市场缩至今年地量水平，二次探底即将完成！

市场简况：上证指数微涨0.11%，创业板指跌0.78%，科创50指数跌0.94%。沪深两市总成交额6658亿，个股涨跌家数比1198：3801，其中，64家个股涨幅超过5%，跌幅超过5%的个股有105家！

又是低迷震荡调整的一天！

量能方面，今天两市成交额又刷新了近期调整的地量水平，比昨天还低！两市的成交额仅次于今年7月24日的6589亿的地量水平！看来二次探底即将完成！或许不用这么悲观了！

创业板指数也再度刷新了近三年的新低，最低到2002.43点！

科创50指数距离调整新低865.09，也就差11个点，这里比较悬！不过还是希望不要创新低！

盘面简单说一下：

顺周期相对强势，其中煤炭石油涨3.05%，黄金涨1.65%，黑色金属涨0.84%，电力涨0.49%，有色金属涨0.4%等等！

这些板块的上涨是多重因素造成的，包括美国通胀、市场的防御心态选择低估值以及经济缓慢复苏的态势！

通信板块逆势向好，6g概念涨1.5%，华为5.5G题材纷纷走高！通宇通信，意华股份，高斯贝尔，大富科技，武汉凡谷，中石科技等等都长的不错！

这个板块最近一直都比较活跃，昨天消息面关于华为5.5G通过测试的消息让市场充满了新期待！

其实从这点也可以看出，华为主线一直没有结束。其分为多个细分，比如通信领域的卫星互联网、5.5G等，再比如国产替代的光刻机等。这些板块的走强，都是因为华为在科技技术领域的突破，让市场资金对于这些新增方向非常感兴趣，于是来回的抱团炒作！

别看最近市场持续缩量，指数不断走低，但华为产业主线部分龙头品种依旧受到积极活跃资金的抱团炒作持续推高，捷荣技术12天10个板、联合精密五连板、立达信七天五个板等等！

其实这时候说盘面意义不大，成交量持续低迷，热点没有持续性，短线交易难度大，还不如适当休息一下！

这里市场依旧是属于二次探底的过程，从这种情绪被降至冰窖的状态，估计三天之内市场会出现明显的反弹走势！

今天下午有传闻，有机构预测，接下来可能会降息十个基点，比如通过降低MLF利率的方式。给出的揣测理由是面对债务困境、消费低迷、楼市滑坡和出口疲软，经济需要迅速获得更多刺激！

我觉得这种推测的利好未来还是有可能实现，现在市场这么差，经济复苏弱，很需要更多的利好来刺激！

对于这种利好，对股市有多大的带动，不太好说！现在市场很多村民资金都跟着北向资金在减仓！大家都在猜测各种JR战，担心市场有进一步杀跌风险，选择持币观望的主力资金还真不少！这也是最近市场为什么这么多利好，还不能让市场出现比较像样反弹的原因！

我们认为，在目前的位置没有必要太悲观！艾隆马斯克有句话我觉得说的很有道理——我们宁愿选择错误的乐观，也不要正确的悲观！

尤其是在目前市场这么低的位置！

悲观者关注的重点都是负面信息，只看到了各种问题，害怕失败。总想每次都是对的，不想有一次是错的！

做投资，本来就没有对与错，我们需要把握的是模糊的正确，把握大的底部和大趋势的利润，规避大顶部或灾难性的风险！

回看人的一生，其实我们都是在做选择，而真正能改变命运的选择，可能也不到20%，而其他80%以上的选择都是无关紧要的，即便错了，也不会影响什么！

做投资，难道不是一样的道理吗？

市场为何杀跌？

市场简况：

上证指数跌0.45%，创业板指数跌1.14%，科创50指数跌1.39%。沪深两市总成交额6981亿，两市个股涨跌家数比832：4162，其中，涨幅超过5%的股票63只，跌幅超过5%的个股有94只！

今天指数的波动还算比较合理，跌幅并不是非常大！比较难看的指数是创业板指再度刷新了调整新低至了2015.39点，这么低的点位，要回到2020年4月28日！创业板这两年非常难，主要还是新能源和医药板块持续的下跌造成的！

今天指数波动不大，但盘面的走势却让投资者心态再度崩溃！从开盘到下午两点半之前，市场一直维持着阶梯式震荡走低，毫无抵抗的下跌，盘中横向也只是走一个心电图走势。好在两点之后，市场出现了一小波回升，才让指数收盘稍微好看一点。

市场观点：

1、目前市场成交量太过低迷，处于一个地量水平。只有成交量再度放量启动，才算真正开始构筑右半部分的底部形态！

目前，市场已经完成底部形态的第一阶段--放量尝试反弹！

第二阶段是缩量二次探底，现在就是这个阶段！

第三个阶段：放量再度反攻，进入强势线，构筑小多头！

2、静等场外增量资金进场助推市场！多一些耐心，市场下行空间有限！

今日盘面没有太多亮点，主要说两个：

1、福建板块

福建板块涨0.85%，出现了小涨停潮。

海峡创新涨20%，华映科技、福建水泥、三木集团、平潭发展等涨停！

昨天发布了福建全域建设两岸融合发展示范区的利好消息！

应该说，这一步棋走的非常不错，两岸人民心连心，尤其是台湾省人民进到福建也享受相关社保福利！

所以这个板块出现直接的高开大涨，也是合情合理的！不过，从这个板块里面的很多个股形态来看，此前应该有资金提前知道了消息。对于这个板块属于短线高手参与的，我们这种级别看看就好！

凡事有两面性，对福建板块偏利好。但站在全市场角度看，不少资金却认为，接下来或许地缘局势会有一些波动，北向资金就大幅度净流出了，这也带动了部分国内不坚定资金跟着抛盘！这是今日市场逐步走低的重要因素之一！

2、顺周期

顺周期板块今天表现还可以，相对逆势煤炭石油涨0.98%，水泥涨0.48%，土木工程涨0.21%，酒及饮料涨0.2%，钢铁涨0.07%等等。

对这个板块，接下来的反弹不会太强势，缓慢震荡式反弹为主，空间也不会太大！核心因素是经济复苏太弱！

另外，今天市场主要大跌的方向是科技板块！星闪概念跌3.5%，英伟达概念跌3.88%，MR混合现实跌3.34%，服务器跌2.86%，算力概念跌2.86%，减速器跌2.8%等等！

科技主线大跌使得市场整个情绪大幅回落！但我认为并不代表科技祖先就此结束！今日华为产业链那几个细分领涨龙头品种今天依旧很强势，比如捷荣技术、华力创通、华映科技、立达信等依旧逆势大涨！只要龙头不倒，接下来就还会反复活跃的，甚至会找新的龙头去接力！

今天，苹果产业链大跌2.9%，置信精密跌10.4%。三大富科技跌6.22%，立讯精密跌4.13%，环旭电子跌3.74%等等！昨天，苹果新品发布，看下来基本上没有太多的亮点。虽然有几个新技术比如3d摄影、钛合金边框以及芯片性能提升，但这些市场并不是很买账。接下来就要看苹果手机发售情况！

由于苹果产业链的大跌，对整个消费电子板块也形成了负面的影响！

相比之下，华为手机这次亮点还更足一些！

其实我们希望两边的销量和技术创新都会有新的一个突破！这样消费电子板块才会真正有较好的行情到来！有竞争才会有创新，才会有不断的进步！

目前，这行情的确没什么好说的！

但我已经习惯了每天收盘后进行唠叨几句。一方面是给大家分享一下自己的看法，最主要还是记录自己对市场的感受，让自己不断的学习，不断进步，完善自己！尽可能做到能面对市场涨跌，保持着理性的态度，不被情绪所左右，然后做出相对有利于自己交易的策略！

这个行情一个字--熬！

市场再度缩至地量，静等增量资金驰援

市场简况：上证指数微跌0.18%，科创50指数跌0.65%，创业板指数跌0.59%。沪深两市总成交额7083亿，个股涨跌家数比2002：2864，其中84只个股涨幅超过5%，47只个股跌超5%。

窄幅震荡，磨洋工行情。核心还是市场没有成交量，一直维持地量水平。这就注定市场很难起来！

目前市场处于底部区域，基本可以确定，但市场什么时候能起来，现在就等最后一个推动因素：增量资金进场！

经济数据落地+政策超预期利好已经给了大家！

对于这个增量资金，是公募、私募、外资、大户还是不重要，就看能不能进来！当然，上面更愿意是市场自发性的抄底，把行情慢慢走出来！可现实不允许，市场内部绝大部分机构资金有点跪的太久都不知道可以站着走路！因此，我觉得市场要起来还是要有外力助推一把。行情才可能真正的启动！

今天市场热点比较杂乱，都是一些小板块小题材！

减肥药概念大涨，其中，常山药业两个20厘米涨停板，翰宇药业涨13.55%，德展健康、金凯生科等涨幅均在7%以上！

消息面是摩根大通提高了对减肥药销售额预期！这种题材来的快去的快，看看就好！

液冷概念涨2.72%，cpo概念涨2.19%！这是算力板块的一些细分，开始活跃起来！

这两天算力板块开始有明显的活跃，这是有多重因素综合推动的：1）这个板块调整的时间和空间比较充分，市场已经几乎把算力AI今年的主线给淡忘了；2）特斯拉的DOJO超级计算机给算力AI方向再次点燃活力！3）据传要追加投资几百亿投资专项GPU、CPO等算力领域！

AI方向，后续应该还会有一些机会的，接下来关注下Chat GPT5的商用落地情况！如果有相关的进展，估计会对AI相关产业链形成比较明显的推动！不过，AI方向接下来炒作估计也是极少数品种能受益，大部分品种很难起来的！这里硬件相关的一些优质品种！

昨天晚上特斯拉Dojo超级计算机的话题非常火爆，特斯拉因此也大涨了近10%！市场1度猜测这会对人形机器人、智能驾驶、算力、算力租赁等形成比较大的带动，可是市场的反应仅仅是高开，然后很多品种都回落！这么弱的市场，过于一致预期，反而不是什么好事！再说了，其实这也不是什么新鲜的概念，其技术可媲美Open AI！

