广济药业游资介入随时拉升

广济药业：自然人举牌 暂不影响控股权

　[机构解读]

　　公司于2015年8月26日接到股东朱吉满先生委托人的通知：2015年7月至8月期间，朱吉满先生本人通过信托计划及个人账户和委托他人通过信托计划下的信托单元共持有公司股份12,585,338股，占公司总股本的5.00%。预计对股价影响正面。（山东神光金融研究所）

　　短期自然人股东增持累计到达5%，至少目前对公司原控股股东权利不构成影响，短期对股价影响不大。（信达证券）

航空餐饮龙头易食股份(000796)：参与设立150亿产业基金，对外投资迈出第一步

易食股份(000796)

旅游物流配套企业+快速增长的市场规模+食品行业抗跌优质股

简评

参与设立百亿基金、银行+国资委利益绑定。基金总规模150 亿元，首期规模20 亿元。各方投资情况如下：1）工行海南分行：优先级有限合伙人、出资13 亿元、占比65%。2）海南省发展控股有限公司（海南省国资委旗下）：中间级有限合伙人、出资2亿元，占比10%；3）易食股份：中间级有限合伙人、出资2 亿元，占比10%；4）北京京旅盛宏投资管理有限公司（由海航旅游集团有限公司和海航易生控股有限公司共同出资设立）：普通合伙人、出资0.2 亿元，占比1%。5）海航旅游：劣后级有限合伙人、出资2.8 亿元、占比14%。

6-7 年后实现收益：基金存续期5+2 年（第1 年为募集期，第2-5年为投资期，第6-7 年为退出期）。基金收益分配：支付优先级有限合伙人利息〉返还全体合伙人本金（优先级中间级〉普通〉劣后级有限合伙人）〉向全体合伙人分配收益（首先将10%收益分配至优先级有限合伙人，剩余90%收益按照普通合伙人、中间级有限合伙人、劣后级有限合伙人20%：30%：50%比例分配收益）。管理费收取标准：第1-5 年，按实缴资本的2%；第6-7 年，按尚未退出项目初始投资额的2%。

将涉足多项新型旅游、六要素全覆盖：基金投资方向包括海洋旅游、医疗养生旅游、购物旅游、会展旅游等十大业态和产品以及旅游六要素提升改造项目；海南省政府确定的十三五期间重点旅游产业项目和省旅游委确定的重点招商项目。

投资建议：公司已经改名为海航凯撒旅游，预计年内净利润2 亿元，定增过会后市值158 亿元。在出境游高景气行业中，全产业链+优秀团队+股东支持优势明显，看好长期成长，重点推荐标的。

地方国改：大集团小公司”的甘肃水电龙头

甘肃电投（000791）

公司概览：甘肃国资背景，地方水电龙头

公司控股股东为甘肃电投集团，实际控制人为甘肃省国资委。公司主营水力发电与新能源开发，由于新能源项目收购仍在进行，水电业务贡献公司当前全部营收。受来水影响15H公司实现归母净利-0.68亿元，其中控股电站和参股小三峡水电对归母净利贡献分别为-0.96亿元和2886万元。

水电装机规模稳定，来水和CDM收入决定盈利水平

截止2015年上半年，公司权益装机总容量181.7万千瓦，已发电权益水电装机容量达到17.5万千瓦，装机规模稳定。未来杂木河神树水电站建成投产后，公司水电发电量将主要取决于上游来水情况和CDM收入。2014年公司CDM收入由去年同期的1.44亿元大幅回落至889万元，同比降幅为93.8%，导致2014年度电净利润由0.045元下跌至0.022元。

公司布局风电光伏项目，收购酒汇风电有序推进。

2015年6月公司发布定增预案（二次修订），拟募集资金总额不超过18.1亿元用于收购集团旗下酒汇风电并投资建设下属电厂。15年前5月受限电影响，酒汇风电亏损约900万元，但伴随电改推进，未来限电情况有望得到缓解，根据2013年酒汇风电投产机组盈利情况推算，未来全部机组投产后，酒汇风电每年可实现净利润约1.12亿元，归母净利约1.09亿元。

股东剩余权益装机约为上市公司2.2倍，注入空间较大

截至2015年3月末，公司控股股东甘肃电投集团合计拥有在产权益装机631.66万千瓦，权益装机约是上市公司体量的3.6倍，剩余在产权益装机约为上市公司的2.2倍，未来资产注入空间较大。当前，集团共有5个拟建电站，权益装机规模为上市公司体量的3倍，推升注资空间。

