今日进场信号盯紧“它”，一旦满足敢于进场布局。

昨日指数出现回落，成交量同时缩减，回补了上周五的上涨缺口也留下了一个下跌缺口，成交量的缩减意味着市场惜售的情绪，指数还在百点的范围内上下波段，昨日数字经济中的软件应用方面反弹明显，而前期涨幅较好的金融地产出现回落，市场热点是否到了切换的时候呢？又有哪些消息可能会影响相关行业呢？早间给大家解读一下

1、英伟达H100涨到4.5万美元

解读：英伟达H100的售价已经高达4.5万美元，这较今年4月份4万美元的价格涨幅超过10%，而且货源较上半年也显著减少。作为人工智能基础设施的“硬通货”，海外已经有创业企业开始利用GPU进行抵押融资。这利新兴的融资途径凸显了此类硬件在资本密集型人工智能“军备竞赛”中的价值。由于国内在这个领域与国际水平差距巨大，暂时国内没有替代能力，目前国内采购通常使用英伟达的阉割版来绕开美国的限制，七月据传连阉割版都会限制而导致了半导体的一轮下跌，也带来了美国数为轮流访华的情况，虽然最终结果还不确定，但在GPU方面目前英伟达遥遥领先，虽然也有机构表示英伟达或许会代表美国牛市的终结，但是在人工智能浪潮下，恐怕大势短期难以改变，对于国内来说主要看英伟达拉动下游的光通信的表现，不过光通信在上周五和昨日连续上涨后短期反弹幅度也不小，一些个股昨日冲高回落明显，所以作为主线的数字经济，最好的操作方式还是不离不弃同时不停做小波段降本增利。

2、多因素导致粮食涨价

解读：近期东北及华北等粮食主产区暴雨洪涝灾害严重，适逢玉米等作物生长期，作物产量或受影响。根据应急管理部发布的2023年7月自然灾害情况显示，自然灾害造成农作物受灾面积3134千公顷。当前国内玉米供应偏紧，而今年小麦对饲用玉米替代量或较为有限，后期玉米价格有望走高;农户种植收益高企，粮价对种子端仍有正向催化。7月，粮农组织大米价格指数上涨2.8%，同比增长19.7%，创2011年9月以来的最高水平。一边是自然灾害，一边是冲突升级导致粮食价格涨价的预期，同时印度宣布大米禁止出口等多因素，短期大米和小麦等农产品估计还会保持高位甚至继续涨价，对于农业种植的概念来说是一个利好。

3、地产仍是市场短期焦点

解读：其实周末关于地产的利好并不少，东莞、南京等地都先后出台了地产的放松措施，有媒体报道称从杭州余杭区多个楼盘的了解，余杭区闲林街道天目山西路以南区域街道加入余杭区限购放宽圈。在余杭区这些镇街购房，外地户籍只需1个月社保即可购买余杭区新房或二手房，本地户籍无需社保，购买二套也不再受落户5年限制。地产利好不断但昨日却是领跌，不过从各种措施来看，各地为了完成GDP的目标预计还是会想办法刺激楼市，而昨日调整也是对于近期地产板块反弹幅度较大的一种合理修正，由于资金连续两周都有炒作地产，地产作为短期的热点，还会得到炒作机会，下跌要注意跟踪强势品种企稳后要敢于布局。 

小结：昨日指数下跌但成交量迅速缩减显示市场惜售情绪较浓，隔夜美股出现反弹，国内基本面和消息面并没有太大变化，今日若有回落的动作将是进场机会，越跌越要敢于进场布局，今日看指数出现反弹。目前热点局面有点混合，数字经济的软硬件方面都有回暖迹象，金融地产昨日出现 调整但资金流出并不算多，今日仍有可能保持数字经济软件应用方面延续反弹，同时金融地产也开始反弹拉动指数，所以策略上保持低吸状态等待反弹出现，短期机会较多，投资者应该敢于低吸进场，虽然指数短期还难以打破箱体震荡的格局，但个股机会还是有挺多的。 

预计指数先回踩再向上，紧盯数字这条分支重归风口。

上周五盘面上利好不少，但指数还是冲高回落为主，成交量过了万亿而股价没有上行，可见指数的修复是曲折的，同时还要看众多的猜测性利好是否最终落地，隔夜美股普跌，这就更要看消息面的支撑力度有多大，早间先给大家解读一下。

1、非农数据，此轮加息周期或已结束

解读:美国7月新增非农就业18.7万，预期20万;失业率3.5%，预期3.6%时薪同比4.4%，预期4.2%;时薪环比0.4%，预期0.3%。自从七月加息后，市场普遍预计短期不会再加息，三个支持美联储停止加息的条件:核心通胀明显降温、就业市场边际重回正轨、银行信贷增长趋于停滞，均已显现，对联储而言，停止加息然后维持高利率，让通胀、就业和信贷继续逐渐冷却，可能是一个较优的选择。但考虑到美联储的不明确态度，目前还不能肯定，但就算加息至少也要到九月，但考虑到现在较高的利率水平，加息空间已经不大。外围的因素正在逐步减弱，不过对于国内股市还需要看国内经济发展，经济复苏基调不会改变，但过程和内容可能会经常变化，因为快速拉动GDP靠地产基建有效，长期拉动靠科技是根本，这也是近期行情主线有点混乱的根本，目前变成了经济数据情况决定提升经济模式的状态。

2、算力利好消息不断

解读：成都发布了《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》，推进算力自控可控，贵州印发《贵州省数据要素市场化配置改革实施方案》，对于算力以及数据中心等都有明确的推动。算力的提高绕不过芯片的发展，而GPU的全球龙头英伟达明天要发表演说，内容将介绍NVIDIA最技术突破，包括获奖研究、通用场景描述(OpenUSD)的进展以及AI驱动的内容创建解决方案。(国内媒体报道称，主要涉及AI、3D全息、数字世界等前沿话题)。从上周五来看市场对于数字经济应硬件方面有明显的反弹迹象，而券商等出现明显的冲高回落，可能会对短期市场带来热点切换的可能。

3、楼市放松消息不断

解读：南京市对购买新建商品住房的实施补贴，对集体土地房屋征收推行房票安置，建立全市统一的“安置房源超市”，郑州市公积金管理中心自2023年8月7日起，在郑州市行政区域内使用住房公积金贷款（含组合贷款）购买家庭首套或改善性住房时，所购住房为新建商品房的，最低首付款比例为20%，所购住房为存量商品房（二手房）的，最低首付款比例为30%。东莞市发布《关于调整东莞市共有产权住房（含三限房、配建安居房）申购资格条件的通知（征求意见稿）》，拟在销售第二阶段放宽申请人范围至全市，并全面缩短各类申请人需缴纳养老保险的年限。未来，东莞共有产权购房人的资格或进一步放宽，让保障性住房政策更加普惠。各地继续放开地产，都是对于想快速提升GDP的对应性措施，对于地产形成一定的利好，何况近期地产资金流入还是比较明显，虽然最终地产增量是否能够起来还是要看终端的预计指数先回踩再向上，需紧盯数字分支重归风口。数据是否反弹回暖，但短期市场情绪还是会维持高涨，会以脱离基本面的短炒方式继续呈现。

小结：指数放量但回落，周末消息相对比较平静，在具体行业的刺激上还是围绕地产和算力居多，市场形成了快速提升GDP增速的地产基建模式和长久发展的数字经济模式交互在一起的局面。从技术分析看，上周五的缺口还没有最终回且冲高回落明显，不排除今日周一有回落动作回补缺口，热点上地产受到的支撑力度较大，但金融股肯可能有短期调整压力，本周初期或出现地产和数字经济共振的情况发生。

利好齐发，小牛行情开始启动！

昨日指数缩量反弹，券商拉动尾盘拉升，上周五会议的一些内容在媒体披露，讨论了降低印花税和实行T+0的可能性，让市场激动了一下，隔夜利好消息也比较多，对于指数的活跃还是很有帮助的，就看如何影响到行业给大家解读一下。

1、资本市场在中国经济增长中的作用会越来越大

解读：经济日报文章指出，“让居民通过股票、基金等也能渠道赚到钱，从而化消费意愿为消费能力”。央广网文章指出，“可以考虑降低印花税以降低交易成本，实施T+0交易活跃市场交易”。会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，证监会系统要从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。近期官媒不断释放利好，从面一再提振市场信心，这是七月会议后的明显信号，虽然具体措施还没有出台，但是不断地吹风说明至上而下的逻辑中最核心的部分已经比较清晰，所以不应该再以熊市思维考虑，短期密集发声对于指数构成了利好，指数的活跃需要成交量的放大，近期地产金融资金流入比较明显，是近期指数拉升的主力军。

2、央妈:满足民营房地产企业合理融资需求

解读：央妈召开金融支持民营企业发展座谈会，其中提到，要优化服务民营企业激励机制，提升贷款的意愿、能力和可持续性。要精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求，促进房地产行业平稳健康发展。实际上在上周末央妈已经发声针对存量地产的降低利率指导，这个在部分地区已经开始落实，这对于地产都构成利好，短期资金也在不停流入，叠加七月会议强调城中村的方向，地产还有反复活跃的机会，是短期热点的集中所在。

3、发委、财部等部门发布会

解读:发部、中行、国税总局将于8月4日10:00联合召开新闻发布会，介绍“打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展”有关情况。对于股市的盘中是个利好刺激，必定都是偏向正面的消息，实际上昨天介绍到15日还有关于国民经济运行情况的会议，七月后出现的明显特征就是GDP的加速发展，并且虽然说高质量发展，但形式所逼已经顾不上这个质量的含金量的，因此各地的重心放在了金融支持地产加上金融支持消费两条线上来快速拉动经济，这也会导致短期市场的热点偏向以加速经济为核心的板块，这于前半年热点是截然不同的。

