8月9日盘后收费频道推荐个股破解

　　本博申明：收费频道推荐的票，并不一定能因应市场，也经常有不涨反暴跌的案例;另外，本博作为破解，也并不一定能保证准确无误。

　　双鸟在林不如一鸟在手 回流硬科技 1股具先发优势

　　美股高开回落，纳指下跌，今天大盘小幅低开，早盘指数冲高，下午跟随恒指回落，收盘后恒指、A50期货继续走低，沪指虽然4连阳，整体呈现一个有反弹但空间不大的震荡态势，成交量万亿之下拆东墙补西墙。

　　传多位基金经理因场外期权被查，赛道股并未多大影响，早盘TOPCON电池(光伏)大涨，尾盘先进封装(半导体)回流，江丰电子、敏芯股份等大涨，仍旧是前热点光伏、新热点半导体争夺，尚未出现胜负。

　　与其换来换去，不如坚守，公司偏向反制裁的先进封装大基金半导体，一旦切换成功就有翻倍空间，周一、周二跳水都有低吸机会，华大九天是标杆，海光信息(688041)即将上市又是一个千亿标的，到时候给出参与策略，今天点金股6*****，半年报净利润稳定性呈增强趋势，基于Chiplet架构的高端应用处理器平台已完成流片和验证，具备先发优势，而订单金额充沛保障业绩成长，2Q22新签订单达9.51亿元(环比增长73.5%)，机构目标价75.48元，前几大流通股东持股稳定，详见……

　　688521芯原股份

光伏电池获市场关注，核心受益标的一览

　　光伏赛道的持续热门，带火了以TOPCON、HIJ、钙钛矿为代表的光伏电池板块，截止今日午间收盘，以近20日涨跌幅来统计，其板块指数涨幅分别达23%、16%、11%。对于光伏产业链来说，降本增效仍是重中之重，而电池转换效率则是未来降本的关键，目前，主流PERC电池效率已接近理论天花板，新型电池TOPCON、HJT项目正在加速扩产。

　　国海证券指出，电池技术的顺利升级有望加速光伏对传统能源的替代，进一步打开产业整体的成长空间。同时在技术快速迭代的主要进程中，能取得相对领先地位的电池和组件企业，不仅可以享受新产品带来的超额溢价红利，也将在市场份额的竞争中占据主动，在此轮产业变革中受益。可关注几类企业：

　　1)前期大力研发突破、掌握新技术制高点的龙头先行者，重点关注隆基绿能、晶科能源、天合光能、爱旭股份;

　　2)技术积淀深厚、紧跟技术进展、综合实力强劲的头部紧随者，重点关注晶澳科技、通威股份、东方日升;

　　3)重点押注技术变革、取得核心成果、逐步崭露头角的新兴电池组件企业，包括中来股份、钧达股份、聆达股份、金刚玻璃、爱康科技、海泰新能等;

　　4)产业链中与新电池技术密切相关的上下游环节及设备辅材类企业，包括TCL中环、连城数控、苏州固锝、帝科股份等。

花旗预测：今年国际油价可能跌至65美元，明年45美元?

　　对于接下来国际油价，花旗银行表示，如果发生一件事，国际油价可能会大跌!

　　7月，花旗银行警告称，如果全球经济衰退削弱需求，今年国际油价可能跌至每桶 65 美元，并在 2023 年底前进一步跌至 45 美元。

　　花旗分析师——Francesco Martoccia和Ed Morse表示：“就石油市场而言，历史证据表明，石油需求仅在全球经济衰退最严重的情况下才会出现负增长，但在所有经济衰退中，油价都会跌至大致边际成本。”

　　此外，花旗还表示，这一前景是基于“欧佩克+”没有进行任何干预以及石油投资下降。

　　这家投行把当前的能源市场与 1970 年代的危机进行了比较，最终分析出结果显示：如果经济陷入衰退，那么国际油价就会跌到边际成本——65美元/桶，甚至在明年跌到45美元。

　　那么目前各大产油国情况如何呢?

　　目前最让石油市场关注的主要有2个消息，具体来看：

　　第一、欧洲产油大国——挪威的潜在产出中断，海上工人开始罢工，加剧了全球供应问题，对此，分析师预计此次罢工将使该国石油和天然气产量每天减少 89,000 桶油当量。

　　第二、在其他地方，由于供应趋紧，沙特已将亚洲买家的 8 月原油价格上调至接近创纪录水平。

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　　四部委+新闻联播 智能家居新时代 细分绝对龙头

　　近期的市场股指是一个探底之后的震荡反弹拉涨走强，三大股指基本是维持在一个上有压力下有支撑的大箱体区间内反复震荡博弈。考虑到近期因台湾军事事件以及美再度对EDA等芯片科技领域进行禁令，中美博弈进入新一轮升级，国内又有海南疫情以及经济复苏的压力影响，市场要实现强势突破性的走强还有一定压力。

