日本的“AI野心”：芯片超越英伟达

　　本博评论：人工智能不会熄火，只可能调整，这是一场国与国之间对未来的争夺赛。除非有的人思想还停留在远古时代，关门锁国对此莫不关心。以下摘自网络

　　日本的“AI野心”：芯片超越英伟达，设立“全民低保”应对失业

　　错过多次科技发展浪潮的日本，正倾尽所有押注人工智能。

　　周二，日本经济部长西村康稔在东京大学的研讨会中表示，日本正在为成为一些世界最顶级人工智能公司的所在地奠定基础。

　　西村康稔指出，这其中包括支持具备发展前景的初创企业和大企业，以及推动关于全民基本收入的讨论事项，因为人工智能可能会淘汰更多的工作岗位。随着人工智能的发展，当机器人、无人机、自动驾驶汽车和其他设备做得更多时，人们将有更多属于自己的时间。

　　西村表示：

　　日本还需要有能力推动人工智能训练处理器，比如用于AI技术的GPU芯片研发与发展。这一领域目前由AI芯片巨头英伟达所主导，该公司因早期押注AI赛道而成为全球市值最高的芯片公司。我希望日本能够出现一家超越英伟达的公司。

　　值得一提的是，日本首相岸田文雄的日本政府加大了对日本国内芯片行业的财政支持力度，该国正准备提供数十亿美元的补贴，目标到2030年将芯片产量提高两倍，同时政府支持的一个基金也在努力支持该国的芯片材料供应链。

　　此外，日本就人工智能对社会的影响进行公开讨论的时间比大多数国家都长。岸田说，虽然日本今年正在起草生成式人工智能的使用指南，但这些规定不一定会减缓人工智能的进展。

　　软银集团创始人、亿万富翁孙正义也出席了，哪怕在AI领域屡屡踏空，孙正义仍然非常看好AI赛道，他表示：

　　我们不再是地球上最聪明的生物时，我们需要讨论作为人类这意味着什么，现在是日本将所有努力投入人工智能的时候了。

7月5日收费频道午盘综述

　　调整无需担心 争夺下半年主线

　　股休市，隔夜A50期货下跌，今天沪指低开，创业板高开，恒指、A50期货大跌逾1%，大盘回踩，当前仍无需担心，公司月刊测算第一目标3278点，要懂得见好就收。传闻国有大行向融资平台新增25年期贷款且前四年免息，求证不实但也非空穴来风。

　　利空突袭最火机器人板块，通力科技、昊志机电两大牛股同时收到关注函;名酒价格倒挂!千元价格带崩了?第八代五粮液跌破900元。早盘减速器下跌拖累题材、白酒板块下跌拖累指数，当前风险并非指数，而是月初板块轮动都想当下半年主线，但注定九死一生。

　　周一冷门权重，周二汽车零部件减速器，今天小金属稀土永磁，公司早盘擒妖中科磁业(301141)利好20%涨停，延续赛道+CPO均衡搭配，CPO兆龙互连新高，联特科技标杆。N朗威(301202)AI+赛道果然，

一下步会不会在稀土上设限?

　　本博评论：8月1日起将对镓和锗相关物项实施出口管制限制，其实镓和锗并不是大A独有的稀缺物资。大A实行出口管控，买家转寻其它的卖家，大A可能会永久失了客户，同时也给国际的上去A化找到了确实的借口。对A股中的相关企业，其实是利空，但股市却拿来当利好来抄作。内外扰动在很多情况下，都是因为自己的处置不当，这对于融入世界潮流设置了一定的障碍。内卷化说白了，就是回归农业社会。以下摘自网络

　　现在美西方还在忐忑，中国会不会在稀土上也要设限。

　　直新闻：陈先生，中国商务部和海关总署声明，从8月1日起将对镓、锗相关物，在世界引起轩然大波，为什么?

　　特约评论员 陈冰：从开始，人们就在讨论中国要是限制稀土出口，将会发生什么。时隔5年后，中国开始限制出口的不是稀土，而是比稀土还稀罕的镓、锗及相关物项。中国商务部和海关总署宣布，要对镓、锗及相关物项限制出口。那么镓、锗及相关物项为什么重要呢?