现在行情这几天又陷入一个缩量低迷的阶段！我估计接下来的市场热点还会回到消费电子相关方向！重点关注接下来苹果发布会后的一些销售预期，以及与华为手机的一个对比！如果没有盖过华为手机，那么接下来市场资金估计还会去反复炒作华为相关产业链的一些细分领域！

当然，这对半导体板块都是非常有利的，半导体板块这里有两个方向，一个是炒周期回暖，一个是炒国产替代！另外，这两天市场炒的交换机、PCB等都是有一些传闻刺激！整体来看，也是受益于周期见底反转预期这个大逻辑！

这几天市场板块轮动速度非常快，很多板块和个股绝大部分都是低位超跌反弹，借着有事件、有话题快速短线反弹一小波！由于存量活跃资金太少，一两个板块的反弹会使得其他板块出现回调！

这个时候的操作策略，我觉得还是潜伏优质品种，耐心的等待反弹就行！这个时候就是积极看多，但又不能急于想着赚钱！

短线想赚钱，由于是缩量，存量博弈下，你赚的钱就可能是别人亏的钱！就看谁的技艺更胜一筹了！

继续看新技术+科技创新等成长方向的机会！

政策利好不断+经济数据向好=反弹在路上

市场简况：

上证指数涨0.84%，创业板指涨0.65%，科创50指数涨0.67%。沪深两市总成交额8411.6亿，两市个股涨跌家数比为3713：1270，其中，涨幅超过5%的个股179家，跌幅超过5%的个股只有63家！

今天指数小幅反弹，成交量依旧表现低迷，目前各大指数依旧处于弱势区域。

上证指数强势线3152点（目前为3142点）；

科创50指数的强势线920点（目前为907点）；

创业板的强势线为2120点（目前为2063点）。

目前的位置只有有效放量收复强势线，接下来才是正式进入市场右侧底部的构筑中！

今天消息面还是有不少利好：

1、全国外汇市场自律机制相关会议提到，坚决防范汇率超调风险，该出手时就出手！

今日人民币汇率大幅回升600多个基点。

2、八月份社会融资规模增量为3.12万亿，预期值为2.73万亿，前值为5282亿。

新增人民币贷款增长1.36万亿，同比多增868亿元。

数据还是比较不错的，今天中午公布之后，下午市场直接快速拉了一小波！

通过综合看其他经济数据，八月份，经济处于一个缓慢恢复复苏的过程！

3、周末金融监管总局下调风险因子，险资释放了近2000多亿的活水。

保险公司投资沪深300成分股风险因子从0.35调整为0.3投资。科创板上市普通股票风险因子从0.45调整为0.4。

这对于科创板和核心资产品种是偏利好的，今天，不少核心重大资产品种大涨，比如恒瑞医药，华东医药，浪潮信息，中科曙光，中兴通讯，紫光股份，长安汽车，中科创达等等涨幅均超过3%。

纵观目前整个市场生态，政策利好真的是竭尽所能的释放，上面意图非常明显，就想把市场搞活，重视程度历史罕见！甚至最近征求意见的活动中还有提到市场平准基金的话题！

再者，经济缓慢复苏的信号也在逐步的验证中！所以这个时候市场再不起来就不能怪经济和政策不给利好了！还是场内有部分内资太没骨气了！

这里我们重申观点：目前的位置坚定的看多做多，市场就是在构筑底部的过程，虽然是间会有点长，但不会脱离是底部的本质！

今日盘面热点：

热点出现快速轮动，上周强势的卫星互联网板块今天处于跌幅前列。出现轮动反弹的板块是医药+算力、数据+新题材-星闪概念。

卫星互联网板块大幅调整，主要原因还是前段时间累计涨幅太大，十个交易日该板块就涨了20%。其中，华力创通更是涨幅高达166.88%。

这个板块应该还没有到尽头，调整一段，后续还会反复的。目前来看，卫星互联网板块依旧是处于主题炒作的阶段，还没有到基本面推动的过程。

医药板块今天突然大涨，是有消息面的推动，一方面是中国医院院长大会的召开；二是保险资金投资新规释放了对创新药的吸引力；三是医疗反腐加速杀跌，风险释放非常充分，不少品种被错杀！

医药板块适合于长线关注，目前这里面很多品种是很具有性价比的，要有足够的耐心，后续的回报率应该不会太差！

新题材-星闪概念

其实这个题材是上周出现的，星闪黑科技说直白点就是把蓝牙和WIFI两个功能集合在一起。传输速率，功耗，时延等方面都有很大提升。应用场景，比如手机、车载、智能家居、工业等等都可以应用。

市场最近用一句话来形容华为最近的通信技术：长距看卫星，短距看星闪！

领涨龙头创耀科技涨18.7%，九联科技涨12.55%，利达尔涨11.24%，荣联科技、锐明技术等涨停！

另外，今天汽车板块也有明显的异动，本智能汽车相关话题升温，M7明天发售，这对市场会有比较正面的推动！无人驾驶、电子后视镜等细分板块明显更加活跃！

综合看，目前市场在缺乏增量资金的前提下，结构性轮动依旧是当下的主基调！由于经济复苏节奏比较缓慢，科技创新+新技术等成长主题的行情会更具有弹力！

行情健康运行中，站在中长期的角度，目前适合于重仓卧倒，等待市场进一步反弹！

静等经济数据落地，市场二次探底中

市场简况：

上证指数跌1.13%，创业板指跌2.11%，科创50指数大跌3.72%。沪深两市总成交额7667亿，两市个股涨跌家数比为456：4640，其中，涨幅超过5%的个股有50家，跌幅超过5%的个股多达166家！

今天市场跌幅有点大，此前可以说指数是一个横向震荡小幅回踩，但今天这种中阴线下垂，直接有点奔前期低点去的态势。二次探底的迹象越来越明显！市场的情绪在今天进行砸盘之后又重新跌落到低谷期！

今天市场的下跌，多方因素造成的：

1.北向资金今天大幅净流出70亿！美元兑离岸人民币今天达到了7.3348，这距离最近的高点也比较近了！

市场预计美联储在11月加息的概率提升至50%附近，原来是30%！美国国债收益率也是逐步飙升，两年期美债收益率是突破了5%，十年期美债收益率涨到了4.3%。

这对于外资来说是非常具有吸引力的，尤其是在市场环境比较差的情况下，选择一些这种收益率比较不错的方向是很多资金的选择！

2、对八月份经济数据的担忧！！

今天公布了出口数据，以美元计价，中国八月出口同比下降8.8%。

以人民币计价，八月份出口同比下降3.2%，环比增长1.2%。

经济的三驾马车--出口、消费、投资，出口数据摆在面前是不太理想的！前两天的财新服务业pm i数据也不太理想！

市场自然而然的会想到，八月份经济数据不会太好，这个复苏真的是比较坎坷，时间会偏漫长一些！

当然，八月份还有很多数据没有公布，不少机构主力资金其实都在等待这些数据的落地，最近的成交量是持续的缩量，这也侧面说明了这么个情况！

目前的行情没有办法，只能耐心等一等！至于大家说市场会不会再创新低，是不是还有很大下跌空间，我觉得这都是过度担忧了！底部就在目前附近，但来回上下折腾的次数会比较频繁，很容易搞心态！

我觉得接下来八月份的经济数据落地，不管是超预期还是低于预期，估计市场都很难继续大幅下跌。要么就是利空落地变利好，要么就是利好引导下出现反弹，只不过是反弹的慢一点，还是快一点的问题了！

这也注定了，顺周期板块今年可能表现一般般！最终还得看科技成长方向的结构性轮动行情了！

今天盘面简单说两点：

1、苹果产业链大跌！

立讯精密大跌4.16%，智立方跌4.53%，赛腾股份跌5.52%，飞荣达跌6.02%等等！

市场担心华为Mate等产品的发售会对苹果手机形成影响！另外，还有传言说，体制内人员限制用苹果手机等等！

这些都是造成今天苹果产业链出现大跌的重要因素！其实核心因素还是目前市场太弱了，稍微有一些风声，资金就提前抢跑！

2、存储概念

海力士正在调查华为手机出现了海力士零件的相关传闻，今天下午盘中存储概念突然一波异动，其中万润科技涨停！

其实，存储概念本来都是处于一个周期，即将见底拐点的阶段！很多存储产品价格开始上涨，这些也验证了存储行业周期开始逐渐向好！

这个时候出现一些传闻，反而会催化存储概念，相关品种接下来会有更好的向上加速走势！

另外，卫星互联网方向也有一些消息，中国移动携手中兴通讯，是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证，支持手机卫星宽带业务！

极氪001 FR发布新车首搭行业量产卫星通信技术。

卫星互联网下游应用场景逐步打开中，最近市场认可度也很高！接下来这个方向应该还有比较大的空间可看，但鉴于市场环境影响可能会震荡一段时间，再来寻找机会，这反而有利于绝大部分投资者去关注！

目前的行情没什么太多可说的，但重点还是要关注科技成长，接下来的低吸机会！这个时候不怕慢，就怕我们自己没有信心！

明天周五了，估计市场也很难有作为，毕竟很多资金都在等着周末的一些消息，来判断下周市场会怎么走？多看少动静，等下周再定段！

国产替代风口强劲回归，科技股风起云涌！

市场简况：

上证指数微涨0.12%，科创板指数微涨0.43%，创业板指跌0.47%！沪深两市总成交额7712亿，个股涨跌家数比为2767：2212，其中，涨幅超过5%的个股201只，跌幅超过5%的个股只有39只。

今天市场再度缩量，缩至地量水平！这会儿机构资金基本上就不动弹了，似乎就在等经济数据是否能有所好转！

8月份财新服务业pmi数据为51.8，年内最低，比预期值53.1还低。服务业数据不及预期，这让市机构资金和外资都显得有点畏首畏尾。

再过几天，CPI数据、新增信贷、社融等数据都要发布，接下来对市场的走势会有比较明显的指引作用！目前，各大机构预测八月份新增社融中值为2.85万亿，新增人民币贷款预测中值为1.18万亿！接下来就看数据出来是否能超预期了，如果难的话，接下来的市场可能要缓慢进一步上行！

