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平心静气复苏

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平心静气复苏

【牛市要来了？】
老实讲，今天涨不意外，注册制落地的正日子，怎么着也得红盘以示庆贺，但如此丧良心的涨法，确实十分诡异。上午大盘完全是靠银行、基建、中字头撑起来的，实际跌多涨少，大概开，尤其是赛道股和chatGPT等热门概念，领跌两市，护指数出货的味道直辣眼睛。蓝筹权重领涨并不意外，有三点原因：1... 展开全文

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牛市要来了？

老实讲，今天涨不意外，注册制落地的正日子，怎么着也得红盘以示庆贺，但如此丧良心的涨法，确实十分诡异。

上午大盘完全是靠银行、基建、中字头撑起来的，实际跌多涨少，大概开，尤其是赛道股和chatGPT等热门概念，领跌两市，护指数出货的味道直辣眼睛。

蓝筹权重领涨并不意外，有三点原因：

1. 我昨天就说过，注册制长期利好经营稳定、护城河高的蓝筹白马和行业龙头。

这些企业的资源多、政策环境友好、抵御经济周期的能力强：寒冬时死不了，春天一来率先复苏，如果连它们都活不下去，底下的阿猫阿狗怎么可能过得好？

韧性高意味着确定性高，面对竞争格局恶化时，反而还有可能获益，再加上注册制后筹码数量急剧膨胀，资金会逐渐向这些企业集中，以A股的尿性，今天肯定就有抢跑的。

2. 1月新增信贷创历史新高，市场对基建发力的预期越来越强，还有房地产保交楼、以工代赈解决就业等念想。你别管是不是真的，股票本来就是炒预期，在未证伪前，只要资金认可，那它就是真的。

3. 保卫A股新时代的开门红，拉权重最有效，花小钱办大事，里子不亏、面子好看。

今天两市缩量成交9498亿，上午涨跌比四六开，至收盘共3873家上涨、仅939家下跌，北上资金净流入60亿，人家可是从上周下跌时就一直买买买，态度非常坚决。

成交缩量，指数大涨，金融权重领涨，意味着啥？相信老股民心里都有数。

下午明显是跑路的内资一看要踏空，赶紧回补仓位，包括量化资金加速趋势，才一举扭转了光赚指数不赚钱的局面。

我维持观点不变：指数没有大风险，操作错误才是风险，指数会强于个股的表现，估计到月底绝大多数人都跑不赢指数。

今天有几个人跑赢指数的？本月截至目前又有几个人呢？

我从去年11月就开始说，适当多配置些ETF基金，尤其是300、500这种，稳当当躺赚，比折腾个股强多了；如果玩个股，也应聚焦疫情复苏方向，比如消费、医美、大金融，千万别再跑涨了10倍的新能源里去当价值发现者。

现在又有人开始吹电信运营商，港真，电信、移动这些都是好企业：现金流充沛，竞争格局稳定，经营风险极低，还时不时能蹭个黑科技概念，躺着挣钱了属于是。

但在电信涨幅几乎翻倍，移动创历史新高之后，我必须提示下风险：不是说运营商在此到顶，但短期涨幅太大，后面肯定会出现剧烈的回调，而一旦风口过去，这类股很可能长期不涨，震荡个一两年都正常。

电信H/A溢价率-41%，移动H/A溢价率-36%，均处于高风险区；与之相对应，招行H/A溢价率4%，平安1.9%，港股比A股还值钱。

当然，A股由于流动性好，有溢价很正常，同样的煎饼，北京比天津至少贵50%。但差价过大肯定有问题，买的人也会越来越少，高处不胜寒。

我提示风险还几乎没错过，仅供大家参考。

……

1. 扬州取消二手房3年限售的政策，同时将按揭利率由4.1%下调至3.8%。

真是苦了之前高位接盘、高利率贷款的买房人，利息+房价，里外里能差出去上百万，难怪拼了命也得提前还贷款。

这样会不会刺激房地产的回暖？我觉得肯定有点效果，但不大，刚需可以趁着成本降低上车，投资就没必要了，成本低≠能赚钱，毕竟房价缺乏长期上涨的内生动力。

2. 6个月超短期美债收益率达到5.03%，成为2007年以来首个破5的美债产品，已经比美股的潜在收益率（市盈率的倒数）还要高。

一年期美债收益率也已逼近5%。

美联储强力加息的预期越来越高，美股还会有剧烈波动，也将对人民币汇率造成影响，大家多注意。

3. 股票和偏股型基金的仓位，已经升至90.4%，位于历史72%分位，算比较重仓了。

从配置来看，公募普遍加仓金融和高端制造，减仓科技与周期股，消费的比例依然不高。

4. 传中兴通讯多部门裁员，公司回应称属“正常的人员流动”，实锤无疑。

今朝有酒今朝醉，明日愁来明日愁，先别管那么多，回血总算是好事，今晚都加个鸡腿吧，对自己好点。

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赞(25) | 评论 (3) 2023-02-20 18:12 来自网站举报

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【sT机会】
今年有望摘帽ST股精选，依据公开信息，仅供参考，远离退市股。 1、002358ST森源：扣非为正，国资入驻，2022年报标准可摘帽。 2、000972ST中基：扣非为正，25日公布年报标准可摘帽。 3、002122ST天马：资金占用违规担保已消除... 展开全文

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sT机会

今年有望摘帽ST股精选，依据公开信息，仅供参考，远离退市股。
1、002358ST森源：扣非为正，国资入驻，2022年报标准可摘帽。
2、000972ST中基：扣非为正，25日公布年报标准可摘帽。
3、002122ST天马：资金占用违规担保已消除，2.1已申请摘帽。
4、300282ST三盛：去年已申请摘帽，目前处于补充材料中，应该是在等立案稽查结果。
5、002535ST林重：扣非为正，2022年报审计标准可摘帽。
6、600382ST广珠：扣非预增，2022年报审计标准可摘帽。
7、600666ST瑞德：重整后净资产转正，年报审计标准可摘帽。
8、002211ST宏达：预盈扣非为负，2022内控审计标准可摘帽。
9、600226ST翰叶：预增扣非为正，2022内控审计标准可摘帽。
10、600159ST新研：预盈扣非为正，2022年报审计标准可摘帽。
11、300029ST天龙：预盈但四季度业绩下滑，主营成功转型，年报标准可摘帽。
12、000995ST皇台：预盈微利，2022年报公布后可摘帽。
13、002177ST御银：主营收低于一亿但扣非为正，可申请摘帽。
14、300338 ST开元：预盈扣非为负，因持续经营能力戴帽，2022年报审计标准可摘帽。
15、300256ST星星：重整后净资产为正年报标准就可申请摘帽。
16、600241ST时万：资金占用已经解决，年报标准可申请摘帽。
17、600804ST鹏博士：预亏但净资产为正，年报标准可摘帽。
18、600078ST澄星：扣非大增，2022已摘星，年报标准可摘帽。
19、603603ST博天：重整后净资产转正，年报标准可摘帽。
20、603039ST泛微：因2021内控否定被ST，2022年报标准可摘帽。
21、600559ST熊猫：沪市绩优ST股，2022年报标准可摘帽。
22、002433ST太安：资金占用已经解决，随时可申请摘帽。
23、600388ST龙净：资金占用已解决，2021内控否定，2022内控审计标准可摘帽。
24、002102ST冠福：摘帽股中的钉子户，资金占用已经解决99%，可关注进展。
25、600719ST热电：预亏扣非为负但净资产为正，2022内控审计标准可摘帽。
26、600303ST曙光：预亏扣非为负但净资产为正，2022内控审计标准可摘帽。
27、600767ST运盛：预盈扣非为正，营收低于一亿，2022年报标准可摘帽，但有业绩追溯风险。
28、002022ST科华：绩优ST股，财报合并纠纷已解决，2022年年报标准可摘帽。
29、002751ST易尚：小盘预亏但净资产为正，2021年内控非标戴帽，2022内控审计标准可摘帽。
30、000038ST大通：预盈扣非为正，2022年报标准可摘帽，但须关注公司仍未聘请事务所的进展。
31、002316ST亚联：预亏但受赠后净资产转正，2021年审计报告非标已解决，2022年报标准可摘帽。
另外，ST方正、ST大集、ST洲际、ST康美、ST必康、ST华英、ST实达、ST美盛、ST吉药等按最新信息只要2022年报标准均可申请摘帽。

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赞(16) | 评论 2023-02-19 16:19 来自网站举报

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【AI概念大涨】
昨天公布的美国1月cpi同比+6.4%，超过预期值6.2%，受汽油和住房成本的支撑，环比+0.5%，剔除能源和食品的核心cpi同比+5.6%，均超市场预期，美股先跌后反弹，资金分歧较大。先解释下，本次美国劳工局调整了cpi的结构：提升住房权重，降低二手车权重，所以数据较高，当然市... 展开全文

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AI概念大涨

昨天公布的美国1月cpi同比+6.4%，超过预期值6.2%，受汽油和住房成本的支撑，环比+0.5%，剔除能源和食品的核心cpi同比+5.6%，均超市场预期，美股先跌后反弹，资金分歧较大。

