每日收盘聊一聊

1.聊点盈亏

今天亏损125w，净资产1448w。今日心情，齁着了，吃面吃的。

很想继续低调，可实力它真不允许呀，一百万绿油油的大面了解一下？

本来大盘只差8个点，稍稍一摸，就能创六年新高，结果偏偏不。主力也是够狠，是个银才。

昨天大赚，结果今天亏更多，低调了个寂寞。。。。。

2.聊点市场

上证指数：大跌，走势暂时看不准，重新审视了一下大盘，也许处于牛市阶段，现在不敢轻易看空。（小哥的所有猜测、预判都是娱乐，不构成投资建议）

中小盘：国证2000指数下跌，小盘股回踩。

小哥关注股：希望越跌越好，小哥打算等待这些关注股下跌后，择机建仓。

黄金板块：疯狂印钞导致金价上涨，黄金股将会成为新赛道吗？

转债市场：下跌，谨慎看多吧。

3.聊点新闻

今天没看新闻。

4.聊点感悟

投资概念篇

悟1：投资的第一课是分清投资和投机，很多人投资的第一课都不懂，当然赔钱。能分清的人大多都能实现稳定盈利。

悟2：技术分析，短时间来看，貌似有一点点用；但随时间推移，长时间来看，其实一点用都没有。看似有，恰似无，是糟粕。

悟3：很多人都认为，市场永远正确，所有信息都反应在K线上。事实上，市场绝大多数时间都是错误的，一个企业的价值每天的变动是极小的，也就是说每天市场交易波动，几乎都是错的。我们投资者要做的就是发现市场错误，并利用市场错误。要分清什么是价格，什么是价值。

风险控制篇

悟4：不要轻易上杠杆，更不要上过重的杠杆，高杠杆和时间不是好朋友，也不要轻易做空，因为市场疯狂难以预料。

悟5：要赚自己看得懂的钱，赚能力范围内的钱，追涨杀跌误了时间、失了本金。

悟6：很多人之前都赚过钱，然后沿用自己的方法，却折戟沉沙。殊不知以前赚钱都是凭运气。凭运气赚的钱，会凭实力还回去。投资的底层逻辑架构一定要踏实、有确定性，不管市场如何动荡，都能实现长久的盈利。

估值讨论篇

悟7：一定要看估值，千万不要脑子一热，看k线、看新闻去追热点，盲目跟着大V买股票。没有自己的投资思路，最菜的韭菜一般都爱这样干。韭菜要成长，必定要养成独立思考的能力。

悟8：真正的高手完全不看k线，只研究公司，给公司合理估值。小哥离这种层次还有段距离。

悟9：学会估值很重要，公司是好，买贵了小心挨套。千万不要当鸵鸟，很多人赚着投机的钱，被套牢后自欺欺人，说做价值投资，最后受不了割肉。

悟10：市场各种混乱的本质原因，是缺乏一个公认的估值体系。就本人而言，我认为PE超过20倍，或者PB超过3倍，或者PEG超过1，就觉得很贵了。当然，不同行业、不同成长属性会有差别。

选股策略篇

悟11：一个企业价值的上升，无非是两点：一是企业净利润的上升，二是企业净利润潜力的上升。那么我们要投的企业，要么是净利润增长的企业，要么是规模扩大、未来创造净利润潜力增长的企业。

悟12：ROE表示企业赚钱的真实能力，营收增速是企业的成长能力。要么选高ROE的好公司，要么选营收增速快的成长性企业，最好是ROE和成长性双高，然后在低估的时候买进。此外，企业负债率要低，负债率高风险大。

悟13：宁愿买估值合理的优秀企业，也不要买低估的普通企业，因为优秀的企业能不断消化估值。优秀的企业走到最后，能形成垄断。

悟14：估值的提升由资金推动，也就是说，抓住资金关注方向，就抓住了估值的推动方向。这就引申了两个话题，一是资金在哪，二是资金关注啥。随着中国市场去散户化的进程，资金会越来越集中在公募基金、大型资管等机构。而这些机构产品业绩，对标的往往是沪深300等指数。为了跑赢对标指数，很多管理人大量配置指数成份股。所以选股选指数成份股，在成份股里挑优质/低估比值最合适的股票，是超级好的策略。因为在这些股里，会有很多配置资金，还有一群或神或猪的队友。

