龙头泰山：医药类股票迎来长期投资机会

 昨日上证指数依然没有反弹站上5日线，上一次创业板9月11日收盘2536点，成交量2500亿，昨天9月28日还是在2531点，成交量却只有可怜的1596亿，创业板缩量严重，缩量就意味着流动性较差。

上证指数方面，目前依然受制于5日线10日线20日线60日线 等4条重要均线压制，短期比较难起行情，这个时候，无论是机构投资者还是散户投资者，可以说都是非常难受的，那么节后挖坑回来，什么板块值得关注呢？

龙头泰山分析认为，医药板块是有机会的　9月25日，国家药监局发布《关于进口医疗器械产品在中国境内企业生产有关事项的公告(2020年第104号) 》，全面深化医疗器械审评审批制度改革，推动医疗器械产业高质量发展；同日，国家医疗保障局办公室发布《国家医疗保障局办公室关于印发医保药品中药饮片和医疗机构制剂统一编码规则和方法的通知》，加快推进统一的医保信息业务编码标准，形成全国“通用语言”。
　　行情展望：医药高景气板块：眼科高值高才领域，国产品牌崛起
　　伴随着生活方式的变化，互联网产品的普及，眼科相关疾病患病人数不断扩大，的发病率逐年攀升。眼科高值耗材主要应用于白内障人工晶状体、屈光人工晶状体、角膜塑形镜，三大领域2025年市场规模大约为150亿，行业分别保持了10%、35%、20%的快速增长，兼备“刚需+消费”属性。但同时白内障、屈光手术渗透率却依旧较低，尚有较大的提升空间。随着国内企业持续的研发投入与基础学科的发展国产眼科高值耗材迎来发展，在进口品牌为主导的市场逐步暂露头角，实现突破。我们对比海外爱尔康、蔡司、豪雅等品牌，我们认为眼科高值耗材的发展过程中，研发能力、丰富的产品线、全球化的布局是企业长生命周期的重要支持，基本面优质股“”爱博医疗、昊海生科、欧普康视等。
　　行业观点预判：医药长周期高景气度，挖坑杀跌以后正当时
　　近期医药板块回调，估值已有所下降，医药行业长期看景气度高，再回调空间有限，当前时点建议继续围绕医疗新基建，关注医疗器械、疫苗、医疗服务、连锁药店和创新药及产业链。 

医疗服务：一季度受影响，门诊量下滑，但专科医疗服务相对是刚需，二季度迎来较快恢复，比如：爱尔眼科、通策医疗等；

连锁药店：上半年各家连锁药店均取得较好成绩，行业景气度高，当前背景下渠道价值凸显，比较出名的连锁药店：大参林、益丰药房、老百姓、一心堂等；

 创新药产业链，新冠疫情背景下，海外客户转单明显，虽然一季报受国内疫情影响，但影响逐步消除，国内创新产业未来趋势确定，创新药产业链有望持续受益，比如，恒瑞医药药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药等。

总体而言，市场杀跌之后，医药依然还是A股经久不衰的主题投资机会，毕竟每个人的生命都只有一次，黄金有价药无价！

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龙头泰山：装修中，难起大行情

这个周末消息面不平静，中芯国际涉及被制裁，虽然否认，但是无风不起浪，很多消息都是从传闻开始的。比如周五的恒大，之前的欧菲光等等。

    证券方面也有利空，国联证券国金证券，涉及消息泄露，正在查内幕交易。

天山生物那边的题材炒作也是被查。。国常会开会，说要加强内幕交易监管，加大违规处罚力度。。   各种消息，我就一句话总结 ，门店装修，不营业，试想一下，如果一家店面在装修，你还去吃饭，那可能体验度很差。。。现在的股市，也是在 大力整顿，类似于装修。这个时候，如果进场。可能市场体验度不会太好。。

  我再次强调市场风险，我是一个不轻易看空的人，但凡市场还有一丝机会，我也不会看空呀。。。下周，继续反弹减仓策略。轻仓过节。

通俗易懂的讲，现在就是在整顿和装修。经常逛街的人都清楚，不管是衣服店还是饭店，只要在装修，进去耍的话都容易“碰一鼻子灰”  A股市场目前也是如此。

现在的A股生态，正在加强行业整顿的特殊时期，这个时候，打鱼，捉虾一把抓。处于风口浪尖上，游资必然会保守，没有活跃资金在市场推波助澜，那么A股就起不起什么大的浪花。毕竟，大机构多是稳健手法，一时半会是看看不出效果的。

综上所述：龙头泰山认为，节前最后3个交易日，难有大行情，稳健调整为主，调整的幅度，先看3200点能不能守住并站稳，这个比较关键。估计就是围绕3200点上下100点震荡。

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龙头泰山：大盘剑指3100，如何布局长线机会

伴随着国庆长假的临近，近期市场对于国庆长假持币还是持股的讨论又开始升温。 从历史回顾来看，从过去十年节前情况来看，多数年份国庆节前市场均呈现明显调整，投资者节前仍需保持谨慎。

　　国庆节前往往跌多涨少

　龙头泰山统计了过去10年A股市场国庆节前后的市场表现。整体来看，A股历史上国庆长假前往往跌多涨少，少数年份(2018年)虽然长假前市场有所反弹，但是受长假期间海外市场波动影响，节后仍会存在补跌风险。

　　而在国庆节后，市场整体上行的确定性相对较高。具体来看，2015年以来国庆节前后的市场表现，从调整的原因来看，历年调整的触发因素各不相同，但多数时候节后往往能消化负面因素，推动指数进一步上行。

　对于国庆节前市场调整，华西证券分析认为主要来自于三个方面原因：

　　1)资金面季节性收紧，导致市场成交量萎缩。国庆节前由于季度末叠加商业银行长假期间资金备付需求，资金面容易出现季节性紧张。与往年相比，今年中秋与国庆双节叠加，假日较往年更长，资金压力也更集中。

　2)长假期间容易出现海外风险事件对市场造成扰动。投资者需要重点关注：(1)当前海外疫情进一步爆发风险上升，欧洲部分国家面临新一轮经济封锁；

(2)美国大选临近，需要担心美股波动率上升和特朗普对华进一步施压；

　　当前投资者不宜操之过急，大盘跌破了龙头泰山讲的3250关键支撑位以后，我就分析过，大盘要上摸一次3280，如果3280无法站稳，那么最终还是会下来的。而且这次大盘的目标，很可能是3100点。如果真的杀下来，如何找寻新的牛股方向？

从结构上看，短期关注三条市场主线，

一方面，前期调整幅度较大，近期出现场外资金流入的强势板块值得投资者重点关注；比如疫情概念板块，正川股份实现了3连板，英特集团首板，西藏药业昨天一度2连板。这个疫情概念方向长期下跌又叠加了海外疫情复苏

另外一方面，关注十四五产业规划预期相关板块；比如科技类板块，也是持续杀跌比较久的板块，十四五产业规划是重中之重。十三五规划的板块成为了10倍牛股的聚集地，十四五规划也是一个大的方向

第三方面，持续关注三季报高景气的方向。业绩大幅增长的板块，又不是因为生产疫情物资相关，还能取得业绩增长的，那必然是高景气度的朝阳行业，这类股票，在疫情下受到影响不大，还能维持增长，那应该说是未来的长期牛股的发源地。