　　一是战略物资，事关和利益;二是这些物项与半导体密切相关。按照专家的说法，镓和氮化镓是第三代半导体的关键材料，锗、砷化镓是第二代半导体的关键材料。我们常说的芯片，就是硅、碳化硅和镓、锗及相关物项合成的，镓更是被称为“半导体工业新粮食”“半导体贵族”。海外媒体认为，中国限制出口这两种稀有金属及相关物项，从根本上制约了高端芯片的制造，是对美国荷兰日本等国限制对华芯片及技术出口的对等反制。你对中国限制出口高端芯片及相关技术，中国则对你限制出口稀有金属，你有技术但没有材料，一样造不出芯片。从全球产量看，中国的镓金属产量占全球的90%到95%，锗金属的产量占全球68%到80%，中国限制出口，对半导体产业会形成立竿见影的连锁反应，尤其在高端芯片方面。

　　另外，镓和锗还是计算机芯片、太阳能面板的关键材料，两者都名列欧盟的关键原料清单上，被认为“对欧洲经济至关重要”。中国限制出口，将对高端芯片制造及关联的产业产生较大影响。中国还要求申请出口的公司，必须说明出口的最终接收方和使用目的，就会保证镓、锗及相关物项不会走到危害中国的领域，比如武器制造等领域。现在美西方还在忐忑，中国会不会在稀土上也要设限。我们知道，稀土是17种稀有金属的总称，有“现代工业维生素”之称。

　　直新闻：中国限制出口镓、锗稀有金属有这么大影响，世界各地是如何反应的?

　　特约评论员 陈冰：最突出的表现是，从中国进口镓、锗及相关物项的各国企业，主要是发达国家的企业，都在快速加大订单，期望先囤点货再说，或者加快提交申请，尽可能得到中国的出口许可。用路透社的话说，就是相关企业在“跑步申请”。

　　中国镓、锗生产商的股价，今天飙升了10%。最先作出反应的是日本。法新社的报道说，中国严控稀有金属出口，日本高度紧张。报道说中国的镓、锗很大部分出口日本，日本产经大臣说，将根据世贸组织规则采取对应措施。前不久，日本加强对6大类23种高性能半导体制造设备出口管制，针对的就是中国。韩国政府今天与半导体及显示器行业紧急召开，就中国宣布对半导体材料的镓、锗采取出口管制措施讨论应对方案。韩联社的报道说，中方出口限制短期内对供需不会带来太大的影响，但为了避免半导体等主要产业生产受到拖累，韩国政府将提升应对力量，加大储备，挖掘替代进口来源地。美国和欧盟尚未回应，大概是时差原因，但美国智库说，美国在这两个稀有金属上依赖中国，但中国的出口限制可能不会对美国及其盟国产生“致命一击” 。

7月4日收费频道盘后综述

　　反弹途中无需担心 主线更赚 这股赛道、AI两头占

　　美股小涨，A50期货下跌，今天大盘低开，惯性冲高翻红后震荡，月刊测算的第一目标3278点。再向上，需要寄予厚望的7月底一揽子刺激。同上个月月初也是一波反弹，反弹尚在途中无需担心，但要懂得见好就收。

　　这几天人民币汇率中间价均高于市场预期，表明相关部门已开始向市场传递出“稳汇率”信号，与此同时，近日多家境内大型银行纷纷下调美元存款利率，有利于市场企稳，如此同时，美国财长耶伦访华，股市难得反弹窗口。

　　指数虽然没昨天大涨，但主线回来比昨天冷门板块涨更好，减速器、CPO、半导体、无人驾驶汽车零部件等，主线更赚，公司一直赛道(减速器)+CPO均衡搭配，6月28日通力科技5天逾70%，昊志机电堆量上行;华丰科技CPO新秀，等哪方更强再倾斜。

　　VIPN豪恩(301488)30%临停后继续大涨，好多人看不懂，看准规则上车了没有?明天N朗威(301202)数据中心机柜受益AI，而新开拓阳光电源等储能行业龙头客户，为其提供储能柜、逆变器柜、换电柜等机柜，赛道+AI两头占，炒新规则

7月4日午盘收费频道推荐板块破解

　　本博申明：收费频道推荐的票，并不一定能因应市场，也经常有不涨反暴跌的案例;另外，本博作为破解，也并不一定能保证准确无误。

　　字节跳动等大佬纷纷入场造机器人 一股突破在即

　　7月3日消息，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护和利益，经批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。自2023年8月1日起正式实施。

　　中美博弈的升级意味着扩大内需拉动经济复苏是一个关键，因此，对于高景气的新能源赛道、大消费、TMT注意依旧是下半年的核心热点。而目前来看，"机器人"赛道随着各大政策利好及资金避险所青睐成为市场退潮后的中流砥柱，高看一眼或将成为新的市场主线!加上消息面上，字节跳动要造机器人，团队计划扩充到百人。

　　除此之外，其一，在消息面上，2023年世界人工智能大会即将在7月初举行，其中将会有多款机器人共同亮相;

　　其二、在政策上，近期有关机器人的政策频出，行业进入政策红利期;从而在短期上将受益于制造业下行周期、政策与退潮后热门主题的共振，有望加速机器人产业发展;