其他感悟篇

悟15：不要轻易帮朋友推荐股票，更不要轻易帮朋友做投资。因为你不一定能赚钱，就算能赚钱，也不一定在某个阶段能赚钱。如果帮错了忙，很容易伤感情，就算帮对了，容易滋生贪婪，毕竟，修为很高的朋友还是很少的。

悟16：每个人都有自己的能力专长，有的人是追涨杀跌、有的人是热点轮动、有的人是龙头战法……而小哥的能力专长就是耐心等待，选自己认为对的公司、认为合适的估值，买入，等待，等待再等待，等待枯木逢春、等待花开结果、等待摘果子的那一天………

悟17：投资，其实就是一句话的事：好行业、好公司、好估值，再加点耐心！

悟18：投资，需要心态，不是炒K线、抗账户涨跌波动的心态，而是要有花钱顾一帮优秀的人，帮你去经营企业的心态。你需要做的，就是慢慢等待。

悟19：投资，考验的是毅力，比拼的是耐力。前提是要有自己固定的投资逻辑。思考你的逻辑，投资只不过是验证逻辑的过程。

悟20：世间万物，硬不过时间，走正确的路，做时间的朋友！

5.聊点探讨

很多朋友问，小哥是不是全职炒股。这里统一回复一下，小哥在一家主板央企上市公司，从事董事会办公室相关工作，就是发公告、写年报、沟通监管、接待投资者啥的，所以对上市公司治理比较了解一点。如果有朋友想要了解上市公司运作，或者有看不懂的公告、年报、董事会决议啥的，可以跟我聊一聊，我可以帮大家分析分析。

另外，有啥不懂的投资问题，可以在评论中写一写，大家一起聊一聊。同时，传道授业解惑也，希望能有道友给我传传道。有投资机会请多分享。

6.保持关注

小哥关注股，新北洋，智莱科技，华铭智能，南威软件，数字政通，新华文轩，中国科传，中原传媒，中文传媒，光弘科技，博彦科技，莱宝高科，光莆股份，银信科技，电魂网络，香飘飘，金螳螂，爱克股份，竞业达，智动力，崇达技术，中京电子

（道小哥）
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

半年报：建筑业央企成长性数据

成长性：投资永恒的魅力！

半年报：建筑业央企成长性数据
中国建筑：净利润256.42亿。同比增长29.25%。（净利润、成长性，均超过茅台）
中国中铁：净利润130.96亿。同比增长11.96%。
中国铁建：净利润123.07元。同比增长32.11%。
中国交建：净利润97.71亿。同比增长90.75%。
中国电建：净利润45.18亿。同比增长16.45%。
中国中冶：净利润49.37亿。同比增长37.46%。
中国化学：净利润19.32亿。同比增长33.70%。
中国核建：净利润5.57亿。  同比增长33.00%。
葛洲坝：   净利润15.79亿。同比增长36.18。

【结语】：建筑业央企整体爆发，为什么？不评论，各位细品

（晕娜）
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

每日收盘聊一聊

1.聊点盈亏

今天亏损13w，净资产1321w。今日心情，兴奋。

今天上午复制昨天行情，像蹦极，先把人吓死，再拽回来。

今天沪市成交量达到了8400亿，这说明什么，这就是牛市！！！只是这种牛市和前几轮不同，老股民可能不适应，这轮可能更适合新韭菜，对着明星股就是一顿梭哈，会更赚钱。

老股民被市场教训多了，脑子里装的都是风险，喜欢买没涨的低位股，反而越跌越伤心，老韭菜的心是拔凉拔凉的……

怎么说呢，对于这种行情，小哥也不是那种追涨明星股的新韭菜，也不想做一颗买小盘低价股的拔凉老韭菜。于是乎，小哥选择了业绩、估值、宏观、趋势确定性较强的有色，更进一步就是黄金股、资源股，应该能分享牛市带来的红利，也不至于被挨打，落得牛市憋屈的下场。

