高校概念接力跑，林州重机(002535)背靠中科院

        林州重机集团与河南理工大学举办联合培养博士后签约仪式
       
       7月26日讯林州重机周日晚间公告称，公司与中国科学院空间应用工程与技术中心就双方在空间应用工程方面的技术合作与产业化宜达成初步意向，正在履行各自的内部审批程序，公司股票将于7月27日开市起复牌。

      公司表示，拟与中国科学院空间应用工程与技术中心在“信息合作与资源共享”、“技术开发与科研合作”、“项目运营合作”等方面，充分发挥各自的资源优势，在科研成果产业化、人才培养与交流等方面进行多层次合作。但其也承认存在合作不成功的风险。

     子公司参股中科唯实 林州重机(002535)拓展安防 业务 　　林州重机公告，公司控股子公司北京中科林重科技有限公司4月1日与中科唯实科技（北京）有限公司签订了《合作框架协议书》，以期在安防领域进行业务拓展。根据协议，中科林重和中科唯实原股东共同对中科唯实进行增资，其中：中科林重以现金方式增资637万元，中科唯实原股东增资63万元。增资完成后，中科唯实的注册资本由600万元增至1300万元，中科林重出资额占注册资本的49%，中科唯实原股东出资额占注册资本的51%。　　根据公告，中科林重是一家面向工业自动化 应用和信息应用，集产品研发、生产、销售、工程实施及技术服务于一体的高新技术企业。林州重机称，本协议的签订，有利于中科林重在安防领域的业务拓展，培育新的利润增长点，但预计短期内，不会对中科林重的生产经营和财务状况产生重大影响。

中投证券：中国巨石推荐评级

周期向上弹性十足，毛利率创出历史新高。玻纤粗纱自14 年4 月以来出现周期反转，价格持续上涨，公司作为国内最大的玻纤粗纱企业，量价齐升。上半年收入增长21.8%，利润增长267%，毛利率飙升至40.5%，较去年提高5.1 个百分点，创出历叱新高。但净利率为13.9%离2007 年历叱高点的19.8%仍有差距，在二目前上一轮高杠杆扩张后负债率太高，导致的财务费用压力大。仍我们估算看，单吨价格约为5755 元，仍远低二2008 年时的6945 元；单吨净利超过850 元，接近本轮周期底部时盈利的2 倍，但仍低二2007 年超过1300元的水平。Q2 毛利率不净利率达到42.4%不16.4%，净利超过900 元/吨，延续回升。15 年Q3 受风电抢装略有放缓影响，价格7 月未有提涨，但库存仍在低位。我们判断价格短期将趋二稳定，待全球经济有进一步复苏戒通胀时，可能继续提价。总体来说，今年至明年上半年公司业绩继续维持爆发性增长。

　　冷修潮使得行业供给压力不大，新一轮的产能投放在2016 年下半年以后。本轮玻璃周期反转一方面源二14 年以后风电等带动的需求企稳回升，另一方面是玻纤2007-2008 年后投入的产能在过去几年行业低盈利状态下不断消化。因玻纤约在6-8 年进行一次冷修，使得行业近两年进入冷修高峰，将持续至明后年。每轮冷修估计可减少行业产能近20 万吨。目前企业多数回到较好的盈利水平，个别企业已开始计划扩张产能，如中国巨石不长海股份。新产能将二2016年下半年-2017 年才能投产，届时新增供给可能使得行业进入景气高点。

公司加快海外战略布局，新一轮扩张周期逐步启动。在过去几年行业持续低迷背景下，公司将精力集中二内部管理控制，这也是为何行业价格离历叱高点仍较多，但毛利率已创新高的原因。在目前行业开始明显触底回升时，公司开始新一轮的产能扩张，并将重点由国内转向国外。埃及不美国现规划总产能28 万吨，基本将二2017 年投产，届时国外产能占比将达到21%；而国内近两年以巨石桐乡36 万吨+成都14 万吨的技改冷修为主，将增加产能共13 万吨。基二此，我们预计公司2017 年总产能将达到137 万吨，较2015 年增加23%。

　　运营状况继续改善，大幅投资未开始。上半年存货12.8 亿元，较年初的12.1 亿有所提升，主要是原材料上升1.24 亿元，在产品不库存品共减少1500万元。经营性现金流7.7 亿元(+109%)；资本开支仅0.5 亿元(-89.5%，)上半年重要的在建工程仅为埃及事期，。负债率为77.9%，较年初的78.8%有所下降。但国内技改不埃及项目所需资金约35 亿元，预计等待定增后，项目将加快。

　　投资建议：小幅上调盈利预测，预计15-17 年EPS 为1.24 元、1.42 元不1.62 元。后续盈利能否再明显上台阶取决二全球经济情况。公司是中建材混合所有制试点公司，股价受国改政策支持。给予推荐评级。

　　风险提示：1。海外投资进展慢于预期；2。海外战略实际盈利低于预期。

一文说尽“妖股”横空出世的秘密

大牛股运行特征:

在我们实战操作过程中大家都希望能发现和把握强势股的机会，最好是短线飙股，那么在我们幻想把握它们之前，我们有没有对强势股运行特征有所了解，认识和分析理解，并且根据所做的分析来确定我们有没有发现和把握强势股的机会。如果说你没做这些工作，那么你不能发现和把握强势股机会便是历史的必然了，如果说你做了，也许给你的是无尽的可能性。所以大家在发现和把握强势股之前，必须有自己对强势股的认识和理解。下面给大家简单的做些提示：

在我们分析股票的时候，其实很简单，就是我们可以通过比较分析找出它们共性，之所以会出现共性，是因为这些共性是股票运行的必然选择，所以共性就是我们操作的提示和基础。对于牛股强势股的走势图，通过比较分析，我们不难发现下面几个共同的特征：

近期的洛阳玻璃、梅雁吉祥、上海九百等就是典型的例子。

一是：涨幅大。其实任何一只可以冠名的牛股，涨幅是必须的，没有涨幅就不可能是牛股，这个特征不说大家都知道。但是对我们操作来说，操作必须在走势之前，如果说已经涨停或大幅上涨你才发现，对我们来说没有任何意义的。这也是为什么我们要对强势牛股运行特征分析理解，意义不在我们无聊的发现某只股票已经出现大幅上涨，而是在以后的操作当中我们如何发现和把握这样的机会。大资金操控股票必然需要很大的空间，必然会出现大的涨幅，所以说如果你的股票涨个10%就开始掉了，这样的货，如何和大级别行情相联系呢？可悲的是许多人仍然在赚了3%-5%点就卖掉了，赚一点蝇头小利依然沾沾自喜，这样屡屡与大牛股失之交臂，而且即使有极高的成功率的公式也是在获利与亏损之间徘徊，何况结合大盘可操作的时间并不多，永远止步于成为顶尖高手难以逾越的关键一步。

二是：拉升阶段不会随便停止拉升。这就是为什么大家会发现股票进入主升段或者真正拉升阶段，股价只会不断的上涨，而不会出现涨一天跌两天垃圾状况。一是因为大资金要赚钱必然要大幅拉升股价，二是因为这样的拉升才可以减少拉升成本，所以连续的拉升便是大资金操控股票的必然选择。任何一只股票如果有资金操控，最后的拉升阶段必然会出现这样的状况。所以说如果我们持有的股票拉一天掉两天，很显然不是处在拉升阶段，那么也就不会是资金操控的超级牛股了，至少不在拉升阶段。这也是大家会发现越害怕拉升的股票，股价越是不断的上涨原因所在。