综上所述：龙头泰山认为围绕3个方向找寻未来牛股。

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龙头泰山：光伏概念有望开启今年第5个主升大周期

9月23日，三大指数震荡走高，创业板整体较为强势，涨幅近2%，沪指则逼近平盘，生物疫苗概念全天领涨，整体上，个股涨多跌少，涨停股增至50余家，市场氛围有所好转。

今年的股市行情一共经历了4波主升大周期，第一波是年初科技股，晶方科技为代表，历史53天，涨幅220%第二波是疫情概念，道恩股份为代表，历史47天，涨幅400%第三波是抖音题材，省广集团为代表。历史92天，涨幅313% 第4波大周期是免税题材，王府井为代表。历史65天，涨幅475%

现在，第5波大周期正在到来，那就是光伏题材，正在成为主流。

2020年9月17日，欧盟委员会正式发布《2030年气候目标计划》及政策影响评估报告，提出将2030年温室气体减排目标从40%提高为55%。候法草案”投票表决，于2021年6月前修订相关立法。
　　减排核心是降低化石能源消费，将推动可再生能源消费占比提升：国际能源署（IEA）报告称，欧盟温室气体排放量的下降主要是受益于可再生能源发电的增长。而目前根据《2030气候目标计划》，化石燃料燃烧产生的二氧化碳排放是欧盟最大的温室气体排放源，加上能源系统中无组织的非二氧化碳排放，占欧盟温室气体排放的75%以上，未来减排的重点及核心是减少化石燃料燃烧。

　　
　　基于减排目标测算，2020-2030年间欧洲光伏年均装机量有望80GW+：本次欧洲上调碳减排目标至55%，对应于可再生能源消费目标由32%提高至38-40%，按照38%测算，相当于光伏年均新增装机从58GW上调至84GW，风+光年均新增装机从76GW上调至110GW，碳减排目标上调对光伏装机刺激力度大。
　　光伏逐步成长为主力能源形式：从2019年欧洲发电结构看，主要能源还是以火电为主，占比40%，可再生能源主要以水电、风电为主，合计占比36.7%，光伏发电占比仅3.9%。假设2030年可再生能源消费结构占比提高到38%的水平，据我们测算，预计到2030年，火电地位弱化，发电占仅22.2%；可再生能源发电占比约65%，相比2019年提升超20pct。光伏逐渐成长为主力能源形式，发电占比27.1%，成为欧洲发电结构中占比最大的能源形式。

光伏，今年第5个大的周期正在到来，光伏概念股隆基股份、通威股份、锦浪科技、福斯特、晶澳科技、爱旭股份、阳光电源、林洋能源、福莱特， 太阳能、大唐新能源、、亚玛顿、东方日升、捷佳伟创等

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龙头泰山：8倍妖股天山生物今日复牌，会怎么走

今日共22股涨停，12股封板未遂，封板率为65%；双良节能4连板领涨，起步股份3连板，2连板股绝迹。 今日市场总体来看，观望情绪浓厚，上周五表现抢眼的金融股票，证券和保险开盘选择了高开低走，没有什么溢价，反而是消息刺激的军工股拉起来，但是军工自身分化也严重，今天的日内龙头新余国科也难言一定有很好的接力空间。

今日市场北向资金净流出60亿，市场成交量持续低位，加上IPO扩容抽血效应也比较明显，蚂蚁已经提上日程，后面还有中金、吉利、嘉里、恒大汽车等大块头，青青大草原就那么大，洋越来越少，还来了那么多的狮子老虎，青青大草原能生机勃勃那才是怪事。

 国庆长假即将来临，部分投资者担忧各类不确定性，更倾向于“持币过节”，特别是2015年以来，随着海外资金配置A股的规模越来越大，节前减仓避险和节后加仓的特征更加明显。  

昨天晚间的欧洲股市大跌，英国、法国、德国、意大利、斯托克50这些重要指数全部破位下杀，与之相对应的则是美元指数大幅拉升。 预计 市场还会承压。注意做好风控措施

市场消息方面：

玻纤龙头再度提价，下半年或成为长周期景气拐点。中国巨石将自10月1日起，对玻纤粗纱及制品销售价格继续实行恢复性调整，上调幅度为10%(已签订的合同仍按原合同执行)，超出市场预期。进入9月份，国内主要玻纤企业调涨主流产品价格约200-300元/吨，同时电子纱价格也逐步恢复。 

天山生物，长方集团，豫金刚石 前期创业板爆炒的3只股票今日复牌，我预计会大幅低开甚至直接封跌停，但龙头股或许有翘板炸开逃命的机会，创业板的风险与日俱增，这个时候的创业板处于风雨飘摇中。

天山生物被某会立案调查 停牌期间利空比较多，注意风险回避

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龙头泰山：次新+创业板是接下来的主流

大盘观点

大盘目前依然属于缩量行情，按照龙头泰山前几天规划的3250点--3300点区间窄幅震荡整理为主，这个时候的成交量，不支持大范围向上突破，考虑到接下来的IPO大业未完成，科创板的蚂蚁金服，创业板的金龙鱼，以及主板的中金证券还没上来，所以这个位置大幅度的向下破位也不支持，而且疫情发生以来，我国控制的最好，经济强劲复苏，所以大的杀跌基本面也不支持，综合中秋国庆行情，当属震荡为主。 

策略上：跌到3250一线低吸优质潜力股为主，而涨到3300点附近则不要追高，逢高高抛来回做差价的策略。

次新+创业板是接下来的市场方向

昨日市场卡倍亿的再次连板，直接影响了创业板次新个股，这就是市场情绪传导性。热钱都堆积在创业板次新里面特别是注册制次新，今天晚间卡倍亿收到关注函，那么明天很可能是继续强分歧，现在的行情，就是炒作就一撸到底。天山生物也是各种问询各种关注函，最后爆炒到停牌。 卡倍亿的这个炒作已经打开了市场的空间，类似于天山生物开启了创业板新玩法，那么卡倍亿，就是开启次新股创业板玩法的那个人。

   所以预计接下来一段时间，当初那些爆炒低价创业板的人，会过来炒低价创业板。市场就是这样，一旦有赚钱效应了就是一窝蜂来炒作。

   明天有3个创业板注册制的股票上市。 

300890 翔丰华 亮点：盘小，价低， 14.7发行价

300888稳健医疗  亮点，背靠红杉资本和888这个吉利的股票代码。

 老牌创业板方面，有一个小流通的股票昨天涨停

300881 盛德鑫泰  流通盘仅仅10亿，股价40块。创业板次新，这个或许有点机会

300862蓝盾光电，股票代码最为接近卡倍亿的男人。

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龙头泰山：人民币疯狂升值，航空股迎来大机会

 9月15日上午，在岸、离岸人民币上演对美元汇率双双升破6.8元，创下本轮汇率升值以来的新高。5月27日至今离岸人民币升值已超5%。

　　人民币升值最受益的当然是航空公司，昨日盘面上航空股大涨，华夏航空，中国国航，东方航空等纷纷大涨。

　　航空业是更具“国际性”的行业，一般拥有大量外债，航材租赁、购买和大修，以及航油的购买也都需要从国外获得，这些支出动辄就是上亿元，因此人民币小幅升值，就可以让航空公司节省大量的支出成本。

　　根据国航、东航财报披露的敏感性，人民币兑美元每升值1%，对应增加公司净利润4.3亿元和3.2亿元，即如果当前汇率持续到三季度末，汇率有望提供12-16亿元净利润，或将显著缓解航司的利润情况。

