人工智能概念股大全

人工智能概念股大全
1、底座:算力。 算力资源是人工智能和数字经济发展的重要底座，也是重金烧钱的地方。主要包括AI、GPU、服 务器、云计算、数据中心等。(寒武纪-U)、景嘉微、海光信息、龙芯中科，浪潮信息、中科曙光，太极股份、奥飞数据、数据港等)
2、模型:算法。 预训练大模型，算法技术是连接产业链基础层与应用层的桥梁，包括各种深度学习框架、底层算法通用算法和开发平台等。 (云从科技、科大讯飞、汉王科技、拓尔思(等)
3、输入:数据。 属于上游“材料”，卖铲子的角色，数据采集、数据清洗和人工标注，然后投喂数据给模型，包括文字、图片、语音、视频等，GPT模型先在大规模语料上进行无监督预训练、再在小得多的有监督数据集上为具体任务进行精细调节 (海天瑞声、视觉中国、三六零、零点有数、汉仪股份、慧辰股份、平治信息、知乎、百度等)
4、输出:应用。 将AI模型进行商业化应用 (如AIGC、ChatGPT、搜索引擎等领域)、创新应用场景，主要提供各种行业解决方案、硬件和软件产品。 (三六零、百度、微软、谷歌、天娱数科、中文在线、科大国创、昆仑万维、万兴科技等)
第一梯队算力: A股最好的AI寒武纪; GPU+CPU的海光信息; 叠加信创+军工的景嘉微，GPUIP市占率全球第三的芯原股份，CPU龙芯中科，技术给AMD做封测的通富微电，和华为合作的长电科技; 算力落地方案鸿博股份， 用英伟达的服务器浪潮信息，用海光信息和寒武纪的中科曙光，用华为的拓息，工业富联; CPO的中际旭创，天孚通信，新易盛。
第二梯队算法+大模型: 国内第二大搜索三六零，AI语音龙头科大讯飞，A数据龙头海天瑞声，A解决方案提供商海天瑞声NPL开拓者拓尔思，数据存储佰维存储，江波龙; 运营商中国移动，中国电信，中国联通 第三梯队卡脖子环节龙头: 中芯国际，华大九天，北方华创，中微公司，张江高科，彤程新材，晶瑞电材。第四梯队应用+其他: 应用的万兴科技，当虹科技，科大国创，同花顺，金山办公，汤姆猫，中文在线，金桥信息;FPGA:安路科技，紫光国微，复旦微电，澜起科技; IDC的光环新网，奥飞数据，英维克
逻辑: 人工智能的时代已经正式开启，成为了市场的共识，生成式人工智能需求起飞，对AI运算相关需求同步增长，算力荒可能即将来临。

多家上市公司为华为相关产品供货

　　多家上市公司曾为华为相关产品供货，涉及屏幕、镜头、电路板、外壳、精密件等。

　　特发信息(000070.SZ)全资子公司成都傅立叶电子科技有限公司有部分业务涉及卫星通信产品的研发、生产与销售，主要基于自主可控的天通卫星移动通信系统。特发信息年报披露，该子公司深耕卫星通信领域，除提供天通一号卫星移动通信终端外，还推出多通道卫星通信信号解调器，既支持多种定制信号格式，又能够实现极高速率的卫星信号接收。特发信息近日在交易所投资者互动平台上披露，公司向华为提供接入产品，公司与华为在政企市场有相关产品的项目落地。

　　联合光电(300691.SZ)专业从事光学镜头及镜头相关光电器件的研发、设计、生产和销售。公司的光学镜头产品广泛应用于如安防视频监控摄像机、视讯、手机、汽车电子、智能投影、激光电视等领域。近日，联合光电在巨潮资讯网上披露，公司与华为在多个领域有深入的合作，包括机器视觉产品及智慧显示屏产品。

　　中京电子(002579.SZ)主营业务为印制电路板(PCB)的研发、生产、销售与服务，主要产品为刚性电路板(RPCB)、柔性电路板(FPC)和柔性电路板组件(FPCA)及(IC)载板等。该公司系华为的二级供应商。中京电子曾披露，公司间接向华为提供刚性与柔性PCB产品服务。近日，中京电子董秘在交易所投资者互动平台回复相关提问时表示，公司柔性电路FPC相关产品可应用于各类智能手机产品。