首次覆盖给予“谨慎增持”评级

2015年7月份公司实现归母净利8238万元，前7月归母净利合计为1392万元，已成功实现扭亏。公司预计2015年可实现归母净利为1.75 亿元至2.15亿元，较2014年（1.98亿元）同比变化-11.6%至8.6%。 不考虑酒汇风电资产注入，我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.25元、0.28元和0.31元，按照2015年9月7日收盘价（9.31元）计算，对应15年市盈率为37.7倍，对应单位投产装机的市值为3807元/千瓦。与市值相近的水电公司相比，公司估值水平相对较高，综合考虑到集团未来资产注入空间较大，首次覆盖给予“谨慎增持”评级。

风险提示：公司发电量和酒汇风电盈利低于预期。

东吴证券：益佰制药买入评级

   设立肿瘤中心：2015年9月2日，公司与从事医疗、卫生行业投资、经营管理的广州金沙洲医院投资管理有限公司以及其全资公司广州中医药大学金沙洲医院签订关于在广州中医药大学金沙洲医院设立肿瘤中心的《合作框架协议》。公司与金沙洲医投双方拟出资共同成立广东肿瘤医疗投资管理有限公司(以下简称“新公司”，名称以工商部门登记注册名称为准)，注册资本3000万元(具体由双方签署的出资协议确定)，其中，公司以现金出资1530万元，占注册资本的51%，金沙洲医投以现金出资1470万元，占注册资本的49%。

　　肿瘤中心规划：新公司拟与金沙洲医院合作建设肿瘤中心，肿瘤中心项目主要由肿瘤普通放疗中心、肿瘤质子治疗中心、细胞免疫治疗中心及500余张床位的肿瘤病房四部分组成。肿瘤中心争取与广东省肿瘤防治技术领先医疗机构开展深度、长期的合作。当条件成熟时，争取将肿瘤中心变更为具品牌影响力名称的肿瘤医院。

投资设立肿瘤医疗产业并购基金：公司拟出资1.5亿与中钰资本管理(北京)有限公司共同发起设立肿瘤医疗产业并购基金。并购基金投资规模30亿，分三期出资。投资方向限于与益佰制药战略发展规划相关的肿瘤医疗服务机构(肿瘤医院)，主要方式包括但不限于并购、新建、合作经营等。被投标的项目未来可以由益佰制药在同等条件下优先收购，或者以通过产业整合、并购重组、独立上市等方式实现被投标的项目的退出。

　　高管增持彰显发展信心：基于对公司未来持续稳定发展的信心以及对公司价值的认可，公司高管郎洪平先生、汪志伟先生和张圣贵先生通过华泰证券股份有限公司设立的“华泰聚力3号集合资产管理计划”，于2015年8月27日合计增持公司股份1324.36万股，增持金额约1.96亿元，合计增持股份占公司总股本的1.67%。

　　盈利预测与投资评级：我们预测益佰制药2015-2018年营业收入分别为39.1亿、46.1亿、55.3亿和65.3亿元，归属母公司净利润为6.0亿、8.9亿、11.6亿和14.5亿元。折合2015-2018年EPS分别为0.75元、1.12元、1.46元和1.83元，对应动态市盈率分别为20.3倍、13.6倍、10.4倍和8.3倍。公司聚焦肿瘤领域，积极布局肿瘤医疗服务平台，拥抱互联网，运用互联网资源推动成长，员工持股计划提升员工积极性与创造性，高管增持彰显发展信心，艾迪注射液稳健增长，洛铂市场空间巨大，妇炎消胶囊、葆宫止血颗粒享受基药红利，销售实力强大，助力产品推广。公司上半年净利润下滑，然而通过增加销售费用成功拉动营收增长，抢占市场份额，随着后期销售费用得到有效控制，我们认为公司净利润会大幅稳定增长。考虑到公司肿瘤医疗服务平台已拉开序幕，我们维持公司“买入”评级。

　　风险提示：政策风险、招标降价风险、肿瘤医疗服务平台进度低于预期风险。

苹果新品发布随时引爆相关概念股 四成大跌待涨（附个股名单）

背靠大树好乘凉，逾六成苹果概念股连续两季保持业绩增长。而进入9月后，沪指在3000点上方反复震荡，苹果概念股平均市场表现暂时小幅落后于沪指。

近几年，每年秋季召开的苹果公司新品发布会都是全球瞩目焦点，在9月更新iPhone产品线已经成为行业惯例。数据宝统计，在34只苹果概念股中，目前逾四成个股市盈率低于去年底沪指3000点时水平，此外，逾六成个股连续两季保持业绩增长。