　航空公司除了受益人民币大涨增值带来的受益外，还有疫情结束以后的航线客座率提升，最新民航局数据公告，8月份客座率已经突破疫情前1月份的客座率，叠加马上10月旅游旺季的到来，航空股的前途一片大好！

　　除了航空股外，还有哪些行业受益？

　　龙头泰山认为　跨境电商板块：人民币升值会刺激海淘一族的消费，因而将会为从事跨境电商业务的公司带来业绩上的增长。这个版块之前已经提前炒作过了，现在再做可能有点晚了。

　人民币升值利好银行业：人民币升值将增加商业银行资产财富效应，使银行股的债权价值提升，投资吸引力上升。  所以未来的银行股也是有机会的，目前银行股普遍趴在地上呢。

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龙头泰山：后疫情时代受益行业及个股解析

回顾今年的A股走势，核心逻辑就是疫情。

上半年的1-6月，受疫情冲击，各行各业都出现了需求的萎靡，但得益于政府的放水托底，股市整体还是很稳。

于是充沛的资金，集体流向受疫情影响最小，确定性最高的资产：医药第一，消费（白酒+食品饮料）第二，科技（5G+芯片）第三。由此形成了壮观的成长股抱团局面，开启了一轮结构性的小牛市。最有代表性的就是创业板指，尤其是创业板50指数，半年涨幅40%+。

7-8月，国内疫情告一段落，各行各业都开始了恢复生产的进程，率先启动的就是内需制造业。内需制造业分为两块，一是基建，二是国防军工，都是政府花钱，确定性最强。

于是周期股补涨行情启动，基建（水泥+化工+有色）、军工等两大板块发力，金融股（券商带头，银行保险跟上）共舞。

由此形成了一轮短暂的普涨行情，形成了上证指数10天左右从2900杀到3400+的壮观局面。8月下旬开始，疫苗的各种好消息传来，标志着疫情影响在全世界接近尾声。

此前涨的过多的资产，纷纷回调，资金转而寻找那些曾经受创严重的行业，新的行情正在发酵中！在当下阶段，最值得关注的，就是“疫情四大惨板块”。

电影院线、媒体广告、旅游酒店、航空机场

上半年，电影院线全部关门，可以说是空前绝后，无以复加。以万达电影为例，上半年公司实现营收 19.72 亿，同减 73.93%，实现归母净利润-15.67 亿， 同减 398.81%，实现扣非归母净利润-17.06亿，同减 438.51%。其中第二季度实现收入 7.18 亿，同比减少 78.68%，实现归母净利润-9.72 亿，同比减 少 883.06%。

行业龙头尚且有余粮，能熬过疫情，那些小院线、单体影院就没那么幸运了。

所以电影院线方面，未来万达电影的优势将会变得非常明显

媒体传媒方面：

媒体广告板块表面上看起来不如电影板块这么惨绝人寰，但其实也挺倒霉的。

别看芒果超媒靠着《乘风破浪的姐姐》一路乘风破浪，股价翻倍，一路风光无限。但芒果超媒是会员模式，靠的是C端的消费，更多类似于消费股。得益于上半年的消费股抱团行情，芒果超媒的表现才能这么优秀。而对于绝大部分的媒体行业来说，主营收入依靠的是广告，是典型的B端业务模式。

如此一来，不管你收视率有多高，爆款有多少，B端企业们没有广告预算，还是竹篮打水一场空。

分众传媒，一场疫情，打退了挑战者

分众作为电梯广告龙头，护城河深厚，疫情中的表现是一个极好的案例。

电梯广告行业过去一家独大，利润丰厚，市场最怕的就是这种不怕死的挑战者。

不是怕挑战者能颠覆行业格局，而是怕价格战带来的利润率下滑。于是自2018年至2019年，股价一路暴击，疫情出现后更砸出十年难得一见的大坑。

4月初，分众股价3.78元，比2018年初的高点12.71元，跌了70%。

对于一家垄断型公司来说，这样的股价表现是罕见的。因此，即使现在股价已经自低点后翻倍，离前期高点也还有很大的空间。

值得注意的是，疫情虽然让分众的营收产生了负面影响，但对挑战者新潮传媒的冲击更大。早在2月份，新潮就宣布了裁员举措，放弃一切的扩张手段，以求活下来。一场疫情，将竞争对手打退了。

疫情之后的股价反转，叠加了供给侧收缩带来的供不应求+龙头份额提升，股价的涨幅往往能超出你的想象力。但是，全行业的表现通常是两极分化的，这种机会只属于龙头。比如非洲猪瘟下，养猪行业龙头牧原股份，疫情前不过19块钱，疫情后几年时间涨到接近100块。

疫情结束之后，对于行业龙头的供给侧改革是显而易见的！

旅游酒店 行业趋势

本轮疫情，旅游业受到的打击是众人皆知的，尤其是酒店、客栈、餐饮等细分领域，死伤面非常巨大。

而旅游业，又是中国经济结构中最重要的行业之一。

数据显示，这个行业对中国GDP贡献率达11%，涉及“吃、住、行、游、购、娱”等多个产业，影响范围非常广泛。

尤其是，大多数行业的从业者都是底层百姓，对于保就业、社会稳定非常重要。

这就决定了，决策层将会尽可能的出台政策扶持。

2020年7月14日，文旅部发布关于推进旅游企业扩大复工复业的通知：

第一，恢复跨省团队旅游；

第二，调整旅游景区限量措施，景区限流从30%上调至50%；

第三，出入境旅游业务暂不恢复。

宋城演艺----场景行业龙头

今年上半年，公司的景区项目自2020 年 1 月 24 日起全部关闭，6 月 12 日起才陆续恢复营业。营业时间只有42天，一个半月左右。根据中报，公司上半年营收 2.83 亿（-80%），归母净利 0.4 亿（-94.9%），扣非归母净利 0.2 亿（-96.8%）。业务停摆了这么长时间，竟然还能保持盈利，实在是难得。

锦江酒店---酒店连锁龙头

锦江是中国连锁酒店行业的龙头，近年来以快速的收购扩张著称。

前20名中，中国有7家酒店公司上榜，美国有10家。这7家中国酒店公司分别是：锦江、华住、首旅如家、东呈、格林、尚美、开元。

锦江酒店排名国内第一，世界第二。这些庞大的客房数，包括了收购获得的铂涛7天酒店、法国卢浮酒店、维也纳酒店等。今年上半年，受疫情影响，锦江虽然实质亏损严重，但扩张的姿势不变。

9月10日，锦江酒店发布公告称，将通过非公开方式发行股票，募集资金约 50 亿元。这些钱，15亿元用来偿还债务，35亿元用于开店和酒店升级。

下半年预计还要加快。这次疫情，对盈利能力比较弱的单体酒店、尾部连锁品牌，几乎就是毁灭性的打击。

对于行业龙头来说，无疑是一次极好的逆势扩张机会。酒店升级方面，近年来酒店行业的主要趋势就是中高端化，以满足国内消费升级的需求，内部装修提升是能够有效吸引客流，改善盈利能力的。截至今年中，锦江拥有酒店数接近9000家，其中一半都是经济型酒店，如果这些酒店中的一部分能够逐渐升级为中端酒店，无疑将大大提升盈利能力。