　　市场股指反复震荡博弈，从近期的盘面来看，热点基本就是围绕新能源、新技术、科技等热点呈现一个反复的轮动博弈。而消息面上，资金对于有消息面利好的热点关注度较高，而昨日工信部办公厅等四部门发布关于印发推进家居产业高质量发展行动方案的通知，培育高水平特色家居产业集群。这次力度挺大，上了新闻联播，这次四部门的发文，真正利好是智能制造，高端制造，智能工厂转型升级下的家居家电品类，留意智能家居+扫地机器人龙头603***。

　　603***公司从清洁电器代工业务起步，深耕服务机器人领域多年，经过战略调整公司专注自主品牌发展且聚焦中高端市场。作为清洁电器龙头，全方位优势彰显，而且21年12月公司发可转债募资10.4亿元加码多智慧全球数字化平台项目，有机构给予公司2022年32倍估值，对应目标价相比最近收盘价空间超过46%……更多具体题材个

　　603486科沃斯

查理·芒格:关于终身成长的13个忠告

　　查理·芒格(Charlie Thomas Munger，1924年1月1日-)，美国投资家，出生于美国奥马哈，毕业于哈佛大学法学院，沃伦·巴菲特的黄金搭档，现任伯克希尔·哈撒韦公司的副。

　　查理·芒格在一次毕业典礼的演讲中分享了一些他自己的人生道理和态度。

　　一、己所不欲，勿施于人

　　我非常幸运，很小的时候就明白了这样一个道理：这是一个十分简单的道理，是黄金法则。你们要学会己所不欲，勿施于人。

　　在我看来，无论是对律师还是对其他人来说，这都是他们最应该有的精神。

　　总的来说，拥有这种精神的人在生活中能够赢得许多东西。他们赢得的不止是金钱和名誉，还赢得尊敬，理所当然地赢得与他们打交道的人的信任。

　　能够赢得别人的信任是非常快乐的事情。

　　我很小就明白的第二个道理是：正确的爱应该以仰慕为基础，而且我们应该去爱那些对我们有教育意义的先贤。

　　我懂得这个道理且一辈子都在实践它。

　　二、坚持终身学习

　　另外一个道理，这个道理可能会让你们想起孔子，获得智慧是一种道德责任，它不仅仅是为了让你们的生活变得更加美好。

　　有一个相关的道理非常重要，那就是你们必须坚持终身学习。如果不终身学习，你们将不会取得很高的成就。光靠已有的知识，你们在生活中走不了多远。

　　离开这里以后，你们还得继续学习，这样才能在生活中走得更远。

　　就以世界上最受尊敬的公司伯克希尔·哈撒韦来说，它的长期大额投资业绩可能是人类有史以来最出色的。

　　让伯克希尔在这一个十年中赚到许多钱的方法，在下一个十年未必还能那么管用，所以沃伦·巴菲特不得不成为一部不断学习的机器。

　　我不断地看到有些人在生活中越过越好，他们不是最聪明的，甚至不是最勤奋的，但他们是学习机器，他们每天夜里睡觉时都比那天早晨聪明一点点。

　　孩子们，这种习惯对你们很有帮助，特别是在你们还有很长的路要走的时候。哲学家怀特海曾经说过一句很正确的话，他说只有当人类“发明了发明的方法”之后，人类社会才能快速地发展。

　　人类社会在几百年前才出现了大发展，在那之前，每个世纪的发展几乎等于零。人类社会只有发明了发明的方法之后才能发展，同样的道理，你们只有学习了学习的方法之后才能进步。

　　我非常幸运。我读法学院之前就已经学会了学习的方法。在我这漫长的一生中，没有什么比持续学习对我的帮助更大。

　　三、进行跨学科的学习

　　再拿沃伦·巴菲特来说，如果你们拿着计时器观察他，会发现他醒着的时候有一半时间是在看书。

　　他把剩下的时间大部分用来跟一些非常有才干的人进行一对一的交谈，有时候是打电话，有时候是当面，那些都是他信任且信任他的人。

　　仔细观察的话，沃伦很像个学究，虽然他在世俗生活中非常成功。所以我这辈子不断地实践跨学科的方法。

　　这种习惯帮了我很多忙，它让生活更有乐趣，让我能做更多的事情，让我变得更有建设性，让我变得非常富有，而这无法用天分来解释。

　　我的思维习惯只要得到正确的实践，真的很有帮助。

　　我想进一步解释为什么人们必须拥有跨科学的心态，才能高效而成熟地生活。在这里，我想引用古代最伟大的律师马尔库斯·图鲁斯·西塞罗的一个重要思想。西塞罗有句话很着名，他说，如果一个人不知道他出生之前发生过什么事情，在生活中就会像一个无知的孩童。

