【富士达：通信射频方案龙头，华为射频组件核心供应商】
富士达：通信射频方案龙头，华为射频组件核心供应商，受益5.5G+汽车自动驾驶，产品需求数倍增长；航天五院同轴线缆唯一认证供应商，卫星射频方案市占率超过70%，卫星互联网核心标的；股价历史低位，估值仅18X，大股东中航光电包揽85%的定向增发份额。#华为通讯方案射频组件核心供应商，... 展开全文

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富士达：通信射频方案龙头，华为射频组件核心供应商

富士达：通信射频方案龙头，华为射频组件核心供应商，受益5.5G+汽车自动驾驶，产品需求数倍增长；航天五院同轴线缆唯一认证供应商，卫星射频方案市占率超过70%，卫星互联网核心标的；股价历史低位，估值仅18X，大股东中航光电包揽85%的定向增发份额。

#华为通讯方案射频组件核心供应商，业绩弹性大。公司是华为5G基站射频组件核心供应商（22年销售收入2亿元，营收占比25%），10月10日华为发布业界首个5G-A全系列产品解决方案，据国际标准组织3GPP的规划，5.5G首版标准R18将在2024年上半年冻结，产业链即将迎来发展和成熟的关键期。22年运营商招标700M 5G基站，普遍用4个射频通道方案，而5.5G则普遍采用64T或128T的射频通道数，所需射频连接器数量数倍增长，公司收入弹性极大。同时，公司已经实现对汽车用同轴线缆的国产替代并批量出货，同轴线缆用于自动驾驶过程中通讯信号传输，单车价值量700元，华为自动驾驶方案有望带动同轴线缆快速放量。

#卫星互联网产业链核心标的，卫星互联网是5.5G、6G重要组成部分，不仅可以满足汽车自动驾驶、飞机等通讯需求，在冲突中军事战略价值凸显。为争夺排他性的近地卫星轨道资源，21年国资委成立中国星网集团，国家队星网公司的GW星链和上海市政府推动的G60星链分别规划了一万两千多颗卫星（相比SpaceX共规划4.2万颗，已经发射超过5000颗），预期在3-5年发射完毕，且低轨卫星寿命仅3-5年，到期后需不断更新。单颗通讯卫星需要用到上万套的连接器和电缆组件，价值约100万元，按年均发射/更新5000颗星计算，射频组件市场规模达50亿元。富士达是航天五院同轴线束唯一认证供应商，卫星射频通信领域市占率超过70%，仅卫星互联网行业潜在年营收超过30亿元，是目前公司总收入的3倍+。

#估值历史新低，大股东中航光电承诺认购超过85%的定增份额。公司为了保证卫星互联网+新能源汽车射频、线缆组件的产量，规划3.5亿元定增，而目前股价位于历史低位区间估值仅18X（可比公司陕西华达发行价48X），大股东中航光电承诺认购85%的市场份额，坚定看好并支持公司的长期发展。

盈利预测及目标空间：23年处于5G建设淡季，24年随着5.5G和卫星建设加速期，公司业绩有望迎来大爆发；随着定增落地，24年公司大概率能够转板。

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赞(5) | 评论 2023-12-04 22:56 来自网站举报

龙与虎

【周末舆情热度】
①AI应用-近日，成立仅六个月的视频AI初创公司Pika Labs宣布成功完成A轮融资，筹集3500万美元（万兴科技、昆仑万维、引力传媒、新国都、南兴股份等）；②跨境电商-拼多多2023Q3业绩超预期，表明了海外跨境已成为中国电商成长新动能/国常会：要优化内外贸一体化发展环境，落... 展开全文

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周末舆情热度

①AI应用-近日，成立仅六个月的视频AI初创公司Pika Labs宣布成功完成A轮融资，筹集3500万美元（万兴科技、昆仑万维、引力传媒、新国都、南兴股份等）；

②跨境电商-拼多多2023Q3业绩超预期，表明了海外跨境已成为中国电商成长新动能/国常会：要优化内外贸一体化发展环境，落实好相关财政金融支持政策，共同促进内外贸高质量发展（东航物流、嘉诚国际、易点天下、三态股份、因赛集团等）；

③算力-2023年我国人工智能算力市场规模将达到664亿元，同比增长82.5%，人工智能算力需求快速增长（新易盛、高新发展、恒为科技、日海智能、联特科技等）；

④可控核聚变-日本和欧盟共同建设、位于日本茨城县那珂市的大型核聚变实验装置12月1日开始运行，向实现“人造太阳”又迈进了一步（天力复合、融发核电、弘讯科技、百利电气、合锻智能等）；

⑤中字头-据中证报记者获悉，有国有资本运营公司于今日进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品（中成股份、中铁装配、中国科传、中公高科、中国高科等）；

⑥航运-波罗的海干散货运费指数近一周涨51.86%，报3192点，为2022年5月24日以来的最高水平（中远海特、宁波远洋、中远海控、中远海科、海通发展等）；

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赞(3) | 评论 2023-12-02 22:57 来自网站举报

龙与虎

【挑选北交所股票的五个步骤】
在2021年成立的北京证券交易所（简称北交所），是继上交所、深交所、港交所以后的又一个公开股票交易市场。那么，对于北交所这样的市场，投资者应该遵循怎样的思路挑选股票呢？这里，就让我分享我挑选北交所股票的五个步骤，供大家参考。理解所在行业的发展和竞争态势在面对北交所的股票时，投资者... 展开全文

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挑选北交所股票的五个步骤

在2021年成立的北京证券交易所（简称北交所），是继上交所、深交所、港交所以后的又一个公开股票交易市场。

那么，对于北交所这样的市场，投资者应该遵循怎样的思路挑选股票呢？这里，就让我分享我挑选北交所股票的五个步骤，供大家参考。

理解所在行业的发展和竞争态势

在面对北交所的股票时，投资者要做的第一步，是了解股票所在的行业发展态势如何、竞争格局怎样。

相较于其它3个股票市场，北交所的股票有行业新、规模小、民企多的特点。北交所上市的企业，往往处于一些比较新兴的行业，比如医药、精密制造、生物科技、电子信息、新消费、新材料、新能源等领域。

反之，在上交所、深交所、港交所中比较常见的一些传统行业，比如银行、保险、水电煤炭火电等传统能源、基础设施、机场、航空公司、商场超市等等，在北交所中则相对较少。

这种差异，一方面来自于北交所成立时所秉持的“服务创新型中小企业”的定位，另一方面也由于传统行业的龙头公司，大多已经在沪深港三个交易所上市，因此很难再在北交所上市。

在这种情况下，投资者在挑选北交所的股票时，一定首先要花时间，把公司所在的行业弄清楚。由于这些新兴行业往往分布在2B（面对商业客户）、而非2C（面对个人客户）的领域，这也就意味着对于大部分投资者来说，搞清这些股票所在行业的运行状态，需要花费更多精力。