苹果产品热销，公司业绩随之水涨船高。苹果公司第三财季业绩显示，公司实现营收496.05亿美元，同比增长33%，创近三年来最佳水平，此外，净利润为106.77亿美元，同比增长38%。按产品划分，来自于iPhone的营收为313.68亿美元，同比增长59%，不仅是所有产品线中营收大户，而且同比增速也在所有产品中居首。

新款iPhone发布，无疑将利好苹果产业链相关公司，A股市场中，苹果概念股能否随之闻风起舞？8月28日，受发布会日期敲定影响，苹果指数大涨6.30%，除停牌个股外，概念股中最低涨幅在4%以上。进入9月后，沪指在3000点上方反复震荡，概念股平均市场表现小幅落后于沪指。8月28日以来，环旭电子、歌尔声学和蓝思科技等13股涨幅超沪指，表现相对强势。

从估值角度看，若与去年12月5日沪指站上3000点对比，逾四成个股市盈率已低于当时水平。其中，爱施德等4股低于去年底四成以上。作为苹果授权经销商，爱施德昨日市盈率为59倍，相比去年12月5日时的205倍，降幅达七成。值得注意的是，在估值低于去年底的股票中，部分估值仍超过100倍，比如当升科技和中环股份，昨日市盈率分别为1554倍和152倍。

俗话说，背靠大树好乘凉，逾六成概念股连续两季保持业绩增长。比如长电科技，连续两季业绩翻倍，一季度实现净利润5208万元，同比增长3721%，上半年实现净利润1.24亿元，同比增长152%。此外，大族激光、立讯精密、长盈精密、华工科技和欣旺达等8股连续两季业绩增幅均超过30%。在以上9只连续两季高速增长个股中，长盈精密和蓝思科技7月9日以来跌幅超过大盘，与之相对的是，华工科技等5股逆市取得正收益。

强势股追踪 资金连续5日净流入8股

    数据显示，截至9月8日收盘，沪深两市共8只个股连续5日或5日以上资金净流入。森马服饰(002563,股吧)连续15日资金净流入，排名第一；招商银行连续9日资金净流入，位列第二。从资金净流入占成交额的比率来看，明星电力(600101,股吧)占比排名居首，该股近6日涨20.11%。

　　连续5日或以上资金净流入个股一览

沪指涨3%站稳3100点 30股筹码大换手

据证券时报数据中心统计，截至（9月8日）收盘，沪指报3170.45点，涨90.03点，涨幅为2.92%；深成指报10320.23点，涨328.46点，涨幅为3.28%；创业板指报2001.16点，涨107.64点，涨幅为5.68%。个股方面，今日30只A股换手率超过20%。（数说）

　　9月8日两市换手率居前个股一览

A股破净大军增至33只 蓝筹股孕育机会

    随着市场震荡，两市“破净”大军也随之增加。截至昨日收盘，沪深两市共有33只个股股价跌破每股净资产，主要集中在钢铁、采掘、银行等行业。业内人士分析认为，目前市场短期持续大跌后可能存在超跌反弹机会，部分跌破净资产的大盘蓝筹股或存较大概率的反弹机会。

破净大军增至33只

　　昨日市场冲高回落，两市破净股数量也有所增加。以最新公告的净资产计算，截至昨日收盘，沪深两市破净个股增加至33只。上述破净股中，南山铝业(600219,股吧)（600219）破净幅度最高，为22.15%，此外，鞍钢股份（000898）、兰花科创(600123,股吧)（600123）、恒源煤电(600971,股吧)（600971）、上海能源(600508,股吧)（600508）、宝钢股份(600019,股吧)（600019）、中国石化（600028）等9股破净幅度均超过10%。值得注意的是，工商银行（601398）、平煤股份(601666,股吧)（601666）、中原高速(600020,股吧)（600020）、建设银行（601939）等23家公司的收盘价较其每股净资产也仅高出不到10%，若后市继续下跌，则很可能加入破净大军的行列。

　　从行业属性来看，破净的公司主要集中在银行、钢铁、采掘及化工行业;房地产、建筑材料和轻工制造行业均有两只个股破净，机械设备、交通运输和有色金属也各有1只破净股。值得一提的是，沪深两市16只上市银行中，一半银行股目前处于“破净”状态。