　　这个道理非常正确，西塞罗正确地嘲笑了那些愚蠢得对历史一无所知的人。但如果你们将西塞罗这句话推而广之，我认为你们应该这么做，除了历史之外，还有许多东西是人们必须了解的。所谓的许多东西，就是所有学科的重要思想。

　　但如果你对一种知识死记硬背，以便能在考试中取得好成绩，这种知识对你们不会有太大的帮助。你们必须掌握许多知识，让它们在你们的头脑中形成一个思维框架，在随后的日子里能自动地运用它们。

　　如果你们能够做到这一点，我郑重地向你们保证，总有一天你们会在不知不觉中意识到：“我已经成为我的同龄人中最有效率的人之一”。

　　与之相反，如果不努力去实践这种跨科学的方法，你们中的许多最聪明的人只会取得中等成就，甚至生活在阴影中。

　　四、逆向思考

　　我发现的另外一个道理蕴含在麦卡弗雷院长刚才讲过的故事中，故事里的乡下人说：“要知道我会死在哪里就好啦，我将永远不去那个地方。”这乡下人说的话虽然听起来很荒唐，却蕴含着一个深刻的道理。

　　对于复杂的适应系统以及人类的大脑而言，如果采用逆向思考，问题往往会变得更容易解决。让我现在就来使用一点逆向思考。什么会让我们在生活中失败?我们应该避免什么?

　　有些答案很简单，例如，懒惰和言而无信会让我们在生活中失败。如果你们言而无信，就算有再多的优点，也无法避免悲惨的下场。所以你们应该养成言出必行的习惯，懒惰和言而无信是显然要避免的。

　　我有一条“铁律”，它帮助我在偏向于支持某种强烈的意识形态时保持清醒。我觉得我没资格拥有一种观点，除非我能比我的对手更好地反驳我的立场。

　　五、避免“自我服务偏好”与自怜情绪

　　有一种叫做“自我服务偏好”的心理因素也经常导致人们做傻事，它往往是潜意识的，所有人都难免受其影响。你们认为“自我”有资格去做它想做的事情，例如，透支收入来满足它的需求，那有什么不好呢?

　　从前有一个人，他是全世界最着名的作曲家，可是他大部分时间过得非常悲惨，原因之一就是他总是透支他的收入。那位作曲家叫做莫扎特。连莫扎特都无法摆脱这种愚蠢行为的毒害，我觉得你们更不应该去尝试它。

　　总的来说，嫉妒、怨憎、仇恨和自怜都是灾难性的思想状态。

　　过度自怜可以让人近乎偏执，偏执是最难逆转的东西之一，你们不要陷入自怜的情绪中。

　　我有个朋友，他随身携带一叠厚厚的卡片，每当有人说了自怜的话，他就会慢慢地、夸张地掏出那一叠卡片，将最上面那张交给说话的人。

　　卡片上写着“你的故事让我很感动，我从来没有听过有人像你这么倒霉。”你们也许认为这是开玩笑，但我认为这是精神卫生。每当你们发现自己产生了自怜的情绪，不管是什么原因，哪怕由于自己的孩子患上癌症即将死去，你们也要想到，自怜是于事无补的。

　　这样的时候，你们要送给自己一张我朋友的卡片。自怜总是会产生负面影响，它是一种错误的思维方式。如果你们能够避开它，你们的优势就远远大于其他人，或者几乎所有的人，因为自怜是一种标准的反应。

　　你们可以通过训练来摆脱它。

　　你们当然也要在自己的思维习惯中消除自我服务的偏好，别以为对你们有利的就是对整个社会有利的，也别根据这种自我中心的潜意识倾向，来为你们愚蠢或邪恶的行为辩解，那是一种可怕的思考方式。

　　你们要让自己摆脱这种心理，因为你们想成为智者而不是傻瓜，想做好人而不是坏蛋。

　　你们必须在自己的认知行动中允许别人拥有自我服务的偏好，因为大多数人无法非常成功地清除这种心理，人性就是这样。

　　如果你们不能容忍别人在行动中表现出自我服务的偏好，那么你们又是傻瓜。

　　所罗门兄弟公司的法律顾问曾经做过《哈佛法学评论》的学生编辑，是个聪明而高尚的人，但我亲眼看到他毁掉了自己的前途。

　　当时那位能干的CEO说有位下属做错了事，总顾问说：“哦，我们在法律上没有责任汇报这件事，但我认为那是我们应该做的，那是我们的道德责任。”从法律和道德上来讲，总顾问是正确的，但他的方法却是错误的。