三是：股价沿5日线飙升。强势股运行都沿着5日线不断的飙升，稍弱的沿10日线运行。均线系统是最用的系统，它可以直接判断股票运行的强弱。大家可以去找找任何一只大幅拉升的股票，可以发现股价一定会沿着5日线不断的上涨，量能持续放大(大量后缩量更好),如果有打到5日线10线下，也会在一天两天马上复位继续上涨(一般收盘不破25日均线)，不然就不是强势股了。如果说我们持有的股票，均线波动混乱，那就不可能是强势股。

四是：成交活跃。成交量是股价的灵魂，没有成交量的支持，股价是不会出现上涨的，当然在庄家控盘的股票中，很小的成交量也可以推升股价，如果说缩量上涨的，那就是非常好的操作目标。一般短线飙股必然会伴随较活跃的成交量，这样股价才会不断的上涨。成交量特征就是拉升阶段成交量比较均匀，如果出现特别的大量，要注意股价会不会改变运行的方向了。

五是：1、大盘处于盘整或拉升阶段；2、板块属于国家支持的产业；3、个股盘小，业绩不太差；4、价格处于合理较低价(三低)；5、底部量能间歇温和放大(主力吸筹明显,大阳线放量出现)；6、时间月周日共振(多条均线多头排列,并拢向上)；7、往上空间大(无重大压力线压制)。

“大数据概念股”蓄势待发 万亿级市场造就反弹第一大题材

      大数据 十三五 规划即将出炉，国庆阅兵 军演箭在弦上，天津危化品事故亦将促进防灾应急信息化 技术服务的全国普及。两市少有的大数据+军工 、大数据+防灾应急标的，同有科技（300302）。
       
       
       事件驱动：据媒体报道，工信部信息化和软件服务 业司日前组织召开了大数据产业“十三五”发展规划编制第一次工作会议。据悉，会上成立了规划编制小组，编制组成员将在工业大数据、大数据资源开放共享、大数据交易、大数据安全、大数据标准、大数据行业应用等领域开展专题研究。专家透露，大数据“十三五”发展规划预计将在今年三季度成稿，经审议及征求行业意见后，有望于今年四季度正式发布。
       
       同有科技(300302)：从事数据存储 、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用，是排名第一的国产品牌存储厂商。公司客户覆盖政府、医疗、教育、能源、军队军工等领域，其中政府、军队军工、教育科研、应急容灾等行业为公司优势行业。机构认为，公司正在构建完整的自主可控的全国产信息系统，是A股最纯正的存储标的，未来成长空间巨大。

       国防军工 概念： 公司是国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为政府、军队军工及大型企事业的数据中心、云计算 、物联网 等构建高效、稳定、可靠的存储、备份和容灾系统。经过十余年的高速发展，公司形成了以自有品牌产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系。

       大数据存储概念：在不同应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到存储介质上并实现有效访问，满足用户对数据保存在高性能、高可靠性和高扩展性等方面的需求。主要包括NetStor磁盘存储系统、NetStor存储管理软件等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务。NetStor磁盘存储系统中的NetStoriSUM系列于2009年获“北京市自主创新 产品”认证；相关数据存储产品及解决方案成功应用于工信部、公安部、上海世博会、工商银行等客户。
       
       此外华胜天成（600410）也算正宗的大数据超跌概念，喜欢低位的可关注。见图：

       安信证券深度报告推荐坚定配置大数据三大组合：1）大市值组合：东方国信、中国软件；2）中市值组合：华胜天成、银之杰、启明星辰；3）小市值 组合：天玑科技、东方网力、拓尔思、浙大网新。
      

我为什么不买银行股？

本来不想评论的，问的人太多了。我这里说一下：

我的原因只有两个：

1.  A股银行股占总市值的比重太高，高到不可思议。从长期趋势看和国外股市看，银行股占A股的市值比应该下降。

2.  我来股市是来实现财务自由的，不是来赚取股息的。凭股市常识，超大的银行股市值，永远没有可能让我实现财务自由。

BTW, 我不用杠杆的。成长股不需要杠杆，多数也不在融资标的。


只说这一次。听----到----了----吗-----? 粉丝中的银粉们。

大家随便评论拍砖，我不回复不再评论。

华东医药-000963-点评报告：破资金屏障，延成长之势

报告要点
        事件描述
        公司发布2015  年半年报：实现营业收入103.84  亿元，同比增长13.96%；归属于上市公司股东净利润6.67  亿元，同比增长71.25%，EPS  1.54  元；扣非净利润6.57  亿元，同比增长68.84%。预计前三季度归属上市公司股东净利润8.8  -9.33  亿元，同比增长55%-70%。
        事件评论
        业绩快速增长，经营质量优异：上半年公司收入增长14%，净利润增长71%，其中，中美华东收入23.75  亿元，同比增长26%，净利润5.57亿元，同比增长45%。剔除上年同期中美华东所得税率和少数股东权益影响，公司上半年净利润增长24.5%。经营性现金流净额8.74  亿元，同比增长86%，经营质量优异。公司综合毛利率同比提升1.81  个百分点，主要系医药工业比重增加所致，销售费率随之上升1.33  个百分点。
        主业增长强劲，多元化发展可期：阿卡波糖在多省份独家中标且进口替代趋势不改，随着招标加快，有望延续高增长；百令胶囊产能瓶颈初步缓解，新进湖北等五省基药增补及多科室拓展，增速有望保持；消化道和免疫抑制剂等大部分二线品种预计保持稳健增长；吡格列酮二甲双胍复方制剂有望借招标快速放量；宁波子公司高端美容产品预计保持高增长。超级抗生素达托霉素有望今年获批，抗凝药磺达肝癸钠已报生产，抗肿瘤管线、消化道领域等储备品种也将助力公司长期成长。
        再融资启动，优化财务结构：公司8  月4  日发布增发预案，拟以67.31元/股非公开发行5199.82  万股，募集资金不超过35  亿，其中控股股东远大集团现金认购4893.09  万股，认购金额为32.94  亿，定增完成后持股比例将由35.50%上升至41.78%；二股东华东医药集团现金认购306.73  万股，认购金额2.06  亿，定增完成后，持股比例由17.72%下降至16.46%，募集资金用于补充流动资金。报告期末公司资产负债率达73.64%，上半年财务费用1.03  亿元，严重拖累业绩表现。募集资金到位后，将显著缓解资金压力，提升公司盈利能力。
        维持“买入”评级：公司为优秀专科用药和区域商业龙头，重磅品种有望保持快速增长，储备品种潜力巨大，商业积极转型，大健康布局值得期待。预计公司2015-2017  年EPS  分别为2.60  元、3.26  元、4.07  元，对应PE  分别为28X、22X、18X，维持“买入”评级。