　　关注部分破净蓝筹股

　　A股市场，破净股数量一直被视为大盘见底的信号之一。从长期投资来看，具备较高安全边际的破净股在市场回暖中反弹力度较大，因而破净蓝筹股在弱市中易获得资本追捧。

　　申万宏源(000166,股吧)（000166）研报认为，目前A股市场整体弱势，但短期由于持续大跌后可能有超跌反弹机会，可试探性逢低介入。连续大跌后，一些跌破净资产的大盘蓝筹股，后期总体回升概率较大。不过，破净个股中，也有不少成长性一般、行业周期不景气的公司，此类破净股并不一定具有投资价值。投资者在挑选“破净”股时，需要慎重选择。最好挑选行业中的龙头企业、具备国企背景或大股东有增持实力的公司以及盈利能力强但被错杀的个股。

主力试盘：9股尾盘净流入资金超亿元 中国核电尾盘净流入逾3亿

    据证券时报数据中心统计，今日两市共有2228只个股上涨，69只个股下跌。从资金流向数据看，A股资金净流量为178.12亿元，尾盘资金净流量为147.67亿元。其中，中国核电(601985,股吧)、中国中车(601766,股吧)、中国一重(601106,股吧)等个股尾盘资金净流入金额最多，节能风电(601016,股吧)、梅花生物(600873,股吧)、民生银行(600016,股吧)等个股尾盘资金净流出金额最多。（数说）

　　今日尾盘净流入资金最多个股

　　今日尾盘净流出资金最多个股

价值发现：通过2015年中报透视经济和投资

       以上是一些负面的影响，下面说说正面的影响吧：

       （1）行业龙头的综合竞争优势在进一步加强，虽然大多数行业都呈现负增长状态，但行业龙头的市场占有率在进一步集中，比如中国神华、青岛啤酒、伊利股份、老凤祥、格力电器等行业巨头，市占率提升明显，龙头地位进一步稳固，行业利润进一步向龙头企业集中，未来可期

       （2）日常消费品行业和医疗保健行业依然是不可多得的好行业，稳定性远远好于其他行业，是防御性投资的首选。

       （3）酒类行业调整结束，开始新一轮的增长，贵州茅台、张裕的增长明显，五粮液、长城还是负增长状态，企业的分化已经开始，以前的双寡头状态开始打破，老大的日子普遍都过的很滋润，老二开始艰难度日，比如伊利与蒙牛、茅台与五粮液、张裕与长城，老大的美好时光开始了。

价值发现：对投资好想你和三全食品的再思考

别人带我玩: 简述对于一心堂的看法和疑问

机械行业：价值重审正是时候 推荐8股

我们汇总分析了机械行业及重点子板块 2015 年 2 季报情况，总体差异较大：

　　行业整体： 机械行业 208 家上市公司 2015 年 2 季度收入同比减少 8.2%，净利润同比减少 20.4%。 需求不足、收入下降、费用刚性是业绩持续低迷的核心原因，而原材料成本、财务成本的下降有助于业绩改善但不足以扭转趋势； 展望未来，还需要注意到企业应收账款带来的减值损失压力。

　铁路设备： 铁路设备企业 2 季度收入同比减少 6.7%，净利润同比减少 3.4%。今年铁路投资将呈现绝对规模前低后高、 同比增速前高后低的态势， 而车辆购置结构分化， 货车和机车需求低迷， 新造动车组和维修、 配件等需求良好。 海外市场处于阶段低谷， 我们判断高铁出海将是奋力曲折前行。

铁路设备上市公司的净利润和增长率

　　工程机械： 13 家工程机械企业 2 季度净利润同比减少 79.7%， 上半年累计为亏损 604 百万元。 行业需求低迷仍然是制约工程机械企业营收和利润的核心因素，而应收账款的高位运行表明行业的经营风险尚未得到有效控制。

工程机械上市公司的净利润和增长率

　　海洋装备： 9 家代表性企业 2 季度营业收入同比增长 7.0%，净利润同比增减少 60.0%。企业分化剧烈， 而背后是企业战略选择和核心竞争力的考验。其中， 中集集团的表现最为突出， 中国船舶、 振华重工从低位恢复； 中船防务上半年亏损 525 百万元， 中国重工出现上市以来的最大单季亏损。

