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北京市 北京市 东城区个人简介：职业股民，： 更多
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鹧鸪天 初冬 白洁 霜露凝窗渐入冬，鹅毛缥缈舞高穹。 一泓溪水清波冷，万里山川瑞气浓。 风萧瑟，雾朦胧。凌寒傲立是苍松。 田园漫步心先醉，更赏西峰晚照红。 2016年11月5日上午赞(3) | 评论 (2) 2016-11-05 21:42 来自网站
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下面两位大咖观点，和我关于大宗的逻辑梳理，是基本一致的。美国通胀的长期上移，以及大宗商品逐步由美元单一定价变为多货币定价（主要是地缘政治的割裂），认为未来美元相对于大宗商品可能会贬值，也就是未来大宗商品相对美元会大幅上涨。另外刚看到两个消息，沙特和叙利亚重新恢复外交关系，伊朗总统...下面两位大咖观点，和我关于大宗的逻辑梳理，是基本一致的。美国通胀的长期上移，以及大宗商品逐步由美元单一定价变为多货币定价（主要是地缘政治的割裂），认为未来美元相对于大宗商品可能会贬值，也就是未来大宗商品相对美元会大幅上涨。
另外刚看到两个消息，沙特和叙利亚重新恢复外交关系，伊朗总统准备去沙特了。。大家可以想想，连有着民族世仇的国家，都可以重新建交，你说说这是有着多大的利益一致性。包括前天OPEC+组织集体宣布“自愿”减产，沙特小弟们硬刚美国大哥。
真的是百年未有之大变局！
美元体系将要终结吗?
-Zoltan Pozsar vs Perry Mehrling
前两天ZoltanPozsar和PerryMehrling聊了一场podcast，里面讨论了关于当前全球货币体系走向的问题。两位专家最近都挺火。 Zoltan写的布雷顿森林体系III的文章被国内广泛转载，Perry则刚出了一本关于Kindleberger的书。笔者对二人争论问题和观点做了简单记录与汇总。
1、我们已经身处布雷顿森林体系III中6个月了(ZoltanPozsar)
主持人(问Zoltan):你近期的几篇报告认为布雷顿森林体系III即将到来，我们如何判断它是否到来，或者进展到哪一步了?
Zoltan Pozsar:布雷顿森林III是个长期的缓慢过程，但我们已经身处其中达6个月了，它表现在以下几个方面:
(1)大宗商品逐步由美元单一定价变为多货币定价，例如印、中正在用卢比和人民币购买的能源，甚至欧元区也被迫用卢布来购买的天然气。
(2)G7国家的通胀正在失控，这意味着货币的购买力正在下降。
(3)越来越多的国家考虑用大宗商品作为储备资产而不再仅仅局限于美元、欧元、英镑。
2、未来真正强势的是大宗商品，而非美元(ZoltanPozsar)
主持人:所以你认为强势美元就要结束了?
Zoltan Pozsar:美元相对于其他货币可能还会强势一阵子，但未来美元相对于大宗商品可能会贬值。换句话说，我认为未来大宗商品相对于美元会大幅上涨。
3、1970s以来的美元秩序会被摧毁吗?
Perry Mehrling:不那么容易。
目前美国遇到的通胀问题是1970年以来最严重的，我感觉美元的危机正向我们逼近。从前我们坚信美联储能够控制物价的稳定，但现在这种信心可能正在消退。
华尔街太年轻了，没有人见过这么高的通胀，没人知道该如何交易、思考通胀。控制这样的通胀对美联储来说绝非易事，恐怕需要的不是加息或者缩表那样简单。未来可能持续面临高通胀困扰。
5 高通胀如何影响美元?
主持人:高通胀会削弱美元的全球货币地位么?
Perry Mehrling:不太会。高通胀是疫情导致的资源错配，不会是持续性的。要知道，鲍威尔在疫情前(2018年)就曾快速加息遏制通胀，他现在有充足的动机更激进的加息。我认为这会支撑美元而非削弱美元。
Zoltan Pozsar:高通胀下，美元对其他G7货币可能比较强，但美元相对于大宗商品是贬值的。背后不仅仅是疫情带来的资源错配.地缘政治的割裂。
未来，美国可能实施某种形式的收益率曲线控制(YCC)，目的不是战时融资，而仅仅是为了保证高政策利率的环境下长端收益率不会飙到天上去。
6、缩表空间有多大?