小结：昨日反弹后利好消息不断，官媒接连发声，加上今日召开的新闻发布会，都在印证在努力提高市场信心，拉动市场前行，这是比较明显的官方信号，因此市场的思维需要转为牛市思维，行情短期就算有回落也是进场的机会。短期引导的是GDP的快速拉升修复，因此各地目前焦点都在最快的方式提升，管不上这究竟质量有多高，因此大方向是金融配合地产和金融配合消费，这就导致热点将会集中在这三个方面为主。

晚间突发消息，积极把握板块转向机会！

昨日指数略有缩量冲高回落，金融地产股大部分出现较为明显的冲高回落，市场的主线仍不失非常清晰，短期热点以消息刺激以及经济加速复苏为主要线索，并且炒作以来消息面支持，早间对消息面可能引发的热点给大家解读一下。

1、超导材料概念大涨

解读：美股超导材料概念个股大涨，源自韩国发表的超导材料视频报道，并且有中国超导技术的介入，与美国迪亚斯3月份的对比，这次韩国的材料体系比美国迪亚斯3月份的超导体更靠谱些:较迪亚斯高出 107 度的温差，意义极大。Nature 拒收了韩国的报告，这次韩国的易复刻，是磷酸根加氧:迪亚斯的不易复刻。暂时难证实也难证伪，超导而产生的抗磁性还有待重复证明。这次一两个星期之内就可能有实验室复刻，很快能得到证明。对整个超导领域来说是一个信号，启发通过材料体系来实现超导。如果是真的，那么有可能颠覆现在的材料体系。发现新超导体的物理意义很大，但能得到实际应用的概率很小，应用在电力、聚变的可能性也较低。具体要等到其本征性能数据都出来以后才能做出判断。未来几年可能核聚变对材料(聚变反应堆)的需求量会比较大。国内公司西部超导做的铌三锡，已经应用在了核磁共振成像，一些低温科学工程比如对撞机、离子加速器、核聚变演示装置等等，工作在 4.2K的温区:另一类是77K的钇钡铜氧，国内以东部超导、上海超导、上创超导三家公司为主，商业化应用主要是做一些小的科学装置，还有感应加热，瞄准核聚变，国内也成立了三家核聚变公司，未来发展方向都是基于钇钡铜氧带材。低温超导基本采用的是熔炼的方法，即熔炼炉;高温超导也类似这种方法，但它是用粉末装管的方法;钇钡铜氧这个体系材料主要采用做涂层、做薄膜的方法。设备约束程度:前面的装备较传统不构成约束;钇钡铜氧的装备还是比较关键的，每一家都有自己的knowhow，里面需要很多关键技术。

2、央妈下半年工作会议内容

解读：央妈召开 2023 年下半年工作会议，盘后发布会议内容及要求。一、落实好“金融16 条”，延长保交楼贷款支持计划实施期限，，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。二、加强和改善外汇政策供给，维护外汇市场稳健运行，完善境外机构投资者境内证券期货投资资金管理。三、进一步便利境外投资者增持人民币资产，有序推进人民币国际化。深化金融国际合作和金融业高水平开放，简化境外投资者投资中国市场程序，丰富可投资资产种类。四、继续精准有力实施稳健的货币政策，保持流动性合理充裕，大力支持科技创新、绿色发展和中小微企业发展，切实优化民营企业融资环境。五、防范化解重点领域金融风险，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。六、推动数字人民币研发试点，提升金融服务和管理水平。在这其中引发关注的是存量房贷款利率的说法，很明显将会引导商业银行对于存量房贷进行向下调整，对于近期地产又构成了利好支持。

3、放松汽车限牌

解读：广东正在推动放宽广州、深圳“限牌”，支持广州、深圳等汽车大市实施购车补贴，以旧换新。目前深圳非深户需要连续两年社保和居住证方可申请新能源车牌照。2022年深圳新能源车渗透率已达57%.广州目前申请新能源车牌照不受社保及居住证约束。放松限牌刺激是有，但是在高渗透率的情况下，增量相对有限，还要看是否会对蓝牌进行放松限制，对汽车构成小幅利好，实际增量是有限的，不过市场现在需要的是支持，跟地产一样，短期做多情绪存在，还不会思考实际增量和销量能带来多少的上市公司增速。

小结：指数连续两天收出十字星之后，下方小缺口回补，市场不断释放利好希望继续刺激股市提振市场信心，就这个层面来看，在连续两天休息后，指数存在先抑后扬的可能走势。在热点上央妈继续在地产方面想办法刺激，降低存量房房贷是大势所趋的，消费上各地开始出措施，短期还会围绕迅速提升GDP而做文章。从消息面来看超导材料也可能是短期炒作的一个方向，市场还是不会缺乏热点，万亿左右成交的存在会让市场加大盈利性。

要变天！国常会发布重磅部署，哪些机会值得重点跟踪。

昨日指数出现明显的冲高回落，成交量过万亿，地产消费领涨，近期连续上涨后3300开始出现压力，热点也可能讲出现切换，尤其是消息面对于热点影响较大，早间先对消息面给大家解读一下。

1.活跃资本市场，提振投资者信心

解读：在最新国常会会议上，总理提出活跃资本市场，提振投资者信心，主要包括两个方面，一个是提振消费，一个是核准了三个新的核电项目。核电项目重新启动后对于电力能源的缺口有帮助，也是清洁能源的一种，但对于电力板块不算利好，短期核电相关产业链或有一波短炒。而消费近期已经逐步走强，在旅游酒店和零售两大分支中较为明显，不过零售的复苏属于正常复苏，总体超过19年可能还比较困难，虽然会上说会有后续措施，不过消费出台鼓励措施从四月说到了现在，可能处于财政等多角度考虑落地一直欠缺，在措施没有落地之前，消费的增长同比去年肯定是增加，但回到三年前位置并且还要弥补投资和出口缺失的部分，那就必须要实打实的有优惠措施，不然对于资本市场而已就会偏向短炒。

2.特定无人机管制

解读：四部门联合发布关于对无人机相关物项实施出口管制的公告，决定对特定无人驾驶航空飞行器或无人驾驶飞艇相关物项实施出口管制。目前国内龙头还是深圳的大疆无疑，但并没有在A股上市，无人机管制更多有地缘性原因，在冲突中西方多拿无人机来说事，由于大疆在世界的出口份额都比较大，所以很多时候西方把军用无人机的帽子扣在了中国头上。出口管制对于民用不受限制，从理论上来说对于国内无人机企业构成利空，因为大部分都是出口订单，国内的市场因为有禁飞等各种因素，可扩展的空间并不是很大，无人机的产业链或迎来一轮内卷潮。

3.期货市场持仓管理暂行规定

解读：发布发布《期货市场持仓管理暂行规定》，重点对持仓限额、套期保值、大户持仓报告、持仓合并等基础制度的内涵、制定或调整原则、适用情形、各参与主体义务等作出规定。活跃资本市场不单单只是股市，还包括期货市场，期货市场由于带有杠杆性质，是一个风险更大的投资市场，同时期货对于事件的反应要求也很高，全球已经形成了24小时不间断市场，国内期货投资者不但要关注国际各种事件，还需要看全球市场，难度更高。发布的规定对于期货市场总体是规范的利好，A股中也有期货上市公司，近期已经有所表现，要注意利好兑现后不轻易追高。

小结：昨日指放量但冲高回落，市场的承接力度有所减弱，虽然消息面上仍强调活跃资本市场提振市场信心，但和前几日疲软的行情不同，短期指数已经上涨不少，3300的压力也开始显现，短期指数有震荡回落回补第二个缺口的需求，所以策略上应当尽量先等待指数回调而不盲目追高。指数震荡热点也会发生较大变化，昨日金融股普遍冲高回落，地产还保持了强势，一旦指数回落，可能热点会进行切换。从消息面来看核电和消费板块可能还是短期热点，尤其是消费行业中的旅游和零售板块，同时需要看数字经济等能否企稳复苏，昨日手游板块反弹靠前，但还没有引起大面积反弹，不过从经济复苏角度来说，中长期还是需要坚持科技数字为核心。

指数大阳反转后，市场是否开启“短牛”行情？操作上又该如何应对？

上周五券商股大涨拉动指数，虽然市场有各种传闻，但周末能否出台落地市场都在密切关注，指数是否就此能够绝地反转，周末消息面有没有重大支撑，早间给大家解读一下。

1、着急券商开会

解读：上周五的上涨源自监管部门召集了几家头部券商的相关人士，就之前会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。周末关于资本市场的消息并没有落地，既没有市场传闻的降低印花税也没有T+0等传闻的落地，仅仅是一个座谈会引发了市场的遐想，一方面说明市场是渴望上涨的，一方面说明国家是希望股市上涨的，但回归到理性，周末并没有利好消息出台，而两次因为会议出现较大阳线的时间成交量却无法放大，而指数却到了3300附近，这违背量价齐升的原则，因此猜测利好没有落地的情况下，对于指数震荡会带来一定的压力，在成交量没有明显增长的情况下，券商的业绩增长是很难的，这是最直接的逻辑关系。