　　他建议日理万机的CEO去做一件令人不愉快的事情，而CEO总是把这件事一推再推，因为他很忙嘛，完全可以理解，他并不是故意要犯错。

　　后来呢，主管部门责怪他们没有及时通报情况，所以CEO和总顾问都完蛋了。遇到这种情况，正确的说服技巧是本杰明·富兰克林指出的那种，他说：“如果你想要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性。”

　　人类自我服务的偏好是极其强大的，应该被用来获得正确的结果。所以总顾问应该说：“喂，如果这种情况再持续下去，会毁掉你的，会让你身败名裂，家破人亡。我的建议能够让你免于陷入万劫不复之地。”这种方法会生效的。

　　你们应该多多诉诸利益，而不是理性，即使是当你们的动机很高尚的时候。

　　六、避免变态的激励机制和工作关系

　　另外一种应该避免的事情，是受到变态的激励机制的驱动。

　　你们不要处在一个你们表现得越愚蠢或者越糟糕，它就提供越多回报的变态激励系统之中，变态的激励机制具有控制人类行为的强大力量，人们应该避免受它影响。

　　你们将来会发现，有些律师事务所规定的工作时间特别长，至少有几家现代律师事务所是这样的。如果每年要工作2，400个小时，我就没法活了，那会给我带来许多问题，我不会接受这种条件。

　　我没有办法对付你们中的某些人将会面对的这种局面，你们将不得不自行摸索如何处理这些重要的问题。变态的工作关系也是应该避免的，你们要特别避免在你们不崇敬或者不想像他一样的人手下干活，那是很危险的。

　　所有人在某种程度上都受到权威人物的控制，尤其是那些为我们提供回报的权威人物。要正确地应对这种危险，必须同时拥有才华和决心。

　　在我年轻的时候，我的办法是找出我尊敬的人，然后想办法调到他手下去，但是别批评任何人，这样我通常能够在好领导手下工作。

　　许多律师事务所是允许这么做的，只要你们足够聪明，能做得很得体。总之，在你们正确的仰慕的人手下工作，在生活中取得的成就将会更加令人满意。

　　养成一些让你能保持客观公正的习惯当然对认知非常有帮助。

　　我们都记得达尔文特别留意相反的证据，尤其是他证伪的是某种他信奉和热爱的理论时。如果你们想要在思考的时候尽量少犯错误，就需要这样的习惯。

　　人们还需要养成核对检查清单的习惯。

　　核对检查清单能避免很多错误，不仅仅对飞行员来说是如此。你们不应该光是掌握广泛的基础知识，而是应该把它们在头脑中列成一张清单，然后再加以使用。

　　没有其他方法能取得相同的效果。

　　七、将不平等最大化，通常能收到奇效

　　另外一个我认为很重要的道理就是，将不平等最大化通常能够收到奇效。

　　这句话是什么意思呢?加州大学洛杉矶分校(UCLA)的约翰·伍登提供了一个示范性的例子。

　　伍登曾经是世界上最优秀的篮球教练。他对五个水平较低的球员说：“你们不会得到上场的时间，你们是陪练。”比赛几乎都是那七个水平较高的球员在打的。

　　这七个水平高的球员学到了更多，别忘了学习机器的重要性，因为他们独享了所有的比赛时间。

　　在他采用非平等主义的方法时，伍登比从前赢得了更多的比赛。

　　我认为生活就像比赛，也充满了竞争，我们要让那些最有能力和最愿意成为学习机器的人发挥最大的作用。

　　如果你们想要获得非常高的成就，你们就必须成为那样的人。

　　你们不希望在50个轮流做手术的医生中抓阄抽一个来给你们的孩子做脑外科手术;

　　你们不希望你们的飞机是以一种太过平等主义的方式设计出来的;

　　你们也不希望你们的伯克希尔·哈撒韦采用这样的管理方式;

　　你们想要让最好的球员打很长时间的比赛。

　　八、像普朗克一样掌握知识

　　我经常讲一个有关马克斯·普朗克的笑话。普朗克获得诺贝尔奖之后，到德国各地作演讲，每次讲的内容大同小异，都是关于新的量子物理理论的。

　　时间一久，他的司机记住了讲座的内容，司机说：“普朗克教授，我们老这样也挺无聊的，不如这样吧，到慕尼黑让我来讲，你戴着我的司机帽子坐在前排，你说呢?”