先解释下，本次美国劳工局调整了cpi的结构：提升住房权重，降低二手车权重，所以数据较高，当然市场也考虑了这些调整，通胀依然压力山大。

不过好消息是平均时薪开始下降：环比-0.2%，同比-1.8%，“工资-通胀”螺旋有解开的迹象，至少可以压制通胀上升的趋势。

之前华尔街认为5月加息到顶，今年将再次进入降息通道，年底前至少降息一次，但昨天已经调整为今年不降息。如果美股的反弹涵盖了降息预期，那确实有回调压力，大家多注意。

今天北上资金净流出19亿，应该就是在反映美元维持强势、人民币升值空间不大的逻辑。我之前也说过：美国今年降息的概率不大，人民币一旦无法升值，北向随时可能提裤子跑路。

……

多家公司宣布接入或集成百度的文心一言，包括金蝶云、汉得信息、宇信科技、风语筑、集度汽车、百信银行等。

浪潮信息：公司在AI服务器领域的市占率世界第一，国内市场份额多年保持50%以上，百度是公司的重要客户，未来将持续发布AIGC支撑产品。

你们看看，什么叫会炒股的公司？这热点蹭的，各种buff叠满了属于是。

今天泛AI概念集体高潮，龙头海天瑞声20cm涨停，创历史新高，从底部起来涨幅已达3倍；浪潮信息涨停，股价创一年来新高。

AI算法、算力、应用，甚至像数字确权、数字货币、数字水印这些不沾边的意识流板块，全部大涨，拍毕业照的味道越来越浓。

不出意外的话，本周AI就将见顶，有些是历史大顶，比如海天瑞声这种：既不受惠于chatGPT或文心一言，更无法跟巨头竞争，我都不知道在炒啥，逻辑比算力弱多了。

看着收盘那152手封单，我不厚道的笑了，家人们真牛逼啊，佩服～

一般我说顶，还几乎没错过，比如去年禾迈股份超过1200，我就不断提示风险，当时居然有人跟我杠，说我看空那就得接着涨，直到我看多为止……

2022年9月2日：

2022年9月7日：

当天禾迈股份达到1338.88，见顶回落，现股价840，半年跌幅-37%，本轮反弹全部踏空。

我也挺无语的，进屠宰场的猪都这么嚣张吗？刀尖舔血舔出股神的幻觉来了？

最尖尖的顶和底没人知道，把握区间就足够了，方向才是关键：黎明前的黑暗，死之前的回光返照，都会给人错觉，这也是实际亏损发生的根源。

……

1. 央行开展4990亿MLF操作，中标利率2.75%，本月有3000亿MLF到期。

另外还开展了2030亿的7天逆回购操作，净投放流动性共计4020亿。

2. 台积电盘后大跌5%，巴菲特去年Q4卖出台积电84%的持仓，貌似减在谷底了……

3. 锂矿价格全线下跌：碳酸锂跌3000元/吨，报44.7万元/吨，六氟磷酸锂跌1000元/吨，报18.9万元/吨。

4. 传45亿条信息泄露，圆通速递大跌6%，不过公司回应称跟自己没关系。

5. 港股超媒体控股狂涨170%，旗下商业周刊事业群宣布成为文心一言首批生态合作伙伴。

百度自己只涨了5%，摊手～

……

今天平量成交9373亿，两市共2112家上涨、2648家下跌，北向净流出19亿。

现在能体会到我说的：“指数没啥风险，操作错误才是风险，跑赢指数绝非易事”的含义了吧？

追高需谨慎，不买只可能少赚，但不会亏钱，这年头是赚钱容易还是亏钱容易？尽量别做高难度的事，苟住。

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赞(5) | 评论 2023-02-15 17:26 来自网站举报

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【指数接近前高】
据福克斯新闻等多家媒体昨日报道：2月3日，一列运载危险化学品的火车在美国俄亥俄州脱轨起火，导致多种危险物质泄露，包括氯乙烯、丙烯酸正丁酯、乙二醇单丁醚乙酸酯、2-乙基己基丙烯酸酯，都是些高致病、致命的化学品。大家注意，这事发生于2月3日，从当时的照片来看，情况非常严重，但美国媒体... 展开全文

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指数接近前高

据福克斯新闻等多家媒体昨日报道：2月3日，一列运载危险化学品的火车在美国俄亥俄州脱轨起火，导致多种危险物质泄露，包括氯乙烯、丙烯酸正丁酯、乙二醇单丁醚乙酸酯、2-乙基己基丙烯酸酯，都是些高致病、致命的化学品。
大家注意，这事发生于2月3日，从当时的照片来看，情况非常严重，但美国媒体却一直淡化处理，直至爆炸发生地周围的动物大量死亡，实在瞒不住了，才开始公开讨论。
氯乙烯属于1类致癌物，长期吸入可引发脑癌、肺癌或血癌；点燃后的氯乙烯若未充分燃烧，会生成毒性更强的“二噁英”和“光气”。
二噁英是超级剧毒，比砒霜的毒性高900倍，500ml升水中只要0.25ml就能造成人体骨骼变异、胎儿畸形，而且无法从体内排出，微量摄入也可导致癌症。
光气又称碳酰氯，在一战时便被用于制造化学武器，曾经毒死超80万人。
但神奇的是，当地政府于2月6日，对五节车皮的有毒物质进行了“控制释放”：将它们转移到一条水沟中并烧掉了。燃烧产生的烟雾携带着大量有毒物质直冲云霄，甚至在平流层的飞机上都清晰可见。
这是嫌劲小，所以加大向空气、水、土壤排毒的力度？
更神奇的是，2月8日美国环保署报告，疏散区内外采集的数百个空气样本，已恢复至火车前的正常水平，疏散指令取消，居民开始返回家中。
回家后居民立刻进行了大扫除，并开窗通风，中断的铁路也迅速恢复通车。但在距爆炸点5英里的河流中，已经发现大量死鱼，不少居民也上传了当地死鸡、死狗和死狐狸的照片。
更更神奇的是，爆炸发生后至今11天，美国媒体把焦点全放在了“流浪气球”上，对此事的报道寥寥无几，而且一名黑人记者在直播现场还被警方带走，拘押了5个小时才获保释出狱。
说好的言论自由呢？不是空气干净又香甜吗？这事要发生在中国，恐怕美国电视台的报道早就铺天盖地了吧？
我头脑中已经浮现出美国记者拿着检测试剂，站在河边激动高喊“第二个切尔诺贝利”的画面了：什么信息不透明，老百姓健康被漠视，环境严重污染，剧毒化学品具有军事用途的帽子，一顶顶的飞过来。甚至还会拉着周边国家，比如排核废水的小日子、干净又卫生的三哥、调料当饭吃的棒子，一块谴责中国。
要论舆论控制煽风点火，还是美弟强啊～唐僧见了都得递根烟，尊称一声“大哥”。这里我不得不批评一下咱们的驻外记者，人美弟已经打过多少次样了，照着我上面编排的剧本演很难吗？要有先美国人民之忧而忧的意识～
……
1. “一号文件”发布，跟以往不同的是，这次着重提出深入实施数字乡村发展行动，加快农业农村大数据应用，推进智慧农业发展。
此外，文件首次涉及预制菜：“提升净菜、厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”，而转基因没被提及。
这种年经概念，实在没啥好炒的，今天农业、种业、预制菜大幅低走，符合A股借利好出货的尿性。
2. 昨天爆炒基建，先开始我以为跟土耳其的灾后重建相关，但后来出了个“2023年重大项目投资清单”的小作文，据说总投资额达到21.5万亿，应该炒的是这个。
3. 今晚美国将公布1月cpi数据，市场预测在6%～6.3%之间，美股很可能因加息预期减弱而上涨，但如果高于6.4%，美股肯定要跌。
4. 携程网：截至2月11日，情人节酒店的预订量，已经超过19年四成，为去年的3.4倍。
00后是主力军，订酒店的平均花费比去年增长9成；95后是中军，平均支付价格达到669元，为各年龄段中最高，江景房、影音房、主题房受到偏爱，明显更追求仪式感和氛围感。
长沙、三亚、重庆、广州、上海是情侣房预订量的前5名，看来南北方经济差距进一步拉大，北方年轻人的需求肯定有，但受钱包所限，只能追求些更本质的东西了。
行啊，骚年们，挺会玩的，顺带手把人口问题也解决一下，就当为国家做贡献了。
……
今天轻微缩量，成交9140亿，两市共2211家上涨、2472家下跌，北上资金净流入6亿，最近比较佛系。
中航电测开板，全天换手率27.5%、成交81.6亿，盘中最高+18.6%，收盘+13.8%，对应市值1525亿，进入偏贵区间，别再追了。
大盘没什么风险，风险来自于错误的操作，我说过个股波动会比较大，跑赢指数并非易事，都苟着点吧。

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赞(18) | 评论 (4) 2023-02-14 17:16 来自网站举报

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【A股大涨】
山东日照附近海域发现不明飞行物，青岛即墨区海洋发展局通知：正准备击落，请海上作业渔船注意避险，具体位置东经120度51分，北纬35度37分。大连海事局发布航行警告，自2月13日8时至17日16时，黄海北部部分海域进行实弹射击，禁止驶入。注意：没提军事演习，只说实弹射击，那就是真枪... 展开全文