2、对于关键少数的监管

解读：周末消息上市公司大股东、董监高作为“关键少数”，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。下一步，监管部门将督促上市公司大股东、董监高严格落实监管要求，发现违法违规的将依法依规严肃处理。这倒算是实质性的推进措施之一。从股权分置改革以来，就存在大小非减持甚至清仓减持的情况，本轮数字经济的回落，恰恰也是因为三六零的离婚式减持以及昆仑万维等大幅度减持的原因，大小非和股民的低位存在严重的不对等，作为最了解上市公司的董高监，一方面不停忽悠自家公司如何好行业如何好，一方面却不断减持不看好自己公司，本身就是中国股市的魔幻存在，而就算是减持应该缴纳的税费等，市场上还有非常多的机构以代减持等名目进行税费的规避，这样加剧了股价上去了，董高检却想着尽快套现跑路，如果股市变成了亿万富翁的造就场所，任意减持花式减持得不到控制，那么A股的牛市不过是另一次少数人暴富的机会，这种监管来得太晚，同时力度还是太轻，不过比起喊口号来说，多少算实质性的推进。

3、美国是否会加剧锁喉

解读：据传拜登计划在8月中旬之前签署一项行政令，旨在限制美国对中国半导体、人工智能等领域的关键技术投资。预计上述行政令会限制美国在中国芯片、人工智能、量子计算领域的交易，其不会对现有投资产生任何影响，但会禁止开展特定交易，其他交易须向美国汇报。对于高科技的限制美国还在可能继续，尽管七月屡屡有访华，但似乎还没有看到明显的信号，近期半导体行业也是屡屡下跌。现在市场逻辑最混乱的情况主要是从去年到今年前半年的科技兴国的主线，在七月份会议后，明显出现了单单为了GDP上涨而去大力刺激金融和地产，这不得有点让市场精神分裂，也并不符合世界发展的趋势，这种割裂让市场缺乏主线，也是成交量无法放大的原因，经济复苏的内核究竟是什么，才是下半年投资最需要思考的问题。

小结：从周末的消息面来看还是比较清淡的，券商行业并没有任何利好出台，只是继续反馈周五座谈会的情况，指数成交量还没有到万亿，市场的震荡还会继续。由于对于经济复苏的主线不清晰，短期金融地产拉升对于沪指拉升很好看，但市场盈利效应并不是很强，短期热点或许还讲围绕城中村改造、券商重组等小分支来进行，如果没有利好支撑，短期主线又不明确，那么只能在资金流入明显的板块中短线操作，控制仓位不要过分放大。

住建部重磅发声，今天股市会有何种表现？地产股是否彻底崛起？

指数昨日冲高回落，市场信心仍旧不足，隔夜美股同样高开低走，加上周五因素，今日指数和热点对于消息面都有需求，昨日汽车股上涨基本是因为消息面的原因，早间消息面相对清淡，对可能影响指数和热点的消息给大家解读一下。

1、认房不用认贷

解读：地产板块昨日出现明显的冲高回落迹象，而消息面上还在刺激，今日座谈会上住建部表示落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等措施，继续做好保交楼工作。七月会后地产走强，各地也有措施出台，但地产从大逻辑来看并不具备替代经济发展模式的可能，因此几乎肯定地产的方向各地想法并不统一，并且各地为了各自GDP的目标，属于被迫性放松。但地产需求增量是否能否放大要打一个问号，人口负增长以及已经不低的房价制约需求的增长，同时长期存在的银行、开放商和购房者地位不对等的情况导致购房者容易多看少动，表面看对于地产今日有利好支撑，但谨防措施效果有限。

2、扩大内需的金融支持力度

解读：金融局表示下一步将抓好前期出台的各项政策落实，加大对扩大内需的金融支持力度，强化重点领域和薄弱环节的金融支持，全力推动经济持续回升向好。这是为了刺激消费而做的鼓励措施，不过消费要通过信贷支持并不符合中国老百姓的消费习惯，刺激的力度相对有限，消费陷入了如果要实际出台各种利好支持财政方面要补贴财政不愿意，而干喊口号没有具体补贴措施又无法让消费短期爆发，消费近期有所回暖，是市场热点之一，但是大环境消费数据大增长甚至更多弥补投资和出口的小跌份额是不现实的。

3、人民币结算增加

解读：在对华贸易的双边结算中，人民币的使用正在扩大。关于企业和机构投资者等使用的结算货币的统计数据显示，人民币结算所占比例在2023年二季度达到49%，首次超过美元。不过不能光看数据，人民币结算增加的原因主要在于中俄贸易增加，美元作为全球结算货币的低位并没有改变，人民币结算占比只有3%左右，所以千万不可自嗨，反而从另一个方面可以看到，出口欧美的订单大幅减少，导致美元结算占比减少。由于一带一路国家总体经济实力较弱，所以出口订单虽然增长，但是总体仍旧导致出口数据下降。

小结：隔夜消息面相对比较清淡，但还是可以看到国家对于消费和地产想要扶持的态度，不过近期这种利好文件出台太多，但具体措施出台太少，市场反应已经有所麻木，加上周五因素，今日指数还会保持小幅震荡，市场的情绪还没有转暖，筑底过程仍在继续。昨日地产有明显冲高回落的迹象，短期涨幅较大要注意不要盲目追高，消费近期回落，可以在零售、旅游等方向上进行跟踪，市场盈利持续性仍旧不够，在倒逼市场做短线。

靴子落地，反弹再续，今天市场机会看这里。

昨日指数出现缩量小幅回落，隔夜美国加息，香港随即跟随加息，对于A股是福是祸有何影响，早间跟大家解读一下。

1、美国再度加息
解读：美联储加息25个基点至5.25%-5.5%的区间，此次是美联储过去16个月来的第 11 次加息。6月份美国消费价格指数同比升幅降至了3%，核心通胀指数在6月份也录得两年多来最小月度升幅，至于之后还会不会加息目前市场都属于猜测阶段，但下一次就算加息可能就只有十个基点且可能要在九月份。美国加息可能是近期最后一个利空，利空出尽后加上七月会议刚结束，对于A股可能反而构成利好，可以说目前是内外皆无忧患的状态，且美股走势远好于国内A股走势，A股短期将恢复在3200-3300之间的震荡走势，要想突破就需要看市场热点和成交量的配合。

2、大众汽车战略合作上汽、小鹏
解读：大众汽车与上汽集团、小鹏汽车达成技术合作框架协议。大众汽车集团将向小鹏汽车增资约7亿美元，在交易完成后持有小鹏汽车约 4.99%的股权。双方计划面向中国中型车市场共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。这两款专属于中国市场的新车将市场的产品组合，计划于2026年推向市场。同时工信部印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》的通知，直指自动驾驶领域，两个消息结合起来，今日汽车板块以及自动驾驶概念可能会是今日的主要热点。

3、算力:需求推动华鲲振宇去年业绩增三倍
解读：西南最大的算力企业华鲲振宇华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过34个亿，业绩实现3倍增长。2023年预计可实现销售收入超80亿元。华鲲振宇同时发布了“天擎”“天智”“天恒”极”等新一代算力基础设施与解决方案，满足通用计算、智能计算、融合计算等需求。万诤表示，截至目前，华鲲振宇基于鲲鹏和昇腾推出的算力产品已超过30 种。算力仍旧是数字经济的锂电池，深圳也成立“开放算料联盟”。参与公司不仅有联通、电信两大运营商以及腾讯云，还有多家A股公司，从世界趋势发展来看，科技才是未来的主要方向，而不是地产基建，短期资金虽然有涌向地产类，但经济发展模式不可能重走老路，因此数字经济才是今年不变的核心。

小结：美国加息后靴子落地，对于A股反而构成利好，不过下方缺口较大，会不会也出现少有的在进攻性缺口上攻还不能明确，但短期国内外没有明显的利空，给予了A股反弹的好时机。短期资金有涌向地产基建的趋势，但这种趋势必定是短期行为，从中长期来看下半年放量增长及销售数据的大幅增长可能性不大，市场热点随时可能切换，今日热点看汽车整车以及自动驾驶概念，数字经济能否企稳反弹也是行情性质乃至国家经济发展性质的一种体现，从中长期看，科技才是第一生产力，经济发展方式不可能回到地产基建拉动的粗犷发展老路上。

大阳过后，指数能否扶摇直上？

昨日指数借利好出现明显反弹，成交量放大九千亿以上，盘面上大金融和地产上涨居多，给近期疲软的市场带来了一些信心，这种反弹能否延续，热点是否会发生变化，我们看消息面有什么支持。

1、再融资常态化
解读：证券年中工作座谈会要求，进一步突出稳字当头、稳中求进。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。融资本就是股市的一项基本功能，注册制的一大特点就是简便了手续加快了进程，只是A股多少年还没有摆脱三千点的魔咒，不断增加的上市公司被市场诟病。上市公司越来越多但成交量却没有同比放大，这是股市走不出牛市的一个重要因素，加上上市公司上市后业绩变脸、不断减持等多种因素，股民有意见是正常的。的表态意思还是要正常上市，求稳一词含义颇多，也可以理解为只要不跌太多，也算是稳定。其实要刺激消费，恢复经济活力，股市是一个基本没有成本的市场，关键是过度一味强调风险，限制了正常范围内的涨跌，监管或也有过度之嫌，变成了上市公司要严格管理的管不住，市场交易不需要严管的加大了力度，对于股市来说，此消息中性偏空，但对于刚反弹的股市，倒不构成致命伤。

2、加强未来产业布局
解读：工信部:表示要全力推进工业稳增长，着力培育壮大新兴产业，提升产业科技创新能力，加强通用人工智能、6G、量子科技等未来产业前瞻布局，打造竞争新优势。昨日反弹中金融地产领涨，但从逻辑上却与脱虚入实、科技是第一生产力的理念背道而驰。虽然地产有松绑迹象，但不会成为经济发展的核心，看起来更像是地方为了完成GDP的指标而想采用的粗暴方法，而金融更不会也不能成为股市和经济的主体，否则会导致更大的金融泡沫风险。那么围绕数字经济以及新兴产业的核心才是正确的方向，工信部的提倡属于大势所趋，对于今日人工智能以及量子科技构成利好。

