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机构投资者周末交流观点总结：参会者对5月份市场整体谨慎乐观。认为当前系统性风险消除。五一假期期间港股等市场走势较好，人民币汇率也回归升值，国内地产政策适度积极，PMI仍处于扩张期，相关重要会议也定调。从市场角度看，业绩窗口期已经过去，市场的贝塔弹性有望迎来正反馈，风险偏好有望提升...展开

机构投资者周末交流观点总结：参会者对5月份市场整体谨慎乐观。认为当前系统性风险消除。五一假期期间港股等市场走势较好，人民币汇率也回归升值，国内地产政策适度积极，PMI仍处于扩张期，相关重要会议也定调。从市场角度看，业绩窗口期已经过去，市场的贝塔弹性有望迎来正反馈，风险偏好有望提升。关注方向聚焦在：港股美股映射品种，国内政策催化行业，周期中关注部分有色，券商地产值得持续跟踪；科技持续关注低空经济、AI、TMT、人形机器等方向；消费关注电子消费和旅游酒店、医药生物、家电汽车；其他方向关注：巴黎奥运会。仅供参考
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赞(5) | 评论 05月06日 00:19 来自iPhone客户端举报

金一平

【04.27晚上机构投资者周末交流纪要】
会议主要内容如下：1. 股市表现与估值：讨论了上证50、中证500和300指数的涨跌幅跌幅，以及估值方式。同时，分析了医药、通信、汽车办公、机械设备、计算机、稀土化工、建筑建筑国防军工电子、电力设备等多个行业的表现表现。2. 市场风格切换与北向资金：讨论了市场风格从红利转向成长，... 展开全文

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04.27晚上机构投资者周末交流纪要

会议主要内容如下：

1. 股市表现与估值：讨论了上证50、中证500和300指数的涨跌幅跌幅，以及估值方式。同时，分析了医药、通信、汽车办公、机械设备、计算机、稀土化工、建筑建筑国防军工电子、电力设备等多个行业的表现表现。

2. 市场风格切换与北向资金：讨论了市场风格从红利转向成长，恒生指数和科创100表现表现强劲。同时，分析了北向资金回流的情况，以及美国经济下行和通胀超预期对全球资产流向的影响。

3. 出口链竞争力与中美竞争：讨论了出口链上上产业竞争力的变化，以及中美竞争的可能演绎。认为新兴经济体和政府债务的增加，使得出口链的韧性增强。

4. 政策驱动与板块布局：讨论了政策驱动下，券商、汽车以旧换新等板块表现较好。同时，分析了后续可能呈现高开低走、整固的走势。

5. 美国经济状况与通胀：讨论了美国当前的经济环境相较于2018年贸易贸易战时期已经发生了很大变化。通胀持续上涨，利率也在上升。同时，分析了全球范围内，新兴国家和欧洲国家的通胀水平平均上涨了三到四成。

6. 中国出口形势与与人民币国际化：讨论了中国出口形势将会越来越好，因为海外通胀上升，而中国物价保持稳定。此外，人民币结算占比的提高也将有助于出口的增长。

7. 军工股与市场表现：讨论了军工股的市场表现并不乐观，主要是因为人事问题尚未解决。但认为，军工股具有一定的业绩支撑，且在国际地缘动荡的情况下，军工股可能会有所表现。

8.港股市场与投资策略：讨论了港股市场的性价比高于A股市场，尤其是恒生指数。表示，未来的中期回报可能高于A股市场。然而，港股市场的波动较大，需要需要投资者承受一定的风险。

9. 全球宏观对冲策略：讨论了一些全球全球宏观对冲策略，如低空经济、半导体与封测、创新药、低空经济、量子科技等。认为，当前面临的调整压力较大，尤其是很多票都是都是。在后续机会方面，建议大家尽量朝低空领域的信息资源和5.5G、互联网重合的那一部分看，重点关注软件软件板块和传媒板块。看好券商行业和电子消费。

10. 其他行业与投资标的：讨论了一些其他行业，如房地产、航空、体育、新能源、医药等。认为，万丰奥威已经出了年报，航空产业规模增长37%，绝对龙头值得关注。同时，舒华体育一季度报虽低于预期，但营收略增长，部分支出是积极支出（股权激励费用和海外展会），且营收和净利润占全年预计10%左右，影响不大，一季度是业绩最低点，维持公司2024年全年增长20%目标的业绩指引。小利空出尽，压制股价因素消除，巴黎奥运会主题会发酵。

以上仅供参考据此入市风险自负。

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赞(21) | 评论 (10) 04月27日 23:05 来自iPhone客户端举报

金一平

【4月25日晚上机构观点】
会议主要内容如下：1. AI行业前景与投资策略：讨论了AI行业在未来仍有很大的发展空间，尤其是在基础设施建设、专利咨询等方面，建议投资者关注AI领域的应用层和零零部件公司。2. 涨停个股与业绩增长股分析：讨论了涨停个股、业绩增长股等，并对一些具体的股票进行了分析，如一些品种股票的... 展开全文

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4月25日晚上机构观点

会议主要内容如下：

1. AI行业前景与投资策略：讨论了AI行业在未来仍有很大的发展空间，尤其是在基础设施建设、专利咨询等方面，建议投资者关注AI领域的应用层和零零部件公司。

2. 涨停个股与业绩增长股分析：讨论了涨停个股、业绩增长股等，并对一些具体的股票进行了分析，如一些品种股票的业绩表现，认为这些股票在未来仍有很大的投资价值。

3. 低空经济领域股票：讨论了低空经济领域的相关股票，认为随着低空经济的不断发展，这些股票有望获得更多的投资机会。

4. 企业业绩与股票市场：讨论了部分企业业绩，需要表示理解，并认为报表真实性是最重要的，同时提到了长期好的股票，不可能在乎一两天业绩的波动，特别是有些公司旺季基本上在三季度和四季度。

5. 华为产业趋势：讨论了某股票分析，认为它受益于核电产业，业绩有望持续增长；同时，还提到了华为产业趋势的分析，认为在AI服务器、自动驾驶、新能源等领域，华为将继续推动产业发展。

6. AI服务器与自动驾驶：讨论了未来三年AI服务器将见顶，训练和推理将各自发展，推理需求将大于训练需求，此外，还提到了华为在能源、光通信等领域的布局，认为这些领域将带来增量机会。

7. 智能驾驶与AI相关产业：讨论了智能驾驶和AI相关产业是未来市场的大发展趋势，需要长期跟踪。

8. 股票点评：讨论了万丰奥威仍然是以低空飞行为主线的龙头股，舒华体育一季度公布后没有股价压制因素，看好其借助巴黎奥运会带来品牌效应；某电子消费电子股第一季度业绩表现良好，可以跟踪。

9. 投资策略与建议：讨论了要做好投资主线，抓住市场主流方向，同时，要关注涨价股票，但需谨慎选择股票；对于ST股，建议大家不要触碰。在选股时，要分清主线、分支和次线，抓住市场的主流方向。

以上仅供参考据此入市风险自负

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赞(29) | 评论 (13) 04月25日 22:03 来自iPhone客户端举报

金一平

【核污水板块必须搞下去】
日本防卫省首次发布面向中小学生的儿童版《防卫白皮书》，这一行为引起了国际社会的广泛关注和讨论。根据搜索得到的信息，以下是一些关键点的总结：1.日本防卫省发布的儿童版《防卫白皮书》中，包含了对中国军力发展、钓鱼岛、南海问题等的指责内容。这一行为被中国外交部发言人赵立坚所批评，他指出... 展开全文

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核污水板块必须搞下去

日本防卫省首次发布面向中小学生的儿童版《防卫白皮书》，这一行为引起了国际社会的广泛关注和讨论。根据搜索得到的信息，以下是一些关键点的总结：

1.日本防卫省发布的儿童版《防卫白皮书》中，包含了对中国军力发展、钓鱼岛、南海问题等的指责内容。这一行为被中国外交部发言人赵立坚所批评，他指出日方应正视和反省历史，不要误导本国国民尤其是下一代。

2. 该白皮书采用了儿童易于理解的语言，介绍了日本周边的安全环境和自卫队的活动，但其内容存在对中国的不实指责，这被认为是对中国的抹黑。

3. 日本防卫大臣岸信夫表示，发布儿童版《防卫白皮书》的目的是为了让国民从学生时代开始接触和理解国家的防卫情况。

4. 有评论认为，日本通过这种方式向儿童灌输某种思想，与日本军国主义时期的行为相似，这引起了人们对日本教育方向的担忧。

5. 国际社会对此表达了担忧，认为日本政府的这一行为可能会误导下一代，对中日关系产生负面影响。

6. 有学者分析认为，日本儿童版《防卫白皮书》的发布，可能是日本政府试图通过教育影响下一代，增强国民的国家意识和防卫观念。

7. 尽管存在争议，但中日两国作为重要邻国，仍有主流声音主张发展友好关系，并希望日方能够正视历史，推动两国关系健康发展。

综上所述，日本发布儿童版《防卫白皮书》的行为受到了中国外交部的强烈反对，并引起了国际社会的广泛讨论。中国方面认为，日本应深刻反省历史，避免误导下一代，而日本方面则表示这是为了让国民更好地理解国家的防卫情况。这一事件反映出中日之间在历史认知和教育内容上的分歧，以及对两国未来关系的潜在影响。

看到有观点

@张怀平论坛：中国给地日本在中国国内做专住区建专属日本学校，专教日本儿童版《防卫白皮书》规定的课程，中国人将死无葬身之地。

我们联想到日核污水，到这个事件，说明中国的爱国主义必须唤醒。资本市场绝对不能忘记日核污水这件正在发生的事。我们要时刻提醒，和平年代也需要卧薪尝胆。

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赞(16) | 评论 (3) 04月25日 07:40 来自iPhone客户端举报

金一平

【4月24日晚上机构的市场看法】
会议主要内容如下：1. 涨停股票分析：讨论了72只涨停股票的原因，梳理主线等。2. 股票走势与估值：讨论了部分股票的走势和估值，认为部分股票已经出现了超跌反弹，但估值仍然较高，需要进一步观察。3. 行业走势与前景：一季度业绩增的品种值得关注。4. 嘉宾观点分享：讨论了部分行业的股... 展开全文

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4月24日晚上机构的市场看法

会议主要内容如下：

1. 涨停股票分析：讨论了72只涨停股票的原因，梳理主线等。

2. 股票走势与估值：讨论了部分股票的走势和估值，认为部分股票已经出现了超跌反弹，但估值仍然较高，需要进一步观察。

3. 行业走势与前景：一季度业绩增的品种值得关注。

4. 嘉宾观点分享：讨论了部分行业的股票的投资潜力，认为这些股票具有较大的投资潜力，但需要进一步关注业绩和估值。

5. 股票市场分析：讨论了当前股票市场的现状，建议投资者关注688板块和3打头的股票，因为这些股票在5、6月份业绩真空期，未来可能会有20厘米的涨幅。同时，建议投资者在底部关注异动的股票。