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A股大涨

山东日照附近海域发现不明飞行物，青岛即墨区海洋发展局通知：正准备击落，请海上作业渔船注意避险，具体位置东经120度51分，北纬35度37分。
大连海事局发布航行警告，自2月13日8时至17日16时，黄海北部部分海域进行实弹射击，禁止驶入。
注意：没提军事演习，只说实弹射击，那就是真枪实弹的打某种东西。
具体啥玩意不知道，有人说是鹰酱的大黑鱼，不太可能，渤海太浅了，平均水深才18米，大黑鱼根本无法正常下潜；也有传闻是鹰酱的无人潜航器，这还靠点谱，比如波音公司设计的“虎鲸”无人潜航器，长16米，重80吨，续航10500公里，可以从太平洋潜伏到渤海工作。
美国
2月10日在阿拉斯加上空发现另一只气球，已将其击落，但无法确定来源和用途。
随后几小时，美军雷达又探测到“异常信号”，美国空军随即关闭蒙大拿州部分空域，并派战斗机前往侦查，但未发现任何异常。
昨天该物体在休伦湖上空发现并被击落，美国官员称其形状为八角形，周围有悬挂的线绳，但没有清晰可见的载荷，用途不明。
目前局势确实紧张，未来会不会升级也没人知道，绝不可掉以轻心。
……
再来聊下1月的金融数据。
1月新增社融5.98万亿，新增贷款4.9万亿，新增存款6.87万亿，广义货币M2同比+12.6%，略超预期。
具体来看：
居民贷款增加2572亿，还不到去年1月的1/3，而存款增加6.2万亿，同比多增3.05万亿！
很明显，老百姓都在拼命存钱，因为资产负债表冲击效应明显，资产缩水或不能增长，只能减少债务，尽量修复自己的资产负债表。
企业贷款增加4.68万亿，非金融企业存款减少7155亿。
贷款主力是企业，尤其是国企，贷款大增的同时存款减少，不排除借新还旧。
非银行业金融机构贷款减少585亿，存款增加1.01万亿。
非银金融机构贷款减少、存款大幅增加，说明资金空转现象严重。
数据总量看着很好，但结构极差，可以推断：2月或3月的新增信贷可能出现大幅下降，因为钱压根就没进实体，贷款增加并非由业务扩张驱动。
如果跟国际上横向比较，更加触目惊心：截至去年底，中国的M2规模已经高达266万亿，而美国只有21万亿美元，合144万亿人民币，约为中国的54%。
中国的GDP是120万亿人民币，M2占GDP比重为222%，美国是84%，你大体可以理解成中国的债务压力是美国的2.7倍。
现在这个压力更大，因为最新的M2余额已经涨至273.8万亿。债务规模越来越大，如果投资不能形成有效回报，那由投资带来的GDP增量，只会将未来大通胀的风险提前，言尽于此，更多的我也没法说了。
经济复苏绝非易事，如果他们只提供除了降价以外的一切优惠，那老百姓也只能给予除了买房外的一切支持。
信心的修复、需求侧回暖、现金流正向流转、企业扩张生产，都需要较长的时间才有可能见到效果，只能边走边看。
……
今天A股还算硬气，低开高走平量成交9792亿，AI算力、白酒、医美、工程机械、NMN、充电桩领涨；养殖、固态电池、钙钛矿、钠电池、数字水印领跌。两市总共3355家上涨、1334家下跌，北上资金净流入6.9亿。
工程机械可能跟土耳其的灾后重建相关，NMN我搞不懂，更不知道啥叫“长生不老”，其他方向没啥毛病。
虽然AI算力（gpu芯片、服务器、光模块）的逻辑通顺，上周我也推荐过，但近期涨幅较大，交易层面可以做做波段，不宜再追高。
我的观点未变：指数还有一定空间，3350不算很难的事，个股波动会比指数大得多，跑赢指数并不容易。
中航电测加上增发的股份，总市值已经达到1340亿，明天铁定开板。由于成飞不可能将核心资产装进来，这个价格差不多了，1500亿偏贵，再涨的话缺乏性价比，追高需谨慎。

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赞(31) | 评论 (2) 2023-02-13 15:50 来自网站举报

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【新概念数字水印】
实话实说，泛AI的炒作没啥大问题，但能卷成这样也真够丧良心的：算力、基础设施还没炒热，就又来了一个新概念，叫“数字水印”……起因来自于国外有人拿着chatGPT生成的论文滥竽充数，甚至近9成的学生依靠chatGPT来完成作业，不少顶级期刊明确禁止将chatGPT列为合著人，《科学... 展开全文

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新概念数字水印

实话实说，泛AI的炒作没啥大问题，但能卷成这样也真够丧良心的：算力、基础设施还没炒热，就又来了一个新概念，叫“数字水印”……
起因来自于国外有人拿着chatGPT生成的论文滥竽充数，甚至近9成的学生依靠chatGPT来完成作业，不少顶级期刊明确禁止将chatGPT列为合著人，《科学》更是不允许使用大型语言模型生成的文本。
但问题在于：如何辨别AI生成的内容？
数字水印是一种解决方案：系统将特定的信息嵌入到数字信号中，不影响内容的展现和使用，但无法被用户探知修改，只能由特定的设备或软件才能识别。
OpenAI表示，已经考虑在chatGPT中添加数字水印，并将推出“AI文本检测器”（AI Text Classifier），来辅助辨别文本到底是由人写的，还是AI生成的。
这个逻辑讲得通，但市场空间也太小了，应用模式单一，国内大企业自己完全可以搞，没什么花头。
我感觉就是博弈资金互卷，其他高位分支缺乏性价比，发现一个新方向就赶紧冲进去抢先手，然后找机构吹票，忽悠散户抢筹再出货。
类似的例子屡见不鲜，像昆仑万维昨天发的那个消息，说什么公开模型源代码，以防止大公司技术垄断，哄堂大笑了属于是。
我看不少平台都有人在吹大利好，昆仑万维是国内AI研发的领先企业，投饵诱多的套路昭然若揭！什么AI研发，不过是为了维护股价的戏码罢了。
我昨天也特意提醒：如果出现纯蹭概念的大涨，或者缺乏辨识度的涨停，一定要谨慎，尽量少参与，很容易被产业链收割哦～
……1. 1月cpi同比+2.1%，环比+0.8%，符合预期；ppi同比-0.8%，环比-0.4%，低于预期。
春节和疫情放开是cpi上涨主要的原因，其中瓜果蔬菜涨幅明显，抵消了猪肉下滑的部分，非食价格（文娱、医疗保健、旅游交通）也由跌转涨，符合大家的感受。
2. N裕太微发行价92，上市首日狂涨153%，如果以最高价268卖出，一签可赚8.8万，如果收盘卖一签可赚7万，我tm馋哭了～
3. 美国德克萨斯、弗罗里达等多州，正考虑禁止中国公民购买土地、住房或任何房地产，理由是出于国家安全考虑。
这……买房子也威胁国家安全了？真是摸不着头脑～
4. 巴菲特加速减持比亚迪：上周五卖出423.5万股，套现10.9亿港元，目前还持有比亚迪股份约1.3亿股。
巴菲特懂个屁的新能源，赚20倍又怎样？绝逼踏空比亚迪未来的星辰大海，至少踏空3倍！
我吹得还舒服吗？
5. 今天是诞生24周年，然而中午11点左右，手机端和电脑端都无法正常发送消息，“崩了”的话题瞬间冲上热搜榜第一。
我几乎不用，但却承载了我最初的互联网社交记忆。
我是2000年7月25日年申请的Q，全球只有1千万人比我更早。当时每晚各宿舍的咳嗽声、滴滴滴声此起彼伏，伴随着fire in the hole！roger that的吼叫声，清晰划分出了恋爱狗和单身狗两个水火不容的情感世界。
当时还有本小说火爆全网，叫《第一次的亲密接触》，堪称现在网文的鼻祖。女主轻舞飞扬穿过Dior香水雨的画面，至今还印在我的脑海里，可能那就是青春的记忆吧。
第二年，中国加入wto，纽约双子塔陨灭，北京申奥成功，四环全线通车，四环外的房子不到4000一平，回龙观200平的经济适用房只要50多万，但没人买。
望京属于郊区，北京国贸cbd还叫大北窑，建外soho所在地是红星二锅头酒厂，往东一点是八王坟长途汽车站，算城乡结合部，现在叫skp，最高端的奢侈品商场。
当时我每月的生活费300，花不了，还能攒点，现在一天300打不住，而且体重貌似跟花销成正比，摊手。
逝者如斯，青春，祝生日快乐！
昨天AI、数字经济在ktv，今天换班，大消费、旅游酒店唱下半场。
两市缩量成交8929亿，共2140家上涨、2553家下跌，北上资金净流出34亿，来去如风。
看架势，中航电测最快下周一开板，最晚下周二。1300亿市值差不多了，毕竟成飞不会将核心业务装进来，比沈飞高个10%～20%合理，仅供参考。

明天又是周末，股票的涨停跌停，都不如家人陪伴的温情，祝大家周末愉快！

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赞(33) | 评论 (15) 2023-02-10 16:36 来自网站举报

平心静气复苏

【新科技仍是热点，北向继续流入】
在昨天的Google Event大会上，Bard表现不佳，当面对提问“有什么韦伯望远镜的新发现可以分享给9岁的女儿？”时，Bard给出的答案出现重大错误：“韦伯望远镜第一次拍摄到了太阳系外行星的照片。”事实上，人类首次拍摄到太阳系外行星的照片，是由智利的甚大望远镜于2004年完成... 展开全文