一般来说，投资者至少应该从两个方面来思考行业：首先是行业本身的发展空间，未来是否有巨大的成长空间？抑或行业已经趋于饱和？比如与家庭装修有关的材料行业，就可能随着房地产市场的低迷而陷入困境，而与养老产业有关的医药、医护行业，则可能随着人口老龄化、收入提高（意味着消费能力也提高）而渐入佳境。

其次，则是行业中的竞争格局如何。有的行业天然存在强大的竞争，行业里的每一个参与者都很难安生，比如电脑外接设备、电子配件等，有些行业则相对容易形成本地市场的竞争优势，从而面对没那么强大的竞争。

各方求证，理解公司的商业竞争力

在理解了公司所在的行业以后，我们需要做的第二步，就是理解上市公司本身。在这一个步骤里，我们至少应该考虑三个角度：公司的商业竞争力、大股东（往往也是实际控制人）、财务数据。

首先，我们要确定公司的商业竞争力，和竞争对手相比究竟如何。这就要求我们不但要了解上市公司本身，也要了解行业内主要的竞争对手。

一般来说，当我在研究一家公司的时候，如果我不知道它的竞争对手状况如何，我几乎不会认为自己懂了这家公司。当然，这一逻辑并不一定适用一些极度缺乏竞争的企业，比如水电、机场等。不过，这种巨型的传统企业也不是北交所的主流。

在研究企业的竞争对手时，我们还可以得到意外的收获。沃伦﹒巴菲特曾经说，他在走访企业时，最喜欢问的问题之一就是：“你认为除了你们公司以外，行业里哪家公司最好？为什么？”这种来自竞争对手的评价（以及肯定），往往比调研上市公司本身来的更加客观。

这种做法，有点类似孔子在《论语》里说的“吾有知乎哉？无知也。有鄙夫问于我，空空如也，我叩其两端而竭焉。”如果一件事情，我什么都不知道，那么我就和别人到处聊聊，左问右问、互相求证，很快我也就能搞清楚了。

对大股东和实际控制人要下功夫分析

其次，投资者还需要从大股东的角度分析，明白谁在管理公司、有多用心在管理公司、未来可能投入多大精力在管理公司。由于北交所的股票，主要由民营企业构成，央企国企比较少，导致个人大股东的话语权往往非常强，因此这一步骤也是至关重要的。

首先需要搞明白的，是公司的大股东、实际控制人是谁，然后去多方了解这位实际控制人的成长背景、商业轨迹，我们就能更好的从诚信、商业格局、经营理念等各方面，知道公司未来的发展方向。

比如，我曾经研究过一家保健品公司，从公司大股东（也是创始人）的过往从业经历分析，我很快就了解到，公司的大股东过去曾经是从事饰品名表销售工作的。这样，我对公司的经营策略就有了清楚的认识：这家公司多半会在销售工作上倾注很多资源。

然后，我们就需要研究大股东的持股情况，这里又分两个角度：静态持股比例，动态增减持股票。一般来说，持股比例越高、短期增持越多，意味着大股东（往往也是实际公司发展的人）对公司就越上心，反之则越不上心。

在这里，还有一个小环节需要注意。越是规模庞大的公司，对于实际公司的个人股东来说，需要激起其工作热情的持股比例，就可以越小：因为即使是不太大的比例，也意味着足够多的财富。反之，如果公司规模只有几个亿，同时股份占比又太少，往往会导致实际控制人的工作动力不足。

结合商业看透财务数据

现在，我们就可以进入到财务数据环节了。需要注意的是，财务数据分析环节应该是在理解商业和实际控制人以后，再进行的步骤。

在理解了商业和实际控制人之后，我们会更容易看懂财务数据。如果财务数据能跟我们之前的认知匹配，那么多半说明财务数据的准确率就更高一些。反之，我们则需要留意粉饰财务数据的情况。

比如，大股东如果持股比例特别高、最近偶有减持、同时公司还存在大量分红的情况，那么基本上可以推断，这并不是一家真的“高分红现金奶牛型公司”，而只是大股东想从公司多拿一些钱罢了。

再比如，如果公司在行业内的产品竞争力一般，商业竞争者对公司的产品质量难以恭维，而公司的销售收入增长很快、同时销售费用很高，那么公司以销售推产品、而不是以产品质量推产品的概率就很大：而这并不是一个好的现象。

从绝对和相对的维度分析估值

在经过了以上的步骤之后，我们已经能做到对一家公司基本了解了。这时候，我们会进入最后一个环节：从绝对、相对两个维度，分析企业估值。

这种步骤的顺序，可能会出于不少投资者的意料之外。毕竟，我见过太多的投资者，一上来就说“某某股票已经5倍PE（市盈率）、8%股息率了，肯定可以买了呀？”但是如果仔细问他前述的几方面问题，却都没搞得太清楚。

其实，对于挑选股票来说，商业和企业经营是本，估值是末。如果没有搞清前者，那么低PE可能意味着空虚的会计利润，低PB（市净率）可能只是代表了无效净资产（比如没有适当折旧的商誉），高股息率可能只代表大股东想从公司套现（有时候甚至存在一边募集资金、一边分红的情况）。

可以说，任何一个估值指标，在脱离了商业和企业经营的情况下，单独拿出来都不能说明任何问题。而在搞清了公司的基本面以后，我们再对公司进行估值，就准确的多了。

我们需要看一看，从绝对的角度来说，公司估值够不够低？从相对的角度来说，这个估值相比其它可选对象，是否足够划算？对于一个北交所的股票来说，是否能在北交所里找到更划算的对象？能否在沪深港交易所找到更划算的对象？如果我们在回答完这些问题之后，还认为这家公司值得买入，那么这基本上就会是一个正确的决策。

以上，就是我在挑选北交所股票时，所遵循的五个分析步骤。如此思考投资，虽然费时费力，但是基本上可以做到“虽不中，亦不远矣。”我们万万不可只看股价和技术图形，就一般买入卖出，把企业价值抛在身后、去追求虚无缥缈的价格波动。

（陈嘉禾）

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赞(37) | 评论 (10) 2023-12-02 17:15 来自网站举报

龙与虎

医药现在，还是那句话，医药板块你不要管大盘。医药板块其实它是中短期都进入牛市啦，它已经进入牛市啦。你看医药指数，它都站上年线了。大盘现在60日均线还没站上，大盘现在已经站上年线了，这个大双底的趋势已经转起来了。未来两年哪怕大盘还是3000点待着，都不妨碍医药走牛市行情，走单边牛市...展开

医药现在，还是那句话，医药板块你不要管大盘。医药板块其实它是中短期都进入牛市啦，它已经进入牛市啦。你看医药指数，它都站上年线了。大盘现在60日均线还没站上，大盘现在已经站上年线了，这个大双底的趋势已经转起来了。未来两年哪怕大盘还是3000点待着，都不妨碍医药走牛市行情，走单边牛市行情。三到五年，能把这个医药做好，你赚个几倍，问题不大

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赞(3) | 评论 2023-12-02 10:49 来自网站举报