其实，对于市场的走势，我并不担心！最近几天市场成交量持续缩减，这也说明核心主流资金在等数据。其实大家都清楚，最近政策面持续利好，这给市场的下限做了一个托底作用！只不过是市场的底部运行时间长与短的问题，上涨的力度强与弱的问题！

对绝大部分散户投资者，时间其实是大家的优势，因此没有必要去纠结，逢低吸纳优质筹码就行！反弹力度快与慢，这也不是问题！只要趋势是缓慢走高的、重心是上移的，那这个位置就应该逢低拿筹码！

今天指数表现比较平淡，但局部结构性热点还是非常火爆！

今日核心热点板块--国产替代、半导体

光刻机大涨9.03%、光刻胶涨7.48%、EDA概念涨4.46%、chiplet概念涨4.09%等！

最近国产替代风口再度风起云涌，消息面多重催化：

1、大基金三期传闻，据说这次的金额是前两次的总额还要多。虽然没有正式相关消息，但市场已经相信了！

2、国外对我国高端技术的限制出口表态，持续强化了我国要加速突破关键技术、原材料以及设备的国产替代！

今天半导体以及关键技术相关的板块品种很多涨停，比如蓝英装备、茂莱光电、容大感光、广信材料等涨20%。

国产替代逻辑，需要事件密集催化，才能有比较强的持续性！这次事件的催化其实也叠加了这些板块个股调整的时间，非常充分，调整幅度比较大。另外，半导体的周期底部拐点即将来临，多重因素之下，使得这个方向才走出了如此强势的反弹！

半导体方向还可持续关注行情应该没结束，刚刚启动！

今天还有一个方向也比较强势--华为产业链之卫星互联网。

领涨龙头无疑是华力创通，近七个交易日涨了112.85%！今日国光电器涨18.87%，天银机电涨7.95%，普天科技涨7.6%，震有科技涨20%，神宇股份涨19.97%，力源信息涨15.22%等等！

卫星互联网板块最近我们提的比较多，这个板块三年前就大幅炒作了一波！这次的行情启动跟此前是有比较大区别，这次是找到了新的应用场景！大众卫星手机，华为这次捅破天的技术的确比较亮眼。同时，苹果似乎也要在这个方向，接下来要公布相关的消息！另外，卫星互联网这块后续也会在汽车端进行应用场景的涉入！

产业趋势比较确定，所以整个卫星互联网产业链上下游很多公司，后续还会被市场挖掘！对于华为Mate60产业来看，相对有增量的其实也就是卫星互联网这个功能！所以目前来看，这个板块已经成为市场主题主线之一！

整体看，市场行情还是比较稳定，不必太担心科技主线不变！其他板块估计接下来也会有轮动机会，顺周期持续低迷，短期调整，后续估计还有反弹机会，逢低可适当性配置！

市场有分歧才有空间！

市场简况：

上证指数跌0.71%，科创50指数跌1.25%，创业板指跌0.32%。沪深两市总成交额8038亿，两市个股涨跌家数比1569：3428，其中，涨幅超过5%的个股82只，跌幅超过5%的个股100只！

两市成交额又回到了8000亿左右的地量水平。这就意味着，目前市场又回到了此前这种弱状态下！不过，投资者心态感觉跟此前这种单边下跌有很大的区别，并没有感觉到非常悲观！

对于短期的市场，我们认为这个底部的时间仍然会比较长！但应该不会像此前这么悲观没有热点，接下来市场属于构筑右半部分底部的过程，积极向上的因素会不断的激发出来。

由于市场存量博弈，热点轮动很快，昨天表现比较强势的顺周期，今天处于跌幅前列。其中，保险大跌2.79%，房地产大跌2.65%等！另外，数据要素今天也跌的比较多，跌了2.15%！

昨天下午活跃的科技股今天上午也活跃了半天，但今天下午也全部调整了！现在这行情热点的持续能力还是比较弱，核心因素还是没有增量资金！

今天盘面我重点说两个：

1、华为产业链！

华为Mate60 Pro的出现，让整个资本市场充满了想象力！现实中，华为手机的预售的确也非常火爆！

于是各种研报都在说华为产业链或将可能成为这波行情的主线热点担当！

很多华为产业链中的品种今天出现了大涨，比如捷荣技术五连板，华力创通六天涨77%，常山北明二连板等等！

不过，对于华为5G芯片的看法，市场中也有另一些声音相对理性。

认为对A股标的利好很有限。华为Mate60是通过中芯产能做5Gsoc 7nm，性能理论上要比台积电的弱10%。

有观点认为手机销量的问题，中芯国际没有这么多产能，乐观估计2000w台+，如果能达到年产3000万台的话，就已经非常了不得了！

所以从总量来讲，这个事件对二级市场基本面带动空间是比较有限！

因此，对于大资金来说，或许这次并不是非常的激动，从最近涨的这些华为手机产业链相关的品种来看，的确也是如此。长的好的大部分是小盘股，以游资的风格特征为主！

其实华为Mate 60这次的突破，实际意义或许象征着我国技术的封锁突破更多一些！市场的炒作点，更多是基于这个方向！

目前，游资和机构资金是存在比较大的分歧的，正是由于这种分歧，华为产业链相关行情的走势会相对缓慢一些，有分歧才有空间才有机会！

我们也很清楚，华为产业链这波行情，第一是技术突破的看点，第二是经济复苏预期带动的消费电子行情的启动！因此，我们认为这个方向还是可以继续深挖掘，继续关注其中的机会，哪怕有歧义，不影响行情继续深度运行！

2、BC电池有望成为未来5-6年的主流电池！

今天，隆基中报业绩交流会中表态BC电池是公司未来电池选择相对确定的方向，是晶硅电池的绝对主流，包括单面和双面，并明确此后的扩产产能均为BC路线！

新型技术路线有经典IBC、TBC、经典HBC、ABC、HPBC，其优势各有不同，目前还未做出明确的选择！

激光开槽是BC电池的必选设备，所以今天激光设备相关的品种出现了大涨，帝尔激光、海目星、奥特维等大涨！

爱旭股份是ABC引领者，大单比较多，今年年底产能能达到25GW，24年规划新增产能10GW！该股今天也是闻讯快速拉涨！

BC电池相关的辅材，也因此受益。比如绝缘胶龙头广信材料20厘米；焊带龙头宇邦新材涨9%；胶膜背板的赛伍技术涨7.69%等。

电镀铜技术在BC电池上也适用，相关公司也出现了比较好的表现！

市场资金依旧是比较看好，成长性比较好的板块细分，对新技术仍然比较痴迷！这符合当下弱现实、强预期的行情特征！

综合看，最近的盘面在持续的强化，我们的观点接下来今年的行情继续看成长方向，科技和新技术是接下来的重要主线！

经济复苏迹象初现，顺周期反弹行情开启！

市场简况：上证指数涨1.4%，创业板涨0.85%，科创50指数涨0.82%。沪深两市总成交额8848亿，两市个股涨跌家数比为4100：974，其中涨9%的个股74家，涨幅超过5%的个股多达271家。

今天市场表现非常不错，指数高开震荡走高！上证指数领涨为主，收盘直接逼近强势线3180点附近，看来接下来走强几乎已成定局！

这走势其实也比科创50指数稍微慢一些，科创50指数在上周三，就以跳空突破的方式收复强势线，而后最近几天一直横向震荡等待其他指数！

目前看，各大指数的运行是比较健康的，以轮动上涨为主！科创板为领涨指数涨快了，会以震荡调整的方式慢慢等待其他指数追上来！其实最重要的还是目前市场的增量资金有限，导致了行情不能全面铺开，只能以结构性轮动上涨为主！

这几天关于八月份的pm i相关数据陆续披露，显示环比小幅改善！这就是一个积极信号，此前市场过度悲观，导致跌的太过头了！市场一直没有像样的反弹政策，利好是一个接一个不断的发布！看来市场的左侧底部基本上应该差不多完成了！

今天市场早盘涨的比较好的方向是顺周期！对于顺周期这个概念，大家并不陌生，因为这几年隔一段时间就会来炒作顺周期！顺周期说白了，就是经济开始往上慢慢恢复的过程。会跟着经济复苏而复苏的行业称之为顺周期板块！

大家比较熟悉的房地产以及房地产链，钢铁，有色金属，水泥，化工，保险等等，都是属于顺周期板块！今天这些方向涨幅基本都超过了2.5%。其中，定制家居涨5.57%，开采辅助涨5.14%，建材家居涨4.96%等等！

对于这些方向，我觉得是理所应当，应该反弹一波！因为经济复苏预期，前段时间被市场持续的打压，这会应该把跌过头的部分给反弹回来！

不少个股今天出现涨停板，比如吉翔股份、安宁股份、顶固集创、金牌橱柜、我乐家居、阳煤化工、索通发展、华阳国际等等。各个板块都有大涨的品种，说明顺周期的确是人心思涨，前段时间被压制的太久了！

短期对于这个板块，我们认为还有反弹空间可以继续关注，但这个节奏大家还是要注意，毕竟是弱复苏，如果涨的过猛的话，后续可能还是要调整的！

总结：短期积极看反弹，中期反弹空间有限，节奏不会太快！

早盘主要是顺周期在涨，下午，顺周期休息的时候，科技股开始蠢蠢欲动！

今天科技股涨的方向有多个细分：

1）算力方向

算力板块最近炒的比较火热的是算力租赁概念！比如中贝通信，立昂技术，青云科技等等最近表现格外强势。

这个方向主要还是从AI的节奏，只不过现在AI不是全面普涨，而是找各个细分去打预期差！

2）信创概念，数据要素，华为概念

这三个方向有很多股票都重叠，今天下午表现格外强势，软通动力涨16.6%，易华录涨停，润和软件涨12.15%，拓息涨停等等！

其实这三个方向都有很多积极因素在催化，因此我觉得其中很多股票今年的基本面会发生比较大的变化，后续应该逢低积极关注起来！

3）半导体

半导体午后也出现了拉升，尤其是尾盘中芯国际放量大涨6%！

海岸那边继续说对于，先进的AI科技芯片还是会限制的，但对于低端的可以正常进行贸易！

结合最近华为Mate60手机相关芯片的消息，我国更应该加强自主可控，突破高端技术，不要被别人卡脖子！

所以这个方向对于先进制程，关键原材料技术突破国产替代的逻辑还在，由于经济复苏周期的到来，电子板块的机会也越来越明显。这个方向一定要重点重视，下半年或许是一个重要主线之一！

