因为存在差异性，才更加丰富多彩。能够接纳不同，才能看到更美的风景，遇见更多有趣的人。

培养容人的心智，方有成事的格局。

等待调整到位！

【金鼎观点】

1、周末消息相对偏空，这对上周本就羸弱的盘面确实不是好事，今日大盘估计不太好看！

2、赚钱效应太差，如果找不到合适的机会就观望为主，没有向上的机会，那就等调整带来的机会！

3、相对开说，煤炭方向业绩都比较靓丽，资金风险度不断下降，这个方向值得跟踪！

4、光热发电本周继续跟踪！大盘目前风向标是券商！

【题材掘金】

电力：近日，在极端性高温天气]影响下，多地频发限电缺电情况。受持续高温干旱天气导致来水偏枯的影响，2022年8月以来四川省内水电发电量大幅下降，四川多地工商业“让电于民”，实行限电限产，引发舆论广泛关注。8月21日，四川省能源供应保障应急指挥领导小组办公室宣布启动四川省突发事件能源供应保障一级响应。同时，重庆、安徽、湖北、江苏、浙江等长江中下游多地也开展有序用电和错峰生产，电力供应紧张局面仍在持续中。

    目前的电力系统面临电源端与负荷端同时波动加大的趋势。电源端因高比例新能源装机的大规模接入，强不确定性、弱可控出力的新能源发电装机占比提高加大了电力出力的波动性。负荷端则由传统的刚性、纯消费型、工业负荷占绝对主导地位的情况，向柔性、生产与消费兼具型、居民和三产用户占比快速提升的情况转变，季节性波动明显提升。未来电力系统的调节难度将进一步加大，叠加历史投资不足导致顶峰装机容量裕度不足，有序用电等电力调节情况或将成为常态。

    由于电力供需逐步趋紧、顶峰容量不足，我们认为火电投资建设节奏有望进一步加速，从而有望利好传统电力建设板块，并将带动电煤需求量在中长期的超预期增长，动力煤相关上市公司有望受益。主要关注内生外延增长空间大、资源禀赋优、公司治理优的优质动力煤公司。

风险提示：用电量增速不及预期；电力市场化改革推进不及预期；煤炭增产保供政策执行不及预期等。

化工：POE材料性能优异、应用广泛。聚烯烃弹性体（Polyolefin Elastomer，POE）是一种乙烯/α-烯烃两种单体的无规共聚物，技术上来看，POE的诞生和发展与茂金属催化剂和溶液聚合工艺的发展密不可分。由于具有高α-烯烃比例，且有特殊的两相结构，POE拥有良好的低温韧性、易于热塑加工、密度低、耐候性好等特点。广泛应用于聚烯烃材料增韧改性、发泡、胶粘剂等领域。近年来成为光伏胶膜领域的关键材料。

　　POE生产壁垒很高，目前全部被跨国公司垄断。目前POE的生产主要被陶氏化学、埃克森美孚、三井、沙比克/SK、LG化学等跨国公司所掌握。国内POE的工业化生产面临高碳α-烯烃供应、单活性中心茂金属催化剂的开发、以及溶液聚合技术突破三个技术和产业壁垒，目前暂无国内企业能够工业化生产。

　　供需矛盾进一步扩大，胶膜需求有望驱动POE需求快速增长。POE在光伏领域有体积电阻率低、水汽透过率低、耐老化性能好，电势诱导衰减小等优点，在光伏胶膜领域渗透率将进一步提高。从国内2017-2020年的POE需求情况来看，需求增速CAGR达到27.3%，2021-2022H1年进口增速放缓，但产品价格出现76%的涨幅，表明POE原料相关产品供应严重不足，供需结构失衡矛盾突出。受益于光伏领域需求增长和渗透率提升，预计到2025年有新增POE需求31-47万吨，届时国内POE需求有望突破百万吨。

　　国内多家企业工业化突破在即。国内包括万华化学、茂名石化、京博石化、斯尔邦、卫星化学、天津石化、浙江石化等企业或是已经在催化剂、聚合工艺方面开展多年工作并取得突破，或是依托中石化等在相关领域的传统积累，陆续完成了小试，并进入到中试阶段。数家企业千吨级的中试装置已建成或已经开建。并规划了工业化装置。预计最晚在2025年国产POE的工业化装置将建成投产。