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【持续看好数据要素板块（重点标的）】
国数局长首论数据基础设施，数据要素市场发展进入实质快车道#事件：11月23日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在出席第二届全球数字贸易博览会数据要素治理与市场化论坛致辞时，首次定义数据基础设施：从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设施的支持下，面向社会提供一体化数据汇聚、处... 展开全文

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持续看好数据要素板块（重点标的）

国数局长首论数据基础设施，数据要素市场发展进入实质快车道

#事件：11月23日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在出席第二届全球数字贸易博览会数据要素治理与市场化论坛致辞时，首次定义数据基础设施：从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设施的支持下，面向社会提供一体化数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障服务的一类新型基础设施，是覆盖硬件、软件、开源协议、标准规范、机制设计等在内的有机整体。

#点评：我们一直强调，今年是我国数据要素市场发展元年，数据要素板块是未来十年极具成长潜力的投资赛道。国数局成立后，板块将持续受益政策利好和数据应用价值挖掘的双重加持。

＃本次会议刘局长首次全面定义数据基础设施：网络设施、算力设施、流通设施、安全设施。四大基础设施从能力角度支撑了数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障全流程。

＃数据基础设施明确了数据要素市场发展基础及建设重点：数据汇聚、数据处理、数据流通、数据应用数据运营、数据安全这六大能力维度进行建设。

＃坚定看好我国AI模型发展与数据要素市场的持续共振。随着我国AI大模型和行业垂类模型的快速发展，行业稀缺数据将成为垂类模型发展的关键壁垒。数据要素市场将会成为AI模型发展的供给侧，而各行业垂类模型的进化将成为数据要素市场的重要需求方，从而拉动数据要素市场逐步闭环。

#投资逻辑：
#数据四大基础设施和六大能力的提出，验证了我们7月提出的数据要素市场投资逻辑。
今年7月底发布的数据要素专题研究报告中，我们建议从数据要素的供给侧、运营端、安全防护三个维度进行分析，筛选出兼具基本面和商业模式初具雏形的优质企业进行提前布局。

#推荐标的：

＃数据基础设施提供方及数据运营商：易华录、深桑达a、中国联通、中国移动、中国电信、神州数码、英方软件、星环科技、太极股份等

＃行业应用龙头&数据供给方：中科江南、航天宏图、中科星图、超图软件、浩瀚深度、数字政通、南威软件、久远银海、千方科技、美亚柏科、中远海科、拓尔思、上海钢联等

＃数据安全保障提供商：永信至诚、安恒信息、启明星辰、奇安信、三未信安、盛邦安全、天融信、迪普科技、山石网科、安博通、中孚信息、绿盟科技等。

（【持续推荐数据要素板块】国金计算机观点更新1123）

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赞(24) | 评论 (10) 2023-11-23 21:46 来自网站举报

龙与虎

AI算力链近况更新???? 核心观点：AI链和光模块相关，有较高的性价比，从厂商的幅度来看，北美拿货力度较大，环比趋势也有明显的增长。1⃣ 光模块在六、七月达到阶段性高点后，有持续回调，总体来说，基本面和估值方面有较高的性价比，四季度整体板块的景气度有明显提升。2⃣ 厂商的拿货力...展开

AI算力链近况更新
???? 核心观点：AI链和光模块相关，有较高的性价比，从厂商的幅度来看，北美拿货力度较大，环比趋势也有明显的增长。

1⃣ 光模块在六、七月达到阶段性高点后，有持续回调，总体来说，基本面和估值方面有较高的性价比，四季度整体板块的景气度有明显提升。
2⃣ 厂商的拿货力度来看，北美亚马逊拿货力度较大，供应商如新易盛，有明显的增长，谷歌环比也有所提升。
3⃣ 核心公司业绩角度，中际旭创、新易盛四季度的环比增长较为确定。
4⃣ 中期维度来看，市场对于需求的持续性更有信心，GPT开发明显加速，加速应用落地，后续预计出台GPT-store，是可持续的商业模式。活跃用户开发者数量也在持续提升，需求持续接力。
5⃣ 对于光模块板块，后续量有升级，GPU也预计升级，搭配新一代网卡和光模块的升级，需求大概率不会太差。

标的关注：
???? 新易盛（边际变化最大、乐观预计业绩为14-15亿），中际旭创（预计业绩45-50亿元，业绩持续兑现）、天孚通信（预计业绩15亿元，业绩持续兑现，预计四季度超预期）
???? 生态链方面，价格趋势较强，英伟达发布新型芯片，短期形成竞争压制，长期提升较难。华为核心在于稳定生态，加速追赶也有一定的可能性，生态链整体看好，烽火通信收起

赞(1) | 评论 2023-11-19 23:04 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛404周参赛股】我的关注股：$贵绳股份(sh600992)$ 底部； $东阿阿胶(sz000423)$ 看好。展开收起

赞(2) | 评论 2023-11-19 19:59 来自网站举报

龙与虎

【HBM引领，先进封装接力开启算力新世代（重点标的）】
NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径，得益于HBM3e的搭载，H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽，在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍，存力在后续升级必要性凸显。HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强... 展开全文

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HBM引领，先进封装接力开启算力新世代（重点标的）

NVDA H200的发布揭示了算力下一步提升路径，得益于HBM3e的搭载，H200拥有141GB的内存、4.8TB/秒的带宽，在GPU架构无调整的情况下推理速度达到了H100的两倍，存力在后续升级必要性凸显。

HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强烈，在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈，HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品，明年三星、美光有望同步量产，新一轮行业趋势已经来临。

先进封装国产化设备材料以及海外存储链配套供应商

????️【德邦科技】：DAF/CDAF在大客户端通过认证，先进封装电子胶黏剂国内唯一供应商，underfill、Tim热界面材料、晶圆UV膜等材料已形成稳定供货，具备替代德国汉高、日本纳美仕等国际龙头的实力

????️【华海诚科】：先进封装相关QFN/BGA产品已实现小批量量产，高阶SiP、FOWLP\FOPLP产品在客户端送样认证阶段。有望对标全球龙头住友、昭和电工，成为GPU先进封装材料核心供应商

????️【联瑞新材】：公司GMC球形硅微粉已进入NVDA核心供应链，下游大客户住友、昭和电工生产的环氧塑封料为H200等NVDA核心GPU产品封装原材料，HBM3e用量提升直接带动环氧塑封料用量面积增加，进而带动公司GMC原材料量价齐升

????️【天承科技】：1）公司ic载板高端电镀、沉铜液已开始小批量出货，产品质量及技术水平已达到替代海外大厂安美特、陶氏杜邦的能力；2）随着国内产线稼动率提升，有望快速上量。

????️【兴森科技】：1）吹响ABF载板国产化0-1号角，AI算力芯片必需材料；2）目前公司为昇腾产业链abf载板进展最快标的，有望今年完成认证并出货；3）BT载板受益存储产业链复苏，稼动率提升至80%+，广州厂目前满产，珠海厂稼动率50%+，Q4有望持续提升。