　　普朗克说：“好啊。”

　　于是司机走上讲台，就量子物理发表了一通长篇大论。后来有个物理学教授站起来，提了一个非常难的问题。

　　演讲者说：“哇，我真没想到，我会在慕尼黑这么先进的城市遇到这么简单的问题。我想请我的司机来回答。”

　　我讲这个故事，并不是为了表扬主角很机敏。

　　我认为这个世界的知识可以分为两种：一种是普朗克知识，它属于那种真正懂的人，他们付出了努力，他们拥有那种能力。

　　另外一种是司机知识，他们掌握了鹦鹉学舌的技巧;他们可能有漂亮的头发;他们的声音通常很动听;他们给人留下深刻的印象。

　　但其实他们拥有的是伪装成真实知识的司机知识。

　　我想我刚才实际上描绘了美国所有的政客。如果你们在生活中想努力成为拥有普朗克知识的人，而避免成为拥有司机知识的人，你们将遇到这个问题。

　　到时会有许多巨大的势力与你们作对。

　　九、做有强烈兴趣的事情

　　另外一件我发现的事情是，如果你们真的想要在某个领域做得很出色，那么你们必须对它有强烈的兴趣。

　　我可以强迫自己把许多事情做得相当好，但我无法将我没有强烈兴趣的事情做得非常出色。

　　从某种程度上来讲，你们也跟我差不多。

　　所以如果有机会的话，你们要想办法去做那些你们有强烈兴趣的事情。

　　十、要非常勤奋还有就是，

　　你们一定要非常勤奋才行

　　我非常喜欢勤奋的人。我这辈子遇到的合伙人都极其勤奋。

　　我想我之所以能够和他们合伙，部分原因在于我努力做到配得起他们，部分原因在于我很精明地选择了他们，还有部分原因是我运气好。

　　我早期的生意上曾经有过两位合伙人，他们俩在大萧条期间合资成立了一家建筑设计施工公司，达成了很简单的协议。

　　“这是个两个人的合伙公司。”他们说

　　一切平分。如果我们没有完成对客户的承诺，我们俩要每天工作14个小时，每星期工作7天，直到完成为止。

　　不用说你们也知道啦，这家公司做得很成功，我那两位合伙人广受尊敬。

　　他们这种简单的老派观念几乎肯定能够提供一个很好的结果。

　　十一、把每一次不幸当作锻炼的机会

　　另外一个你们要应付的问题是，你们在生活中可能会遭到沉重的打击，不公平的打击。有些人能挺过去，有些人不能。

　　我认为爱比克泰德(Epictetus)的态度能够引导人们作出正确的反应。他认为生活中的每一次不幸，无论多么倒霉，都是一个锻炼的机会。他认为每一次不幸都是吸取教训的良机。

　　人们不应该在自怜中沉沦，而是应该利用每次打击来提高自我。

　　他的观点是非常正确的，影响了最优秀的罗马帝国皇帝马库斯·奥勒留，以及随后许多个世纪里许许多多其他的人。

　　你们也许记得爱比克泰德自拟的墓志铭：“此处埋着爱比克泰德，一个奴隶，身体残疾，极端穷困，蒙受诸神的恩宠。”

　　现在爱比克泰德就是这样被铭记的：“蒙受诸神的恩宠。”

　　说他蒙受恩宠，是因为他变成智者，变成顶天立地的男子汉，而且教育了其他人，包括他那个时代和随后许多世纪的人。

　　十二、时刻准备迎接麻烦

　　我还有个道理简单地说说

　　我的爷爷芒格曾是他所在城市唯一的联邦法官，他担任这个职位长达40年之久。我很崇拜他，我的名字跟他相同，我对他非常孝顺。我刚才还在想：“芒格法官看到我在这里会很高兴的。”

　　我爷爷去世许多年了，我认为自己有责任接过火炬，传达他的价值观。他的价值观之一是，节俭是责任的仆人。

　　芒格爷爷担任联邦法官的时候，联邦法官的遗孀是得不到抚恤金的。所以如果他赚了钱不存起来，我奶奶将会变成一个凄凉的寡妇。除此之外，家有余资也能让他更好地服务别人。

　　由于他是这样的人，所以他终生量入为出，给他的遗孀留下了一个舒适的生活环境。但这并非是他节俭的全部功效。我爷爷尚在人世的时候，那是1930年代的事情了，我叔叔的小银行倒闭了，如果没有外力的帮助，将无法重新开业。

　　我爷爷用他的优质资产的三分之一去交换那家银行的劣质资产，从而拯救了它。我一直记得这件事情。这件事情让我想起豪斯曼(英国古典文学学者)的一首短诗，那首诗好像是这样的：

　　别人的想法

　　是飘忽不定的

　　他们想着和恋人幽会

　　想走大运或出大名

　　我总是想着麻烦

　　我的想法是稳重的

　　所以当麻烦来临时

　　我早已做好准备

　　你们很可能会说：“谁会在生活中整天期待麻烦的到来啊?”其实我就是这样的，在这漫长的一生中，我一直都在期待麻烦的到来。

　　现在我已经84岁了，就像爱比克泰德，我也拥有一种蒙受恩宠的生活。我总是期待麻烦的到来，准备好麻烦来临时如何对付它，这并没有让我感到不快乐。这根本对我没有任何害处，实际上，这对我有很大的帮助。