6. 涨停股票复盘：讨论了涨停股票中的低估值品种。

7. 跌停股票分析：讨论了天齐锂业、新洲邦、春光科技等股票的跌幅原因，同时强调了ST股票的风险，建议在投资时要谨慎。

8. 梯队股票推荐：讨论了涨停梯队排名，跟踪部分主流板块方向：如：低空经济、电子信息、算力、军工信息化、西部大开发战略等方向。

9. 低工经济价值：讨论了低空经济本身的价值，尽管业绩可能不受影响，但关注政策面的变化以及重量级专家或官员的发言更为重要。

10. 旅游行业成长：讨论了旅游行业将成为未来高速成长的行业，产业链长，盈利点丰富。目前，国内旅游消费恢复，入境旅游需求增加，政策面也给予支持。

11. 旅游行业业绩：讨论了业绩增长情况，认为其增长较快，但估值较高。同时，介绍了峨眉山一季度业绩增长6%的情况，表示旅游行业整体业绩将好于去年。

12. 低空经济应用：讨论了低空经济在旅游行业的应用，认为其设备更新快，灵活，具有代表性。

13. 旅游行业发展：讨论了旅游行业是拉动国内消费、促进人们美好生活的重要载体。国家正在降低景区门票价格，鼓励市民出游。同时，表示外资撤出旅游行业后，行业泡沫水分基本被打掉，现在外资开始回归，值得关注。

14. 科技股反弹：讨论了科技股应该反弹一下，今天科技股来了，低空经济本来就是大家看好的方向，各领域延伸，有扩展的方向，设计、快递行业可能也会往快递行业方面扩展。

15. 旅游板块表现：讨论了旅游板块的表现，认为峨眉山业绩增长在之前已经表现，但浪潮信息和软通动力表现更好。建议，投资者在五一节前布局调整充分的AI和人工智能方向。

16. 市场结构性牛市：讨论了当前市场是结构性牛市，存量博弈下，不可能所有板块都跟涨。建议，投资者把握好节奏，一手持科技，一手持红利。

会议的议题及共识如下：

议题1：航空股超跌

共识：航空股涉及油价、需求、汇率等多个因素，投资需关注这些因素。

议题2：业绩预期

议题3：连接器和低空经济

共识：政策导向仍ok，关注增量政策，如英伟达服务器出货同连接需求等。部分公司业绩超预期，如万丰奥威一季度增长1.5%，略超预期，2024年预期10亿左右净利润。

议题3：AI算力

共识：AI算力表现不错，商汤模型迭代2.0版本，东方材料等。

议题4：旅游产业

共识：旅游产业将成为支柱产业，国家将土地财政转向股权财政。今年国内旅游行业有很大的恢复和增长空间，特别是三四线城市和下沉市场。旅游行业是拉动内需和消费的重要动力，国家对此给予高度重视和支持。旅游行业应在产品和服务方面进行创新和升级，以满足不同消费者的需求。关注旅游行业的投资机会，尤其是国资控股的旅游上市公司，认为它们具有较大的增长潜力。

以上仅供参考，据此入市风险自负

2024.04.24

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赞(3) | 评论 (7) 04月24日 22:27 来自iPhone客户端举报

金一平

【4月20日晚上机构投资者周末交流纪要】
会议主要内容如下：1.嘉宾介绍与互动：主持人介绍了多位卖方首席和买方嘉宾的背景。2.行业走势与股票分析：主持人复盘了近期市场表现，主要讨论了市场分化、红利指数、低空经济等方面的内容。3.公共事业和环保主题：会议主要讨论了公共事业和环保主题，以及相关的行业走势和股票分析。参与者们针... 展开全文

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4月20日晚上机构投资者周末交流纪要

会议主要内容如下：

1.嘉宾介绍与互动：主持人介绍了多位卖方首席和买方嘉宾的背景。

2.行业走势与股票分析：主持人复盘了近期市场表现，主要讨论了市场分化、红利指数、低空经济等方面的内容。

3.公共事业和环保主题：会议主要讨论了公共事业和环保主题，以及相关的行业走势和股票分析。参与者们针对各个行业进行了深入的探讨，提出了一些具体的股票建议。

4.市场状况与投资策略：回顾上周一的情况导致了小盘股的恐慌，但带来了机会。在市场恐慌并不太可怕的情况下，反而带来了机会。他还提到了国九条对市场的影响，认为它会加大机构对红利股高股息股票的配置，而减少对微盘股的配置。

5.红利股与市场表现：分析了红利股的市场表现，认为红利策略会长期有效。他提到了一些红利股的例子等。涨价预期的股票也有机会，如玻纤、碱相关的能源等。

6.低空经济板块：提到了低空经济板块，认为部分股票有补涨机会。五一前可以关注旅游酒店行业的长线布局。

7.其他观点：公募嘉宾认为指数下行空间不大，但上涨难度较大。他提到了地产、军工、造纸等板块，认为生猪板块会有不错的机会。强调了现金流和价格改革的重要性，认为在选择公司时要关注行业的边际变量。

8.水电、火电、核电等电力核心逻辑：水电、火电、核电等电力核心逻辑各有不同，核电的核心关键词是确定性的长期成长。水电方面，当前从资本开始下降、分红保证、来水量和新增装机增量等方面都能看到长期的边界变化。固费方面，对标水务行业，价值修复空间也非常大。

9.环保领域成长性方向：环保领域中有明显的成长性方向，如挂钩下游行业的成长、设备更新等。其中，某些公司在绿电领域的拓展叠加到主业的一个稳健成长，目前价值还处在比较低的位置。再生资源板块：再生资源是成长属性里面一个大方向，如家电回收拆解等。目前，家电回收拆解的补贴已经明确，头部公司等在行业内沉淀已久。预计，如果持续投入，商业模式形成闭环，这个领域的空间会比较大。付费企业分析：付费企业的业绩稳定性较好，可以通过降本增效提高盈利能力。同时，付费企业可以通过发电转供热提升经营能力。长周期来看，付费企业有运营的阿尔法。绿证价值分析：绿证价格被低估，未来有望随着碳价上行而回升。绿证价值回升将对垃圾焚烧企业的现金流产生积极影响。公用事业板块关注政策变化和管理能力问题：公用事业板块需要关注政策变化和管理能力问题。重庆燃气事件揭示了燃气行业管理能力的问题，值得关注。燃气公司问题：燃气公司的问题主要涉及计费问题、内部管理不到位和服务意识不到位。核心点反映在两个点上：内部管理不到位和服务意识不到位。智能表的渗透率会有很大的提升机会，但燃气公司的经营能力提升仍有空间。核电板块发展：核电板块不会受到影响，反而会成为未来潜在的机会能源。预测，如果按照核电占比到35年达到10%的目标，核电发电量在35年可能会翻三倍。日核污水事件部分环保公司（中电环保）有潜在受益。严格区分核废水和核污水的定义。

10.机械板块分析：2024年机械板块可能今年表现最好的一个行业，没有之一。海外这块它在降速，然后货币在升值。海外利润率在丧失这样一个过程，国内可能也是。处在一个经济减速甚至有可能崩塌的状态。外需利润结构改善：很多公司一季报出来比较好的公司，但这个不约而同都是一个原因就是外需的利润结构在改善外需利润的提升。内需底部往上走：内需的出拉周期可能快开启可能开启了，所以现在是在等于是在内需的一个。底部。设备更新政策：设备更新政策是上半年最大的政策主线，最近有可能下发的比较快的政策是汽车。需求触底回升：需求触底回升，实际上我们认为是还没有政策刺激情况下出现的未来两个月，如果政策去刺激的话，那么这个内需这块提升速度可能会更快叠加上我们刚说的五，6月份施工的一个翘尾。认为大机械板块处在一个有业绩、周期有周期的阶段，建议增加对大机械板块的配置。子板块和个股推荐：标配工程机械，看好龙头等。零部件公司关注：关注历史推成功的零部件公司，如认为其逻辑会更好。海外周期启动：预计国内周期并启动海外在提供利润线状态，认为最推的主机厂。内需设备关注：关注注塑机、纺织印染设备、轮胎设备、核电设备等。卫星公司关注：低空经济、人形机器人等概念性板块，认为中长期会有一些机会。预计主升浪可能需要等待，关注特斯拉进展和供应链机会。机械板块业绩驱动：机械板块是由海外业绩驱动的，上半年来全年海外业绩增长和利润率上升都支撑机械板块的业绩水平。内需周期判断：从内需来看，内需的周期处于一个下不去了的部分在起来的过程。设备更新政策主线：强调设备更新是今年最大的政策主线，需要给予非常强的关注度。工程机械行业趋势：工程机械行业趋势已经起来了，火电的管线行业利润快速增长。低空经济投资机会：认为低空经济中有商业化价值的路线是载人电动飞行技术路线，值得关注。军工行业机会：军工行业短期边际改善有限，今年下半年可能能够批量复苏，业绩会比较快，修复一点。飞行公司发展：认为目前市场关注的低空经济飞行公司龙头在航空领域已形成一定规模，值得关注。

11.黄金股、公募基金销售等：黄金股和公募基金销售的投资心得，认为黄金股具有投资价值，银行理财子公司嘉宾表示当前公募基金销售有望随着市场信心修复而回升，目前数据开始改善，净买基金的开始多了。

12.海外市场和A股：海外市场的表现，指出亚洲市场整体表现不佳，美股也受到冲击。A股在经历全球资产负反馈的过程中表现出韧性，市场信心得到一定程度恢复。

13.低空经济、大宗商品、黄金、固态电池等板块：低空经济题材持续性好，政策支持力度大。大宗商品方面，黄金、化工等值得关注。固态电池方面，特别重视部分等标的。此外，还提到了军工安防、特高压等板块。

14.提到一季度业绩主线机会。关注巴黎奥运会倒计时。

仅供参考据此入市风险自负

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赞(2) | 评论 04月20日 23:29 来自iPhone客户端举报

金一平

【关注巴黎奥运会投资机会】
每4年一次的奥运会要开始了。2021年推迟一年日本奥运会当时一些品种出现来连续涨停的走势。现在开始倒计时99天。市场风险偏好提升。奥运会大家关注焦点在哪里呢？1.赞助商。如这次有上市公司有确认过眼神的舒华体育。还有伊利股份2.国内看赛事相关的消费。如啤酒零食。比如燕京啤酒，三... 展开全文

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关注巴黎奥运会投资机会

每4年一次的奥运会要开始了。2021年推迟一年日本奥运会当时一些品种出现来连续涨停的走势。

现在开始倒计时99天。市场风险偏好提升。

奥运会大家关注焦点在哪里呢？

1.赞助商。如这次有上市公司有确认过眼神的舒华体育。还有伊利股份

2.国内看赛事相关的消费。如啤酒零食。比如燕京啤酒，三只松鼠等。

3.就是旅游相关的。

从历史看，奥运会题材是国际性质的，比亚运会题材大很多。而且亚运会杂毛公司太多不好选，直接炒了名字如带杭州两个字的进行炒作。这次巴黎奥运会都是大公司去赞助，或者有野心的公司。所以很好选。最好结合下业绩。目前看，舒华体育比较合适。年报业绩超预期。实际流通市值小，最高股价还是2021年奥运会创下的。目前筹码结构好。实际流通市值小。公司在10块，7块分别回购了1200万市值和2500万市值。跟随安踏体育一起赞助巴黎奥运会，说明有把品牌推向全球的意思。有点野心。公司设立目标2030年100亿营收。2023年才14亿营收。说明舒华体育是体育行业龙头。（转）