　　其三、在长期角度上，将会受到机器替人和国产替代逻辑的支持，有望迎来整体性的发展机会。那么在未来两个月内"人形机器人"将有望迎来密集催化时间节点。

　　"机器替人"已是大势所趋。我国的老龄化趋势愈发显著，22年在人口端已出现负增长，那么在劳动力减少和制造业用工成本增加的双重压力下，"机器替人"将不再是夸夸其谈。由此可见，"机器替人"已是大势所趋。那么随着国产厂商在技术和下游应用经验的不断积累、叠加政策的支持下，国产替代进场也将有望加速进行。关注这两大领域方向的相关企业将会得到进一步加速奔跑。其一、具备核心技术优势的零部件制造商，002***、002***、000***、603***等。其二、纵向布局一体化的平台型企业：300***、002***、300***等……

　　一、具备核心技术优势的零部件制造商

　　①、双环传动

　　②、中大力德

　　③、秦川机床：

　　④、鸣志电器

　　二、纵向布局一体化的平台型企业

　　⑤、汇川技术

　　⑥、新时达

　　⑦、拓斯达

马斯克和扎克伯格约架的背后真相

　　本博评论：今日特斯拉发布第二季度全球生产及交付报告：交付电动车46.6万辆，同比增长83%，远超预期。特斯拉股价盘前大涨，并一举冲破前期新高276.99美元，目前交易价为278.6美元。另外，据白大拿称：马斯克与小轧的约架，目前双方已经进入训练阶段，地点尚未确定。以下摘自网络

　　马斯克和扎克伯格的口水战背后的真相

　　两位科技界的大佬，特斯拉CEO马斯克和Meta CEO扎克伯格，在社交媒体上相互挑衅，约定在拉斯维加斯的八角笼里进行一场真人对决。 这场“约架”被称为是科技圈有史以来最惊世骇俗的一幕，甚至有博彩公司开出了赔率，预测两人的胜负。

　　这个消息看起来很刺激，很多人都为两人的勇气和魄力感到敬佩和好奇。 但是，你知道吗?这其实是一个复杂的故事，一个关于人性的探讨。 这不仅是一场科技界的较量，也是一场自我挑战的疯狂。

　　怎么说呢?让我们来揭开这个故事的真相吧!

　　一、马斯克和扎克伯格的恩怨缘起

　　首先，我们要明白，马斯克和扎克伯格之间并不是一开始就有仇恨的。 事实上，他们曾经是合作伙伴，甚至有过友好的交流。 他们都是科技界的领军人物，都有着远大的理想和雄心。

　　马斯克是一个多面手，他不仅创立了特斯拉，还拥有太空探索技术公司SpaceX、神经科技公司Neuralink、隧道挖掘公司The Boring Company等多个项目。 他的目标是要改变人类的出行方式，甚至实现人类的星际移民。

　　扎克伯格则是社交媒体领域的者，他创立了Facebook，并收购了Instagram、WhatsApp等多个平台。 他的目标是要连接全世界的人，并打造一个虚拟现实和增强现实的元宇宙。

　　两人“口水战”的历史可以追溯到2016年9月 ，马斯克的火箭公司Space X火箭发射失败，发生火灾，火箭爆炸。 而这枚火箭上正载着Facebook旗下卫星公司Amos-6计划发射的卫星。 这颗卫星本来是要为非洲地区提供互联网服务的。 扎克伯格对此表示了失望和愤怒，并在Facebook上发文说：“我对SpaceX发射失败感到非常沮丧。 我们已经准备好为非洲地区提供互联网服务，并与许多合作伙伴共同推进这项计划。 我们会继续努力，并找到其他方法来实现这个目标。”

　　马斯克对此没有直接回应，但在推特上转发了一篇文章，标题为“扎克伯格对SpaceX爆炸事件感到沮丧”。 马斯克在转发时还加了一个评论：“@elonmusk: Yeah, my fault for being an idiot. We did give them a free launch to make up for it and I think they had some insurance.”(是的，这是我作为一个白痴的错。 我们给了他们一次免费的发射来补偿，而且我想他们有一些保险。 )

　　这个评论被认为是马斯克对扎克伯格的嘲讽，暗示他不应该对SpaceX发射失败感到沮丧，而应该感谢SpaceX给了他一次免费的发射机会，而且他还有保险可以赔偿。 这也被视为是两人之间的第一次公开冲突。 二、马斯克和扎克伯格的观点分歧

　　其次，我们要知道，马斯克和扎克伯格之间不仅有商业竞争，还有观点分歧。 他们在很多问题上都持有不同甚至相反的看法，比如人工智能、社交媒体、元宇宙等。

　　马斯克是一个人工智能的忧患者，他认为人工智能是人类最大的威胁，可能会导致人类灭绝。 他曾经多次警告人类要谨慎使用和发展人工智能，并呼吁建立一个全球性的监管机构来控制人工智能的风险。 他还曾经与谷歌的人工智能专家德米斯·哈萨比斯进行过一场公开辩论，驳斥了后者对人工智能的乐观态度。

