海外最大中国股票基金出手 !（11月17日云股内参）

海外最大中国股票基金出手  加仓宁德时代

海外最大的中国股票基金安联神州A股基金披露了9月底持仓。数据显示，安联神州A股基金连续3月减持之后，重新加仓宁德时代；此外，加仓东方财富幅度高达17.68%。

【今日题材】

1、工信部公开征求对人工智能芯片等111项团体标准应用示范项目的意见。工信部发布公告，拟将《人工智能芯片 面向云侧/边缘侧/端侧的深度学习芯片 测试指标与测试方法》等111项团体标准列入2021年百项团体标准应用示范项目，现予以公示。AI芯片相当于CPU，深度学习框架相当于OS。根据IDC，到2022年全球AI芯片市场将达352亿美元，CAGR大于55%。中国AI芯片市场规模将保持40%-50%的增长速度，2025年将达到1000亿左右。

A股上市公司中，瑞芯微（603893）在互动平台表示，百度飞桨开源深度学习平台与公司旗下AI芯片RK1808、RK1806完成适配，充分兼容飞桨轻量化推理引擎Paddle Lite，为AI行业赋能更多应用场景，加速AI产品落地进程。中科曙光（603019）成功研制出首款搭载寒武纪AI芯片的人工智能服务器Phaneron。

2、核心零部件国产化100%！搭载氢蓝时代132kW系统氢能重卡投运

近日，搭载氢蓝时代132kW单堆氢燃料电池系统的氢能集卡正式在深圳西部港区投入运营。该系统不仅是全球“单堆氢燃料电池系统”额定功率首次突破130kW的产品，其核心技术指标如系统功率能力、功率密度、动态响应速率、百公里氢耗、低温启动性能等，均达到国际领先水平，核心零部件国产率可达100%，实现了全天候、全工况环境适应。券商研报指出，短期看全产业链从关键材料到系统都会受益于产业爆发，长期看受益的主要是膜电极、电堆等上游具备寡头垄断属性的环节。

A股上市公司中，豪森股份（688529）氢燃料电池智能产线布局较早，目前产线及相关设备在国内已经受到捷氢科技、新源动力和潍柴动力、氢蓝时代等氢燃料电池先行企业的认可。大洋电机（002249）完成了30kW-81kW系列氢燃料电池发动机的第三方认证（含冷启动），并已完成110kW-120kW燃料电池发动机样品的开发。

3、工信部发文支持新型数字基础设施发展

近日，工业和信息化部印发了《“十四五”信息通信行业发展规划》，提出加快“千兆城市”建设，持续扩大千兆光纤网络覆盖范围，推进城市及重点乡镇万兆无源光网络（10G-PON）设备规模部署，开展城镇老旧小区光接入网能力升级改造。机构分析指出，从需求和运营商集采情况看，未来在5G&流量扩容升级、数据中心、边缘计算、物联网、智慧城市、FTTH以及一些刺激措施下，光纤光缆行业需求有望迎来持续复苏。

A股上市公司中，长飞光纤（601869）为光纤光缆行业龙头，主要生产光纤预制棒、光纤、光缆、通信线缆、特种线缆及器件，公司还可制造用于海底光缆的各种型号的光纤。通光线缆（300265）主营产品包括光纤光缆、输电线缆、装备线缆三大类别，公司通信用高频电缆和航空航天用电缆生产技术达到国际水平。

【公告淘金】

东箭科技：拟以现金1.9亿元收购广东维杰汽车部件制造有限公司100%股权

北矿科技：拟购买株洲火炬工业炉有限责任公司100%股权 11月17日复牌

强力新材：拟1.55亿元收购65.51%股权

莱尔科技：拟5800万元收购佛山大为53%股权

安德利：子公司拟收购亚锦科技36%的股权

景嘉微：JM9系列图形处理芯片经阶段性测试符合设计要求

太极实业：子公司签订战略合作框架协议 拟共同投建分布式光伏项目

金桥信息：拟耗资2500万元-5000万元回购公司股份

【利空公告】

上海凯鑫：三股东拟合计减持不超4.82%公司股份

麦格米特：控股股东及其一致行动人拟减持不超2.86%股份

华胜天成：董事长拟减持不超2.5%公司股份

ST联建：股东拟被动减持不超1.32%公司股份

伟明环保：大股东和董监高拟合计减持不超1.1%公司股份

凯撒文化：凯撒集团及其一致行动人拟减持不超1%公司股份

【新股申购】

华塑股份：申购代码730935，发行价3.94元，申购上限11.5万股，主营产品PVC、烧碱，今年净利润预增20.46%至47.23%。

金钟股份：申购代码301133，发行价14.33元，对应市盈率32.55倍，申购上限7500股，主营产品汽车轮毂装饰盖。公司预计今年净利润为同比下降1.44%至上升12.94%。

【大盘分析】午后市场回落跳水，市场情绪退潮

两市午后跳水，三大指数集体翻绿，个股跌多涨少，情绪股高位退潮，出现亏钱效应。截至收盘沪指跌0.33%，收3521.79点，深成指跌0.15%，收14613.97点，创业板指跌0.24%，收3393.71点。北向资金全天净买入超40亿元，为连续4日净买入。