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赞(21) | 评论 (2) 04月18日 12:59 来自iPhone客户端举报

金一平

【机构投资者周末交流纪要简体版20240413】
会议主要内容如下：1. 市场股票涨幅：讨论了从3月底到现在的半个月时间，市场上股票涨幅超过10%的股票共有300只，主要集中在有色板块、医药生物、商业零售、轻工、汽车、机械设备、计算机、基础化工、纺织服装、电力设备、游戏等行业。 2. 行业分析：分析了有色金属、医药生物、机械设备... 展开全文

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机构投资者周末交流纪要简体版20240413

会议主要内容如下：

1. 市场股票涨幅：讨论了从3月底到现在的半个月时间，市场上股票涨幅超过10%的股票共有300只，主要集中在有色板块、医药生物、商业零售、轻工、汽车、机械设备、计算机、基础化工、纺织服装、电力设备、游戏等行业。

2. 行业分析：分析了有色金属、医药生物、机械设备、电力设备、消费、社会服务、房地产、汽车等行业的表现。认为周期板块崛起，有色金属、机械设备、电力设备等表现较强；消费方面，医药生物相对强势；社会服务方面，旅游、酒店等走势较强。

3. 上周的市场观察，认为整体市场调整，轮动过快，赚钱效应不佳。黄金、有色金属和工程机械表现较强，其他主线轮动和调整较快。还提到了地缘政治影响和CPI、出口数据等因素对市场的影响。

4. 市场状况与风险偏好：指出的当前市场风险偏好降低，导致资金向稳定收益的红利资产配置。同时，市场存量资金在博弈操作，导致轮动较快。对市场观察受事件冲击较大，如量化基金、雪球产品等，这导致市场波动较大。

5. 政策影响与市场走势：提到的新国九条政策对证券市场有利，可能会带来未来的几年优势。政策包括IPO把关、限制违规减持、加强上市公司质量、加大退市力度等。这些政策有助于解决证券市场多年来的问题，提高市场供需平衡。

6. 投资策略与资产配置：建议的投资者应关注分红、蓝筹等价值投资策略，避免追逐热点。长期配置分红、蓝筹等资产，可以降低投资风险。询问黄金和有色金属价格上涨对制造业成本的影响，目前市场资金还没有从通胀层面考虑问题，黄金价格上涨主要受美元化、金融属性等因素影响。

7. 市场状况与驱动因素：讨论了分析了动力量和反转策略，认为反转策略相对中长期占优。提到了公募和外资的资金面情况，指出内资疲弱，外资边际震荡。同时，还关注了红利和成长策略，认为红利策略在中长期占优，但需要注意策略拥挤度。

8. 外资影响：讨论了外资对于超稍微的指示意义可能在趋弱，但关注外资的边际流入流出仍具有意义。分析了近一周的资金流情况，指出金融地产跑赢，TMT和周期边际加仓。

9. 市场景气度与投资策略：2021年之后，市场景气度不佳，防御类超额收益持续上行。红利策略的拥挤度处于历史高位，一旦出现资金转向，可能出现明显的回撤。成长类股票的超额收益从2021年底持续至2023年。大盘风格相对较弱，但拥挤度处于历史中枢水平。

10. 旅游板块投资：进入4月份，防守为主的一种行情出现。选择了煤炭、新能源、黄金等板块进行投资。酒店专家认为，今年是国内超过大家的原来年初的对今年的预判是确定性的，入境游客会有大比例提升。

11. 高股息红利投资：黄金市场上涨的核心逻辑是美国挑战美元的霸主地位。中国央行连续第17个月增持黄金，表明黄金作为避险资产的地位仍然稳固。同时，表示，高股息红利是一个值得关注的投资方向。

12. 核污水问题：讨论了关注核污水问题，4月20日开始进入我国浙江沿海，短期延续到8月份。认为这是一个长期影响人类健康的议题。提到了国内核废水与日核污水处理方式区别。以及日核污水排放对海洋生态的影响，以及影响时间持续性。建议投资者购买核辐射检测仪。关注淡水鱼替代效应。

仅供参考据此入市风险自负。

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赞(21) | 评论 (14) 04月13日 23:05 来自iPhone客户端举报

金一平

【当前如何看待核污水相关的大湖股份和华盛昌】
入市有风险，观点仅供参考。模拟盘里面买了2个品种：大湖股份和华盛昌。有朋友问怎么看？解答如下：大湖股份近期换手率比较高。很多朋友看不清楚。笔者谈一下自己在看法。换手率高一般说明关注度高。以前低迷阶段1个仪左右成交额，好的时候2到4个亿，目前是8亿成交额。里面有资金换手率高，说明里... 展开全文

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当前如何看待核污水相关的大湖股份和华盛昌

入市有风险，观点仅供参考。

模拟盘里面买了2个品种：大湖股份和华盛昌。有朋友问怎么看？解答如下：

大湖股份近期换手率比较高。很多朋友看不清楚。笔者谈一下自己在看法。

换手率高一般说明关注度高。以前低迷阶段1个仪左右成交额，好的时候2到4个亿，目前是8亿成交额。

里面有资金换手率高，说明里面的资金都是每个账户的小部分筹码，说白了，大家把该股当宠物在玩。看好的认为是唯一淡水鱼受益于核辐射水产品和替代。投机取巧的资金认为核污水来临，市场会关注炒一把酒算了。看空的人呢，认为目前底部翻倍了，估计再涨高度有限。所以里面资金各有思绪。

而华盛昌前几天反复涨停和跌停，昨日再次涨停。

那么高度在哪里？

客观分析才能得出相对客观的结论。

首先：市场对小日子核污水的关注是不是正义的？

应该说，不管从环境保护还是爱国主义情怀，还是科学预防，以及应对来说都是正义的。师出有名。

其次：有没有实质性的伤害。核污水具有放射性，这些射线一旦接触人类，不管在哪里，都是光速奔赴。到底有没有伤害？看看小日子自家的地下水氟元素超标，损伤身体就知道了。放射性元素63种之多。实质性伤害只要到达中国沿海，后期伤害是肯定有的。另外有意见认为，跨越大海稀释了很多，应该不会有很大问题吧？实际上咨询获得相关资讯，不是每滴海水都均摊，核污水首先污染的是微生物，小鱼先吃，其次大鱼吃小鱼，最后累计到人类食用的时候，已经100万倍聚集。这就是真相。另外核污水短期总量不变，长期总量还会增加。对中国海洋生物以及动植物辐射引起变异。最终对中国人体质健康是一次人类历史的巨大挑战。众多伤害最容易的就是患癌症，东亚病夫阴谋是否再现？我们需要深刻思考。

再次。持续性。福岛第一核电站在2024财年（2024年4月至2025年3月）将通过7轮核污染水排海，共排放54600立方米核污染水，放射量总计14万亿贝克勒尔。小日子在今年4月24日又要开始排放。到达国内的时间是2024年4月20日到达浙江

2024年4月25日到达上海

2024年5月01日到达江苏

2024年5月15日到达福建

2024年5月25日到达山东

2024年6月18日到达辽宁

2024年7月06日到达广东

2024年7月01日到达河北

2024年7月21日到达天津

2024年8月09日到达香港

未来几个月各地都需要逐步检测提防。舆论漩涡必然掀起。

最后：想说的就是目前市场刚开始发酵。很多人没有意识到。大湖股份，就是唯一淡水鱼。以前还有个武昌鱼可惜退市了。大湖股份今年业绩大概率反转。电商这块卖的出奇的好。大湖股份之前还在新疆有过业务，那么未来在新疆找水产品海鲜也是可能的。比其他公司有优势。所以未来还是很有想象空间。海洋水产品和淡水产品产值历史上对半开，随着核辐射扩散沿海，淡水鱼相关的必然大幅度提升。大湖的市场空间巨大。突破历史新高也是完全可能的。

回到华盛昌。中国是家文化，保护家人，首先需要有一个核辐射检测仪。如果手机口罩手机疫情期间每个人必须备着。那么现如今，核辐射仪是每个家庭必备，所以说随着核辐射陆续进入我国领域，华盛昌生产的核辐射仪产品必然大卖。

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金一平

【核废水检测投资机会简析】
大湖股份涨停，逻辑非常清晰，唯一的淡水湖养殖户。目前剁椒鱼头等电商产品很紧俏。水产品和海水产品产能基本对半开。海鲜不吃就只能淡水养殖产品。接下来的逻辑是什么呢？个人认为就是公共监测仪器和家用检测仪。以后在饭店、菜市场、家里吃水产品都需要检测仪。吃的安心。一、核废水可能对人体健康构... 展开全文

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核废水检测投资机会简析

大湖股份涨停，逻辑非常清晰，唯一的淡水湖养殖户。目前剁椒鱼头等电商产品很紧俏。水产品和海水产品产能基本对半开。海鲜不吃就只能淡水养殖产品。接下来的逻辑是什么呢？个人认为就是公共监测仪器和家用检测仪。以后在饭店、菜市场、家里吃水产品都需要检测仪。吃的安心。

一、核废水可能对人体健康构成多种潜在危害，

包括：

　　1．辐射暴露：长期接触核废水可能会导致辐射暴露，这对细胞和组织可能造成损害。

　　2．癌症风险：暴露于放射性物质可能增加患癌症的风险，特别是白血病和甲状腺癌。

　　3．遗传影响：长期的核废水接触可能导致遗传物质的损伤，可能对后代的健康产生不利影响。

　　4．健康问题：辐射暴露可能导致各种健康问题，包括恶心、呕吐、腹泻以及长期的慢性健康问题。

　　二、应对核废水的方法

　　1．监测与控制：相关公共职能机构应密切监测核废水的放射性浓度，确保在安全范围内。

　　2．技术处理：发展更先进的核废水处理技术，以减少核废水中的放射性物质。

　　3．透明度和信息共享：向公众提供有关核废水排放和处理的信息，以便公众了解潜在风险。

　　4．自我防范。吃水产品前要检测。从而减少核废水交叉感染辐射的产生。特别是家中需要备一个手持核辐射检测仪。

三、如何监测

核废水检测是确保环境保护和公共安全的重要环节。检测核废水通常涉及以下几个步骤：

1. 采样：首先需要从排放点或储存设施中采集代表性的样本。采样应遵循严格的程序，确保样本在采集、保存和运输过程中不受到污染，维持其原始状态。

2. 预处理：样本在分析前需要进行预处理，如过滤、酸化、蒸发等步骤，以去除干扰物质或浓缩待测放射性核素。

3. 放射性测量：使用不同的放射性检测仪器来测量样本中的放射性。常用的设备包括：

- γ能谱分析：通过测量放射性物质发射的γ射线的能量和数量来确定特定的放射性核素及其浓度。

- 液体闪烁计数器：用于测量发射β射线的放射性核素。

- 质谱分析：利用质谱仪精确测定样品中各种元素的种类和含量。

4. 活性浓度报告：检测结果需要按照相关标准和法规进行记录和报告，通常以贝克勒尔/升（Bq/L）为单位表示放射性核素的活性浓度。

5. 环境监测：除了核废水的直接检测外，还需监测排放点附近的环境，包括水、土壤和空气，以评估潜在的辐射影响。

中国在核废水检测方面遵循严格的国家标准和规定，确保所有操作符合环保和辐射安全的要求。同时，中国也积极参与国际原子能机构（IAEA）等国际组织的相关活动，推动核安全和环境保护的国际合作与技术交流。