　　扎克伯格则是一个人工智能的拥护者，他认为人工智能是人类最大的机遇，可以帮助人类解决很多问题。 他曾经多次赞扬人工智能的潜力和进步，并投入大量资源来研究和开发人工智能。 他还曾经在Facebook上直播回答网友提问时，批评了马斯克对人工智能的悲观态度，称其是“不负责任”的。

　　马斯克对此不服气，回复了扎克伯格的直播视频，并表示：“我已经和马克谈过这个问题。 他对人工智能的理解有限。” 这也被视为是两人之间的第二次公开冲突。

　　除了人工智能之外，马斯克和扎克伯格在社交媒体和元宇宙等问题上也有不同的看法。 马斯克曾经多次抨击Facebook和Instagram等平台对用户数据和隐私的滥用，并呼吁用户删除这些应用。 他还曾经在推特上发布了一个#DeleteFacebook(删除Facebook)的标签，并表示：“它太可怕了。” 扎克伯格则认为Facebook和Instagram等平台是连接全球用户、传播正面信息、促进社会进步的重要工具，并不断完善这些平台的功能和安全性。

　　最近，扎克伯格还宣布了Meta公司对元宇宙的雄心壮志，并表示要打造一个虚拟现实和增强现实相结合的数字世界，让用户可以在其中自由地创造、探索和交流。 马斯克则对元宇宙持怀疑态度，并表示：“我不太确定元宇宙是什么。

　　我觉得我们应该把更多的精力放在现实世界上，而不是逃避到虚拟世界里。 我们应该解决现实世界的问题，比如气候变化、能源短缺、贫困落后等，而不是在虚拟世界里假装这些问题不存在。 我们应该拓展我们的视野，探索太空和其他，而不是局限在一个虚拟的地球上。 我们应该保持我们的人性，珍惜我们的感情和社交，而不是让我们的生活被算法和数据所操纵。”

　　当然，我们也不能否认，马斯克和扎克伯格在他们各自的领域里都有着卓越的成就和贡献。 他们都是科技界的领军人物，都有着无数的粉丝和支持者。 他们都有着自己的理想和追求，都有着自己的看法和选择。 我们不应该一味地批评或崇拜他们，而应该尊重和理解他们。

　　三、马斯克和扎克伯格的心理危机

　　最后，我们要了解，马斯克和扎克伯格之间的对决，其实是他们内心的危机的反映。 他们都是成功的科技企业家，都有着无数的财富和名誉，但他们也都有着无法摆脱的压力和焦虑。 他们都想要证明自己，都想要超越对方，都想要成为科技界的领袖和人类历史的伟人。

　　马斯克是一个不安分的创新者，他总是想要做一些前所未有的事情，挑战一些看似不可能的目标。 他曾经说过：“我想死在火星上，但不是在降落时。” 他的野心和冒险精神让他赢得了很多人的敬佩和支持，但也让他承受了很多人的质疑和攻击。 他经常面临着各种各样的困难和挫折，比如火箭爆炸、特斯拉亏损、股价波动、法律诉讼等。 他也经常面临着各种各样的诱惑和干扰，比如女友分手、推特发飙、大麻吸食等。 他可能觉得自己很孤独，很无助，很沮丧。

　　扎克伯格是一个谨慎的实干家，他总是想要做一些稳妥可行的事情，完善一些已有成功的产品。 他曾经说过：“我认为最重要的事情是专注于做好你正在做的事情。” 他的专注和务实让他赢得了很多人的信赖和赞赏，但也让他失去了很多人的尊重和期待。 他经常面临着各种各样的争议和指责，比如用户数据泄露、隐私侵犯、垄断嫌疑、政治影响力等。 他也经常面临着各种各样的挑战和竞争，比如新兴平台崛起、用户流失、市场份额下滑、创新乏力等。 他可能觉得自己很压抑，很无趣，很迷茫。

7月3日收费频道盘后综述

　　第一目标3278 买预期卖事实

　　美股上涨，今天大盘高开，沪指高开高走上涨，7月开门红。不仅如此，跟6月类似，7月开门也有望一波连涨反弹，昨天公司月刊测算的第一个目标是3278点，再向上?3313点。七月同样是买预期，卖事实。寄予厚望的7月底一揽子刺激，体制内官员传递官方信号：不要盼大规模刺激了。

　　荷兰正式出台半导体制造设备的出口管制措施，限制ASML对国内芯片制造设备出口。美财政部部长即将访华，人民币汇率回升，6月财·新制造业PMI高于预期。利好但缺乏一锤定音，今天航空、保险、茅台、中石油等权重涨。