　　东田微(301183.SZ)从事精密光电薄膜元件研发、生产和销售，并具备镀膜材料自研和生产能力，主要产品为摄像头滤光片和光通信元件等，可广泛地应用于消费类电子产品、车载摄像头、安防监控设备以及光通信信号传输、数据中心等多个应用终端领域中。东田微在巨潮资讯网上披露，公司产品广泛应用于华为等知名品牌智能手机。

　　鸿日达(301285.SZ)主要从事精密连接器的研发、生产及销售。该公司于2022年10月披露，公司有部件应用在华为Mate50上。

　　数源科技(000909.SZ)披露，公司推出的5G通信壳产品适用于P50Pro和Mate50等机型，该业务占比较小，对公司影响有限。

　　此外，华为P60系列和Mate X3两款旗舰级高端智能手机，均由国内面板厂商诺(002387.SZ)和京东方提供柔性AMOLED屏幕。据其披露，此前华为Mate 50采用的OLED屏幕也是由诺和京东方提供。

市场押注美联储年内降息

　　本博评论：市场有美联储年内降息的预期，毕竟按市场规律5%以上的利率将危害经济运行，难以持久!

　　美联储年内降息概率高达八成?全球最大资管：别做梦了

　　2023年03月29日财联社报道：

　　随着近期的银行业风波冲击市场，美股市场交易员们已经押注，美联储可能在5月暂停加息，并且大概率在年内降息。

　　但全球最大的资管公司贝莱德却认为，市场可能过于乐观了。按照贝莱德的预期，美联储将继续加息，并且年内都不可能降息。

　　市场仍押注美联储年内降息

　　本月美国几家银行和瑞信集团的倒闭，迫使全球重新思考货币政策的前景，同时引发了10多年来美国国债收益率的最大波动。

　　CME美联储观察工具显示，上周市场预期美联储在5月暂停加息的可能性曾一度高达超八成。

　　不过本周，随着围绕银行业危机蔓延的不安情绪缓解，美国两年期国债收益率本周一从接近今年最低的水平反弹。

　　市场本周大幅下调5月暂停加息的可能性市场本周大幅下调5月暂停加息的可能性

　　CME美联储观察工具也显示，市场已经重新计入美联储5月升息25个基点的预期，对美联储5月暂停加息的押注已经降至51.3%，而加息25基点的可能性升至48.7%。

　　不过，市场仍然预计，随着美国经济在下半年面临严峻衰退风险，美联储将不可避免地走上降息道路。CME美联储观察工具还显示，市场押注美联储在年底前降息的可能性高达约95%。

　　贝莱德打破幻想

　　然而贝莱德却认为，市场的预期是错误的。

　　贝莱德投资研究所策略师Wei Li在给客户的报告中写道，这次情况有所不同，因为美联储及其他央行已经明确表示，银行业遭遇的麻烦不会阻止他们抗击通胀的努力。

　　贝莱德策略师表示：“我们预计(美联储)今年不会降息——降息已经是央行在衰退袭来时急于拯救经济的过时把戏…我们预计未来遏制通胀将进入一个更妙的新阶段：减少对抗，但仍不会降息。”

　　贝莱德的观点与道明证券、双线资本等机构的观点正好相左，这些机构都曾在近期表示，随着美国衰退风险加大，美联储没有必要继续加息。

　　通胀可能比预期更顽固

　　最近的经济数据也证实了贝莱德的观点，即美联储可能“低估了劳动力市场吃紧导致通胀的顽固程度”。

　　美国2月份核心CPI环比上涨0.5%，同比攀升5.5%，涨幅为五个月来最大。同时，纽约联储的研究也发现，美国通胀持续的时间似乎将超过此前预期。

　　本周五，美联储最为关注的指标——衡量潜在价格压力的个人消费支出(PCE)物价指数即将出炉。然而根据市场预期，美国2月PCE物价指数可能仍处于高位，这可能暗示美联储面临的通胀压力短期内仍然难以减弱。

　　贝莱德策略师表示：

　　“我们认为，只有在更为严重的信贷危机形成，并导致比我们预期更严重的衰退的情况下，美联储才可能实施市场已消化的降息举措。”

　　贝莱德表示，该公司将继续减持发达市场股票，以反映其市场观点。

沙特阿美接连豪掷重金在华投资

　　全球最大油企沙特阿美接连豪掷重金在华投资

　　2023年03月28日 澎湃新闻报道：

　　大幅溢价入股中国民营炼化龙头荣盛石化(002493)、实质性重启盘锦炼厂项目，全球最大石油生产商沙特国家石油公司(沙特阿美，Saudi Aramco)接连在华放大招，由此获得的是长期原油供应订单和稳定的下游化工品市场。