Zoltan Pozsar:空间不大。问题不在于流动性不足，而在于美债没人要。
(1)市场可能会意识到通胀没有见顶、利率也没有见顶，如果市场意识到美联储加息终点可能在5%-6%，会严重冲击市场对美债的需求。
(2)2000年以来，全球总有大型机构在买美债，比如2000年后入市、出口大增的中国，比如2008年后的美联储，但这种情况正在改变。赞(4) | 评论 2023-04-06 09:28 来自网站 举报
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阶段性警示是否是下一阶段的开始：1、市场从数字经济的一些小品种开始向大品和扩张，最后涨到了三大运营商，如果从估值来看，虽然三大运营商的静态估值不便宜，但是相对估值在目前的数字经济里面，算最低的了，十几倍的市盈率，其他的品种动辄上百倍甚至上千倍。所以资金炒到这个位置，第一次有了比较...阶段性警示是否是下一阶段的开始：
1、市场从数字经济的一些小品种开始向大品和扩张，最后涨到了三大运营商，如果从估值来看，虽然三大运营商的静态估值不便宜，但是相对估值在目前的数字经济里面，算最低的了，十几倍的市盈率，其他的品种动辄上百倍甚至上千倍。
所以资金炒到这个位置，第一次有了比较明确的分歧了，一直在等待最后的一大运营商的第二波，原因是这种疯犴的潮水般的资金的涌入，小的一些市值的公司是沉纳不住的，他一定会向大市值的公司去做扩张涌入。
2、当大市值的公司扩张的时候，也意味着这一波的加速可能临近尾声，有各和数据，句括和互联网的那一波行情的第一波去做，较，包括最近基金icon的这种漂移的动作，虽然不一定马上会做头部毕竟第一阶段的泡沫达到一个极致是需要时间的还不能完全确认，但至少第一波临近，技术上看AIGC板块周线上涨本周是第13周，结构上至少在周线级别的第一波行情中看到了5浪结构，虽然还不确定今天高点是5-3还是5-5等待观察，所以不一定到了全面的撤退的时候，但至少绝不加仓是比较好的策略。
3、思考从中特估涨上来以后，可能三大运营商还会带动一些中字头的股票，所以中字头股票icon在连续调整以后，可能也会这两天有所浮出水面，如果这些资金退潮以后会往哪去?值得假期研究。赞(20) | 评论 (4) 2023-04-06 09:26 来自网站 举报
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\"音色\"文风\"情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅增加。 视频中博主先是运用了脱口秀演员\"鸟鸟”的声音作为模型交流，然后并要求ChatGPT接下来用\"猫娘”的身份进行后续对话，整体定制化特征明确，不再局限于固定形式，代表着后续每个人可根据自己的需求定制属于自己的\..."音色"文风"情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅增加。 视频中博主先是运用了脱口秀演员"鸟鸟”的声音作为模型交流，然后并要求ChatGPT接下来用"猫娘”的身份进行后续对话，整体定制化特征明确，不再局限于固定形式，代表着后续每个人可根据自己的需求定制属于自己的"性格"不同的ChatGPT，几乎可满足所有受众群体，
赞(1) | 评论 2023-04-06 09:22 来自网站 举报
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成熟进展超预期，视频中可以明确看到，博主向ChatGPT提问了15个问题，其中10个的回复都明显好于目前国内已公布的竞品，并且突破了双工对话，之前机器与人的声音是不能重委的。机器需等人讲完才会回复，人也只能等机器说完才能提出下一个问题。视频中的ChatGPT明显突破了双工对话，会...成熟进展超预期，视频中可以明确看到，博主向ChatGPT提问了15个问题，其中10个的回复都明显好于目前国内已公布的竞品，并且突破了双工对话，之前机器与人的声音是不能重委的。机器需等人讲完才会回复，人也只能等机器说完才能提出下一个问题。视频中的ChatGPT明显突破了双工对话，会在人说话的途中增加"嗯""让我想一想"之类的承接语句，我们也可以随时打断机器说话， 不在枯燥乏味，整体带入性更强。认为此次阿里的测评视频中的GPT已经处于3.5级别的水平。