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新科技仍是热点，北向继续流入

在昨天的Google Event大会上，Bard表现不佳，当面对提问“有什么韦伯望远镜的新发现可以分享给9岁的女儿？”时，Bard给出的答案出现重大错误：“韦伯望远镜第一次拍摄到了太阳系外行星的照片。”
事实上，人类首次拍摄到太阳系外行星的照片，是由智利的甚大望远镜于2004年完成。
这个错误表明Bard缺乏对信息的筛选与判断能力，换言之AI聊天功能只实现了一半：我能听懂你的话，但无法给出正确精准的回答。
此外，谷歌声称面向公众发布的Bard将会是一个轻量化版本，但没宣布发布日期，随后的Q&A环节也变成了关门的私密形式。
一言以蔽之，chatGPT比想象的要难，谷歌并没有准备好，何时能准备好也不知道。
昨晚谷歌暴跌8%，微软只跌了0.3%，市场开始用脚投票。
微软真是可惜了，以Bard的表现，如果在A股微软肯定大涨：要流量有流量，要现金流有现金流，要时间窗口有时间窗口，而且已经将chatGPT与Bing融合，这故事它不香吗？
再给大家解释下chatGPT的难点何在：
1. 对提问和答案基于上下文的语义给出准确判断，尤其是中文的语义判断。
比如：以前的巧克力要多少有多少，现在要多少有多少，请问巧克力会不会涨价？
我估计哪怕是chatGPT也会懵逼，但英文几乎不存在如此模糊的语义表达。
2. chatGPT的核心变化，在于通过调用真实数据以及人类反馈的强化学习进行训练，从而给出准确（符合预期）的答案。
3. 百度、华为等头部厂商都有大模型，百度文心模型参数量已经达到2600亿，从技术能力上专家判断比chatGPT晚1～2年。
主要是差在模型环节，包括清洗、标注、模型结构设计、训练推理的技术积累。
4. 训练成本昂贵：GPT3.0离线训练成本高达1200万美元，大模型重新训练成本达400万美元，都是租用微软的计算资源，成本与训练数据量成比例，增加GPU也可提升训练速度，中小厂商或将无法承担高昂的大模型自研成本。
5. 训练所依赖的高性能芯片被美国卡脖子。
解决方案：1）采用国内自研GPU；2）用分布式CPU替代，部分大厂采用分布式CPU的方式进行训练。
6. 商业竞争：未来OpenAI可能会对外输出模型能力。
国内百度暂时领先，但腾讯、阿里也都在跟进，就看谁的技术、资金、数据能力强，同时还得跟OpenAI竞争，压力山大。
如果竞争不过缺乏市场份额，前期的投入很难收回，那就是戴维斯双杀了，尤其对百度和谷歌这种以搜索为基本盘的企业而言。
1. 昆仑万维：与奇点智源合作，将在今年内发布中国版类chatGPT开源代码，防止大公司技术垄断。
哄堂大笑了属于是。不过昆仑万维确实懂炒股，拐着弯告诉市场“我有技术哦”~
单纯的模型源代码屁用没有，参看我前面说的，关键在数据、训练和算力！
原子弹的制造原理满互联网都是，有几个国家真能凭自己造出来的？看模型就能研发出J20？看菜谱就能成为特级厨师？别闹了～
2. 明天将公布1月的新增社融和信贷数据，机构普遍预测新增社融6万亿左右，新增信贷4.5万亿，拭目以待。
3. 盘中传言，字节AI实验室正开展类chatGPT与AIGC的研发工作，未来将为pico提供技术赋能。盘后pico否认了该传言，说目前并没有采用相关技术的产品规划。
涨停的字节概念股们，可以瑟瑟发抖了。
今天A股大涨，两市温和放量，成交9011亿，共4090家上涨、仅684家下跌。
主要原因就两点：
1. 央行净投放流动性3000亿。
2. 北上资金重新回流，净买入121亿，一举扭转前四天的净流出额。
老有人说就北向那百十来亿，怎么能影响小1万亿的市场？没辙，它还真就能，摊手。
内资太怂，全是各种预判+博弈，很难形成合力，所以北向的风向标作用巨大，有点执牛耳那味，不服也得憋着。
我的观点没变：指数还有一定空间，3350不算太难的事，但再涨需要数据支撑，不宜盲目乐观。
短期热点，仍会聚焦于AI算力、机器人、网络基础设施等方向，小金属也值得关注。
纯蹭概念的票，缺乏辨识度莫名其妙涨停的票，保持警惕，尽量少参与。

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赞(13) | 评论 (4) 2023-02-09 19:11 来自网站举报

平心静气复苏

【高开低走还是老配方】
昨天证监会昨天宣布：自2月1日，全面股票注册制改革正式启动，相关管理办法和规则已向社会公开征求意见。注意，这是注册制改革启动，说明相关工作已经进入倒计时，但不会立刻实施。看来谣言，真是遥遥领先的预言。等到实施后，上市申请的备案管理工作，将从证监会转移到各交易所，另外主板上市头5天... 展开全文

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高开低走还是老配方

昨天证监会昨天宣布：自2月1日，全面股票注册制改革正式启动，相关管理办法和规则已向社会公开征求意见。

注意，这是注册制改革启动，说明相关工作已经进入倒计时，但不会立刻实施。

看来谣言，真是遥遥领先的预言。

等到实施后，上市申请的备案管理工作，将从证监会转移到各交易所，另外主板上市头5天没有涨跌停，之后还是10%的涨跌停幅度。

这事意味着啥？意味着A股8000家甚至1万家股票的盛况，将会在几年内就能看见，进一步确认并巩固了A股作为融资市场，为实体经济输血的光荣定位。

企业将股权拉给股民，股民用真金白银助推企业发展，全民共襄盛举，一起分享时代的红利，通过股市来实现共同富裕！

以后可别再吐槽大A永远3000点了，5000家的3000点保卫战，和1万家的3000点保卫战，那难度能一样吗？股东权益被集体摊薄一半，难度至少翻倍，以前说3000点是铁底，以后很可能就成为中枢了。

再回顾下我昨天给大家的数据：

疫情三年来，A股IPO数量达到1367家，平均每个交易日有2家公司上市。

三年共退市82家，连上市数量的零头都没有。

三年来募资再融资金额合计4.53万亿。注意还有2700亿的税收，以及几百亿的交易费用，总吸血量接近5万亿！

去年现金分红达到1.62万亿，算是回了点血，但以后只会越来越难。

对了，很多人昨天高呼梭哈券商创投，我再给大家个A股的黑暗森林投资法则：

1. 传言即真相2. 发现即猛干3. 证实即跑路

4. 谁都不能信

今天券商、创投全部高开低走，一根灌肠阴，也无风雨也无情。在让人失望方面，券商从来没让人失望过，套人搅屎样样精通，纯纯的大渣男！

……

1. 中航电测复牌，20cm涨停。

本次成飞借壳，共发行23.6亿股，发行价格8.39元/股。机构普遍预测涨幅5～6倍，即目标价52.9～63元，对应市值1560亿～1860亿，仅供大家参考。

2. 美联储本月加息25bp，符合预期，美股大涨以示鼓励。

鲍威尔的讲话也比较鸽，强调短期cpi更重要，但全年的宏观政策聚焦于就业数据，意思是衰退压力比通胀压力更大。

市场普遍预测，美联储将在3月或5月进行最后一次加息，然后停止。估计最后一次加息前，股市没啥大问题，但之后需关注交易向衰退转变的风险。

3. 传闻逆变器Q2的出口报价下调，昨天三家逆变器大跌，应该是机构出逃所致。

降价可能由于海外需求下滑，也可能是行业内卷，反正不算好事。

从交易层面来看，逆变器炒了三年多，最乐观的预期早已体现过。对这种传统成熟工业产品，市场给予了极高的宽容度，业绩一次次的miss，估值却还高高在上，够可以了。

4. OpenAI推出chatGPT的付费版本——chatGPT Plus，每月20美元，付费用户可在高峰时段继续使用，并提前获得新功能和改进服务。

谷歌压力山大，目前正在加紧测试自己的AI聊天工具，据说可以针对最近发生的事进行回答，而chatGPT所有的信息都被限制在2021年以前。

5. 蔚来：2022款ES6和ES8最高降价超10万，其中现金部分3～3.6万，对全款购车的客户，还可享受3000～5000的折扣优惠。
这是清库存呢，为新车型的推出回笼资金、降低库存和渠道成本，现金流吃紧。
今天北向买入力度有所减弱，仅净流入27亿，两市成交1.02万亿，共2302家上涨、2416家下跌，有点放量滞涨的味道。
我维持指数和低位股风险不大的观点，今年大方向应该会往上走，但目前分歧加大，可能赚钱最容易的阶段已经过去。
保持耐心，用时间换空间吧。

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赞(30) | 评论 (4) 2023-02-02 19:18 来自网站举报

平心静气复苏

【北向继续买买买】
其实现在内外资都挺慌的。今天北向又净买入70亿，年后三天净流入356亿，平均每天119亿；今年以来净流入已达1482亿，继续创历史新高。内资：外资到底有多少钱？能天天百八十亿的买，筹码都快砸光了还不停？外资：内资到底有多少筹码？老子天天如来神掌都撑不住，到底要砸到什么时候？内资怕... 展开全文