风险提示：光伏行业需求增长不及预期；各企业POE产品开发不成功；POE产能过剩。

【要闻速递】

1、“三桶油”上半年日赚近11亿元，中国石化盈利创历史同期最佳。

2、近期欧洲天然气价格屡创新高。8月27日，伦敦洲际交易所天然气期货价格每千立方米超过3500美元，达到今年3月7日以来的最高点。

3、受多重因素影响，前7个月工业企业营收较快增长，利润小幅下降。从行业来看，装备制造业利润延续改善，其中汽车制造业表现亮眼。7月份，汽车制造业利润同比增长77.8%，是利润增长最快的行业之一。（上海证券报）

4、央企专业化整合又有新动作。日前，中国检验认证集团(下称“中国中检”)与中国通用技术集团(下称“通用技术集团”)签署合作协议，两家央企所属检验检测企业实施专业化整合，并同步开展中国中检股权多元化改革。

5、据目前安排，若无变化(8月29日到9月2日)共有9家新股申购，包括上证主板1家，深证主板2家，科创板2家，创业板4家。

【上市公司公告】

1、中瓷电子：拟购买博威公司73%股权、氮化镓通信基站射频芯片业务资产及负债及国联万众94%股权

2、中山公用：近6亿元作为股权对价款受让株洲金利亚100%股权

3、康希诺：上半年实现净利润1223.8万元，同比降98.69%

4、中国石化：上半年实现净利润435.3亿元，同比增10.4%

5、万达电影：上半年亏损5.81亿元

6、卓胜微：上半年实现净利润7.52亿元，同比降25.86%

7、泸州老窖：上半年实现净利润55.32亿元，同比增30.89%

8、来伊份：上半年实现净利润1.11亿元，同比增2.02%

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

来回震荡！！！

八月菊花遍地芳，色鲜态异气昂扬。 悍强不屈斗炎日，山野地旁星点黄。

诸位将军午安！！！

沪指昨日收复半年线后，今日继续小幅整理，今日看来市场不会有太大的动荡！就是来回荡！！！

周策略里分析的智光D气今日涨停反包，本周按说还是不错，光热之三维H学也涨停反包，不过涨停被砸开了，下周就进入到具体合同落实阶段，本都督还想再坚持一下！！！

......

1.天然气年涨10倍:周三，欧洲市场尾盘，在供应减少以及冬季临近的情况下，欧洲基准荷兰天然气期货价格站上300欧元/兆瓦时，创造了一个新的纪录。一年前，欧洲天然气价格仅为28.80欧元/兆瓦时。

这个冬天估计欧洲一众国家会更难受！

2.   才坐上“抖音一哥”的位置没多久，东方甄选就要自立门户了？

近日，有网友发现，东方甄选在各大应用平台上线了独立APP。据APP大数据服务平台蝉大师提供的数据显示，目前东方甄选APP的累计总下载量已接近20万。

这个应该是必然选择，有知名度，有流量，不受制于抖音，有利于自身发展！

3.  海关总署将于8月31日启用第九版健康申明卡。改版后的申明卡取消了对出入境人员核酸检测信息、既往感染情况、疫苗接种日期的申报要求。

......

很多人都以为自己                        

有足够的时间和精力，

慢慢地去做那些想做                    

却还没来得及做的事情……

通过观察你会发现：

那些年轻时想做

而没去做的事情，

年纪大了通常就

不会再去做了！                            

人经常会这样：

若当下没有去改变，

若干年后，也不                           

会有太大的改变！

岁月的年轮越来越重，

生活也不能倒着来过。

所以，偶尔要停下脚步，

想想你的人生使命是什么？

你是为谁而活？为谁在做？

这辈子真正重要的事情，

千万别让自己再犹豫了，

今天就安排时间去做吧……

不要再等明天了！                      

明日复明日，明日何其多，         

我生待明日，万事成蹉跎。

大跌风险没有了！！！

【金鼎观点】

1、周三大跌之后，周四技术性修复，不过量能和周三下跌比，出现了明显的萎缩，不过继续大跌的风险确实没有了！

2、互联网中概股大涨，外围有一些传言，不过目前没有被证实，咱们就不讨论了!