四、哪些上市公司做检测仪的？

在中国，涉及核污染防治的上市公司主要集中在核废水检测和处理领域。这些公司通过不同的技术和服务，致力于核废水的检测和处理，以确保环境安全和公共健康。以下是一些主要的上市公司及其业务概览：

1. 中电环保：该公司在核电水处理市场占有率居于前列，提供包括除盐水、海水淡化、凝结水、放射性废水等业务。

2. 华盛昌：生产销售手持式核辐射泄露检测仪，用于发现和测量核辐射物质释放出的α、β、γ和X射线。（业绩不错，有手持式家用的是T190型号）

3. 争光股份：主要从事离子交换与吸附树脂的研发、生产及销售，产品应用于核电站核反应堆一回路冷却水和发电机组二回路循环水的净化处理等。

4. 捷强装备：主要从事核化生防御装备核心部件的研发、生产和销售，其中核监测设备在公司业务中占比第一。

5. 三达膜：专注于处理核电站的高硅废水，解决核电站普遍存在含硼水中溶硅高的问题。

6. 实朴检测：具备环境放射性检测资质，关注放射性物质对环境、食品及消费品乃至人体的相关安全危害。

7. 谱尼测试：建有标准海洋环境与生态实验室，具有齐全的海水水质、海洋沉积物质量、海洋生态等相关项目的调查检测资质。

8. 莱伯泰科：提供针对海水中放射性物质污染监测的一体化解决方案，包括银90、艳137等放射性元素的检测。

9. 优利德：拥有UT334A辐射剂量检测仪，用于监测X、B、Y射线，可实时测量剂量率。

这些公司通过提供先进的检测技术和设备，积极参与核污染防治工作，确保核废水的处理和排放达到环保和安全标准。同时，随着核污染防治需求的增加，这些公司的业务和市场份额有望进一步增长。

相对来说，华盛昌的走势比较强，公司承诺29以下增持，目前已经在27左右增持了一部分。

仅供参考，据此入市风险自负20240403

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金一平

【核废水检测投资机会简单分析】
大湖股份涨停，逻辑非常清晰，唯一的淡水湖养殖户。目前剁椒鱼头等电商产品很紧俏。水产品和海水产品产能基本对半开。海鲜不吃就只能淡水养殖产品。接下来的逻辑是什么呢？个人认为就是公共监测仪器和家用检测仪。以后在饭店、菜市场、家里吃水产品都需要检测仪。吃的安心。一、核废水可能对人体健康构... 展开全文

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核废水检测投资机会简单分析

大湖股份涨停，逻辑非常清晰，唯一的淡水湖养殖户。目前剁椒鱼头等电商产品很紧俏。水产品和海水产品产能基本对半开。海鲜不吃就只能淡水养殖产品。接下来的逻辑是什么呢？个人认为就是公共监测仪器和家用检测仪。以后在饭店、菜市场、家里吃水产品都需要检测仪。吃的安心。

一、核废水可能对人体健康构成多种潜在危害，

包括：

　　1．辐射暴露：长期接触核废水可能会导致辐射暴露，这对细胞和组织可能造成损害。

　　2．癌症风险：暴露于放射性物质可能增加患癌症的风险，特别是白血病和甲状腺癌。

　　3．遗传影响：长期的核废水接触可能导致遗传物质的损伤，可能对后代的健康产生不利影响。

　　4．健康问题：辐射暴露可能导致各种健康问题，包括恶心、呕吐、腹泻以及长期的慢性健康问题。

　　二、应对核废水的方法

　　1．监测与控制：相关公共职能机构应密切监测核废水的放射性浓度，确保在安全范围内。

　　2．技术处理：发展更先进的核废水处理技术，以减少核废水中的放射性物质。

　　3．透明度和信息共享：向公众提供有关核废水排放和处理的信息，以便公众了解潜在风险。

　　4．自我防范。吃水产品前要检测。从而减少核废水交叉感染辐射的产生。特别是家中需要备一个手持核辐射检测仪。

三、如何监测

核废水检测是确保环境保护和公共安全的重要环节。检测核废水通常涉及以下几个步骤：

1. 采样：首先需要从排放点或储存设施中采集代表性的样本。采样应遵循严格的程序，确保样本在采集、保存和运输过程中不受到污染，维持其原始状态。

2. 预处理：样本在分析前需要进行预处理，如过滤、酸化、蒸发等步骤，以去除干扰物质或浓缩待测放射性核素。

3. 放射性测量：使用不同的放射性检测仪器来测量样本中的放射性。常用的设备包括：

- γ能谱分析：通过测量放射性物质发射的γ射线的能量和数量来确定特定的放射性核素及其浓度。

- 液体闪烁计数器：用于测量发射β射线的放射性核素。

- 质谱分析：利用质谱仪精确测定样品中各种元素的种类和含量。

4. 活性浓度报告：检测结果需要按照相关标准和法规进行记录和报告，通常以贝克勒尔/升（Bq/L）为单位表示放射性核素的活性浓度。

5. 环境监测：除了核废水的直接检测外，还需监测排放点附近的环境，包括水、土壤和空气，以评估潜在的辐射影响。

中国在核废水检测方面遵循严格的国家标准和规定，确保所有操作符合环保和辐射安全的要求。同时，中国也积极参与国际原子能机构（IAEA）等国际组织的相关活动，推动核安全和环境保护的国际合作与技术交流。

四、哪些上市公司做检测仪的？

在中国，涉及核污染防治的上市公司主要集中在核废水检测和处理领域。这些公司通过不同的技术和服务，致力于核废水的检测和处理，以确保环境安全和公共健康。以下是一些主要的上市公司及其业务概览：

1. 中电环保：该公司在核电水处理市场占有率居于前列，提供包括除盐水、海水淡化、凝结水、放射性废水等业务。

2. 华盛昌：生产销售手持式核辐射泄露检测仪，用于发现和测量核辐射物质释放出的α、β、γ和X射线。（业绩不错，有手持式家用的是T190型号）

3. 争光股份：主要从事离子交换与吸附树脂的研发、生产及销售，产品应用于核电站核反应堆一回路冷却水和发电机组二回路循环水的净化处理等。

4. 捷强装备：主要从事核化生防御装备核心部件的研发、生产和销售，其中核监测设备在公司业务中占比第一。

5. 三达膜：专注于处理核电站的高硅废水，解决核电站普遍存在含硼水中溶硅高的问题。

6. 实朴检测：具备环境放射性检测资质，关注放射性物质对环境、食品及消费品乃至人体的相关安全危害。

7. 谱尼测试：建有标准海洋环境与生态实验室，具有齐全的海水水质、海洋沉积物质量、海洋生态等相关项目的调查检测资质。

8. 莱伯泰科：提供针对海水中放射性物质污染监测的一体化解决方案，包括银90、艳137等放射性元素的检测。

9. 优利德：拥有UT334A辐射剂量检测仪，用于监测X、B、Y射线，可实时测量剂量率。

这些公司通过提供先进的检测技术和设备，积极参与核污染防治工作，确保核废水的处理和排放达到环保和安全标准。同时，随着核污染防治需求的增加，这些公司的业务和市场份额有望进一步增长。

相对来说，华盛昌的走势比较强，公司承诺29以下增持，目前已经在27左右增持了一部分。

仅供参考，据此入市风险自负

承风金平

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赞(38) | 评论 (15) 04月03日 13:02 来自iPhone客户端举报

金一平

【核废水来临，海鲜还能吃吗？】
根据最新的信息，日本福岛第一核电站的核废水排放计划已经开始实施，这对中国及全球环境可能产生的影响引起了广泛关注。 1. 核废水的扩散与影响：据清华大学的研究团队模拟，福岛核废水中的主要放射性物质——氚，在排放后240天左右会到达中国东南沿海海域，并逐渐向东海和渤海扩散。1200天... 展开全文

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核废水来临，海鲜还能吃吗？

根据最新的信息，日本福岛第一核电站的核废水排放计划已经开始实施，这对中国及全球环境可能产生的影响引起了广泛关注。

1. 核废水的扩散与影响：据清华大学的研究团队模拟，福岛核废水中的主要放射性物质——氚，在排放后240天左右会到达中国东南沿海海域，并逐渐向东海和渤海扩散。1200天后，这些污染物预计会覆盖整个北太平洋，甚至在3600天后，几乎整个太平洋都可能受到这些污染物的影响。就是4月20日到浙江，25日到上海。太平洋都覆盖，还能吃海鲜吗？

2. 对海洋生态的影响：核废水的排放会对海洋生态系统产生长期影响。由于放射性物质的传播，海洋生物和食物链可能会受到影响，进而影响到人类食用海产品的安全。

3. 对人类健康的风险：长期暴露于放射性物质污染的环境中，可能会对人类健康产生潜在风险。这些风险包括通过食物链摄入放射性物质的可能性。

4. 国际反应与措施：中国和其他国家对此表示了强烈的关切。中国已经采取了一系列措施，包括暂停进口日本水产品，以保护消费者健康和食品安全。

5. 专家的观点：专家们认为，日本政府选择将核废水排放到海洋，是因为这是成本最低的方案，而未充分考虑其对全球环境的影响。此外，他们指出，核污水与核废水不同，核污水中含有更多种类的放射性物质，其危害性更大。

综上所述，日本福岛核废水的排放对环境和健康构成了潜在威胁，需要持续关注和采取相应的防范措施。要吃淡水鱼（唯一的淡水湖上市公司大湖股份受益），要做好监测自我提防（华盛昌等）

（转）

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赞(32) | 评论 (14) 04月03日 09:59 来自iPhone客户端举报

金一平

【金一平持股的心态心得分享】
有句话说：持股很多时候比守寡还难。持股是一种操作模式。特别是在牛市行情。那么对于短线持股心态，笔者心得如下：1.忘记成本价。尊重趋势本身。2.把握节奏，一些事件驱动，分为朦胧期，发酵期，兑现期。朦胧期是刚开始，少数人知道。发酵期就是开始?部分人知道。兑现期，媒体大量报道跟进，并且... 展开全文

赞(41) | 评论 (17) 04月02日 11:38 来自iPhone客户端举报

金一平

【如何提前把握牛股启动契机】
俗称的牛股是指有大幅度赚钱效应的股票标的。牛股一般有三个层次。1是低位潜伏，2、启动顺势后跟随。3.高位顺势（一般起码底部翻倍以上）第二波或第N波上涨。1的优点就是成本低，缺点是潜伏时间长。需要深厚的投资研究能力。2的优点是盈利效率高，等待时间短；缺点是成本略高。有老师擅长首板，... 展开全文