冠豪高新-600433-布局互联网彩票，转型继续员工持股，彰显信心

简评
        设立孙公司，继续开拓互联网彩票新业务。公司拟以全资子公司北京冠豪科技作为投资主体，与珠海民生共同出资设立北京诚通中彩科技发展有限公司，以互联网彩票作为首次开拓目标，其中，北京冠豪高新出资6000  万，占诚通中彩注册资本60%。
        公司近年来积极推动纵向的产业链延伸和完善布局与横向的多元化业务战略，一方面通过增资收购生龙条码和生龙纸业，进军物流快递运单印刷行业；另一方面，计划以北京冠豪科技作为新业务拓展平台，借助公司特种纸业务优势，以并购或合作经营等方式进入互联网彩票等业务，促进公司产业升级，进一步提升盈利能力。此次设立孙公司正是横向战略布局的进一步推进。
        顺应国改精神拟推员工持股计划，彰显信心。公司拟推行员工持股计划，参与员工不超过180  人，包括公司董事、监事及高级管理人员，规模不低于2000  万，通过专业机构设立的资管计划进行认购，按照不超过1:1  的比例设立优先级份额和次级份额，其中，优先级份额的权益由公司副董事长、总经理黄阳旭先生提供担保。员工持股计划存续期24  个月，股票来源为二级市场购买。作为中国诚通集团下属企业，公司推进员工持股计划顺应国企改革大潮，有利于员工利益共享机制的建立和完善，充分调动团队积极性，彰显发展信心。
        此外，本次募集资金主要用于购买环保行业的资产，在项目推进过程中，交易各方无法就本次标的资产交易相关的业绩承诺、支付对价等主要条款达成一致意见，故终止。
        投资建议：我们认为，公司主业受营改增推进、产能释放等因素影响，业绩拐点将逐季显现；此外，公司继续纵横布局，互联网彩票业务继续推进（虽然当前互联网彩票监管暂未松动，但彩票互联网化大势不可逆转，公司的中诚通背景，将更有优势）；且顺应国企改革精神推出员工持股计划，上下利益一致，利好经营效率。我们预计公司2015、2016  年收入额分别为14.25、18.38亿，同比增48.0%、29.0%；净利润额为1.47、1.94  亿，同比增17.1%、31.4%（2015  年净利增速低于收入增速，主要考虑到营业外收入的影响）；EPS  分别为0.12、0.16  元，对应停盘前股价PE  分别为74.87，57.08。维持“买入”评级。

博威合金-601137-主业有增长，并购有预期

投资逻辑
        博威合金专注于有色金属合金新材料研发、生产与销售，产品包括环保、节能、高性能、替代为主导的四大合金材料领域，产品形态包括棒材、线材和板带三大类，合金棒材的收入与毛利贡献约60%。受铜价下跌、募投项目投产延期及公司产能约束的影响，公司近年来业绩下滑。
        IPO  募投项目陆续投产，产销量稳步增长。其中1  万吨无铅易切削黄铜，2万吨铜板带项目分别于2013  年9  月和12  月建成投产，1.8  万吨变形锌铝合金项目也拟于2015  年投产。在产能保障之下，公司2014  年的销量增长了27.47%，至8.56  万吨，预计2015  年公司产销量将增长23%至10.5  万吨。
        自主研发推动产品结构升级，提升盈利能力。公司研究实力突出，至今已获26  项国内外发明专利授权。依靠自主研发，公司近来推出了不少具有市场竞争力的产品，如低砷环保抗脱锌铜合金满足了欧美卫浴五金无铅化需求（预计2015  年需求增速为20%）；铜镍硅和镍铝青铜等高强、高导铜合金产品，在高铁接触网应用获得突破并取得用户的批量订单；涡轮增压用耐磨铜合金棒，已批量进入汽车发动机涡轮增压器市场；高精密高强高导板带产品正逐步实现进口替代。从盈利能力来看，有些产品的加工费在万元以上，随着这些产品产销量的提升，公司产品结构的改善，公司盈利能力有望改善。
        调整产能结构，保障定制化产品需求。公司将精密铜合金棒的生产集中于滨海新厂，以自动化打造成本优势；云龙厂区定位于满足客户定制化、特色化需求，以此优化公司产能结构。
        开拓外部资源，推进并购落地。在发展战略的指引下，公司把高端制造、新材料、高铁、军工作为未来的主要投资、并购方向，公司将借助各方资源，争取在2015  年取得新突破。
        投资建议
        我们预计，公司2015  年，2016  年的EPS  分别为0.37  和0.45  元，相当于当前股价的75  倍和62  倍。我们认为，公司研发能力强，产品优异，主业有增长，对外并购也指向高端制造、新材料、高铁、军工等领域，为此，我们首次给予公司“买入”评级。
        风险
        有色金属价格波动风险；市场竞争加剧风险；项目投产进度与产能释放不及预期风险等。

司尔特-002538-业绩增长超预期，向全国龙头稳步迈进

投资要点：
        2015  年上半年营业收入同比增长47.88%，归属上市公司股东净利润同比增长67.11%，超市场预期。上半年公司实现营业收入16.00  亿元，同比增长47.88%，实现归属上市公司股东的净利润1.18  亿元，同比+67.11%，营业收入和净利润增速均创三年新高，超市场预期。这受益于公司扩产、销量提升以及成本控制。同时，伴随新产能释放及销量扩张，公司2015  年1-9  月归属上市公司股东净利润预计同比增加70%-100%。
        合理布局产销，由区域龙头向全国龙头迈进。公司不断强化以测土配肥农化服务拉动的营销网络建设，通过配肥实验示范的方式向全国区域扩大网点，同时公司积极在优势区位布置生产基地，配合网点稳步推进。以亳州项目为例，项目建成后将与山东、江苏、河南现有销售网络对接，释放产能可直接转为有效产量。我们认为公司在稳固本土市场优势地位的同时多方占位开辟新市场加大业绩增速，正在快速向全国龙头迈进。
        受益农业转型，公司率先进入新型肥料蓝海。伴随国内土地规模化以及种植结构调整，新产品迎来爆发式增长机会。司尔特长期注重新产品研发，目前拥有专利58  项（其中年内获得10  项），并已经在水溶肥等新型肥料领域布局且形成销售，其水溶肥项目已经建成投产，公司率先进入新型肥料蓝海，并有望为公司下半年业绩带来利好。
        完善产业链条，路发股权收购整合进展顺利。公司以3.96  亿增资路发，持有20%股权。此举将完善司尔特在上游链条的完整性，获得磷矿富矿的探矿权和采矿权，并直接拥有一铵二铵产能。此举在今年还有望直接带来业绩贡献，路发及原股东共同并连带地承诺2015  年1  月1  日至2015年12  月31  日期间合并报表口径的净利润不低于1  亿元。
        电商稳步推进，大数据配方管理是公司特色。公司电商项目目前稳步推进，基于公司测土配方大数据是司尔特电商有别于其他电商的特色所在，项目将建立区域测土配方施肥查询系统，为经营主体提供区域施肥、精准施肥解决方案；同时公司已与10080  家经销商签订了司尔特农资电商线下物流配送暨销售服务站合作协议，为电商平台推广做好预热。
        风险因素：国内外因天气等自然灾害导致用肥量锐减。
        盈利预测、估值及投资评级。维持预测公司2015/2016/2017  年实现净利润2.9/5.2/7.6  亿元，EPS  为0.49/0.88/1.28  元，维持目标价20  元，维持“买入”评级。