从盘面上，早盘白酒板块走高，古井贡酒等多股涨停，贵州茅台涨近3%；小家电板块继续拉升，苏泊尔涨停。游戏板块午后拉升，盛天网络20CM涨停；汽配股继续分化，沪光股份盘中一度冲击8连板，随后大幅回落；军工板块不断下挫，星辰科技、东华测试等跌超10%。白酒、家用电器、医药等消费板块全天强势，注册制次新股领跌，板块内逾10股跌幅超10%。个股普跌，近3200股飘绿。

技术上看沪指处于箱体内震荡格局，年线附近强支撑有效，短线市场以震荡为主，不排除短期回踩后继续走高。题材方面汽车零部件、元宇宙等近期强势股风险逐步大于机会，短期应回避，不宜继续追高，等待调整后，可逢低吸纳，盘面小盘股和抱团股走势分化，此消彼长，注意节奏的重要性。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 张明明 职业证书号：A0210616110004午后市场回落跳水，市场情绪退潮

600196复星医药：新项目落地可期

【市场信息】

复星医药发布2021 年三季报。前三季度公司实现营业收入270.48亿元，同比2020 年增长22.38%，同比2019 年增长27.42%；实现归母净利润35.65 亿元，同比2020 年增长43.80%，

【逻辑阐述】

1、目前公司业务布局合理，创新药投入已经逐渐步入收获期 

2、前三季度业绩靓丽

3、重磅产品商业化不断推进

4、持续加强研发投入，各项费用控制得当

【投资建议】

1、收入上的结构性调整愈加明显，进一步加强对外合作，扩充产品管线。

2、复必泰及CAR-T 等药品商业化不断推进

3、收购成都安特金，疫苗板块深度布局整合。

【风险提示】

药品降价超预期；研发进度不达预期；投资收益低于预期。

【免责声明】

本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

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刚刚！头部量化机构暂停申购回应（11月16日云股内参）

头部量化机构幻方全面暂停申购回应：主要为控制规模

头部私募幻方量化公告，自即日起暂停旗下全部产品的申购（含追加），已有产品固定开放日赎回业务不受影响！对于暂停申购原因，幻方量化内部人士回应称，暂停申购乃正常操作，“规模继续增长，不如停下来在这个规模基础上专注研发好的策略，改善业绩。”

【今日题材】

1、量子计算机模拟重子首次实现

据物理学家组织网报道，加拿大和英国科学家首次在量子计算机上模拟了基本量子粒子——重子，最新研究使科学家能借助量子模拟研究中子星，了解更多宇宙早期的情况，并发掘量子计算机更多革命性的潜力。根据波士顿咨询预计，到2035年，全球量子计算市场规模将达到20亿美元（127.57亿人民币）。从中远期来看，若量子计算技术迭代速度超出预期，发展前景将十分广阔，预计2035年市场规模可突破600亿美元，2050年则有望接近3,000亿美元。

A股上市公司中，国盾量子（688027）拥有国内外量子技术相关专利169项及多项领先的非专利技术，产品市占率始终位居国内第一，还拟投建量子计算原型机及云平台。腾景科技（688195）目前主要涉及量子计算、量子通信领域。公司为中国科学技术大学定制开发高难度干涉堆、偏振分束器、消偏振分束器、镀膜光纤线等产品，这些产品是量子计算、量子通信领域重大科研项目的核心关键元器件。

2、特斯拉将开始提供“星链”服务

据报道，最近，特斯拉开始在旗下的超级充电站安装“星链”卫星宽带的天线，为充电的特斯拉车主们提供网络接入服务。迄今为止，SpaceX旗下星链系统已经发射了1000多颗通信卫星，为地面偏僻地区的人口提供网络接入服务。此外，SpaceX也在推广星链卫星宽带服务。目前，星链宽带已经拥有10万以上的用户，用户规模正在快速增长。券商分析指出，海外市场受数字鸿沟驱动，平均移动宽带人口普及率少于48%，卫星互联网是弥合“无互联网”人口数字鸿沟的最佳手段。我国受物联网需求+有限轨道资源驱动。预计2021-2035年我国卫星互联网总产值或可达9337.7亿美元。

A股上市公司中，中国卫通（601698）是我国境内唯一拥有通信卫星资源的基础电信运营企业，截至6月30日，运营管理着14颗商用通信广播卫星，在建的5颗通信广播卫星也将在2022年前后完成建设任务。天银机电（300342）子公司天银星际是国内首家商业化运营的空间光学敏感器生产商，主要产品包括纳型、皮型两大系列星敏感器，目前已有约150台产品无故障在轨运行。

3、毫米波5G重大计划启动

近日，GSMA启动全球“毫米波5G加速器”计划，据了解，中国联通、NTT Docomo、Telstra、意大利电信、Verizon、爱立信和高通参与其中。GSMA介绍，“毫米波5G加速器”计划将使相关公司在全球范围内分享毫米波5G最新信息/洞察、最佳实践和用例，以“教育和激励利益相关者”，该项目的主要目标是强调“毫米波在解锁全部5G潜力”方面将发挥不可或缺的作用。机构分析认为，由于毫米波通信技术的优势，毫米波技术未来具有广阔的应用场景，目前产业链在加速推动相关技术的商用落地，产业前景非常可期。