　　受沙特阿美战投入股及盘锦项目影响，28日荣盛石化和华锦股份(000059)开盘涨停，同为民营炼化巨头的恒力石化(600346)、桐昆股份(601233)、恒逸石化(000703)、新凤鸣(603225)等大涨。

　　沙特阿美拥有远超其他国际石油巨头的油气资源，以及全球最低的原油生产成本。连日来该公司在世界头号原油市场中国的一系列最新举动，背后是中沙能源合作的升级扩围及其通过投资锁定原油出口渠道的长期战略意图。数据显示，2022年沙特原油产量为1052.39万桶/天，占全球原油产量的14.12%，沙特阿美原油产量占沙特原油总产量的99%以上。

　　互补联姻，溢价近九成入股荣盛石化

　　荣盛石化股份有限公司3月27日公告，控股股东浙江荣盛控股集团有限公司当天与沙特阿美全资子公司AOC签署《股份买卖协议》，约定荣盛控股将其所持有的荣盛石化1,012,552,501股(占截至协议签署之日公司总股本的10%加一股股份)股份以24.3元/股的价格转让给AOC，对价总额约为246亿元。转让后，荣盛控股在荣盛石化的持股比例将从61.46%降至51.46%。

　　这一转让价格较荣盛石化27日当天的收盘价12.91元/股溢价超88%。本次股份转让对价的支付方式为现金支付，资金来源为AOC自有资金。买方于交割日一次性向卖方付款。

　　根据沙特阿美披露的信息，该交易预计将于2023年底完成，并有待监管部门批准。

　　该交易双方均大有来头。

　　荣盛石化是中国民营石化龙头企业之一，运营着全球最大的单体炼厂浙江石油化工有限公司(下称浙石化)4000万吨炼化一体化项目，是中国以及亚洲重要的聚酯、新能源材料、工程塑料和高附加值聚烯烃的生产商，拥有全球最大的PTA、 PX 等化工品产能，同时在聚乙烯、聚丙烯、PET、EVA、ABS 等多个产品的产能上位居全球前列。长期稳居全球最大石油生产商地位的沙特阿美2019年在沙特证券交易所上市，截至3月23日其市值约为7.07万亿沙特里亚尔(约等于1.88万亿美元)。

　　同时，荣盛石化及其子公司将与沙特阿美、阿美贸易新加坡公司在原料、成品油、化工产品、原油储存及技术分享等领域开展全方面的协商与合作，基于一项已签署的长期销售协议，沙特阿美将向浙石化日供48万桶阿拉伯原油。

　　据澎湃新闻了解，浙石化的炼化一体化项目每天可加工80万桶原油。也就是说，沙特阿美的供应量将占其总原油加工量的六成。

　　上述原油采购协议的初始固定期限为20年，后续以5年为期延长，除非根据协议约定另行终止。

　　2022年至今，沙特阿美均是荣盛石化最大的原油供应商，去年双方交易金额在荣盛石化同类交易中占比21%，达到603亿元。

　　荣盛石化称，公司业务的主要原材料是原油，需要稳定的供给，为满足产品生产需求，公司每年需要向包括沙特阿美在内的国际原油供应商进口大量的原油等原材料。但此前双方已达成并执行的采购合同期限较短，到期后需要经常性续签新的采购合同;由于炼化一体化企业大规模运营的特征，生产过程中任何原材料供应的中断都将严重影响持续运营，并对公司运营效率和盈利能力产生显著影响，因此稳定的原油供应对于公司持续发展具有显著的重要性和商业意义。

　　双方的全方位合作之于沙特阿美的战略意义同样显著。

　　该公司一方面需要原油产品的稳定销售市场，另一方面也正在加速推进下游化工品领域的全球布局，包括在中国在内的新兴市场中投资炼化一体化及化工品项目，不断开拓在下游化工品市场的发展路径，以提升其原油产品的最终附加值和整体盈利空间。“此轮合作体现了沙特阿美对中国的长期承诺以及对中国石化行业基本面的信心。这是沙特阿美在关键市场中的一项重要收购，支持我们不断增长的信念，助推我们的原油化工战略。同时，合作还承诺为中国最为重要的炼厂之一提供可靠必需的原油供给。”沙特阿美下游业务常务副总裁穆罕默德?卡塔尼表示。

　　沙特阿美称，浙石化经营着国际上最优质的化工资产。实际上早在2018年，沙特阿美就曾透露拟入股浙石化炼化一体化项目。但近几年国际石油市场剧烈波动，导致此举被搁置。直至此番高溢价入股荣盛石化，沙特阿美得以与浙石化项目形成深度绑定。