2.聊点市场

上证指数：上涨，走势暂时看不准，重新审视了一下大盘，也许处于牛市阶段，现在不敢轻易看空。（小哥的所有猜测、预判都是娱乐，不构成投资建议）

中小盘：国证2000指数上涨，小盘股走势很好。

小哥关注股：希望越跌越好，小哥打算等待这些关注股下跌后，择机建仓。今天新发现一支还不错的股票，香飘飘，以后再观察。

黄金板块：疯狂印钞导致金价上涨，黄金股将会成为新赛道吗？

转债市场：上涨，谨慎看多吧。

3.聊点新闻

今天没看新闻。

4.聊点感悟

投资概念篇

悟1：投资的第一课是分清投资和投机，很多人投资的第一课都不懂，当然赔钱。能分清的人大多都能实现稳定盈利。

悟2：技术分析，短时间来看，貌似有一点点用；但随时间推移，长时间来看，其实一点用都没有。看似有，恰似无，是糟粕。

悟3：很多人都认为，市场永远正确，所有信息都反应在K线上。事实上，市场绝大多数时间都是错误的，一个企业的价值每天的变动是极小的，也就是说每天市场交易波动，几乎都是错的。我们投资者要做的就是发现市场错误，并利用市场错误。要分清什么是价格，什么是价值。

风险控制篇

悟4：不要轻易上杠杆，更不要上过重的杠杆，高杠杆和时间不是好朋友，也不要轻易做空，因为市场疯狂难以预料。

悟5：要赚自己看得懂的钱，赚能力范围内的钱，追涨杀跌误了时间、失了本金。

悟6：很多人之前都赚过钱，然后沿用自己的方法，却折戟沉沙。殊不知以前赚钱都是凭运气。凭运气赚的钱，会凭实力还回去。投资的底层逻辑架构一定要踏实、有确定性，不管市场如何动荡，都能实现长久的盈利。

估值讨论篇

悟7：一定要看估值，千万不要脑子一热，看k线、看新闻去追热点，盲目跟着大V买股票。没有自己的投资思路，最菜的韭菜一般都爱这样干。韭菜要成长，必定要养成独立思考的能力。

悟8：真正的高手完全不看k线，只研究公司，给公司合理估值。小哥离这种层次还有段距离。

悟9：学会估值很重要，公司是好，买贵了小心挨套。千万不要当鸵鸟，很多人赚着投机的钱，被套牢后自欺欺人，说做价值投资，最后受不了割肉。

悟10：市场各种混乱的本质原因，是缺乏一个公认的估值体系。就本人而言，我认为PE超过20倍，或者PB超过3倍，或者PEG超过1，就觉得很贵了。当然，不同行业、不同成长属性会有差别。

选股策略篇

悟11：一个企业价值的上升，无非是两点：一是企业净利润的上升，二是企业净利润潜力的上升。那么我们要投的企业，要么是净利润增长的企业，要么是规模扩大、未来创造净利润潜力增长的企业。

悟12：ROE表示企业赚钱的真实能力，营收增速是企业的成长能力。要么选高ROE的好公司，要么选营收增速快的成长性企业，最好是ROE和成长性双高，然后在低估的时候买进。此外，企业负债率要低，负债率高风险大。

悟13：宁愿买估值合理的优秀企业，也不要买低估的普通企业，因为优秀的企业能不断消化估值。优秀的企业走到最后，能形成垄断。

悟14：估值的提升由资金推动，也就是说，抓住资金关注方向，就抓住了估值的推动方向。这就引申了两个话题，一是资金在哪，二是资金关注啥。随着中国市场去散户化的进程，资金会越来越集中在公募基金、大型资管等机构。而这些机构产品业绩，对标的往往是沪深300等指数。为了跑赢对标指数，很多管理人大量配置指数成份股。所以选股选指数成份股，在成份股里挑优质/低估比值最合适的股票，是超级好的策略。因为在这些股里，会有很多配置资金，还有一群或神或猪的队友。

其他感悟篇

悟15：不要轻易帮朋友推荐股票，更不要轻易帮朋友做投资。因为你不一定能赚钱，就算能赚钱，也不一定在某个阶段能赚钱。如果帮错了忙，很容易伤感情，就算帮对了，容易滋生贪婪，毕竟，修为很高的朋友还是很少的。

悟16：每个人都有自己的能力专长，有的人是追涨杀跌、有的人是热点轮动、有的人是龙头战法……而小哥的能力专长就是耐心等待，选自己认为对的公司、认为合适的估值，买入，等待，等待再等待，等待枯木逢春、等待花开结果、等待摘果子的那一天………