A股上市公司中，航锦科技（000818）全资子公司威科射频拟投入研发高端射频器件及关键射频材料，产品面向的领域包括5G通讯基站、无人机、物联网、军事雷达、北斗系统、L4级及以上级别无人驾驶毫米波雷达，智慧城市、毫米波及太赫兹通信，主要为华为、中兴、爱立信、诺基亚等无线通讯设备终端客户供应。亚光科技（300123）5G通信的毫米波功率放大器已研制成功并小批量生产，与三安光电展开深度合作，打造完整新型半导体射频芯片产业链。

【公告淘金】

润邦股份：全资子公司拟受让湖北中油优艺环保科技集团有限公司26.64%股权

当升科技：与SK签订战略合作协议  SK以不超过30%的股权比例投资当升科技欧洲新材料产业基地

光洋股份：收到理想汽车供应商定点意向书 成为理想汽车X项目中的轮毂轴承B点的供应商

多氟多：与深圳市比亚迪供应链管理有限公司签署战略合作协议

山东黄金：控股股东增持440万股公司股份 

康弘药业：控股股东增持500万股公司股份

庞大集团：累计回购1.81%公司股份

梅花生物：首次回购751万股公司股份

【利空公告】

成都先导：多位股东拟合计减持不超过9.93%

奥来德：股东拟减持不超4.79%公司股份

泰坦科技：股东拟合计减持不超4.1%公司股份

苏农银行：股东拟减持不超2.59%公司股份

宏发股份：股东拟减持不超过2%公司股份

【新股申购】

云路股份：申购代码787190，发行价46.63元，市盈率63.51倍，申购上限7500股，主营非晶合金材料。公司预计2021年净利润同比增长17.9%至30.42%。

300122智飞生物：业绩稳定

【市场信息】

广东省卫生健康委举办广东妇幼健康事业发展新闻发布会。广东省卫生健康委副主任、省中医药局局长徐庆锋介绍，广东启动全省适龄女生免费HPV疫苗接种工作。该项目实施对象为具有广东省学籍、2022年9月起新进入初中一年级且未接种过HPV疫苗的14周岁以下女生，按照知情、自愿、免费的原则，进行HPV疫苗免费接种。经综合评估，项目采用国产双价HPV疫苗进行接种，接种第一针6个月后接种第二针，共接种两针。（广东发布）

【逻辑阐述】

1、公司正在积极扩大疫苗生产线以匹配新冠疫苗接种需求，这将为未来贡献利润。

2、公司研发投入持续加大，未来几年新产品会陆续获批上市。

3、HPV 疫苗的高增速凸显了国内对四价和九价HPV 疫苗需求的持续旺盛。

【投资建议】

新冠疫苗纳入紧急使用将带来极大的业绩弹性。

【风险提示】
竞争加剧、销售不及预期、研发不及预期。

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本咨询仅供参考，不作为投资决策依据。股市有风险，投资需谨慎。

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605089味知香：深处预制菜新蓝海

【市场信息】

被称作“懒人福利”的预制菜越来越受到消费者的青睐，并成为“双11”爆款产品。机构预测，2021年我国预制菜市场规模达3459亿元，未来6-7年或超万亿规模，被称作“下一个万亿餐饮市场”。多家上市公司则围绕预制菜加快全产业链布局。业内人士指出，预制菜产业处于发展初期阶段，供应链不健全、行业标准不统一等问题仍有待解决。（中证报）

【逻辑阐述】

1、公司业绩虽有增长，但是成本增长较快，吞噬了部分利润，近期调味食品纷纷涨价来抵御成本上涨，所以公司也有提价预期

2、公司新建年产5万吨发酵调理食品项目，年底有望投产，将有效缓解产能瓶颈问题

3、公司销售渠道全面覆盖零售、批发、直销与电商，且品牌影响力不断提升
4、我国预制菜行业尚处于起步阶段，市场空间广阔

【投资建议】

公司产品品类丰富，项目投产后将缓解现有产能问题，加上还有提价预期，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

原材料价格大幅上涨；产能投放不及预期

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600600青岛啤酒：Q2高端需求逐步恢复，控本增利能力凸显

【市场信息】

公司发布 2020 中报，上半年实现营业收入 156.79 亿元（-5.27%），归母净利润 18.55 亿元（+13.77%）。Q2 单季度实现营业收入 93.86 亿元（+9.15%），归母净利润 13.18 亿元（+60.12%）。

【逻辑阐述】

1、疫情不改均价提升趋势，大众品牌销量表现优异。

2、Q2 需求端基本恢复，公司控本增利能力凸显。

3、需求回暖+成本可控，H2 盈利恢复高增可期。

【投资建议】

啤酒行业竞争焦点转向“高端化”，公司双品牌运营（主品牌定位高端、崂山对标大众消费），产品结构优化势能强劲，吨价提升趋势稳健；持续通过关厂提效、产能改造扩建提升产能质量。维持“买入”评级。