　　市场延续的赛道、CPO未有胜负就等，或均衡搭配，赛道光伏逆变器反弹，减速器、CPO分化，《精华调研》联特科技10倍明牌，持股C华丰新秀

7月3日午盘收费频道推荐个股破解

　　本博申明：收费频道推荐的票，并不一定能因应市场，也经常有不涨反暴跌的案例;另外，本博作为破解，也并不一定能保证准确无误。

　　暑期旅游焦点 多地高温预警 1股避暑+名山代表

　　早盘的市场三年大股指开盘就是呈现一个小幅高开之后的震荡反弹拉涨走强，三大股指都有一波快速的冲高反弹，但上方高位压力位置受到压力而再度震荡回落走低，市场的弱势震荡反弹走势依旧延续。经历了6月的震荡之后，7月的A股迎来开门红，加上五穷六绝七翻身的情绪影响，以及政策红利、中报业绩预期等因素，进入7月A股或延续反弹。而且在多重利好因素推动下，下半年，TMT、景气周期主题是我们热可的两大投资主线;而食品饮料、新能源等估值调整到位的板块，有望在资金推动下迎来反弹。

　　而今天的盘面来看，旅游酒店板块是获得了市场资金的认可，7月1日为期62天的2023年全国铁路暑期运输启动，2023年开局以来，旅游业整体复苏向好，在2022年同期低基础的影响下，预计各项数据同比前十反弹，为相关出行链企业业绩奠定基础。

　　7月来临，暑期旺季开启，作为疫后的首个暑运，居民出行需求较为旺盛，长途出行恢复程度有望进一步提升，有望带动相关公司业绩持续修复，因此对于旅游酒店、影视、航空机场板块可重点关注。

　　结合今年的夏季市场特点来看，持续的高温是一个焦点，端午假期多地频现高温预警，消暑需求也与往年端午不同，达到新的高度。携程平台显示，避暑、消暑相关搜索热度环比上升50%，去海边、去山中，成为避暑的好方法。在延边，长白山的绿意和延吉的网红美食共同为旅客带去夏季清凉指南。

　　随着夏日的到来，夜经济成为端午假期文旅消费市场亮点，出境游稳健恢复，暑期将加速释放出游需求。特别是名山大川延续亮眼表现，一方面由于票改政策后提价弹性有限，另一方面，出入境航班次放开谨慎对客流有约束，此外疫情后有孩家庭自驾出游增加，交通便利的景区更受益，即将到来的学生们最长暑假更是有望催生新一轮避暑度假潮，60****……

　　603099长白山

十大券商一周策略

本博评论：十大券商一周策略又是过于乐观。
6月22号“美印发布联合声明”，具体内容包括了新兴科技、太空、半导体供应链、电信、量子科技、人工智能、无人机、清洁能源、核能等诸多领域，确定了美印的联盟地位。那么现在的印度就像上世纪80年的中国，毫无疑问将成为今后世界经济的引擎。
目前大A面临的问题，类日本当年的资产负债表衰退，预计将面临类日本当年的调整。
今日A股不排除小幅走高的概率……

一位浙江人在低弥时重仓买入英伟达，成功赢得未来

　　本博评论：凯思博是一家投资管理公司，创始人叫郑方，英伟达无疑涨势未尽。股市总能创造出奇迹，以中国人的聪明、执着，只要给出机会......本文源自阿尔法工场研究院

　　一位浙江人在低弥时重仓买入英伟达，成功赢得未来

　　导语： 郑方在2016年买入英伟达股票时，其市值仅为135亿美元。仅数年，英伟达就长成为市值万亿的科技巨头。

　　2016年，著名的《对冲基金新闻》发布了一篇文章——《这家亚洲对冲基金买入英伟达和台积电的决定正确吗》?

　　那一年，英伟达(NVDA)和其所耕耘的PC市场，并非是一个被投资者看好的领域，当时有人认为，其执着的PC硬件领域，终将随着移动设备的兴起，成为历史的尘埃。

　　然而，就在这种情况下，一个默默观察的投资者，却果断出手，决定重仓长线持有英伟达。

　　说来也巧，在芯片和科技领域，浙江人总是能屡屡改变世界，台积电的张忠谋是浙江宁波人，英伟达的黄仁勋是浙江青田人，金土顿的杜纪川浙江青田人，日月光的张虔生浙江温州人。