点评：阿里即将推出自己的ChatGPT，市场认为其水平已经接近ChatGPT3.5级别。还是我此前聊到的，国内AI发展确定性最高的，还是BAT这些头部互联网企业。
另外天猫精灵导入阿里大模型，标志着AI交互体验进入新时代，预计接下来市场对AI+硬件方向的关注度，将大幅提升。消费电子产业链企业，可能会重新进入市场视野。赞(2) | 评论 2023-04-06 09:21 来自网站 举报
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【碳酸锂跌破25万元/吨 江西宜春部分云母提锂企业已停产以挺价】财联社4月5日电，作为行业风向标的国内电池级碳酸锂价格跌至22.4万元/吨，较去年11月末58万元/吨的高位已经跌去逾60%。从江西宜春一家主要的云母提锂企业的负责人处了解到，面对近日每天跌近1万元/吨的碳酸锂价格，...【碳酸锂跌破25万元/吨 江西宜春部分云母提锂企业已停产以挺价】财联社4月5日电，作为行业风向标的国内电池级碳酸锂价格跌至22.4万元/吨，较去年11月末58万元/吨的高位已经跌去逾60%。从江西宜春一家主要的云母提锂企业的负责人处了解到，面对近日每天跌近1万元/吨的碳酸锂价格，宜春四大云母提锂企业中一半已经选择了停产。25万元/吨的碳酸锂价格，被业内认为是不少宜春云母提锂企业的利润盈亏点。
已经有观点认为，今年锂盐价格可能会跌至10万元以内。这就是周期行业的特点，涨的时候吓死人，跌的时候同样吓死人，所以对于任何周期行业，都要有满满的敬畏。
当然锂盐价格暴跌，这对中游材料下游整车，都是利好。只是从市场走势，资金好像已经忽视了这一利好...，不过我认为，市场迟早会再关注的。赞(2) | 评论 2023-04-06 09:19 来自网站 举报
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卖方不会告诉你，近期市场爆炒的光模块，是没有业绩兑现的。如果非要类比光伏行业的逆变器，最起码去年逆变器是真的业绩高增长。而且机构还下调了对光模块的增速预测，全年销售从+2%增速，下调至-10%。即使两年后恢复增长，25年的增速也只是再达到两位数。。所以很多时候，你确实很难说服自己...卖方不会告诉你，近期市场爆炒的光模块，是没有业绩兑现的。如果非要类比光伏行业的逆变器，最起码去年逆变器是真的业绩高增长。而且机构还下调了对光模块的增速预测，全年销售从+2%增速，下调至-10%。即使两年后恢复增长，25年的增速也只是再达到两位数。。
所以很多时候，你确实很难说服自己去买哪些东西。不买可能确实会错过，但是最起码自己不会亏钱。A股近期AI炒的热火朝天，但毫无疑问，超过90%的公司，未来大概率都会再A回来的。
转：
LightCounting下调对2023年以太网光模块销售的预测，从2022年10月市场报告中预测的2%的增长，到现在10%的下降。此外，市场预计到2025年才会再次达到两位数的增长，但长期的复合年增长率仍为13%。
最主要原因是Meta公司放缓了数据中心的建设部署，导致2020年-2021年光模块消费量较低。去年大幅增长的部分原因是对前两年计划的释放，也是对支持元宇宙业务的数据中心升级计划的第一步。Meta公司最初的预测是到2023年，光学器件的部署将增加一倍。去年，该公司有40多个数据中心正在建设和升级。
现在，这些计划中的许多都被搁置或缩小了规模。该公司公开承认其战略发生了重大转变，并计划在未来更加详慎地投资。然而，Meta公司的业务增长依赖于新应用的开发。不过由于它已经有20多亿用户，业务增长空间有限。
LightCounting并没有太多的削减Meta对400G/800G光模块的需求预测，但大幅削减了Meta对200G光模块的需求预测。(国内厂商主要的出货就是200/400G)。赞(3) | 评论 2023-04-04 14:47 来自网站 举报