【风险提示】

原材料成本超预期上涨；疫情出现反复；市场竞争加剧。

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600552凯盛科技：看好UTG潜力黑马

【市场信息】

单季利润持续高增长，定增有望助力UTG 加速推进，公司21Q1-3 实现营收48.45 亿元，yoy+33.53%，归母净利润1.44 亿元，yoy+84.44%，扣非业绩1.04 亿元，yoy+190%，业绩符合市场和我们预期。

【逻辑阐述】

1、单季度毛利率同环比改善明显

2、定增扩产，UTG 有望贡献中长期成长性

3、公司10 月中旬公告定增预案，拟募资15 亿元，用于UTG 二期和深圳国显扩产项目及补充流动资金

4、公司当前UTG 一期产能目前进展良好且已正式生产

【投资建议】

1、新材料业务利润率提升，推升公司盈利能力

2、2021 年，公司持续推进柔性可折叠玻璃盖板技术攻关，弯折半径、弯折次数和良品率持续突破，良品率行业领先。

3、UTG 原片及深加工环节均存在较高技术壁垒，行业集中度高，竞争格局优异

【风险提示】

UTG 放量不及预期；电显业务需求下滑。

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002189中光学：光电防务国内领先，军民业务齐头并进

【市场信息】

公司发布2019年三季度报告，2019年1-6月公司实现营业收入16.69亿元，较上年同期增长3.56%；归属上市公司股东的净利润0.79亿元，较上年同期增长6.53%。

【逻辑阐述】

受益国防信息化建设，军品保持稳健增长。公司一直专注于光电防务产品的科研生产，承制的多款轻武器瞄准镜、稳定控制光电系统及探测与干扰系统均处于国内领先水平，多款军品型号为国内首创，部分产品独家供应军方。在要地监控领域，公司是国家边防委指定的国内唯一一家同时入围陆防及海防监控的军工单位，与各边海防办、各省市海防与口岸打私办公室、武警边防部队、海关等均建立了长期合作关系。根据军队建设“十三五”纲要提出的“信息化建设要取得重大进展，构建能打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系”目标，我们认为公司将受益于国防信息化建设的加速推进，光电防务产品有望继续保持稳健增长。

【投资建议】

进军消费电子市场，民品业务前景广阔。公司去年完成重大资产重组后，主营业务覆盖精密光学元组件、光学辅料、光敏电阻等光电产业中上游产品，以及光学器件、光电整机、光电系统集成等光电产业下游产品，形成了军品民品并行发展的产业格局。在投影显示领域，公司是国内少数具备投影整机设计研发生产能力、并且能够同时覆盖DLP及3LCD两种主流技术方案的企业，目前已与暴风、坚果、优派、东方中原、明基等国内外知名投影品牌商建立合作关系，产品涵盖多种投射方式、多种焦距以及各类型光源，覆盖家庭娱乐、数字影院、工程、商教等应用领域。此外，公司生产的潜望式微棱镜等光学产品已经成功配套华为P30系列手机，进军消费电子市场前景十分广阔。

【风险提示】

1、军队红外应用不及预期；

2、研发进度不及预期。

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【大盘分析】股指震荡调整，北交所新股大涨

今日早盘沪指高开低走，创业板指数受宁德时代大跌影响，盘中一度跌超1%，虽然指数下跌，但个股涨多跌少。元宇宙概念继续活跃，华为鸿蒙概念股 大幅走强，食品饮料等大消费板块拉升。两市成交有所放量，上午半天达7600多亿元。盘面上，汽车零部件、计算机应用、环保等板块涨幅居前，种业 、氟化工、磷化工等板块跌幅居前。午后股指波澜不惊，窄幅波动，截止收盘，沪指跌0.16%，报3533.30点；深成指跌0.47%，14636.39点；创业板指 跌0.82%，报3401.87点。北向资金全净流入33.82亿元！北交所今日开市，10只新股悉数大涨，盘中均触发二次临停，同心传动一度大涨511%，71只精 选层平移股票则多数下跌，出现了分化的走势。

盘面上看，汽车零部件板块再度大涨，板块整体涨幅超过了5%！欣锐科技、宁波纺织、博俊科技、天汽模等近10只个股涨停！元宇宙板块走出了持续性 ，联合光电、丝路视觉、德艺文创等多只个股涨停，板块整体涨幅也超过了3%，再创板块指数新高！而PVDF概念、氟化工、锂电池、光伏等新能源板块 个股跌幅居前，拖累了指数。两市非ST个股涨停家数近80家，跌停家数近20家。

技术上看，股指上周金针探底3448点后展开反弹，日线MACD已经形成金叉，仍有进一步反弹要求，短线3550点附近面临一定压力，反弹高度取决于成交 量放大情况，高位新能源板块出现整体性下跌，应引起重视，注意风险。可关注汽车零部件、元宇宙、证券板块机会。操作上注意控制好仓位，高抛低 吸为宜。

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300750宁德时代：持续高成长

【市场信息】

工业信息化部副部长辛国斌表示，目前中国新能源车成本依然偏高。另外，电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快统筹，提高保障能力。（上证报）