综合看今天盘面，行情运行很健康！市场虽然成交量没有放大很多，但轮动的节奏是比较有序的！顺周期，短期估计还会反复强势，这个方向大家可以适当配置一下！中期看科技主线不会慢，他们启动节奏会非常快所以两边都不要放过！

成长方向是市场接下来重点机会！

市场简况：上证指数跌0.55%，创业板指数跌0.69%，科创50指数涨0.32%，沪深两市成交额8292亿，个股涨跌家数比为1755：3225，其中涨幅潮5%的个股104只，跌超5%的个股111只！

今日两市继续缩量调整，直接回到了8000亿左右的地量水平。这也说明当下场外的增量资金、机构资金对于这四箭齐发的资本市场利好，并不是非常买账，其持续性依旧担忧！

面对房地产的认房不认贷的利好落地，今日二级市场也是选择把利好兑现当利空来看，房地产板块因此大跌4.71%。同时，券商板块也出现持续下跌态势，连续4天重心走低！这些市场现象让不少投资者迷惑！

我们觉得这是非常自然的走势，房地产、券商板块以及前几天的核污染概念都是偏短资金炒作消息的心态，大幅涨高了。后续其成长性都是比较堪忧。

现在的市场不需要简单的搭台走势了，本周开始市场自己已经开始自我觉醒了，不再需要表面祥和的假象。知道当下虽然经济下滑压力大，复苏不明显，上面的确也是再一件一件的解决问题，经济复苏是迟早的事。的重视，给予了信心扭转了悲观预期！

而最近也有比较值得兴奋的事，那就是华为Mate60 Pro的性能基本实锤类5G网速，说明我国已经突破了技术封锁。在资本市场投资者眼里，至少看到了一些方向有出路，接下来将会有超预期向好机会。同时，也提振了对我国经济复苏的信心。

我们对于当下市场观点是比较积极的。即便指数有回调，但应该不会像此前那样这么悲观，毕竟很多利空市场基本上都反应完了。现在需要等的就是逐步向好的信号，明天就是9月份了，10日前后估计经济数据会给大家指明接下来的走势节奏问题！

当下市场资金认可度比较高的是成长方向的机会！这里不是指某个板块，只要具有较高成长性的板块，接下来轮动的机会会非常多，比如华为产业链、数据要素、半导体、人形机器人、新能源的新技术方向等等都可能走出不错的个股机会！

市场刚扭转悲观情绪，还未真正走出空头趋势，并未怎么大涨，此时依旧可积极看多做多！继续看好科技各个成长细分领域以及新技术方向的优质品种！

行情刚有起色，逢低积极加码！

市场简况：上证指数微涨0.04%，科创50指数涨2.53%，创业板指微跌0.05%。沪深两市总成交额为9843亿。两市个股涨跌家数比为3082：1939，其中，涨幅超过5%的个股有274只，跌幅超过5%的个股有94只！

今天科创板继续领涨两市，且科创板的成交量明显放大！看来市场资金对于科创板的关注度以及参与度都非常高！

这回市场似乎被激活了，此前市场一度尝试拉抬金融板块，想挽救市场，但结果市场并不认，反而持续创新低！这次市场的资金反向进攻科创板，花小钱办大事，起到了出其不意的效果！这说明，这是民意所向，这是未来经济的真正驱动力！

当下市场是否还有反弹空间的问题？

答曰：我们认为反弹空间肯定还有，且远不止这些！但是，大家在目前的位置不要过于着急！原因大致两个：

1、今天市场成交量迅速降到万亿以下，这说明，场外增量资金依旧驰援的比较缓慢，有一定的观望态度！

2、四箭齐发的超预期利好更多是驱动短期情绪反弹！想要中期有更高的反弹空间，市场则要找到更好的上涨逻辑！这无疑还得去看，八月份的经济数据！八月份的经济数据则要到9月10日前后。在这之前还有一周的时间，市场估计震荡中反弹为主，节奏不会太快！

短期各大指数的重要反弹压力：

上证指数关注3250点附近；

科创50指数关注1000点附近，需要注意，今天科创50指数是跳空往上突破缺口，下方的缺口是否会回补？这里不好判断！但多多少少会影响他的反弹节奏，需要震荡消耗一下！

今天市场的盘面热点特征非常清晰，这里简单梳理一下：

科技板块为核心主要热点，但今天也走出了三大细分方向--

1）华为产业链

昨天华为手机mate 60 Pro的消息出来之后，市场的预期大幅提升！围绕华为手机的新技术，催生了两个细分主题板块卫星互联网概念+先进制程Chiplet概念。

卫星互联网概念一度霸占今日涨幅榜首，华力创通大涨11.57%，铖昌科技、上海沪工、电科芯片等涨停。

华为手机支持卫星通话功能，标志着卫星通信面向民用c端应用场景的成熟，向商业化应用加速挺进，则有望加速天机系统的建设，打开了卫星互联网市场空间！整个卫星互联网产业链因此而受益的预期被市场认可！！

这个方向我估计后续还会反复炒作关注，毕竟这是新技术，也是各个国家争取的战略高地！

华为手机mate 60 pro网上流传出来的4g手机测出来的网速达到了5G水平，市场猜测采用了chiplet技术，因此，这个方向被炒作也合情合理！同时，市场开始预测华为手机下半年的售卖将会提振整个半导体板块，因此，半导体相关的一些个股今天也表现的不错！

2）数据资产大涨！

数据确权，数据要素板块午后出现了明显的拉升，涨幅均超过3%！其中零点有数的走势最为壮观，早盘还一度大跌超11%，一下午则快速拉升涨20%，全天振幅32%！

数据资产入表时间为2024年1月1日，这个时间点是超预期的！

此前市场因此活跃了两天，但是在市场持续创新低的同时，后面又大幅杀跌了一波，很多品种跌幅超过20%！因此，这个板块完全有理由重新修复，重新走入多头趋势！

这个方向也是一个中期主线之一！

3）人工智能

人工智能板块今天午后也表现的很好AI训练大涨5.56%，算力概念涨3.61%，ChatGPT概念涨3.34%等！云从科技涨11.59%，青云科技涨10.94%，拓息，盈方微等涨停！

人工智能板块消息面有点超预期，中美磋商重点提到人工智能加强合作！

还有一些其他相关的消息，市场关注度比较低，但也有比较明显的正面推动，比如open AI推出企业版chat gpt；美国大型科技公司CEO将于九月前往国会山参加由参议院多数党领袖参持的首次人工智能洞察论坛等等！

其实，人工智能方向最近的调整也比较多了，AI方向这个大趋势是不变，节奏会缓慢但趋势向上是大概率！

今天银行下跌是因为存量房贷利率下调相关消息冲击的，这自然会对银行的利润形成损失！

券商板块和核污染相关概念也出现了大幅杀跌！参与这些板块炒作的资金，大家都清楚，并不看业绩，并不看持续性，就看短期的交易能力了，前期大幅上涨必然换来的是大幅杀跌，并不奇怪！

行情刚刚有所起色，还未到结束！这个时候逢调整应该更加积极的把握机会，而不是怀疑、犹豫！

该来的反弹，只会迟到不会缺席！

市场简况：上证指数涨1.2%，报收3136点。科创50指数涨4.12%，报收916点。创业板指涨2.82%，报收2118点。沪深两市总成交额为10371亿，个股涨跌家数比为4646：443，其中，涨幅超过9%的个股244只，涨幅超过5%的个股1382只。

昨天收盘之后，各大网站和论坛的段子满天飞！整体的意思就是吐槽A股怎么不行，四箭齐发的重磅利好，都让市场无能为力！情绪的悲观程度达到了空前阶段！

我们并没有怎么去吐槽，因为我们清楚市场在这个阶段，任何的不理性走势都是合理的！你要让一个情绪失控的人立马冷静下来，听你说，你这样做是不对的，应该这样这样的一些大道理！你认为现实吗？

目前整个A股的交易生态跟很多年前其实是发生了变化的！现在很多机构的交易策略都增加了t+0，量化交易等博弈性质比较强的交易手法！越是弱行情，你想要反弹则越难，因为稍微反弹，这些量化资金就很容易借着高开或冲高进行做t，把股价再次压回！同时你要往下跌很多，也很难，所以大概率会维持相对弱势来回的震荡很长时间！

直到出现足够强外力彻底打破这种平衡，而后才会有向好的趋势，但随后，一旦市场向好，这种向上的强化趋势也会比较疯狂，演绎的很极致！

对于目前市场的观点，我们是非常明确：

不管最近市场涨还是跌，我们一而再再而三的反复强调，目前就是底部附近！上涨反弹或许会延迟，但肯定不会迟到！

这个时候我们需要做的就是把格局稍微放大一点，不要纠结于一天两天的波动，而情绪失控！此时，有资金的逢低吸纳一些筹码，只有筹码动不了的，那继续不动，耐心等待就好！

对于市场的反弹空间，我觉得没有个10%到20%是没有必要去理会的。虽然这中途可能会有一些小空间差价！

今天科创板涨势最为喜人，成交量放大非常明显！昨天科创50指数也是回补了缺口，这里启动反弹，后续的上涨是比较扎实的，不必担忧后续会回补缺口的问题。这里我们认为科创板指数接下来可能成为行情的主线引领指数！需要重点重视起来！