　　投建盘锦大型炼油化工一体化联合装置，2026年投入全面运营

　　宣布入股荣盛石化的前一天，沙特阿美还与北方工业集团、盘锦鑫诚实业集团签署最终协议，将在中国东北地区投资建设一座大型炼油化工一体化联合装置。沙特阿美总裁兼首席执行官阿敏·纳瑟尔3月26日在中国发展论坛上宣布，在辽宁盘锦投资重大精细化工项目。据澎湃新闻了解，该项目同样受到油气价格跌宕起伏的影响，已延宕多年。

　　这一精细化工及原料工程项目总投资837亿元，位于辽宁省盘锦市辽滨沿海经济技术开发区，实施主体是华锦阿美石油化工有限公司。该公司由沙特阿美、北方工业集团与盘锦鑫诚实业集团共同出资设立，三方持股比例分别为30%、51%和19%。合资公司包括一座日加工能力为30万桶的炼油厂和一座年产165万吨乙烯和200万吨对二甲苯的化工厂。

　　在获得所需的行政批准后，上述项目将于2023年第二季度开工建设，预计在2026年投入全面运营，沙特阿美将为其供应最多21万桶/日的原油。

　　与荣盛石化的供销协议加上盘锦大型炼油化工联合装置的落地，将使得沙特阿美将其原油供应提高到69万桶/日。

　　盘锦项目此前经历一波多折。这一精细化工及原料工程项目于2011年3月启动，2014年被列入《关于近期支持东北振兴若干重大政策措施的意见》，成为国家东北振兴重点项目。

　　早在2017年5月，华锦股份公告，公司实际控制人中国兵器工业集团公司与沙特阿美、盘锦鑫诚实业集团有限责任公司签署联合开发协议，共同开发建设'中国兵器精细化工及原料工程'项目。2019年上半年，华锦阿美石油化工有限公司成立，沙特阿美持股35%。

　　按照最初计划，盘锦项目的总投资额超过百亿美元。但此后新冠疫情爆发令石油市场动荡不已，沙特阿美的财务状况亦遭受重击，盘锦项目陷入停滞，甚至一度传出考虑退出该项目。直至2022年2月，沙特阿美重启在中国合资建炼油厂的磋商。

　　2022年，受原油价格走强、销量增加和成品油利润率提高等因素影响，沙特阿美2022年净利润1611亿美元，同比增长46.5%，创历史新高。而在油价大跌的2019年，沙特阿美的净利润为882亿美元。

　　3月26日，沙特阿美还与广东省签署合作备忘录。备忘录提出在多个领域探索投资机会的合作框架，包括能源合作、研究与创新、产业项目、金融合作、人才交流等方面。阿敏·纳瑟尔表示，沙特阿美作为最大的原油生产公司和世界领先的炼油和化工公司，与广东在石化领域、新材料和战略新兴产业领域合作空间广阔，愿意加强石化、氢能源、氨能源等方面合作。

　　在下游，沙特阿美在华已有布局还包括与中石化集团的合资企业福建联合石化、中石化森美(福建)石油公司。

　　去年12月公布的中华人民共和国和沙特阿拉伯王国联合声明显示，在能源方面，双方强调，加强能源合作是两国重要战略伙伴关系的体现。沙特石油资源丰富，中国有广阔的市场，双方提及两国石油贸易规模及良好合作基础，推进并巩固双方在石油领域的合作符合中沙共同利益。双方强调全球石油市场稳定的重要性，中国欢迎沙特在支持全球石油市场平衡稳定方面发挥的作用，欢迎沙特作为中国原油的主要可靠来源国。双方一致同意共同探索石化领域的投资机遇，开发石油转石化技术领域富有前景的项目，加强在电力、光伏、风能等可再生能源来源及相关项目开发、碳氢化合物的创新利用、能效、能源产品及相关产业链本土化等领域和项目上的合作，加强在和平利用核能领域的合作，以及在人工智能、能源产业创新等现代技术开发领域的合作。

3月28日盘后收费频道推荐个股破解

　　本博申明：收费频道推荐的票，并不一定能因应市场，也经常有不涨反暴跌的案例;另外，本博作为破解，也并不一定能保证准确无误。

　　恒指带不动大A AI全天分歧 1股全天强势新龙所归

　　美股涨跌不一，道指涨，纳指跌，今天大盘开盘也是涨跌不一，恒指高开上涨，沪指震荡，连日反弹的创业板调整。总理3月27日下午在北京会见出席中国发展论坛2023年年会的境外代表，将于30日应邀出席博鳌亚洲论坛开幕式并发表主旨演讲，利好但不大，如何破局?