3、国际科技巨头半年报临近
解读：互联网巨头财报中的资本开支指引是AI产业链需求的重要观测指标，美股大公司财报将在近期密集披露。分别为:微软7月26日凌晨3:30后:谷歌7月26日凌晨5:00:Meta7月27日凌晨5:00:亚马逊8月4 日凌晨5:30。今年是人工智能发展的年份，预计各大科技巨头的中报理应不错，从股价看这几家公司的股价近期都在不断上涨，对于国内的科技企业来说也是利好，虽然芯片方面中美摩擦不断，暂时还没有明确的缓解，但与科技巨头的合作公司还是非常多的，也会受益他们股价的上涨，对于A股的科技板块还是构成了利好的支撑。 

小结：昨日上涨后给市场带来了明确的反转信号，不过底部的构成或不是一朝一夕，昨日大涨早间成交量早过六千亿，但午后跟进资金却不多，全天还没有到万亿，市场对于大缺口拉高的股市存在恐惧感，同时对于地产金融拉动指数的方式并不认可，因此筑底还没有完全完成，上涨也不会是一蹴而就的，预计今日指数将会加大震荡，关键是热点将会进行剧烈的切换，不排除今日地产金融集体退潮拖累指数，但其他热点例如数字经济以及新兴产业例如机器人等接过市场上涨热点。

重磅利好！静候A股开盘，热点回归。

指数昨日再次创下地量，暗示指数已经见底，同时七月会议结束，对于资本市场构成重大利好，今日先跟大家解读一下。

1、会议为下半年经济工作定调
解读：召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。其中新的表述包括：形势判断总体回升向好，高质量发展扎实推进。宏观政策:用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展、加强逆周期调节和政策储备。活跃资本市场(此前是“健全资本市场”)，提振投资者信心。消费:通过终端需求带动有效供给。要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费，增加国际航班。地方债:表述从“严控新增隐性债务”变成“有效防范化解地方债务风险”。房地产:适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。未提及“房住不炒”和“保交楼”。就业:把稳就业提高到战略高度通盘考虑，扩大中等收入群体。民企:要建立健全与企业的常态化沟通交流机制。总体仍旧是围绕经济复苏来进行，再次强调了数字经济的作用和核心，对于市场来说利好有了，仅仅剩下外部因素美国加息也在市场有预期了，因此市场总体看开始反弹向上。

2、微软:B端落地加速，发布 AI 数字员工方案
解读：微软小冰将面向亚洲地区企业客户推出基于微软国际版Azure新一代AI数字员工解决方案。Azure云、OpenAI服务相关数据有望超预期增长。基于X-CoTA技术的解决方案可为客户实现拟人的对话式人工智能交互、广泛的逻辑思维能力、多模态生成能力与领域专业知识，有助于进一步提高AI数字员工效能。该解决方案还提供了零代码的端到端定制能力和SaaS化平台，并支持跨平台多场景部署，帮助企业快速抓住大模型时代机遇，加速自身的数字化转型。微软Office365Copilot 定价30美元/月、与META 合作发布商用版LLAMA2、发布 Bing Chat企业版等，商业化速度超市场预期。对于市场来说，数字经济是最大的反弹先锋，因此低于国内办公软件概念以及空间计算概念是近期最有望爆发的方向。

3、中硼硅:降本增需，推动行业增速回升
解读：卫健委印发深化医药卫生体制改革 2023 年下半年重点工作任务。其中包括，常态化开展药品和医用耗材集中带量采购。致性评价政策及国家药品集中带量采购政策要求仿制药与原研药起到药学等效性和生物等效性，原研药瓶多采用中硼硅玻璃，因此仿制药采用中研硅玻璃可更好保证药物达到药学等效性和生物等效性，从而加速中硼硅对低硼硅或者钠钙玻璃的替代。2023H1 和2023H2 样本医院采购注射剂使用的中硼硅玻璃分别为28和29.5亿支，全年可达57.5亿支，同比增长 20.5%。在第七、八批集采共同推动下，行业增速有望回升。2023年5月随着远兴能源纯碱产能大规模产能投放，纯碱价格明显调降。纯碱作为重要的原材料，对中硼硅药用玻璃毛利率有明显的影响。随着近期纯碱价格的回落，药用玻璃企业毛利率有望提升。

小结：国内利好不断，对于行情将会有明显的刺激作用，市场预期周三晚上美国将会加息，但市场已经提前有所反应，因此国内利好先行，国外靴子落地随后，指数可能开始进入反弹上涨通道。就反弹热点来说，数字经济还是当仁不让的主力不堆，尤其是在会上进一步强调数字经济的发展，其他会议重点在刺激消费，但市场刚开始反弹成交量放大有限，消费板块的反弹力度预计弱于数字经济，短期空间计算、办公软件以及广电传媒等板块更具有爆发力一些。

周末这些重要消息或将影响股市（今日策略）

指数上周整体表现疲软，热点也比较涣散，成交量屡创近期新低，风险释放得到了满足，本周美国存较大加息可能，市场也在等待最后靴子落地，总体上市场进入了机会大于风险的区域，但热点呈现明显的主线不动，一些超跌反弹板块有表现的局面，市场整体的盈利效应还是比较差的，热点持续能力有限大多只有一两天 表现，通常也是因为消息面原因上涨，所以近期短期热点依赖消息面的情况还没有改变。

1、房地产:城中村改造助力核心城市修复
解读：审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。今年4月28日中提及“在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设”。本轮城中村改造强调去地产化、去博弈化并增加公益性，改变过去棚改民企主导开发的模式，未来更多的是政府主导、政企合作，通过保租房、公共设施配套完善，历史文脉保护来突出公益性。我国有上海、北京、深圳、重庆、广州、成都、天津、武汉8个超大城市;东莞、西安、杭州等11个特大城市。近三年超大特大城市房地产行业投资额占全国比重约30-35%，据估算其城中村住宅面积合计为2.87 亿平米(拆除面积不得超总建筑面积 20%)。以武汉(商品住宅体量27亿方占比60%)为例，2000年前老旧小区占40%，目前确定改存量共260个小区超2700万方，拆除+新房容积率可大幅提升土地利用效率，释放较大空间。但很明显上周对于此消息是有市场提前预期的，地产股整体都有不同程度上涨，因此需要地方利好出尽后的冲高走势，不适合盲目追高，城中村改造的目的是刺激经济复苏，但后端带来的不利因素也较大，拉高了租金，而且一般房企参与较少。

2、印发《关于促进汽车消费的若干措施》和《关于促进电子产品消费的若干措施》
解读：两个措施提到优化汽车限购管理政策。鼓励限购地区尽早下达全年购车指标，实施城区、郊区指标差异化政策，因地制宜增加年度购车指标投放。加快电子产品技术创新。顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，推动供给端技术创新和产业升级，促进电子产品消费升级。针对的都是消费领域，和国家一直宣导的扩大消费的精神是一致的，还没有看到地方或者企业的对应措施，对于终端消费者而言，关心的只是优惠的力度，毕竟从大环境来看，新能源汽车的市场率已经不低，而消费电子从近几年来看随着质量提高以及饥饿营销的逐步适应，整体电子消费品的更新频率大大延长，整体行业处于下降状态，消费板块是一个长期波段的而不适合短期爆发的板块。

3、加速发展化工新材料产业
解读：召开提出要推动化工新材料产业发展取得新突破，大力培育具有国际竞争力的骨干企业和专精特新企业，形成优质企业梯队，促进大中小企业融通发展，增强发展潜力和后劲。从表述看仍语焉不详，化工方向分之间巨多，从目前最掐脖子的来看，还是半导体材料，毕竟最大的出口国日本宣布对工作进行管制，其他化工材料方向没有看到特别的情况出现，但二级市场涨价倒是有磷化工的可能，但涨价并不是因为锂电池，而是近期化肥在涨价，草甘膦也在涨价，草甘膦报价358万元/吨，相较6月下旬低点价格反弹8000元，涨价幅度50%。黑海协议或为磷化工情绪底，Q4是草甘膦北半球备货旺季，南美订单进入国内，具有一定的价格持续性。


小结：从消息面来看，七月的核心将会是刺激经济复苏，无论是地产推动城中村改造还是对于消费领域的鼓励措施，都是针对经济增速而做的刺激，货币面也在吹风，比如外汇储备充足、存在降准可能等，也是为了维持汇率的稳定，目前只有美国加息尚未落地，其他方面一切正常，技术上已经出现地量地价，指数待靴子落地可能出现反弹，短期仍是机会大于风险的区域。

【风险提示及免责声明】个人的观点、结论和建议仅供参考，投资者采纳时，注意甄别、慎重、正确使用。个人所表达的意见仅为提供更多投资者信息，不对使用本资讯及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。股市有风险，投资需谨慎 投资顾问：邓华 执业编号：A1130622110001 发布日期：2023年7月24日

低开高走或是今日指数剧本，热点低吸选择谁？

指数昨日略有放量继续回落超出市场预期，数字经济全面回调市场缺乏持续的热点，整体情绪较弱，对于市场的利好消息反应不大，这都是行情进入最后尾声阶段的表现，市场究竟在等什么，什么热点会率先反弹，早间给大家解读一下。

1.美国可能下周加息

解读：大多数经济学家预计美联储下周将再加息一次，结束长达16个月的加息周期，这是其40年来采取的最为激进的抗通胀行动。预计可能在7月25-26日的上将加息25个基点，至5.25-5.5%的区间，为2001年以来的最高水平。美国加息讲导致香港跟随，对于全球经济和股市都构成短期利空，后续就要看美国是否还会继续加息，虽然是市场预计不会再加，不过去年年底就有专家表示今年不会加，结果这是还是继续加息，最终要看美联储的表态。而股市也在等最后一个靴子落地，极有可能出现利空出尽变利好的情况，反而能够让A股否极泰来。

