11月17日收费频道午盘板块推荐

　　抖音付费开测 引爆短剧+新趋势风口 盯死1类股

　　近期算力热点出现了降温，但盘面短剧游戏概念继续维持强势，成为了近期市场的最强热点。而据报道，短视频巨头抖音于近期测试视频内容付费服务，即用户在平台观看部分视频内容时，需要付费才能解锁全部的内容。不同于此前的短剧内容付费，此番测试的付费视频内容，不再局限于短剧这单一的短视频类目，测试中已包括日常、知识、娱乐等内容，只要符合平台规定的短视频内容，或者中长视频，都可以设置为付费可看。

　　二级市场来看，一则'抖音测试付费短视频'的消息，是进一步刺激抖音概念、短剧+游戏概念的炒作火爆!抖音此举究竟是为何?对整个短视频行业而言又意味着什么?无论是近期大热的短剧+游戏，还是抖音尝试短视频收费，本质上都是超级APP的流量变现方式。

　　目前全国短视频用户规模已达到10.12亿，占全部网民规模的94.8%。2023年5月，抖音月活已超过7亿，稳坐短视频第一把交椅的平台，其测试短视频内容付费，说明视频内容付费或将成为未来短视频行业发展的新趋势。站在平台的角度，优质内容是短视频平台的生态基石，提升内容质量势在必行，内容付费是大势所趋。

　　不过，国内消费者对视频付费天然反感。所以，付费测试的消息一出，全网即刻炸锅。如何平衡付费与免费内容的关系，这都是抖音需要思考并解决的问题。不仅是抖音，从近两年各大短视频平台的动作来看，内容为王已是共识。A股市场中字节系概念股，以及拥有丰富的优质内容及IP储备的公司(比如影视、出版等)将深度受益。以出版为例。生成式AI的出现让市场愈加认识到，出版行业积累的丰富优质中文数据资源的价值。而在内容付费时代，出版公司往往坐拥较多的图文版权与优质IP，无疑又多了一种变现模式。

　　二级市场上，603***、000***、002***、002***、300***、002***、603***、600***、300***、300***等值得我们持续关注……

　　抖音概念，佳云科技、广博股份、引力传媒、省广集团、遥望科技。

　　短剧概念，唐德影视、蓝色光标、捷成股份、中文在线

原油市场空头资金正占主导地位

　　本博评论：到2024年底之前，主线方向是美股、日股，以人民币计价的黄金。以下摘自网络

　　100美元越来越遥远!时隔一周，油价盘中再度暴跌5%

　　油价大跌的频率在明显增加。继上周盘中出现超过5%的单日大跌后，周四，美油盘中重挫超5%，和布油双双创下逾四个月收盘新低。上日公布的原油库存数据大幅增加、产量处于纪录高位，而周四的工业生产数据显示下降，令油价承压。

　　WTI 12月原油期货收跌3.76美元，跌幅4.90%，报72.90美元/桶，逼近7月10日收盘位72.07美元。布伦特1月原油期货收跌3.76美元，跌幅4.63%，报77.42美元/桶，逼近7月10日收盘位76.22美元。

　　周三据美国能源信息署(EIA)，美国11月3日当周原油库存增加360万桶，原油库存两周累计增加1750万桶，令整体原油库存达到4.39亿桶、创8月份以来的新高。WTI原油期货交割地库欣的原油库存为2500万桶，创9月份以来新高。此外，原油产量稳定在创纪录的1320万桶/日。

　　周四美联储数据显示，美国10月包含矿业和公用事业的工业产出环比下滑0.6%，预期为下滑0.4%，9月前值为上涨0.3%。其中，当月汽车制造因大罢工事件影响而下滑10%，剔除汽车的制造业产出上升0.1%。

　　同在周四，美国石油协会(API)的月报显示，该国10月石油发货量同比增长4.6%，至3100万桶/日。10月石油供应量增加3.2%，至2880万桶/日。10月石油产量增长6.1%，至1310万桶/日，创历史新高;环比增长5.3万桶/日。美国10月汽油需求同比下滑0.4%，航空燃油需求增长2.4%。

　　据本周中国国家统计局的数据，中国原油生产增速略有加快，进口保持较快增长，原油加工保持稳定增长：

　　10月份，生产原油1733万吨，同比增长0.5%，增速比9月份加快0.2个百分点，日均产量55.9万吨。进口原油4897万吨，同比增长13.5%，增速比9月份放缓0.2个百分点。10月份，加工原油6393万吨，同比增长9.1%，增速比9月份放缓2.9个百分点，日均加工原油206.2万吨。分析师解读上述相关数据称，美国工业生产放缓加上供应增加，凸显需求放缓。美国的石油产量比历史上任何国家都多，更不用说加拿大、巴西和圭亚那的产量也强劲。冬季需求通常会放缓，这也带来了季节性影响。当非OPEC+的原油供应强劲增长，而需求季节性下降时，就会出现当前的局面。

　　目前，原油市场的空头正在占据主导地位，令油价暂时难以找到支撑。对冲基金高度做空石油期货，导致油价走低。一些业内人士直言，“现在的市场更像是一场资金游戏，而不是基本面游戏。”