　　所以我要把豪斯曼和芒格法官的道理传授给你们。

　　十三、建立信任，依赖信任

　　由于在你们将要从事的行业中有大量的程序和繁文缛节，最后一个我想要告诉你们的道理是，复杂的官僚程序不是文明社会的最好制度。

　　更好的制度是一张无缝的、非官僚的信任之网，没有太多稀奇古怪的程序，只有一群可靠的人，他们彼此之间有正确的信任。

　　这也是玛约医疗中心手术室的运作方式。

　　如果他们的医生像律师那样设立许多像法律程序那么繁琐的规矩，更多的病人会死于非命。所以当你们成为律师的时候，永远别忘记，虽然你们在工作中要遵守程序，但你不用总是被程序牵着鼻子走。

　　你们生活应该追求的是尽可能地培养一张无缝的信任之网。如果你们拟定的婚姻协议书长达47页，那么我建议你们这婚还是不结为妙。

　　好了，在毕业典礼上讲这么多已经够啦。

　　我希望这些老人的废话对你们来说是有用的。

　　最后，我想用《天路历程》中那位真理剑客年老之后唯一可能说出的话来结束这次演讲：“我的剑传给能挥舞它的人。”

日本经济困境：货币贬值，贸易逆差严重

　　作者：中国政法大学教授，博士生导师曹兴

　　据日本财务省此前公布的贸易统计数据显示，日本五月份的贸易逆差为2.3万亿日元，约合人民币1100多亿元。自从1979年以来，这个数字只比2014年一月的2.7万亿日元稍低，为日本历史上第二大的贸易逆差数额。另外，日本的进口数额已连续三个月创下纪录，原因是石油等原材料价格飙升，加上日元持续下跌。报告指出，日本五月份的进口量较上年同期增长48.9%，至9.6万亿日元。按类别来看，石油增长了147%，煤炭增长了267%，液化天然气增长了154%。与之匹配的是，虽然日本在同一时期的出口量增加了15.8%，达到了7.2万亿日元，主要是用于向韩国出口钢材，和向美国出口矿物燃料，但这个数字仍远低于进口总额。据新华社报道，日本财务省于四月二十日发布的初步数据表明，日本2021年4月到2022年3月，这一整个财年的商品贸易逆差达到5.3万亿日元。由此可见，日本现在的贸易逆差已经十分严重了。

　　日本是个资源匮乏型国家，贸易逆差连续出现10个月，主要原因还是原油价格的飙升，日本所需的原油基本上都依赖于进口，资源对外依赖度占比80%，不少重要能源对外依赖更是超过90%，日本原油和煤炭自给率均没有超过1%，天然气自给率没有超过5%，自2021年以来全球资源商品价格持续上行，能源价格因俄乌冲突涨幅更大，布伦特原油价格2021年涨幅超过50%，2022年过去三个月布伦特油价涨幅38%，两年油价翻倍，日本财务省统计数据也验证了这点。大宗商品价格的价格的飙升，是日本持续出现贸易逆差最重要原因。进口原油、天然气煤炭等让日本耗费了更多的外汇储备，造成了贸易逆差增加，对当地的经济增长带来了负面的效应，对居民消费也会带来负面影响。

　　其次，日本货币的贬值太快了。根据官方数据，日元对美元的汇率已降到24年来的新低，6月22日，达到1美元兑136 日元的汇率，此前自1 月初以来已经下跌了14% 。这主要是由于日本央行“反其道而行之”，日本央行并没有像其它国家那样采取加息措施，而是坚持了它的超宽松货币政策，并且拒绝提高利率。日本银行宣布，将其利率维持在-0.1%，即10年期国债的收益率为0.25%。与此形成鲜明对比的是，美联储将基准利率上调0.75个基点至1.50-1.75%的目标区间，以此来遏制严重的通胀。上个季度的通货膨胀令市场感到震惊，也让美联储不得不考虑通货膨胀的危险。除了“宽松的货币政策”造成通胀外，俄乌战争还引发了成本型的通胀。但是，他们不得不正视这个现实。美联储杰伊鲍威尔说，尽管央行没有在试图引起经济衰退，但现在平稳的“软着陆”已经很难了。大部分国家的银行都在追随美联储的脚步。德意志银行的分析家们预计，到了12月，欧洲银行的存款利率将会从负0.5%提高到1.25%。英国央行也决定提高利率，但是由于加息程度较低，因而被指责对通货膨胀的反应很微弱。