2.人形机器人细节

解读：Dojo是特斯拉正在开发的超级计算机，目前用于人工智能机器学习和计算机视觉训练。特斯拉已从今年7月开始生产Dojo超级计算机，公司计划明年再Dojo上投入超过10亿美元。机器人方面，目前，特斯拉已制作了大约10个Optimus机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。其中硬件技术方案:躯千28个关节，14 个线性执行
器(无框力矩电机+减速机)，14个旋转执行器(无框力矩电机+行星滚柱丝杠灵巧手(空心杯电机+行星减速);传感器当面:28力矩传感器+3个摄像头+其他相关传感器等。国产产业链在降本和规模生产上全球领先，有望充分受益机器人市场的爆发。

3.今年秋季复合肥备肥提前一个月

解读：受下游低库存等带动，今年秋季复合肥备肥期提前至7月中旬开始，较往年提前接近一个月，上游单质肥需求逐步改善。粮价短期受到停止黑海协议影响，CBOT 小麦期货近三个交易日涨超10%。中期厄尔尼诺事件影响全球粮食供给，带动粮价回暖，为农资需求回暖提供支撑。尿素受后续印度招标以及海外价格上涨影响国内尿素价格存在走强预期:磷酸一铵见底反弹，磷酸二铵见底趋势明显，国内6月份磷肥出口超预期，预计国内备肥与海外采购共振下，开工有望稳步修复;预计钾肥会呈现区域性的供需错配，NTR减产或为Q3巴西地区钾肥采购价格提供强支撑短期农业、化肥、磷化工行业可能在市场没有主线可以炒作的时候有表现机会。

小结：指数没有远虑但又近忧，市场都在等美国加息落地，指数极限最多也就是回补缺口，并没有多大的下跌空间，但市场信心在七月饱受折磨，隔夜美股下跌，会不会成为A股低开高走的契机是今日的看点。指数整体进入了机会大于风险的阶段，但短期震荡和信心恢复需要时间，毕竟整体七月跌多涨少。就短期热点来看，农业、机器人、化工等板块有可能短期受到炒作，没有核心主线的行情中操作难度比较大，但更大的问题在于现在上涨的热点如果一旦行情反弹主线回归，又会陷入持续下跌中，所以操作难度更加大，普通投资者建议以主线和热点为主，不追涨杀跌改用买跌卖涨，同时需要再坚持等待靴子落地后指数方可有更大机会。

好事！昨晚利好不断，指数今日有望出现反弹高潮。

昨日指数小幅回落，但成交量创下了近期新低，由于成交量缩减太大，没有足够资金撬动热点，因此主线和短期热门板块大部分都是回落状态，地产基建超跌反弹但于事无补，但地量对于地价，指数下跌空间已经很小，而隔夜消息面利好居多，早间给大家解读一下。

1、支持民营经济参与国家重大战略

解读：发文《关于促进民营经济发展壮大的意见》加大对民营经济支持力度，提出鼓励民营企业拓展海外业务，积极参与共建“一带一路”，有序参与境外项目。亮点一:“强化制止滥用行政权力排除限制竞争的反垄断执法”。亮点二:“鼓励民营企业盘活存量资产回收资金”。亮点三:“防止和纠正利用行政或刑事手段干预经济纠纷，以及执法司法中的地方保护主义”。亮点四:“严格落实知识产权侵权惩罚性赔偿、行为保全等制度”。今年重点是中特估，央企国企也上涨了一段时间，从半年数据来看，工业利润是下滑趋势，也就是央企发展但民企陷入困境，央企对于科技或者关乎民生方面的确是中流砥柱，但大部分就业等问题还是民企为主。近期对于平台经济的扶持和态度确认是一个明显信号，而隔夜利好的出台无疑是对于会前以及想方设法全面提高经济复苏速度的推动，对于疲软的股市无疑是一个宏观层面的利好。

2、新能源汽车购置税减免政策延长4年

解读：有关负责人介绍了延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的具体内容，明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长至2027 年底。:对24年初至25年底购置的新能源车免征车辆购置税，每辆免税额不超过3万元;对26年初至27年底购置的新能源车减半征收车辆购置税，每辆减税额不超过 1.5 万元。同时研究能源汽车开拓国际市场等举措，推动继续合理缩减外资准入负面清单。消息叠加特斯拉的财报因素，对于汽车以及自动驾驶概念形成了利好，目的仍然很明了，希望通过刺激汽车消费来提高经济复苏速度，短期对于汽车产业链是一个利好刺激，中长期来看购置税一直是减免状态，不会导致短期汽车销售大涨，国内新能源汽车保有量逐步上涨比例已经较高，要看国外出口数据能否持续增长。

3、工信部发文支持 5G消息

解读：工信部公开征求对《关于加强端网协同助力5G 消息规模发展的通知》(征求意见稿)的意见。其中指出:在过渡期结束之后，手机生产企业新申请进网许可的5G手机需支持5G消息。5G 消息是短信的升级版，是中国移动、中国电信中国联通三大运营商联合推出的基于5G网络应用的消息服务，它将打破传统短信长度限制，实现文字、图片、音频、视频、位置等信息的互传。5G消息有望将传统短信的市场空间从400 亿元提升到千亿元左右规模。从远景看，未来5至7年结合云、大数据、AI等新型技术，5G 消息的市场规模有望达到 3000亿元。对于通信板块构成利好。

小结：隔夜利好不断，对于民营经济的支持态度以及对于汽车等行业的支持会与疲软的股市是一剂兴奋剂，本身技术上指数已经缩量难跌，今日看指数反弹。热点上消息面支持通信板块和汽车板块的上涨，汽车板块可以拉动激光雷达、零部件等产业链，股市人气会有所恢复。而苹果开发大模型可能也会拉动数字经济相关产业链反弹，后期能否延续反弹关键还是看量能能否恢复到正常水平，当然刚开始信心恢复量能或许还不会一下放大，但只有成交量至少过九千亿，才能稳步向上反弹并保持热点的存在和轮动。

今日反弹概率较高，市场反弹热点揭晓。

指数昨日再次出现缩量回落下破3200点，市场人气不足，汇率连续三天下跌也有一定影响，不过地量对应地价，指数反弹的概率也在加大，只是由于缺乏量能，主线都缺乏持续力，热点容易受到消息面的影响，今日早间先对重要消息进行一些解读。

1.生产性互联网服务平台

解读：上海引发印发《关于促进本市生产性互联网服务平台高质量发展的若干意见》。其中提出，做专数字化转型服务平台。鼓励发展以大数据、区块链、物联网、人工智能、移动互联网等为核心的信息技术服务。既然文件是以生产性服务平台为 标题，那么可能仍旧偏向实际应用的人工智能及物联网。上海在人工智能和机器人这一块出台的鼓励措施一直走在全国的前列，只是近期大环境不佳，主线也缺乏持续能力，而意见的指向性比较模糊，属于大而全而非小而精的意见，对于市场的影响在弱势环境下就比较有限，但仍可以看到国家围绕数字经济的核心方向是没有改变的。

2.集采4号文件

解读：中药集采还在继续，涉及多个核心中药产品，在本轮中成药集采中，共有86家企业和95个报价代表品参与竞标。最终，有63家企业和68个报价代表品被选中，中选率高达71.6%，预计每年可以节约超过45亿元的药品费用，这将有望进一步减轻患者的药费负担。不过对于上市公司是喜忧参半的，喜的是集采后订单有所保障，忧的是集采让价格大幅回落，对于利润有影响，从市场解读来看通常偏向利空，从之前的西药和医疗机械的集采可以看出来，更关键的是目前出发中药上涨的因素太少，毕竟已经全面放开，短期让中药大涨的事件是缺乏的，但中药企业大多业绩较好股价较低，所以估计要以较长时间来换取空间，需要更有耐心的持有才行。

3.草甘膦价格有明显起底回升的趋势

解读：二季度末以来，草甘膦价格有明显起底回升的趋势，订单量也明显增加，有企业订单已经排到了8月底。此次草甘膦价格反弹主要是受海外需求增加等因素影响，预计下半年草甘膦价格将呈现先涨后稳走势，龙头企业三季度盈利则有望增厚。行情譬如的时候很多超跌反弹热点容易表现，近期世界格局也不平静，黑海协议作废后全球粮食产业又要发生变化，我国仍旧需要进口的小麦、大豆等，国内的农业就需要尽量更多发展满足需求，对于草甘膦的需求量也会继续提升，相应的上市公司短期可以进行跟踪。

小结：缩量的指数今日反弹概率较高，地量对应地价后下跌的空间已经不大，只是看什么热点可以带领指数反弹，数字经济在经历上周后两日反弹后本周前两日疲软，这种行情下一些超跌反弹的热点反而容易有所表现，例如再次回落的光伏、因为黑海协议作废导致的农业紧张影响的杀虫剂、芯片环节中我国尚有不少份额的芯片后端封装等子行业都有表现机会。近期市场热点节奏切换速度快，持续能力弱，所以操作上应该买跌卖涨，同时及时止盈积累利润，不过分恋战，在主线个股上注意反复波段操作降本增利。

今日指数有望企稳反弹，哪类热点有望顺势走强？

昨日指数低开低走，盘中一度下破3200点，尾盘反弹收回，成交量缩减，昨日指数下跌主要是前半年经济数据众多细分环节不理想有关，但利空也释放完毕，缩量显示资金出局欲望并不强烈，但人民币汇率再度有走弱的趋势，对于行情或有影响。昨日热点基本上跟消息面都有关系，消息面影响当日热点的概率比较大，因此先对早间消息进行一个解读。