　　OPEC也将最近的油价下跌归咎于投机者。“尽管市场基本面健康且具有支撑性，但近几周油价仍呈走低趋势，这主要是由金融市场投机者推动的。”目前市场高度关注OPEC在11月26日会议上的反应。

华盛顿纪念碑里的汉字碑文

　　本博评论：据厦门大学戴一峰教授考证：该石碑并非当时清政府所赠送，而是当时宁波地区的一批中国基督教信徒在传教士的提议和帮助下，宁波民间基督教信徒赠送的。以下编摘自网络

　　华盛顿纪念碑里的汉字碑文

　　在美国首都，华盛顿国会大厦和林肯纪念堂的轴线上，有这样一个建筑：

　　这就是华盛顿纪念碑，建造的它为纪念美国首任总统乔治·华盛顿。然而你绝对想不到，这座前后花了断断续续花了41年，于1885年建成高达169米的建筑，内部藏着一段和中国清朝民间有关的故事。

　　在华盛顿纪念碑的第十层，有一块来自中国的神秘刻有汉字石碑。这个石碑于1853年，由大清国浙江宁波人赠与美国华盛顿纪念碑，上面刻着一段汉字：

　　“按华盛顿，异人也。起事勇于胜广，割据雄于曹刘，既已提三尺剑，开疆万里，乃不僭位号，不传子孙，而创为推举之法，几于天下为公，骎骎乎三代之遗意。其治国崇让善俗，不尚武功，亦迥与诸国异。余尝见其画像，气魄雄毅绝伦，呜呼，可不谓人杰矣哉。米利坚合众国以为国，幅员万里，不设王侯之号，不循世及之规，公器付之公论，创古今未有之局，一何奇也?泰西古今人物，能不以华盛顿为称首哉!”

　　这段汉字来自徐继畬[shē]所著的《瀛寰志略》这部书，这个道光年间的碑文内容大概翻译为：

　　“华盛顿是个奇异的人啊!他独立运动，比陈胜吴广起义更具勇气;创立美国，割据一方，比曹操刘备更为一方之雄。他已经率领军队，开辟了万里疆土，却不即位称帝，不把领袖位置传给自己的子孙。而是创立了选举的方法。这种行为几乎就是天下为公了。他治国崇尚保持人民的良好道德风俗，而不是靠武力统治。这与别的国家是不一样的我看到华盛顿的画像，他的气度相貌雄毅无比，怎么不能称为人杰啊?美利坚合众国这个国家，国土幅员万里，却没有王候的封号，不遵循世袭爵位的规定。国家权力由公众来讨论行使，开创了古今没有的局面，多么奇特啊!西方古今的人物，怎么能够不以华盛顿为第一呢?”

　　徐继畬是何许人也?他出生于“康乾盛世”的最后一年(1795年)，山西五台人。他19岁中举，31岁年中进士，后被钦点为翰林院庶吉士，以后历任翰林院编修、陕西道监察御使和广西浔州知府。1840年鸦片战争爆发时，徐继畬已经改到福建做官，1846年他在任福建巡抚时，深受鸦片战争战败国运衰落和工业大幅落后西方的影响，他开始思考国运衰败的原因并有心收集资料，研究西方为什么能那么强大，能把大清朝打得一败涂地。研究多年博览群书后，他于1848年完成了亚洲第一部系统介绍世界地理的著作《瀛寰志略》。

　　《瀛寰志略》共有10卷，其中对美国的介绍分量很重，在那个时代徐继畬就能对美国的立国史、政治制度进行较为详尽的研究分析和总结，这部书里还会绘有“世界地图”，徐继畬思想之超前也算奇人一枚。

　　徐继畬本人特别认同华盛顿的功绩，他曾写道：“华盛顿建立了国家后，就交出了权力而过平静的生活。众人不肯让他走，坚决要树立他为帝王。华盛顿就对众人说：‘建立一个国家并把这种权力传递给自己的后代，这是自私。你们的责任就是选择有才德的人掌握国家职位’。” 徐继畬认为，像华盛顿这样率众夺取“天下”却完全放弃君王一统、实施民主政治者，乃旷古所未见。

　　1851年，他因此言论被朝中“管宣传”的言官参了一本，于是朝廷免去了他的巡抚一职，接着把他调进京城，安排了个近乎弼马温的差使——留京任太仆寺少卿，管马政的副手;第二年“弼马瘟”也不让干了，削职撵回老家，成了一介平民。

　　说来也巧，宁波人张斯桂(1816-1888)后来知道了此事，他熟读过《瀛寰志略》，尤其叹服对华盛顿评论，每每颂之，感慨良深。于是就把这事告诉了他的美国学生丁韪良。

　　丁韪良本是美国的传教士。1850年6月，他被派到中国传教，前10年主要生活在宁波，而拜的中文老师就是张斯桂。丁韪良对徐继畲大感兴趣，他也知道美国政府在海外征集与华盛顿纪念碑有关的物品，于是在交流时就想到了一个主意，并很快付诸实施。他们找来一块上等石碑，将《瀛寰志略》有关华盛顿的评论文字刻在上面。1853年，丁韪良他们把这块汉字石碑送到美国，赠给了美国华盛顿纪念馆，这也是这块神秘汉字石碑能在165年前，进入美国华盛顿纪念馆的前因后果了。