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北向继续买买买

其实现在内外资都挺慌的。
今天北向又净买入70亿，年后三天净流入356亿，平均每天119亿；今年以来净流入已达1482亿，继续创历史新高。
内资：外资到底有多少钱？能天天百八十亿的买，筹码都快砸光了还不停？
外资：内资到底有多少筹码？老子天天如来神掌都撑不住，到底要砸到什么时候？
内资怕筹码卖光后，外资继续大笔买入，到时候追高怕接盘、不追怕踏空，更难受；外资担心自己的钱不够多，买完全给内资解套了，持有没人抬轿子，砸盘跑不掉亏成狗。
从盘面来看，今天上午砸完一波后，内资明显产生了分歧，有人担心踏空开始回补仓位：两市放量成交1.005万亿，共4274家上涨，仅541家下跌，而且是内资喜欢的方向领涨，包括chatGPT、AIGC、一体化压铸、数字经济、钙钛矿等。
论概念，咱大A要啥有啥，你美国尽管吹，找不出能炒的算我输；论实际，其实国内也有干事的企业，像元宇宙——腾讯、头条，AI——百度、阿里等。
但跟A股炒的这些玩意真没啥关系，它们是要逻辑有概念，要产品有概念，要基本面有概念，一家几十亿市值连年亏损的公司，黑科技buff能叠十几个，连董事长自己都不知道，反正硬蹭就对了。
比如空间龙恒久科技，我看了下，相关概念有14个，囊括了从光伏到信创，从燃料电池到区块链，从军工到医疗器械，从安防到NFT……
好家伙，西门子的业务都没你多！一看业绩，去年亏损1500万，翻倍后的市值只有47亿，您要但凡一年亏47亿，我都信你能干这么多事，闹呢？
这种现象说明了两点：
1. 现在流动性很宽松，资金的风险偏好极高，炒作全靠胆子。分析基本面没用，也没啥基本面可分析，每天看图再看看龙虎榜，眼一闭梭哈就完事了，生死有命富贵在天。
2. 现实还是偏弱，大块头的预期暂时兑现后，博弈资金绝不会留恋，因为缺乏吸引跟风盘的新逻辑。租来的豪车开多了，妞也会腻，只能换车泡新妞。
成熟赛道，尤其是权重股，想继续涨看三点：
1. 基本面改善的情况，包括GDP增速、pmi、社融、社零、新增贷款、cpi等等，数据必须撑得住，要有想象空间。
2. 公私募的仓位和募资情况。现在公募仓位很重，差不多90%，已经超过了88魔咒，但新增申购很火爆，像招商基金的朱红裕，去年的冠军黄海，以及杨锐文、周海栋、何帅等明星基金经理，均宣布限购以保证产品的稳定性。
3. 外资买入的情况。以现在这种丧良心似的买法，别说《满江红》了，《上海堡垒》都能给你干成票房冠军；再继续每个月1400亿的买下去，A股5000点、中国男足进世界杯8强指日可待，你信不？
肯定有人说不信，不信就对了，我也不信。外资怎么可能每个月买1400亿，140亿都不得了，只要能连续净流入，就算大好事。
再给大家几组数据：
疫情三年来，A股IPO数量分别为398、541和428家，三年上市公司达1367家，平均一个交易日有2家公司上市。
退市情况：2020年退市16家，2021年退市20家，2022年退市46家，连上市数量的零头都没有。
美股224年的历史，上市公司数量仍然维持在4800家左右。
三年来募资再融资金额分别为1.21万亿、1.85万亿、1.47万亿，合计4.53万亿。注意还有2700亿的税收，以及几百亿的交易费用，总吸血量接近5万亿！
去年超过2.3万亿的资金流出A股，公募基金亏损超2万亿，超95%的基金亏损。
A股抽血实在太厉害了，所以补血特别重要，哪怕基本面好转、逻辑通顺、盈利改善，绝大部分企业也不会回购或者分红，需要源源不断的增量资金才能维持涨势。
1. 一篇全面注册制周末实施的小作文满天飞，于是券商又开始凸凸。
我估计是假的，没那么快。
2. 谷歌正测试新的AI聊天产品，以应对chatGPT的挑战。
能理解，虽然目前chatGPT还是一款接受公众训练的产品，但只要能成为新的搜索入口，将会对谷歌形成毁灭性打击。AI聊天本质上，就是一场由技术/场景驱动的流量争夺战。
3. 央视《经济半小时》对76.46万名股民进行调查：22年有92.51%亏损，只有4.34%盈利。因为长期在股市中煎熬，股民的精神状态普遍不佳，23%会因为亏损感到崩溃，33%感到焦虑，29%出现了抑郁症状。
76万人可不算少，这才是真实的情况，所以千万别为暂时亏钱而郁闷，更不要慌乱操作、追涨杀跌，万物皆周期，总会回来的。
今天颇悬，上午已经有崩的迹象，但好在外资够刚，导致内资分歧又开始买入，否则真可能就出溜下去了。
指数和低位股，我觉得风险不大，高位概念需谨慎，胆大手快是关键，因为涨得太快，随时可能会跳水出货。

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赞(23) | 评论 (14) 2023-02-01 17:26 来自网站举报

平心静气复苏

【节后A股开局及巅峰】
不出意外的话，A股大概率是要出意外了。今天北向再次净流入102亿，月内第五次过百亿，本月仅16个交易日，总净流入1412亿，平均每天88亿，创开通以来100个月的新高！这姿态够可以了吧？阿依吐拉公主看了，都得带着全国的骆驼以身相许。更何况春节期间外围连续大涨，无论情绪面、资金面、... 展开全文

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节后A股开局及巅峰

不出意外的话，A股大概率是要出意外了。
今天北向再次净流入102亿，月内第五次过百亿，本月仅16个交易日，总净流入1412亿，平均每天88亿，创开通以来100个月的新高！这姿态够可以了吧？阿依吐拉公主看了，都得带着全国的骆驼以身相许。
更何况春节期间外围连续大涨，无论情绪面、资金面、基本面，都支持往上攻。结果昨天却高开低走，将1.06万亿资金套在了里面，今天接着跌，100多亿的外资也顶不住。
原因无外乎以下几点：
1. 本周是美联储的“超级央行周”，议息会议+科技巨头财报公布，美股提前卧倒死给美联储看——你要敢超预期加息，从而引发衰退加剧的担忧，那就演习变实战，跳过流程直接吃席。
2. 疫情复苏股反弹幅度巨大，尤其是中概股，普遍翻倍甚至3倍，再涨需要新的逻辑支撑，或者逻辑不变但美元重新宽松，这点我之前说过好几次。
包括白酒，我很好奇，在去年向渠道强压库存获取高增长的背景下，今年如何维持增速？
当然，白酒的库存没有减值风险，但经销商的现金流是有限的，如果需求侧不能强势复苏，帮助渠道去化库存，那么Q2或者Q3的打款进度，恐怕要出幺蛾子。
3. 春节已过，短期最大的刺激因素消失，从数据来看，消费能力和意愿恢复得不错，但离之前狗庄吹嘘的“报复性消费”，尚有较大距离。
您要报复，总得回到甚至超过19年的水平吧？但无论总额还是人均，只恢复到了19年的7～8成，这还是在今年春节异常涨价的情况下。等到旅游供给侧复苏，今/明年国外游放开分流，有钱人肯定会选择去国外玩，到时候更难。
其实检验消费/旅游的韧性，今年后面几个长假就能看出来：如果可以维持或超越春节的数据，至少不逊于21年同期，那没的说，大家是真有钱真想玩，否则就是脉冲式的假复苏，纯属憋坏了而已。
静待美联储议息落地，中概白马主要靠外资撑着，内资更愿意讲故事搞概念，这要不是北向天天狂买，茅哥早就变茅子了，且行且珍惜。
1. 比亚迪：预计22年营收超4200亿，净利润160～170亿，同比+425%～458%。
增速确实不错，但还是那句话：利润天花板有多高？300亿还是1000亿？
有人觉得300亿都到不了，那总市值最多给5000亿；有人认为1000亿打不住，那至少还能涨3倍。
股票就是对企业未来的定价，说白了是为自己的认知买单，没人能赚到认知能力以外的钱。
根据财报，比亚迪去年卖了187万辆车，挣165亿，净利率只有4%，跟银行理财差不多；而特斯拉去年卖了131万辆车，赚126.5亿美元，合855亿人民币，单车挣钱能力是比亚迪的7.4倍，品牌溢价差距巨大。
更何况特斯拉是真的全球市场，比亚迪主要靠国内，二者渗透率也差很多，理论上特斯拉的成长性更高，除非比亚迪出海成功拳打四方，但如何做到呢？别忘了美国的《通胀削减法案》哦～
这种情况下，为了应对全球衰退，特斯拉、福特等厂商均大幅降价促销，国内车企跟不跟？跟了的话利润率更低，甚至亏损加剧，不跟丢份额怎么办？国内的新能源车渗透率已经超过30%，留给大家的时间真不多了，游戏马上就要进入更加残酷的下半场。
下半场意味着竞争红海化，请记住投资的真理：成长看销售，成熟看利润，困境反转看竞争格局。
老有人说我diss比亚迪，其实真不是，我只是客观的分析一家不可能被游资坐庄的制造类大企业：如果净利率始终维持在低个位数，现金流与roe也不行，那利润爆发的点何在？
渗透率10%就好比10岁的孩子，你可以吹成长空间巨大，未来能成首富；过了30岁，靠每天工作12个小时，月薪刚过万，再吹潜力无限就不合适了吧？电信诈骗了属于是。
2. 长江电力：预计22年营收520亿，同比-6.5%，净利润214亿，同比-18.5%。
主要是Q4长江60年一遇的枯水季，导致发电量大幅减少，这个在1月初已经公告过，算明牌，不影响股价。
今年白鹤滩和乌东德两家电站的业绩将并表，另外大电站看多年平均来水，丰/枯水这玩意可没什么周期性。
对了，长电的净利率是41%，估计今年的分红不会低于0.78元/股。
3. 牧原股份：预计22年净利润120亿～140亿，同比增长74%-103%，22年生猪销量6120.1万头，同比增长52%。
我只能感叹一句：神猪！
网上有太多质疑牧原财务造假的声音了，可惜至今不能实锤，我也很迷惑，看戏吧。
4. 康龙化成：预计22年销售101亿～103亿，同比增长36%～39%，净利润13.1亿～14.4亿，同比减少13%～21%。
暴雷，今天A股跌9%，港股跌11%。
5. 据彭博社消息，美国政府考虑切断美国供应商与华为的一切联系，包括英特尔、高通等芯片巨头，禁止向华为提供任何产品。
该提案尚处于讨论阶段，最快5月出结果，保持关注。
资金开始猛搞钙钛矿、机器人、chatGPT等纯概念，甚至拉北交所的票，说明市场进入迷茫期，赚钱最容易的阶段已过。
这时候应该苟住，控制回撤，不要太激进，别被天天抓涨停的老师给忽悠了，很容易速亏