【逻辑阐述】

1、需求爆发使得公司扩产大幅提速。

2、规划产能增加3-4 倍，公司优势再扩大。

3、全球新能源车政策指引在2050年碳中和的大背景下有望持续强化。

【投资建议】

短期行业景气度提速，中长期预期全面提升。

【风险提示】
全球新能源车销量不及预期，全球动力电池价格下降超预期。

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北交所，开市！（11月15日云股内参）

北交所今日正式开市

北交所定于11月15日正式开市，首批上市公司共81家，其中有10只股票为北交所新股，另外71家届时会从精选层平移过来。

截至目前，累计超过210万户投资者预约开通北交所权限，累计投资者超400万户。

【今日题材】

1、国家网信办拟规定：提供数据跨境应当通过国家网信部门组织的数据出境安全评估。

国家互联网信息办公室发布关于《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》公开征求意见的通知。《意见稿》提出，数据处理者因业务等需要，确需向中华人民共和国境外提供数据的，应当通过国家网信部门组织的数据出境安全评估，或者数据处理者和数据接收方均通过国家网信部门认定的专业机构进行的个人信息保护认证。机构分析指出，近年来，《数据安全法》、《密码法》 、等保 2.0 等法规政策充分体现我国对网络安全的重视，其中《网络安全产业高质量发展三年行动计划（ 2021-2023）》更是为网安产业做出 2500亿元规划，在电信等重点行业网络安全投入占信息化投入比例不低于10%。与以往相比，近年政策在网络攻防之外更强调了数据安全，体现出对数据作为生产资料的认可。

A股上市公司中，迪普科技（300768）作为国内信息安全产业的重要厂商之一，一直致力于数据安全领域的研究与实践。天融信（002212）天融信是国内最早发布以数据为中心的安全体系架构的网络安全企业，在车联网数据安全方面，重点关注数据安全治理能力的提升，建立完善的数据安全管理制度，加强监督检查、开展数据风险、数据出境安全等评估。

2、Model Y再次提价1000美元

据特斯拉美国官网显示，再次将Model Y的价格提高了1000美元。Model Y长续航版目前售价为58990美元，而高性能版价格为63990美元。特斯拉上周刚刚将Model Y和Model 3全系列的价格提高了1000美元。机构分析表示，ModelY销量的快速增长，印证了马斯克对其市场表现的预期，ModelY令特斯拉再一次向市场展示了其出色的产品力、品牌力和创新力。随着影响逐步缓解，特斯拉市占率有望进一步提升，预计特斯拉2021~2023年销量分别为91万辆、136万辆，205万辆，新一轮特斯拉浪潮正在开启。

A股上市公司中，万丰奥威（002085）子公司已取得特斯拉Model Y供应商订单，为其供应镁合金座椅支架、座椅骨架冲压件等产品服务。卡倍亿（300863）研发的铝线缆已进入特斯拉上海工厂的供应链体系、新能源高压线缆通过通用汽车公司认证。

3、华为透露正申请鸿蒙手表新专利

华为正式宣布，将在11月17日的新品发布会上带来华为首款专业跑表——华为WATCH GT Runner。新品将搭载HarmonyOS，是首款采用悬浮式天线设计的专业运动跑表，可实现跑道级精准定位。据华为消费者业务COO何刚透露，华为正在申请该技术的专利。分析师指出，5G时代智能手表已成为万物互联的新入口和节点，既满足传统手表的的配饰属性，又可实现智能手机的部分通讯功能，使其摆脱作为手机配件的固有印象，应用场景具备不可替代性，行业前景广阔。

A股上市公司中，长信科技（300088）给华为智能手表提供显示模组。长盈精密（300115）在消费电子领域，客户基本实现了大品牌的全覆盖，从国内的华为、小米，到海外的三星、LG都有业务合作，公司向华为手表提供金属外观件等产品。