今日核心热点：人形机器人

人形机器人板块今天涨的非常强势，从早盘到午后都霸占涨幅排行榜前列，其中细分领域比如减速器涨9.59%，伺服系统涨9.3%，工业母机涨6.38%，机器视觉涨6.34%等等！

大家很奇怪，为什么人形机器人突然就引爆了呢？

大概我觉得有这么两个因素：

1）市场需要一个核心主线热点，能给未来憧憬的主线，且有持续性机构也认可的主线！

对于这段时间的券商和房地产的拉升，其实很多机构都不太认可参与这些炒作的资金，都是不看业绩的，完全炒概念，炒情绪为主！

市场需要的主线是高景气，未来业绩能落地，且对未来经济贡献比较大的重要方向！

2）人形机器人产业链中的主要公司反馈量产进展好于预期。

拓普集团在中报公开提到，直线执行器旋转执行器获得客户认可。自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周一百台。为了满足客户需求，公司需要本年度完成四套生产线的安装调试，形成年产十万台的一期产能，后续将年产提升至百万台！

三花智控也提到了公司聚焦机电执行器全方面配合客户产品研发试制调整，并最终实现量产落地，同时同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局，客户量产目标100台，每周预计最近1到2年实现。

人形机器人行业处于商业化初期，特斯拉等头部企业的研发、生产、应用动向，直接影响了整个行业的走向。而且相关产业链公司很多，其实也是汽车零部件公司。未来实现产业化生产的进展，真的有可能超预期！

因此，对于这个方向，我觉得应该给予高度重视！今天经历疯狂大涨以后，后续估计会有分化，分化以后有震荡调整，后续调整当中，可以积极关注其中的机会！

还有一个比较亮眼的话题是，华为推出了mate 60 polo先锋计划，在卫星通信领域再次突破，成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机。

消费电子板块今年整个市场的预期是非常差的，很多个股跌的也很惨。华为手机整个市场关注度也比较高，下半年如果要发布，估计对整个市场冲击会比较大，会是消费电子的反转点，值得重点关注！

其中，重要点卫星互联网这块相关产业链也是值得重点跟踪的！

市场高开低走大长阴，是不是太着急想涨了？

市场简况：上证指数涨1.13%，科创50指数涨1.12%，创业板指涨0.96%。沪深两市总成交额1.12万亿，个股涨跌家数比为3580：1455，其中，涨幅超过5%的个股有218只，跌幅超过5%的个股有97只。

周末可以称之为史诗级的重磅利好发布，而且是四箭齐发！1）印花税减半征收；2）实控人或大股东减持限制；3）再融资、IPO优化和阶段性暂缓；4）降低融资保证金比例至80%。

这四大利好，拿出来任何一项都是大的利好！ 这相当于收紧了三个吸血窗口，放宽了一个输血口！此力度还是非常空前的！这次大家再也不能说上面对资本市场不重视了！

但今天市场的表现却令大家大跌眼镜，让大家的预期打空了！指数全线高开5%，而后一路震荡走低，盘中基本上没有什么抵抗，跟此前连续创新低的盘面没有太大的区别，对于看盘的投资者非常不友好，基本也就是熊市持续阴跌的状态！

今天各大指数都是一个大长阴线，但还好是一个假阴线！对此，我简单说下自己的看法：

1、这种走势的确是很伤人气，这也足以说明当下市场的情绪有多悲观！现在是场内资金的看法非常简单：利好就是兑现期，有大反弹就赶紧抛！

这似乎大家也清楚，任何的重大利好其实很难挽救市场的趋势，所以，现在的资金都是聪明资金，都在借着大幅高开提前抢跑。历史数据也说明，这种政策利好是政策底，但不是市场底，所以后面市场可能还要探底，于是就提前跑出了今天这样的走势结果！

只能说现在的市场“聪明资金”太多了！

2、高开低走不改变目前就是市场底部附近的事实！

今天市场高开5%还是出我意料，但收盘只涨1%，更出乎我意料！我自己想着今天应该是涨个3%左右问题是不大的，岂料市场真的太心急，怕高开的缺口给未来市场的上涨带来隐患。

于是就想早点回补缺口，恨不得当天把缺口回补，今天科创50指数和创业板指还真把缺口回补了。只有上证指数还差四个点回补3085的缺口！明后天稍微往下一探，就把缺口回补完了！

理性客观来说，市场走的差的核心原因还是经济预期比较差。看不到经济向好的迹象，前市场是很难有比较像样的持续反弹！这点我们反复强调过！因此，我们还总结了一个小公式：

超预期政策利好+外力助推+经济数据向好迹象=市场真正的反弹反转行情来临！

目前，超预期政策利好已经盼来了，外力助推这里只能说偶尔某天会有尝试性动作。经济数据怎么也得等到下个月中旬左右。

因此，目前这个公式应该说只达成了50%，所以对于市场的反弹持续性肯定是堪忧。这个时候不是怀疑的问题，而是完全没有信任的问题！

但我们这里还是要强调一下，目前市场真的处于一个底部区域。今天高开低走，这样的收盘让未来市场的反弹其实还更加健康一些！今天真就涨个5%，你说接下来的行情是不是会更难受？接下来到经济数据披露前，还有这么多交易日持续的阴跌避免不了！

今天这么收盘，接下来市场可能还会好一点，接下来市场指数震荡整理，慢慢构筑一个复杂的底部，重心略有上移的概率还是偏大，直到经济数据披露前，估计会形成一个左侧底部，并有右侧的一个小形态！

今天，北向资金是大幅度净流出的，净流出额82.47亿！

上周五有外面的媒体报道，说印花税要降！没想到周末真就出现了这样的消息！真怀疑这信息是否要提前泄露的可能性！当然，我们也可以认为，这是人家预测的！

再来简单说一下，今天的盘面特征：

1、房地产及产业链涨幅居前！

房地产板块今天涨了4.96%，定制家居涨4.4%，建材家居涨3.9%，个股方面，涨停板还是不少的，比如荣盛发展，金科股份，华远地产等等都是涨停板。

对房地产的大涨不用感觉到奇怪，属于预期内的！周末在政策利好中，房地产是比较显眼的。认房不认贷的政策被重点提到，另外，对于二级市场房地产公司的再融资消息也被认可，被排除在限制再融资的行业名单里！相当于给房地产公司开了绿灯！

这也就不奇怪，房地产板块今天表现的这么强！不过我还是不看房地产板块，毕竟这个大趋势摆在面前，短期只是为了稳住经济而触发的政策利好！房地产板块依旧是未来增长趋势比较差的板块，甚至是一个下滑态势！

2、券商及金融IT。

券商及相关的板块个股今天直接利好，大家都非常清晰，所以这个板块早盘高开涨8%，但收盘板块只涨2.7%，很多追涨券商股的投资者今天也被埋了！

券商板块利好，除了活跃市场以外，另外降低融资保证金其实也能释放不少利润！所以这个方向券商及相关板块后续估计还能活跃，也是可以跟踪一下短期机会的！

3、游资炒作板块继续活跃！

核污染概念的相关板块延续了上周的活跃度，继续走高。核污染防治，环保板块等不少品种大涨。比如捷强装备、中电环保等涨20厘米，华盛昌、中广核技等涨停。

次新股被大幅炒作，C恒达盘中一度大涨80%，收盘涨24%。

大家看一下，今天上涨的方向其实都很清晰，炒作的都是短期行为！对于他们的持续性绝大部分资金是不太认可的！所以这种利好下催生的行情很难持续，也很正常！

什么时候行情才能持续？

只有等到市场找出了认可度比较高的主线板块，才会有相对比较明显的持续性反弹！

这里还得等一等，等市场各路资金进行角逐一段时间！对底部的时间真的可能要比较长，保持耐心吧！

我也有点慌，市场是不是快见底了？

今日市场又刷新低了！

大家情绪处于崩溃、自嘲的阶段！

简单记录一下今日盘面情况：

上证指数3050附近到了，3000点保卫战下周要打响了！

科创板今日捅破额2022年10月12日的新低，直接逼近2022年4月27日的853.21点新低位置。还真有可能创历史新低！

个股涨跌家数比861：4163，其中跌超9%的个股有102只，跌超5%的个股有485只。个股下跌中位数-1.75%。

今日大盘指数其实有点假，银行、保险、券商、房地产逆势翻红，托住了大盘指数，不然3000点的确岌岌可危！

核污染相关概念今日也有不少活跃资金炒作，我们觉得看的意义不大！

今日遭受重灾区的是算力概念、数据要素、机器人、信创概念等科技板块为主！

大家比较熟悉的品种比如浪潮信息、太极股份、深桑达A、鸿博股份等跌停，中际旭创大跌11.6%、中国软件跌6.6%（3天累计跌21%）……

为什么科技突然不香了呢？

消息面，没有什么比较有价值的内容，比如说私募清仓割肉等。

回顾昨日中字头个股的突然大跌，其实也是有雷同效果的。回看本年，中字头和TMT板块全年并未下跌，相对强势。而最近市场却持续再新低，这个时候市场接近底部，情绪已经崩溃，毕竟大环境不好，谁也不能独善其身，故而，这两个方向加入加速补跌的走势也符合历来底部特征！

反向来看，前端世间提前大幅杀跌的品种，最近开始慢慢抬头转好，比如迈瑞医疗、恒瑞医药等等。

综合看，目前市场进入底部阶段，但部分个股和板块还有可能乱杀、错杀。

这2周来我还是比较淡定、理性看最近市场，并未出现恐慌情绪。今日看盘时，有这么一点恐慌情绪冒出。估计，市场也快见底了！

理性告诉我，想要市场真正转好，重点还得看经济数据转好迹象，这就得等到9月10日前后了，若8月份数据相比7月份更好，市场企稳反弹就有希望了！

超预期政策利好+经济数据向好迹象+神秘资金启动助推=真正反弹反转行情得到来！

生活还有诗和远方，不必纠结短暂的股市低谷期！

市场底部特征之一--大市值品种加速补跌！

市场简况：上证指数微涨0.12%，科创50指数涨0.68%，创业板指涨1.26%。沪深两市总成交额为7857亿，个股涨跌家数比为2240：2729，其中，涨幅超过5%的股票有133只，152只个股跌幅超过5%！