　　恒指下午一度涨1.5%，而A股反应不大，北向资金连续3日流出，沪指继续3225-3310箱体整理，等方向。科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作，阿里达摩院发布多模态专利，主线AI从集合竞价开始全天分歧，水下爬起的只有云从科技-UW、海天瑞声、盛天网络几个，以及昨天文章《AI高涨迭起1股机构闻声而来》的软通动力。AI大分化适合没上车的低吸龙头，车上的可T可减暂不加仓。

　　订阅用户持仓寒武纪-U没动，老龙头海天瑞声奔新高而去，30****，21年海外APP矩阵总收入达1亿美元，其中互动式阅读产品Chapters已在全球主要国家和地区上线运行多年，在全球AVG领域名列前茅，海外产品Chapters和MyEscape已在做接入ChatGPT测试，应用在故事创作生成、剧本生成及改编、用户与AI交互聊天等方面可大幅降低成本，光大证券上午研报上调评级，股价全天强势新龙所归?详见……

　　300364中文在线

3月28日午盘收费频道推荐个股破解

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　　沙特阿美高溢价入股释放新信号 盯住大炼化龙头

　　早盘的市场股指是一个分化开盘，沪指小幅高开，创指与深成指回落走低，市场风格的切换没有能持续。沪指高开之后是呈现一个弱势回落调整走低，而创业板指更是低开之后进一步跳水回落下行走低，这与昨日的风格是又有了明显的反转，市场目前情绪依旧不稳定。

　　早盘的市场股指依旧是呈现一个弱势震荡休整走势，不过市场风格的切换视乎并不成功，前2日强势的题材概念股今天就再度出现了震荡回落调整。市场风格切换并没有能成功，题材概念股今天是出现了调整。从今天的市场来看，市场的风格切换在持续，股指震荡博弈。

　　消息面上，荣盛石化(002493)27日晚间公告，控股股东荣盛控股拟将所持公司股份10.13亿股以24.3元/股转让给沙特阿美旗下AOC，对价总额246亿元。同日，公司披露与战略合作方沙特阿美及其关联方签订战略合作协议项下原油采购等一揽子协议。兴业证券分析师表示，2022年以来，原油价格大幅波动，大炼化产业链景气回落。而站在当下展望2023全年，大炼化作为原材料高度依赖海外供应、下游需求基本集中在国内市场的方向之一，将充分受益于这一宏观趋势。此外，随着疫情冲击过后中国经济迸发出更强动能，宏观需求回暖也将带动大炼化盈利改善，关注国内大炼化领域龙头公司标的000***、601***的机会，留意涨价+化工细分核心标的之一的000***，公司是是全球化工行业龙头，所在的领域是国内最大的生产企业，通过先后收购上下游厂家产能，使得公司产业链下游规模跃居行业前列;公司彻底打通公司核心产品一体化经营的"最后一公里"，完成全产业链布局，实现了上下游均衡一体化发展……更多具体题材个股详

　　002493荣盛石化

　　000703恒逸石化

　　601233桐昆股份

国际油价大幅拉升涨超5%! 发生了什么?

　　本博评论：昨晚国际油价大幅飙升，主要的原因是投资者视之前油价的下跌为一个良好的切入点，冷静的头脑开始占居上风。

       以下摘自网络

　　国际油价大幅拉升、美WTI涨超5%! 发生了什么?

　　周一(3月27日)纽约交易时段，国际油价大幅走高，美、布两油双双跳涨超3美元，刷新近两周高位。

　　具体行情显示，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格周一收涨超5%，报每桶72.81美元，为近两周以来的最高水平;截至发稿，5月交货的伦敦布伦特原油期货价格涨4%，报每桶78.03美元。

　　据参考消息援引美国媒体报道，伊拉克官员上周六(3月25日)宣布，巴格达赢得了一起国际仲裁案，有关裁决将使伊拉克半自治的库尔德地区经由土耳其的石油出口停止。据了解，受影响的石油供应量高达45万桶/日。

　　这一数字与先前宣布的减产量相近。上周，亚历山大·诺瓦克表示，该国50万桶/日的削减力度将持续至6月份，以应对西方制裁。这意味着，今年上半年的全球原油供应可能比较紧张。