　　而这位颇具远见的投资者——凯思博的创始人郑方，也是浙江人。

　　近期，英伟达凭借财报的优异表现，股价暴涨 25.96% ，公司市值冲击到万亿美元。郑方多年的坚持，终于得到了巨大回报。

　　以事后诸葛亮的角度来看，这是郑方对人类科技、未来的押注，理所应得的结果。

　　但倘若设身处地地回望当年的情况，就会发现，穿透市场的迷雾，做出具有前瞻性的决断，并不是一件容易的事。

　　逆境见真知

　　2016年，已经在PC市场打下一片天地的英伟达，正面临着各种困境。

　　根据IDC的数据，2016年全球PC出货量为2.59亿台，同比下降5.7%，是连续第五年下滑。

　　而造成这一困境的主要原因，是智能手机和平板电脑等移动设备，经过数年发展后，性能和功能越来越强大，且价格不断下降，越来越能满足消费者的日常需求，比如上网、看视频、玩游戏等。

　　因此，很多消费者觉得没有必要再买一台PC，或者延长了PC的更换周期。

　　与此同时，英伟达在GPU市场面也临着AMD、英特尔等强劲竞争对手，尤其是AMD收购ATI后，形成了CPU整合GPU的新解决方案，对英伟达构成了威胁。

　　与业内当时看衰英伟达的态度不同，郑方基于大量的研究与调查。认为：“显卡的GPU构造是最接近人工智能运算能力的架构，因此，英伟达在人工智能领域将大有可为，未来业绩爆发力巨大。”

　　于是，凯思博开始大量买入英伟达的股票高达几亿美金。

　　这一不同与市场的认知，是由于当时郑方敏锐地察觉到了人工智能的萌芽。

　　2016年，可以说是世人第一次感受到“AI震撼”的年份。

　　那一年，名为AlphaGo的人工智能战胜了世界顶级围棋手李世石，宣告了AI在单一领域对人类的完胜;

　　而也就是在这一年的8月，英伟达把全球第一台AI超级计算机捐给了当时还刚成立不到一年的OpenAI。

　　由此，郑方认为，其绝不只是一个制作PC显卡的硬件厂商，将来必定大有可为。

　　果不其然，在2016年至2017年，短短两年时间，英伟达股价最高涨幅达十倍，让郑方成为当时AI领域赚钱最多的华人。

　　在郑方的投资逻辑中，英伟达当时的处境，与当年打败了IBM的苹果十分相似。

　　20世纪80年代，苹果用一款名为Macintosh的个人电脑，打败了IBM体积庞大、价格昂贵的计算机。

　　它的外形小巧精致，价格也比IBM的大型机要便宜得多，而且图形用户界面和鼠标输入设备让操作变得简单直观，吸引了大量消费者。

　　通过让更多普通人享受到科技的成果，苹果成为了当今最成功的科技公司之一。

　　同样，在当时英伟达的GPU技术生态中，也出现了类似的胎芽。

　　具体来说，其所开发的CUDA技术，不仅让开发者更容易地使用英伟达的GPU来加速各种计算密集型的任务，例如深度学习、图像处理、科学计算等。也提供了一套完整的软件工具，可以帮助开发者编写和优化GPU代码。

　　同时，英伟达还十分前瞻性地，在GPU中引入了一些针对深度学习的硬件技术，例如Tensor Core，可以支持各种精度的计算。

　　所有这一切支撑AI的技术，都让今天的ChatGPT等大模型，不再因硬件和算力的限制，变得遥不可及，而是成为了人人触手可及的科技成果。

　　EQ的力量

　　如前所述，郑方认为，任何能够在未来使更多人类受益的科技，都是值得投资和期待的，这也是凯思博重仓长线持有英伟达的原因。

　　不过，这种“受益范围”的维度，并不是单向和平面的。

　　很多国内投资者，虽然也知道技术的进步，会带来新的经济增长点，并且也加仓了一些科技公司。

　　但由于不理解科技发展使人类受益的逻辑，因此当某一技术需要长期研发，且很难看到实际成果时，这类投资者，往往就难以坚持长期主义。

　　其实，这样的误区，就在于将人类生活的维度。看成了扁平的一维世界。

　　在郑方看来，人类在数千年的岁月中，实际上都生活在一维的平面中，在这个单向的平面里，人类财富的源泉，往往就是自然界的各种资源。

　　这也是为什么，在“一维时代”能够获取大量财富的企业，往往都是石油、地产一类的资源型企业。

　　而到了互联网时代，人类生活的维度。就从先前的一维扩展到了互联互通的二维时代，在几乎无限的网络空间里，众多互联网企业，凭借着、这类APP，让科技的成果惠及到了更多使用者，并由此创造出了传统资源企业10倍都不止的财富。