????️【方邦股份】：可剥铜为全球三井垄断高利润市场，主用于BT类载板(存储)，方邦当前已为华南客户出货。此外屏蔽膜有望进入北美大客户，普通铜箔整体底部有所回暖，更为扎实的底部可期待更大的弹性。

????️【华正新材】：1）ABF载板上游核心树脂材料供应商，有望率先打破日本厂商垄断，进入昇腾产业链，国产替代需求紧迫；2）高端复合材料及铝合金基板进入H手机及其汽车供应量。

【财通电子】HBM引领，先进封装接力开启算力新世代

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赞(60) | 评论 (26) 2023-11-18 14:48 来自网站举报

龙与虎

存力才是AI时代的核心资产，HBM3E开启产业链共振交响乐近期封装板块走强，源于台积电先进封装客户大幅追单（2024年月产能拟拉升120%）。那顺着逻辑，存储芯片HBM也有走强的可能。HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器必须配套HBM3E使用，算力要求更...展开

存力才是AI时代的核心资产，HBM3E开启产业链共振交响乐

近期封装板块走强，源于台积电先进封装客户大幅追单（2024年月产能拟拉升120%）。那顺着逻辑，存储芯片HBM也有走强的可能。

HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器必须配套HBM3E使用，算力要求更高，对高宽度内存的要求就越高，HBM有条件成为本轮存储芯片主升行情的核心。

相关个股：
赛腾股份，公司目前产品已经进入海外头部晶圆厂HBM产线中。
亚威股份：子公司苏州芯测电子收购的GIS是海力士HBM存储测试设备核心供应商。目前产品也在长鑫长存送样验证中。
创益通：高速存储连接器龙头，美光和海力士都是用CXL来连接HBM和GPU/CPU。
华海诚科，公司颗粒状环氧塑封料用于HBM的封装，应用于HBM的材料已通过部分客户认证。
壹石通：存储芯片封测的low-a球铝（GMC、EMC）材料供应商
香农芯创，子公司联合创泰是SK海力士的代理商，向 SK 海力士采购的产品为数据存储器。
雅克科技，子公司UPChemical是韩国存储芯片龙头SK海力士核心供应商。
国芯科技，芯片数字经济正在研究规划合封多HBM内存的2.5D的芯片封装技术。
朗科集团，旗下甬矽电子主要从事集成电路高端封装与封测业务。
通富微电，公司2.5D/3D生产线建成后，将实现国内在HBM高性能封装技术领域的突破。
深科技，HBM(高带宽存储芯片，配套算力底座GPU)将数个DRAM裸片堆叠起来与数据中心GPGPU配合工作。公司具备8层和16层DRAM堆叠工艺，有望切入HBM封装。
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赞(3) | 评论 2023-11-17 22:59 来自网站举报

龙与虎

【11月7日三大报信息汇总】
一、汇总概述加快发展方式绿色转型全面推进美丽中国建设（冠龙节能、美丽生态）全球最大特斯拉太阳能屋顶发电系统进展顺利（亚玛顿、秀强股份）算力资源供应紧张多家企业表示后市或将涨价（云赛智联、真视通）我国全面推进美丽中国建设加快发展方式绿色转型（清研环境、正和生态）液冷领域新... 展开全文

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11月7日三大报信息汇总

一、汇总概述

加快发展方式绿色转型全面推进美丽中国建设（冠龙节能、美丽生态）

全球最大特斯拉太阳能屋顶发电系统进展顺利（亚玛顿、秀强股份）

算力资源供应紧张多家企业表示后市或将涨价（云赛智联、真视通）

我国全面推进美丽中国建设加快发展方式绿色转型（清研环境、正和生态）

液冷领域新技术相继亮相算力建设推动行业高增长（工业富联、依米康）

百度向华为订购异腾AI芯片机构看好国产商发展（神州数码、拓息）

《关于全面推进美丽中国建设的意见》获审议通过　环境治理等行业望迎来发展机遇（雪迪龙、津膜科技）

佳能纳米压印技术或降低芯片厂商对ASML依赖　这些公司有布局（苏大维格、美迪凯）

【易天股份】控股子公司部分设备可用于FlipChip及3D封装等

【依米康】液冷项目目前正常推进中

二、题材资讯

全球最大特斯拉太阳能屋顶进展顺利

据报道，在特斯拉目前已投产或确定建设的超级工厂中，内华达超级工厂、柏林超级工厂、得克萨斯超级工厂、墨西哥超级工厂的效果图上，都有大面积的屋顶太阳能发电系统，以充分利用清洁能源。据特斯拉工厂工程高级经理Logan Grant透露，特斯拉一直在得克萨斯州奥斯汀超级工厂屋顶上部署大量太阳能电池板，该项工程建成后有望成为世界上最大的屋顶太阳能。目前，该项目第一阶段已经完成。

点评：近年来，随着全球气候变化的加剧和对传统能源的依赖问题的日益突出，可持续能源的发展成为了全球范围内的热门话题，在这个领域中，特斯拉汽车和太阳能成为了最引人注目的两个项目。除了电动汽车，特斯拉还在太阳能领域有着重要的布局。特斯拉收购了太阳能公司SolarCity，并推出了太阳能屋顶瓦片。特斯拉引入太阳能充电这项新功能意味着，特斯拉车主将能够更有效地利用他们的太阳能板产生的多余电力，并将其汇聚到自己的车辆和房屋能源系统中，从而实现更加环保的能源使用。A股相关概念股主要有【亚玛顿】、【秀强股份】等。

目前算力资源供应紧张多家企业表示有涨价预期

据报道，近期，国内AI服务器市场最令人关注的一则消息是“阿里云A100服务器业务暂停出租”，不过这一消息并未得到证实，但却引起市场担忧。这也侧面反映了国内算力紧缺的不争事实。业内公司相关人士表示，受到禁售的影响，算力供应较为紧张，目前很多渠道都拿不到货，因此相应的价格也会慢慢增加，目前正与客户进行谈判讨论涨价事宜。此外，有企业人士表示，从采购成本来看到目前已上涨50%，同时算力租金价格也在上涨，整体来看短期内算力资源较为紧缺。A股相关概念股主要有【云赛智联】、【真视通】等。

我国全面推进美丽中国建设加快发展方式绿色转型

11月7日召开的全面深化改革委员会第三次会议审议通过了《关于全面推进美丽中国建设的意见》。会议指出，建设美丽中国是全面建设社会主义现代化国家的重要目标要锚定2035年美丽中国目标基本实现，持续深入推进污染防治攻坚，加快发展方式绿色转型，提升生态系统多样性、稳定性、持续性，守牢安全底线，健全保障体系，推动实现生态环境根本好转

此前全国生态环境保护大会提出，加快推动发展方式绿色低碳转型，着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，积极稳妥推进碳达峰碳中和，守牢美丽中国建设安全底线等。华创证券认为，生态环境保护系统发展正在迎来新机遇。

【清研环境】是专注于快速生化污水处理技术研发和应用的高新技术企业;