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如何提前把握牛股启动契机

俗称的牛股是指有大幅度赚钱效应的股票标的。牛股一般有三个层次。1是低位潜伏，2、启动顺势后跟随。3.高位顺势（一般起码底部翻倍以上）第二波或第N波上涨。

1的优点就是成本低，缺点是潜伏时间长。需要深厚的投资研究能力。

2的优点是盈利效率高，等待时间短；缺点是成本略高。有老师擅长首板，一旦把握住了就是赚钱效应很好。

3的优点就是市场已经选出来了，减少了投研精力以及节约底部筹码反复折腾的时间成本。缺点就是一旦看错，高位套牢风险。

从普通投资者而言，2、3无疑是优先，特别是2，如果能把握拐点首板，那吃肉效率提升很大。如果3的话，把握得当会有明显超额也是人生赢家。最具有代表的是香港股神曹仁超，买大主升浪。国内大部分有名的老师也是3里面出现。

但对于大部分庞大资金的大机构往往需要左侧交易，要求成本低，物美价廉。1无疑是首选。

在不少成名的老师也是在平时研究1的基础上，然后2、3的模式去操作。所谓做足功课，择机而动。

所以回归到今天的话题，如何提前把握牛股启动契机，笔者金一平的看法就是：

1.做好基础功课。关注一些新闻资讯，国家政策，会议精神，大企业新产品，上市公司公告等。这个需要勤奋，需要大量的阅读或调研，或交流。牛股启动契机就在于这些资讯里面，关注资讯是提前把握牛股启动契机的第一步，提前就在于提前做好功课。

2.分析和挖掘投资机会，建立牛股池。从以上基础功课相关的感性材料中找到相关标的，最好是关联度高，聚焦效应明显，一般来说赚钱效应就好。具体方法很多，每个老师都有绝活。总的来说，读懂这些资讯并且能快速找准相关标的池是把握牛股启动契机的第二步，知道哪些是牛股，牛群在哪里。举个例子，远的如千年雄安大计，上海自贸区政策，进的如去年上半年AI行情就在于对数字中国和AI大时代来临的理解，今年低空经济在于对国家政策相关的理解能力。相关的标的，回顾以往，很多公开资讯里面都有。

3.合理推断，判断上涨级别。资金都是有限的，机会成本需要去做评估。投资跟奥林匹克运动精神类似：更快更高更强。这也是各位在此每日交流探讨学习复盘的根本所在。把握牛股启动契机的契机，很重要一点在于机会的选择。买了龙一和买尾部品种盈利空间和效率是云泥之别。这需要学会判断上涨级别，市场合力认可的东西才能涨的更高，机构投资者称为上涨逻辑，柚子朋友称为共振合力。散户朋友称为涨停王朝或万手哥。谁都希望买到连续涨停的股票，如果能提前把握这些品种，就是妥妥盈利，从笔者所统计数据角度看，A股中有暴利的股票基本上主要四类：重组股，高清晰度高景气度行业龙头，深度成长和扩张的微企到蓝筹，以及涉嫌炒作操纵的妖股。第二类和第三类适合普通投资者，第一类和第四类属于消息面高手和博弈高手。监管一直对内幕交易和操纵市场严控也在于此，所以第一类和第四类只适合少数人获取暴利。大部分人的盈利来自行业景气度和从小到巨无霸蓝筹个股上市公司基本面的研究。而回归到本文的把握牛股启涨契机就在于上涨级别的判断，这需要很深的功底和对龙头的尊重，以及顺涨而为之的稳定心态。

4.情绪全周期推演，多角度关注启涨信号。情绪周期推演的本质就是买卖驱动力的前瞻判断和应对策略。有的老师做的特别棒，很值得大家学习。有的老师是从成交量和股价的匹配度去把握，有的老师从买卖多空双方的博弈角度研判，比如分歧转一致，一致转分歧；有的老师从板块赚钱效应对比上去分析比如龙一龙二龙三的走势，梯队效应。也有的老师从板块与板块，题材与题材之间不同之赚钱效应来看比如主流、次流。还有老师是从交易行为投资者投资心理类似判断，比如高开、舆论关注度、发酵剂、事件驱动等。

另外，一旦出现判断失误如何应对，那么就需要看看一些老师的经验之谈，比如回撤、操作纪律、格局等。

综上，笔者认为如何提前把握牛股启涨契机在于，1、做足功课，多关注资讯。2、分析和挖掘机会，建立牛股池。3、合理推断、判断上涨级别。4、情绪周期推演，多角度关注启涨信号。如果发现判断失误，那么按照计划操作即可。

以上是笔者金一平的多年实战经验总结。虽然不是第一次在此发帖，但写的不好请多包涵。如何提前把握牛股启涨契机这个话题仅供参考。 20240330

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赞(39) | 评论 (23) 03月30日 07:34 来自iPhone客户端举报

金一平

【小米汽车的历史和相关受益个股梳理】
小米汽车的历史始于2021年3月，当时小米集团宣布正式进入智能电动汽车领域。这一决定标志着小米在多元化发展道路上迈出了重要一步，也预示着其将与现有的新能源汽车品牌展开激烈的市场竞争。###初期规划与团队组建小米汽车项目的启动得到了公司创始人雷军的全力支持。雷军不仅亲自带队，还表示... 展开全文

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小米汽车的历史和相关受益个股梳理

小米汽车的历史始于2021年3月，当时小米集团宣布正式进入智能电动汽车领域。这一决定标志着小米在多元化发展道路上迈出了重要一步，也预示着其将与现有的新能源汽车品牌展开激烈的市场竞争。

###初期规划与团队组建

小米汽车项目的启动得到了公司创始人雷军的全力支持。雷军不仅亲自带队，还表示将“压上人生所有积累的战绩和声誉”。在宣布造车一个月后，雷军在直播中强调了造车的重要性，并提出了小米汽车的初步定位，即首款车型将达到当时的尖端水平，并定下了10万至30万元的价格区间。

为了推动项目的实施，小米汽车组建了一支强大的团队。2021年9月，雷军公布了汽车团队的核心成员，包括CFO林世伟、联合创始人刘德、联合创始人洪峰、SVP卢伟冰等共17人。此外，还招募了行业内的资深人士，如曾主导北汽集团旗下极狐汽车项目的于立国担任副总裁，以及原吉利研究院院长胡峥楠等，为小米汽车的发展提供了坚实的人才支持。

###基础设施建设与研发投入

小米汽车在基础设施建设方面也取得了显著进展。2021年，小米注册了“小米汽车有限公司”和“小米汽车科技有限公司”，并宣布落户北京经开区。计划分两期建设年产能30万辆的整车工厂，其中一期工厂于2022年4月启动建设，规划年产能为15万辆，预计2023年6月竣工；二期计划于2024年3月动工，2025年完工。此外，小米汽车的研发团队规模也在不断扩大，截至2023年3月，团队人数已超过2300人。

###技术与供应链布局

小米汽车在技术方面尤其重视自动驾驶的投入。2021年9月，小米完成了对自动驾驶初创公司Deepmotion的收购，其四位联合创始人加入小米汽车，担任智能驾驶部的专家工程师。小米汽车计划采用全栈自研算法的技术布局策略，并规划了140辆测试车在全国进行测试。

在供应链方面，小米汽车与多家知名企业建立了合作关系。电池供应商方面，小米选择了宁德时代和比亚迪旗下的弗迪电池。此外，还有禾赛科技作为激光雷达供应商，博世提供ABS系统等。小米汽车还与祥鑫科技、电工合金、德迈仕、商络电子、凯众股份、鹏翎股份等企业建立了合作关系，确保了供应链的稳定和高效。

###市场前景与挑战

尽管小米汽车在技术研发、团队建设、基础设施和供应链方面取得了显著进展，但要在市场上取得与小米手机类似的成功，仍面临诸多挑战。小米汽车需要在生产、研发、技术、渠道、人才等多个方面进行持续的巨额投资，同时还要应对国内外新能源汽车品牌的竞争。

哪些公司受益？

小米汽车的产业链涵盖了多个领域，包括车身附件、座椅及车灯、汽车电子元器件、空调系统、塑化汽车装饰等关键环节。随着小米汽车项目的推进，多家上市公司和企业成为其供应商或合作伙伴，从而受益于小米汽车的发展。以下是一些受益的核心龙头股和相关企业：

车身附件

一汽富维：该公司是车身附件领域的主要供应商之一，其多家分子公司已经进入小米汽车采购组，提供的产品包括汽车座椅、仪表盘、后视镜、车轮总成等。

座椅及车灯

华域汽车：提供汽车内饰、电驱动铝壳盖、传动轴、前副车架、制动卡钳、车灯、电动空调压缩机等产品，服务于特斯拉、蔚来汽车、比亚迪、小鹏汽车、小米汽车等多个品牌。

汽车电子元器件

雅创电子：专注于汽车电子元器件的研发和生产，是小米汽车在该领域的合作伙伴。

空调系统

奥特佳：作为国内汽车空调压缩机的领先企业，奥特佳预计将向小米汽车提供汽车热管理产品。

塑化汽车装饰

模塑科技：在保险杠、防擦条等汽车装饰件的生产销售领域处于领先地位，其参股企业北汽模塑是小米汽车的供应商。

其他关键供应商

鹏翎股份：已成为我国汽车胶管行业的大型企业，与小米汽车建立了定点项目，提供汽车流体管路和汽车密封部件。

津荣天宇：国内领先的精密金属制造服务高新技术企业，在新能源汽车领域获得了小米等新能源车型产品的配套业务。

中捷精工：主要从事汽车精密零部件的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车减震、车身、底盘等领域。

智能化及电动化领域

小米汽车在电动化及智能化零部件上考虑直接投资入股，其相关投资主要涉及半导体、三电系统、智能座舱和智能驾驶领域。小米先后收购了深动科技，并投资了禾赛科技、速腾聚创等企业，实现了智能驾驶全产业链布局。

随着小米汽车项目的不断推进，上述企业及其他相关供应商有望从小米汽车的发展中受益。这些企业不仅能够通过与小米汽车的合作提升自身的市场地位和业务规模，还可能因为小米品牌的高知名度和强大的市场推广能力而获得更多的关注和业务机会。然而，投资者应注意，股市有风险，投资需谨慎，以上信息仅供参考，不构成投资建议。

卖方观点一览

✈️【低空领航团队|东吴计算机王紫敬】经济有低空，战法有龙头

观点重申：

?低空经济不是主题投资，它是一个大产业趋势，四部委已经要求2027年城市空中交通实现商业运行；

?龙头是主线，还没有到发散的时候。龙头不存，毛将焉附。

?产业发展初期，标的都有贝塔，【仓位】管理更重要

?各领域龙头：

空管龙头【莱斯信息】

整机龙头【万丰奥威】

电驱龙头【卧龙电驱】

运营龙头【中信海直】

应用龙头【*st西域】

风险提示：政策推进不及预期，产业落地不及预期。

【华创汽车】SU7大定爆火，动能充足

————

在4分钟1万大定，27分钟5万大定的大爆流量背后，是小米汽车品牌势能快速暴涨的机会。

说点个人理解：

1）大定有没有水分？

肯定有的，下单5000元，168小时内可改配置可退款，过时锁单生产。所以冷静的看应该等7天后看大定数量。

2）冷静看大定重要么？

现在时点不重要，因为营销动能还在提高，已成为车圈及跨界第一流量。关键在于7天内动能究冲高后落在什么位置，即最后形成的品牌势能/品牌力。

3）这样的营销有意义么？

车圈CEO邀请+饥饿营销+大定小手段，给车圈营销写了教科书。当前车市，卖的越多卖的越好，卖的多“自有大儒为我辨经”。

4）会被反噬么？

一看产品短板、二看竞对狙击，目前是有瑕疵、但无明显短板。所以竞对狙击很关键，如果竞对是被动式调整权益狙击，那就是认输。如果是舆论战，那就等等看胜负。

5）后续怎么看？

如果SU7站稳脚跟，那么第二款车SUV会走的更顺。这几年新品牌的第二款都比第一款好做，因为趟过的雷再犯错概率很小。2款车卖好就有盈亏平衡可能，再之后就是供应链管理出成绩，进入到舒服的节奏。