　　1862年，徐继畲的遭遇被美国《纽约时报》报道后，美国人对徐继畬大感兴趣。1867年，美国第十七任总统约翰逊请画家普拉特临摹了一幅华盛顿的肖像，交给当时的驻华大使蒲安臣赠予徐继畲。蒲安臣在赠予仪式上说：“华盛顿与中国人民一样，坚信世界上每个人都能呼吸自由的空气;与中国人民一样，坚持孔子在二千三百年前就提出的一个原则：己所不欲，勿施于人。”

　　徐继畲答辞如下：“覆迳启者：昨读琅函，猥承奖誉，并以贵国开国之华盛顿绘像见赠，展观具见雅仪，欣羡之余，弥殷钦佩。因思贵国中华盛顿首建奇勋，创为世法，以成继往开来之功，其必传于世无疑也。专覆并谢，即颂吉祉。名另具。”

　　徐继畬对华盛顿敬佩之情不减。美国1868年的《纽约时报》还专门就此事写了评论《美国在中国之影响》，说：“这作著作家在20年前，因称颂我们伟大的首任总统而遭到放逐。最近因蒲安臣先生的斡旋，他似乎得到比以往任何时候都更高的荣誉和报偿。如此顽固不化的犯人重新得宠，获得殊荣，这是时局中惊人的征兆。到目前为止的二十五年中，对夷人的历史进行研究，成了中国人从事研究的学科中最危险的学科，而一位正直的地理学家却敢于重蹈伽利略的覆辙。”

　　徐继畬去世28年后，徐家家族里出生了一个男孩，名叫徐象谦，也就是后来的徐向前元帅。按山西五台县《徐氏宗谱》记载，徐继畬是五台县徐氏第十五世，徐向前是第十九世，乃徐继畬同宗后人。

　

训推一体，昇腾引领新世代

　　训推一体，昇腾引领新世代

　　华西证券 刘泽晶

　　华为推出大模型训推一体化解决方案。面对大模型研发周期长、部署门槛高、业务安全性等系列挑战，华为发布大模型训推一体化解决方案，结合昇腾AI基础软硬件能力、伙伴大模型和训推一体平台优势，为行业客户提供“开箱即用”的大模型一体化解决方案，重塑大模型开发流程，解决各行业广泛大模型落地需求，让大模型在行业充分发挥价值。其优势在于私有化部署，私有化部署需求的企业大多是企业业务具有高度保密需求。

　　昇腾AI训推一体机单体价值量相较于昇腾服务器明显提升：我们判断与昇腾AI训推一体机单体价值量有望明显超过昇腾服务器，其本质原因是可以将昇腾AI训推一体机理解成昇腾服务器叠加大模型私有化部署迁移，此外，根据中国招标投标公共服务平台公告，2023年11月14日，中贝通信AI算力一体机采购项目中标结果公告，恒为科技中标其一体机采购，采购总价为21.12亿元，单价为440万元，更加印证了我们的判断。

　　昇腾一体机集成软硬一体交付效果，实为大模型与算力的最优解：目前华鲲振宇、软通动力、科大讯飞、智谱AI、医渡科技、安恒信息、中软国际陆续发布其昇腾一体机解决方案，我们判断其有望赋能千行百业。目前已经落地场景有:AI训练开发一体机解决方案赋能山东大学科研创新、软通动力AI机器人-昇腾一体机，助力深圳机场国际快件海关监管EIMS系统智能化升级等。

　　投资建议：

　　受益标的：

　　一体机：恒为科技、软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息;

　　服务器：中国长城、神州数码、拓息、四川长虹、天源迪科、高新发展等;

　　电源：泰嘉股份、杰华特、欧陆通、科华数据等。

　　风险提示

　　核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。

预计今日A股仍将延续跌势

隔夜美股三大指数道琼斯小幅下跌，其他均小幅上涨；黄金上涨，收盘1984美元；原油大跌，收盘72.8美元；美股华尔街七子5涨2跌。
日经225指数低开，收盘下跌0.28%；印度孟买指数依托均线，长阳上涨。
今日周五，预计A股仍将延续跌势。
策略上：
第一继续加注美股、日股的关注力度；
第二关于中美关系，高善文在四年前的预判，基本在兑现中。

鸿蒙应用相关标的

　　鸿蒙应用相关标的

　　目前，鸿蒙生态备受市场关注，从数据上看，截至今年8月，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，HarmonyOS开发者数量达220万，生态不断丰富，鸿蒙已成为了全球第三大操作系统。此外，随着安卓版本与鸿蒙将不再兼容，已有金融、旅行、社交等多个领域的企业和开发者陆续宣布加入鸿蒙生态，发开相关应用产品。

　　可关注标的方面，国海证券近日研报指出，鸿蒙OS是一款面向万物互联新时代的、全认同的操作系统，实现网络与硬件解绑、生态共享、跨端共享等场景。鸿蒙OS硬件及软件生态初步完善，成为万物互联的重要基础，将快速受益于物联网的发展：