【正和生态】为生态环境科技运营商，水环境治理主要包括河湖水环境治理、河湖湿地修复等。

液冷领域新技术相继亮相算力建设推动行业高增长

11月7日，作为世界互联网大会乌镇峰会的重头戏，2023年“互联网之光”博览会拉开序幕。此次展会上，【工业富联】展示了与英特尔合作研发的浸没式液冷AI服务器相较传统的风冷式数据中心可节省能耗40%。工业富联还将与lntel联合发布下一代先进散热技术一超流体液冷技术，为不断增长的AI算力需求提供更加先进的散热解决方案。同日，【依米康】发布机构调研活动信息。公司表示，液冷这一温控技术因华为近期芯片的推出加强了确定性。公司在国际储能大会上对依米康储能集装箱液冷解决方案冷源机组进行了实体展出，公司祥云系列冷板型和浸没型液冷解决方案可用于数据中心场景。

工业和信息化部等六部门已联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，推进绿色转型和可持续发展。中信证券认为，数据中心耗电巨大、发热集中，空调冷负荷急剧增加，导致主设备运行故障和能耗逐年上升成为行业发展的瓶颈。据赛迪顾问，2025年中国冷板式数据中心数据市场规模保守估计可超过750亿元，2020年至2025年CAGR为22%。

百度向华为订购异腾AI芯片机构看好国产厂商发展

据媒体报道，百度已从8月开始向华为下单订购1600枚异腾910B AI芯片，用于200台服务器。目前华为已向百度交付超过1000枚，计划在年底前完成全部交付。

华为异腾910B为910的半代升级款，此前星火一体机是910B芯片首个对外商业化应用产品。根据天风证券计算机团队测算，英伟达限制令升级后，2024年AI国产芯片新增市场空间700亿元以上。国产AI芯片厂商有望受益互联网信创加速。

【神州数码】旗下自主品牌神州眠泰深度参与眠鹏+异腾产业生态发展，神州鳃泰为鳃鹏11家整机硬件合作伙伴之一，也是异腾硬件整机优先级合作伙伴;

【拓息】是华为生态中目前唯一的馄鹏/异腾A+行业大模型+OpenHarmony+云”软硬一体战略合作伙伴。

【雪迪龙】公司主营业务包括，减污降碳协同管控、细颗粒物与臭氧协同管控、水质监测与风险预警、噪声污染、工业过程控制优化与智能制造、园区环境智慧化管控服务、科研能力提升等各类解决方案的提供及服务。

【津膜科技】公司高性能膜材料的广泛应用和美丽中国的环保发展理念紧密契合，承接多个流域治理、河道治理、城市污水治理的配套项目。

佳能纳米压印技术或降低芯片厂商对ASML依赖　这些公司有布局

据媒体报道，佳能公司正计划将其新的基于“纳米压印”技术的芯片制造设备的价格定为ASML的EUV光刻机的1/10。由于该设备可以用于制造5nm尖端制程芯片，且不是基于光学技术，或将成为中国绕过美国限制来制造尖端制程芯片的可行方案。

纳米压印是一种微纳加工技术，它采用传统机械模具微复型原理，能够代替传统且复杂的光学光刻技术。相较于目前已商用化的EUV光刻技术，尽管纳米压印技术的芯片制造速度要比传统光刻方式慢，但纳米压印技术可大幅减少耗能，并降低设备成本。原因在于纳米压印技术的制程较为简单，耗电量可压低至EUV 技术的10%，并让设备投资降低至仅有EUV设备的40%。另外，纳米压印设备还可以使得芯片制造商降低对于ASML的EUV光刻机的依赖，使得台积电、三星等晶圆代工厂可以有第二个路线选择，可以更灵活地为客户生产小批量芯片。分析师认为，纳米压印技术在特定领域有替代传统光学光刻的可能，随着下游应用领域扩大以及该技术渗透率提升，该市场有望持续成长。

【苏大维格】掌握光学图形设计、自研各类光刻设备并自制模具、自研纳米压印光刻设备并批量复制的微纳光学全链条技术能力，对市场需求、技术迭代等反应迅速，可为客户提供从初始设计到产成品的定制化技术服务。

【美迪凯】控股子公司在纳米压印制程领域，具有自主知识产权及核心技术，公司采用灰度光刻、纳米压印及晶圆封装工艺成功开发了一种无基材晶圆级压印光学模组技术。

三、个股参考

【易天股份】控股子公司部分设备可用于FlipChip及3D封装等

易天股份在互动平台表示，公司是国内为数不多的具备平板显示专用设备及半导体设备研发和制造能力的企业之一，目前主要产品为LCD显示设备、柔性OLED显示设备、VR/AR/MR显示设备、Mini/Micro LED设备及半导体专用设备。公司控股子公司微组半导体部分设备可应用于FlipChip, Bumping，WLCSP，FOWLP，2.5D封装和3D封装等。与京东方、深天马、华星光电、合肥视涯、歌尓股份、三安光电、通富微电、长电科技、兆驰晶显、航卫通用、中国航天科技集团公司九院704所等行业内龙头企业建立了良好的合作关系。此外，公司部分客户为华为汽车直接或间接供应商。

【依米康】液冷项目目前正常推进中

依米康接受机构调研时表示，公司液冷项目目前正常推进中，公司在国际储能大会上对依米康储能集装箱液冷解决方案冷源机组进行了实体展出。公司祥云系列冷板型和浸没型液冷解决方案可用于数据中心场景，是适应数据中心日趋提升的机架功率密度，打造PUE＜1.15的高效冷却系统，为数据中心绿色运营保驾护航。公司技术及产品广泛服务于三大运营商、互联网公司、IDC客户、EDC客户、政府、金融、能源、军工、电力、公安、交通、医疗、教育、民生等诸多下游产业，可为客户提供安全可靠、高效节能、一站式的整体解决方案及服务，持续助力客户实现数字化转型。

四、个股公告

【六国化工】、【安纳达】控股股东方面与交易对方【万华化学】签署《股权变更框架协议》。万华化学及其关联方先采取购置铜化集团现有股东部分股权，然后铜化集团实施公司分立，将化工业务关联公司继续保留在现有公司，该板块包含六国化工和安纳达。若本次交易顺利实施完成，万华化学将持有分立后的铜化集团51%的持股比例，并享有控制权。六国化工和安纳达的实际控制人将变更为烟台市国资委。两公司股票于11月8日上午开市起复牌。