海洋装备上市公司的营业收入和增长率

　　自动化装备： 11 家代表性企业 2 季度营业收入同比增长 18.1%，净利润同比增长 17.3%， 增速较 1 季度显着回落， 其原因是应用领域普遍比较单一，因而受下游景气波动影响显着。 在通用技术核心方面掌握较好的企业的业务内生发展能力更强，业绩增长更为平稳，典型企业为机器人。由于股票市场的巨大波动，我们认为后续需关注企业在外延并购方面的节奏调整。

自动化装备企业的营业收入及增长率

　　泵和压缩机： 7 家代表性企业 1 季度营业收入同比增长 4.2%，净利润同比减少 16.5%。 由于宏观经济形势影响， 以及新产品贡献还不显着，泵和压缩机企业的营收和利润增长普遍放缓，现金流状况有所恶化。

泵和压缩机企业的营业收入及增长

　　油气设备：受我国大型石油公司缩减资本支出和原油价格下跌等不利因素，7 家代表性企业 2 季度营业收入同比减少 27.4%，净利润同比减少 66.3%。

油气设备营业收入及增长率

　　投资建议： 机械产品需求总体疲弱、分化明显，我们维持机械行业“持有”评级。 个股方面，我们看好在弱势经济中实现良好增长、未来未年逐步兑现转型或改革预期的优秀企业，近期组合为：中集集团、大冷股份、上工申贝、东富龙，并建议关注海油工程、巨星科技、南方泵业、豪迈科技等。

　　风险提示： 宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动等；由于经济和市场波动导致企业再融资和并延并购的节奏变化。

新洋丰买入评级

      新洋丰是全国收入规模排名第二的复合肥龙头企业，主营业务稳健， 2010-2014 年五年收入复合增速为8.01%， 净利润复合肥增速为 10.49%；由于磷酸一铵量价齐升，复合肥营销推广力度加大， 2015 年上半年业绩靓丽， 收入同比增速达 35.03%，净利润同比增速 43.59%。 公司拥有“选洗矿-磷铵-复合肥”的完整生产链，在湖北荆门、湖北宜昌、湖北钟祥、四川雷波、山东菏泽、河北徐水、广西宾阳和江西瑞昌建有 8 个大型的现代化生产基地，随着今年募投新项目的完工，将形成年产 145 万吨磷酸一铵与 445万吨复合肥的生产能力，规模位居全国磷复肥企业前三强。 此外， 公司积极探索“资源—产品—再生资源—再生产品”的循环经济发展模式， 积极发挥磷资源深加工，延伸磷化工产业链，建立磷石膏综合利用、氟回收、硫酸钾复合肥副产的盐酸与合成氨生产的氨水结合生产氯化铵等， 致力于建成资源开发、加工和废弃物回收利用的良性循环。

　　具有先天的区域优势，销售渠道布局全国。 生产端靠近磷矿资源丰富的湖北、四川，新洋丰肥业与当地众多供应商建立了长期的合作关系，获得了稳定的磷矿石来源； 公司通过便捷的长江水路、 发达的铁路与市场端进行产销连接，铁路专用线、水运码头等基础设施使其销售半径有效放大。 经过多年耕耘， 公司建立“企业-经销商-零售网点-种植户”的两层渠道网络， 全国共有经销商 4000 多家、零售商 30000多家，在渠道为王的农资消费领域，公司已经具备长远发展的核心要素。

    磷铵景气向好抬升盈利，复合肥业务稳步增长。 以出口增长拉动价格为主因， 2014 年 5 月磷酸一铵逐步走出价格低谷， 今年上半年进入了新的高点，达到 2250 元/吨；出口持续增长叠加政策明确了原则上不予批建新产能， 产能利用率看将在 50%以上区间波动。 今年上半年公司的磷酸一铵装置满车运行，实现销售收入 13.49 亿元，同比增长 139.52%。 与此同时， 具备竞争优势的复合肥企业迅速开启抢占市场的征程，行业集中度逐年上升。新洋丰复合肥收入经历 2013 年下滑后又重回增长轨道，毛利率逐步回升， 2015年上半年硫基复合肥、尿基复合肥和高塔复合肥三个主要产品的收入为 29.93 亿元，同比增长 16.32%。