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昨晚复盘聊到，最近市场生态稍微好转些，最起码新能源不被抽血了。但今天盘面，鬼故事又来了。而且，不但是新能源再被抽血，连医药、消费等方向，也被AI和中特估猛抽。甚至连港股更纯正的AI指数恒生科技，也被抽血。但是这样抽，属实不太好吧。就好比一条街，本来有10家不同口味的饭店，结果最近...昨晚复盘聊到，最近市场生态稍微好转些，最起码新能源不被抽血了。
但今天盘面，鬼故事又来了。
而且，不但是新能源再被抽血，连医药、消费等方向，也被AI和中特估猛抽。甚至连港股更纯正的AI指数恒生科技，也被抽血。
但是这样抽，属实不太好吧。
就好比一条街，本来有10家不同口味的饭店，结果最近因为某个菜系比较火，直接把其他9家干倒闭了。但是其他9家倒闭的结果，一定是整条街人流的锐减，因为再好吃的东西，大家吃久了，也会腻的。
所以如果AI还这么抽血的话，很可能整个市场生态，会迎来一个变盘节点。另外今天中特估重新领涨，下来观察AI的赚钱效应，是否会持续下降。
港股方面，除了恒生科技，这波创新药调整也比较多了，基本把之前一半多的涨幅都跌没了，不过整个创新药向好发展趋势是没变化的。另外美联储加息，目前看也快看到拐点了，当然布局，注意控制下节奏。赞(4) | 评论 2023-04-04 14:15 来自网站 举报
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我隐约有一种感觉，二季度或者下半年，以油气、铜、黄金为代表的大宗商品，大概率会有一波大行情。基本面，刚上一条帖子已经梳理了。美国经济正在陷入滞涨，美元贬值的压力越来越大，同时中国的重资产，可能会迎来中特估和沙特估的戴维斯双击。资金层面，存量博弈，市场的三股势力（AI、周期、新能源...我隐约有一种感觉，二季度或者下半年，以油气、铜、黄金为代表的大宗商品，大概率会有一波大行情。
基本面，刚上一条帖子已经梳理了。美国经济正在陷入滞涨，美元贬值的压力越来越大，同时中国的重资产，可能会迎来中特估和沙特估的戴维斯双击。
资金层面，存量博弈，市场的三股势力（AI、周期、新能源&传统消费），AI现在遥遥领先。但是现在AI的火爆，一定很难一直延续下去，不可否认，AI一定是未来几年最大投资机会，但TMT成交额占比一直那么高，这样一直涨下去，肯定是不正常的，所以等后面AI稍微退潮，资金分流，油气代表的传统周期，再叠加基本面的支撑（美元开始贬值），很大概率会揭竿而起，成为市场的最强主线。
公司层面，就是我们重点聊的中国海油（AH），紫金矿业（AH），铜陵有色、中金黄金、山东黄金等。当然因为是行业贝塔行情，中国石化、中国石油、银泰黄金、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、中国有色矿业等，都会有机会的。
整体以上公司做个组合（因为真的很难评估谁的弹性会更大），我认为会是非常不错的选择。赞(28) | 评论 (6) 2023-04-04 11:37 来自网站 举报
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赞 | 评论 2023-04-04 11:34 来自网站 举报
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中国中免的下半年催化，海棠湾一期2号地计划今年三季度末开始营业，二期重奢品牌将在河心岛首先入驻，同时目前正加快Prada、Gucci等高端品牌开业。目前股价偏弱，主要还是终端需求偏弱了，下来可以看看五一假期，海南免税的销售以及折扣情况。【天风商社】中国中免2022业绩交流会要点0...中国中免的下半年催化，海棠湾一期2号地计划今年三季度末开始营业，二期重奢品牌将在河心岛首先入驻，同时目前正加快Prada、Gucci等高端品牌开业。目前股价偏弱，主要还是终端需求偏弱了，下来可以看看五一假期，海南免税的销售以及折扣情况。