1.停止黑海港口农产品外运协议

解读：俄方停止黑海协议，对于世界农产业行业会有影响，俄允许乌通过黑海出口粮食(约占总出口 75%)。协议不能续签也意味着将立即终断中东和北非国家的主要粮食供应。当前全球小麦期末库存已经位于2012/2013 年度以来的最低水平，若黑海协议不能延长或再次引起全球粮食安全担忧。同时热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，可能导致全球气温飙升、破坏性天气和气候模式的出现。当前全球高温干旱严重，本周美国大平原北部春小麦生长条件也出现恶化，冬小麦收割落后于正常水平。这对小麦、大豆等俄占比较较大的行业都有影响，对于今日的农业种植板块构成利好。

2.算力:出台算力基础设施发展文件

解读：2023中国算力大会上计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，提升算力综合供给能力。算力是数字经济的锂电池，算力拉动硬件比较明显，对于芯片、GPU、CPO、服务器等行业都有拉动作用。算力一方面是平台经济以及互联网大厂的建设，一方面是央企国企的算力平台，七月份这些行情大多数都是调整为主，消息出台昨日盘中也有小幅反应，但今日能否扩大，对于数字经济概念形成支撑，但从服务器和算力来看，相关概念近几日在小幅反弹，由于前期超跌，安全性有所保障，可以持续跟进。

3.六部门牵头建设宜居乡村

解读：发改委等六部门联合印发《关于补齐公共卫生环境设施短板 开展城乡环境卫生清理整治的通知》。其中重点推进城市环境卫生清理整治、农村人居环境整治提升、医疗卫生机构环境整治，补齐医疗卫生服务体系、城乡垃圾污水治理、医疗废物和污水综合处置能力短板。关于农村的大概方向还是农村的城镇化，农村建设是越来越好了，就好比电影《八角笼中》明显可见的农村变化，但是对于人口流动也有影响，现在局面是年轻人还是想去城市，老年人独居农村，想回去农村的因为户口、孩子等众多原因难以回流。农村城镇化之后虽然看起来有利于汽车、家电、家居等下乡，但实际上数据似乎不明显，由于概念过于广泛，对于股市里实际支撑的板块似乎有限。

小结：指数昨日下跌释放了经济数据的利空，隔夜美股继续反弹，唯一不利的是汇率的下降，但这个不是主因影响，指数今日有望企稳反弹。热点上算力利好能否推动数字经济继续反弹是一个热点能否延续的关键点，消息面上利好不多，农业板块今日会有表现但分量不够，不足以引发指数的力度以及市场热度。最终还是要看数字经济、机器人、自动驾驶等概念能否反弹拉动人气和盈利性，但昨日的下跌预计是市场黄金坑机会，在3200之下风险不大。

七月下旬行情开启，机会将会大于风险。本周重点有哪些？

周末消息面在行业上有许多利好消息，周末外围和汇率都相对稳定，给指数带来支撑，数字经济回归的迹象比较明显，而热点对于分支是有很大的推动作用，早间给大家在方向上解读一下。

1.网络安全和信息化再度提及

解读：在上周四出台了生成式人工智能管理暂行办法，周末再低强调网络安全和信息化的重要性，一方面是对数字经济为核心的主线再度确认，另一方面也是在人工智能发展中做到先有规矩再立方圆。对于数字经济中的网络安全分支是一个刺激，网络安全基恩又分硬软件两方面，硬件包括国资云、网络可视化采集等分支，软件方面包括各种网络安全软件，都可能在本身复苏的数字经济上获得更多刺激成为今天的主要热点。

2.Cyberquad玩具车开售

解读：特斯拉中国官网正式开售Cyberquad玩具车，该款玩具车售价为11990元。新东西一出来，黄牛倒是先行了，二手平台上，各种加价的“Cyberquad玩具车”开始出现，这些Cyberquad玩具车价格在1.59万元到5.99万元不等，俨然衍生出了一条“黄牛产业链”。这种玩具车目标人群还是儿童，在中国不具备道路权，对于一般家庭来说，这个售价是昂贵的，所以消费群体很少，不过刚出来必定成为网红们哪来赚眼球的东西，会引发网络的议论，对于市场相关热点来说会有短期的刺激，但很明显这个热点持续能力是有限的。

3.能源机构中氢能前景光明

解读：锂电池汽车的市场空间相对遇到了瓶颈，而锂电池的回收中也有较大可能产生二度污染，氢能将是汽车的最终方向，根据《氢能产业中长期发展规划（2021-2035）》，到2025年国内氢燃料电池车保有量达到5万辆，对应2025年销量2万辆左右。规模化、国产化推动下，燃料电池成本有望快速下降。不过燃料电池核心技术国产化程度与国际先进水平仍存在差距。产业化能力相对较弱，用氢也遇到一些难题，氢能基础设施的建设速度一定程度上是制约燃料电池汽车扩大示范规模、跨入商业化的障碍。另外，氢储运仍是氢能全技术链的薄弱环节，虽然有各种技术创新，但真正颠覆性的技术还未出现。电堆水平与国外仍有差距，膜电极基础材料技术是进一步发展的瓶颈。从整个产业链来看，首先是制氢环节，其次是燃料电池环节，氢能源汽车的发展类似09年锂电池汽车的出镜，前景光明但技术更迭和突破需要时间，并且由于输氢和加氢还没有大面积普及，因此氢能汽车的普及就还不会实现。

小结：周末人民币汇率保持一定的稳定，外围股市也是普遍上涨，对于股指有支撑作用，中美关系近期接触频频有缓和趋势，市场也有传闻对于美国三大芯片厂家不再进一步严格对于中国的出口，这对于高科技行业是一种利好，但最终还是看实质性的进展出台。目前唯一的不确定性是美国是否加息，但也有利好期待就是月底继续对于经济复苏和数字经济主线的肯定。周末消息中对于网络安全方向有利好刺激，总体对于电力、机器人等方向都有利好刺激，本周进入七月下旬，机会已经明显大于风险，做好结构化行情中主线和热点的把握是本周重点。

指数继续涨，数字经济将卷土重来，它有机会。

昨日指数出行明显反弹，跟平台经济基本面转暖有关，数字经济明显回暖，指数反弹量能还有所欠缺，因此短期立刻反转向上单边上行的概率不大，还是继续以3200为支撑的震荡筑底个股为主。短期是主轮动和超跌反弹的轮动表现为主，整体七月前低后高的局面正在逐步实现。

1、生成式人工智能服务管理暂行办法

解读：网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。自2023年8月15日起施行。在监管方式上对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管:、:提出推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能。提出生成式人工智能服务提供者应当与注册的使用者签订服务协议，明确双方权利义务。也强调了采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务。这是对人工智能发展中出现的负面利用进行了一系列规范，从影响来看有利于网络安全、算力概念。数字经济昨日复苏明显，消息面对于子行业的影响较大，所以利好消息出来后可以关注下相关子行业。

2、美国频频访华及汇率反弹

解读：近期美国频频访华，给中美关系缓和留下了很多想象力，从汇率来看美元兑人民币中间价创逾三周新高，月内强势回升。汇率的回升一方面是国内有基本面支撑，近一段人民币汇率波动剧烈，风险释放较为充分，美国就业和通胀数据放缓超出预期，市场押注美联储加息尾声拖累美元表现。无论如何，人民币汇率的升值有利于股市的上涨，虽然短期还不太可能解除对于中国高科技的打压方针，日本也在中国宣布镓、锗管制出口后日本也反制限制半导体设备出口，不过地缘性因素缓和总体有利于经济复苏和股市反弹。

3、光伏上游原材料价格“大降温”

解读：目前，硅料价格已经较高位30万元/吨的价格大跌超7成。光伏行业人士认为，伴随硅料价格回落，光伏产业链逐步实现了“轻装上阵”，成本的下降将极大地推动光伏新增装机增长，HJT有了新的边际变化，大厂有扩产动作，并且电镀铜等相关新技术有望同一时间完成GW级产线布局。光伏短期存在超跌反弹预期，而且通常是在数字经济不表现的时间节点上表现。

小结：指数昨日反弹数字经济明显回暖，拉动了外围股市继续反弹，同时人民币汇率保持强劲反弹势头，对于股市继续构成利好支持，股指今日存在继续反弹的预期。当然美国是否加息仍旧没有定论，短期立刻反转向上的概率不大，大体还会震荡筑底为主，数字经济将会成为短期震荡中的主线热点，昨日硬件方面表现突出，今日或轮动到例如网络安全、算力以及数据要素等板块上来。同时前两者资金介入较深但昨日随着数字经济复苏而暂时停歇的机器人以及自动驾驶随时可能在数字经济暂时休息的时候有所表现，这种情况还会发生在新能源的身上，这就构成了短期市场热点的轮动节奏图。

别慌，有利好！反弹行情仍有，热点方向要找准。

指数昨日放量回落，给予市场信心较大压力，且出现股市走势与经济走势相反的反逻辑情况，这种情况不会持续太久，同时3200仍是市场目前可靠的支撑，今日消息面有哪些可以给指数反弹助力，又有哪些消息对热点会有影响，早间大家解读一下。

1、平台经济与算力
解读：今日腾讯连续增持，而听取对更好促进平台经济规范健康持续发展的意见建议，基本上国内的 各个互联网大厂都参加了，我认为平台经济的扶持基本定调，不再是以反垄断来衡量国内互联网大厂，对他们构成利好，而互联网大厂仍旧是数字经济尤其是算力和大模型的主力军。算力昨天跌幅第一今日或有改观，从大方向来看，2022 年到2023 年，全球主要国家数字经济占GDP的比重持续提升，预计到2026年将达到54%。2023年，包括中国在内的各国数字化转型技术支出增长率将超过16%。:目前，全球计算力水平占据前3位的行业是互联网、制造、金融。过去一年里，制造行业算力水平首次超过金融行业，晋升到第二位。如果互联网算力企稳，对于数字经济会有很大帮助，主线能够回归的话对于市场的人气将是重要的的鼓舞。