　　周日，美国联邦储蓄保险公司(FDIC)在一份声明中称，美国第一公民银行达成收购硅谷银行部分资产的协议，将接手硅谷银行的所有存款和贷款。日内，前硅谷银行的17家分支将改头换面，以第一公民银行分支的身份开门营业。

　　另外，上周股价暴跌的德意志银行在欧股和美股市场双双反弹，德银欧股涨6%，美股涨近5%。外界认为，这些消息或许预示着搅动欧美金融市场的信任危机已经逐渐归于平静的状态。

　　City Index高级金融市场分析师Fiona Cincotta表示，投资者正在为银行业风波事态的平息定价，这一趋势从原油上周反弹就已经开始。标普500指数走高，表明银行股在数周的动荡之后得到了喘息机会。

　　Velandera能源合伙人公司常务理事Manish Raj表示，“被银行业危机笼罩的水晶球现在显示出盈利机会。在3月中旬不稳定的抛售之后，随着交易员将油价下跌视为一个良好的切入点，冷静的头脑开始占上风。”

　　除此以外，总统普京上周表示，应白总统卢卡申科的要求，与白已同意将在白领土上部署战术核武器。这也是国际油价大幅跳涨的催化剂之一。

已经有人喊出：“现在不投ChatGPT就等于20年前深圳不买房”

　　本博评论：能波动中保持一份理性，是投资赢家的必要素质。AI改变未来本无可争议，目前大A无论在软硬件上均落后于人......

       以下摘自网络

　　已经有人喊出：“现在不投ChatGPT就等于20年前深圳不买房”

　　“AI+”能做什么?

　　中信证券指出，GPT有望革新各行各业的内容生成与交互方式，基于GPT+文本、代码、对话、翻译、图像、视频，看好GPT类技术未来在通用与垂直场景的应用空间。

　　中信证券举例称，AI+搜索引擎领域，结合GPT将重塑搜索结果呈现方式，一站式的文本、图像、视频汇集结果，将大为提升用户信息收集效率;在AI+办公软件领域，有望深化用户在事务、分析、知识、创意、协作型等多类工作事项上的智能办公体验;在AI+教育领域，其有望在作文辅导、口语学习等方面实现跃升;在AI+设计软件领域，有望实现智能出图修图、自动化建模翻模等应用升级，帮助提升设计效率;在AI+医疗领域，有望加速落地智能在线问诊、开药、智能影像诊断、药物研发等领域的突破。

　　

　　国盛证券在近期的研报中指出，大模型在1-5年内，能够应用于智能家居、工业视觉、行业化机器人等领域。展望5-10年后的发展，随着复杂多模态方案的成熟，AI大模型或将能够应用于通用机器人。

　　浙商证券基于当下时点，探寻AI的能力圈，发现AI的潜在场景包括“AI+计算机=‘程序员’”“AI+医疗=‘药物研发’”“AI+传媒=‘设计师’”“AI+制造=‘数字生产’+‘工艺突破’”“AI+科研=‘科学家’”等。

　　浙商证券认为，生成式AI将重塑几乎所有行业，许多公司都可以使用某个即将上市的生成式AI API，一些专业领域的公司需要使用其专有数据来构建定制模型。继PC时代的“Macintosh时刻”、移动设备的“iPhone时刻”，AIGC时代的“ChatGPT时刻”已经掀起第三次科技浪潮，看好AIGC下游应用市场、算法和底层算力。

　　浙商证券表示，ChatGPT作为AIGC领域顶尖的模型，有望对现有生产力工具进行变革，其商业化有望加速推动语言AI及AI领域整体的显著进步。人机交互系统作为人形机器人的“大脑”，语音语义分析作为人机交互核心途径，可帮助机器人具备听、说、理解和思考的能力。伴随人机交互技术逐渐成熟，人形机器人商业化未来可期。

　　哪些上市公司更受益?

　　中信建投长期看好AI发展，认为以AIGC为代表的AI未来在技术和应用上有望持续突破，加速产业化，成长空间广阔，电信运营商和云计算等产业链有望充分受益。虽然近期电信运营商集体回调，但仍然建议重视。

　　此外，中信建投指出，AI发展下的云计算产业链公司作为底层通用基础设施提供者，受益的相对确定性较高，且市场格局较好，同时由于AI对算力的要求大幅提升，也可能改变数通配置架构，增加需求。此外，随着宏观经济企稳向好，物联网板块(通信模组、智能控制器等)需求有望逐步复苏，也建议关注。