3、值得一说的是，券商屡屡有些动作，不时有一些资金狙击，希望券商真的能够来一波行情提升下人气，市场太难了！

4、从周四资金流入情况看，赛道流进还不是很明显，主流资金没有动作，游资不知所踪，市场确定性机会比较少！

5、继续跟踪下光热发电方向，距离9月5日越来越近了！！！

【题材掘金】

工程机械：自2021年5月开始，我国挖机销量在连续14个月负增长后首次转正，其核心推动力包括基数变化、稳增长政策持续发力以及出口维持高景气等。展望四季度，稳增长政策有望持续发力，支撑基建投资增速维持平稳。而随着政策的持续回暖和风险事件得以化解，地产销售和土地购置面积降幅开始逐渐收窄，显示地产行业需求亦有望逐渐企稳，推动挖机、装载机等工程机械销量逐渐好转。此外，高空作业平台等工程机械仍处于成长阶段，产销规模有望持续增长。而从中长期看，我国工程机械国际化和电动化进程方兴未艾，未来发展空间巨大。

风险提示：基建、房地产需求超预期；工程机械出口超预期。

新能源汽车：1、HUD销量快速增长，AR-HUD成为发展趋势：随着HUD显示技术的改善、成本的下降，以及车载挡风玻璃技术的进步和AR-HUD的商用，HUD渗透率快速提升，根据盖世汽车的数据，2020年HUD的渗透率为4.1%，预计到2022年会达到16.2%。各ARHUD厂商在技术与成本控制方面均有着很大的提升，新生代消费者对待新的科技性事物有着更好的包容度，AR-HUD开始商用。由于ARHUD的单价远高于W-HUD，因此未来3年行业将呈现量价齐升态势。2021-2025年国内乘用车前装HUD数量复合增长率为55.67%，市场规模的复合增长率为46.01%。

2、国内厂商具多重优势竞争格局良好：中国HUD市场竞争格局呈高度集中态势，主要以国际企业为主，形成垄断的局面。国际企业主要争夺中高端车型市场，而中国HUD企业由于价格便宜，主要集中自主品牌整车厂。国内供应商经过多年发展，技术水平逐步提升，同时凭借成本优势、定制化及快速响应等服务优势获得客户及订单，实现HUD产品量产，与外资供应商展开竞争。

3、电动车带来高压需求，单车价值量大幅提升：电动车相对于燃油车增加了对于高压、高速连接器的需求，使得电动车单车连接器价值量远大于燃油车，根据鼎通精密招股书中披露的数据，燃油车单车连接器价值大约为1000元，由于高压连接器的材料成本以及屏蔽、阻燃要求等性能指标高于传统的低压连接器，导致新能源汽车单车使用连接器价值远高于燃油车。纯电动乘用车打车使用连接器价值区间为3000-5000元，纯电动商用车单车使用连接器价值区间为8000-10000元。

4、国产厂商切入新能源车供应链，连接器市场规模快速增长：燃油车供应链较为固定，国产厂商难以进入，中国新能源车产业的崛起给了国产汽车电子厂商进入供应链的机会，而且特斯拉供应链也对国产厂商开放。目前，多家国产连接器厂商已经进入特斯拉、比亚迪、蔚来等主流新能源车企供应链，根据测算，中国新能源车高压连接器市场规模2021-2025复合增长率将达到20.81%，高速连接器市场规模2020-2025年复合增速将达到77.2%。

5、重点关注HUD制造环节相关公司、汽车连接器行业切入主流新能源车品牌商供应链且营收规模较小的公司。

风险提示：HUD销量不及预期；行业竞争加剧。

【要闻速递】

1、美股收涨，纳指涨1.67%，标普涨1.41%，道指涨0.98%。欧洲时间周四，欧股主要指数涨跌不一，截止收盘，英国富时100指数涨幅为0.11%；法国CAC40指数跌幅为0.08%；德国DAX30指数涨幅为0.39%。

2、8月25日，工信部发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见(征求意见稿)》提出，推动能源电子产业发展，全面助力实现碳达峰碳中和。

3、美国加州出台新规，2035年前全面禁售燃油汽车。

4、交通部最新发声，加速公路沿线充电基建！年底前高速服务区提供基本充电。

5、人社部介绍，目前正抓紧实施养老保险全国统筹，未来能够保证养老金的按时足额发放，将更加重视社保基金安全和保值增值，还将持续强化就业优先政策，努力实现更加充分、更高质量就业。