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赞(22) | 评论 (6) 2023-01-31 21:13 来自网站举报

平心静气复苏

【节后A股外资大买】
今天A股恢复交易，外资很给力，继续狂买186亿，内资不出意外的高开砸盘、怂蛋跑路。尤其是港股，春节大涨，仿佛就在等今天A股复盘后出货：腾讯-7%、京东-5%、b站-8.5%，恒生科技指数-4.8%，恒指-2.6%。最扯的是中免，A股高开低走近-9%，港股直接砸-13%，还有电影、... 展开全文

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节后A股外资大买

今天A股恢复交易，外资很给力，继续狂买186亿，内资不出意外的高开砸盘、怂蛋跑路。尤其是港股，春节大涨，仿佛就在等今天A股复盘后出货：腾讯-7%、京东-5%、b站-8.5%，恒生科技指数-4.8%，恒指-2.6%。
最扯的是中免，A股高开低走近-9%，港股直接砸-13%，还有电影、旅游、航空等，也都利好出尽被砸成了狗头。
逻辑倒是能理解：
1. 春节高峰已过，短期最大的刺激因素消失，后面一段是利好真空期，博弈资金获利了结。
2. 作为解封后的第一个春节，无论人流还是旅游体验、景点价格等，都出现了异常情况，估计后续五一、暑假、十一假期，人们的消费欲望将逐步回归正常。
3. 国内游的性价比太低，等出境游全面放开后，明年可能会有大批游客出国旅游。
反正我是这么打算的，花同样的钱，足够去东南亚玩两个来回，餐饮又便宜又好吃，气候更舒服，住宿条件也好，关键人没那么多，吃饱了撑的非得在国内挨宰？
不过内资狗也实在太没6了，根据文旅部统计：春节前5天，海南12家免税店总销售额达到16.85亿，比22年同期高+20%，比19年同期高+325%。
免税在国内尚属于低渗透率、高增速的细分消费赛道，符合经济发展、消费升级的大趋势。可能很多人感觉收入增长没那么快，但以我的体验，哪怕经济再烂的地区，也不缺有钱人，国人手里但凡有点钱，消费意愿并不低，尤其是年轻人。
所以免税肯定没到饱和见顶的程度，长期还有增长空间，但现在A股的博弈氛围浓厚，永远都在打提前量，博弈预期的预期，所以短期事件对股价的驱动作用更大，很容易出现（短期）利好兑现高开低走的局面。
今天领涨的是chatGPT、AIGC、数字经济以及军工，我昨天在留言中也提到了这些方向。
AI与数字经济，更多受外围风格的影响：美股buzzfeed计划用chatGPT来创作个性化内容，两天暴涨310%；商汤科技复盘后两天涨25%；百度宣布将在国内推出类似openAI的chatGPT服务，预计3月上线，今天也逆势上涨。
军工主要炒作成飞借壳的周边企业，以及潜力壳资源，毕竟成飞算绝对的航空龙头，它借壳上市一下打开了政策想象力：包括借壳、并购、重组、增发收购资产等，反正是博弈预期的预期，朦胧美最性感。
从内资的风格来看，还是倾向于新事物、故事空间大、政策引导明确的方向，这也说明流动性较好，风险偏好高，我认为A股不存在大的风险，大家可以持股待涨，不用着急。…1. 四川卫健委：优化生育登记管理办法，取消结婚限制、生育数量限制，简化登记流程，增加信息共享的要求。
没多大意义，无非原来非婚生育子女、超生子女，现在可以正常登记了，这能有几个人？改变不了人口下滑的大趋势。
人口也好经济也罢，政策能起一定作用，但不是决定性的，很多时候政策是趋势的结果，而非原因。趋势的改变需要内生因素发生变化，这是极其复杂而漫长的过程，光靠政策没用。
2. 春节档电影《满江红》争议频出，先是网友爆料其偷票房、刷单、排场不正常、午夜场阴兵过境等；又有大v表示《满江红》的制作成本不会超过1000万，绝大部分预算都用在了营销、买流量、舆论控制和刷票房上。
我看了《流浪地球2》，实话实说，6亿成本+4年制作周期不虚，确实属于高水平良心电影，也是中国文化出海的希望，如果连《满江红》都干不过，那确实有问题，不能让只想赚流量快钱的资本完全掌控舆论，老百姓不傻！
3. 贝壳网数据：春节期间，北京、广州、深圳二手房0成交，略意外，看来都出去玩了。

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赞(37) | 评论 (2) 2023-01-30 16:17 来自网站举报

平心静气复苏

【一则谣言引起的涨停潮】
先纠个错，昨天我说北向今天暂停，其实停的是南向资金，北向依然交易，今天又净流入94亿，今年已经净买入1032亿，刷新自2014年开通以来99个月的历史记录，简直离大谱。受北向的加持，白马股继续凸凸，尤其是生物制药和cxo，大有取代白酒、消费之势，看来外资也不是无脑怼，知道做轮动和... 展开全文

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一则谣言引起的涨停潮

先纠个错，昨天我说北向今天暂停，其实停的是南向资金，北向依然交易，今天又净流入94亿，今年已经净买入1032亿，刷新自2014年开通以来99个月的历史记录，简直离大谱。
受北向的加持，白马股继续凸凸，尤其是生物制药和cxo，大有取代白酒、消费之势，看来外资也不是无脑怼，知道做轮动和补涨，没那么一根筋。
不过内资貌似并没有跟随，而是进攻芯片、数字经济、数字交通、军工、保险信托等方向。
业绩暴雷财务洗澡的韦尔股份，低开高走后连续上涨，昨天卓胜微年报再暴雷：22年净利润9.13亿～11.26亿，同比下滑57.2%～47.3%，今天同样不跌反涨。
没啥道理，就是有机构认为半导体的基本面已经触底，业绩暴雷属于利空出尽，今年肯定改善，于是抢跑，你理解成困境反转也行。
这玩意现在无法验证，纯靠信仰，你信就参与，不信就看戏。反正到目前为止，我没看到任何业内人士如此的乐观，可能都不如基金经理懂吧？很正常，A股董事长不如散户了解自家公司的情况比比皆是，专家“算老几啊”～
炒保险信托，应该跟房地产供给侧的现金流改善有关。
网传交通运输部与“学习强国”平台联合推出了“强国交通”app，涵盖约车、货运、水运、航运等功能，目前已完成内测，即将上线，其中约车功能预计接入90%以上的市场运力。
今天相关概念股大涨：通行宝20cm涨停，大众交通、皖通科技、延华智能涨停。
很正常，因为媒体报导：“强国交通”定位为“首个国家级交通出行平台”，以当下的政策环境，受到资金追捧合情合理。
但是，今天交通运输部辟谣了：此事与交通运输部无关，该信息有误。
注意，人家特意澄清与自己无关。
以我对部位机关的了解，这事大概率是某下属研究院（所），或者直接控股的三产公司搞的，打着部委的旗号做宣传：一为低成本吸睛，二为增加权威性，以方便做市场推广。部委直属司局绝不可能干这种事，但下面带有事业或企业性质的机构，倒是很正常，别问我怎么知道，绝对的一手信息，亲身经历。券商龙头中金公司，去年的十大预测，错了九个，被网友翻出来打脸。对此公司回应：
“公司发布的研究报告基于独立、客观的数据分析，并严格按照监管要求履行质量审核及合规审查流程。但经济及市场的发展存在不确定性，2022年，地缘冲突等非经济因素进一步使问题复杂化。报告所呈观点仅供投资者参考，不构成投资推荐或操作建议。”
看到了没？我的预测方法、论据、流程都没毛病，错的是现实世界，而且本来就是随便说说，不构成投资或操作建议，你信了那是你sb。
券商挣的是佣金、保荐费、咨询费和融资融券利息，你还真以为券商靠炒股挣钱啊？去年自营盘有几个挣钱的？
就好像基金经理，靠产品规模挣管理费，无论涨跌都旱涝保收，要是去赚绝对收益的提成，估计90%以上的基金经理都得失业。
所以别太当真，跟现在其他行业的专家一样，看个乐就行了，人家是混圈子和平台的，那才是核心竞争力。
顺便看看中金2023年的十大预测，权当一乐。