【天风商社】中国中免2022业绩交流会要点0331。
■23年工作重点：1）夯实深耕海南战略，推动海南区域一体化经营管理体系的优化升级；2）持续发力新零售业务，做好线上线下业务统筹，分阶段实施线上业务整合；3）全力拓展重要渠道资源，密切关注市内店政策，并做好运营准备；4）加快推进海外拓展步伐，依托A+H双试点平台推进运作；5）稳健推进旅游零售综合体建设，做好海口国际免税的项目其他地块，三亚国际免税城一期二号地以及三期等项目建设。
■1-2月经营情况：客单价下降，因为主要以家庭游为主；缺货现象，因为1月份未预料乙类乙管政策，贵价首饰珠宝生产周期长，短时间内供给速度不足。
■出入境放开影响：不会造成较大冲击：1）海南游客与出境游客重合度不高，海南旅游成本低优势大。2）品牌商积极支持，各品牌全球负责人陆续到海南参观交流。
■中出服收购：1）助力中免整合资源，提升盈利能力和抗风险能力；2）双方在供应链、电商、海外拓展、人才团队等方面合作，中出服股东国药集团在大健康领域具有引领性；3）目前尚未考虑控制权变更。
■汇率影响：实际汇兑损失1.9亿元，公司措施：1）去年公司通过减少外汇风险敞口等一系列汇率风控措施，减少潜在汇兑损失约9亿元；2）未来若受到汇率影响下品牌商会给予补贴政策，达成共赢。
■海外拓展：1）韩国仁川机场参与竞标；2）海外布局包含机场店和市内店；3）布局方式多样，可能通过竞标、自建、合资和并购实现；4）中免国际负责内地免税店采购供货，也负责柬埔寨市内店和港澳市内机场店的供货、配送、采购、结算业务，未来海内外市场并行发展。
■海南规划：1）海棠湾一期2号地计划今年三季度末开始营业，会将所有香化业务迁移进去，打造成一站式香化购物体验场所，部分重点品牌由于布局设计开业时间或会延后；2）海棠湾三期，与太古里合作把握整个三亚游客需求，将一期、二期河心岛、一期二号地和三期形成有机整体，今年重奢品牌将在河心岛首先入驻；3）新海港需要爬坡期，目前正加快Prada、Gucci等高端品牌开业，新海港的商务/本地居民消费占比更高，将不断调整业态布局，从免税+文旅的核心定位来完善经营效益。GTC预计将于4月落地，将根据新变化采取新措施。
#详细纪要欢迎联系天风商社食饮团队~
联系人：刘章明/王泽华13122326098/董懿夫16601759369/朱琳13516181760赞(3) | 评论 2023-04-04 09:56 来自网站 举报
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同花顺发布异动公告，人工智能技术作为前沿科技的探索，投入较大，研发具有较大的不确定性，公司研发项目存在失败的风险。同时，同花顺i问财作为公司研发的应用于金融领域的对话机器人，目前只能完成财经领域的相对简单中文对话及数据输出，在任务种类、多模态等方面与ChatGPT等自然语言大模型...同花顺发布异动公告，人工智能技术作为前沿科技的探索，投入较大，研发具有较大的不确定性，公司研发项目存在失败的风险。同时，同花顺i问财作为公司研发的应用于金融领域的对话机器人，目前只能完成财经领域的相对简单中文对话及数据输出，在任务种类、多模态等方面与ChatGPT等自然语言大模型有比较大的差距。目前公司人工智能相关技术和世界领先的公司存在较大差距，具体使用效果、应用场景与盈利模式仍在探索中，直接产生收入较少，对公司业绩影响十分有限。
昆仑万维披露股价异动公告，目前公司AIGC、人工智能等业务产品尚未产生实际收入，预计对公司2023年财务状况不会产生较大贡献。AIGC技术需要持续大规模资金的投入，投资回报慢，如果公司继续加大投入，预计还会对公司2023年财务状况产生负面影响，请广大投资者注意投资风险，谨慎投资。
这就是市场偏好哈
。风险偏好高得时候，利空会被人忽视，利好会被无限放大；相反，风险偏好低得时候，利好往往会被忽视，利空会被无限放大，比如今年得新能源。。赞(2) | 评论 2023-04-04 09:53 来自网站 举报