　　1)鸿蒙OS：润和软件、软通动力、中国软件国际、拓息、诚迈科技、中科创达、九联科技、证通电子、优博讯;

　　2)鸿蒙应用：北信源(信息安全)、常山北明(集成服务)、汉仪股份(鸿蒙字体&主题)、四维图新(华为地图)、科蓝软件(华为钱包)、梦网集团(华为生活)、超图软件(华为地图)、彩讯股份(华为邮件)、长亮科技(金融科技) ;

　　3)智能座舱/ADS：德赛西威、华阳集团、均胜电子、经纬恒润、光庭信息、赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车。

合肥之战张辽八百破十万 　

　　合肥之战张辽八百破十万

　　公元215年，合肥之战，张辽、李典率八百步兵，击破孙权十万大军。这位被后人誉为五子良将之首的将军，终是露出了自己的獠牙。

　　一直以来，大多数人对于三国的认知，基本源于蜀汉的发家史，这和小说《三国演义》有很大的关系。

　　书中以蜀汉作为主要背景板，这导致大多数人对于五虎上将的崇拜，远超过其他两个阵营，今天咱们就说点冷门的——合肥战役。

　　一、战略背景

　　孙权19岁接管江东，这时的他已经33岁，此时的孙仲谋依旧雄心万丈，想要逐鹿天下。

　　历史上孙权打了一辈子合肥，一直都没有打下来，这两个字是孙权的一块心病。

　　为什么呢?合肥这个位置很重要，江东要想往北扩张，合肥是战略要地。

　　可以这么说，拿不下合肥，孙权这辈子就别想往北扩张。

　　他一辈子打了5次合肥，我们这次要讲的就是其中的第二次，也是最惨的一次。

　　二、实力对比

　　公元215年，这个时候曹操的主力还在打张鲁，孙权和刘备刚刚议和，于是目光再次转移到了合肥。

　　孙权想打合肥，那是司马昭之心——路人皆知，虽然当时还没这典故，不过就是这么个意思，那曹操能不防着他吗?

　　于是曹操派遣张辽，乐进，李典率领7000人镇守在合肥。《魏史》记载

　　俄而权率十万众围合肥，乃共发教，教曰：“若孙权至者，张、李将军出战;乐将军守，护军匆得与战

　　孙权亲率十万大军包围合肥，而张辽等人只有七千。两方强弱对比明显。

　　当然，就跟吴史记载的赤壁之战，曹操有四十万大军一样，这个十万是经不住推敲的。

　　但是这个时候孙权麾下将星云集，仅仅史书明确记载，参加这次军事行动的将领就有吕蒙、蒋钦、凌统、甘宁、徐盛、潘璋、宋谦、贺齐、陈武等人，可以说，这已经是江东的全明星阵容了，孙权这次带来的士卒没有十万，但是六七万还是有的。

　　那么最终两方的实力对比就是

　　曹魏：

　　张辽、乐进、李典、七千魏军

　　东吴：

　　将星若干、七万吴军

　　从纸面信息来看，吴军是占尽优势的，那么张辽又是怎样破局的呢?

　　三、张辽突袭

　　曹操给他们的命令是：张辽、李典出战，乐进守城。

　　其实对于这样的命令，几位将军是有所怀疑的，本来就只有七千人，守城都很不容易，又怎么能够主动出击呢?