【恒润股份】控股子公司与芜湖高新区管委会签订战略合作框架协议，双方拟针对智慧算力基础设施）建设及产业链聚合展开全方位战略合作。

【亚玛顿】拟通过发行股份及支付现金方式购买凤阳硅谷100%股权，凤阳硅谷主营玻璃原片。

【深科达】目前公司MR Pancake设备在客户端进行验证。

【ST西钢】股股东及实控人拟发生变更，控股股东将由西钢集团变更为天津建龙，公司实际控制人将由青海省国资委变更为张志祥。

【兰石重装】拟投资设立氢能及氨氢融合新能源合资公司。

【星环科技】联合英特尔发布AIGC向量数据库解决方案。

【爱美客】拟8.1亿元投建美丽健康产业化创新建设项目。

【超讯通信】子公司签订4.51亿元日常经营合同。

【雷电微力】拟以1.5亿元-3亿元回购股份。

【大禹节水】互动平台表示，公司今年年内新签订单约58亿元，已超过去年全年。

【粤水电】拟将公司证券简称变更为“广东建工”。

【龙软科技】与江西铜锐信息技术有限公司、北京大学南昌创新研究院签署合作协议，合作方向包括智能矿山等项目应用和实施，项目包含并不限于多维云GIS平台、地测采保障系统、安全环保管理系统、矿山数字李生平台等

【江波龙】与电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司签署了《备忘录》，在存储产品供应价值链、存储产业生态链的效率整合及TCM模式创新方面深度协作。

【泽宇智能】拟回购股份8000万至1.2亿元，回购价格不超过38.64元/股。

【开立医疗】拟以6000万至1.2亿元回购股份，价格上限不超过68元/股，用于实施员工持股计划或者股权激励

【安徽建工】及公司所属子公司安徽建工三建集团有限公司等收到项目中标通知书，中标总投资额约191.54亿元。

【兰石重装】拟投资设立氢能及氨氢融合新能源合资公司。

【江淮汽车】10月汽车销量同比增加31.23%。

五、机构调研

【星源卓镁】表示，公司向上汽集团旗下智己系列、飞凡系列等多款车型提供镁合金汽车动力总成零部件。未来，公司将继续围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用，积极推进产品的设计、开发、推广和转型。

【广立微】表示，公司是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，投资了上海亿瑞芯电子科技有限公司开始正式进入可测试性设计 (DFT) 领域进一步完善EDA产品布局。公司将持续关注产业市场发展和投资并购机会，中长期逐步完善制造类EDA生态布局。

【恒帅股份】表示，公司第三季度扣非后净利润同比增长48.09%，整体业绩保持良好态势。未来，公司的产能投入主要包括年产1954万件汽车微电机等项目。泰国恒帅项目已顺利奠基开工，达产后将新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵等产能。

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赞(3) | 评论 2023-11-07 23:32 来自网站举报

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【甘李药业：胰岛素国内集采后放量+出海欧美的增长潜力】
事件：公司发布2023年三季报，公司实现收入19.1亿元（+54.1%），归母净利润为2.7亿元（+164.4%），扣非归母净利润2.2亿元（+156.1%）。　　收入增长符合预期。分季度来看，Q1/Q2/Q3分别实现收入5.6/6.7/6.8亿元，同比-19.1%/+3... 展开全文

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甘李药业：胰岛素国内集采后放量+出海欧美的增长潜力

事件：公司发布2023年三季报，公司实现收入19.1亿元（+54.1%），归母净利润为2.7亿元（+164.4%），扣非归母净利润2.2亿元（+156.1%）。

　　收入增长符合预期。分季度来看，Q1/Q2/Q3分别实现收入5.6/6.7/6.8亿元，同比-19.1%/+363.9%/+68.1%，前三季度收入呈环比逐季上升趋势，符合此前预期。公司前三季度毛利率74.8%，同比-3.4pp，毛利率略有下降，预计主要系收入结构变动。费用端，前三季度公司研发费用/销售费用/管理费用分别为3.7/7/1.4亿元，对应收入占比分别为19.4%/36.9%/7.4%，分别同比-12.4pp/-26.5pp/7.1pp。随着集采后收入持续快速增长，公司费用率逐步回落。综合以上因素，公司前三季度归母净利率为14%，同比+47.4pp。

　　三代胰岛素欧洲BLA申请获得受理，持续推进胰岛素出海。公司甘精/赖脯/门冬胰岛素已向欧洲EMA递交上市申请，并分别于2023年8月、10月获得受理。此前公司胰岛素制剂美国BLA已于2023年上半年获得受理。公司胰岛素出海欧美，有望于2024年取得关键进展。

　　盈利预测与投资建议。预计2023-2025年EPS分别为0.53元、1.13元、2.03元，我们看好公司胰岛素国内集采后放量+出海欧美的增长潜力，维持“持有”评级。

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赞(10) | 评论 (10) 2023-11-06 22:38 来自网站举报

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【目前有合并需求的券商是这些】
1.方正证券和平安证券；2.国联证券和民生证券；3.太平洋和华创云信；4.锦龙股份和东莞证券5.第一创业和首创证券

赞 | 评论 2023-11-03 20:53 来自网站举报

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智飞生物前三季度营收近400亿 “技术+市场”双轮驱动引领业绩高增10月26日晚间，智飞生物（300122.SZ）发布了三季报。报告显示，今年1-9月期间，智飞生物的营业收入达到392.72亿元，同比增长41.15%。归属于母公司股东的净利润为65.3亿元，同比增长16.46%。...展开

智飞生物前三季度营收近400亿 “技术+市场”双轮驱动引领业绩高增

10月26日晚间，智飞生物（300122.SZ）发布了三季报。报告显示，今年1-9月期间，智飞生物的营业收入达到392.72亿元，同比增长41.15%。归属于母公司股东的净利润为65.3亿元，同比增长16.46%。分季度来看，今年第三季度的营业收入更是达到了148.26亿元，同比增长高达56.57%。归属于上市公司股东的净利润也达到了22.70亿元，同比上升20.89%。

这份出色的成绩单再次展示了智飞生物的实力和潜力。作为一家秉承“技术+市场”双轮驱动的生物制药龙头企业，智飞生物不仅在技术研发方面持续不断取得突破，还能够迅速将技术成果转化为市场竞争力。这种发展模式的成功，使得智飞生物持续保持了强劲增长势头。收起

赞(3) | 评论 2023-10-27 23:42 来自网站举报

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【华为昇腾概念有哪些上市企业？】
软通动力：华为钻石级合作伙伴，公司已推出鲲鹏一体机和昇腾一体机产品，发布了开源欧拉、开源鸿蒙商业发行版，并积极构建高斯数据库工具和能力，赋能金融、电力、制造业等行业。另外，公司主要是做外包的，有很多华为的外包项目。润和软件：与华为合作非常早，华为海思的深度战略合作伙伴，围绕华为昇... 展开全文

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华为昇腾概念有哪些上市企业？

软通动力：华为钻石级合作伙伴，公司已推出鲲鹏一体机和昇腾一体机产品，发布了开源欧拉、开源鸿蒙商业发行版，并积极构建高斯数据库工具和能力，赋能金融、电力、制造业等行业。另外，公司主要是做外包的，有很多华为的外包项目。

润和软件：与华为合作非常早，华为海思的深度战略合作伙伴，围绕华为昇腾生态，已与华为昇腾联手发布了三款昇腾生态产品与解决方案，围绕华为鲲鹏生态，公司已有两款银行的解决方案产品在华为鲲鹏平台上进行了适配，并获得了认证。