龙头泰山：光伏概念能否成为市场主流？

【大盘研判】曲折中前进

周五上证指数最低探底3220点，连续3天在3220点附近企稳，显示龙头泰山前期预判的：指数反着买别墅靠大海理论依然有效，大盘每次回踩打到3200点附近的时候，形成一个重要支撑区域，而每次上攻3450点的时候，则是压力重重，看似好像要突破，又往往无功而返，今年3次冲关3450均失败，而3200点的时候，看起来很危险，最终又平稳上去，这也在今年是3次了。

大盘 3次回踩3200 VS 3次突破3450，那么到底向上的概率大还是向下概率大呢？

龙头泰山分析认为，市场最终还是会向上突破的，只是过程比较曲折，在曲折中前进也符合了当前的国内面临的局势和氛围。

【市场题材】：风能，光伏

周五的市场盘面，主要是对周四市场几百个股票跌幅超过10%的修正，周五的坚瑞沃能，通裕重工都没有直接涨停说明市场是主要为了做修复行情为主。从市场热点来看，市场主力资金主要进攻方向是光伏      和风能板块，光伏里面的隆基股份，通威股份 阳光电源都是比较经典的光伏三剑客。阳光电源周五是突破了平台，隆基股份是突破了历史新高，通威股份因为之前洪水疫情停产了，所以走势稍差。

9月11日证监会批复首批四只科创板50ETF产品注册， 结合创业板即将有3只ST股票出现，可能接下来的市场风，有可能刮到科创板上面，一方面是 科创板50ETF要配置，另外一方面科创板的股票也是20% 门槛也相对高一些，里面的股票多是新股。所以下周要多留意一下科创板的股票以及创业板的次新股方向。

而市场题材，则是以光伏和风能这批新能源概念股为主！

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龙头泰山：移动支付迎重磅利好，概念股解析

昨日晚间，遭遇“三连跌”的美股迎来大涨，收复前三交易日部分跌幅。美股三大指数高开高走，尾盘高位回调，盘中道指涨逾700点，纳指涨逾3.4%。截止收盘，道指收涨439.58点，涨幅1.60%，报27940.47点；纳指收涨293.87点，涨幅2.71%，报11141.56点；标普500指数收涨67.12点，涨幅2.01%，报3398.96点。 

昨日市场，创业板成交额破4000亿创历史新高 A股市场流动性驱动行情临近4021.7亿元，这是创业板韭月韭日的成交额，当天包含科创板在内的上证成交尚不过3410.5亿元。在此之前，A股市场已经显露出了这一趋势。9月2日当天，创业板的成交额就已经超过了未包含科创板的主板，并在随后的几天里愈演愈烈，龙头泰山一直强调，当前市场，场内活跃资金基本上都去了创业板。10%的涨幅显然没有20%的吸引人，

最为直接的体现，就是包括天山生物在内的一批创业板低价股连续飙升，进而对市场资金端所产生的巨大虹吸效应。然而，近期A股小盘低价股炒作，又怎会毫无缘由？

核心逻辑就是，以消费为代表的大盘蓝筹股累计可观涨幅，资金相应改为炒作股价更低的创业板个股。对比几千亿流通盘的消费，医药更具备投机优势。

过去的创业板亏损2年会直接退市，导致了大量的绩差股长期被市场边缘化，机构基金都抱团有业绩的消费股，现在突然不退市了就是最大的变量，如果乐视网挺到现在，几毛钱的股票突然说不退市了，会是什么样的场景，不难想象吧？

　　创业板指数从2019年初开始连续反弹，但是成交额突破3200亿元的交易日并不多见，仅有今年2月25日、7月14日两天。

　然而，本周前三个交易日，创业板成交额却连续三天突破上述水平，直至9月9日创下了4021.7亿元的历史新高，其成交火爆的另一面，则是主板市场的低迷。说明市场活跃资金都转战创业板了。

【市场热点】

军工，印度外围局势紧张，地缘摩擦升级，催化出了军工板块行情。300337银邦股份昨日比较逆势，在分歧大幅分化的一天中牢牢封死涨停板

银邦股份立足铝合金复合材料、多金属复合材料等新材料、新技术的综合化研发和生产，向着轻量化材料解决方案提供商转型升级，建有年产20万吨的铝合金复合材料和多金属复合材料生产基地。生产的钎焊铝合金复合材料全面应用于汽车热交换、家用空调、轨道交通、航空航天、电站空冷等领域，通过与国际一线的主机厂商建立合作共同服务于特斯拉、BMW、奔驰、中车、卡特彼勒、GM等品牌

新能源概念：公司相关产品对新能源汽车领域的营业收入为12890.23 万元，同比增长 34.23%，占公司全年收入的 6.37%。  随着全球对于新能源汽车的政策倾斜不断加大，公司在新能源汽车领域的营业收入在未来几年内将保持高速增长，预计新能源车业务占公司营业收入比例将提升至20%以上

军工概念：银邦股份：全资子公司银邦防务的主营产品铝合金轻质防护材料属于军用材料领域，主要应用领域为军用战斗车辆；通过三花、法雷奥等客户间接服务于特斯拉Model3、ModelY等项目 

氢能源概念：昨日市场整体杀跌下，氢能源概念受到双重利好消息刺激，一方面是通用汽车收购尼古丁氢能源公司大涨40%,一方面是北京出台新能源扶持信息刺激。

龙头股是：300471厚普股份，公司是燃料电池加氢站产业链，异动公告也说明了公司是产业链上的公司

【今日题材前瞻】---移动支付迎多重利好

 要求创新无接触消费模式，这也离不开移动支付的支持。

我国企业数有3000万，其中小微企业已经超过2000万，占据市场企业规模主体。而支付服务在商户企业服务中刚性程度高，凭借支付可以贯穿企业运营中各个环节场景。在交易完成后，会积累大量的数据，而数据可用于用户个性化画像、个性化营销、信贷凭证资料等。

借助支付在企业运营各场景的衔接性以及支付所能产生的数据，第三方支付机构帮助商户企业实现信息化，将支付和运营过程中产生的数据进行充分利用分析，增加其日常运营效率。因此，随着政策逐步落地，移动支付将不仅仅是在支付一个环节发力，而将成为扶持中小企业走上信息化道路的关键因素。

移动支付概念：新国都，易联众，天喻信息等。

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龙头泰山：天山生物二进宫，创业板如何走？

创业板低价股近期受到资金的热炒，天山生物等个股短期暴涨引发市场强烈关注，深交所再次要求“天山生物”停牌核查，着力强化对炒小炒差的监管。与此同时，长方集团、豫金刚石等创业板热门股也披露了停牌核查公告。海外市场方面，隔夜美股大跌，纳指跌逾4%，科技股重挫，特斯拉跌逾21%。大宗商品方面，受沙特下调10月原油出口价格、秋冬季疫情影响需求预期、风险偏好波动等因素影响，周二原油大跌近8%。此外，苹果官宣9月15日召开秋季发布会。

国内市场

天山生物二次停牌 深交所再提风险警示

深交所官方9月8日晚公布，近期，“天山生物”“豫金刚石”“长方集团”等少数流通市值小、价格低、基本面差的创业板股票，股价短期快速上涨，炒作现象较为突出，受到市场高度关注。8月27日，“天山生物”触发严重异常波动标准，深交所根据创业板上市规则要求公司停牌核查，并对该股交易持续重点监控。9月8日“天山生物”触发异常波动标准，深交所依规再次对其要求停牌核查。同时，根据监控情况，“豫金刚石”“长方集团”交易与“天山生物”具有相似特征，均触发严重异常波动标准，深交所对两家公司要求停牌核查。深交所再次提醒投资者树立风险意识，秉持价值投资、长期投资理念，切忌炒小炒差，避免遭受不必要的投资损失，依法合规参与交易，共同维护市场秩序，促进市场健康稳定发展。