————

投资角度，近期小米汽车的乐观预期会先行，市场做趋势投资、估值宽容（借鉴2H20-2021新势力、以及2H23的赛力斯）。等时间临近第二款车发布，再做基本面锚定。

产业链：推荐拓普、常熟、银轮，无锡振华。供应链梳理情况欢迎联系我们~

20240328【申万汽车】生态是小米汽车真正的杀手锏

超预期的点：

#价格！标准版21.59w元，Pro版本24.59w元，Max版本29.99w元

#最细腻和人文化的设计理念：小米汽车从外观设计（包含车灯、轮毂等）、颜色设计、内饰设计（细到雨伞放置、防晒），所有一切的设计理念均从人文关怀出发，并且做到极致美观，具备绝对领先的产品力思维。

#智能驾驶：预期到8月份全国开通城市智能驾驶，有望位列第一梯队。

#底盘调教：和全球优秀供应商配合，加强底盘调教，提升驾驶感受，在以往的车企发布会中，底盘调教的重要性并没有加强突出；但底盘舒适度却是大多数新能源车有待提高的地方，优秀的底盘调教也是做到“豪车感“的重要因素之一。

#人车家全生态：小米真正做到了万物互联互通，借助其已经创立的小米生态圈，可以使消费者生活更加多元化和便捷化【随心设计、随心连接、随心创意】，这是其余车企暂时还不具备的“生态能力”。【#生态是小米真正的杀手锏】

#发布会结束大家心知肚明小米此次会超预期，建议可以关注小米集团、无锡振华（白车身冲压件）、拓普集团（底盘和空悬）、新泉股份（门板）等等。

?小米汽车点评：定价超预期，关注小米生态供应链｜国金汽车

[烟花]事件：3月28日晚，小米召开发布会，新车小米SU7正式发布。新车定位中大型纯电轿车，共有SU7/SU7 Pro/SU7 Max三个版本；车身尺寸4997/1963/1455mm，轴距3000mm。售价21.59-29.99万，并赠送4.8万元权益（智驾完全免费），定价超预期。

点评：#汽车产品核心竞争力是性价比与品牌力，目前看新车产品竞争力十足：

1、性价比：小米SU7主打驾控和底盘调教，参考目前同价位产品卖点，#其主要竞品为特斯拉Model3/极氪007/小鹏P7等。同时小米长期耕耘手机市场为其带来了更优越的用户感知，在硬件配置达到市场领先的基础上，着力解决1）续航与补能痛点，配备700km长续航和高压快充；2）深耕智能化：小米“人车家”生态加持，5月开通10城城市NOA，8月全国开通，智能化表现超预期，战败率或较低。

2、品牌力：10余年手机市场的耕耘为小米带来了广泛受众，新车的定位也契合小米年轻/科技的用户群体，市场热度极高，广泛的用户基础为小米带来更广的潜在用户覆盖，上市后将极大提振门店客流量。同时在人车家”生态加持下小米品牌力凸显，#有望复刻华为系爆款现象。

3、参考特斯拉Model 3等竞品销量及小米本次售价，#我们预计小米SU7月销量8000辆，乐观情形下有望突破10000辆。后续看，小米将推出纯电SUV MX11，对标产品为Model Y，预计与24年底上市。长期看，小米可能会通过合作形式利用传统车企产能，快速推出车型、复制产能，品牌有望在25年迎来大规模放量。建议持续关注小米汽车及其供应链！

?投资建议：定价超预期，SU7有望成为爆款，小米汽车及其供应链。

（1）整车：关注潜在合作伙伴北汽蓝谷等；

（2）零部件：关注模塑科技、上声电子、经纬恒润、宁波华翔等。

小米汽车供应链测算：请联系陈传红或者对口销售。

⚠风险提示：销量不及预计，行业竞争加剧。

【德邦电子】智能驾驶元年大爆发，产业链利好频发

?智能驾驶产业利好频发，特斯拉近日发布FSD Beta V12.3更新，近日宣布本周开始全美所有适用车辆将免费试用FSD一个月（需标配HW3硬件）。3月25日，小米SU7在全国29个城市的60家门店开启静态展示，并于3.28日正式上市即交付。3.26日国产自动驾驶芯片厂商地平线向港交所递交招股书，国产智能驾驶自主可控再进一程。

?智能驾驶大时代降临，未来事件我们还可以期待北京车展（4月）、华为新合作车型“享界”（北汽智选，6月）、“傲界”（江淮智选）后续发布、比亚迪近10余款激光雷达智能汽车待发（30w以上标配，20万+选配）。

[太阳]看好2024年智能驾驶1到N上量，建议重点关注各产业链核心标的：

1）域控制器环节重中之重：德赛西威、经纬恒润（小米汽车供应商）

2）高频高速连接器国产替代：电连技术（受益于华为、比亚迪等大客户放量）

3）激光雷达下沉到20w车型：速腾（港股）、禾赛（美股）、万集科技、永新光学（禾赛供应商）

4） ADAS摄像头智能驾驶标配：联创电子（T、蔚来汽车供应商）

风险提示：新能源车销量不及预期、自动驾驶推进不及预期

【招商汽车】小米汽车首款车型SU7上市，27分钟大定破5w台，产业链核心标的

事件：3月28日小米汽车召开发布会，发布首款车型SU7，其中SU7标准/PRO/MAX版本售价分别为21.59/24.59/29.99万元

要点解析：

?车型定位：C级轿车，长宽高4997*1963*1455，风阻系数0.195，3000mm轴距，百公里加速最低达2.78s

?续航及动力：标准/PRO/MAX版续航分别为700/830/800km，带电量分别为73.6/94.3/101kWh，最高时速210/210/265km，15分钟补能350/350/510km

?智能驾驶：全系Xiaomi Pilot Pro或MAX智驾增强功能终身免费，其中高配版Pilot Max额外搭载2个后角向毫米波雷达+1个激光雷达，采用Orin双芯片，具备508TOPS算力。城市NOA预计4月开启用户测试，5月开通10城，8月全国开通。

?智能座舱：基于小米澎湃OS的互通互联能力及晓龙8295座舱芯片，标配前排座椅加热/通风，后排加热功能，MAX版更配备56*HUD、25扬声器和电吸门。

?权益价值：4月30日前大定赠送权益价值分别为3.4/4.8/4.2万元，大定7日内可退，4月底标准版MAX版开启交付，5月底PRO版开启交付

[红包]发布会结束后4分钟大定破1万，27分钟破5万台，后续大定转换率，产业链相关企业推荐福耀玻璃、继峰股份、银轮股份、德赛西威、星源卓镁、均胜电子、常熟汽饰、TPJT

结语

小米汽车的历史虽然不长，但其发展速度和决心令人瞩目。从宣布造车到即将量产，小米汽车在短短31个月内完成了从概念到实体的转变，展现了小米在智能电动汽车领域的决心和实力。未来，小米汽车如何在激烈的市场竞争中站稳脚跟，成为业界关注的焦点。

仅供参考据此入市风险自负

承风金平

20240329早晨

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金一平

【3月11日晚A股爱涨停逻辑最强音机构内部交流17个共识】
会议的议题及共识如下：议题1：盘面表现共识：今天盘面显示韧性较强，创业板走得好，主要是锂电池和新能源新电池板块，锂电池相关股票如锂电ETF涨停。议题2：煤炭、油气、新能源共识：煤炭、油气等板块调整，新能源方面，锂矿、硅光模块、储能、AI服务器等板块表现较好。议题3：股票分析共识：... 展开全文

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3月11日晚A股爱涨停逻辑最强音机构内部交流17个共识

会议的议题及共识如下：

议题1：盘面表现

共识：今天盘面显示韧性较强，创业板走得好，主要是锂电池和新能源新电池板块，锂电池相关股票如锂电ETF涨停。

议题2：煤炭、油气、新能源

共识：煤炭、油气等板块调整，新能源方面，锂矿、硅光模块、储能、AI服务器等板块表现较好。

议题3：股票分析

共识：部分股票表现强势，关注后续成交量变化。部分股票出现换董秘、股东增持等消息，关注公司基本面变化。

议题4：光伏板块

共识：光伏板块表现较好，关注行业龙头的发展。

议题5：AI教育

共识：关注AI教育概念，青少年AI教育等。

议题6：锂电池和储能产品

共识：锂电池板块估值问题较多，需要关注业绩放量情况。

议题7：AI方向

共识：AI产业链有估值修复需求，关注算力、硬件端等方向。

议题8：新的生产力

共识：关注机器人、工业互联网等方向，以及飞行汽车轻量化领域。

议题9：碳纤维材料

共识：碳纤维材料在民用领域应用成熟，可能应用于飞行汽车轻量化、机器人轻量化和运载火箭轻量化等方面。

议题10：业绩修复和新能源板块爆发

共识：今年新能源板块有机会实现业绩修复，尤其是特高压领域。

议题11：特高压设备和更新改造

共识：特高压设备是国内电网的重要组成部分，检修和更新改造需求较大。

议题12：海外板块增长

共识：海外板块持续增长，尤其是美国出口方面。

议题13：锂电池板块

共识：锂电池板块需求弹性取决于二阶导需求，如光伏、汽车等。

议题14：新技术路线

共识：符合流体等新技术路线可能会受到重视，取决于需求和市场情况。

议题15：新能源行业的可持续性

共识：新能源行业在经历大幅下跌后，具有持续性。投资者可以关注新能源行业，布局相关股票。

议题16：创业板ETF的投资价值

共识：创业板ETF具有投资价值，特别是具有现货的企业。投资者可以关注创业板ETF的变化。

议题17：能源行业的未来

共识：能源行业将成为未来的重要驱动力。投资者可以关注能源行业的投资机会。

以上仅供参考据此入市。风险自负。

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赞(12) | 评论 (13) 03月11日 22:33 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月10日机构投资者周末交流纪要总结】
会议主要内容如下：市场状况与投资策略：讨论了近期市场表现、行业分析、股票推荐等方面，强调了关注专用设备、运输设备、通用机械、计算机、化学制品等行业的股票，以及年报披露后的投资机会。市场观点与预测：分享了上周的市场观点，认为市场整体表现强于预期，处于加速赶点的状态。同时，预测3月份... 展开全文

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3月10日机构投资者周末交流纪要总结

会议主要内容如下：

市场状况与投资策略：讨论了近期市场表现、行业分析、股票推荐等方面，强调了关注专用设备、运输设备、通用机械、计算机、化学制品等行业的股票，以及年报披露后的投资机会。