悟17：投资，其实就是一句话的事：好行业、好公司、好估值，再加点耐心！

悟18：投资，需要心态，不是炒K线、抗账户涨跌波动的心态，而是要有花钱顾一帮优秀的人，帮你去经营企业的心态。你需要做的，就是慢慢等待。

悟19：投资，考验的是毅力，比拼的是耐力。前提是要有自己固定的投资逻辑。思考你的逻辑，投资只不过是验证逻辑的过程。

悟20：世间万物，硬不过时间，走正确的路，做时间的朋友！

5.聊点探讨

很多朋友问，小哥是不是全职炒股。这里统一回复一下，小哥在一家主板央企上市公司，从事董事会办公室相关工作，就是发公告、写年报、沟通监管、接待投资者啥的，所以对上市公司治理比较了解一点。如果有朋友想要了解上市公司运作，或者有看不懂的公告、年报、董事会决议啥的，可以跟我聊一聊，我可以帮大家分析分析。

另外，有啥不懂的投资问题，可以在评论中写一写，大家一起聊一聊。同时，传道授业解惑也，希望能有道友给我传传道。有投资机会请多分享。

6.保持关注

小哥关注股，新北洋，智莱科技，华铭智能，南威软件，数字政通，新华文轩，中国科传，中原传媒，中文传媒，光弘科技，博彦科技，莱宝高科，光莆股份，银信科技，电魂网络，香飘飘。（悟道小哥）

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

市场没有永远的神，有没有安全的避风港？

人有悲喜离合，行情同样有春夏秋冬。这几年结构化行情极致演绎，其中的冷暖变化，相信大家体会深刻。

一、市场没有永远的神

2019年开始低估值板块低调到尘埃里，以白酒为代表的消费医药股表现一骑绝尘，不少重仓消费医药的基金经理大受追捧。

在“茅指数”延续了两年的火爆行情后，2021年春节以来，白酒不香了，春节至今茅台回调了差不多40%。新能源开始搭台唱戏，“宁”指数变得万众瞩目。

对于今年消费股的回调，大家可能有很多解释。不过在我看来，本质还是消费股太贵了，估值的万有引力开始起作用。

那么，当下火热的科技和新能车板块未来将会如何走，客观来说这个很难预判。不过不少朋友会有一些恐高情绪，因此我认为从降低组合波动性的角度还是有必要去寻找一些避风港均衡配置。

二、有没有安全的避风港

那么面对未来可能的行情变化，有没有安全的避风港可以选择呢？

从去年开始我就在一直给大家推荐受到冷落的小盘和价值板块以及对应的指数增强基金。

今年以来小盘股和指数增强基金的表现之亮眼不用我多说，短短几个月就从被遗忘的角落开始变成市场共识。价值板块目前则还没怎么表现，我认为目前是一个很好的避风港。

如果大家要选择投资价值板块的指数类产品，我认为相对于沪深300价值这类低估值指数，红利类指数是一个更好的选择。

究其原因，可以从红利指数编制规则说起。大多数红利指数均是在样本空间中选取过去股息率最高的前XX只股票，然后对被选出来的股票采用股息率加权。像当下市面上规模最大历史最为悠久的 $红利ETF(SH510880)$  ，目前规模高达150亿以上，最新的持有人数量有77万户之巨。它跟踪的上证红利指数就是在样本空间中选取过去两年股息率最高的前50只股票，然后按照股息率加权，给股息率高的股票以更高的权重，每年更新一次成分股。这一编制规则看起来很简单，其实有着丰富的内涵，具体可以归结为以下几点：

（1）股息率=股利分配率/市盈率，因此对于拥有很高股息率的公司，它们往往拥有较低的市盈率和较高的股利分配率。对于低估值（市盈率）这一特质，以沪深300价值为代表的低估值类指数也会具备，因为这些指数就是采用低估值指标进行选股。对于在普通低估值指数中未必存在的高股利分配率，股利分配率越高，代表着上市公司可以把赚到的利润以更大的比例直接分给投资者，这表明上市公司赚到的钱是真实的而非纸面富贵。因此大家通常担心的价值陷阱在红利指数中存在的可能性较小。