乐观派的感悟：改革与股市

改革就是拎着自己的头发让自己脱离地面。

改革的阻力，就是自己的重力，就是既得利益。

改革的动力能克服重力，改革才能成功。

基本上只有绝境求生，动力才足够。现在大家都混挺好的，离绝境不知道有没有十万八千里。

自上而下的改革往往最后都流于形式，你把希望寄托在别人身上吗？自下而上的改革往往都属于违法乱纪，你敢违法乱纪吗？

并不是改革股市就能涨。

现在很多股票的定价，本身就是既得利益格局的体现。要是改革真成功了，那估值不得稀里哗啦？

新世界很美好，但得先摧毁一个旧世界，你确认自己不在旧世界里面？

但我仍然乐观。

在没有改革的口号时，实际的改革也天天在发生，真正动力是技术进步带来的效率提升，是屁民改善生活的内在冲动，如春笋拔节，个体的微弱变化缓慢积累成群体的强大质变。

所以未来是好的，但和“改革”，可能没有那么密切的关系。

暴跌如何赚钱，以实盘川投为例

长期做一只股票，熟悉了基本面和股性，其实暴跌是可以赚钱的，不是光上涨才能赚钱。以今年一个账户持有的$川投能源(SH600674)$           为例：
10万股基仓，融资4万股，年初持有14万股，上涨过程中分批减仓，到15块左右减仓到8万股，减了6万股，就算平均13块减的，盈利18万；
后面居然突然暴跌，分批加仓，到9块买到14万股，平均成本约10元，12块多减掉加仓的4万股，余下10万基仓，前天因消息面乱涨，减2万股，剩8万股，和15块高峰时候持股一样，这波反弹加仓的基本盈利30%，6万股，盈利18万。
合计盈利36万。这36万是纯粹波段的盈利，相对年初成本，盈利约35%。
目前持股基仓10万股，股价涨幅13%，基仓盈利13万。今天跌7个点的时候又买了1万股。
整个过程，没有预测牛熊，没有预测股价，按预先制定的计划规则行事，纯粹出于多年研究对基本面和公司价值的判断，最重要的是做了很多年了，Y的脾气摸透了。

下一步，计划10元区间及以下，分批继续买入，买到之前的14万股，如果跌破8元，会动用融资，直到金尽人亡为止。

大概，对普通的个人投资者而言，长期做一直精挑细选、基本面确定、能力圈范围的一两只股票，胜算会比较大。

给你们看下一个账户做的$万华化学和中国平安(SH601318)

万华最初是去年19块买的，基本没涨，平安的买入价是40出头。现在是持股最大数量。但两只股票显示居然接近翻倍。

【机构买了啥】私募布局路线图：看大佬们是如何躲过大跌的

股市目前已经进入中报的密集披露期，除了公司业绩外，最吸引投资者的应该就是股东变动了，尤其是徐翔、王亚伟等大私募的行踪备受关注。据每日经济新闻报道，7月份三成私募股基获正收益，2225只股票策略产品整体下跌5.02%，跑赢沪深300指数的-14.67%。其中有661只产品获得正收益，占比29.71%，1857只产品跑赢大盘，重点布局三大行业，泽熙投资旗下多只产品在暴跌当中逆市上涨。

三成私募股基获正收益

7月份，在救市组合拳下，市场止跌反弹，但按月度来看，7月份市场仍是大幅下挫的状态，个股跌幅也相对严重。截至7月31日，沪深300指数7月下跌14.67%，沪深和深成指分别下跌14.34%和13.70%，而中小板指数和创业板指数则分别下跌9.71%和11.15%。

在大跌行情中，私募基金继续发挥着灵活性优势，大幅跑赢大盘，据私募排排网的统计，截至7月底，2225只股票策略产品整体下跌5.02%，跑赢沪深300指数的-14.67%。其中有661只产品获得正收益，占比29.71%，1857只产品跑赢大盘，占比高达83.46%；另外，7月部分私募产品逆市上涨，不少私募基金抓住反弹机会实现高收益，其中13只产品涨幅超30%，128只产品涨幅超10%，占比为5.75%。但业绩分化十分严重，首尾业绩相差高达110.02%。

私募新军天贝合资产7月表现令人眼前一亮，旗下的“天贝合成长1期”成立于2015年6月18日，正值市场开始暴跌之际，该产品在大盘暴跌中并未没有抢反弹，而是等待止跌后进场，7月一举收获了49.10%的高收益，勇夺7月冠军，截至7月24日，累计净值为1.491元。天贝合资产净值上涨主要得益于对军工、互联网及消费类品种的把握。

而2012年私募冠军银帆投资再度彰显实力，旗下七只产品获得平均上涨22.81%的高收益。其中，中融信托-银帆一期(铂金1号)7月收益率为34.14%，排第十名。长安信托-银帆2期和中信信托-银帆8期也分别取得30.11%和29.83%的高收益，分列第十三和十四名。

值得注意的是，专注于医药行业的旗隆基金在7月表现出色，旗下的“旗隆雪峰医药对冲基金3期”获得43.25%收益，排名第二；另一只产品“旗隆雪峰医药对冲基金”也获得20.11%的高收益，其他三只产品略有回调。

 

大佬提前减仓、清仓躲大跌

泽熙投资继6月份提前减仓保住利润后，在反弹行情启动后，快速介入，多只产品均获得高收益。其中，“山东信托-泽熙3期”7月收益率高达40.12%，排名第四，累计净值高达39.0934元。旗下其他产品“华润信托-泽熙4期”、“华润信托-泽熙5期”和“山东信托-泽熙2期”也分别获得27.81%、18.14%和12.98%收益，名列前茅。

泽熙投资旗下多只产品在暴跌当中逆市上涨，这也与其重仓股的表现密不可分。其中，泽熙投资的重仓股东方金钰(SH600086)  就在这波暴跌中独树一帜，逆势上涨。6月15日至7月8日期间，该股累计上涨了14.61%。该股因重大事项于3月19日停牌，6月15日大跌之际复牌却连创4个“一字板”涨停，最高涨幅超过80%，成功躲过了暴跌的前半段。从披露的公开信息来看，上半年泽熙1期继续持有东方金钰883万股，占流通股的2.51%，为其第二大流通股东。不过，东方金钰于8日15日披露了前十名股东持股情况，据东方金钰的股东名单显示，泽熙1期已经从公司前十大股东名单中消失。不过令投资者感到惊喜的是，证金公司出现在了公司这份股东名单中，截至7月31日，证金公司持有东方金钰1867.24万股股份，持股比例为4.15%。

此外，上海泽熙增煦投资持有华丽家族(SH600503)  9000万股，持股比例为5.62%，为其第二大股东。同时，徐翔母亲郑素贞持股南洋科技(SZ002389)  1589.24万股，占总股本的比例为2.73%。不过记者注意到，后两者是通过参与定增持有的限售股。

而从其他几份中报来看，泽熙投资一季度持有的美邦服饰（002269）、杭电股份（603618）等个股均在第二季度被抛售。与此同时，市场自调整以来，泽熙投资先后调研京东方A、成飞集成（002190）、协鑫集成（002506）、北京君正（300223）、万达信息（300168）和三诺生物（300298）等多家公司，涵盖医疗器械、军工以及智能穿戴等领域。

另一位私募大佬王亚伟在今年二季度的动作也不小，在二季度对包括燕京啤酒(SZ000729)  在内的“王亚伟概念股”全部进行清仓。而根据目前披露的中报来看，王亚伟旗下的两只产品出现在苏试试验(SZ300416)  的半年报里，“华润深国投-千合紫荆1号”持有104.4419万股，占总股本比例为1.66%，成为第一大流通股东。另外，“对外经贸信托-昀沣”持有46.59万股，占总股本比例为0.74%，成为第四大流通股东。

据8月12日最新公告显示，王亚伟的外经贸信托-昀沣证券投资集合资金信托计划现身置信电气(SH600517)  2015年半年报的前十大股东，买入565.4163万股，持股比例达到0.45%，成为置信电气第八大股东。据资料显示，昀沣和千合紫荆1号皆为王亚伟管理的产品，千合紫荆1号成立于4月17日，属于千合资本管理。