2、美气候特使将访华
解读：美国总统气候问题特使约翰·克里将于7月16日至19日访华，双方将就合作应对气候变化深入交换意见(此前两国促成《巴黎协定》，后因佩洛西窜访中美气候变化商谈被迫暂停)。克里是近期第三位访华的美国高级官员一舆，此次显示出面对当前紧迫的气候变化挑战，中美试图加深沟通对话，并进一步稳定两国关系;中美地缘政治风险在波动中趋稳向缓。当然短期对于中国高科技的打压不会停止，对于进出口影响还是较大，但如果中美关系缓和，对于市场来说想象力更丰满一些。

3、旅游行业如期转暖
解读：旅游公司相继公布中报，业绩延续增长市场反馈良好。暑假出行旺季来临，客流有望延续恢复趋势。2023年暑期学生客群占比33%，高于2019 年同期水平。长线游、亲子游备受青睐，乌鲁木齐，石河子、威海等地搜索热度涨幅超50%。避暑游、周边度假游、名山大川类景区持续火热，平价游市场前景广阔，叠加部分门票减免、优惠措施将持续带来超预期客流。从业绩角度来看，丽江股份、峨眉山、岭南控股、长白山、三峡旅游等上市公司业绩都预喜，行业的转暖如同预期一样实现。

小结：外围的走势近期强于中国股市，人民币汇率持续走强，资金面保持宽裕，基本面和资金面都是有支撑的，但股市昨日不涨反跌，这是短期的反逻辑行为，只会偶然存在不会长期进行，因此虽然昨日指数出现放量下跌，但反弹仍是大概率事件，不要因此失去信心，3200的支撑市场是比较认可的。昨日互联网大厂参会后平台经济基本定调是扶持稳定发展，对于互联网以及数字经济构成了实质利好，今日盘面若数字经济能够全面反弹，对于市场的人气将是很大的提升，中美关系近期行业接触较多，有关系趋暖的趋势，对于市场也构成偏利好的想象空间。

指数继续看涨，哪些机会值得注意？

昨日指数缩量反弹，隔夜消息面利好比较多，能否让指数继续反弹，又有哪些热点可能被市场消息刺激反弹呢？早间给大家解读一下。

1、宏观面数据支撑力度大
解读：昨夜发布的经济数据显示两融数据以及M2数据超预期，市场甚至在探讨是否还有降息和降准的可能，货币方面的宽裕对于经济是一个好事，目前银行不缺资金放贷，反而是实体经济的需求下降需要刺激提升。经济面的宽裕也让人民币汇率得到稳定，这对股市是构成利好的。不过美国预计七月还会加息，如果还降息将进一步导致利差扩大，加速资本溢出可能，同时降息对于贷款刺激有多大可能最终还要看是否在地产方面开更大的口，而降准的目的通常是为了银行可贷资金增加，目前银行是超存款局面，并不缺资金，所以短期内降准意义不大，降息需要看最终经济恢复的速度，只有在可能完成不了全面目标的情况下才有可能最终实行降息，而这个时间窗口最少也要在七月之后了。

2、利好措施不断
解读：隔夜在上审议了不少跟行业有关的措施，其中主要包括《关于进一步深化石油天然气市场体系改革提升国家油气安全保障能力的实施意见》、《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。这两份针对的是石油和电力，都是跟民生相关系的产业，也基本都是央企国企为主的行业，这符合中特估继续向着”大集团 小公司“的方向发展，石化行业相对比较集中，电力因为历史原因较为分散，但仍存在兼并重组的可能，短期又是用电高峰期，各地用电量报表，这对电力行业也有短期刺激作用。

3、硅片价格下调
解读：硅片作为光伏产业链的重要中间产品之一，价格再次下调的消息引发市场关注。硅片制造头部企业TCL中环7月9日公示最新单晶硅片价格，生产的150μm厚度的P型等硅片价格均被调降。TCL中环表示，未来或仍存下调空间，对于下半年光伏终端需求释放十分有信心。硅片价格是决定了光伏N型电池的关键成本，上两周N型电池有一波反弹的主要原因也是硅片价格的下降，硅片价格下降让N型电池企业成本下降，所以市场对于钙钛矿等技术的追求就变淡了，反而回头安装成本更低的电池，这是市场行为所决定的。硅片价格下降对于光伏的超跌反弹有帮助，但不足以产生彻底反转，短期内光伏锂电在行情主线表现一般的时候会有超跌反弹机会，不过因为不是主线，所以在时间和高度上就比较难把握，应该以一种短期且积累利润的方式对待。

小结：经济数据转暖对于行情是实质性的支撑，隔夜外围情况也普遍上涨对于今日行情构成利好刺激，今日行情继续看涨。行情的走势跟热点关联度并不是很高，消息面的刺激对于热点有较大影响，尤其是目前缺乏量能的情况下，虽然今日行情看好但成交量是否能够放大还是一个关键点，从本周来看数字经济的硬件方面强于游戏等软件方面，而自动驾驶、机器人等热点表现的欲望还是很强，今天利好偏向石化电力等央企国企行业，如果是以这些行情为主反弹，那么数字经济得到的资金可能就会减少，今日热点就可能还会有点杂乱，不过除了电力，继续关注机器人以及数字经济的硬件方面还是一个不错的策略。