（2）红利指数一般采用股息率加权，给股息率越高的股票以更高的权重，而非给市值越高的股票以更大的权重，这会使得红利指数不会过高配置估值低市值高的金融板块。像采用市值加权的沪深300价值指数在金融板块上的权重占比高达55%，而上证红利指数在金融板块上的权重占比只有15%左右。红利指数更高的行业分散度有利于指数更为稳定的表现，特别是在三傻今年特别不受大家待见的情况下。这一特点让今年以来的红利指数业绩颇为受益，沪深300价值指数今年以来录得负收益；红利类指数则表现不俗，像上证红利指数今年上涨了13.48%，跟踪该指数的红利ETF今年则上涨了17.52%。

（3）红利指数定期调整机制可以让大家左侧布局低估值个股，避免追高。一旦某个股票出现比较大的涨幅，那么它市盈率就会出现显著提升，从而降低该股票的股息率。股息率一旦出现下降，那么在定期调整时，轻则该个股的权重被调低（股息率加权），重则该股票被剔除出指数。红利指数这样的更新机制可以永远让我们持有那些价值尚未兑现利润含金量高的低估值个股。

（4）对于上市公司高分红的意义，我之前在股票分红还要除权，那分红还有意义吗？一文中有过详细的探讨，感兴趣的朋友可以参考。简单来说，上市公司把不用的利润分出来，一方面不会影响公司的赚钱能力也即投资价值，另一方面把利润分给投资者可以让资金得到更为高效的利用。

今年以来红利指数小小表现了一把。但如果把视角放长一点，以红利指数为代表的低估值板块在最近几年表现仍然非常落后，2019年以来上证红利全收益指数仅上涨36.87%，几乎与牛市无缘。随着结构化行情越来越极致化演绎，热门板块一旦出现波动，出于抵御风险追求稳健的需求，高股息类股票有望成为资金的避风港。

三、再谈红利的投资价值

关于红利指数（低估值板块）适合投资的原因，我之前在理论上做过多次阐述，不再赘述。简而言之，市场容易反应过度，对乐观的东西更乐观，对悲观的东西更悲观，因此：低估值长期有Alpha，高估值长期有负Alpha。对具体分析感兴趣的朋友可参考：深度价值策略未来还会有效吗？一文。

今天再结合上证红利这一具体指数进行近距离观察。

当下市场分化严重，新能源等板块估值高高在上，上证红利指数的估值则处于历史极低位。目前上证红利指数的市盈率为5.3倍，市净率0.63倍，这一水平在市场所有板块中处于低位；此外相对于指数本身2010年以来的历史估值水平来看，红利指数目前估值也处于历史最低分位数水平。今年以来受益于红利指数成分周期品业绩的大幅增长，出现了指数越涨，估值越低的现象。

鉴于编制规则特性，上证红利指数行业分布较为分散，前六大行业分别为采掘(17.18%)、银行(15.37%)、钢铁(14.06%)、交通运输(12.18%)、汽车(8.52%)和房地产(8.42%)。

今年采掘和钢铁板块表现不俗，对红利指数的表现具有明显的正贡献，很多朋友会这两大板块的行情持续性问题，我并非这两个行业的研究专家，不好给出明确结论。

不过有一点是清楚的，这两个板块的权重合计占比并不大，红利指数由于行业分散，东方不亮西方亮，未来的表现对这两个板块的依赖程度并不高。最近“恰好”这两个板块表现，未来可能是“恰好”另外两个板块表现。而且红利类指数编制规则本身还有自适应调整机制，一旦某个板块涨得多了，那么它的股息率自然就下来了，这些板块在指数的定期调整中权重就会被压低，随行情逆向调节权重可以避免追高的情况。

说到低估值，大家最容易把低估值板块同估值陷阱联系在一起。对于这个观点，我非常不以为然。有几个理由：

（1）估值陷阱的本意是说买的公司现在的估值看起来很低，但因为公司经营前景较差，未来利润可能面临着大幅下滑，那么现在的市值对应到未来的利润，估值就显得不那么便宜了。我看了下上证红利等指数的一致预期利润增速，未来三年的预期利润增速虽然不高，但都是正增长的，所以这个问题不用过多担心。