　　而到了AI时代，随着ChatGPT等更先进的人工智能的出现，科技对人类的“受益范围”则扩展到了更广泛、更深层次的三维时代。

　　郑方认为，这种“受益范围”的扩展，是ChatGPT等AI所展现出的EQ(情商)能力所带来的。

　　因为先前的AI，比如战胜了李世石的AlphaGo，虽然在智力层面拥有了超越人类的实力，但要使其真正走进人类的生活中，就必须先让其变得更像一个“人”，而不是机器。

　　于是，会写诗、会画画，能读懂人类心思的GPT，凭借着以往AI所不能及的EQ，迅速俘获了大量用户。

　　它不仅可以提供更多的娱乐、教育、创作等服务，还可以与人类建立更深层次的情感联系和信任。它开启了计算机的灵魂，让人类和机器之间的交流更加自然、流畅和有趣。

　　英伟达作为GPT等AI背后的强大支持者，为其提供了高性能、高效率、高灵活性的GPU和软件平台。英伟达不断创新和优化自己的产品和技术，也为AI领域带来了突破性的进展和贡献。

　　英伟达拥有全球最广泛的AI生态系统，与各大云服务商、数据中心运营商、AI框架开发者、AI应用开发者等合作，为各行各业提供端到端、全栈式的AI解决方案。

　　如果当前的生成式AI，是一条遨游于海中的鱼儿，那么英伟达所构筑的AI生态，就相当于是将其围绕着的大海。

　　未来的启示

　　在多年的坚持下，郑方的坚持迎来了巨大的回报。

　　上月月底，英伟达发布了第一季度财报，从整体来看，英伟达第一季度的营收额为71.92亿美元(约508.38亿元)，较上一季度增长了19%。

　　其净利润也远高于市场预期的14.899美元，达到了20.43亿美元(约144.41亿元)。

　　5月26日，隔夜美股，英伟达股价大涨25%，盘中一度涨超30%，市值增长了2200亿，重返万亿美元市值。

　　细分到具体业务，数据中心收入打破了英伟达自家的纪录——42.8亿美元(约302.54亿元)，同比增长14%，环比增长18%。

　　而回首当初，郑方在2016年买入英伟达股票时，英伟达的市值仅仅在135亿美元至150亿美元，PE在16倍左右，账上净现金高达34.51亿美元。

　　谁又能想到，仅仅数年后，英伟达就长成了一个市值万亿的科技巨头。

　　这样的增长，不只是某一技术突破带来的爆发，而是一个新时代的到来。

　　在可预见的未来，英伟达在算力芯片上的优势，将继续为其在AIGC时代带来更大的收益，因为在所以在此次的AI浪潮中，谁掌握了GPU，谁就掌握着了训练大模型的“算力血液”。

　　面对这样的未来，英伟达创始人兼CEO黄仁勋表示：“我们看到了业界对NVIDIA计算平台的强大需求。NVIDIA正在推动人工智能、数字生物学、气候科学、游戏、创意设计、自动驾驶汽车和机器人等当今最具影响力的诸多领域的进步。”

　　这种通过科技的力量，改变人类生活的理念，恰好与凯思博的投资理念不谋而和。

　　因为在凯思博的CEO郑方看来，任何投资都应该以人为本，关注那些世界最先进的生产力，以及能够改变人类生活的科技。

　　在这一理念的驱动下，郑方认为，所有的优质上市公司都或多或少是由三种关键点来驱动其长期成长的，分别是投资驱动型、服务驱动型和创新驱动型。

　　在创新驱动型的企业中，无论是商业模式的创新，技术、硬件的创新，只要能对人的生活产生正向的改变都是优质的企业。

　　回望今夕的大模型竞争，我们不难发现。国内的AI领域，需要的不仅仅是技术成熟、资金充裕的企业，更需要一些富有卓识和远见的投资者，在这场漫长的科技马拉松中，坚定不移地支持那些能为世界带来改变的技术和背后的企业家。

　　毕竟，人类的伟大之处，就在于能够“看见”并相信那些尚未发生的未来。

美联储“放鹰” !金价还会再跌?

　　本博评论：周四鲍威尔重申美联储7月26日仍可能加息，而且不排除背靠背加息，即7月26日后的下一次政策9月20日可能加一次。现在7月26日加息是比较确定的，美联邦银行利率在5.5%以后，9月20日是否再加，那现在还不能确定。预判下半年：

　　1、人民币兑美元仍将呈下跌趋势;

　　2、A股在7月初可能的一波上涨行情后，仍将呈下跌趋势;

　　3、黄金短期在1900美元处有一定心理上的支撑;

　　4、纳斯达克仍将以特斯拉、英伟达、超威半导体引领，3万亿美元市值的苹果是基石;

　　5、日经225、印度孟买指数仍将成为投资者看好的投资良地;

　　6、投资赢利的最关健是：找到大概率会涨的标的，不去赌小概率事件。

　　以下摘自网络

　　美联储“放鹰” !金价还会再跌?