　　但张辽对于曹操的命令十分认可，合肥被围，敌我力量悬殊，被动守城，等待自己的可能就是慢性死亡，主动出击，以雷霆之势打击东吴士气，才可能取得胜利。

　　于是张辽、李典在军中挑选了800勇士，趁着夜色出城突袭东吴大营。

　　东吴虽号称10万大军，但由于东吴的私兵制度，大军无法在短时间内达成协防，给了张辽可乘之机。

　　当夜，张辽斩杀东吴大将陈武，还差点击杀孙权本人，随后突围而出，后发现李典及其部众尚未突围，又率部杀入，将李典等人救出。

　　要知道，陈武并非等闲之辈，在《三国志》中，陈武此人单独列一传，可见其人之能。

　　此战张辽战出了“闻辽可止啼”的威名，也为张辽预订了一张武庙的入场券。

　　同时彻底奠定了张辽在合肥的地位。

　　四、孙权围城

　　张辽突袭之后，吴军溃散，士气大跌，幸得吴将潘璋组织军法队杀了一些逃兵，这才稳住局面。

　　权守合肥十馀日，城不可拔，乃引退。

　　随后，孙权围困合肥十多天，随后撤军。

　　那么孙权为何围了十多天就狼狈撤军呢?我们分析有以下几点原因：

　　第一、乐进守城功勋卓著。

　　同为五子良将的乐进，虽然没有同张辽一起出城迎敌，但是在战略相持的守城阶段，必然有极其出色的表现，导致孙权十多天没有进展，才狼狈撤军。

　　第二、刘馥在合肥的经营

　　在张辽之前，刘馥将合肥打造得固若金汤，为乐进的守城提供了先决条件。

　　第三、东吴自身问题

　　在张辽袭营之后，东吴士气低下，再加上军中疾病传播，导致大军无法维持。

　　五、张辽追击

　　从孙权下令东吴军队开始撤退的时候起，第二次合肥大战已经可以说走到了尾声。

　　张辽率领合肥的七千守军开始追击，最终取得了大胜。

　　六、结语

　　不论是800破7万，还是7000破7万，张辽在这一战中的表现都相当出彩。

　　可以说，张辽在个人勇武和对于战局的掌握上，都无愧于五子良将之首。

大约40%的癌症可以避免

　　大约40%的癌症可以避免

　　11月15日的国家卫健委新闻发布会上，国家癌症中心党委书记张勇介绍了我国癌症的发病和死亡情况，以及如何有效防控。

　　据介绍，根据中国肿瘤登记年报测算，全国每年新发癌症的病例数约406.4万例，发病率处于世界平均水平。

　　目前，我国癌症正处于发展中国家癌谱向发达国家癌谱过渡的阶段，发达国家高发的肺癌、结直肠癌、乳腺癌在我国的发病率不断上升，发展中国家高发的食管癌、胃癌、肝癌等等，发病率和死亡率则都有所下降。

　　我国发病率位居前五位的癌种为：肺癌、结直肠癌、胃癌、肝癌、乳腺癌。

　　其中男性前五位的依次是：肺癌、肝癌、胃癌、结直肠癌、食管癌。

　　女性前五位的依次为：乳腺癌、肺癌、结直肠癌、甲状腺癌、胃癌。

　　目前被世界卫生组织国际癌症研究机构评定的已确定的人类致癌物有127种，可能的致癌物有95种，涉及的致癌物类型非常的广泛。

　　但是，癌症的形成是多种危险因素长期积累的一个慢性的过程，而且癌症是一类可防可控的疾病，大约40%的癌症可以通过控制癌症危险因素、改变生活方式等得以避免。

　　一是健康的生活方式，比如戒烟限酒、适量运动、合理膳食、避免阳光暴晒等等。

　　二是预防与癌症相关的感染因素，比如幽门螺旋杆菌、人乳头瘤病毒、肝炎病毒等感染，适龄人群应该尽早接种乙肝疫苗和HPV疫苗。

　　三是保持生活与工作环境的健康，特别要做好职业防护，避免接触职业致癌物。

　　四是积极参加国家倡导的癌症筛查和规范的防癌体检，以期尽早发现可能的肿瘤。

高盛认为明年美股华尔街七子仍将领涨

　　本博评论：近日对A股的预判，有点乐观，走势有点相反。而做美股相对容易，逢低买进华尔街七子就可。高盛认为：第一美股明年涨势将集中于下半年，第二华尔街七子仍将领涨。以下摘自网络

　　“霉霉”的一首歌竟是2024年投资秘诀?高盛：美股明年将涨到这……

　　对于美股投资者而言，明年的投资秘诀是什么?全球知名歌星、“霉霉”泰勒·斯威夫特(Taylor Swift)专辑《1989》中的一首歌名或许便是答案：“All You Had To Do Was Stay”——你要做的就是坚持(投资)。

　　这是由David Kostin的高盛策略师团队，在展望来年时给出的最新投资意见。高盛团队表示，明年这个时候，投资组合经理在进行回顾时将意识到，2024年的最佳投资策略便是跟随这首歌名给出的建议。这首歌“反映了我们的基线预测，即尽管行情会出现间歇性波动，但基金经理只要坚持投资至明年年底，最终就将获得回报”。

　　高盛集团策略师表示，标普500指数明年料将继续上涨，可能会接近2022年初创下的历史高位(4818.62点)，这一预测使其成为了最新一家发出看涨美股预测的华尔街大行。

　　Kostin预计，标普500指数明年将收于4700点，较目前水平高出近5%。当然，这一年度涨幅预测仍将远低于今年迄今为止标普500指数17%的涨幅，同时也低于大选年通常能达到8%的平均回报率。

　　高盛团队周三在报告中写道，美国股市仍面临一系列利好因素，包括：经济势将避免衰退、盈利上升、估值保持稳定。这意味着投资者应能遏制住在不确定时期抛售的冲动。

　　高盛的经济团队一直看好美国经济前景，并认为2024年出现经济衰退的可能性只有15%。

　　明年涨势将主要集中于下半年

　　不过高盛在报告中也提到，“虽然我们的宏观预测意味着股市将出现积极表现，但目前的高起点将限制基准美国股票指数在2024年的潜在上升空间。”

　　高盛股票策略团队认为，明年美国经济2.1%的GDP增长预期已经基本反映在股价上。虽然最新一轮盈利显示，公司的利润率有所改善，但Kostin的团队认为，2024年可能不会比目前的水平有更多的扩张。因此，高盛基本上相信，截至目前市场对股市的定价是合理的。

　　Kostin还预计，明年股市的大部分回报将集中在下半年，这与其认为美联储在2024年第四季度才会降息的预期一致。

　　高盛认为，明年年初的强劲经济增长将迫使市场推迟眼下的降息定价——即认为美联储会在第二季度就会开始降息，而明年美国大选的不确定性也将抑制风险偏好。但到明年晚些时候，美联储的首次降息和对大选不确定性的解除，将提振美国股市。