【公告淘金】

三元股份：拟收购北京首农畜牧发展有限公司46.3675%股权

瑞联新材：拟不超1亿元布局锂电池电解液的成膜添加剂项目

爱旭股份：拟耗资110亿元采购单晶硅片16亿片

光华科技：与格力金投签署合作框架协议

永太科技：宁德时代拟5亿元受让永太高新25%股权

苏奥传感：控股子公司收到小鹏汽车和博世汽车两个定点中标通知书 金额合计1.17亿元

克明食品：对公司各系列产品上调价格

中国天楹：拟耗资8亿元-15亿元回购公司股份

【利空公告】

九号公司：三名存托凭证持有人拟合计减持不超10.74%

国立科技：股东拟减持不超6%公司股份

五洲特纸：股东拟减持不超3.81%公司股份

惠发食品：股东拟减持不超3%公司股份

酷特智能：股东拟减持不超过3.00%的股份

新媒股份：股东拟减持不超过3%的股份

楚天科技：股东拟减持不超2%公司股份

司太立：股东计划减持不超1.22%公司股份

骆驼股份：股东拟减持不超过1.19%的股份

万里扬：股东拟减持不超1%公司股份

科翔股份：股东拟减持不超1%公司股份

东方精工：股东拟合计减持不超1%公司股份

【新股申购】

海力风电：申购代码301155，发行价60.66元，市盈率21.54倍，申购上限1.5万股，主营产品风电桩基、塔筒。公司前三季度净利润同比增长140.37%。

002585双星新材:十年“膜”一剑

【市场信息】

11月8日公司在投资者互动平台表示，公司目前产线满产满销，新产能的产品销售前期均进行了市场布局及对接，随着产能的投放，市场的销售也将逐步增加

【逻辑阐述】

1、公司的五大板块都处于快速发展阶段，产品市场需求比较旺盛，公司手中订单还在不断增加，目前公司各个生产线都处于满产满销状态

2、随着下游需求的不断增加，市场供给有限，使得光学膜价格持续上涨，但是较国外的产品还是处于低价，后期国内价格下跌的可能性很小，公司量价齐升直接受益

3、公司的2亿平米光学膜项目预计将于9 月全线交付实现产能释放，公司将全面转型高端，市场占有率将进一步提升
4、公司的产品质量在行业中领先，所以目前已搞定三星等大厂，实现稳定大批量供货

5、公司成本较低，公司在去年疫情石油暴跌时，囤积了12亿的低价原材料，目前只用去了1/5，预计剩余原材料还可以用2年

【投资建议】

公司充分受益于终端需求回暖及国产替代加速带来的市场增量，此时公司积极进行产能扩张，使得产品量价齐升，公司业绩将迎来爆发，可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。

【风险提示】

项目投产不及预期；下游需求不及预期

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调味料行业已挺过“至暗时刻”

【逻辑阐述】

1、国内多家食品调味品龙头企业，纷纷宣布开启价格上调模式。伴随着全球货币的持续超发，涨价潮似乎已经从大宗商品等原料端，逐步过渡到产业链下游，并进而蔓延到终端消费产品层面

2、国内食品调味品本身存在较强的消费季节性，四季度历年也是这一品类的传统消费旺季，通常单季业绩最好的时候也大多出现在第四季度，再加上紧跟着的次年第一季度，汇集了新年、春节等国人最为重视的节日消费

3、从整个板块所属公司的三季报来看，业绩普遍表现一般，主要原因在于，受原材料价格上行、需求疲软以及社区团购渠道冲击等因素影响，食品调味品行业今年以来也都面临着较大的业绩压力，而从接下来的四季度开始，头部品牌开始提价，其他公司纷纷跟进，行业整体的提价空间向上打开，可以充分消化了业绩下滑的问题，因此这一行业或许也已经挺过了“至暗时刻”，未来有望逐步改善业绩

4、自2020年年末起，政府陆续出台相关政策，加强社区团购监管、规范平台行为，对部分社区团购平台企业靠补贴烧钱抢市场的行为或将起到较强的遏制作用。这对于食品调味品企业恢复和提升传统的线下商超市场有一定帮助

5、前期社区团购中相关产品的供货，平台主要与各地经销商合作，而从今年二季度开始，海天味业、千禾味业等企业开始直接与平台合作。今年6月，千禾味业将社区团购业务归由电商负责人分管，并采用直营和经销相结合的模式，对于已经建有仓库且控制力较强的地区，由公司负责运营；对于尚未建设仓库的地区，则选择与经销商合作
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通信：海风&光纤光缆高景气，军用通信补短板

【逻辑阐述】

1、海风板块:

（1）前景：海上风电平价上网推进速度快是由整个产业链共同努力的结果，包括风机技术的进步、海上装备的发展以及海风投资方&央企对投资回报率下降。30.60双碳目标下，海上风电是极佳的清洁能源，未来开发空间广阔。

（2）门槛：海缆企业地理位置、海缆技术指标要求、企业资金投入、过往业绩及品牌等多因素决定了进入海缆行业门槛高。

2、光纤光缆景气度跟踪:

（1）从供需格局来看：供给端，国内上一轮光棒新增产能释放接近尾声，并且价格持续下降，中小产能有望退出；需求端，5G/云计算/物联网/AI拉动的新一轮流量高增长周期将带动光纤需求景气，未来供求关系将逐步改善。

（2）从运营商集采情况看：集采规模方面，中国移动2020年和2021年光纤光缆集采分别同比增长13.5%和19.4%，增速进一步向上；中标价格方面，光缆中标均价64.92元/芯公里，同比大幅提升58.7%。我们认为，光纤光缆供需格局改善，主要上市龙头光纤光缆业务的利润反转拐点有望确立。

3、军工通信板块:

（1）前景：军工通信恰恰是国防信息化中的严重短板，主要体现在军工通信技术相对落后以及通讯装备渗透率较低两个方面。

（2）门槛：军工“四证“获取、加密&抗干扰等技术积累、企业资金实力以及型号装备研制资格等多因素决定军事通信行业门槛高。

【风险提示】

行业竞争超预期，中美贸易摩擦风险，全球疫情影响超预期，汇率波动风险，技术研发风险，无法参与军方新产品研发的风险。

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605111新洁能：Q3维持高增长，盈利水平再创新高

【市场信息】

公司发布2021年三季报，2021年前三季度实现营业收入10.99亿元，同比增长65.05%；归母净利润3.11亿元，同比增长207.83%。2021年Q3单季度实现营业收入4.22亿元，同比增长49.84%；归母净利润1.36亿元，同比增长198.78%。