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4月3日动力煤市场运行状况：港口方面:今日环渤海港口动力煤市场暂时维稳，下游终端继续观望。大秦线检修即将开始，部分电厂释放少量采购需求，对低卡煤加快拉运，争取在检修到来之前将库存打满。不过当前毕竟用煤淡季，终端拉运主要以长协煤为主，对市场煤采购积极性依然不高，市场询货有限，成交稀...4月3日动力煤市场运行状况：
港口方面:今日环渤海港口动力煤市场暂时维稳，下游终端继续观望。大秦线检修即将开始，部分电厂释放少量采购需求，对低卡煤加快拉运，争取在检修到来之前将库存打满。不过当前毕竟用煤淡季，终端拉运主要以长协煤为主，对市场煤采购积极性依然不高，市场询货有限，成交稀少。今日5500大卡报价1080-1100元，5000大卡报价930-950元，4500大卡报价820-840元。
港存方面，周末及周一港口调入调出量均保持高位，港内库存持续提升，今日环渤海九港库存总量2754.9万吨，较上周五增加27.8万吨，同比上升802.7万吨。
产地方面，今天主产地煤矿价格仍以下跌为主，跌幅10~40元/吨，部分上周小幅涨价煤矿因销售不佳恢复下跌。
下游方面，当前终端用煤淡季日耗下降，库存可用天数安全，在长协煤和进口煤补充下，对市场煤采购需求持续低迷。水泥、化工等非电行业受订单跟进不足影响，采购需求不及预期，供需关系趋于宽松，采购心态偏谨慎，企业在短暂补库后又进入观望状态，市场以僵持为主。
终端煤炭需求，也验证了经济的弱复苏。赞 | 评论 2023-04-04 09:50 来自网站 举报
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AI+实在想上车的，我觉得可以关注下东财，大概率行情还没结束。几方面原因，第一，相比同花顺，东财也有自己的GPT应用场景，比如天天基金APP日活250万左右，东方财富APP月活1500万左右。虽然技术上和同花顺有一定差距，但是这都是可追赶的，最关键是有自己的数据和应用场景。而且互...AI+实在想上车的，我觉得可以关注下东财，大概率行情还没结束。
几方面原因，第一，相比同花顺，东财也有自己的GPT应用场景，比如天天基金APP日活250万左右，东方财富APP月活1500万左右。虽然技术上和同花顺有一定差距，但是这都是可追赶的，最关键是有自己的数据和应用场景。而且互联网券商在AI浪潮下，优势更明显，不排除借机进一步拉大与传统券商的差距。
第二，目前绝大部分公募机构仍没上车AI，但是你作为机构，你肯定不会去追已经涨上云霄的，一定是买还没怎么涨，且有自己持仓的方向，而刚好东财作为大白马，基本符合这两个特征。
第三，大家昨天观察到，沪深成交额已经突破1.2万亿，再创近期新高，叠加近期资金风险偏好明显提升，市场成交额不排除持续放大。而市场交投的活跃，本身对券商基本面也是有催化，所以昨天除了东财涨，其他券商也是涨的。
最后就是同花顺的标杆效应，东财因为此前一直没涨，性价比也就凸显出来了。
所以综合分析，东财的行情大概率还没结束，现在AI没上车的机构太多，而有一定性价比的AI+白马，也实在太稀缺了，所以东财接下来值得重点关注。
推荐【东方财富】GPT+基金理财场景【华泰计算机】
2月初，我们推荐GPT在“股票”场景标的【同花顺】
4月初，我们推荐GPT在“基金理财”场景标的【东方财富】
东方财富-独特GPT应用场景：【基金理财市场】，AI理财助手
基金市场数据：
基民人员规模：1亿人
公募基金规模：全部基金26万亿元，非货基15.5万亿元
基金产品数量：全部基金1.07万只，非货基1.03万只
东财优势：
2022非货基销售规模：1.2万亿元
22Q4非货基保有规模：5845亿元，排名第三
天天基金APP日活：250万左右，月活更高
东方财富APP月活：1500万左右
AI技术积累：目前已研发金融数据AI智能化生产平台、多媒体智能资讯及互动平台系统等多个人工智能项目。
GPT【基金理财】潜在落地场景