　　美联储“超鹰”态度，导致黄金出现快速调整，周四(6月29日)亚市午盘，黄金空头逼近1900美元，最低跌至1901.7美元，美联储鲍威尔再次确认超级鹰派立场，表示年内仍可能加息两次。

　　美联储年内或继续加息两次

　　鲍威尔重申，“在上一次FOMC，我们做出的决定是考虑到紧缩政策的进展、货币政策的不确定性滞后，以及信贷紧缩的潜在阻力。绝大多数美联储政策制定者预计，年底前加息2次或多次。”

　　鲍威尔表示，在7月底的下一次政策上仍有可能加息。

　　谈到通胀，鲍威尔指出，通胀率仍远高于美国2%的长期目标。截至5月的12个月中，个人消费支出总额(PCE)价格预计上涨3.9%;排除波动较大的食品和能源类别，核心个人消费支出价格可能上涨4.7%。自2022年年中以来，通胀有所放缓。但通胀压力依然较高，通胀率回落至2%的进程任重而道远。

　　随着鲍威尔“放鹰”，黄金价格出现回调，金价直线跳水，盘中最低跌至1901.7美元， 相比5月30日的高点2076.2美元/盎司，已经下调174.5美元，即8.4%。

　　不过红塔期货却对黄金的态度较为乐观，红塔期货表示，当经济动荡夹杂地缘政治风险加剧时，“乱世黄金”将迎来最佳投资机会。随着逆全球化趋势的兴起和去美元化的推进，这种“乱世”将持续存在，而黄金作为一种零信用风险的储备资产，在这种背景下具备独特的投资价值。

　　最大黄金ETF持仓已经下降17吨

　　黄金的持仓也出现下降，全球最大的黄金ETF—SPDR的持仓已经降至926.81吨，相较5月的高点943.89吨，已经下降17.08吨。

　　面对美联储“放鹰”，瑞银称黄金价格可能会进一步下跌至约每盎司1870美元(目前为每盎司1963美元)，因为市场推迟了对美联储降息的预期。

　　花旗则对黄金的态度较为乐观，花旗表示黄金交易价格可能在2023年年底或2024年上半年达到每盎司2200美元，明年平均价格将超过2000美元/盎司。

　　各国央行对黄金的热度不减。6月7日，据中国人民银行公布的数据，中国5月末黄金储备6727万盎司，4月末为6676万盎司，为连续第7个月增加黄金储备。

　　今年以来，我国黄金储备不断攀升。中国人民银行公布的数据显示，我国1月末、2月末、3月末、4月末、5月末的黄金储备分别为6512万盎司、6592万盎司、6650万盎司、6676万盎司、6727万盎司。可以看到，5月末黄金储备环比上升51万盎司。

　　5月30日，世界黄金协会发布了《2023年银行黄金储备调查》，该调查显示，24%的银行打算在未来12个月内增加其持有的准备金。同时，银行对美元未来作用的看法比之前的调查更为悲观。相比之下，他们对黄金未来作用的看法变得更加乐观，62%的人表示黄金将在总储备中占据更大的份额，而在去年这一比例为46%。

　　中信证券首席经济学家明明表示，近年来，逆全球化趋势有所抬头，全球“去美元化”进程也已经悄然开始。我国央行选择增持黄金，一方面因为担忧美元安全性、寻求多元化外汇储备，也减少了美元在外汇储备中占比过高所带来的信用货币风险;另一方面，这也降低了美联储货币政策大起大落对我国经济基本面和金融市场的冲击，并有助于维护人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

7月1日收费频道7月走势预判

　　7月先涨后跌买预期 卖事实 10倍牛股下个主线

　　上半年收官红，沪指报3202.06点，整个上半年累计涨3.65%，深成指涨0.1%，创业板下跌5.61%。上半年A股IPO募资占全球50%，新股发了近200只。这两块对而言确实是成功的，股民冷暖自知。

　　上半年纳指累涨31.73%，标普500指数累涨15.91%，道指累涨3.80%;苹果股价续创新高，市值突破3万亿美元。美国财政部长耶伦称：一年来，我们听到了许多关于美国即将陷入衰退的预测，预测者先是预测(时间点)是2022年底，再是2023年初，然后是今年年中，但事实证明，我们的经济比许多人预期的更有弹性。美股上涨，A50期货上涨0.22%。

　　有机构认为当前遇到的内生动力不足、出口下行压力仍可能加剧，完成全年目标难度可能有所抬升，若要完成年初制定的GDP增速目标(5%)，下半年国内经济热度需要明显超过二季度，稳增长政策进一步发力。寄予厚望的7月XX局一揽子刺激，体制内官员传递官方信号：不会大放水，朱明明确说大家不要盼大规模刺激了。综上，7月先涨后跌，买预期，卖事实，做反弹见好就收。《精华调研》CPO联特科技距10倍不到一个涨停，7月主线，