市场观点与预测：分享了上周的市场观点，认为市场整体表现强于预期，处于加速赶点的状态。同时，预测3月份大概率会出现部分个股下跌，但市场指数可能在高位震荡。

券商板块看法：讨论了券商板块的关注点、并购预期和消息面，提到了赤字率保持在3%相对积极，但需要考虑保持经济增速的目标。

今年财政政策展望：讨论了今年的财政政策将继续支持经济和社会发展，特别是在教育、社保、就业等领域。同时，科技创新也将成为政策的重要方向。

市场行情与风格行业：讨论了市场行情、风格行业等方面，认为市场大概率会成为后边的一个市场主流策略，特别是在下周开始反映基本面。

红利资产与AI资产：讨论了红利资产和AI资产是近期市场的关注焦点，以及利率上行对红利资产的影响。同时，关注地产风险对大宗商品市场的影响，以及政策对大宗商品市场的调控。

宏观经济观点：讨论了万科等地产股的信仰类似于茅台，外资在出现舆情风险时可能会撤出。同时，认为汇率今年应该问题不大，因为中国利率是一点几，美国是五点几。

保险股投资方向：讨论了保险股是今年值得关注的投资方向，因为保险资产和负债基本上是倒挂了。同时，关注高股息资产，这些资产不会做波段，且分红率较高。

半导体板块：讨论了半导体板块中，光刻机等股票值得关注。

黄金珠宝板块：讨论了黄金珠宝板块具有防守价值，尤其是黄金、原油、比特币等资产。同时，黄金价格创历史新高，珠宝首饰公司的毛利率有望提升。

消费板块：讨论了消费板块中，红利资产具有配置价值，而成长股需要进一步观察。看好医药板块，认为一季报后值得关注。

白酒板块：讨论了白酒板块需要关注糖酒会的数据，以及市场风格的变化。认为，白酒板块可能会在回调后再次成为消费股的投资热点。

仅供参考据此入市风险自负

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赞(35) | 评论 (12) 03月11日 07:38 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月6日晚机构内部交流纪要】
会议的议题及共识如下：议题1：大盘行情分析共识：大盘指数冲高回落，题材热点轮动快速，新生产力方向表现强势。议题2：新生产力方向共识：关注机器人、工业互联网、低空经济、新能源等领域。议题3：AI算力共识：关注算力、应用类以及华为鸿蒙相关标的。议题4：市场节奏感共识：注意市场节奏感，... 展开全文

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3月6日晚机构内部交流纪要

会议的议题及共识如下：

议题1：大盘行情分析

共识：大盘指数冲高回落，题材热点轮动快速，新生产力方向表现强势。

议题2：新生产力方向

共识：关注机器人、工业互联网、低空经济、新能源等领域。

议题3：AI算力

共识：关注算力、应用类以及华为鸿蒙相关标的。

议题4：市场节奏感

共识：注意市场节奏感，把握热点题材的机会。

议题5：工业互联公司与其他标的的不同之处

共识：工业互联公司与其他标的最大的不同在于其商业模式，工业互联公司更像是一个代工厂，而其他几个标的（如浪潮、紫光等）有自己的品牌。

议题6：工业互联公司的估值和业绩爆发力

共识：工业互联公司的估值相对较低，导致其具有较大的弹性。虽然目前业绩尚未爆发，但考虑到AI浪潮的到来，后续业绩仍有爆发的可能性。

议题7：工业互联公司的商业模式和护城河

共识：工业互联公司的商业模式主要是代工组装，毛利率较低。要考虑工业互联公司的商业模式和盈利模式的持久性，以及护城河。

议题8：非主流公司的主流地位

共识：非主流公司如英伟达等智能芯片设计公司以及未来的应用公司，虽然目前市值可能不高，但它们在技术革命的大浪潮中可能会迎来量的增长，从而提升市值。

议题9：估值与成长的关系

共识：虽然非主流公司的估值可能较低，但只要总量上去了，水涨船高，市值也会随之增加。此外，公司的成长还取决于商业模式是否能够持续带来估值抬升。

议题10：年报日期调整公司的潜力

共识：年报日期调整的公司可能具有爆发力，因为提前披露年报可以引起市场更多的关注，从而推动股价上涨。投资者可以关注这些公司，挖掘潜在的投资机会。

议题11：工业互联公司的投资价值

共识：工业互联公司具有投资价值，但需要关注估值和业绩的匹配情况。在投资者理念碰撞中，可以关注具有核心竞争力的公司，如中科曙光等。

议题12：科技股投资

共识：科技股投资仍具有持续性，但需要对投资节奏进行谨慎把握。

议题13：飞行汽车

共识：飞行汽车概念具有较大的落地概率，需要关注低空权限和驾照问题。

议题14：工业互联

共识：工业互联具有较好的投资价值，但需要关注估值和业绩增长情况。

议题15：四大专项行动

共识：关注发改委的四大专项行动，包括城市更新项目、地下管网、新能源车等领域。

议题16：老基建和地下管网

共识：地下管网概念股可能成为一个老基建，推动经济的一个过程，每年春季的一个不改的方向。

议题17：农机设备升级改造

共识：关注农业机械设备的升级改造，其中龙头是依托股份，但估值已经到了一个水平，上升空间有限。

议题18：医疗设备更新换代

共识：关注医疗设备的更新换代，特别关注废旧汽车回收和循环应用。

议题19：废品回收和循环应用

共识：关注废品回收的重复利用，认为这是一个重点关注的方向。

议题20：AI、万丰奥威、飞行汽车

共识：这些方向可能成为下一个重点，但需要市场验证。

议题21：医疗文旅设备升级和工厂设备

共识：关注医疗文旅设备的升级和工厂设备的升级，认为这些方向也具有投资价值。

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赞(30) | 评论 (11) 03月06日 22:15 来自iPhone客户端举报

金一平

【3月2日机构投资者周末交流共识】
会议的议题及共识如下：议题1：市场分析共识：市场赚钱效应良好，AI相关板块表现较好，但需关注量化的影响和利空因素。议题2：行业观察共识：新能源、消费品类股票有所上涨，地产行业利空，中小盘股、无业绩支撑的微盘股调整压力较大。议题3：投资策略共识：关注预期，抓住时机，要么抢时间，... 展开全文

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3月2日机构投资者周末交流共识

会议的议题及共识如下：

议题1：市场分析

共识：市场赚钱效应良好，AI相关板块表现较好，但需关注量化的影响和利空因素。

议题2：行业观察

共识：新能源、消费品类股票有所上涨，地产行业利空，中小盘股、无业绩支撑的微盘股调整压力较大。

议题3：投资策略

共识：关注预期，抓住时机，要么抢时间，要么开始防御撤退。热点围绕议。

议题4：新的生产力与科技创新

共识：通过科技创新来打破外围封锁，完成核心技术突破，挖掘更多可挖掘的题材和热点。

议题5：拉动内需与消费品类

共识：关注消费品的换新情况，包括养老、鼓励生育等题材，这些议题可能会在下周继续催化。共识：关注汽车、关注家电板块。其他如扫地机、体育器械等也以旧换新。

议题6：海外映射与AI动态

共识：关注海外AI相关的新动态，以及半导体、网络游戏等赛道的投资机会。

议题7：行业分析与选股

共识：关注通信、汽车、机械设备、计算机、化工、国防军工电子等行业，选择具有潜力的股票进行投资。

议题8：教育行业的分类

共识：教育行业分为渗透率提升、市占率提升和品牌格局稳定三类。教育行业的需求共识：教育行业的需求不受人口下降影响，因为出生人口只剩三个，这三个人也得被排出123来，而且他们身上也得投入巨量的资源。

议题9：看好电力板块

长江电力及其特点共识：长江电力具有经营周期的稳定性和分红意愿的持续性，是一次性高股息并不重要，更核心的是持续稳定的分红能力。

煤炭和电力板块分析共识：煤炭和电力板块往往是相互对冲的，利润是对销的。在市场环境和需求端不可预期的情况下，确定性资产和现金流类资产受到长期关注。电力需求增长：共识：随着用能结构终端电力化和清洁化过程，电力需求总量将增长。新能源在供给端也将不断取代化石能源。火电商业模式转型：共识：为了更好地消纳新能源，火电商业模式将转向新能源运营商。

议题10：旅游板块分析

共识：旅游行业在经历去年春节后的下跌行情后，目前估值处于历史低位，现金流良好，政策推动消费等因素支持下，今年旅游行业仍值得配置。

议题11：微盘股风格分析

共识：微盘股在今年可能走出谷底，表现逐渐回升，但仍需关注市场波动性。红利风格相对较弱，大盘成长风格开始显现优势。

议题12：大盘成长风格分析

共识：大盘成长风格已经突破，政策催化下可能继续上涨。关注算力、新增生产力等方向，以及服务器、交换机等相关产业链。

议题13：券商板块分析

共识：券商板块在期间可能有机会，值得关注。

议题14：看好AI

算力方向分析共识：算力需求可能会持续放大，关注服务器、交换机等相关产业链。信创产业熄火共识：信创产业在2021年熄火，政府资金不足是导致熄火的原因。光模块供不应求共识：光模块目前处于供不应求阶段，1.6T研发方向尚不明确。英伟达机器人关注共识：英伟达机器人备受关注，可能成为未来的一个大趋势。算力芯片发展共识：国产算力芯片发展迅速，英伟达、华为、沐曦等公司表现出较强的竞争力

议题15：北交所投资机会

共识：北交所资金关注度逐渐增强，业绩面和应用主题性板块值得关注。

议题16：体育行业共识：舒华体育在企业上门健身服务方面有着较大的落地空间。

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赞(36) | 评论 (18) 03月02日 23:21 来自iPhone客户端举报

金一平

【2024年的人工智能算力产业趋势浅析和个股梳理】
一、2024年的人工智能产业展现出显著的发展趋势和广阔的市场前景。2024年，中国的算力政策主要集中在推动算力基础设施的高质量发展，以及构建全国一体化算力网。这些政策旨在加速数字经济的发展，并支持各行各业的数字化转型。《算力基础设施高质量发展行动计划》强调了算力基础设施的重要性，... 展开全文

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2024年的人工智能算力产业趋势浅析和个股梳理

一、2024年的人工智能产业展现出显著的发展趋势和广阔的市场前景。

2024年，中国的算力政策主要集中在推动算力基础设施的高质量发展，以及构建全国一体化算力网。这些政策旨在加速数字经济的发展，并支持各行各业的数字化转型。

《算力基础设施高质量发展行动计划》强调了算力基础设施的重要性，它被视为新型信息基础设施的重要组成部分。该计划提出了到2025年的主要发展目标，包括提升算力规模、运载力、存储力以及应用赋能。具体目标包括算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，以及存储总量超过1800EB等。

此外，国家发展改革委、国家数据局等部门联合印发了《深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。这一政策旨在促进全国范围内各类算力资源的高比例、大规模一体化调度运营。全国一体化算力网具有集约化、一体化、协同化和价值化四个典型特征。政策明确了强化“东数西算”规划布局刚性约束，推动算力与绿色电力的一体化融合，以及全面强化国家枢纽节点安全防护能力等多项重点工作。