1、基金精准搜索：全市场基金1万只以上，通过GPT大模型实现基金精准定位搜索
2、基金精准匹配：根据不同投资者的个体肖像，实现不同类型基金产品的推送
3、理财配置策略：借助AI，降低理财顾问的门槛，为每个人都配备私人理财师
东方财富23年净利润至少100亿元以上，目前23PE不到25倍，24年PE不到20倍。
建议关注“三段行情”中的第一段行情：”估值修复阶段“
谢春生/郭雅丽/范昳蕊/彭钢/袁泽世/林海亮/岳铂雄赞(49) | 评论 (19) 2023-04-04 09:46 来自网站 举报
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昨天电力跌幅较大，有人把原因归咎于OPEC+的限产，因为油价大涨，可能也会带动煤价上涨，这个就纯属无稽之谈了。今年国内是弱复苏，海外又有衰退压力，动力煤需求一定是整体偏弱的，接下来大概率还会有持续下跌空间。不过昨天华电国际、粤电力A走势，肯定是有机构砸盘的，所以不排除有机构卖电力...昨天电力跌幅较大，有人把原因归咎于OPEC+的限产，因为油价大涨，可能也会带动煤价上涨，这个就纯属无稽之谈了。今年国内是弱复苏，海外又有衰退压力，动力煤需求一定是整体偏弱的，接下来大概率还会有持续下跌空间。
不过昨天华电国际、粤电力A走势，肯定是有机构砸盘的，所以不排除有机构卖电力，然后去追涨AI了。
火电下跌点评:火电业绩将逐季改善，中长期资产稀缺性迎来估值修复【国海公用杨阳】
今日火电股大跌，我们认为或是一是欧佩克减产引发大家对于能源价格上涨的预期;二是交易层面的资金影响。
4月2日(上周日)欧佩克多个成员国宣布将从5月开始削减石油供应量，总减产幅度超过100万桶/日。石油/煤炭/天然气均为一次能源，三者互为替代品，2021年消费量占比31%/26.9%/24.4%。石油消费量占比最高，欧佩克减产预期下，或引发市场对于煤炭需求量提升→煤价上涨的预期。
我们认为，本次大跌受情绪影响为主，尚难改变全年动力煤需求偏弱的基本面。截至2023年3月底，秦阜岛5500k港口价已下降至1090元/吨，较月初下降10%，印尼3800k场地价730元/吨，较月初下降6%，改变了过去一年淡季不淡旺季不旺的特点。
整体来看，在23年全国经济弱复苏，水电来水同比有望修复，叠加海外经济或衰退，国内外动力煤价格中枢仍有望下移。坚定看好Q2火电业绩改善。
中长期，火申在整个电力系统的压舱石作用越发明显，是调峰调频主力，电
价层面的持续改革将引导火电盈利模式变化，带来价值重估
个股上，推荐华能国际、宝新能源、粤电力A、中国电力、大唐发电、上海电力、华润电力、华电国际、国电电力
并且可以关注二线火电的机会，推荐皖能电力、浙能电力、建投能源、京能电力等赞(2) | 评论 2023-04-04 09:44 来自网站 举报
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国际原油价格重返80美元/桶。此前市场担忧欧美经济衰退，原油价格一度大跌至64美元/桶。但是未来，即使需求端较差，能源输出国家，还可以通过减产来控制油价。也就是说，未来原油就是一个下有底，上无顶的大宗商品。原油价格体系变化的根本核心，还是世界局势发生了剧烈变化，各国基于利益诉求，...国际原油价格重返80美元/桶。此前市场担忧欧美经济衰退，原油价格一度大跌至64美元/桶。但是未来，即使需求端较差，能源输出国家，还可以通过减产来控制油价。也就是说，未来原油就是一个下有底，上无顶的大宗商品。原油价格体系变化的根本核心，还是世界局势发生了剧烈变化，各国基于利益诉求，真的很难再回到过去了。4.3盘中叨逼叨+基金推荐 网页链接
赞(5) | 评论 2023-04-03 11:29 来自网站 举报
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赞(3) | 评论 2023-04-03 11:23 来自网站 举报
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