（2）低估值可能存在陷阱，不过在我看来高估值的陷阱可能更多，要是业绩放慢或不及预期，那么公司既杀业绩又杀估值。配置低估值股票本身，就相当于为组合在估值层面增加一层保护，特别是现在热门板块估值普遍较贵的情况下。

（3）红利指数在编制规则上对于估值陷阱加了一层保险，因为高分红指数要求上市公司能把利润实实在在以现金形式分给投资者，那么这样纸面富贵和财务造假的公司几乎可以得以排除掉。而且作为股票指数，红利指数行业分布比较分散，也许某个行业是陷阱，但不可能所有这些行业都是陷阱。在某个板块表现不好时，总有很多“鬼故事”，比如像过去两年，大家对小盘股嗤之以鼻，纷纷表示中国是存量经济，强者恒强，小公司没有未来云云。

四、如何配置红利指数？

红利指数作为价值指数的进阶版，关于这个板块的配置，我的建议如下：

（1）不是所有带“红利”的指数都叫红利指数，很早之前我在【提醒】带"红利"的指数≠价值股指数一文中做过阐述。在此要特别提醒大家回避深证红利指数，所以深红利ETF不要买，今年的行情也证实了我的判断。

（2）如果大家不愿意花太多时间区间去研究，直接无脑买入跟踪上证红利指数的红利ETF(代码：510880)即可。它目前是市面上规模最大的红利ETF，流动性好，业绩表现也不错。

（3）如果大家希望在红利类ETF中再淘金，可以参考我的历史文章红利指数如何选？。像我之前在大马哈核心组合就配置过规模相对较小的红利低波ETF联接基金C类分额（代码：007467）

（大马哈投资）
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

券商罕见涨停潮 强势吸金有何动机？

　　今日两市股指常规开盘，早晨各主要股指在昨日收盘价上方出现明显的宽幅震荡整理行情；午后在券商股大涨的带动下沪指快速走高，13:15时之后横盘震荡为主；盘面热点：有机硅、数字货币、盐湖提锂、分散染料、电子支付、券商、保险、多元金融、银行、供气供热等板块表现强劲；总体来说：今日市场呈现反弹的行情，沪指强于创业板。

　　我们一直强调顺势而为，面对中国资本市场未来必然的政策变化，注册制对于市场结构的影响是非常深刻的，未来股票的数量越来越多，对于普通投资者的交易来说，选择股票的难度越来越大，主力资金的运作也出现根本性的转变，最终的结果就是我们大家都能看到的状态：指数大部分时间波动不大，但个股会非常活跃，局部牛股、大牛股频出。

　　没错，这就是未来市场的趋势，指数出现连续大幅拉升的概率很小，更多时候是局部热点的持续活跃，之后再反复挖掘新热点，你可以认为这是资金所为，但更深层次的逻辑是股票数量持续增多之后的必然运行路径，因为资金没有那么多资金可以同时操作所有4400多只股票，只能采取局部活跃的方式。所以，顺应这个势是很重要的一门功课。

　　正因为如此，对于近两日市场的波动，湘财证券樊波不会太关注指数下跌本身，而更关注的是新老热点之间的转换，因为历史上所有的震荡，最终都是热点切换的一次契机。你如果把下跌看成是下跌，你就会陷入恐惧，你如果把下跌看成是热点切换，你眼里就一定是机会。

　　来看今天盘面表现，市场并没有延续昨日大幅下跌的走势，而是出现了明显的反弹走势，这其中以券商为首的金融股表现出彩，板块内涨停板高达8只之多，虽然与之前券商异动时全面涨停力度有所不同，但8只券商涨停也是非常罕见，属于资金重点关注的方向。除此之外，两市近80只涨停板，说明赚钱效应仍然非常强，坚持选择热点做多是重要策略。

　　总结一句话：券商大涨沪指的拉动作用非常明显，在近期大盘整体波动较大的时候，金融权重股及时出手，对于市场信心的稳定非常有帮助。而对于热点而言，氢能源、军工、次新股、有机硅整体活跃度高，可继续挖掘。