 

重点布局化工、医药生物和电子三大行业

据中报披露，从私募重仓股的分布来看，私募大佬们二季度的布局明显发生了转换，其中，化工、医药生物和电子三个行业有多只个股获得私募重仓。

知名私募淡水泉二季度大幅加仓歌尔声学（002241），新进万华化学（600309）。其中歌尔声学被淡水泉旗下三只产品持有，持股量为3667万股，目前持仓市值为13.17亿元，占流通股比约为3%。一季度淡水泉大举入驻歌尔声学、海大集团（002311）、万华化学等个股，持股量高达4499万股，加上“平安信托-投资精英之淡水泉”以及淡水泉成长基金1期，二季度末淡水泉合计持有这三只股票9872万股。

淡水泉旗下有两只产品均在二季度新买入万华化学，跻身该股前十大流通股股东行列。值得注意的是，万华化学在二季度却遭遇公募基金的减持，而淡水泉作为市场当中“逆向投资”的代表，在公募基金退潮的同时大笔进驻值得思考。

展博投资是A股私募中趋势派的代表，基金经理陈锋依靠其“选美理论”，多年来取得了不菲的收益。截至目前，有多只股票前十大流通股股东名单中出现了展博投资的身影。其中，锐进2期在二季度新买入天华超净（300390）24.63万股，为该股第八大流通股股东。此外展博投资持有另一只重仓股蓝鼎控股（000971）达194万股，蓝鼎控股同时也是公募基金的宠儿，中邮系、华夏系等多只公募基金均在二季度大笔布局该股。

和聚投资的李泽刚是公募派出身，多年来较为精准的选股经历，让李泽刚获得了“小李飞刀”这个称号，他主导的和聚投资以“稳准狠”着称，一旦机会出现，便果断重仓出击。目前，和聚投资有3只重仓股曝光，均是二季度新进个股。在二季度以来的下跌当中，其重仓股和邦生物（603077）、天科股份（600378）均逆市小幅上涨。

值得注意的是，今年6月业绩逆市上涨的新锐泽泉投资，其掌门人辛宇在二季度持有江苏国泰（002091）378.11万股；前华夏基金大佬孙建冬旗下的鸿道投资二季度新买入了南威软件（603636），鸿道3期和睿远鸿道5期二季度合计买入了南威软件56.64万股，分列该股第四大和第七大流通股股东的位置。

老牌私募蔡明旗下的民森投资在二季度买入了日机密封（300470）40万股，成为了该股第一大流通股东。日机密封是今年6月12日上市的次新股，是A股市场唯一的金属机械密封企业。此外，值得注意的是，星石投资旗下的海通海汇-星石1号在二季度表现抢眼，大举买入山大华特（000915）、中钢国际（000928）、海源机械（002529）、好想你（002582）、百润股份（002568）、宋城演艺（300144）、中青旅（600138）、牧原股份（002714）几只重仓股。

周三短线又到大跌大买时！

       昨日大盘暴跌，大量个股跌停，可谓是哀鸿遍野、惨不忍睹。今日延续昨日的跌势，预计还有惯性下跌，可大跌大买。
       
       短线回避已强弩之末的第一批央企 板块。以下强势板块个股仅供参考。上海国资委 +迪士尼--600838上海九百、600639浦东金桥，深圳国资委---000029深深房、000006深振业，五矿系 、锂[tag]电池 [/tag]---600390，汽车 整合--600081东风科技、600006东风汽车，锂电池000559、002460、600680、002249。强势股需要有一个回撤的过程，这就好比之前的军工 ，还会有新的跟进，让老的出一次货，记住这就是炒作的流程。建议跌停位置附近可考虑，但务必控制好仓位。
      目前买卖策略：大跌进，反弹出，以短线为主，且快进快出。顺应市场，与时俱进，不做死多头和死空头，只做滑头。
       温馨提示：请勿追高，以免被套，逢调整买入！切记！切记！ 
       恳请各位看帖的兄弟姐妹有油推油，无油推荐。这是对我最大的支持。

散户谈大跌：再说一次投资吧 by邢台草帽

这两天股价一跌，又有一些朋友开始联系，问出了什么问题，是怎么回事啊。对这种现象我都麻木了，好像每次都是这样，其实分析不分析都是一样的，那些股价的分析都是状态分析，但是别人要看的都是预测的部分。不预测怎么赚钱啊，呵呵，真的吗？

  就像前几天，一个朋友请客吃饭，说赚钱了，饭局中我问怎样赚的，他说打麻将赢的，我直接晕倒吐血，哈哈，开个玩笑，其实就是找个理由聊聊天。


     回到正题说投资吧，投资本身的概念其实很简单，一句话就是可预期的稳定资产收益率，就像大家上班每个月拿工资，你投入的是时间和精力，这就是你的资产，工资就是你的收益，另外工资是多少基本是可以确定的，也是稳定的，当然也是可预期的，投入的是你上班干活，干多少，能不能顺利的完成工作也是可以判断出来的。


    当然谁都愿意少干活多拿钱，可惜现实是残酷的，因为公司要盈利，就会导致你的这种愿望很难达到，如果公司没有盈利，公司就会倒闭，你也就没了这个取得收益的平台，脱离了这个平台，很可能你付出更多的投入也取得不了当前这么多的工资，所以这是个共生的关系，谁都想让自己的利益最大化，博弈结果就是您现在的工资，呵呵。


    对于我们投资股票来说，如果极度简化，那就是公司的ROE指标，公司有多大价值完全是由稳定ROE来决定的，稳定ROE越高价值越高，我们实际评估股价高低的时候，实际计算的是稳定ROE/无风险收益率的比值来确定的，就像老母鸡每年的产蛋量决定了老母鸡的价值，而不是杀了老母鸡吃肉的价值，因为一般只有老母鸡已经不产蛋了才计算肉的价格，老母鸡肉其实就是破产清算的价值。


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   这是极度简化模式下得出的方式，现实中会复杂很多，比如有些企业赚的利润以后不是都分给股东，会进行再投资，这些投资很可能是低效的，比如为了响应地方政府号召盖个飞机场什么的，这个飞机场投资就有可能产生不了什么效益，还有一些的利润完全是虚的，比如赚来的利润都是库存之类的，而库存的商品一直在减值，这部分利润也就变不成股东的现金了。


    所以计算稳定收益率的时候是很麻烦的，肯定要比你计算每个月上班拿多少工资麻烦很多。


    收益率还有一个波动的问题，也就是每年资产收益率都是变化的，不过对于一些优秀公司，这个收益率还是比较稳定的。如果用简单的方式来评估，那就可以用多年的数据平均一下，这样还算基本靠谱吧。当然我认为更靠谱的是你需要深入研究企业的经营模式，知道这种模式能支撑住的内在收益率。


    很多人喜欢成长股，其实在我眼里没什么成长股和价值股之分，如果净资产收益率能稳定，并且不把利润都分掉，那自然就是成长股，因为资产在增加，收益率不变，利润自然就会每年增长，这没什么奇怪的。如果利润都分掉，净资产收益率不变，这和成长股有什么区别？ 所以成长不成长根本就没关系，作为股东看的是我投入100元，你每年能给我挣多少钱，说别的都没用。


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上面说的是评估收益率，大家平常关注的比较多，但是另一方面关注的比较少，就是资产。 一个企业只有能运作的资产才能产生效益，所以资产部分才是核心部分。