【逻辑阐述】

长期来看，在半导体国产替代、新能源车等新兴应用的多重驱动下，国内功率半导体产业有望进入加速发展期。公司通过持续研发以及与Foundry厂商的紧密合作，聚焦在中高端MOSFET、IGBT等产品领域，当前已成为国内8/12英寸芯片工艺平台投片量最大的功率半导体设计公司之一。我们认为随着12英寸先进产能的逐步释放，以及国产替代背景下高端器件在各应用领域的加速渗透，公司未来成长动能可期。

【投资建议】

公司为国内功率半导体龙头厂商，强大的产能保障优势助力公司抓住行业景气，进行产品和客户结构的升级。此外，前期高强度研发投入进入收获期，公司在高端产品上进展顺利，IGBT产品进度超预期。

【风险提示】

1、行业景气持续性不及预期；

2、新产品低于预期。

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【大盘分析】快速反弹后震荡盘整 两市小幅收阳

今日早盘，沪深指数高开低走后震荡上行，但是伴随着地产、新能源、储能及钢业水泥板块的整体回落，两市指数震荡走低逐步翻绿。午后，电力股、军工板块整体发力，支持指数逐步翻红，并维持到收盘。截止收盘，沪指上涨0.18%，报3539.10点，深成指上涨0.04%，报14705.37点。

从盘面上，海底光缆、智能电网、航空航天、量子通信和航母等板块涨幅前列，房屋租赁、钢铁、钠电池等板块跌幅居前。

技术上看，沪指反弹到20日均线受阻，深成指则是在突破半年线后回落再度调整，周三跌破年线的反弹强度较高，但在急速拉升后仍然需要技术性调整，从而使指数得到5日和10日均线的支撑，深成指目前的形态相对强势，但技术上回踩短期均线支撑的空间也较大。另一方面，要注意的是软件的顶圆底方数量变化，10月11日，软件在午间收出超过1800个顶圆图，市场短期风险加剧。28日，收盘后软件给出1303个底方图，市场短期触底反弹；11月5日，软件在午间收出超过1400个顶圆图，市场短期风险加剧，本周出现急跌破年线的走势。目前，伴随着板块轮动加快，指数剧烈震动，依据容维软件给出的提示，严格把握选股的原则和持股仓位就成为重中之重，股票的估值和基本面情况应引起投资者关注，注意回避绩差高价个股。

操作上，可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股，逢低关注，波段操作。注意回避累计较高涨幅的个股，控制仓位。

（此信息内容为容维投顾团队依据市场公开信息，结合行业热点、股市题材及技术分析等得出的分析结论，仅供参考，据此操作风险自担）

黑龙江省容维证券数据程序化有限公司 佟明雷，职业证书号：A0210610120013

300036超图软件：欲为元宇宙重要底座

【市场信息】

近期，Facebook 公司更名为Meta，元宇宙行业再迎催化。公司具备元宇宙底座技术，受益于行业景气度提升；前三季度实现营收11.6 亿（+21.3%）、净利润1.9 亿（+31.5%），业绩符合预期。维持买入评级。

【逻辑阐述】

1、掌握元宇宙底座技术，景气度骤升。

2、业绩稳扎稳打，增长符合预期。

3、房产税政策含催化预期，三维中国和华为生态圈持续助力

4、传统政策需求稳步释放，云、信创、华为生态合作带来多重机遇。、

【投资建议】

1、三维GIS 底座+VR/AR 等仿真技术，B 端变现潜力巨大。

2、业绩稳健增长 净利率持续提升

3、国产及三维化趋势促进基础软件业务蓬勃发展。

4、收入与订单齐增长。

【风险提示】

政府投入波动；元宇宙应用落地较久远。

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002351漫步者：业绩成长

【市场信息】

据IDC发布的跟踪报告显示，2021 年第二季度中国可穿戴设备市场出货量为 3614 万台，同比增长 33.7%，其中耳戴设备市场出货量1996 万台，同比增长 58.2%。

【逻辑阐述】

1、根据旭日大数据，2019苹果无线耳机出货量大概6000w，安卓品牌TWS耳机2000w，白牌1.8亿，2021年苹果、安卓品牌和白牌将达到1.2、1和3.8亿，市场将翻倍增长。

2、ANC、ENC逐渐成熟，安卓品牌未来渗透率会进一步提升，未来TWS市场容量近10倍，漫步者作为一线品牌将会充分受益。

3、公司自有品牌全面布局销售渠道，营销投入高于同行，下游客户以渠道商为主，对比同行有较强议价能力，预计未来公司耳机业绩进一步向好发展。

【投资建议】

漫步者深耕安卓机市场，耳机业务毛利率市场领先。

【风险提示】
TWS芯片供应不及预期；下游客户发生变化；竞争者数量增多。

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芯片业突发大事件！（11月12日云股内参）

中芯国际迎来三件大事  大基金拟再减持

中芯国际迎来三件大事：

（1）上交所周四晚间向中芯国际下发关于监管工作函，监管原因暂未披露。

（2）中芯国际人事震荡：蒋尚义离职，梁孟松辞任执行董事

（3）中芯国际还发布了三季度业绩。第三季度实现营收、净利润、扣非净利润均实现同比双位数增长；不过，财联社报道，从环比增速上看，虽然第三季度营收环比增长5.49%，但净利润环比大幅下滑51%，扣非净利润环比下滑16%。