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赞(38) | 评论 (23) 2023-01-19 16:16 来自网站举报

平心静气复苏

【北向继续大买】
今天是北向节前交易的最后一天，明天暂停，直到节后恢复。开年以来，北上资金净买入近940亿，已经超过去年全年的总和，也比14、15、16年的总和要多。外资是真tm耿直，看好就硬买，哪怕茅台1900，不看好也舍得卖，哪怕腾讯200。他们其实跟内资狗庄有点像，并不太看基本面、估值这些东... 展开全文

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北向继续大买

今天是北向节前交易的最后一天，明天暂停，直到节后恢复。开年以来，北上资金净买入近940亿，已经超过去年全年的总和，也比14、15、16年的总和要多。
外资是真tm耿直，看好就硬买，哪怕茅台1900，不看好也舍得卖，哪怕腾讯200。他们其实跟内资狗庄有点像，并不太看基本面、估值这些东西，而更关注政策方向与产业趋势，估值是交易的结果，除非极度泡沫化，否则不影响其操作方向。
现在的问题是：内资会不会跟进，去给北向抬轿子？这将直接影响节后A股的走势。
像19年初，大盘熊转牛，外资疯狂买入金融、白马等权重股，把指数快速从2500拉至3200，甚至出现连续的跳空缺口。但内资并没有跟随，反而全力进攻5G通信，并打造出三个月10倍的“东方不败”——东方通信，堪称千金买马骨之典范。
但20年疫情爆发后，外资同样疯狂的买入金融、白马股，这回内资全力跟进，一直持续到21年春节后，A股频繁出现400家上涨、4000家下跌，指数却上涨的盛景，那时也是永续自由现金流（dcf）估值大法最盛行的阶段。
两轮牛市的巨大区别，来自于上涨的底层逻辑不同：
19年金融去杠杆结束、缓和，无论基本面还是流动性，成长股都更占优，同时所有股票极度低估，所以白马与科技同涨，但科技股略强。
20年疫情开始，全球经济和贸易面临极大的不确定性，但由于美联储大放水，流动性极度过剩，所以经营稳定、以内需为主的白马股占据压倒性优势，小票则被无情的抛弃。
21年之后，疫情冲击的边际效应递减，美元保持宽松，再加上国内政策的影响（房住不炒、防止资本无序扩张），以及全球经济复苏，白马、中概股惨遭抛弃，以新能源为代表的成长股再次成为主线，一直持续到22年四季度。
那今年到底是19年、20年、还是21年？我认为需要看经济复苏的强度：
如果房地产需求侧真能被激活，经济强势复苏，更利好顺周期权重股；同时由于通胀压力走高，国内利率见底，流动性预期收紧，对成长股不利。
如果房地产起不来，通胀压力较小，流动性继续宽松，更利好业绩确定的成长股；权重股则会分化，银行和券商的机会更大一些。
别忘了，咱们的人口已经进入负增长通道，这是趋势性而非周期性的，大消费的估值中枢将长期下移，不以政策等主观意志为转移。
我也不知道基本面会怎样，只能走一步看一步，等2、3月份的数据出来再说吧，现在都是猜，下结论为时尚早。
日本央行以9：0的投票比例，通过了最新的利率决议：将以灵活方式增加债券购买，并在必要时毫不犹豫地增加宽松政策，继续以固定利率每天购买10年期日本国债。
日元随之大跳水，兑美元瞬间狂跌280点，日内跌幅超2%，日本股市直线拉升2%，10y日本国债收益率狂跌19%。
做外汇的都配超高杠杆，几百上千倍的那种，玩国债的杠杆也不低，所以今天赌日本央行会出手干预收益率曲线，做多日元、做空国债的人，无异于自杀，俗称“寡妇交易”，太tm刺激了。
节前还有两个交易日，我个人倾向于持股过节，可以留些头寸以防万一，但没必要空仓，避免节后踏空。
政策预期肯定会越来越积极，多地相继出台房地产、消费刺激措施，如果作用不大，我相信还有后手，完全康复前药停不下来。
现实也许偏弱，但炒股炒预期，只要预期强就足够了，别太悲观。

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赞(30) | 评论 (21) 2023-01-18 17:03 来自网站举报

平心静气复苏

【重点关注军工】
中航电测公告：公司拟向航空工业集团发行股份，购买其持有的成飞集团100%股权。成飞大名鼎鼎，就是生产J10、J20的企业（设计是611所），在国内绝对算军工巨头、航空领头雁，目前机构给成飞的估值最高到2000亿，普遍在1500亿左右。中航电测的市值只有60亿，哪怕按均价算，也要涨... 展开全文

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重点关注军工

中航电测公告：公司拟向航空工业集团发行股份，购买其持有的成飞集团100%股权。

成飞大名鼎鼎，就是生产J10、J20的企业（设计是611所），在国内绝对算军工巨头、航空领头雁，目前机构给成飞的估值最高到2000亿，普遍在1500亿左右。
中航电测的市值只有60亿，哪怕按均价算，也要涨25倍。当然，收购是以发行股份的方式置换资产，所以中航电测的总股本将大幅增加，最终定价还不知道，但肯定不止60亿。
如果成飞集团作价800亿，那中航电测复牌后，估计就是顶一字翻倍才会开板，然后放机构和散户进场博弈，有可能给干到2000亿以上，最终以埋人挂旗杆的方式收场。
不过成飞借壳这事，倒是唤起了其他军工壳资源的想象力，比如航发科技、洪都航空、中航电子等，同时贵航股份、成飞集成因为缺乏念想，资金疯狂出逃，今天一字跌停。
军工的保密工作就是牛，本次中航电测停牌前，并无异动情况，恭喜不知为什么买入的股东们，也许是看图抄底，也许是被套牢，但这次肯定能解套吃肉，妥妥的走了狗屎运，羡慕嫉妒，一点不恨。
同样，不慎买入贵航股份、成飞集成的人，赌输了就得认，也许你不是赌，但也只能接受被连坐的现实，生活就这样，生死有命富贵在天。

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赞(34) | 评论 (19) 2023-01-12 15:54 来自网站举报

平心静气复苏

【2023年潜在主线的绝对龙头】
光伏行业2023年可能的趋势，主要逻辑是基于2023年硅料价格将迎来拐点，考虑到降价幅度的不确定性，尽量挑选弹性比较大的受益品种，所以选择了能辉科技。文章说得很清楚了，完全是基于弹性的角度进行的挖掘，基本面是比较一般的，今天挖掘一些基本面够扎实的品种。刚好，前两天硅片价格超预期... 展开全文