昨天市场收光头光脚阴线，很多投资者非常悲观！但没想到今天市场受到外围市场一片大好形势的影响，居然高开了！然后回补缺口，是A股的惯性走势。最终勉强收红，应该说还算可以吧！

最近A股的投资者被市场整的有点神经恍惚，稍微给点希望，第二天就给一个大巴掌。今天又给了点小希望，不知道明天会如何？

其实我觉得当下A股的走势是正常合理的！周二市场探底反拉的下影线，的确可能是神秘资金的统一操作。但也只是试探，看看市场的反应。并不意味着立马就要展开轰轰烈烈的大反弹。

大家换位思考一下，如果你是当家人，你会一股脑儿把所有的好牌都打出去吗？肯定不会，需要不断的试探对方的底牌，要在来回的较量中，慢慢选择应对策略！尽可能用最小的成本达到最好的效果。

目前的市场是典型的左侧空头加速趋势，但又没有达到那种跌速非常吓人的阶段。这种情况下，上面只会边放些小利好边尝试慢慢转变大家的预期，等投资者气愤情绪宣泄之后，再给几根阳线叠加几个没有这么差的数据，估计探底就能完成！

因此，我们认为现在市场还在探底过程，并且，市场的左侧底部已经显现了绝大部分，至少成交量方面，就开始有明显的放量。接下来就耐心等待底部的右半部分出现！

这个位置，反正我是积极看多的，不去猜测最低点在哪里？因为指数已经失真，重点去拥抱一些优质品种！

今天的盘面有很多，值得说一说的，我们简单挑三点来聊一聊：

1、多个中字头基建个股大跌！

中国交建跌9.96%、中国铁建跌9.89%，中国中铁跌9.19%，中国通号跌9.11%等等。

消息面没有什么利空，但这几个个股跌的非常干脆！这大概率是机构资金所为，大家可以看到这几个个股今年的表现是非常不错的，而最近也一直相对抗跌。这市场都马上要见底了，他却突然出现了放量杀跌。

这种现象在历史上也经常出现，每当市场出现加速见底的时候，很多机构资金由于有风控需求，被迫要做减仓，这个时候一些中小品种其实已经跌了不少，流动性又不足，没法进一步减。这个时候，很多机构会选择没有怎么跌的中大市值品种去减仓。这就是大家经常说的，每天都要杀几匹白马来祭旗，也是机构迫不得已的操作！

这算是市场即将要见底的一种信号特征！

当然，市场也有其他的传闻，比如一带一路峰会可能要推迟，再比如，七月份基建增速下降等等！这也是当下弱势市场当中被市场小作文来回左右的一种现象！

2、信创概念大跌！

昨天，中国软件跌停，但晚间并没有什么利空消息！今天，中国软件低开低走又再度大跌6.76%。然后整个板块也绷不住了，出现了多只个股跟随大跌。

太极股份、深桑达a、久远银海、润建股份、久其软件等跌幅均超过9%。

这个时候呢，市场就开始在揣测是不是信创订单要丢单了。再者就是最近关系缓和后，是否要续约的问题，影响了国产替代逻辑。

具体是什么原因目前谁都不知道，目前，市场在加速探底，一些短期涨的比较活跃的个股与板块很容易遭到短线资金的大幅度兑现利润，造成股价大幅杀跌！

信创板块和数据要素板块很多品种是相互交叉的，个人觉得这个方向大幅杀跌之后，应该还是机会大于风险。不管怎样，大国关系再怎么缓和，这么些年来回看别人的脸色，大家已经受够了！国产替代形式迫在眉睫！信创加速趋势影响不大，所以信创的订单接下来这个方向还有比较长足的机会。

3、核污染概念大幅走高！

今天关注度比较高的非小日本核污染水排放话题！今天12点正式开闸，预计要排200多吨！真是丧尽天良！

二级市场，相关题材如盐化工大涨2.68%，水产养殖涨8.17%，核污染防治涨1.14%，食品检测涨1.08%，环保相关检测个股也涨的不错！

其实这就是一个短期题材，游资炒作行为，不过，由于很多品种都是小盘股，最近几天的短期涨幅都比较大，涨百分之二三十的非常多！来的快，去的快，大家自己做好节奏控制！我们只看戏，不参与！

下午，抗癌药、创新药还是出现了不少幅度的拉升，大家猜想，未来由于核污染致癌率可能会提高，这个方向可能也受益！

A股的股民脑回路非常活跃，真是上知天文，下知地理！一顿操作猛如虎，回头一看账户亏成X50！

我们继续看好科技大主线！另外，新技术的一些细分领域也是值得关注的，比如复合集流体等等！

逢低潜伏，耐心等待就行！

希望之火被浇灭？不，此时更应该看多！

市场简况：上证指数跌1.34%，报收3078点；科创50指数大跌2.4%，报收879点；创业板指跌2.3%，报收2039点。沪深两市总成交额7059亿，两市个股涨跌家数比为593：4477，其中只有71只股票涨幅超过5%，有223只个股跌超5%。

今天又是被A股狂虐的一天，指数低开低走，一路向下！同时，北向资金大幅度净流出104.6亿！各大指数差一点点就再度刷新了新低，估计昨天的新低也难保住，明天稍微低开或者稍微下探就容易再度刷新新低！

昨天市场好不容易出现了小幅放量深v反拉走势！稍微激起了看多做多的希望，今天一盆倾盆大雨浇来，直接把希望给浇灭了！我看各路人士都在说大盘接下来要看2800点！

对于市场底的问题，老股民都非常清楚，熊市不言底，牛市不言顶！具体市场的最低点或最高点在哪里，谁都没法预测，这已经是亘古不变的真理！

但这不代表对于市场的底部区域或者顶部区域，大家没法有个理性的判断！

很多时候，市场的底部区域和顶部区域是能通过各种数据去判断的，但只能判断一个区域，而不是某个点，做不到精准！尤其是在底部的时候，投资者的情绪处于崩溃边缘，这个时候如果你说是底部，大概率会被无数次无情的打脸！但这也不改变他回头看是一个底部区的事实！

所以，能在股市里活着的老滑头们，也总结了一套自己的中庸投资之道：只吃鱼身，不吃鱼头和鱼尾！

也就是说，在大概的底部区买入或者等底部走出来以后再进场，然后等牛市走到一个相对比较疯狂的时候离场即可，不追求赚到极致。达成自己的小满即可！

对于当下市场：

目前是处于一个探底过程，也是一个底部区域！现在市场的绝望情绪越来越浓，市场酝酿反弹依旧比较明显！很多积极信号市场并不买账，实则是在酝酿后续的真正反弹动能！

继续关注政策超预期利好+外力推动+经济数据转好预期！只要三者达成市场真正的反弹，也就会开启！

昨天市场的深v反拉只有有外力的助推，另外两个条件没达成，所以昨天只是一个反攻的尝试动作！

今天的盘面特征：

核污染防治概念涨3.1%，跟岛国要排放核污染水有直接的消息刺激！水产概念个股今天也大幅拉升！

这个题材持续性不会很长，所以看看也就得了！

数据要素今天明显分化，但早盘还是非常强的一度逆势，由于下午市场真的无可救药，数据板块也扛不住，出现了跟随下跌！

但依旧有不少品种大涨，比如零点有数，三维天地涨20%，卓创资讯涨11.3%，中国科传涨停，浩瀚深度涨8.77%，浙数文化涨5.2%等等！

数字经济，数据资产方向后续还是重点板块可以持续跟踪！另外，AI相关的方向机会仍然存在！

中国软件今天突然出现跌停板，没有看到什么公开利空消息，难道是关系缓和国产替代逻辑突然消失？再看看半导体板块，比如中微公司大跌6.38%等，似乎有这么点意味！

这市场也真是变幻莫测，有的时候市场行情很弱的时候，杀跌是不需要理由的！

另外还有个现象，大家要注意近端次新股和券商股杀跌比较严重，这些都是此前市场持续下跌中相对逆势的板块。或者说是最近市场中仅存的活跃资金开始逐步退潮。这意味着，短期市场有可能出现乱杀现象来完成最后的加速探底，同时，等待真正反攻启动的神秘资金进场来，审时度势把握接下来的主线可能重新把握新方向！

因为一旦市场反攻，神秘资金加主力资金加入战场的话，游资很难左右主导吸引到散户！散户到时候更愿意关注大主流，因为那时候赚钱会更有持续性，同时也会相对容易判断一些！

静静的耐心等待市场的底部走出来，反弹虽然不会太远，但我们也不清楚他会以某种方式展开！这个位置一些低位筹码守住了，后续必然不会为当下的坚守而后悔！

市场反攻信号出现，数据要素主线清晰！

市场简况：上证指数涨0.88%，报收3120点；创业板微涨0.09%，报收2087点。科创50指数涨1.01%，报收901点。沪深两市总成交额8183亿，个股涨跌家数比为2546：2411，其中，涨幅超过5%的个股有187家，跌幅超过5%的个股有116家。

今天市场莫名其妙的高开，而后震荡走低成为惯性走势，盘中各大指数，再度刷新了调整新低。上证指数最低打到了3074.53点，科创50指数最低砸到了877.62点，午后两点左右，在富时A50指数快速拉升的带动下，A股也出现了强有力的放量反弹，最终，收出一根久违的带长下影的阳线。

这个位置，A股很有可能探到了低点，接下来，市场真正的反弹应该要开始了！

科创50指数，这一年半大底部形态真的比较扎实了，2022年4月27日最低点853.21点/2022年10月12日最低点871.45点/今天2023年8月22日最低点为877.62点。似乎有种三重底的形态构筑态势，后续可以跟踪一下！

这段时间大家经历了无比的煎熬。这两天我在看盘的过程中也产生了比较强的悲观情绪。但理性思维告诉我，或者说我的盘面直觉告诉我市场的底部不远，反弹随时都可能来临！大家持续关注我写的文章，也能看的出来！虽然我也不知道最低点在哪里，但这个时候应该摒弃一些悲观情绪，应该逢低加点筹码或者继续坚守也行！