　　中信证券指出，华为、百度、商汤等巨头加速布局大模型，与海外巨头看齐，加速AI商业化进程并不断构建扩大生态，建议重点关注AI大模型及生态应用相关投资机遇。

　　中金公司看好大型多模态模型的非线性迭代，并且看好流量和算力需求增长下的硬件升级趋势。

　　中金公司认为，以GPT为代表的生成式AI应用蓬勃发展，其背后支撑海量参数的大模型训练底层硬件亦有望不断升级。

　　流量方面，GPT类似的AIGC应用生态有望加速发展，未来作为流量消耗主体的视频应用也有望大量出现，流量增长驱动网络设施升级。

　　算力方面，参数量和语料库非线性增长，大算力AI是支撑AIGC应用落地及大模型高效生产的基本前提，AI有望加速迭代。

　　存储方面，GPT模型训练及推理涉及到大量参数的调用及海量数据的存储及读取，存储容量和速率同步升级。

　　“IT行业生态链表现为软硬件正向驱动的循环，软件商通过开发‘杀手级’应用消耗硬件算力，驱动用户更新终端设备;硬件和厂商将商业利润投入研发，并在摩尔定律的规律下提升硬件性能，为软件商更新软件、消化硬件性能做准备。”中金公司在研报中提到。

　　浙商证券建议关注未来最具安全边际和技术高壁垒的赛道，分别是智能汽车、智能家居、智能家电、智能建筑、智能医疗、智能养老、智能教育等。

　　浙商证券指出，核心零部件在机器人成本中占比约70%，人形机器人相较于传统工业机器人，自由度大幅提升，预计将使用比工业机器人更多的减速器与电机，核心零部件(减速器、伺服电机等)需求有望大幅提升。

　　民生证券提到，从GPT-4发布到微软Copilot正式面世仅仅间隔两天，后者带来大众日常使用的Office工具生产效率大幅跃迁的震撼冲击，实际成为本轮AI行情在资本市场全面认知的起点：市场第一次真正意义上开始全方位认识到本轮AI行情不是因为ChatGPT单个现象级产品引发的短期主题投资，而是已经正在实际发生的、正带来各行各业生产力质变的近期最大科技革命。

全球原油市场的“牛市思维”破灭

　　本博评论：本博在本轮78美元附近，卖光了所有的原油投资品种。当中也曾想抄底，最后还是决定，以后基本不想再买原油、黄金之类的东西。无论是投资还是投机，感觉意义都不大。以下摘自网络

　　全球原油市场的“牛市思维”破灭

　　2023年03月27日华尔街金融报道：

　　全球知名石油交易员Pierre Andurand：持有石油是“目前地球上最不时髦的事”。

　　受美国银行业危机及经济衰退担忧等因素影响，本月油价暴跌，WTI原油期货本月暴跌14%，已跌破每桶70美元。

　　媒体称，在油价徘徊在15个月低点附近之际，如果问市场将走向何方，几乎所有顶级石油交易商或交易员包括托克集团、皮埃尔·安杜兰(Pierre Andurand)都认为：油价反弹阶段已经到来。但是交易数据却显示出截然不同的情况，许多人实际上并没有建立多头头寸，相反，看空投机者似乎占据了主导地位。

　　过去两周，投机者已将WTI原油期货多头头寸削减至十多年来最低水平，而押注油价下行的头寸达到了四年来的最高水平。期权市场在衡量看跌能力的所谓“看跌期权倾斜”中，也表现出类似的悲观情绪。

　　目前，市场对今年晚些时候的反弹几乎没有信心。衡量石油市场健康状况的一项指标——WTI即时交割期货与6个月后交割期货之间的价差——正在收窄，因为交易员预计未来的涨幅会更小;2023年12月交割与2024年12月交割的期货价差已降至今年的最低水平。

　　在期权市场，一名参与者在一笔期权交易上斥资6000万美元，押注WTI原油期货将在7月至10月间跌至每桶60美元。交易商表示，这是今年最昂贵的交易之一。

　　这反映出原油市场一段时间以来普遍存在的一种不安局势。由于美国石油产量停滞不前，中国需求预计将反弹，而产量预计将下降，油价的长期前景基本看涨。但短期内的不利因素巨大，随着美国银行体系疲弱可能引发全面衰退的猜测升温，本月油价大跌。

　　本月，就连最看好油价前景的银行之一高盛也发生转变，下调了对布伦特原油年底价格的预期。

　　加拿大皇家银行资本市场公司(RBC Capital Markets)的董事总经理Michael Tran表示：

　　“从基本面来看，油价将走高，市场上仍有很多多头，但宏观方面引发的恐惧因素上升导致了仓位崩溃。”