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2023年潜在主线的绝对龙头

光伏行业2023年可能的趋势，主要逻辑是基于2023年硅料价格将迎来拐点，考虑到降价幅度的不确定性，尽量挑选弹性比较大的受益品种，所以选择了能辉科技。文章说得很清楚了，完全是基于弹性的角度进行的挖掘，基本面是比较一般的，今天挖掘一些基本面够扎实的品种。
刚好，前两天硅片价格超预期，硅料价格的下降幅度有望超预期，意味着2023年下游的弹性也有望比较大，所以覆盖一些盘子偏大，基本面更优质的光伏EPC品种，今天要讲的是中国能建，新能源建设行业里的龙头。
01
能源建设龙头
中国能建，全称是中国能源建设股份有限公司，从名字就可以看出来行业地位了。
事实上，它本来就是中国八大建筑央企之一，其他七家分别是中国化学，中国电建，中国中冶，中国交建，中国中铁，中国铁建，中国建筑，都是巨无霸级别的。
公司成立于 2014 年，由能建集团及电力规划设计总院共同发起设立，去年吸收合并了葛洲坝后，在上交所挂牌上市。
前身则是由中国葛洲坝集团公司和中国电力工程顾问集团公司，以及国家电网公司、南方电网公司下属北京、天津、山西等 15 个省份公司的辅业单位重组而成，根正苗红的央企！
经过近十年的发展，目前已经成为中国，乃至全球能源电力建设领域的巨无霸企业。
作为八大建筑央企之一，公司的业务自然也不仅仅局限于能源电力项目建设，其他的包括水利水务，铁路公路、港口航道、市政工程等也都有覆盖，此外还有勘探设计，以及工业制造业务。
收入结构上，涵盖能源电力项目的工程建设业务占总营收的70%以上，其次是工业制造业务，包括水泥生产、民用爆破、装备制造等，收入占比 9%左右，此外还有勘测设计及咨询业务，收入占比 5%左右，以及其他业务。
作为能源建设行业里的领头羊，截至 2021 年底，公司累计完成国内 90%以上的电力规划科研、咨询评审、勘测设计和行业标准编制，完成了 80%的火电勘测设计、60%的火电建设、50%的大型水电施工。
此外，公司先后承建了世界首个“三百”火电工程、世界首个 AP1000、CAP1400 核电工程、世界最大风光储输工程、世界首个多端柔性直流输电工程、世界首个 1240 兆瓦高效超超临界燃煤发电工程、世界首个特高压多端混合直流工程、世界海拔最高的输变电工程等一批重大工程，创造了多项世界第一。
02
新能源业务开始发力
在传统能源的建设领域，公司的行业地位毋庸置疑，而随着新能源的蓬勃发展，公司也在加大新能源业务的拓展。
截至2021年6月底，公司累计执行勘察设计任务的新能源项目累计装机容量超过 1.7 亿千瓦，执行施工任务的新能源项目累计装机容量超过 1.1 亿千瓦（全国新能源装机容量约5.3 亿千瓦）。
根据 IHS Markit 发布的全球光伏 EPC 和集成商排名，中国能建从 2019 年的排名第 7 跃升至 2020 年的排名第二，仅次于中国电建。
而且据公司的《践行碳达峰、碳中和“30·60”战略目标行动方案（白皮书）》规划：预计到2025年，新能源装机容量力争达到20GW以上，即意味着中国能建每年将保持4GW的新能源新增装机。
而根据索比光伏网统计，2021 年 1 月至 9 月 26 日，全国共签约/规划风光储一体化项目 45 个，已明确的项目规模为 69.578GW，已明确的投资额 1847 亿元。其中，中国能建共签约（规划）10 个风光储一体化项目，达到 12.038GW，投资金额 1119 亿元，位居国内第一。
随着新能源项目的快速增加，业务占比也明显提升，勘测设计及咨询业务中新能源+输变电的新签订单合同占比，从 2018 年的 62.41%提升至 2020 年的 70.25%；工程建设业务中新能源+输变电的新签订单合同占比从 2018 年的 20.50%提升至 2020 年的 26.48%。
具体到电力业务中，新能源业务订单增长甚至更快，五年复合年化增长率高达 28%，去年的新签订单份额就已经几乎持平于传统能源了，新能源业务工程建设新签订单额达到 1927.7 亿元，仅比传统能源低 91 亿元，今年上半年更是已经超过传统能源。
不仅仅是新能源新签订单的增速表现亮眼，公司整体的新签订单表现都非常不错，去年公司新签订单金额达 8726.10 亿元，过去九年复合年化增长速度达到17%。去年的新签订单同比更是增长 51%，增长率位居八家建筑央企首位，年末在手订单总额达 1.61 万亿元。
按公司以往的订单转化情况，基本上新增的近70%，可以在当季转化为营收增长，这个转化率是比较高的。
市场上，很多人看待巨无霸企业普遍存在有色眼镜，认为它们的成长性都不大行，尤其是那些传统行业的巨无霸央企，但事实上，这往往是个错觉，相反，很多巨无霸企业的成长性是非常稳定的，而且也并不慢，高科技、互联网行业就不用说了，即使传统行业，很多成长性也是非常不错的。
就比如中国能建这样的传统建筑行业巨无霸，看似成长性不会很好，但事实上，这样的巨无霸，虽然确实很难短期有爆炸性的成长速度，但一直都保持比较平稳的增长速度。
当然了，还是要说清楚，覆盖中国能建，也主要是基于2023年光伏的可能的逻辑，如果上游降价弹性不够，则对于这样的巨无霸，也很难有特别好的表现，就当题材投机看待吧。
喜欢与否，就见仁见智了，leo只是给大家提供个参考

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赞(33) | 评论 (8) 2023-01-10 22:35 来自网站举报

平心静气复苏

【意华股份】
基于硅料降价的逻辑，以及弹性的考核，光伏支架是2023年的光伏行业里比较看好的环节，但光伏支架行业其实也是一言难尽。行业技术含量实在不高，除了跟踪支架还算有一些技术含量，固定支架差不多就是“卖铁的”，现在很多组件厂商顺手都把这个业务做了，导致这个环节，纯正的公司不多。唯一纯正的公... 展开全文

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意华股份

基于硅料降价的逻辑，以及弹性的考核，光伏支架是2023年的光伏行业里比较看好的环节，但光伏支架行业其实也是一言难尽。
行业技术含量实在不高，除了跟踪支架还算有一些技术含量，固定支架差不多就是“卖铁的”，现在很多组件厂商顺手都把这个业务做了，导致这个环节，纯正的公司不多。唯一纯正的公司中信博瑕疵也是比较明显。
好在这两年也有一家公司在光伏支架业务急速崛起，从业务占比而言，比绝大多数组件厂商纯正，从基本面方面，又比中信博要靠谱一些，它就是意华股份。
01
小有成就的老牌连接器厂商
意华股份，成立于1995 年 12 月，是一家老牌的连接器公司，以通讯连接器为核心，此外也涵盖消费电子连接器和汽车连接器。
看似没有啥技术含量，但大家千万不要低估了这个领域的机会，事实上，现在市值超过2000亿的立讯精密，也是各种消费产品连接器起家的。意华股份的连接器业务毛利率也都是超过20%的，在工业领域不算很低了。
作为不同电路之间实现连接的装置，连接器的下游应用范围非常广泛，最主要的是三个领域：汽车、通讯和消费电子，占据近60%的比例，全球市场超过900亿美金的规模，而且由于下游应用非常广泛，每年依然可以保持5%左右的增长。
尤其是新能源汽车时代到来，对于连接器的使用量会大幅度的增加，本来汽车连接器就是全球连接器最大的细分市场，汽车连接器种类超过100种，一辆汽车所需的连接器数量超过500 个，价值约2000元，新能源汽车本质是电动化，对连接器的要求也明显提升，单辆新能源汽车中连接器的价值约5000元，价值含量大幅度提升。
意华作为国内老牌的连接器公司，业务覆盖通讯、消费电子和汽车，尤其以通讯为主，也是国内少数实现高速连接器量产的企业之一，具备一定的竞争力。
不过这几年公司最大的增长还是来自于新能源业务，也就是光伏支架业务，而且它的支架业务还背靠了一个巨头！
02
半路出家的光伏支架新贵
公司的光伏支架业务是通过并购实现的，2019 年，公司收购意华新能源100%股权进军光伏跟踪支架业务。
意华新能源是国内专业的太阳能跟踪支架厂商，主要为光伏支架厂商提供零部件和代工服务，最主要的客户是NEXTracker，此前看过新能源大爆炸覆盖中信博时的研究就知道，NEXTracker是全球跟踪支架龙头，此外 GCS、FTC 等多个国际光伏支架巨头也已经成为公司的客户了，而且还正在积极开拓 Soltec、PV Hardware、天合光能等在内的光伏跟踪支架头部企业。
受益于过去几年光伏行业的快速发展，意华新能源的光伏支架代工业务也快速爆发，2021年中报才8.5亿，今年中报就飙升到13.06亿，营收占比也从44.29%，提升到了54.63%，已经成为公司最主要的业务了，接下来的业务占比有望提升的更多。
即使按照中报的业务占比，三季度来自光伏支架的业务营收已经超过21亿了，已经非常接近中信博的22.59亿了，很可能到年底，论营收体量，中信博就会被意华超越了。
企业天然都有做大的动力，代工厂商向下游拓展是必然的，当然能不能做好又是另一回事了，意华同样如此，在做大做强支架代工业务的同时，也在积极向下游进军，发展自有品牌光伏支架业务，好在它做成的概率还是非常大的。
2021年，公司并购了天津晟维 51%股权，开始推进自有品牌光伏支架业务，天津晟维在光伏跟踪支架的研发上有比较丰富的经验，而且还具备一定的渠道资源，目前已研发设计出三大类平单轴跟踪支架产品，即双排组件独立驱动跟踪系统、单排组件独立驱动跟踪系统、单排组件联排驱动系统，以及多项专利及 TUV 国际认证。根据公司公告，目前天津晟维已经有 50MW 的固定支架项目落地。
此前中报和三季报还没有看到天津晟维开始贡献营收和利润，业务的真正落地应该要到2023年了，借着下游开始放量，开始切入下游，也是不错的契机。
03
意华光伏支架业务值得期待
光伏支架下游主要是各大光伏运营商，对于光伏支架厂商虽然也有一定的品牌和渠道要求，但比拼的核心还是产品质量和成本优势，而作为全球主要的光伏支架代工厂商，无论是产品质量，还是成本优势，都是具备一定优势的，后续向下游渗透成功的可能性是比较大的。
公司对于光伏支架业务也非常重视，针对光伏支架业务更是一口气成立了4家子公司，尤其是3家海外子公司，包括1家泰国和2家美国子公司。
光伏企业在东南亚设置子公司一般都是出于规避美国关税进口征收的目的，而在美国设立子公司则主要是为了更靠近客户。
此前在中信博的追踪文章里，跟大家探讨过光伏支架的商业模式，尤其是跟踪支架，一旦出问题对运营商的影响很大，导致下游运营商对于厂商的渠道要求比较高，具备较强的销售半径，虽然意华现在主要是零部件厂商，但毕竟现在跟踪光伏支架的主要市场还是在美国，除了可以更好的支持北美市场的客户，获得更多的订单，后续公司的自有品牌产品起来后，也有机会更快的进行市场导入。
至于中信博和和意华股份的比较，现在两者并不是竞争对手，反而双方有成为客户关系的可能性，单比较这两个公司，资质只能算半斤八两，只是从管理层而言，意华股份相对更强一些，至少上市几年并没有出现太多乱七八糟的事情。
话说回来，如果从更长期的角度，光伏支架行业也一般般，2023年看好主要还是过去两年太惨，有预期差。

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赞(15) | 评论 (9) 2023-01-08 23:11 来自网站举报

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