　　优化产品结构、提升品牌溢价，磷复肥龙头有望开启二次成长。 多元化的产品是复合肥企业打造综合产品与服务能力，适应全国化布局，适应种植结构变化的重要一步。公司于 2015 年 5 月完成上市后第一次增发，募投建设高端的新型肥料硝基肥水溶肥、硝基缓控释肥生产线。明年高端肥料开始投产放量，产品线多元化拓展，将是公司未来业绩增长的主要看点。我们中性估计 2016-2018 年投产逐步放量达到产能利用率分别为 50%、 67%、 80-85%，预测明年将为公司贡献销售收入 19.1 亿元。同时， 公司计划加大品牌宣传、 扩充营销队伍， 以期实现品牌力的提升和溢价。此外，公司在“村淘”上开设旗舰店， 迈开了“触网” 第一步。

　　我们预计新洋丰 2015-2017 年实现归属于母公司净利润 7.88 亿元、9.85 亿元、11.75 亿元，同比增长 38.0%、24.9%、 19.3%，年均复合增速 27.5%， 2015-2017 年对应 EPS 分别为 1.16， 1.45， 1.73 元。目前公司所处的复合肥行业龙头企业平均估值水平为 23X2016PE，新洋丰估值约为 14X2016PE. 考虑到公司所处的行业地位和磷铵今明两年确定的景气向好周期，我们给予 23X2016PE，结合公司绝对估值水平，给予公司目标价 32.56-34.73 元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示： 磷酸一铵景气周期持续时间短于预期，影响公司盈利水平；高端复合肥的推广不达预期；未来扩张销售与营销带来的费用率高于预期，影响净利水平。

凯撒股份12亿并购天上友嘉 布局游戏产业链

     【凯撒股份12亿并购天上友嘉 布局游戏产业链】凯撒股份(002425)今日披露重组预案，公司拟以16元/股的价格非公开发行4556.25万股，并支付现金4.86亿元，合计作价12.15亿元收购天上友嘉100%股权。同时，公司拟以不低于17.11元/股非公开发行募集配套资金不超过6.21亿元，公司控股股东凯撒集团承诺认购比例不低于20%。

　凯撒股份(002425)今日披露重组预案，公司拟以16元/股的价格非公开发行4556.25万股，并支付现金4.86亿元，合计作价12.15亿元收购天上友嘉100%股权。同时，公司拟以不低于17.11元/股非公开发行募集配套资金不超过6.21亿元，公司控股股东凯撒集团承诺认购比例不低于20%。

　　天上友嘉成立于2008年7月，主营业务为移动网络游戏的研发和运营，目前上线运营的游戏产品主要包括《新仙剑奇侠传3D》、《净化》、《星座女神》、《植物大战僵尸OL》等。其2013年度、2014年度和2015年1~4月分别实现营业收入1392.80万元、1798.47万元和3280.44万元，净利润分别为-144.54万元、172.22万元和1920.73万元。交易方承诺，天上友嘉100%股权完成交割后，其2015年度-2017 年度实现的净利润分别不低于8550万元、1.15亿元和1.43亿元。

　凯撒股份表示，公司已确定“构建服装和网络游戏产业为主，金融产业为辅的多元化发展平台，通过三轮驱动的发展方式加速完成公司的转型升级和结构调整，实现公司搭建前景广阔和风险较低的业务组合”的长期发展战略。本次交易是上市公司进一步实现游戏产业链布局的重要举措。

　　公告称，本次交易完成后，凯撒股份将以丰富优质的IP资源为核心，通过旗下各游戏研发公司实现IP资源的商业化，为上市公司带来新的利润增长点。本次交易完成后，天上友嘉将与资本市场成功对接，大大提升自身品牌知名度，为其后续在游戏行业内快速发展提供支撑，并进一步确保上市公司股东利益的最大化。

　　由于交易所将对该方案进行事后审核，公司股票将继续停牌。

技术选股：9只腰斩股短期均线金叉 中国中车现企稳迹象

    【9只腰斩股短期均线金叉 中国中车现企稳迹象】中报显示，中国中车海外事业营收占总营收的11.9%，高于2014年的7%。虽然中国中车2015年上半年海外新订单仅11亿美元，但公司目标为2015年全年海外新订单年增11%至75亿美元。中国中车对其海外市场扩张能力具有信心，并表示今年下半年海外新合约将包括时速350公里及160~200公里动车组、柴油动车组及城轨。元大证券认为，中国中车12个月目标价为人民币16元。

  　数据显示，自5100点以来的调整有不少股票已经出现腰斩，甚至被腰斩两次。不过从近5个交易日来看，上证指数均以阳线报收，这显示大盘股已经有资金在慢慢抄底托市，短期的反弹或在酝酿中。上证指数来看，5日均线已经开始翘头向上，欲与10日均线形成金叉，短期均线金叉能否出现，仍有待观察。