　　不过，日本央行并不认同这种趋势，对此也不以为然。因为日本认为，经济的基础需求依然很薄弱，不足以紧缩货币，与其它国家不同，日本银行认为通货膨胀会是暂时的，在30年的经济停滞后，日本相信：工人们不会再要求增加工资，如果企业不得不增加进口商品，却不能提高零售价，那么它们的利润空间就会受到压缩，他们的回应往往是降低工资成本，这个行为从而导致通货紧缩，而非通胀。此外，日元的贬值也会使日本的出口增长。回顾日本的发展，日本经济的飞腾，很大程度上得益于日本的汽车，纺织品，芯片等产品的出口增长。这种货币贬值被看作是“日本制造”重返市场的一个契机。

　　然而，并不是所有的日本人都对贬值感到高兴。尽管消费者通胀率大致符合日本央行的目标，但一些商品的价格增长比其他商品更多，特别是食品，其价格波动很大。由于日本上议院今年7月的选举即将到来，这种情况使日本央行处于一种尴尬的境地。上周，日本央行行长黑田东彦被迫收回了他关于“消费者会容忍价格上涨”的说法。此外，由于许多企业不再在日本国内生产大批量商品，而是将产业链转移至其他人力资源丰富的国家，日元的下跌能否像过去那样大幅促进出口也变得令人怀疑了。黑田东彦认为，“最近日元快速贬值，增加了前景的不确定性，使企业计划制定变得困难，这对经济是负面的影响，我认为这是不可取的。”

　　其他国家都在担心通胀，日本则十分希望通胀的到来。通货紧缩是指通胀率为0或为负，在市场中流通的货币数量减少时，人们的收入会减少，购买力会降低，从而导致通货紧缩。但长期的紧缩，会使人们的购买欲大幅降低，从而降低投资和生产，再造成更高的失业率和经济衰退。通过“量化宽松”来提高货币供给，是解决这个问题的有效方法。

　　日本从90年初开始，名义GDP长期止步不前，首相安倍晋三在2012年上台后，为了刺激经济，提出了“安倍经济学”。“安倍经济学”的主要核心有三点，超宽松货币、灵活财政、结构改革为中心的经济增长战略。在“止步不前的二十年”里，通货紧缩是日本不得不面临的现实，日本物价指数长期在零点徘徊。安倍希望通过“超宽松货币”，即利用海量货币推高通货膨胀，但这一愿景始终未能实现。

　　另外日本出口额远小于进口额的原因不仅在于日本能源匮乏、对外需求庞大，也在于自身出口能力的下降，原因就是日本的支柱产业特别是汽车行业，再也没有以前的统治力了，在中国，美国两大市场，日本汽车失去了霸主地位;在新能源与燃油车的争斗中，日本汽车业更是在面临可怕的产业替代。在日本本土，2021年10月份，本田销量跌幅近50%，实力最为强劲的丰田跌幅亦达42.2%。在中国市场，本田的销量下跌同样超过三成。

　　很多人把日本汽车的销量下跌，归结于全球汽车芯片短缺导致的。但数据并不支持这一点：因为日本车的销量在下滑，但在中国市场上，新能源汽车销量却持续增长，10月份同比增长超过140%，特斯拉与比亚迪等新能源电动车在中国的销量，超越了同价格档次的所有燃油车。许多电动车也开始出口到日本和欧洲，日本人定制的赛道，开始出现了其他更有实力的玩家。另一方面，日本传统车企在新能源行业的表现上，也并不如意。在燃油车时代横扫全球的丰田，在2020年只卖出去1.1万辆电动汽车，全球占比不到0.6%。到了2021年，在1-11月中国新能源轿车销量排行榜上，前20名里，没有一款日系车。2022年3月份，本田的讴歌还彻底退出中国市场。

　　日本的汽车业有一个很大的问题，那就是一旦选定了一个行业，就会将所有的技术都玩明白，从而达到垄断整个行业的目标。这种战术，自然是有优势的，可以让自己在全系统中占据优势。但这也有一个弊端，那就是很容易陷入自我封闭。作为行业中强大而稳固的利益集团，对外部创新的封锁，对内部的严格控制，让所有的公司，都成为了固定的产业链一环。这种对行业的掌控，其实是一柄双刃剑。一方面，掌控越强，就越难以放弃既有的地位，不愿改变格局;另一方面，如果强到一定程度，就不再有人愿意参与到这个行业里来。日本正在全力研发“氢能电池”，而中国比亚迪、宁德时代等公司则在积极开发“三元电池”。就是一个很好的例证。为什么?因为日本人要做一个完全的垄断，他们要把整个产业链上的利益都占据，不让别人知道他们的技术，也不想让别人有太多的机会。