智能算力正成为支撑经济发展的新引擎。2022年，中国新增算力基础设施中，智能算力占比过半。根据《算力基础设施高质量发展行动计划》，到2025年，智能算力占比预计达35%。这表明智能算力在算力基础设施中的重要性日益增长。

2月19日，GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。

总的来说，这些政策聚焦于提升算力基础设施的质量和效率，以及推动算力资源的全国一体化调度，旨在支持数字经济的高质量发展。

二、算力行业的宏观和微观分析、未来前景、机遇与挑战的部分简要分析：

1. 技术发展：多模态人工智能（AI）大模型成为技术发展的前沿。这些模型能够同时处理文本、图像、音频和视频等多类信息，更符合人类的感知和表达方式。例如，OpenAI的GPT-4V模型就是在此方向上的一个重要进展。此外，多模态技术的发展路径逐渐清晰，底层技术日益成熟，例如编码、对齐、解码和微调等步骤的整合。

2. 产业链结构：人工智能产业链包括基础层、技术层和应用层。基础层主要包括数据服务、硬件设备、软件平台等；技术层包括机器学习、知识图谱、大模型等；应用层则涉及智能机器人、智慧医疗、智慧城市等多个领域。

3. 市场规模：全球人工智能市场规模迅速增长。据预测，到2024年全球人工智能行业市场规模将达约35137亿元。中国的人工智能市场规模也在不断增长，2024年预计将达到4015亿元。此外，大数据和云计算在人工智能技术合作中占据重要地位。

4. 行业政策背景：中国对人工智能行业的发展给予了高度重视，出台了一系列支持政策。这些政策旨在加速人工智能与其他产业的融合发展，推动经济高质量发展。

5. 企业竞争格局：中国的人工智能行业主要由大型科技公司和互联网企业主导。例如，百度、阿里巴巴、腾讯等公司在人工智能领域具有重要影响力。这些企业在AI芯片、云计算、智能传感器等领域均有显著布局。

6. 投融资情况：人工智能行业吸引了大量投资，2018-2021年间投资额呈增长趋势。到2023年10月底，人工智能投资数量达686起，投资额2135.65亿元。

综上所述，人工智能产业在技术创新、市场规模和政策支持等方面都显示出强劲的发展势头。未来，随着技术的不断进步和市场需求的增长，人工智能产业将继续保持快速发展的趋势，同时也将面临如何处理数据安全、隐私保护等挑战。

三、2月19日事件GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”点评

这一事件体现了央企在推动国产算力发展中的重要作用，同时也凸显了智算中心建设在人工智能发展中的关键地位。以下是对这一事件的几个关键点的解读：

1. 智算中心建设的重要性：智算中心作为人工智能的发展基础，其建设被提升到新的高度。央企被鼓励集中资源加快建设智算中心，这将极大推动人工智能领域的发展。

2. 全链条发展：会议强调了从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的全链条发展。这意味着不仅要关注硬件建设，还要重视软件生态的构建，从而形成一个完整的人工智能产业生态。

3. 跨央企合作：加强央企之间的协同合作，能够有效整合资源，推动人工智能技术的创新和应用。这种合作模式有助于形成合力，加快人工智能技术在重点行业的落地应用。

4. 国产算力加速发展：随着政策的支持和央企的积极参与，国产算力的发展将得到加速。这不仅对算力相关的硬件和软件产业是一个重大利好，也将为整个数字经济的发展提供强有力的支撑。

5. 投资建议：从投资的角度来看，算力产业链、液冷技术、交换机等相关领域的企业将有望从智算中心的建设中受益。这些领域的企业可能会在未来业绩增长方面有更好的表现。

总的来说，这一事件表明中国正通过央企的带头作用，加速国产算力的发展，并推动智算中心的建设，以支持人工智能技术的广泛应用和数字经济的快速发展。

看好跟央企合作的上市公司，如跟中国移动合作的优刻得。

互动平台看有安全边际。

尊敬的公司：当前股价又跌回前期低点位置。公司发行价33.23元，2022年定增价格23元；中国移动等原始IPO成本也在21-25元；公开信息显示，公司进行了优化，公司2023年的相关业务业绩也逐步提升。当前格局下，媒体报道已经有300多家公司进行了增持，请问公司作为云计算龙头公司能否考虑回购股份，以增强投资者信心？

答尊敬的投资者，您好！关于回购增持，公司会综合考量，如有相关计划，将按照相关规则进行披露。谢谢！

四、卖方个股梳理推荐：

央企带头推进国产算力，加速建设智算中心【国盛通信团队】

事件：2月19日，GWY国资委召开“AI赋能产业焕新”央企人工智能专题推进会，推动央企在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。

智算中心建设进程有望进一步加快，配套算力调优和液冷应用或率先受益。此次推进会明确指出央企要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，并强调在推进产业焕新进程中需要把握核心进程，此次会议一方面明确了人工智能的重要性，另一方面再次强调了国产算力发展过程中的几大核心趋势和落实节奏：

1) 夯实底座，加速智算中心建设：会议指出，智能算力中心是人工智能的发展基础底座，央企需要把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；

2) 全链条发展，软硬件共振：会议强调落实人工智能发展需要收集产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态，从软件和硬件两大方向均积极布局发展，此外会议还强调建设人工智能产业集群，形成需求、产业配套、应用场景的良性循环；

3) 横跨央企，加深协同合作：会议强调要更好发挥跨央企协同创新平台作用，在深化开放合作的基础上推进人工智能，并且强化需求牵引，加快重点行业赋能，加快构建数据驱动、人机协同、跨界融合、共创分享的智能经济形态；

4) 加快落地央企发展人工智能：会上10家央企签订倡议书，将主动向社会开放人工智能应用场景。

国产算力加速发展，配套“卖水者”首先受益。伴随国内人工智能发展不断获得政策支持，国产算力逐步加速，配套“卖水者”需求景气度随之提升，我们认为，在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域，均有望伴随国内智算中心建设加速，而进一步拓展未来业绩增长空间。

投资意见：从“东数西算”到“全国一体化算力网”再到“央企人工智能专题推进会”，验证了算力资源的重要性和地位在发展中不断提升，成为基础设施的重要组成部分；建设智能算力中心，需要以国家队力量为核心，辅助以强大的能耗管控能力、降本增效能力、网络可视化能力等。：【算力产业链】恒为科技、中科曙光、高新发展等；【液冷】英维克、申菱环境、高澜股份等；【交换机】菲菱科思、紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、共进股份等。

【东吴计算机】推动央企在AI领域实现更好发展、发挥更大作用

2月19日，国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”企业人工智能专题推进会。会议强调，企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。

要夯实发展基础底座，加快建设一批智能算力中心。

开展AI+专项行动，构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

观点重申：

相关核心标的中，属于央国企的公司有，

1）算力制造：中科曙光、海光信息、高新发展

2）地方算力网络：云赛智联、广电运通、易华录

3）大模型：科大讯飞

4）AI监管：国投智能、新华网

风险提示：政策进度不及预期；海外限制加剧。

【广发通信】多重利好共振，继续强推海外AI“门票”资产—光模块

核心观点：继续强推中际旭创/天孚通信/新易盛，#锚定海外AI高增长；降低无谓博弈，未来3-5个月利好催化的概率远大于利空，找准机会加仓；中长期空间旭创最大，原因是估值体系的切换。

英伟达业绩超美国市场预期，海外AI增长持续性继续得到验证。

数据中心业务超预期。四季度实现营收221亿美元，海外预期204.1亿美元，超预期，国内预期在220亿美元。公司下季度指引为240亿美元（+-2%），一致预期为219亿，超预期。其中，数据中心业务184亿美元，预期172.1亿美元，超预期。盘后大涨。

#加速计算和生成式人工智能已经达到临界点。财报披露，全球各公司、各行业和国家的需求正在激增。使用GPU可以提升训练及推理效率、省电、降低数据成本。同时，AI PC有望发挥更大价值空间，预计RTX PC总安装量超过数亿。

H200在下季度有望首次批量出货。中国市场占比数据中心收入中等个位数百分比，H200有望24Q2首次批量出货。

供给逐步改善。公司表示，从晶圆、封装、存储器到网络等各个环节，英伟达超级计算机的供应链已经在全面改善。同时表示，对下一代产品的需求远远超过供应。

叠加谷歌发布低参数开源Gemma大模型，国资委推动央企发力人工智能等利好

总结：多重利好催化，继续强推海外AI【门票】资产中际旭创/天孚通信/新易盛

【中信通信】英伟达 FY24Q4 业绩速览与展望

FY24Q4 业绩速览

1、FY24Q4实现营收221亿美元，同比+265%，环比+22%（此前收入指引为200亿美元）。数据中心业务实现营收184亿美元，同比+409%，环比+27%。

2、DC业务高速增长主要受益于H系列GPU的出货以及IB方案，其中计算收入同比增长超5倍，网络收入同比增长2倍。其中来自大型云厂商收入占整个DC业务收入一半以上，但来自于中国的收入大幅下降（FY24Q4在DC业务收入占比为个位数，预计下一季度将持续）。

3、AI推理相关收入增长迅速：上一财年中40%的DC业务收入是来自于AI推理

未来展望：

1、预计FY25Q1收入指引为240亿美元（±2%），同比+234%，环比+9%。

2、下一代产品会受到供应限制，但供应正在改善。

3、公司将在第二季度增加H200的首次出货量

4、网络设备上，公司将在本季度推出 Spectrum-X系列产品。

五、上下游公司个股梳理

2024年中国人工智能算力产业在A股市场上的主要上市公司涵盖了从硬件设备、芯片到系统集成的多个环节。这些公司在智能算力产业链中扮演着重要角色，包括但不限于AI服务器零部件、服务器整机、算力租赁、数据中心等环节。如优刻得。

还有一些值得关注的AI算力行业上游代表性上市企业包括紫光股份、中科曙光、亚信科技、三旺通信等。中游企业则包括中国移动、中国电信、中国联通、百度集团、阿里巴巴、腾讯控股、京东、宝信软件、电科数字、云赛智联、网宿科技、华胜天成、汉得信息、东方国信、天融信、澜起科技、拓息、奥飞数据、并行科技、直真科技等。

智能算力作为稀缺资源，其相关上市公司在市场上表现出色。例如，提供算力服务器的中亦科技、AI云平台佳华科技，以及为人工智能处理提供算力支撑的航宇微等公司在二级市场上表现强劲。

此外，AI算力服务产业链还涵盖了云服务、大模型一体机、智算中心、服务器和计算芯片等多个环节。在算力细分市场中，交换机领域的上市公司包括紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思和恒为科技；光模块领域包括中际旭创、天孚通信、新易盛和华工科技；光芯片领域包括源杰科技和光库科技；液冷领域包括英维克、高澜股份和网宿科技。数据领域的上市公司则包括中国移动（优刻得的二股东）、中国联通和中国电信。

综上所述，智能算力产业在A股市场上的上市公司不仅数量众多，而且涵盖了从基础设施到应用服务的全产业链。随着人工智能技术的不断发展和应用，这些公司在未来的市场表现值得期待。

以上仅供参考，资料来源于网络

20240222

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赞(20) | 评论 (8) 02月22日 08:39 来自iPhone客户端举报

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