　　不过个股方面，已经有一部分个股先于上证指数出现5日均线和10日均线金叉的局面。根据数据统计，这类金叉股有137只，而其中腰斩的，且股价站上5日均线的个股仅有9只。

　5日均线和10日均线金叉显示了一些股票短线指标出现企稳迹象，其中跌幅最大的是中国中车(601766.SH)。对于大盘来讲，中国中车见底无疑是最大的利好，因为这轮调整的始作俑者就是中国中车，6月初中国中车因为资产重组而复牌，连续两个涨停然后进入下跌通道，对于一般投资者而言，中国中车是第一批开始暴跌的股票，而近期的企稳或许意味着市场的底部也不远了。

　　中报显示，中国中车海外事业营收占总营收的11.9%，高于2014年的7%。虽然中国中车2015年上半年海外新订单仅11亿美元，但公司目标为2015年全年海外新订单年增11%至75亿美元。中国中车对其海外市场扩张能力具有信心，并表示今年下半年海外新合约将包括时速350公里及160~200公里动车组、柴油动车组及城轨。元大证券认为，中国中车12个月目标价为人民币16元。

　　最高点以来跌幅第二的是东风股份(601515.SH)，从股价来看，该股票股价已经回到一年之前2000点的位置，拥有较高的安全边际，可以重点关注。

　　根据东风股份中报，上半年公司营收11.73亿元，同比增19.9%；净利润3.81亿元，同比增5.1%。经营活动现金流净额同比增142.3%至1.47亿元。公司同时公告实际控制人完成2.21亿元增持，累计增持1470万股，占总股本1.32%，均价15.03元/股。

　　中金公司认为，其他业务主要是公司多元布局的云印刷、PET基膜与功能膜、电子烟及农产品等新兴业务，其发展迅速，有助于培育公司利润新增长点。

　　华泰证券是券商股的代表，近期也有企稳迹象。华泰证券从最高点以来股价下跌了56.8%。中报显示，公司股基市场份额继续提升至8.34%，经纪业务收入同比增长357%：互联网导流结合服务的战略继续发挥效力，市场份额继续提升。

迪士尼开园倒计时 概念股进入狂欢时刻

　　备受期待的上海迪士尼乐园开园进入倒计时阶段。上海迪士尼预计在2016年春节开园，现在距离这个时点还有半年，参照港股经验，迪士尼开业前半年的行情最火热，提前布局相关受益股有望获得超额收益。

　　上海迪士尼开园进入倒计时

据悉，上海迪士尼乐园将于2016年春季正式开园，它将会是中国第二个、亚洲第三个、世界第六个迪士尼主题公园。业界预计，开业当年入园人数保守估计1200万人次，消费年增量500亿元。

　　迪士尼乐园规划专家在相关主题研讨会上指出，迪士尼开发共分为3个阶段，第一阶段的2010年至2015年为开发建设期，主要为核心项目优先，基础设施优先，功能性项目启动。接下来的2016年至2020年为第二阶段，主要为功能集聚期。包括核心项目稳步推进，功能性项目基本建成，旅游目的地品牌建设加速。在第二阶段以后，2021年至2030年为功能提升期，主要为区域融合互动。

　　据悉，上海迪士尼亮点颇多，除了已揭幕的迪士尼小镇、奇幻主题乐园“宝藏湾”，“全球最大规模迪士尼商店”2016年初将落户陆家嘴。华特迪士尼计划在上海陆家嘴金融商业区打造世界最大的迪士尼旗舰店，计划2016年初正式对外开放。预计占地5000平方米，由零售区域和迪士尼主题的户外广场组成。总体来说，上海迪士尼乐园与以往的迪士尼乐园有很多不同的地方。开幕时，将会分成七个主题区域：米奇大道、幻想世界、幻想花园、明日世界、玩具总动员大本营、宝藏湾、和冒险岛。

　　此外，据媒体报道，上海地铁11号线迪士尼段秀沿路站已经基本完成，开始最后的收尾工作。如无意外，11号线迪士尼段近期将开始模拟运营，列车将完全按照今后实际运营的情况跑图，届时11号线既有段也可能将再次增能。未来游客最远从11号线昆山花桥出发，不用换车，坐着11号线就可抵达迪士尼主题乐园。在配套设备进展顺利的同时，8月23日，浙江首座迪士尼时尚旗舰店也进驻杭州。此前，今年5月，中国大陆首座迪士尼旗舰店已经落户上海浦东。