【上市公司公告】

1、欧比特：被美国商务部列入实体清单不会对经营产生实质性影响

2、广汽集团：拟设立电池公司开展自主电池产业化建设

3、攀钢钒钛：受限电影响控股子公司继续停产

4、顺灏股份：子公司获得烟草专卖生产企业许可证

5、四维图新：第一大股东拟公开征集转让6.23%股份

6、五粮液：上半年净利润150.99亿元，同比增14.38%

7、上汽集团：上半年实现净利润69.1亿元，同比下降48.1%

8、中国海油：上半年净利润718.87亿元，同比增116%

9、德方纳米：上半年净利润12.8亿元同比增847%

10、合锻智能：中信投资控股拟减持公司不超2%股份

11、濮耐股份：7名董监高拟减持不超1.054%股份

12、中胤时尚：拟以3000万元至6000万元回购股份

文章所有观点均为复盘心得，所涉及方向及个股均为逻辑分享或资料总结而非个股推荐，绝不构成投资建议，据此买卖，盈亏自负！

人才！！！

2.   今天市场企稳其实有两个传言！

一个传言引发了港股科技股的上涨！

还有一个传言因为没有官方消息，

咱们自然也不适合讲！

那就等等看吧！

有个消息是真的！

华为余承东说：

问界M7最大的“缺点”就是卖得太便宜！

他说：

有朋友向他反映，

问界M7有一个很大的“缺点”，

那就是车辆的售价太便宜了，

可能有些影响自己的身份，

希望能够把车价再提高一些。

感觉华为在造车这个方向不会轻易放弃的！

3.   气候异常导致能源供给不稳定，

煤炭作为能源压舱石地位凸显。

今日煤炭走出了加速的走势！

说白了，

主要还是业绩稳定！

下面这个逻辑真的是无懈可击啊！

不仅仅是人才，

简直是天才！！！

5.    河南省平顶山市汝州市抽干湖水围捕“水中怪鱼”引发关注！

相关直播画面显示超三千万网友在线围观。

目前当地已确定“湖中怪鱼”为鳄雀鳝，

之所以如此兴师动众，

抽干湖水围捕，

主要还是担心鳄雀鳝伤人。

在此之前抽水都抽了半个月，

这成本确实够高的！

这个鳄雀鳝据说是外来物种，

如果不找出来的话，

湖里鱼基本都会被吃光！

目前似乎到了收尾阶段了！

止跌？？？

处暑从来暑气消，秋烟直上入云霄。蝉鸣树上歌声远，露冷霜寒水落潮。

诸位将军午安！！！

承接昨晚夜报：《衔接：杀跌原因找到了！！！》

其实就像有战友留言，其实杀跌不需要原因，不然也不会20年如一日，一直在3000-3200点！

不过无论如何，这个位置自然也没必要太悲观，该守的还是继续守，最近看各柚子群里，大家似乎也都很失意！

光热发电9月初开始发标，以目前几家上市公司来说，会均分那些合同，就看谁分得多，谁分得少了！

就今日盘面看，除了煤炭有所表现外，最近券商反复活跃这个信号还是值得重视！！！刚无意中发现，国元最近其实涨了不少！

......

1.的功能也在不断改进中！

这两天，不断的带来了很多新功能，包括新的名片等等。再就是以前最多只能一次发送9张照片，现在据说很多人可以一次性发送99张照片了！

99估计用不上，不过30以内应该还是很普遍的！

2. 马上中秋了！酒王除了卖酒，卖冰淇淋外，月饼似乎也卖得不错！

今年的茅台月饼共有两款：“玉虎迎月礼盒”含广式藤椒牛肉、广式蛋黄白莲蓉、广式金腿五仁、炭烧核桃枣蓉口味各2粒，售价188元/盒；“流心月饼礼盒”含雪梅娘榴莲、黑松露、无蔗糖奶黄、奶黄四款流心口味各2粒，售价318元/盒。

有报道称，近期社交平台上有黄牛将原价318元的流心月饼礼盒价格抬高至650元以上，相当于炒高了不止一倍。

3. 之前分享过造船大周期的逻辑，中国船舶当时正底部区域，不知不觉从18到了目前的28了，在正确的方向坚持有时候也确实有必要！！！

怀揣希望，                                  

 脚下就会有路。

希望，                                            

是生命的灵魂，

是心灵的灯塔，                           

是成功的向导。

疑惑不解时，

希望是一种声音；

迷茫无助时，

希望是一个帮手；

穷困潦倒时，

希望是一笔财富；

走头无路时，

希望是一盏明灯。

怀揣希望须看远，

迈好脚步明方向。

成大事者最重要的

不是一定要有多大本事，

而是要有百折                                

不回的毅力，

以及看得到                                  

希望的眼界！