周二创业板成交额超越沪市主板

9月份以来，创业板表现较为活跃，成为市场各路资金追逐的热点，周一创业板成交额创出历史新高，本周二创业板成交额虽有所回落但仍超越沪市主板。

龙头泰山解析认为，创业板活跃主要得益于交易制度和规则的改变，创业板是20%的涨跌幅限制，其他市场是10%的市场限制，过去创业板亏损2年直接退市，导致了一大批的股票价格非常低，盘子也小。现在亏损2年不退市了，这类股票自然吸引了资金的炒作 ，比起动不动几千亿上万亿流通市值的消费股，资金炒作几十亿流通盘的创业板当然更加轻松。

最关键的是20%的涨跌幅限制效果好啊，天山生物让大家意识到，炒作低价创业板股票，4天就翻倍的巨大诱惑和快感无疑会吸引市场继续去挖掘其他的低价有题材的创业板股票继续炒作。随着高压监管之下，或许市场不会再走连板走势，而是走趋势走势了，大涨小回调的节奏或许是接下来的创业板方向。

类似于， 天海防务，蒙草生态，东方电热，通裕重工这些走趋势形态的创业板，或许会值得市场资金借鉴和参考。

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龙头泰山：军工板块迎来催化剂，机构大买

现实中，很多投资者是市场“敏感人群”，他们中有人每天紧盯大盘指数涨跌，每天打开APP看看自己持有的基金净值涨跌，也有人乐此不疲地不断变换持仓、切换板块……

现实是，大多数投资者因此耗费了高昂的交易和机会成本，以致于丢失了原本应取得的长期收益。

9月7日，国际局势进一步紧张，甚至出现了鸣枪威胁，此举极易造成误解误判，是严重的挑衅行为，性质非常恶劣。无疑为紧张的局势变得更紧张了，今天市场军工板块或许会迎来一波轮动炒作。

从半年报来看，军工板块多个细分领域已初步兑现成长逻辑，出现30%以上甚至50%以上的净利润增速。未来十四五期间，具备较强需求的子板块（如军工电子/航空装备/电磁装备/新材料）将有望迎来持续的需求增量，可聚焦核心细分装备的主线性需求，具体包括

:1)航空装备及发动机：中航沈飞（600760）/中直股份（600038）/航天彩虹（002389）/航发动力（600893）。

2)弹：航天电器（002025）（与电子联合盖）/天箭科技（002977）/洪都航空（600316）。

3)军工电子（与电子联合覆盖）：睿创微纳/和而泰（002402）/火炬电子（603678）/鸿远电子（603267）/紫光国微（002049）。

4_新材料：北摩高科（002985）/爱乐达（300696）/光威复材（300699）/中航高科（600862）/中简科技（300777）（有色/化工/煤炭联合覆盖）/火炬电子（与电子联合覆盖）

5)电磁装备：*ST湘电（600416）

         

四机构席位买入利君股份
7日交易公开信息显示，利君股份（002651）获4家机构席位合计买入5088万元，占全天成交总额的23.56%。
利君股份全资子公司德坤航空主营航空航天零部件制造业务，主要收入来源包括工装磨具、精密加工和钣金零件。随着国产军机进入加速放量阶段，不仅带动公司工装磨具和零件加工业务的发展，更重要的是公司有望凭借自身技术实力实现向部组件装配的跨越式发展。

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龙头泰山：北京自贸区概念横空出世，概念股解析

本周末，首都北京又迎来新的国家战略使命——打造“数字经济”自贸区。

9月4日，在2020年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上，领导指出，将支持北京打造国家服务业扩大开放综合示范区；将设立以科技创新、服务业开放、数字经济为主要特征的自由贸易试验区，构建京津冀协同发展的高水平开放平台，带动形成更高层次改革开放新格局。

对于即将建设的北京自贸区，在9月5日的服贸会配套活动中，北京市市长陈吉宁进一步介绍，北京将聚焦发展前沿，以数字贸易和科技创新为主要方向，推动数字贸易试验区、大数据交易所和数据跨境流动监管三项建设，促进数据建设有序流动，围绕科技创新推出一揽子政策。

此外，北京还将制订实施北京知识产权保护与促进条例，探索开展国际知识产权交易、知识产权证券化等内容，大力加强知识产权的保护和应用。

更值得注意的是，北京本地的主管部门官员，也在周末透露了后续北京打造数字经济自贸区更多的细节，其中有关数字货币应用场景的落地，成为其中最重磅的焦点。

例如，北京市副市长殷勇9月6日在2020中国国际金融年度论坛上表示，要深化金融科技改革创新，发挥北京科技创新中心和国家金融管理中心的双重优势，突出数字经济、数字金融、监管科技等重点，建设具有全球影响力的金融科技创新中心。深入开展金融科技监管沙箱试点，利用冬奥会等场景，在数字货币等前沿领域先行先试，力争取得引领性突破。

可以预见，未来随着北京自贸区一系列政策的落地，也有望给首都的经济建设带来新一轮政策红利。

数字认证：为国内领先的信息安全解决方案提供商，背靠北京市国资委，公司此前表示，围绕数字货币有一些前瞻性的研究。公司的参股子公司北京中天信安科技有限责任公司具有完整的安全芯片设计能力。

海量数据：北京本地股。公司为数据中心解决方案与服务的提供商，主要针对大中型企事业单位的数据中心，搭建IT基础设施数据平台。公司年内还设立并购基金海量基石资本合伙企业（有限合伙），主要投向数据技术产业链上下游创新型企业及传统产业数字化转型升级，此外公司5月还牵手金山云，在数据库产生态完善等方面展开深度合作

恒泰艾普：股权争夺+数据交易中心，国家级专业数据中心，每秒钟计算浮点达到2200万亿/次之上！

龙头泰山：美股闪崩5%，利好国内低价创业板行情

当地时间周四，美国三大股指出现暴跌，纳斯达克指数跌幅一度超过5%，截至收盘，道琼斯指数报28292.73点，下跌807.77点，跌幅2.78%；纳斯达克指数报11458.10点，跌598.34点，跌幅4.96%；标普500指数报3455.06点，下跌125.78点，跌幅3.51%。

而仅仅在此前一天，道琼斯指数于2月以来首次突破29000点，距历史最高位不到500点。标普500指数与纳指均创历史新高，纳指更是历史首次站上12000点。

 而昨日A股，海天味业6000亿市值，昨天也出现了突然杀跌，这意味着近期持续抱团主升的主力资金出现了松动迹象，海天味业的杀跌很可能是外资撤离的信号，A股先开盘，所以先卖。然后晚上再卖美股。随着趋势抱团股的强化， 已经爆炒N高，美股历史新高，特斯拉和苹果也是一再的历史新高，现在开始收割国外的韭菜。

特斯拉已经连续3天收跌，跌幅超过20%，市值损失接近1000亿美元。近日，特斯拉最大机构股东苏格兰投资机构Baillie Gifford确认，8月末对特斯拉的持股占比降至4.25%，6月这一比例为6.32%。