研究银行股的朋友应该很容易明白，银行的资产都是有风险权重的，看银行的资产主要是看加权风险资产收益率，打麻将挣100元和存银行挣100元的意义完全是不同的，打麻将你可能挣100元也可能赔100元，这都是没准的，但是存银行挣100元利息几乎是没有风险的，银行的资产也是这样，虽然表面上看不同银行的利润相同，但是A银行把资产都配置到没什么风险的地方，B银行放出去的都是高利贷，这获得利润的质量是相同的吗？  拉长时间看A银行会稳定盈利，但是B银行很有可能会倒闭，这是常识吧。

同样评估企业的时候也是一个道理，你需要知道这个企业都干什么活，把人力物力财力都集中投向了哪几个方向，这样的投入是否能获得稳定的收益，也就是说要评估他的经营风险，风险越高，代表资产的风险系数越高，这部分的资产所获得的收益率就是要打折扣的，因为最终要计算的并不只是资产收益率，而是风险资产收益率。

比如两家投资公司，都管理100亿的规模，A公司负责人是一个初出茅庐的毕业生，B公司负责人是巴菲特。两家公司的资产都是100亿，但是两家的风险资产却是完全不同的。

所以有人说投资是一门艺术，因为收益部分还好计算，因为如果你能初步了解公司的运作模式，那大概测算一下后面的收益应该不会太难，但是风险资产部分这块就完全是艺术了，需要看行业、看经营模式、看管理层等等一系列的问题，风险是无处不在的，精确计算估计只有万能的上帝才能做到，哈哈。

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股票市场中有一个误区，不过很可能也不是误区，而是很多人故意忽略，就是线性考虑收益部分而忽略掉风险资产部分，在我看来就像某个人今天打麻将赢了100元，那市场就预期他以后每天都能赢100元，从来不会输，所谓的成长股，大部分好像都是这样吧，这不就是个笑话吗，呵呵。

还有一些朋友看到别人挣钱眼红，总是在不同的股票间跳来跳去，其实也是同样的问题，因为你只看到挣钱的时候了，没看到亏钱的风险，挣那份钱需要冒多大风险计算过吗？真的合算吗？ 投资需要看的是风险资产收益率，而不是只看收益部分。

所以投资归根结底还是深入研究企业，研究企业能稳定挣多少钱，还要研究这个企业挣这个钱冒了多大风险，不深入了解只看看表面的指标，那不出错只能说是运气好。

好多年前看格雷厄姆的证券分析，把股票看成一种特殊的债券，真的有醍醐灌顶的感觉，不论投资实业也好，股票也好，债券也好，哪怕高利贷也好，第一重要的是风险识别，先看风险而不是收益，风险在可控的范围是基础，如果识别不了风险，满脑子想的都是收益，计算着N年后就可以买什么车了，在哪儿又可以买个大house，那就已经掉坑里了，风险是第一位的，安全是第一位的，真正明白这个道理以后，你再看很多大v的做法，再看股神巴菲特的言论，再看芒格的各种说法都会豁然开朗，这就是投资的道，不论是谁，不论怎样的都投资手法，道就这一个，从来没有改变过。

都是以前重复说过很多次的内容，又重复了一边，也许有些朋友时间长了慢慢就会懂了，呵呵。

在这个大盘暴跌的日子里，很抱歉又说了一堆无聊的话，以后尽量少说，哈哈。

主力底部特大单建仓探秘（天成控股、中纺投资）

     天成控股股市里的故事大王，钱两年到非洲购买天量矿资源跑马圈地，圈完了贵州圈非洲，今年更是圈到移动互联网小微金融，不过天成这个故事大王讲故事可不管有没有小散听，它只要主力能听到就行了，这不连证金和怡亚通的大股东也忽悠进来了；言归正传，天成控股在8月4日股指探底反转后从12到15元多反反复复一般人是看不出主力卖的什么葫芦药，但8月10号一纸增持 报告大张旗鼓发布原来证金被忽悠进成了二股东；回头看8月4日到5日这几天主力就像一只老黄牛默默地吃草，都是特大单往里扒拉阿。到8月10日这天主力由老黄牛转身变成了千里马。经周末和今天盘面研究锁定一只和天成控股一样的主力变老黄牛默默大单往仓里扒拉票的股，就是长源电力。

       
       国投系中纺投资因注入安信证券和金谷期货 乌鸡变凤凰，小盘股中成因有部份金融资产注入 预期长期金枪不倒，变成市场主力游资的梦中情人。

       将进入央企 第二批改革试点的国电集团万亿资产众多

上市公司中各上市公司肩负重要平台使命，仔细分析天量电力资产由国电电力资产装入毫无悬念；国电系海量能源资产由能源资产上市平台也只有平庄能源轻车熟路，煤化工 和煤炭 和新能源结合产业庞大由英力特留守无悬念；节能环保 由龙源技术和国电科技环保统领风骚；长源电力是国电系大陆A股唯一同业和国电电力、国电龙源电力在电力行业竟争的小资产公司；国电庞大的金融资产证券化上市当之无愧只有长源电力一统浆糊使国电资本控股长袖善舞，对国电系万亿资产实现由金融航母 保驾护航。

女股民完爆徐翔！被曝有秘密武器

在本轮A股调整中，大神徐翔精准的看出了市场风险，并命令旗下几乎所有基金产品大幅度减持，甚至一度传闻遭到了监管层的关注，可谓在市场里成为少有的未受较大损失的神级别人物，就是这样的人物在一些中国大妈眼里却成了失败者。

一些中国大妈凭借经验、智慧、运气或者专业管理机构的帮助，不仅在5100点有全身而退的，更有甚至在3300精准加杠杆全仓抄底，不仅在暴跌中分文未失，更是饱尝了一周再度暴利120%的绝对收益，大妈们是怎么做到的？让我们一起来看看她们的10条血泪经验！

1、 炒股要跟着党走

炒股，你可以不看基本面，可以忽略资金面，但是，必须跟着“党”的步伐走(也即紧跟政策的脚步)！只有研究好政府要出什么正常支持哪些行业，聪明的你才会踏准节奏，未雨绸缪。

2、 不要频繁交易

不少人购买了一只股票，过了二三天发现股票没涨，不耐烦了，便卖出股票。之后又重新买股票，这样来来回回，进行频繁交易。频繁交易，不仅钱可能没赚到，手续费就要花去不少。

3、鸡蛋分别放在不同篮子里

股市有风险，这相信大家都知道。但是很多人都想搏一把，希望能赚的更多钱。不过要记住，鸡蛋最好放在不同篮子里，做到分散风险才行。建议前期先购买3-5只股票，再优胜劣汰，选出优质的几只，也可以关注一些间接参与股市的定增类品种如优选定增基金，也能获得比较高的收益。

4、不要购买过多股票

很多人在选择股票时，看到哪只股票上涨了便购买哪只股票，久而久之手头上拥有了几十只股票，从而造成注意力分散，每天还要顶着几十只股票的盘口“晕头转向”。从而使得你的精力无法集中，很容易走眼。

5、 切忌心急，瞎买乱卖

“瞎买乱卖”是现在很多新股民买卖股票的写照，很多人连股票最基本的一些常识都不懂就开始买卖，结果不赔钱就算万幸，一定要多学习。再就是勤奋，这就是师傅领进门，修行在个人。