此外，昨晚，国家大基金连续减持三家半导体公司。华润微公告，股东大基金拟减持不超过1%；北斗星通公告称，大基金拟6个月内减持不超过2%；长川科技公告称，股东国家大基金拟6个月内减持不超过1%。

【今日题材】

1、中国将制定甲烷国家行动计划

《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》。其中提到，两国计划合作加强甲烷排放的测量。中方计划在其近期通报的国家自主贡献之外，制定一份全面、有力度的甲烷国家行动计划，争取在21世纪20年代取得控制和减少甲烷排放的显著效果。机构认为，如何精准的核查、监测温室气体排放量是碳市场建设工作的重中之重，预测在碳市场全面启动的大背景下，碳排放量的核查与监测市场将会率先受益。

A股上市公司中，百川畅银（300614）专注于沼气综合利用和碳减排事业十余年，通过回收沼气（主要成分甲烷）发电，减少甲烷排放并实现碳减排。截至2021年上半年末，公司已经累计回收甲烷气体约27.73亿立方，贡献清洁能源44.36亿度，减排二氧化碳约3056万吨。雪迪龙（002658）有多款碳监测设备可以应用于污染源碳排放监测及大气温室气体监测。

2、国际半导体巨头纷纷加码碳化硅领域

日前，泰科天润半导体宣布D轮融资获得了某国际半导体大厂和元禾重元的联合助力，根据天眼查显示的变更记录，泰科天润所称的某国际半导体大厂便是SK海力士。泰科天润在湖南浏阳投资建设6英寸碳化硅（SiC）项目，项目2019年年底正式开建。根据Yole数据显示，SiC功率器件市场规模将从2018年的4亿美元增加到2027年172亿美元，复合年均增长率约51%。其中，SiC衬底材料市场规模将从2018年的1.21亿美元增长到2024年的11亿美元，复合年均增长率达44%。

A股上市公司中，露笑科技（002617）日前公告，合肥露笑半导体一期已完成主要设备的安装调试，进入正式投产阶段，碳化硅项目的建成投产使公司实现国内6英寸导电型碳化硅衬底片的突破。国星光电（002449）推出了3大系列第三代半导体新产品，包括SiC功率器件、功率模块和GaN-DFN器件，SiC功率器件可广泛应用于大功率电源、充电桩等工业领域。

3、我国开展IPv6技术创新和融合应用试点

网信办等部门联合印发《关于开展IPv6技术创新和融合应用试点工作的通知》，明确到2023年底，IPv6技术创新和融合应用试点工作取得明显成效。机构认为，IPv6市场具有良好的发展前景，其较于IPv4有着更多的优势，IPv6产业链市场规模快速扩大。从网络端到端IPv6渗透率看，运营商网络中无论是接入网、城域网和骨干网等领域，IPv6已经获得全面支持，第三方IDC、CDN及云计算基础设施IPv6改造仍有较大提升空间。看好商业企业路由器、交换机、负载均衡、防火墙等IT设备的持续更新换代需求。

A股上市公司中，蓝盾股份（300297）是国内信息安全产品通过IPv6金牌认证的厂商之一，全线产品均支持IPv6环境，可提供IPv6综合信息安全解决方案。创维数字（000810）2017年已在机顶盒、接入网等产品上实现及运用IPv6技术，助力三大电信、广电等运营商IPv6改造。

【公告淘金】

金陵药业：拟签订7亿元合肥金陵天颐智慧养老项目招商引资协议

均胜电子：汽车安全事业部引进战略投资者共同出资25亿元

科思股份：拟5亿元投资建设“高端个人护理品产业基地”

深南电A：拟投资江苏燎原环保科技股份有限公司

四维图新：与沃尔沃汽车签署车联网采购框架协议

沪农商行：多位高管合计增持59.7万股公司股份

仟源医药：董事长增持20万股公司股票

创业环保：持股5%以上股东累计增持1%公司股份

健帆生物：控股股东、实控人拟以1亿元-2亿元增持公司股份

恒力石化：拟回购5亿-10亿元公司股份

双塔食品：拟回购2亿-3亿公司股票

【利空公告】

派林生物：股东拟减持8.42%公司股份

狄耐克：持股5.25%的股东福建红桥拟清仓减持

重药控股：股东拟减持不超3%公司股票

长鸿高科：股东拟减持不超2%公司股份

华银电力：股东拟减持不超2%公司股票

北斗星通：大基金拟6个月内减持不超过2%

宇晶股份：董事拟减持不超过1.5%

华润微：股东大基金拟减持不超1%公司股份

开能健康：股东拟减持不超过1%公司股份

长川科技：大基金拟减持不超1%公司股份

【新股申购】

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