　　美股“七巨头”仍将领涨市场

　　高盛还预计，美股“七巨头”(苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉)在2024年的表现，将再次超过标普500指数中的其他493只股票。

　　这“七巨头”目前已占标普500指数总市值的29%，年内迄今累计回报率高达71%，而该指数中其余493只成分股的回报率则仅为6%。

　　Kostin指出，“我们的基准预测显示，大型科技股将在2024年继续跑赢标普500指数的其他成分股，与其他493只股票相比，这7只股票的预期销售增长更快、利润率更高、再投资比率更大、资产负债表更强，在考虑预期增长因素后，其相对估值与近期平均水平一致。然而，鉴于预期升高，这一交易的风险/回报情况并不特别吸引人。”

　　Kostin团队也着重提到了这些科技巨头可能面临的风险。报告指出，2000年互联网泡沫破灭时，超大市值科技公司最终表现不佳，因为这些公司未能达到高涨的增长预期。 如果这种态势再次出现，特别是如果对人工智能的热情消退“七巨头”可能会表现不佳。

　　高盛强调，2024年仍将是“优质”股票、资本回报率高的成长型股票和遭遇打压的周期性股票为主角的一年。

　　高盛重点推荐的优质股票包括Alphabet、O'Reilly Automotive、Tractor Supply和 Sherwin-Williams。在周期性股票中，该公司重点推荐罗素3000指数中的周期性股票，但不包括能源股。

11月16日收费频道午盘板块推荐

　　大模型不断曝出 AI+时代必不可少 400亿潜在市场

　　早盘的市场股指是呈现一个回落调整走势，但盘面热点还是比较活跃的，从盘面来看，算力概念热点是持续活跃。而消息面上，阿里巴巴智能信息事业群发布了夸克大模型，该模型在CMMLU大模型性能评测中位列榜首，号称整体能力已经超过GPT-3.5，在写作、考试等部分场景中优于GPT-4;夸克大模型未来还将推出一系列AI原生应用。

　　而近期我们也反复强调，AI+的发展少不了算力建设，而算力调度是算力建设新时代的必然趋势。算力调度类似于电力调度，算力中心可以类比发电厂，算力的用户是大模型、应用等厂商。算力调度就是通过对算力的调度，使得一定范围内算力的需求和供给达到平衡。算力调度网络建成后能够用集群力量弥补国产单芯片能力较弱的短板;提升不同地区的算力利用率;满足客户对异构算力的多样化需求。算力调度分为基础设施建设、算力调度平台建设、服务运营和算力应用层。

　　算力调度可协助GPU实现算力资源优化，一定程度上解决大模型GPU训练资源不足的掣肘。机构指出，算力调度是算力建设新时代的必然趋势，测算2025年算力调度潜在市场规模有400亿元以上。东吴证券认为，算力调度运营是商业模式最好、空间最大的环节。算力调度运营能够坐拥平台流量，帮助客户解决闲置算力，有望实现'抽成'商业模式。上市公司中，002***拥有算力资源管理调度平台;002***通过算力优化匹配和调度为行业客户提供轻算力为主的运营服务……

　　润建股份拥有算力资源管理调度平台，实现的功能包括：算力资源使用情况的动态监控;形成异构算力算力资源池，统一管理和调度;算力资源利用率优化，调度粒度可以到GPU的算力百分之一以及MB级别的显存。

　　证通电子规划筹建运营算力调度中心、GPU算力平台，通过算力供给侧和需求侧的优化匹配和调度为行业客户提供轻算力为主的运营服务，满足图像图形渲染、深度学习等算力需求。

　　青云科技提供NVIDIA A100GPU的云服务器的算力租赁业务，基于AI算力调度服务提供预训练模型的算力服务。青云科技的超级智算平台适用于生命科学、CAE 仿真、海洋气象、影视渲染、石油勘探、深度学习、测绘地理、模型训练、场景推理等计算场景。

今日A股仍可能小幅收涨

隔夜美股三大指数均小幅上涨，黄金收盘1963美元，原油收盘76.5美元；美股华尔街七子四涨三跌，特斯拉上涨2.3%，收盘242.9美元。
日经225指数高开高走，收盘上涨2.52%；印度孟买指数高开高走，收盘在所有均线之上。
零星信息如下：一、全球主要经济体劳动力短缺，就连印度都嫌人手不足；二、美国联邦政府养老基金宣布退出中国及香港股市；三、市场认定美联储已经完成加息周期，人民币汇率的压力将会有所缓解。
昨日A股高开低走，收盘小幅上涨；港股周五下调印花税，恒生指数暴涨3.92%。
今日周四，预计A股仍可能小幅收涨。