　　国泰君安分析师訾猛表示，上海迪士尼是中国大陆第一个迪士尼主题公园，预计首年接待游客达2000万以上，按照门票单价400元测算，10倍经济撬动杠杆，有望带来千亿级别的消费增量。国泰君安建议，关注中路股份、界龙实业、锦江投资、豫园商城、老凤祥、百联股份、陆家嘴、美盛文化和上海机场。

　　提前布局迪士尼受益股

　　上海迪士尼乐园预计在2016年春节开园，现在距离这个时点还有半年，参照香港股市经验，迪士尼开业前半年的行情最火热。作为近期市场为数不多的热点，迪士尼概念股进入“狂欢时刻”， 锦江投资、界龙实业等多只龙头股数度活跃。目前来看，迪士尼概念股分为以下三类。

　　一是存在股权关联关系的公司。上海迪士尼乐园是由上海申迪(集团)有限公司(下称上海申迪集团)和美国士斯尼双方共同投资的乐园项目。存在股权关联关系的公司主要为中方股东上海申迪集团四大出资方上海陆家嘴集团(股权占比45%)、上海锦江国际集团(25%)、上海文广集团(20%)以及上海百联集团(10%)旗下所属的上市公司。

　　二是直接受益迪士尼乐园经济辐射效应影响的公司。包括受益投资驱动的房地产、建筑建材、交通运输等行业公司，受益消费拉动的旅游、商贸零售等行业公司。根据日本、香港迪士尼乐园带来的旅游效应评估，上海迪士尼将成为长三角地区辐射范围较广的多层级商业消费的核心，最先带动的是上海地产行业。如陆家嘴，承建迪士尼配套设施的有上海建工(600170)、浦东建设(600284)、隧道股份(600820)、斯米克(002162).

　　业界预计上海迪士尼乐园每天容纳9万人流量，全年客流满负荷接待限额将超过3000万人次。通过对比已经开放的迪士尼乐园首年进园人数和当前年份进园人数，以及2010年世博会7000万人次的接待历史，上海迪士尼首年进园求有望达到2000万人次。受迪士尼客流利好的东方航空(600115)，在上海机场跑道产能持续放大前提下，随着上海迪士尼2016年上半年开业后客流增多，上海航线将成为东航三大航线中业绩增长最快航线。同时，客流的聚集对上海酒店餐饮等服务性行业起到实质性的助推作用。有望从长三角核心酒店餐饮服务辐射至乌镇、宋城等旅游景区。如上海本地综合性旅游企业龙头锦江国际集团旗下的锦江投资(600650)等。

　　三是与上海迪士尼或迪士尼公司拥有战略合作或特许经营权的公司，这些公司将借助迪士尼的品牌效应来提升公司的企业形象，间接受益于上海迪士尼项目。

　　在操作上，分析人士向《投资快报》记者表示，由于目前行情把握性相对较难，指数还是以区间震荡为主，存量资金博弈下，追涨并不适合，建议在市场出现急跌时可以适当低吸迪士尼概念股。

　　掘金点

　　锦江投资(600650)

　　锦江投资是一家以客运业和物流业为主的公司，是上海市车型品种最全，综合接待能力行业领先的客运公司；出租汽车业务在上海出租车行业排名前列；商务租赁车业务在上海商务租赁车市场的占有率名列前茅。2015年中报显示，锦江投资上半年营业收入10.64亿元，同比增长1.06%；净利润1.15亿元，同比增长12.18%。

　　锦江投资大股东为上海国资委全资控制的锦江国际集团。锦江集团现拥有冷库规模达12万吨，其中吴淞罗吉公司已完成1万吨现代化综合冷库施工建设，为公司的低温仓储产业带来超高毛利率。分析认为，公司地处上海，无论是在规模还是地域上都在与迪士尼达成合作上占足优势，能极大的满足迪士尼开园后的餐饮服务要求，同时，锦江集团的实际控股人还是迪士尼中方股东之一。因此，锦江集团在迪士尼概念股中地位不凡，后期受益的可能性最大。

　　二级市场上，上海迪士尼开园渐行渐近，A股市场上的迪士尼概念股屡掀旋风，其中锦江投资9月2日大涨9.77%，8月份累计涨幅超过两成。