今天的反弹给了很多投资者一丝希望，我估计今很多人依旧不敢相信接下来能反弹，认为接下来还要创新低，因为跌的太久了！但不管如何，我们这个位置一定要坚定信心，积极看多，逢低做多！因为往下跌也跌不了多少，就是主动寻套套的空间也比较有限！相反，这个位置往上的空间会比较大，一旦真正展开反弹，有些好的品种弹力会非常快，不知不觉一周左右很多品种涨个10%到20%都很正常！

今天的盘面就有很多可圈可点的地方！也是我们前期反复强调的方向--数字经济、数据要素！

今天盘面的赚钱效应基本被数字经济方向的品种霸占，难得出现涨停潮现象！注意这个方向，并不是简单的游资炒作，是很多机构认可的方向，也是上层政策大力支持的方向！这种方向出现涨停潮，出现赚钱效应，就意味着整个市场的活跃性要起来，接下来，市场反弹概率就会大大提升！

数据要素涨6.78%，数据确权涨6.03%，数字经济涨4.61%，算力概念涨4.6%，信创概念涨4.04%，服务器涨4.18%，华为昇腾涨4.44%等等！这些细分板块，很多个股其实是交叉的，绝大部分是偏软件性个股！

数据要素板块今天有25只个股涨停，零点有数、上海钢联、卓创资讯、三维天地涨20%，易华录涨15%，浩瀚深度涨13.93%，大地委涨10.35%，浙数文化、久远银海等涨10%。

消息面，《企业数据资源相关会计处理暂行规定发布》，并于2024年1月1日开始实施，该规定要求，企业在编制资产负债表时，应当根据重要性原则，并结合本企业的实际情况，在存货、无形资产、开发支出项目下增设其中数据资源项目。这就说明，数据资产入表政策落地。这个消息有点超预期，是政策落地的时间节奏有点超预期。

数据要素对外构成国家竞争优势，对内构建经济增长新动力。 

机构预测，全国数据资产市场总规模8.6万亿，带动相关产业数字化潜在受益34.4万亿，叠加数据资产衍生市场，其潜在总规模可能超过60万亿！看来数据资产慢慢要接过土地财政这个重要的大旗了！这位接下来的经济转型提供了新的引擎，新的动力！

说到这里，我估计不用多说，大家都清楚数据要素未来的重要性！对于二级市场，面对这么一个大的市场，不可能不心动，不可能不动手！这条主线我们反复强调过，这是今年的核心主线之一！相关细分领域如数据持有者、数据确权、数据清洗加工等相关企业是直接受益！

从行业来分，最近市场关注度比较高的是，国资云、医保数据运营、金融数据要素、数字政务、数据交易所、数据安全、财税数据等细分个股走的更强一些！

今天这个板块涨的有点疯狂，这只是启动的初期。估计接下来会震荡整理，逢低可积极关注！

综合看，今天市场持续阴跌后，出现了久违的探底反拉K线，有一定的反弹信号。同时，市场也有明确的热点主线板块出现。这就为接下来市场的反弹反攻指明了方向，我们认为市场的反弹即将开启，这里逢低积极做多，但对于市场的反弹空间，不要抱有非常大的预期！第一波反弹科创50指数弹到千点左右我觉得概率还是很高的！

要注意市场反弹，不代表所有股票反弹！接下来的反弹估计也是二八行情或一九行情，板块轮动上涨为主！

A股又刷新低，敢问底在何方？

市场简况：

上证指数跌1.24%，报收3092点。创业板跌1.6%，报收2085点。科创50指数跌1.34%，报收892点。

--上证指数刷新了这波新低，短期空头加速趋势很明显！

科创板刷新了今年新低，距离历史新低853点也就差38个点。

创业板刷新了近三年的新低！

指数惨状尽收眼底啊！

沪深两市总成交额为6782亿，地量水平！

两市个股涨跌家数比为1357：3607，涨幅超过5%的股票有76家，跌幅超过5%的股票有100家。

目前市场持续的下跌，估计很多投资者都跌麻了！今天和周末政策消息面都有一些利好，但这些利好都被大家拿来吐槽了！

比如延长交易时间，大家都调侃跌四个小时不够，非要改成跌五个小时，难道这是利好吗？

100+1的申报交易消息，大家调侃连零花钱都不放过！

的确最近政策讨论的一些利好消息都是不痛不痒的小政策改动，并不算真正意义上的大利好。在这么弱的市场行情下，肯定是很难让投资者买账的！

今天消息面也有些利好，比如公募券商资管十多家等纷纷发布了自购旗下基金的消息，自购金额高达8.2亿元！因此，今天早盘小幅度拉升，但随后下午的市场却一路无抵抗下跌！

一年期LPR降息十个基点，五年期保持不变！这个消息市场认为低于预期！

目前的市场面对利好消息，基本上没有太大反应。这在历史上也是如此！我们经常说消息能短期影响股价波动，但不能影响趋势！

目前市场的趋势是下行，只要还没有积累足够的反攻动能前，任何利好消息都只是让下跌的速度减慢而已！

现在大家问的最多的问题是市场什么时候能走好？

这个没法回答，因为我也不知道！

市场之所以走的这么差，本质还是经济不行！说白了，经济什么时候开始有向好的征兆，市场就可能开始有所好转！

我们最近反复提到，短期内如果市场有大幅反弹或反转走势的话，前提是超预期利好+外力助推+经济向好信号！

目前，我们依旧没有看到这样的动作和消息！

主观上，由于最近我们也是持续的在关注盘面的走势，能深切的感觉到市场的一股凉意，大家的绝望心态在逐步增加！不看盘的投资者越来越多，看了盘也只想吐槽一下！敢于积极亮出看多做多观点的投资者非常少，估计主要怕被骂死！

面对当下市场，我觉得市场的底部应该不远了，现在真的是黎明前的黑暗，非常黑暗的阶段！大家都在说这不好，那不好，外围局势严峻等等！这种预感非常强烈，市场持续阴跌，但每天跌的又不多，非常的煎熬，煎熬的时间越长，后续一旦反弹，动力会越猛！因此，我觉得当下应该时刻关注市场，可能还有新低，但距离反弹反转应该不太远！

这段时间的盘面其实没有太多值得看的！能在这种市场依旧保持活跃的资金，绝非等闲之辈！炒的题材和个股基本都是很多机构不看的或者看不上--次新股+小盘股+被遗弃很多年的个股或题材板块！最近的环保园林个股，有不少被大幅炒作，比如美丽生态、东方园林、国泰环保、启迪环境、远达环保等等涨得非常诱人！

因此，最近市场也演化了一个新的概念，叫化债概念！就是应收账款占比比较高的公司。这主要是政策面提到，要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案等消息衍生出来的题材！

游资炒的题材基本都是无中生有，各种故事横空出世，找了几个话题进行故事包装，对未来转好的预期进行大肆渲染！到底行不行先不说，反正用资金推上去之后，吸引散户来玩接力赛游戏再说！

总之这行情这么差，没必要去冒这样的高风险！短线资金多耐心等待市场转好再说！

中长线资金其实这个时候真的很具有性价比，可以分批并拉开差价进行低吸，然后锁定筹码，耐心等行情转好，走出新的一波行情再考虑卖的问题！现在是中长线资金适合买的阶段！

市场尝试超跌反弹，美好的事情可能要发生了！

市场简况：上证指数涨0.43%，创业板涨0.66%，科创50指数涨0.59%。沪深两市总成交7398亿。两市个股涨跌家数比为3918：1063，其中涨幅超过5%的个股有187只，跌幅超过5%的个股有19只。

今天市场终于出现了反弹，虽然反弹力度不大，但至少在持续的绝望中看到了一丝希望。

今天的指数也是各自打到了对应具有反弹基础的位置，上证指数回补了今年1月4日的缺口3129点，最低3123点，缺口的回补让市场的反弹信心更加足一点。

科创50指数也正如我们前两日说的，持续超跌3根K线，才具有反弹的基础。今天虽然是一个阳线，但科创50指数也并不算真正意义的反弹。接下来对于科创50指数的走势，我们仍然是短期看震荡反弹态势，短期的第1个小目标950点是要收复！

今日市场酝酿反弹的方向，并不是单纯的券商板块。大家都清楚，券商板块参与的资金并不是核心的主流资金。一部分是游资，一部分则是神秘资金GJD。所以券商板块拉升对整个市场影响最大的也就是带动指数，并没有对市场赚钱效应提供什么好的影响。

今天的市场转向其他成长方向的一些板块，效果则明显不一样。机器人概念今天占尽风头。

 机器人板块，其实最近一直有不断的利好消息，比如：

1、8月16日至22日世界机器人大会在北京举办。159家企业近600款机器人产品集中亮相。

2、北京市促进机器人产业创新发展的若干措施，提到了产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统高性能专用芯片和伺服电机，减速器，控制器，传感器等关键零部件，以及人工智能多模态大横型等相关技术进行攻关。

3、小米第2代四足机器人，前几天亮相。

4、宇树国内第1台能跑的全尺寸通用人型机器人发布，目前已经开放预定采购预计4季度发货。

今天整个机器人板块非常爆，涨幅超过9%的个股有16支，比如昊志机电，拓斯达等涨20%，步科股份涨13.7%，优德精密涨11.48%，新时达、中大力德、南方精工等涨停。

机器人概念方向是典型的高科技+高端制造，也是风险偏好资金比较喜欢的成长方向。对于这个方向我们非常看好未来估计还会有比较长远的机会，后续需要挖掘一些细分领域进行去关注。

今日还有一个方向，受到市场资金突然的关注，那就是军工板块。

军工板块这一年以来一直比较压抑，并没有怎么表现。有不少个股都出现了腰斩现象。今天军工板块涨幅接近3%。不少个股大涨，比如光想科技哈汉华通等涨20%，新余国科，长盈通，长城军工，华力创通，鸿远电子等涨10%。