　　全球知名石油交易员Pierre Andurand在3月23日发推表示，持有石油是“目前地球上最不时髦的事”。据报道，他的主要基金——商品自由交易增强基金，今年下跌了约40%。

　　油价乐观主义者指出，当前市场疲软的部分原因是石油出口居高不下，法国炼油厂罢工使原油供应充足，这些因素可能在未来几周内消失。

　　此外，尽管低油价对持有多头头寸的交易员来说是痛苦的，但如果油价保持温和，消费者将受益。这也有可能减轻通胀压力，缓解美联储抗通胀的负担。

华西证券：五代机歼20量产引领中国“高精尖”先进制造

　　华西证券：五代机歼20量产引领中国“高精尖”先进制造

　　华西证券发布研究报告称，从制造业发展规律看，继船舶、汽车、高铁之后，以军民用飞机制造为代表的中国高端制造已经到了发力突破的关键时刻。大安全时代将成就高精尖制造的科技巨头。该行认为，五代机歼20作为中国高精尖先进制造的典范，将推动成飞集团上升到新的高度，参与全球竞争，分享更为广阔的市场，成为“中国创造、中国质量、中国品牌”的杰出代表，引领带动一大批中国先进制造企业迈向高端，迈向世界一流。

　　受益标的：中航电测(300114.SZ)、中航沈飞(600760.SH)、中航西飞(000768.SZ)、中航科工(02357)等。

　　华西证券主要观点如下：

　　研制并量产五代机是对一个国家综合实力的全面检验，是世界顶尖科技的集大成，是大国的“特权”航空工业每一代战机数字上的跨越都意味着性能的成倍提升。相比四代机，五代机具有隐形、超音速巡航能力、超机动能力、超级信息优势等优点，可有效躲避敌方雷达，突入其领空对战略目标进行降维打击。

　　随着研制难度越来越大，投入各类资源越来越多，以五代机为标志的尖端武器已经从每个国家都能有，变成先进国家才能拥有，再变成几个大国才能拥有，直到变成一两个大国的“特权”。比如，早在2001年印度就提出五代机研制计划，但直到2022年3月才进入原型机制造阶段。从这个角度看，成飞集团量产的五代机歼20不仅是中国的稀缺资源，也是世界的稀缺资源。

　　五代机平台具有长久生命周期

　　受益于优越的地理位置等因素，美国在本土作战的可能性较小。同时，美国军事基地遍布全球。因此，美国使用战机时着眼于如何将其部署在它要针对的国家附近，故而对战机的航程要求不高。中国的情况有所不同。五代双发重型战机可以保证足够的航程，确保空军有能力及时抵达战场。该行认为，五代机歼20的需求空间和生命周期将远超预想。即使未来六代机出现后，五代机也不会很快退出空中战场。五代机的改进、改型将是持续数十年的大课题。

　　五代机量产推动引领中国制造业迈向“高精尖”

　　据央视网，2019年洛马公司掌握美国国防部装备采购额的25%;据新浪网，洛马公司占据了全球40%的战斗机市场，在飞机脉动生产线和柔性装配系统中广泛应用了包括自动化钻孔与铆接、数字化测量与控制、模块化装夹与定位、无人化搬运与输送、序列化装配与集成、虚拟化仿真与现实等技术，是美国“高精尖”先进制造的代表。

　　在歼10、枭龙、歼20等项目中，成飞总结形成了一套符合我国国情的战斗机研制流程和制度，也证明了成飞强大的创新和先进制造能力，代表了中国制造业的顶尖水平。

　　飞机制造业规模巨大，门类复杂，技术难度大，精度要求高，也因此推动了数字化、智能化制造技术的进步。歼20及其配套的飞行员头盔、先进雷达等应用了大量的新工艺、新技术，催生并塑造了全产业链庞大的供应商体系，在横向配套和零部件纵向供应层面均已培育出规模化的市场主体，为发展C919大飞机产业链做好了准备，对提升中国制造业走向高精尖起到了带头和引领作用，体现出巨大的溢出效应。

　　今年初，中航电测披露拟收购成飞集团100%股份，成飞资产证券化进程正式开启。国资委近期明确表示：“以更大力度鼓励支持军工企业做强做优做大，助力实现国家战略能力最大化。”该行认为，成飞进入资本市场是军工央企做强做优做大的标志性事件。

　　风险提示：国企改革进度不及预期，下游需求放量不及预期等。