　　这种战略选择其实不完全怪日本人，是客观因素决定的，日本国土面积小，人也不多，加上资源匮乏，以上种种条件都决定了，他们无法通过前端的材料资源和后端的市场资源来取得产业优势。所以，对日本人来说他们没得选，只能全压在产品研发上，技术立国是日本的国策。在技术立国的思想指导下，日本只能选择了搞技术垄断。

　　但与此同时，他们低估了新能源行业的多样性，也低估了他们对手的选择。最终，不管日本选择了哪一条道路，其他对手都会选择另一条道路，以免被日本人扼杀。但由于日本的选择也并不是每一次都是明智的，它押注的越大，到时候一旦失败，也就会输得越惨。日本这一次贸易逆差的增大，加上货币贬值，通货紧缩，也表明了日本当下的困境，确实，日本由于国情原因只能这么做了，但这种做法也还是在饮鸩止渴，没有根本性的改变它的经济形势，未来日本的结果怎样，我们还需进一步观察。

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　　进出口超预期 深挖3细节亮点 1股双碳+储能+光伏

　　经过了上周的探底企稳之后，今天的市场股指开盘是一个小幅低开，股指开盘虽然是低于预期，但也并不意外，毕竟周末海南疫情爆发，有大约8万人员滞留三亚，基本上都被封在酒店里了，确实闹心。而且广东、河北，新疆等有了一些病例，不过，目前海南封岛是最有效的防控，总体上应该问题不大!

　　股指低开短暂回踩之后的震荡反弹拉涨走强，市场分化延续，沪深主板是一个成功的反弹拉涨走强，股指维持一个小幅上涨的红盘格局。而创业板指由于市场热点的调整，创指是一波低开回踩后的反弹拉涨走强。市场股指早盘的相对弱势，一个重要因素就是上周末海南疫情的爆发，不过市场股指震荡休整，反而是8月市场筑底的一个良机，对于科技股以及新能源可继续看好。

　　近期市场活跃题材中，有消息利好刺激的主题概念更容易获得资金认可，而海关周日公布数据显示，7月份我国进出口总值5646.6亿美元，增长11%。7月进出口贸易数据大超预期，疫情冲击下各国都很难，拉动经济的三驾马车，投资、出口、消费!当投资遇到政策不放松，消费遭遇疫情困扰，出口成了稳增长的重要一环，这个消息也利好出口类行业和个股。

　　从细分行业看，汽车光伏产业链出口我们有优势，同时集成电路进口减少了11.8%，国产替代也在加速，短线我们将围绕这3大方向密切挖掘。而光伏方面，钙钛矿光伏电池技术持续取得突破，光伏领域是钙钛矿结构材料的主要应用领域之一，钙钛矿太阳电池是第三代高效薄膜电池的代表。业内预计，未来通过使用新型材料的钙钛矿太阳能电池器件的转换效率最高能达到50%左右，是目前商业化的太阳电池转化效率的2倍左右。据媒体报道，近期，钙钛矿叠层光伏电池转换效率屡创新高，密切留意000***、002***、300***、等可持续关注，留意钙钛矿电池+储能+核电标的002***……更多具体题材个股详

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　　下周美芯片或再度作妖 国替已成资金焦点 A股唯3

　　昨日的市场股指探底企稳之后今天是继续呈现一个高开之后的弱多头震荡博弈走势，沪指目前是在近期的探底平台下方3150-3200点区间内震荡博弈，而创业板指则是回踩了下方60日和半年均线之后，今天是出现了一波震荡走强，短线市场还是一个探底之后的窄幅区间震荡休整走势。

　　市场博弈之下，有消息利好的主题热点容易获得市场关注。消息面，美国芯片行业即将迎来一则重磅政策，据悉美国总统拜登将于下周二(8月9日)正式签署《芯片与科学法案》，直接补贴和激励美国的半导体产业，在拜登正式签署后，这项法案即可立法。而前不久，美国「芯片法案」获得两院通过，有报道称，美国扩大了对中国公司生产的、出售给中国公司的芯片制造设备的禁令范围;美商务部又出新规，14nm芯片EDA对中国禁运，清单包含台积电。此前，美国已经禁止向中国销售10纳米或更先进芯片的EDA工具。这次，这一禁令的范围扩大到了14纳米,可见国产替代的急迫性。

　　EDA被行业内称为「芯片之母」，是芯片IC设计中不可或缺的重要部分，属于芯片制造的上游产业，应用于集成电路设计、制造、封装、测试等产业链各个环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。中国作为全球最大的电子元件产销市场，EDA三巨头的产品在国内占了近90%的市场份额，国产EDA软件产销占比仅不足10%，目前A股市场上，601***、688***、301***，这3大标的股是目前具备有部分EDA技术的企业……更多具体题材个股详见

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