6、卖股票时不可优柔寡断

有不少人卖股票时不可优柔寡断，已经感觉到某只股的行情出现不少的势头，甚至已经出现了亏损，但是仍然认为不可能跌，甚至还会上涨，为是否卖掉一直迟疑，纠结。

要知道，说不定就在你迟疑时，你的股票已跌如谷底了。

7、见好就收，尽量保住本金

见好就收，比如你20元一股进了2000股，如今股价上涨到30元一股，那么你已经赚了20000元的利润。如果此只股票之后一直没有任何涨幅，甚至出现了微微的下跌。尽量保住你的投资本金吧。

8、一定要设定止损点

如果股票出现亏损，一定要设定好止损点，千万不要和亏损“谈恋爱”。止损远比赢利重要的多，任何时候，保本永远第一。

9、不要购买有问题的股票

购买股票时看看它的基本面，有没有令人担忧的地方，尤其是几个重要的指标，防止基本面突然出现变化。因此，在基本面确认不好的情况下，谨慎接入，随时提高警惕。

10、把传言和内幕消息当参考

在股市中，经常会有一些权威人士做一些股市分析和预测，可是不少投资者就爱听。虽说听专家分析股市行情有一定的作用，但是对于专家的建议，理财师建议可以做参考，但不可完全听信所谓的传言和内幕小心，万一是别人放出的“烟雾弹”呢。

如果你人傻钱多，千万不要乱来。股市疯牛疯起来连自己都怕的，没人能扛得住它的犟脾气。以上十点，可以作为广大股民的操作心法，希望能够帮到大家。

索罗斯布局蓝筹股 投资者追随“大师”调仓换股

　早盘上证指数小幅低开后围绕着5日均线窄幅震荡，中小创市场盘中领跌影响了市场人气，在冲击4000点的关键时刻，多方不得不利用军工、证金概念股来巩固阵地，以避免强行拉动盘面造成触动上方套牢筹码，造成更大的市场抛压。

　　上周五，索罗斯基金管理公司公布的文件显示，截至6月30日，其大幅减持阿里巴巴股票，持仓从3月31日的439万股减至5.93万股，价值约490万美元，减持比例超过90%；百度公司股票也同样遭到索罗斯的大比例抛售。值得注意的是，抛售科技股的同时，其又建仓追踪50只香港上市中国大蓝筹的ETF以及追踪新兴市场企业的ETF.

　　盘面上看，索罗斯的行为造成中小创市场的恐慌，互联网、软件服务等相关上市公司出现在跌幅榜前列。索罗斯买入中国蓝筹股、抛售科技股的行为，表明其认可当前大盘蓝筹板块的估值水平，政府在国企改革方面的决心对国企上市公司形成实质利好，蓝筹股资产注入、整合等一系列动作也将最终带动指数稳步向上。

　　外资对于大盘蓝筹股的认可，使国内投资者跟随其调仓换股，这一行为反映在A股市场中就是主板与创业板指数暂时出现了二八分化的走势。但是中小创的下跌主要集中开盘后的半个小时中，市场恐慌情绪并未向其它板块蔓延。这种背离的走势更像是调仓换股而非真正的二八分化。

　　技术上看，六大国企改革试点涉及的个股普遍沿5，10均线上涨，部分强势股已创出历史新高，改革热点也开始向上海、广东等区域蔓延，资金围绕“改革”布局的逻辑已然形成。在主题多头趋势出现后其下方承接力度加强，相关个股调整也在日内完成，市场人气得以聚拢，突破4000点为期不远。

证金公司入主被当作背书 游资合力爆炒梅雁吉祥

　“股民看见幸运数字的票，碰上证金公司晋身大股东，自然要爆炒一番。”一名市场人士如此调侃梅雁吉祥(600868,股吧)股价的疯狂。

对梅雁吉祥(600868.SH)的投资人来说，炒股炒成股东绝不是一句玩笑，甚至成为第一大股东也不是什么难事，自从证金公司成为了梅雁吉祥第一大股东之后，梅雁吉祥股价如同坐上火箭，10个交易日暴涨152%，不仅仅让大盘望尘莫及，其他证金概念股更是只有自叹不如。

　　到底谁在买入梅雁吉祥?《第一财经日报》记者查阅多方资料发现，持股集中度极低的梅雁吉祥，第一大股东的变换并不是什么新鲜事儿，过去已经历经多次。梅雁吉祥本次暴涨过程中，中信证券和银河证券的营业部则成了助涨推手，合计买入了近10亿元。

　　不过，有市场人士对《第一财经日报》记者表示，梅雁吉祥这家公司连年亏损，基本面实在让人不敢恭维，到底证金公司为何看上梅雁吉祥也让人捉摸不透。

　　两游资累计买入近10亿

　　8月3日晚间，梅雁吉祥发布公告称，截至2015年7月31日，法人股东证金公司持有公司股份合计982.68万股，占总股本的0.52%，为目前公司第一大股东，这正式拉开了梅雁吉祥的爆炒序幕。

　　不少市场人士认为，证金公司的初衷并不在于获利，更多是在市场跌幅比较大的时候，有所行动以起到平衡市场的作用，并带动市场的信心，而从证金公司入股的不同公司来看，股价表现其实依然很参差。

　　8月7日、12日、15日梅雁吉祥连发三次股价异动说明公告，“经向本公司管理层核实，不存在应披露而未披露的事项，本公司不存在控股股东和实际控制人，因此不存在需向控股股东和实际控制人征询的情况。”

　　相关交易信息显示，中信证券、银河证券的几家营业部成为了这次拉抬梅雁吉祥的最主要能量，合共贡献了近十亿资金拉抬梅雁吉祥。上海证券交易所交易信息显示，中信证券上海溧阳路证券营业部，在8月12日到14日疯狂买入了3.47亿元的梅雁吉祥，而该营业部在8月7日到11日之间则买入了1.05亿元。

　　中国银河证券绍兴证券营业部在8月12日到14日买入1.12亿元，中国银河证券重庆民族路证券营业部则买入1.57亿元，中国银河证券绍兴证券营业部在8月7日到11日则买入1.18亿元。尽管大笔买入，不过银河证券的席位也有大笔卖出，中国银河证券绍兴证券营业部在8月12日到14日就卖出了1.59亿元。

　　实际上，来自深圳和宁波的游资才是最先炒作梅雁吉祥的。海通证券(600837,股吧)深圳华富路营业部、齐鲁证券有限公司宁波江东北路证券营业部、方正证券(601901,股吧)宁波解放北路证券营业部，都在8月4日到6日市场低迷之时率先买入。

　　难看的基本面

　　梅雁吉祥2015年一季报显示，归属于上市公司净资产只有20.98亿元，不过梅雁吉祥市值已经达到187亿，令不少市场人士不解的是梅雁吉祥这家连年亏损的公司，拥有的近十倍的市净率。

　　今年一季度，该公司营业收入较去年同期减少32.97%，主要为报告期内降雨量减少影响发电收入同比减少了1135.66万元、控股子公司梅县梅雁旋窑水泥有限公司因春节放假及设备大修影响同比减少收入1013.26万元；归属于上市公司股东的净利润为-3077万元，较去年同期增加亏损约1667万元，主要为营业收入减少、报告期职工薪金及专利费用、折旧等较上年同期增加所致。

　　陷入连续亏损境地的梅雁吉祥正试图通过变卖资产补充资金。6月30日公告显示，梅雁吉祥已将一块面积4万平方米的土地转让给广东客都房地产开发有限公司，转让价格为2505万元，梅雁吉祥将获得1800万元的收益，“出售资产所得款项用于补充公司流动资金及偿还银行借款。”