A股当前情况是两个阵营，一个是以机构主导的抱团股为主：片仔癀海天味业中炬高新等，一个是以游资主导的创业板低价题材。创业板已经发生了基本面的转变，过去是亏损2年直接退市，现在有了ST缓冲期，这才是最近创业板疯狂的根源。

如果这个政策早出来，创业板也不会有那么多的股票退市了，之所以创业板有那么多低价股，是因为一大堆股票已经连续亏损2年，所谓法不责众就是这个道理。

因此资金会流向阻力较小的地方，什么地方有赚钱效应资金就去到哪儿是正常现象，抱团股如果遭遇退潮，那么是利好低价创业板的，毕竟海天味业6000亿市值里面的资金，随随便便拿几亿出来，就能打造一支创业板小妖股了。 以天山生物为例，刚刚启动的时候，龙头泰山关注到流通盘是7亿，到现在翻3倍了，流通盘也才22亿，对比海天味业接近6000亿的流通盘，哪一个好搞不用我多说吧？

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龙头泰山：跨境电商可能是下一个主流行情

根据海关总署《关于扩大跨境电子商务企业对企业出口监管试点范围的公告》，自9月1日起增加上海、成都、西安等12个直属海关开展跨境电商B2B出口监管试点。试点首日，在成都空港国际快件中心，一批货值人民币6.8万元的服饰、面罩、手机壳等商品，已经按照跨境电商B2B出口监管模式办结通关手续准备发往美国。

　　“最新试点的跨境电商B2B出口模式，相比之前零售模式通关时间更短，避免了因为国际运输不稳定性导致的超期退货等问题。”“在此之前，我们要在订单产生之后才从国内打包寄递到消费者手里。现在可以提前将畅销品少批量发往境外海外仓进行售卖，货物交付时间大大减少。相当于我们这批货物是组团出运到境外海外仓，比之前零售出口的综合物流成本降低了至少20%。”

　　跨境电商B2B出口监管模式主要指，境内企业通过跨境电商平台与境外企业达成交易后，通过跨境物流将货物直接出口送达境外企业，或者境内企业将出口货物通过跨境物流送达海外仓，通过跨境电商平台实现交易后从海外仓送达购买者。

　　成都海关口岸监管处副处长宋宇告诉记者：“以前跨境电商出口只有零售一种模式，也就是企业对海外消费者，B2B模式不仅对电商来说增加了一种新的申报通道，企业还能享受到海关推出的优先查验、简化申报、一体化通关等便利措施，大大缩短了通关时间和物流成本。”

　　今年1—7月，成都海关监管跨境电商零售进出口清单801.6万票，同比增加3.6倍，货值14.4亿元，增长1.5倍。成都海关表示，将在首批试点成功的基础上推广到全省范围，并积极探索跨境电商B2B出口与市场采购的创新结合，保障企业第一时间享受到政策红利。

　　“通过释放政策红利，拓宽了企业出口渠道，提高了在疫情背景下参与国际产业链供应链竞争的能力，加快了走出去的步伐。企业卖全球的路子会越走越广。”

昨日市场表现：吉峰科技、焦点科技、长方集团涨停，新宁物流等个股均大幅拉升。

大盘接下来一段时间都是安全的，题材方面随着天山生物超预期表现，预计接下来的创业板依然还是活跃资金的主战场。

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龙头泰山：汽车龙头股来A上市，新能源的故事刚刚开始

上交所公告，吉利汽车控股有限公司科创板上市申请获受理，拟融资200亿元。这意味着，吉利汽车将正式向“科创板整车第一股”发起冲击。

经吉利汽车确认，根据公司当时总股本98.13亿股测算，若科创板发行成行，吉利汽车拟发行不超过17.32亿股人民币股份，这一发行体量在科创板上市公司中仅次于中国通号（新股发行18亿股）。

虽然在新能源汽车等科技领域已有所布局，但吉利汽车作为整车企业，在其招股书尚未发布的当下，其科创属性究竟落脚何处仍旧被笼罩在一片迷雾当中。

为此，《科创板日报》对吉利汽车近半年来在科技领域的布局进行了梳理，发现其不仅在已有布局的新能源车、移动出行等方面持续加码，甚至还将其业务范围延伸至航天领域，动作之大、跨领域之多令人咋舌。

重金布局三大科技领域

新能源车方面，6月曾有报道称吉利旗下的高端电动汽车制造商Polestar，计划大幅扩展在中国的门店，Polestar计划从七月开始在中国交付Polestar 2新电动轿车；同月，吉利旗下新能源汽车直租出行平台“小灵狗出行”获6.877亿元人民币A轮融资，本轮融资将用于加大研发测试、加大智能系统和车联网相关技术投入、主机厂合作拓展、城市布局和渠道拓展等。

移动出行方面，今年4月，吉利汽车旗下的曹操出行北京公司注册资本新增至1.6亿元，增幅达220%，同时有消息称曹操出行方面正在推行对吉利“几何A”自动驾驶车辆的改装，3月已启动测试。

航天方面，吉利汽车集团副总裁杨学良4月证实吉利将涉足“火箭”领域。财联社记者当月晚些时候从吉利方面获悉，目前，公司旗下时空道宇自主设计研发的首发双星各分系统正样产品已生产齐套，关键载荷完成地面应用验证，即将转入卫星装配后的各项环境试验，并将于6月进行星箭合体试验，计划在今年年底前搭载由航天科工研发制造的快舟火箭在酒泉卫星发射中心发射。

6月，时空道宇科技有限公司研发的立方体卫星GeeSAT-10（01）首次登陆抖音直播间，面向市场售卖。GeeSAT-10（01）是一颗“身材小”的光学遥感立方星，重量仅为10公斤，售价1000万元。据吉利方面介绍，GeeSAT-10（01）是国内首款可批量化生产、长期稳定工作、快速组网应用的立方星产品。

“登科”或成转折点

不过，重金布局的背后，吉利汽车背负的压力并不小。

财报显示，吉利汽车上半年实现营收368.2亿元，同比下降23%；净利润23.2亿元，股东应占溢利22.97亿元，同比下降43%；毛利率17.11%，较去年同期的17.8%微弱下滑。

汽车销量方面，吉利汽车上半年整车销量超53万辆，同比减少19%。其中，新能源汽车销量为2.92万辆，同比下降约49%，但考虑到疫情之下中国市场整体汽车销量的减少，吉利汽车的市占率有所上升，从年初的6.51%上升至6.74%。

吉利汽车在财报中指出，尽管今年第二季度，中国汽车需求已经开始复苏，但复苏速度截止目前仍较预期更慢，且全球宏观环境中仍存在短期不确定性，决定将2020年全年销量目标从141万辆下调约6%至132万辆。而对于未来，吉利汽车更是直接用了“本集团有史以来最困难的一年”来判断2020年的经营情况。

此前，吉利汽车曾向《科创板日报》记者表示，“回A的背景是多方面的，从公司策略来说回A是一直有考虑的事情；近期科创板红筹的细则出来了，公司也已经符合市值门槛等相关条件，加上国家政策鼓励，回归A股的基础就有了。”