对于国防军工板块突然的启动，很多机构也给出了一些理由，比如百年未有大变局国防建设的紧迫性，调整接近尾声，估值优势比较明显，依旧是处于高景气行业等等。其实都是老生常谈，有点牵强。目前来看这个方向市场关注度还是偏低，相对来说阻力偏小一些。另外军工板块当中的军工元器件方向已经有一些转好信号，如月度订单环比改善等，或意味着接下来军工的业绩会加速释放。

综合来看啊，今天的盘面整体还是不错的，难得的普涨现象。其实这也再次说明目前市场的主流声音是在科技创新、科技成长方向，只有这些方向起来，市场才会有赚钱效应。市场才能真正被激活。目前来看当下成交量依旧太少，反弹的持续性堪忧，需要持续关注。

但不管怎样目前的位置多一些坚持、少些浮躁，屏蔽一些噪音（外面有很多宏观的一些利空消息）。坚持成长投资，坚持有性价比投资，买好公司，与其分享成长的快乐与回报。

坚持下去，相信美好的事情即将发生！

市场简况：上证指数跌0.82%，创业板指跌0.73%，科创50指数跌1.7%。沪深两市总成交额7042亿，两市个股涨跌家数比为1030：3947，涨幅超过5%的个股69只，跌超5%的个股91只。

今天上证指数还是挺抗跌的，并没有创新低，下方3129的缺口，我看大概率还是要回补。

科创50指数今天继续刷新新低，他的走势我们昨天就有所预判，一般都要超跌三天。今天继续杀跌，这就形成了三天连续超跌信号，明天如果盘中有大幅下探，那接下来出现反弹概率非常高。

对于市场的当下观点：

短期市场加速探底中，各种情绪都降到了冰点。这个时候机会是很多，但能敢于逆势去抄底的资金，还真要有勇士的勇气。这个时候去抄底，大概率就是主动寻套，但说实话，目前有很多品种是很有性价比。

目前如果我们倡议现在可以逢低去进场，估计会被吐槽！的确这个时间点到8月中旬之后，可能还有一些个股会有加速探底的走势！

最近的科技股就是比较典型，原因很简单，因为科技股的半年报业绩，不少品种是低于预期的。还有很多没有公布的，也随着这种情绪出现了大面积的杀跌。比如科大讯飞跌8.63%，圣邦股份跌8.44%，太极股份跌7.67%，金山办公跌7.53%等等。

综合看，当下虽然很具性价比，你真正要落实到实操方面，还得考虑好这段时间会不会有继续突然爆雷的风险或踩踏风险。宁愿忍受这种煎熬，不如等这个市场出现了转机以后再考虑或许更好。

主观上，我们对短期的市场经过了连续近8天的下跌，这里短线明后天出现反弹的概率是比较大的，但是力度真的没法预测。

最近不少投资者在问，这是有什么利空使得市场如此的差劲啊？

无非也就这么几个利空消息：

1、中植系引发了信托雷猜想。

能购买信托的都可以称之为中产，100万起，绝大部分是300万以上的产品。一旦爆雷，将对很多中产家庭形成比较大的打击。这比股市还要惨，可能就直接没了。都说股市风险大，其实很多理财风险并不小啊。

2、房地产债违约事件。这个就不深入去展开说，估计大家也清楚。

同时，还有一些话题比如说地方债风险，最近也被拿上来说事。

的确债务问题，对经济影响也很大。很多地方政府是举不动在了，举债的空间很小。所以最近几年一方面是积极化解债务问题，另外寻找新的融资方式和发展渠道。

这几年我们也可以看到A股的融资额居世界之首，这也是转变方式的一种，作为小散的我们在不知不觉中也给中国经济贡献了一份绵薄之力。

侧面来说，这似乎也酝酿了一个隐藏的政策利好，若IPO进度适当的延缓，对A股也是一个重大利好。

3、7月经济数据多方面低于预期！

经济数据这一块摆在明面上，市场的理解就是低于预期，事实也的确是大幅低于预期！大家的理解是此前就说经济要恢复，你骗我一次又一次，这回数据这么差，我还能相信接下来能好吗？于是乎直接跑，不信的人就越来越多，A股就持续的阴跌了。到今天身上有点小恐慌杀跌。

对于数据呢，我们还是要去看下一个月的验证情况，目前真的没法预测。我估计有不少资金是在等下个月再考虑动手，8月底的话若市场有反弹，也是比较激进的博弈资金抄底的。

4、外围局势紧张，各种打压限制消息！甚至很多外媒不断传一些负面新闻，对国内投资者形成了比较大的负面影响。

今天新华社关于抹黑打压改变不了中国市场吸引力相关新闻，也可以从侧面说明这一点。

总体看，现在市场很弱，处于一个底部区域，真的是比较黑暗，非常难熬。所谓的绝望就是让你看不到希望，但你坚持下去，总会看到曙光的。

最近小米老板雷军的一碗心灵鸡汤被大家端上来了，与大家共勉：

“干了30年了回头一望，全是漫长的挫折和煎熬。

和大家一样，我也迷茫。

我也曾经动摇甚至放弃过。

我想跟大家说，我们不要逃避。

你经历的所有的挫折和失败，

甚至那些看似毫无意义，消磨时间的事情，

都将成为你最重要的、最宝贵的财富。

人生很长，

永远相信美好的事情即将发生。 ”

超预期利好释放或许在等一个时机！

市场简况：上证指数微跌0.07%，报收3176点。创业板指跌0.74%，报收2148点。科创50指数跌1.4%，报收917点。沪深两市总成交额为7065亿。两市个股涨跌家数比为1405：3552，其中涨幅超过5%的股票69只，跌幅超过5%的个股有78支。

今天科创50指数再度刷新了调整新低至911.59点，对于这个指数的继续探底，属于我们的意料之内，从形态看，我们昨天就说了，昨日这根跳空下探的K线只是第1天超跌，如果连续第3天这里就存在超跌反弹的迹象！

科创板的走势的确很差，但这不影响他的未来，毕竟科创成长依旧是未来重要经济转型的动力。科创板它也是比较有弹性的，跌的比较猛，一旦启动时上涨也会比较快。

如今A股已经持续低迷很长一段时间，就犹如持续打了败仗的队伍，大家已经失去信心，队伍乱了，人心散了，想要打分身战，难度还是很大的。只是用一些常有的口号想挽回大家的信心，这不太现实。

目前A股市场需要的是一剂猛药，需要超预期的利好，叠加外力的助推，方能让市场投资者信心有所挽回。当然这也需要一个时机，如果刚反弹接下来各种数据又不好，后续再想让投资者重新回头那就难上加难了。

我估计政策的超预期利好+外力助推，要等接下来可能等经济边际有稍微向好迹象前发出来！因为这样，A股的第1个反攻大胜仗就有可能更加有持续性，更有信服力。

最近政策面还是有稀稀拉拉的一些利好，比如今天下调了常备借贷便利利率10个基点，前几天研究100+1申报规则政策等等。这些利好呢都是不痛不痒的，没有比较强的刺激。其实这些政策呢都没有带来多少直接效果。现在不是说降低融资成本的问题，更多是大家不愿意融资投资，主要是对未来信心不足。

目前还有一些政策也被大家期待，比如印花税下调，目前是单边1‰，再有降准等等！我估计这些政策后续应该会有落地的时候。

但不管怎样，当下我们能做的可能就是等待。等待经济稍微有向好的边际效应+政策助推超预期利好的出现！那时市场的反弹估计会比较猛。

今日盘面特征：

1、金融股逆市强拉市场。

银行涨1.11%，券商涨1.55%，保险涨1.37%。还是券商更强势，华林证券，首创证券涨停，中银证券涨7.24%。

短期来看金融股可能还会反复活跃，因为他们有特殊使命，不太可能继续大幅砸盘。一旦市场不太行了，就会稍微起来稳一稳市场。

2、科技重挫！

今天科技板块重挫了一波，有多个因素胶着在一起。比较直接的是部分公司半年报业绩出来低于预期，股价大跌。比如：

韦尔股份，半年报净利润下滑93.25%，扣非之后净利润还亏损7896万，历史首亏。今日股价大跌7.84%。

明微电子半年报净利润亏损8022万，同比下降187%，今日股价大跌12%。

芯原微，今日股价大跌11.7%，虽然没有预告半年报，但已经有小作文称该公司下半年新签订单可能不及预期，对全年业绩可能会形成业绩扰动。这么弱的市场，当然是先跌为敬了。

半导体板块，今天整个板块跌1.7%，估计持有半导体的投资者都战战兢兢。的确半导体行业此前机构预计三季度见底，但现在市场的预期或许会发生新的变化，尤其是最近经济，各种数据这么差。二级市场很有可能把三季度见底逐步推到四季度或明年见底了。这种情况很多个股就会提前杀下来，提前把底部砸出来。所以这个板块的投资者也要注意，8月底之前一些品种公布财报可能低于预期的品种，有砸盘加速探底走势！

半导体的杀跌还有一种因素是美限制打压相关的政策落地预期加强，市场这方面担忧也是比较大的。

科技板块还有其他细分，比如数据要素、信创昨天表现的比较不错，今天却大幅杀跌。其实今天的杀跌属于板块轮动，这不影响未来的趋势，这里我们还是继续看好的。

整体看，最近市场环境非常差，任何板块上涨持续性都不强。只有极少数个股被游资抱团的品种在持续推高，涨幅非常惊人。但这些品种跟绝大部分投资是没有关系的，因为这些品种很多投资的也不敢参与，即便参与很有可能也是给别人做嫁衣。

短线角度，尤其是科创板的走势预计明后天或将出现超跌反弹信号。所以这里没有必要太悲观了。当然这里也不能太乐观，毕竟这么弱的市场，想要快速反转，有大空间不现实。

作为小散，能做的或许就是耐心等待，多研究一下，未来可能潜在方向的一些优质品种，意义还更大一些。如果总是抱怨、唉声叹气，不仅影响不了股价，还把生活搞得乱糟糟，百害而无一益！