软通动力和润和软件这两家软件企业，与华为的关系非常密切，有很多华为的外包项目，在市场上基本可以蹭到华为软件和系统方面的所有概念，例如，昇腾、鲲鹏、欧拉、鸿蒙等。公司业绩很一般。

同方股份：公司AI服务器主要型号为基于昇腾技术的训练服务器、推理服务器以及基于上述设备打造的人工智能超级计算机解决方案。

高新发展：近期，高新发展拟发行股票收购华鲲振宇70%股权，华鲲振宇为国内智算存一体化算力产业领军企业，推出基于华为“鲲鹏+昇腾”处理器的“天宫”自主品牌服务器，出货量排名第一。

神州数码：公司的神州鲲泰服务器采用华为鲲鹏和昇腾芯片。

多伦科技：公司与华为昇腾合作完成多项信创技术及产品的认证，其中包含鲲鹏技术认证书、华为昇腾技术认证书。在算力合作上，公司依托华为昇腾在南京江北新区合作创建的人工智能算力中心，完成大量算法训练与业务部署验证。

拓息：公司在硬件领域，以鲲鹏处理器、昇腾处理器为技术底座，研发和生产国产自主品牌的“兆瀚”硬件智能计算产品，构建了以台式机、通用服务器、AI服务器、软硬一体机为核心的兆瀚计算产品矩阵。

彩讯股份：公司是华为首百家鲲鹏+昇腾ISV合作伙伴之一，公司Richmail邮件产品同时获得了华为鲲鹏、华为昇腾技术认证。

科大讯飞：讯飞星火与华为昇腾深度合作推出的自主可控的星火一体机，可以在大中型企业和行业客户的内部网络环境部署，保障其大模型应用中的数据安全和个性化需求。

亚联发展：公司是华为昇腾的合作伙伴，公司基于华为Atlas人工智能计算平台开发的“无人值守变电站智能运检系统V6”获得华为技术认证书。

川大智胜：公司与华为有开展昇腾、鲲鹏服务器方面的合作。公司已经完成在昇腾芯片，鲲鹏服务器上的三维人脸识别算法的平台适配以及智慧园区的方案实施

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赞(14) | 评论 2023-10-26 23:28 来自网站举报

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400多家公司中止IPO：
上交所，中止90家；
深交所，中止78家；
创业板，中止128家；
科创板，中止83家；
北交所，中止48家。

一些排队上市企业知难而退了
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赞(1) | 评论 2023-10-25 21:40 来自网站举报

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股市某项不能说的变革，目前看来非常失败。其主要原因在于学了西方降低公司上市门槛，没有同步引进完善公平的做空机制；学了西方的备案制，没有引入对于造假有强大威慑力的严刑峻法；学了西方大量公司入市，没有同步引进有效的退市机制。所有的规则都只学一半，另一半留个大后门。不知道是故意的还是不...展开

股市某项不能说的变革，目前看来非常失败。其主要原因在于学了西方降低公司上市门槛，没有同步引进完善公平的做空机制；学了西方的备案制，没有引入对于造假有强大威慑力的严刑峻法；学了西方大量公司入市，没有同步引进有效的退市机制。
所有的规则都只学一半，另一半留个大后门。不知道是故意的还是不小心，或者是故意不小心。
不管有意无意，其结果就是大量漏洞被资本利用而“合法合规”割韭菜。金帝股份转融通如此，浙江国祥二次上市如此，福华化学突击分红如此，……
基础规则不变，案例还会往上累，不会停。

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赞(2) | 评论 2023-10-19 20:46 来自网站举报

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网友花荣价值牛写的故事，好看，如下：最近，一老板回了一趟老家，看上了几个村头的男厕所，准备找证券公司包装一下上市。上市以后吗，绝不能好好的经营，要让它亏损，亏损到一定程度的时候，把这几个厕所象征性地掏几个钱卖给他的董秘，这叫做剥离亏损资产，股民肯定愿意。至于公司吗，找个公司借...展开

网友花荣价值牛写的故事，好看，如下：

最近，一老板回了一趟老家，看上了几个村头的男厕所，准备找证券公司包装一下上市。
上市以后吗，绝不能好好的经营，要让它亏损，亏损到一定程度的时候，把这几个厕所象征性地掏几个钱卖给他的董秘，这叫做剥离亏损资产，股民肯定愿意。
至于公司吗，找个公司借壳就行了。至于那几个男厕所吗？让董秘先经营几年，找个机会再上市，主营业务变化一下，由男厕所变成女厕所，你看，主营业务全变了，股民也说不出来啥，这项业务将来这老板再打算给东f证券来办。
........
券商有一个村里下达的任务，就是要对股民进行投资教育，要进行价值投资，不要炒作垃圾股。
这个任务连券商机构们都想笑了，券商心里在想，我们鼓捣上市的，大部分都是垃圾，股民不炒垃圾炒什么呀？

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赞(5) | 评论 2023-10-12 23:40 来自网站举报

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【重要信号！“国家队” 出手了，汇金今日增持四大银行股！】
大利好来了，汇金入场了，今日开始增持四大银行股，这是以资金直接入市以提振市场的重要信号！　农业银行：汇金公司增持3737股　　10月11日晚间，农业银行发布关于控股股东增持本行股份的公告称，控股股东汇金公司于10月11日通过上海证券交易所交易系统增持本行A股37... 展开全文

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重要信号！“国家队” 出手了，汇金今日增持四大银行股！

大利好来了，汇金入场了，今日开始增持四大银行股，这是以资金直接入市以提振市场的重要信号！

　 农业银行：汇金公司增持3737股

　　10月11日晚间，农业银行发布关于控股股东增持本行股份的公告称，控股股东汇金公司于10月11日通过上海证券交易所交易系统增持本行A股3727.22万股；汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

工商银行：控股股东汇金公司增持2761.19万股公司股份拟在未来6个月内继续增持

工商银行10月11日公告，控股股东汇金公司10月11日增持公司27,611,989股A股股份。本次增持后，汇金公司持有公司A股股份123,745,464,940股，约占公司总股本的34.72%。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持公司股份。

中国银行：汇金公司增持公司A股2488.79万股拟继续增持

中国银行(601988)10月11日晚间公告，控股股东汇金公司增持本行2488.79万股A股股份。汇金公司拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

建设银行：汇金公司增持本行A股1837.996万股

建设银行公告，控股股东汇金公司10月11日增持本行1838万股A股股份，拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)，以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

　　汇金是依据《中华人民共和国公司法》由国家出资设立的国有独资公司。

　　2003年12月，汇金公司成立，总部设在北京，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。2007年9月，财政部发行特别国债，从中国人民银行购买汇金公司的全部股权，并将上述股权作为对中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）出资的一部分，注入中投公司。汇金公司的重要股东职责由行使。汇金公司董事会、监事会成员由任命，对负责。