小米汽车全产业链概念个股

最新最全小米汽车全产业链概念股

1、北汽蓝谷（600733）：小米汽车的“绯闻”代工对象，与北汽越野车有限公司同属北汽集体；

2、航天智造（300446）：  2023年7月22日互动易回复：航天模塑已成功进入小米汽车的供应商体系并开展内外饰产品的协同设计，部分产品已获得量产订单。

3、海泰科（301022）：2023年年报：公司汽车注塑模具已应用于包括奔驰、比亚迪、吉利、理想、小鹏、蔚来、Rivian、高合、问界、小米等新能源车型。

4、万向钱潮（000559）：2023年9月13日互动易回复：公司等速驱动轴产品已经供货给小米汽车

5、津荣天宇（300988）：2023年9月11日互动易：公司持续加强新能源车市场业务的拓展，在新能源汽车领域获得了小米等新能源车型产品的配套业务。

6、祥鑫科技（002965）：  2023年8月25日互动易回复：公司与小米汽车建立了合作关系。公司主营业务包括了汽车模具、汽车车身结构件、动力电池箱体等产品。

7、凯众股份（603037）：公司投资的炯熠电子（苏州）有限公司在线控制动产品领域与小米汽车有同步开发业务。

8、一汽富维（600742）：2023年7月4日互动易回复：公司正在积极与小米汽车进行业务沟通，多家分子公司已经进入到小米汽车的采购组当中。

9、奥联电子（300585）：公司已经进入小米汽车供应商体系；

10、鹏翎股份（300375）：2023年8月24日互动易回复：公司与小米汽车有合作。公司的主要业务为汽车橡胶管路的研发、设计、制造和销售。主要产品为汽车流体管路、汽车密封件产品。

11、商络电子（300975）：通过Tier1间接供应汽车电子等产品；

12、华域汽车（600741）：公司汽车内饰、电驱动铝壳盖、传动轴、前副车架、制动卡钳、车灯、电动空调压缩机等产品新获特斯拉、蔚来汽车、比亚迪、小鹏汽车、小米汽车等相关车型的部分配套供货。

13、电工合金（300697）：公司生产的高压连接件间接运用于小米汽车；

14、汇川技术（300124）：公司控股子公司苏州汇川联合动力系统股份有限公司为小米汽车提供发动机

15、威孚高科（000581）：公司间接参股公司是小米汽车发动机供应商之一；

16、模塑科技（000700）：2023年1月31日互动易回复：公司参股公司北汽模塑（持股49%）为小米汽车供应商。

17、光庭信息（301221）：公司主营业务是汽车零部件供应商和汽车整车制造商提供专业汽车电子软件定制化开发和软件技术服务。主要产品是智能座舱、智能电控、智能驾驶、智能网联汽车测试服务、移动地图数据服务平台、地理信息系统行业应用。2022年8月29日公司在互动易平台表示，公司和小米之间的合作取得了实质性的突破，公司已正式拿到了小米的订单。

18、奥特佳（002239）：2023年8月25日，公司在互动平台回答。小米汽车是本公司的客户，根据目前的定点情况，本公司预计将向该客户提供空调系统产品同时公司也在积极开拓与该客户的空调压缩机业务。

19、雅创电子（301099）：公司与小米汽车间接开展业务合作，现处于小批量产阶段

20、联测科技（688113）：  2023年8月24日互动易回复：小米汽车科技有限公司是公司客户；

21、均胜电子（600699）：公司与小米汽车有相关业务合作，具体业务情况涉及保密协议暂不便公开；

11月15日收费频道盘后综述

　　国内互联大佬突然都在做这件事 三足鼎立将到来

　　虽然今天的市场股指是一个冲高回落的走势，不过股指技术面上还是一个技术性的突破格局，A股底部结构也就愈发清晰。沪指目前上方的反压关注60日均线3080-3100点。而创业板指也站上了60日均线，不过遗憾的是高点没有突破2035点的日前高点，但好在技术面上有突破，考虑中美关系缓和，美联储加息缓，国内消息面利好不断等，这个位置就不用担忧了。

　　根据韩国官方最新公布的数据显示，今年10月，韩国存储芯片出口额实现同比增长1%，较9月的同比下跌18%大为改善，也是近16个月来首次实现同比增长。其中，多芯片封装的存储芯片引领出口反弹，同比增长12.2%，DRAM芯片出口额同比下滑幅度也缩小至个数位。除此之外，有最新消息显示，华为官网上的MatePad Pro 13.2的起售价由此前发布的5199元上涨至了5699元。有业内人士对记者分析道，本次终端的涨价是由于存储芯片涨价，反映到了下游产品上面了。

　　从早盘二级市场来看，存储芯片概念持续活跃，香农芯创(300475)一度涨幅超12%，300***、002***、301***、300***、000***、301***等跟涨。而其实前一段时间就有机构就发布报告指出，第四季起DRAM与NAND芯片均价开始全面上涨，以DRAM来看，估本季合约价季涨幅约3%至8%。从需求端来看，今年前三季服务器市场表现相当疲弱，第四季随着云端需求带动，可望开始回温;手机市场部分，大陆手机市场需求在历经至少近一年的弱势后，目前已看到些许回温迹象;PC市场受惠于DDR5需求升温，表现相对健康不少。

　　存储芯片处于供需结构改善的情况，受益于AI带来算力一体化趋势以及华为产业链拉动，行业会率先触底，值得高度关注。有机构研报显示，随着主要厂商控产持续进行，以及原厂、终端与渠道库存去化，叠加终端市场需求复苏，存储芯片有望在23年四季度开始价格反弹，开启新一轮上涨周期。而作为存储芯片的生产者，以及存储市场最为重要的环节，我们认为存储芯片厂商有望最为受益。