而在“有史以来最困难的一年”登陆科创板，对于背水一战的吉利汽车来说，或将迎来真正的转折点。

概念股：

宁德时代：全球领先的动力电池企业，动力电池销量连续多年世界第一，国内配套车型最多的动力电池厂商。与吉利汽车成立了合资电池公司。

宁波高发：的电子换挡器产品单价较原有自动挡产品有较大提升，已开始向吉利等客户批量供货。

龙头泰山：化工板块迎来一波涨价行情

上周三大指数仍运行在箱体之间，市场仍处于震荡走势。上周上市公司披露临近尾声，机构调仓换股也基本结束。预计本周市场仍旧维持箱体震荡走势，行业及个股的分化将成为市场的主线。

　　 A股估值上行，故8月份并未出现普涨行情，而是出现以行业龙头为代表的结构性行情。展望后市，公募资金和外资是影响市场微观资金面的主要力量，龙头股会享受确定性溢价，业绩将成为主导9月行情的重要因素，建议投资者关注业绩确定性增长的行业龙头。同时，我们认为低估值板块仍有关注价值，低估值个股在8月已被市场注意，后续仍有空间，特别是创业板里面的低估值，又盈利的品种。

　 景气度持续走高且估值合理：农林牧渔、机械、建材（玻璃、水泥）、快递业务回暖

估值洼地：煤炭、银行；

高景气高增长：5G、计算机、游戏；

高景气但估值偏高，回调后可关注：医药、消费现在普遍偏高，回调以后再关注

根据最新数据显示，BAT月活用户规模均超过10亿，其中腾讯系月活数最高为11.39亿。头条系同比增速最明显，为7.1%。受疫情影响和各大互联网平台能力不断升级，私域流量逐渐形成规模，催化各领域加快数字化转型，小程序也成为各大互联网巨头增加用户粘性，形成用户生态建设的重要布局方向。目前小程序月活渗透率上升明显，以月活数过百万规模来看，月活用户数为100-500万的小程序数量最多，过亿级月活数的小程序个数也由2019年的4个上升为8个，头部聚集效应明显。

国内经济数据超预期，3Q外需改善油价企稳，看好化工行业。
　　维生素工厂事故，供给紧张VA/VE/VD3价格上涨，利好新和成/浙江医药， 花园生物。下游玻璃需求持续回升，洪水导致和邦纯碱装置停产，纯碱涨价预期强烈，利好三友化工，山东海化。当前疫情冲击的全球生态背景下，中国粮食系统在国际贸易、环境和公共卫生等因素影响下，承受新的压力，供应链体系受到干扰，强化整个粮食系统的抗风险能力至关重要，农药是农业生产的必要生产资料，保障农产品供应的主要手段之一，利好扬农化工。
　　 柴油车国六推行致沸石需求高增长，OLED业务进入业绩释放期，万润股份。

棉价上涨，纺织需求有望复苏，粘胶短纤将企稳回升，行业龙头三友化工。长期看好龙头万华化学（大乙烯投产临近，疫情结束后MDI重回提价周期）、华鲁恒升（产品价格周期底部，新项目陆续投放）。

龙头泰山：西藏板块和军工板块迎来大机会

上周五，美股三大指数集体收高，道指涨0.57%，纳指涨0.60%，标普500指数涨0.67%，标普500指数与纳指再创收盘新高。可口可乐涨逾3%，沃尔玛涨2.67%，领涨道指。黄金股普涨，哈莫尼黄金涨近13%，金田涨近7%，金罗斯黄金涨超5%。中概股小鹏汽车收涨7.4%，昨日上市首日收涨超41%。理想汽车跌逾9%，蔚来汽车跌近7%。

第七次西藏工作座谈会8月28日至29日在北京召开；

深交所将对上市公司风险进行分类管理，分为四个等级；

28日，航天科技集团、航天科工集团在京签署深化战略合作协议，将以建设世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为目标，加速推动全领域深度融合，共同提升中国航天国际竞争力和国际影响力，共同维护国家安全和国家利益；

京东方A等公司拟回购股份。

以下为本周周一早晨资本市场大事：

国内市场

第七次西藏工作座谈会召开

第七次西藏工作座谈会8月28日至29日在北京召开。会议强调，要贯彻新发展理念，聚焦发展不平衡不充分问题，以优化发展格局为切入点，以要素和设施建设为支撑，以制度机制为保障，统筹谋划、分类施策、精准发力，加快推进高质量发展。要围绕川藏铁路建设等项目，推动建设一批重大基础设施、公共服务设施，建设更多团结线、幸福路。

深交所将对上市公司风险进行分类管理 分为四个等级

深交所发布《深圳证券交易所上市公司风险分类管理办法》，将上市公司从高到低依次分为高风险类、次高风险类、关注类、正常类四个等级。对高风险类及次高风险类上市公司重点配置监管资源，对其信息披露、并购重组、再融资等事项予以重点关注。

两大军工央企深化战略合作 将推动航天强国建设

28日，航天科技集团、航天科工集团在京签署深化战略合作协议，将以建设世界一流航天企业集团和世界一流航天防务集团公司为目标，加速推动全领域深度融合，共同提升中国航天国际竞争力和国际影响力，共同维护国家安全和国家利益。这两大航天央企集团有着深厚的历史渊源，由“中国航天工业总公司”拆分而来。

科创50指数首次调整 中芯国际和沪硅产业未纳入

备受关注的科创50指数，8月28日进行首次调整！中芯国际和沪硅产业未纳入，新光光电、热景生物、鸿泉物联、联瑞新材和铂力特被调出，威胜信息、优刻得、泽璟制药、特宝生物和昊海生科被调入。

上市公司重要公告

中国石化：上半年亏损228.82亿元。

工商银行：上半年归母净利1488亿元，同比降11%。

格力电器：上半年净利63.62亿元，同比降54%。

中兴通讯：上半年净利同比增长26.29%。

中国中免：上半年净利同比下降71.73%。

京东方A：上半年净利同比降31.95%，拟不超20亿元回购股份。

恒逸石化：拟5亿元-10亿元回购股份，回购价格不超过15元/股。

城建发展：拟3亿元-6亿元回购股份，回购价格不超过8.05元/股。

安琪酵母：筹划子公司宏裕包材分拆上市。

达安基因：上半年净利润同比增长超11倍；

闻泰科技：上半年净利润17.01亿元，同比增长超7倍。

新希望：上半年净利润31.64亿元，同比增长102.57%。

TCL科技：拟收购SSL60%股权及苏州三星显示100%股权。

中微公司：拟定增募资不超100亿元，用于中微产业化基地建设项目、中微临港总部和研发中心项目等。

中船防务：上半年实现净利润31.03亿元，同比增长694.07%

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龙头泰山：天山生物突然停牌，创业板如何走？

停牌核查！时隔17个月之后，这类公告终于重出江湖！

据数据，自2019年4月份一汽夏利发布股票交易异常波动停牌核查公告之后，已经有近17个月时间没有上市公司发布过类似的公告(横河模具因可转债异动发布过类似公告)。

8月27日，天山生物的公告来了。该公司公告称，因公司股票交易价格连续10个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，属于严重异常波动情形，自8月28日开市起停牌核查。在此之前，天山生物刚刚连续四天享受了20%的涨停，股价也在短短四天之内实现翻倍，俨然已经成了创业板的龙头。

那么，这个公告披露是否意味着创业板垃圾股乱炒的局面将要终结呢？

妖股停牌核查

新疆天山畜牧生物工程股份有限公司8月27日晚上公告，8月26日、8月27日连续2个交易日股票收盘价格涨幅偏离值累计超过30%，依据《深圳证券交易所创业板交易特别规定》第4.2条，属于股票交易异常波动的情形。同时，因公司股票交易价格连续10个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，依据《深圳证券交易所创业板交易特别规定》4.3条之规定，属于严重异常波动情形，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2020年修订)》8.1.2条，公司股票自2020年8月28日开市起停牌核查，自披露核查公告后复牌。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。