　　　截至2022年12月31日，汇金公司控股参股机构包括国家开发银行、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、中国光大集团股份公司、中国出口信用保险公司、中国再保险（集团）股份有限公司、中国建银投资有限责任公司、中国银河金融控股有限责任公司、申万宏源集团股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、恒丰银行股份有限公司、湖南银行股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中国银河资产管理有限责任公司、国泰君安投资管理股份有限公司。

市场认为，目前的“国家队”汇金公司和中证金融公司，实际上类似于境外市场的平准基金，所以最简单直接的方式是财政部或央行向这些“国家队”大规模注资，即可实现平准基金的类似功能。要解决当前股市低迷等问题，国家直接向汇金公司和中证金融公司增资，才是最务实、最有效的手段。

由于最近几月推出了如降低印花税、限制减持等措施，但都未扭转股市跌势，市场有识之士多次呼吁央行资金入场或成立平准基金，但目前未见有关进展。今日汇金入场买进银行股，应该是以资金入市来救市的一次尝试，给市场的信号是准备资金入场了，故有很大积极意义。后市需要观察国家队入市资金的进度和力度，以及平准基金的推进等有关动态。

总之，国家队入市，是救市的最后也是最直接、最有力的手段了。

汇金历史上几次增持、减持四大行

2008年9月18日，作为当时三大救市政策（包括降低印花税）之一，汇金公司在收盘后宣布将从二级市场自主购入工、中、建三大行股票（当时农业银行尚未上市），首轮增持中，汇金累计增持工行A股2.8亿股、中行A股0.81亿股、建行1.29亿股。

2009年10月9日，工、中、建三大行发布公告，汇金分别增持工行3007.36万股、建行1613.92万股、中行512.6万股。

2011年10月10日，汇金公司在二级市场第三次增持四大行股票。公告显示，汇金公司增持农行A股3906.8339万股，工行1458.4024万股，建行738.4369万股和和中行350.9673万股。

2012年10月10日汇金公司第四次增持四大行股票。根据公告，汇金公司当日分别在市场买入了572.5万股农行A股、473.35万股工行A股、384.4万股中行A股和281万股建行A股。并承诺在未来6个月继续增持国有四大银行股份。

2013年6月20日，汇金公司宣布已在二级市场增持国有四大行以及光大银行和新华人寿的A股股份，并将在未来六个月继续增持。截至2013年12月12日，汇金累计增持工行A股股份1.75亿股，增持农行A股股份1.79亿股，增持中行A股股份1.13亿股，增持建行A股股份1.03亿股。

2015年5月26日，汇金在A股场减持工行和建行股票，当天分别卖出工商银行3亿股，卖出建设银行2.8亿股，这也是汇金公司首次减持“四大行”的股份。一个多月后，A股市场爆发。

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赞(34) | 评论 (13) 2023-10-11 20:52 来自网站举报

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【存储板块大涨点评：哪些值得关注】
民生电子：存储板块大涨点评今日存储板块继续大涨，我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告，持续强call板块投资机会。我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善，涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上，且预计Q... 展开全文

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存储板块大涨点评：哪些值得关注

民生电子：存储板块大涨点评

今日存储板块继续大涨，我们于昨日再外发美光业绩会及存储价格跟踪报告，持续强call板块投资机会。我们认为大涨有以下几点原因: 1.美国无限期豁免三星/SK海力士对华出口管制 2.美光业绩持续改善，涨价控产趋势向好 3.近期存储价格拐点向上，且预计Q4持续往上

美光业绩持续改善，涨价控产趋势向好美光FY4Q23（财年）实现营收40.1亿美元，同比下降39.61%，环比增长6.93%，毛利率为-9%，营收超过预期中值（39亿）。FY1Q24，公司指引预期营收42-46亿美元，毛利率为-2%到-6%，进一步改善。

库存持续去化，2024财年产能预将显著低于2022年水平美光CAPEX规模已近5年最低点，且由于产能调配用于HBM3E等先进节点，2024财年DRAM和NAND晶圆产能将显著低于2022年水平。同时库存持续去化，预计2024财年下半年达到目标库存。

下游：AI服务器存储需求不断增长，PC、手机复苏拉动需求向上。 ????服务器市场，2023年服务器总出货量将自2016年以来首次同比下降，但AI服务器对HBM和大容量SSD产品需求旺盛，HBM3E产品将于2024年初量产创收。 ????PC市场，23Q4客户端LPDRAM位出货量增长迅速，232层SSD导入OEM客户并开始量产； ????手机市场，AI应用将推动存储容量需求上升。

存储价格反转已现，周期回暖趋势清晰晶圆和模组产品价格拐点向上，如1Tb的Wafer晶圆合约价自底部（2.78美金）以来已上涨至3.53美金，涨幅达27%。480GB SATA3 SSD产品的渠道价也从14.5美金上涨到16.5美金，涨幅达14%。且近期行业涨价信息频传，Business Korea报道，三星计划在Q4将NAND芯片价格调涨10％以上，且最快自10月开始涨价。

我们强调存储作为强周期赛道，周期底部为布局时点：

【模组厂】一看库存涨价弹性，二看合作伙伴资质，关注德明利、江波龙、万润科技等；

【设备材料封测】稼动率提升即业绩改善，且不少标的具备HBM概念，关注深科技、雅克科技、精智达等；

【利基型存储】拐点亦有望渐行渐近，关注兆易、东芯、普冉等。

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赞(29) | 评论 (8) 2023-10-10 23:27 来自网站举报

龙与虎

分享一个三年前的老帖，也很应景当下，但现在这些公募基金的玩法值得这么思考！现在公募基金投资逻辑是这样的；第一步，发行一个开放式基金，底部建仓一个所谓核心资产之类。第二步，再发基金，增持推高股价。第三步，分红，基民拿分红，管理人提成收管理费第四步，基民分红再投入，再发基金，增持。以...展开

分享一个三年前的老帖，也很应景当下，但现在这些公募基金的玩法值得这么思考！

现在公募基金投资逻辑是这样的；
第一步，发行一个开放式基金，底部建仓一个所谓核心资产之类。

第二步，再发基金，增持推高股价。

第三步，分红，基民拿分红，管理人提成收管理费

第四步，基民分红再投入，再发基金，增持。

以上二，三，四步循环，股价不断推高。基民分红高回报，管理费提得更爽！

最后，所有收益非现金，只是持仓市值，股票已涨十倍，基民帐上资产也增长几倍，但全是基金。

终于有一天，股票跌下来了，基金跌到了0.25元以下被清盘。基民一算亏损80%。股票只是以终点回到起点，要是股民的话，只是坐了趟电梯而己，没亏损，基民怎么亏那么多？

原来，钱没多也没少，全部变成管理费被基金经理拿走了！

然后，基金经理说，你亏钱，是你投资的时间不对，我以前一直做得好，赚钱你没投，刚好亏损的这期被你投中了！

基民一想，也对！
那下次早点投，我再去筹点钱吧！
以此循环往复…收起

赞(4) | 评论 2023-10-10 21:54 来自网站举报

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