指数缩量见地价，反弹行情随时展开。

各位朋友大家好

我们这里可能有些老朋友

今天可能还有一些新朋友

听我在每天给大家讲复盘课

因为咱们

每一个老师都有自己的特点

但是总而言之

我们给大家讲的复盘课

都是集合在一块智慧的一个结晶

那么咱们

复盘课

基本上每天都是按照对于指数分析

对于盘面上主流逻辑的分析

给大家进行一个行业上

或者是一个热点上的一个分析指引

帮助大家在这种结构化行情中

去首先梳理自己的投资路线

因为很多朋友

在投资中经常犯的一个错误

首先就是偏离主流热点

但这个主流热点分两类

一类是一条长线

就是整个全年都会围绕

而进行的各种热点

例如数字经济

数字经济分为硬件方面

软件方面两大分支

这两大分支又有其中有

很多的细分分支

在细分分支中又随着有技术突破

资金介入一些等各项的一些因素

又会导致有很多很多

非常微小的变化分支

所以就是比较繁杂

比较繁杂的情况下

就需要我们来跟大家梳理

所以

这是长线的一条主流的一条线路

当然还有很多

比如说有些是超跌反弹

或者是例如中特估他有一些演变

哪些热点能够持续呢

这些

就是我们在复盘课通常要告诉大家的

而防止大家比如说

去购买了很多非主流的一些热点

然后拿在手中持有时间又比较长

导致自己账户

容易出现比较大的回撤

这就是咱们做

复盘课的一个意义

那么对于现在今天的行情来说是周一

那么这种行情其实

相对来说

也是比较符合我们在之前做的判断

但总而言之今天来说还是跟上周五类似

是出现一个相对比较疲软的行情

我们判断指数这个环节的时候

我们主要是用量价的关系来判断

当然现在指数和热点从

某一程度来说是脱钩的

因为热点不因为指数涨而涨

同时有时候也不因为指数跌而跌

这就是结构行情

而这种结构行情大家注意

这种结构行情我们看到在去年

三季度四季度就已经是这样了

今年整个前半年都是结构化

其实指数来说

今年总体来看并没有上涨多少

而且你看一下深证成指和创业板指

实际上从今年元旦开始之后

都一直没有回到元旦的那个高度

条件今年从指数环境来说

你不可能说今年行情会非常好

今年

前半年就非常的一般

但是我们看到

从我们给大家做复盘课以来

包括我们很多学员

从今年以来收益相对来说还是颇丰的

那么原因是什么呢

原因恰恰是市场主线的热点的表现

层出不穷

换句比较通俗的话来说

现在是一个轻指数

重个股重逻辑的这么一个时代

而这种情况我认为不但是前半年

甚至是今年的后半年

乃至明年都会是这样

而这个道理啊我们一些老学员也知道

什么原因

就是因为咱们注册制全面贯彻以来

上市的速度加快了

但是我们成交量目前来看

连万亿都现在很难达到

那么池子里的鱼越来越多

可是手里的鱼饵却还是那么多

甚至还有减少

那么就不可能导致像过去

比如说前十年以来

指数一涨

什么都涨那种

鸡犬升天的情况

全面上涨的情况几乎就不可能了

所以手里的饵有限

只能让少数热点上涨

那么这少数又怎么来的

就一定是围绕国家给出的主线

围绕市场上的逻辑

围绕资金短期的去向这一些而进行

所以这就是结构化

所以结构化的行情中

虽然我们的分析指数

但只是对于仓位

对于市场风险的一个参考

同时我们更多的关注的是哪些主线

哪些逻辑

它的持续能力如何

这才是我们在讲复盘课的

最大的目的和意义

我们回到今天行情

今天周一

今天我们说了跟我们的预判类似

还是跟上周五一样相对平软

平软在什么地方呢

因为量

基本上像今天7,000多亿

我们说了8,000亿以下

就是目前市场短期来说的一个地量

而3,200点今天是又站上去了

上周五破今天上去

但是3,200点是在前期这一段我们看到

反复经过市场验证过的

就是简单来说资金也好

也好 都觉得的3,200这个位置

还是相对比较稳的是相对比较认可的

所以

短期围绕3,200争来争去可是没有量

这就证明了什么呢

没有量就说明

那么地量见低价下跌空间是不大的

就我们很多朋友尤其在这一段就觉

得会不会一直往下跌

像这3,000这一段才破了

之后有看到3,000的

反正这种行情大家都习惯了

反正你往下跌就有人往下看

往上涨

比如说这个位置有人看到看到4,000

其实所以指数来说首先跟热点没关系

未来也会这样

所以没有那么的重要

我们只是判断市场风险的一个参考

那么现在是地量见地价

所以我认为

市场超跌反弹随时可能发生

但是没有量

没有量说明了什么

没有量说明你的高度会受到限制

如果没有量 能不能一直向上涨

涨到3,200涨到3,250

涨到3,300再往上涨到3,400

答案是否定的

没有量

是不可能有高度的

因为很简单

我们前期老学员都知道

我们一个举重理论

这里的量能这么大

这里量能这么大

现在是这个能量的

你说我要突破这种量能更大的区域

向上是不可能的

一个人的力气还是有限的

一个举重运动员

也不能说举出比他能撑出的力量大很

多的这么一个力量举起来吧

这不可能

咱们这个可不是动漫

没有小宇宙爆发

就是就创造奇迹

大力出奇迹

在古股中它是不通用的啊

所以地量见地价反弹随时进行

但是高度有限

唯一能够让大家应该是关注的

就是说市场上哪些弱点能够先反弹

因为在

6月底有一波回撤

在7月份刚进入第一周

我们看到又是一波回落

这两波回落总总体来说

是有一点类似的

这种类似就表现在主线在

这个时候相对来说都在回调

包括最近主线也在回调

我们说今年的主线

主要是两条最明显的主线

当然第一条数字经济

我相信这点都不用我多说了

应该大家已经耳朵听了起茧了

但是数字经济又分

偏硬件方面和偏软件方面

这两方面有很多分字的细节

可以说数字经济

是一个非常庞大的概念

所以只单说数字经济

可能大家还没什么感觉

那么另一条什么呢

另一条当然中特估

但中特股大家会想到中字头

注意在我们说了

中特估不是简单的股价上涨之后

中特估的意义已经发生了演变

那么根据最新咱们的发言

我们可以总结到是想得到一条中特估

大集团小公司这么一条线索

那么大集团小公司就是背靠央企好乘

凉那么自己的公司又最好具有

兼并重组等概念

所以基本上

目前综合估的主流的方向

也不说主流

大家比较关注的方向就会是军工

造船这一些有兼并重组预期

背后又是央企的这么一些公司

所以大家可以往这个方面去关注

这是两条非常明显的主线

但两条主线就像啊一棵大树的主树干

但是越向上它越发散

分枝越多

所以每天大家都应该来听一听

市场上哪些热点又长了哪些逻辑

能够走更久

比如像今天我们所说

今天出现的情况就是什么

还是主流的热点

以及主线都在回落

我们看今天跌幅榜

今天支付宝我们可以看到基本

上就是比如说CPO光通讯的点

这是数字经济在硬件方面表现

曾经最火的那个赛道

最近涨涨跌跌

但总体来说还是在纠结

这个纠结在于什么呢

就在于说

好像新高还没创

就这一波回到这那个新高

还是过不去

这一点我已经跟他说过了

一定要看龙头股的表现

龙头股能向上行业能向上

龙头股如果迟迟不能向上

那么整个行业都是属于还在这里折腾

还在等待方向的一个选择

所以今天你看光通迅跌了

包括上一周一些比较热的短期热点

今天也在调整

比如说复合集流体也就是复合铜箔

上一周走的非常好

像宝明这些都走的不错

今天都在回调中

比如说像汽车

当然汽车我说过

汽车炒

不单不是增量现在现在汽车炒的什么

自动驾驶了

其实今天有利好

因为北京已经在某些道路上

开始了自动驾驶

就纯粹自动驾驶的一些商务应用

只是自动驾驶

全面铺开

肯定还没那么快

因为咱们中国道路比较复杂

车比较多

全面靠自动驾驶无人化

可能还需要些时间

还需要很多技术的一个突破

但是自动驾驶是带您汽车

包括后期产业链

像汽车零部件

像汽车热管理

像这些能够反弹的一个关键因素

是因为自动驾驶所带来的

上周也有表现今天回调

那么同时上面还有一个什么短期热点

我们也提过机器人

减速器

今天包括电机机器人也在下跌的

前列可以说今天在主线的方面

基本上都是以回落为主

那么就意味着今天行情

可能没有那么差

因为今天行情最终还是翻红的

可是大家可能看到今天

原来给你盈利那些标的

今天似乎不但不动啊

可能还在回撤

注意这是正常的情况

因为这些热点他当然还会有表现

但是 等他企稳

所以对于这些热点

我经常说的一个策略是

在近期行情并不明确

也没有单边上涨可能的情况下

一定要注意是买跌卖涨

涨的时候不要追

涨的时候其实让你慢慢出

跌的时候不要抛弃他

不要放弃他

而是要跟踪企稳要敢于买

对这种策略

说实话

对于前面20年很多的股民投资

他就算是一种洗礼

可以这么说 因为很多朋友喜欢的

看到这股票跌的时候不敢买

怕买了继续跌

一涨了之后赶快买

怕追不上去

就去追高

追高了第二天可能就

从高回来就被套了

反反复复

一被套又不知道该怎么办

有的就盲目补仓

再一跌受不了了割肉

割肉之后又长了

所以这种追涨杀跌中

造成市值的屡屡回撤

所以在这种行情下

首先在大策略上建议大家

也提升提升自己

注意买跌卖涨

积累利润

我们的目标不是短期

寻求一个股票连续涨停

这种是天方夜谭

怎么可能

不太可能

但是偶尔性因素

真正做投资一定要以复利增长为核心

不是一支股票而是整个全天

下来我看一下

今年我整体市值有涨多少

如果整理市值每年都有十 二十的增长

那么你

你别小看你自己 那你比巴菲特还厉害

因为巴菲特他厉害

不是在于说他的管理资金多大

而是他从30年以来

他的每年的增长相对比较稳定

没有太多也没有太少

那你想他每人都挣到10%

你要想 7年就翻一倍了

这是一个非常恐怖的数据

所以复利增长才是咱们永恒的

核心思想

大家要记住

所以关于这些热点我认为还会回来

给点耐心

多加跟踪

不要放弃即可

而今天上涨的你看很明显绝大多数 

是超跌反弹的板块

因为今天主要是集中在光伏和锂电

我们在之前讲过光伏和锂电

首先在主线上

不会再成为今年的主线

可能在过去三年我也讲

过去三年国家的政策很明显啊

为了推进新能源汽车

达到十四五规划目标

所以呢一直推新能源汽车

新能源汽车它的核心是锂电池

锂电池再把它拆分

不就是正极材料负极材料电解液

包括像还有一些细分的铜箔这些

都已经被上挖掘起来了

涨了两年三年四年了

从去年7月份开始跌到现在

股价腰斩的也很多

跌到现在呢很多出现超跌反弹很正常

会不会成为市场主线

那你就考虑汽车已经到了36%的市占率

新能源汽车还有多少的增量空间

所以我们把这个问题想一想

就明白为什么刚刚说

汽车现在炒的是自动驾驶

而不是汽车

增量所以现在很多锂电

他的超跌反弹就是因为跌的多了

那么我们就要看

他的超跌反弹能有多少的延续性

也许啊这个延续的能力

我们现在暂时没法判断

但是如果汽车的增量

市场的想象力有限

那么就决定了

一定是相关产业链的想象空间

也有限所以

今天涨的包括像光伏设备

包括像锂电池

甚至包括像今天是消息刺激

比如说票房比较好的影视这些行业

咱们统统都先归纳在超跌反弹

那么如果是定位超跌反弹

就一定什么偏短不偏长

积累利润即可

赚到就是赚了

就是盈利多少盈利的空间多高

不要过于的去纠结

反正不亏就是胜利

这么去看待超跌反弹相对比较合适

而超跌反弹

通常是在市场上主线不表现的时候

他就长出一样

也就是说

当我们说今天跌倒的时候

哪天变成上涨的

涨幅板

跳到涨板来了就跌的变成涨了之后

你会发现今天涨的

可能又会变成跌幅榜的坐上宾

所以市场就是这么的相对比较极端

相对切换速度比较快

所以投资者应该明显感觉到

在7月份进入之后

你会发现到今年7月份

操作的难度我说了是提升的

再也没有像1-4月份那种

买个数字经济

躺着就能赚钱

躺赢的时代

从5月 到6月到7月

每月一波非常灵的回调究竟告诉你

躺赢时代已经结束

所以现在是对一个操作要求非常高的

同时更高的是要求你的有耐心

我们说了

买跌卖涨

跌的时候可能他跌

你买进去之后他又接着跌了一点点

很多投资就按捺不住了

还有一个

盘整了好几天没怎么动

就受不了了

这怎么回事

这股票是不是主力出局了

是不是主力在对敲

我们好多朋友很多很多问题

靠自己的想象在进行

你的想象对你的股票毫无用处

你正确的是应该保持耐心

分析K线形态

分析他的逻辑

如果正确就应该大胆持有

不要过于的着急

有的时候啊

玫瑰的盛开就是需要一点时间的等待

所以我们每天都会

在这个时间段录制复盘课给大家

就是为了帮大家理清市场的行情

理清行情的走势理清逻辑的长久

只要大家在大方向上不犯错误

在大策略上不犯错误

我觉得跟着咱们收看复盘课视频

我觉得能够学习很多

对于投资是有所帮助的

所以 

本周第一天先跟大家讲到这里

我们明天同一时间再见