　　而根据我们搜集的公开资料显示，603***、300***、301***等企业为华为芯片存储和内存方面的供应商……

　　华为的芯片存储和内存方面的供应商有兆易创新、北京君正、东芯股份、普冉股份、聚辰股份和江波龙等六家企业。

野村：日股明年底或站上38000点

　　野村：日股明年底或站上38000点

　　2023年是日本股市表现不俗的一年，主要受到：(1)日本经济摆脱通缩;(2)公司治理改善;(3)亚洲投资多元化目标等因素的推动。

　　野村证券认为，这一情况将在2024年延续。尽管随着美国利率下降，日元走强会带来不利因素。但通胀带来的利润率提高，将促使日本企业在24、25财年利润继续增长。

　　预计日股23财年EPS同比增长13.3%;24年增长3.5%;25年增长11.8%，因而日经225指数将在2024年12月底将站上38,000点。

　　明年上半年推动日股上涨的宏观因素包括：(1)春季劳资谈判;(2)政府计划在6月份提供5万亿日元的固定退税和福利金;(3)对美国降息的预期不断上升。但下半年日本央行政策正常化、日元持续升值以及企业盈利暂时下降或拖累股市表现。【野村证券】

11月15日收费频道午盘综述

　　高开低走跑 官宣成功就迟了 合并传闻1股最宜埋伏

　　美国10月核心CPI同比增4%为两年最弱，坐实市场对美联储已完成加息的预期，对明年降息幅度的押注急速升温，美股暴涨，美元指数暴跌1.49%，人民币大涨500点，中概股上涨2.18%，A50期货上涨1.64%。今天大盘高开1%都没有，虽然恒指维持2.6%涨幅，沪指、创业板均回落，皇庭国际7板一字卡位豪美新材兑现，C中邮终于等来大涨逾20%。

　　今早文章预测60日线压力，震荡，然后等1、2天后习拜会晤通稿。拜登：若美中能恢复正常对话则与XXX的会晤即属成功。这次会晤能够达成多大成果，市场是不见兔子不撒鹰，不过等官宣成功就迟了，新华社早已连发刊文造势。

　　算力租赁、证券上涨回落，随后光伏、锂电轮动，合并传闻这股最宜埋伏，

美联储历史性加息周期可能已经结束

　　本博评论：华尔街多家投行不一而同判断美联储加息周期结束，以下摘自网络

　　“新美联储通讯社”最新研判：历史性加息周期可能已经结束

　　当地时间周二，有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos通过联合撰文称，通胀放缓的趋势延续到了10月份，美联储可能已完成了本轮加息周期。

　　当天，美国劳工部发布的数据显示，美国10月CPI环比不变，同比增速降至3.2%;剔除食品、能源价格的核心通胀环比上升0.2%，同比增速略降至4.0%，均表明潜在的价格压力正在减弱。

　　Timiraos指出，截至10月份的五个月内，核心通胀率折合成年率为2.8%，远低于今年前五个月的5.1%。这种放缓反映了汽车和机票价格的下降，以及住房和其他服务成本的温和增长。

　　通胀报告引发了股市和债市的剧烈波动，因投资者认为美联储已结束加息，并将注意力转向官员可能开始降息的时间。

　　美联储今年已将利率上调至22年来最高水平，旨在通过放缓经济活动来对抗通胀。官员们在本月初的会议上延长了暂停加息的时间，美联储下一次会议将于12月12日-13日举行。

　　Timiraos称，10月的就业报告和通胀报告强烈暗示，美联储本轮最后一次加息发生在7月。下次联储会议辩论焦点可能不是是否还要加息，而是是否以及如何修改会后声明中的指引，以反映近期通胀的进展，以及加息前景的日益暗淡。

　　他补充道，如果美联储下个月保持利率不变，预计将把目前的暂停期延长至6个月左右。

　　Timiraos指出，美联储希望实现所谓的软着陆，即在不引发经济衰退的情况下降低通胀率，目前看来，招聘活动逐渐放缓，消费者支出强劲，这一结果是可以实现的。

　　包括美联储鲍威尔在内的官员一直不愿宣布在通胀问题上取得胜利，他们指出，过去他们认为价格压力正在消退，结果却事与愿违，继续走高。

　　就在周二，芝加哥联储古尔斯比声称，对美国通胀回落的最新数据表示欢迎，但同时补充说，通胀率距离达到美联储2%的目标还有一段路。鉴于围绕经济前景的许多其他不确定因素，美联储官员应该主要关注通胀数据。

　　里士满联储巴尔金也发出警告，通胀压力还有反复，不相信通胀会一帆风顺地朝着美联储2%的目标迈进。

　　Timiraos表示，但事实上，因为最新的CPI报告，利率期货市场的投资者撤销了他们之前保留的对美联储今年12月和明年1月进一步加息的押注，开始将联储首次降息的预计时间提前，5月降息的概率升至50%以上。

　　对于通胀放缓的趋势能否延续下去，部分取决于未来一年经济对美联储过去的货币紧缩政策的反应。强劲的消费者支出帮助增强了今年的经济韧性，但经济学家预测，随着美联储加息的影响继续渗透到经济中，美国人将会缩减支出。