　　梅雁吉祥2014年年报显示，因降雨量减少、制造业产品市场价格走低等原因，报告期内公司经营业绩出现亏损。报告期内营业总收入为约4亿元，同比减少17.69%;营业利润为-6822.17万元，归属于上市公司股东的净利润为-5452.82万元。梅雁吉祥20亿元的净资产来源主要是固定资产，年报显示，其“房屋及建筑物”期末账面价值达到了15.5亿元，而其余的固定资产主要是机器设备。

　　“壳资源一般的公司，居然被炒到近200亿元的市值，实在不可思议。”深圳一位私募人士向《第一财经日报》记者表示，在IPO被暂停，市场开始反弹后，部分小市值的壳资源公司的确受到热捧，不少甚至短短一个月翻倍，但像梅雁吉祥这种翻近三倍的情况实在想不到，安硕信息(300380,股吧)(300380.SZ)涉嫌违规被查后马上跌停，估计以后不少概念炒作的公司好景不再。

　　在市场最低谷7月8日，梅雁吉祥公告称，监事丘秀容承诺接下来一周在二级市场增持300股，按照当时股价也就是1000多元而已。“股价翻了近三倍，不知道这位增持300股的监事作何感想?”不少投资者调侃。（第一财经日报）

八月最强版块军工航天：持续聚焦国企改革；近期重点推荐PE20倍左右的“低估值＋弹性”优质个股

投资要点：
        1、核心组合：威海广泰、鼎汉技术、天地科技；江南嘉捷、天奇股份、海特高新、中船防务、中鼎股份、宗申动力、利君股份
        本周提升天地科技（央企）推荐次序；地方国企新推大冷股份。 组合停牌5  只。 
        上周银河机械军工核心组合收益率为6.5%，2015  年至今累计收益率为67.6%；上周沪深300  指数涨幅4.3%，申万机械指数7.2%，申万国防军工指数6.5%。
        2、其余核心池：大冷股份、南方泵业、海陆重工、四川九洲、中集集团、中联重科、北方创业、中国重工、亚星锚链、博林特、上海机电、洪都航空、卧龙电气、富瑞特装、中国船舶、康尼机电、双环传动、潍柴重机；中国中车、新天科技、隆华节能、三一重工、广日股份、郑煤机、机器人、国睿科技、长荣股份、杭齿前进、方圆支承、纽威股份、应流股份、康力电梯、先导股份、航新科技。

        3、本周核心观点：

（1）持续聚焦国企改革：国企改革顶层设计出台临近，南北船整合预期持续存在；央企重点推荐天地科技，看好中国重工、中国船舶、中船防务（上周上涨33%）等南北船6  票组合；地方国企看好大冷股份、上海机电、四川九洲、安徽合力、大西洋、潍柴重机、杭齿前进、京城股份。

（2）近期重点推荐PE  20  倍左右的低估值+弹性优质个股：天地科技、江南嘉捷、大冷股份，看好中集集团、上海机电、南方泵业。

（3）下半年估值体系重构，个股分化；聚焦国企改革、中国制造2025、军民融合3  大主题，精选具安全边际、核心竞争力的优质个股。

（4）高度关注9  月3  日阅兵，建议超配军工，尤其是中航工业董事长近期购买的标的（中航动力、中航飞机等）；军民融合升为国家战略，重点推荐海特高新、威海广泰、利君股份、四川九洲、宗申动力。

（5）《中国制造2025》：持续推荐海特高新、威海广泰、天奇股份、江南嘉捷、鼎汉技术等（银河证券）

双汇发展-000895-存在业绩好转预期，下半年关注生猪成本和新品贡献

        公司公布2015  年中报，实现营业收入203.5  亿元，同比下降3.3%；归母净利润19.8  亿元，同比下降9.8%；  EPS  为0.6  元。 2Q  公司实现营业收入104.2亿元，同比下降3.5%；实现归母净利润10.6  亿元，同比下降5.1%。 

        受需求低迷影响收入持续负增长，肉制品发货量环比提升带动利润降幅收窄。

 公司股价横盘月1个月压力位20元左右，一旦突破则迅速拉升跃进！

       上半年屠宰业务收入105.3  亿元/+5.76%，屠宰量为620.45  万头/-19.1%，其中二季度降幅扩大，主要是由于猪价快速上涨，限制屠宰上量，此外公司采取了限量控价的经营策略，同时肉价的较快上涨形成了消费抑制，对屠宰规模产生影响；肉制品业务收入111.2  亿元/-9.1%（高温肉制品70.1  亿/-8.8%；低温肉制品41.1  亿/-9.7%），肉制品销量75.3  万吨/-8.9%（1Q  -13.2%，2Q-4.8%），二季度发货量环比提升，带动上半年利润降幅收窄。渠道方面，1H15公司新增生鲜品网点2000+、肉制品网点60000+，截至6  月末两大主业网点近80  万个，终端掌控力和市占率持续提升。预计下半年随着渠道网络的扩大以及新品的逐步放量，公司收入、利润同比增速有望转正。

        成本和费用控制能力较强，盈利能力未来仍有提升空间。公司1H15  综合毛利率为21.50%/-0.3pct，其中肉制品毛利率29.43%/+3.02pct，在国内猪价上涨的背景下，毛利率提升主要是由于公司拥有低价冻肉库存以及公司从美国进口低价原料猪肉以对冲国内高成本，此外新品销售占比的逐步提升也有利于提高肉制品毛利率；屠宰毛利率8.81%/-2.88pct。费用方面，销售费用率5.43%/-0.19pct；管理费用率3.56%/+0.26pct；财务净收入1127  万元，去年同期净收入3648  万元。预计未来随着产品结构的调整以及成本和费用的进一步控制，公司盈利能力仍有提升空间。

        猪价上涨对公司盈利能力的影响可控。国内生猪价格自3  月20  日以来快速上涨，截至8  月7  日涨幅约60%，根据海通农业判断，下半年国庆旺季猪价仍有上涨预期，全年均价大约15.1  元/kg，比去年均价高约14%。猪价上涨对公司肉制品毛利率带来一定的压力，据我们测算，生猪成本上升15%将会使公司综合毛利率下降约3pct。公司管理能力较强，可采取多种措施对冲成本上升，如低价原料库存、通过关联方进口美国低价猪肉等，据公司公告及我们的测算，公司15  年计划进口原料共计14.87  亿元，将可为公司节约成本超过3  亿元，提升综合毛利率0.6pct。因此我们认为，在突出管理能力之下，猪价上涨对公司盈利能力的影响可控。
        新品陆续上市，产品结构持续升级。公司15  年全力打造新品，上半年先后推出两批肉制品和生鲜品的新产品，在包装、口味、目标定位等方面均有较大突破，意在打造肉制品销量提升的新引擎，此外，新品盈利能力显著高于老产品50%以上，随着新品的逐步放量，公司产品结构也将持续升级。下半年公司将继续大力研发推广新品，并计划与专业营销机构合作，通过新营销助力新品上量，因此我们判断新品有望在下半年进一步贡献业绩，全年销量达到肉制品销量的10%。根据我们的测算，新品全年有望贡献毛利5-10  亿元，提升公司综合毛利率0.4pct-1.5pct。

        盈利预测与投资建议。预计公司2015-2017  年EPS  分别为1.30/1.43/1.61元，给予15  年20xPE，对应目标价26  元，买入评级。

        主要不确定因素。新品推广不达预期，猪价上涨超预期，食品安全问题。（海通证券）