仔细看这一公告标题，“严重异常波动”这种表述在以往公告中极为少见。这意味着，游资如此爆炒天山生物并不太合时宜。按照以往的经验，停牌核查之后，基本会有一个股价头部出现。

事实上，天山生物此前也发布过股价异动公告。公司方面表示，从事肉牛育肥业务的子公司成立于今年5月，经营时间较短，截至目前存栏量育肥牛596头，尚未出栏，未对公司收入和利润产生贡献。公司同时提醒投资者，目前公司正在接受证监会调查，而且还有一些官司未结，2019年财报也被会计师出具非标。

天山生物于27日晚间也发布2020年半年度报告。报告显示，公司实现营业收入1.1亿元，同比增长77.75%；归属于上市公司股东的净亏损764.79万元，上年同期为净亏损1861.31万元；基本每股亏损0.0244元。这意味着公司的经营状况并未得到根本改善。

同时，天山生物还公告称，为适应肉牛产业发展需求，整合公司资源，落实公司的战略布局，经过充分论证，公司拟通过全资子公司通辽市天山牧业有限责任公司(“通辽天山牧业”)投资设立控股孙公司，从事肉牛育肥业务。该公司注册资本拟定为7500万元人民币，由通辽天山牧业出资4125万元，占比55%，通辽尚牧农牧业有限公司(“通辽尚牧”)出资3375万元，占比45%，资金来源为公司自有资金及自筹资金等。

时隔17个月，停牌核查再现

上一次公司因股价异动而停牌已经是近17个月之前的事了。一汽夏利去年四月公告称，鉴于天津一汽夏利汽车股份有限公司(以下简称“公司”)股票“一汽夏利”(股票代码“000927”)于2019年3月28日、3月29日、4月1日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，按照《深圳证券交易所交易规则》的有关规定，属于股票异常波动情况。为保护投资者权益，公司股票于2019年4月2日上午开市起停牌。

在这之后就只有横河模具因为可转债异动而停牌。今年4月，该公司公告称，可转换公司债券近期交易价格波动较大，为保护广大投资者的利益，按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》相关规定，经公司申请，公司股票(证券简称：横河模具，证券代码：300539)及可转债(债券简称：横河转债，债券代码：123013)将于2020年4月21日开市起停牌。

可以说，因股价异动而停牌已是阔别已久。在前几年，因为炒风过盛，股票经常会因异动过于频繁而停牌，这也使得游资在相当长一段时间收敛了不少。然而在过去一年多时间中，市场回到自主性比较强，监管相对减轻的时段，在这个过程当中，牛股频现，比如王府井等，但并未出现停牌核查的情况。

如今，这类公告再现，可能意味着，对于垃圾股狂炒的容忍度有所降低，而垃圾股狂炒对于蓝筹股带来的虹吸效应也的确值得高度关注。

龙头泰山分析认为，从交易所的规定来看，天山生物应该属于制度性停牌而非强制性停牌。但可以预期，后续炒作应该会有所降温。

那么创业板炒作低价垃圾股是否就此终结？龙头泰山认为这个概率很低，

创业板新规，以前是没有ST缓冲，亏2年退市，现在有了ST缓冲，炒垃圾股还是会继续的。天山停牌了还有下一个股票被挖掘炒，只是可能会收敛一下。

天山生物，打开了一种新的玩法和思维模式。游资发现，“原来可以这样炒”会有更多的低价，小盘的创业板被挖掘出来爆炒。

毕竟4天就可以炒翻倍的巨大利益驱使下，反正亏损2年也不会停牌，反正还有ST过渡期，ST也是20%涨幅，所以天山生物打开的是一种思想空间，预计创业板暂时无忧！

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龙头泰山：手机产业链迎来重大机遇

　美股在迎接一个又一个新高，但这与港股和A股无关。昨日A股出现了大幅调整，而港股也将将收平，如果把这归结于又发生了什么外围消息，显然是没有抓住事物的重点。这一次的调整，更多要反求诸己。如果相关政策继续收紧，经济数据开始不再活跃，可能也就是内地市场需要有一个大幅度的调整，如此这般，港股恐怕也不能独善其身。

　　在这个假设下的应对策略无外乎两种，紧握业绩具有确定性标的，并期待三季报或者下半年业绩具备韧性，这种情况大概发生在必需品消费板块。如果是紧跟指数或者极重视流动性带来的炒作，这类标的恐怕应该及时减轻仓位，以免出现更大的损失，抑或是做好头寸的保护和对冲，现在的市场很脆弱，在这样的情形下，勉强能够走得平顺，可一旦出现不确定性较强的消息，就是夺路而逃的时候，届时恐怕又是另外一个抄底或者逃生策略了。

据集邦咨询旗下半导体研究处调查显示，第二季全球智能手机生产总数为2.86亿支，相较上季回升2.2%，然若与去年同期相比则衰退16.7%，为历年来单季最大跌幅。集邦咨询指出，随着后期防疫稍为松绑，以及各国纷纷推出振兴经济的相关政策，下半年智能手机市场将有望回温。预估第三季生产总量将来到3.35亿支，年减10.1%，尽管单季表现仍不及去年同期，但较第二季成长17.2%。

　　对于2020年全年，集邦咨询预估全球智能手机生产总量仍维持12.43亿部，年衰退11.3%。在明年中卫生事件可望缓解的假设下，预期生产总量将有机会往上攀升。另外，手机品牌厂今年凭借旗下5G手机，期望在低迷市况中稳定市占，加上近期行动处理器大厂高通、联发科相继推出中高端5G芯片，推估今年全球5G智能手机数量将快速提升至约2.38亿部，渗透率达19.2%。

据媒体报道称，目前三星电子正研发一款使用QD滤光片+MiniLED技术的智能电视。这款电视采用每颗直径为100到300微米的超小型LED作为背光源，当它们紧密排列并作为光源使用时，屏幕的亮度效果更好并且能提供更清晰的画质，据称这一全新产品线的性能表现甚至比三星已经在售多年的QLED电视更好。据悉，三星计划明年生产200万台MiniLED屏电视。

　　Mini LED是下一代新型显示技术方向之一。Mini LED背光具有精细分区功能，结合区域调光技术、量子点技术，能够全面提升显示画质，具有节能、轻薄、散热均匀、色域广、对比度高、使用寿命长等优点。产业进程方面，苹果已设立新厂并与晶电、友达展开合作，未来苹果iMac和iPad导入Mini LED呼之欲出，首款应用Mini LED背光的产品或在今年第四季度上市。Android阵营亦加速推出Mini LED背光产品，Mini LED有望进入大规模商用

欧菲光：摄像头模组出货量位列全球第一；

　　蓝思科技（300433）：在玻璃盖板市场龙头地位稳固，工艺、技术、规模稳居国际领先地位。

三安光电（600703）：目前Mini LED芯片批量供货三星，公司现有产能及泉州三安半导体都有Mini LED产能；

　　智云股份（300097）：OLED显示模组设备是公司的核心业务，公司已获得了京东方以及华星光电的相关订单。Mini LED是公司重要的产品方向之一，公司会持续加大在该领域的研发投入和技术储备。

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