湘.财.证.券

每日收盘聊一聊

1.聊点盈亏

今天盈利0.06w，总资产1223w，净资产1223w。今日心情，比较一般。周末刚重新审视一下大盘，感觉处于牛市阶段，结果今天大跌，被打脸，甚疼！！！虽然今天大盘跌了，但是小哥的观点暂时不变，一是认为现在属于高位明星股的“扣鸟行情”，二是感觉现在还是牛市阶段；可能会出现高低切换，高位资金砸盘出逃、买入前期没有涨的板块、没有涨的优质公司。此外，今天黄金股比较稳，伦敦金上涨到1790了。

2.聊点市场

上证指数：大跌，走势暂时看不准，周末重新审视了一下大盘，也许处于牛市阶段，现在不敢轻易看空。（小哥的猜测都是娱乐，不构成投资建议）

中小盘：国证2000指数大跌，小盘股最近一直走好，今天出现了像样回调。

小哥关注股：希望越跌越好，小哥打算等待这些关注股下跌后，择机建仓。

黄金板块：疯狂印钞导致金价上涨，黄金股将会成为新赛道吗？

转债市场：大跌，谨慎看多吧。

3.聊点新闻

今天没看新闻。

4.聊点感悟

投资概念篇

悟1：投资的第一课是分清投资和投机，很多人投资的第一课都不懂，当然赔钱。能分清的人大多都能实现稳定盈利。

悟2：技术分析，短时间来看，貌似有一点点用；但随时间推移，长时间来看，其实一点用都没有。看似有，恰似无，是糟粕。

悟3：很多人都认为，市场永远正确，所有信息都反应在K线上。事实上，市场绝大多数时间都是错误的，一个企业的价值每天的变动是极小的，也就是说每天市场交易波动，几乎都是错的。我们投资者要做的就是发现市场错误，并利用市场错误。要分清什么是价格，什么是价值。

风险控制篇

悟4：不要轻易上杠杆，更不要上过重的杠杆，高杠杆和时间不是好朋友，也不要轻易做空，因为市场疯狂难以预料。

悟5：要赚自己看得懂的钱，赚能力范围内的钱，追涨杀跌误了时间、失了本金。

悟6：很多人之前都赚过钱，然后沿用自己的方法，却折戟沉沙。殊不知以前赚钱都是凭运气。凭运气赚的钱，会凭实力还回去。投资的底层逻辑架构一定要踏实、有确定性，不管市场如何动荡，都能实现长久的盈利。

估值讨论篇

悟7：一定要看估值，千万不要脑子一热，看k线、看新闻去追热点，盲目跟着大V买股票。没有自己的投资思路，最菜的韭菜一般都爱这样干。韭菜要成长，必定要养成独立思考的能力。

悟8：真正的高手完全不看k线，只研究公司，给公司合理估值。小哥离这种层次还有段距离。

悟9：学会估值很重要，公司是好，买贵了小心挨套。千万不要当鸵鸟，很多人赚着投机的钱，被套牢后自欺欺人，说做价值投资，最后受不了割肉。

悟10：市场各种混乱的本质原因，是缺乏一个公认的估值体系。就本人而言，我认为PE超过20倍，或者PB超过3倍，或者PEG超过1，就觉得很贵了。当然，不同行业、不同成长属性会有差别。

选股策略篇

悟11：一个企业价值的上升，无非是两点：一是企业净利润的上升，二是企业净利润潜力的上升。那么我们要投的企业，要么是净利润增长的企业，要么是规模扩大、未来创造净利润潜力增长的企业。

悟12：ROE表示企业赚钱的真实能力，营收增速是企业的成长能力。要么选高ROE的好公司，要么选营收增速快的成长性企业，最好是ROE和成长性双高，然后在低估的时候买进。此外，企业负债率要低，负债率高风险大。

悟13：宁愿买估值合理的优秀企业，也不要买低估的普通企业，因为优秀的企业能不断消化估值。优秀的企业走到最后，能形成垄断。

悟14：估值的提升由资金推动，也就是说，抓住资金关注方向，就抓住了估值的推动方向。这就引申了两个话题，一是资金在哪，二是资金关注啥。随着中国市场去散户化的进程，资金会越来越集中在公募基金、大型资管等机构。而这些机构产品业绩，对标的往往是沪深300等指数。为了跑赢对标指数，很多管理人大量配置指数成份股。所以选股选指数成份股，在成份股里挑优质/低估比值最合适的股票，是超级好的策略。因为在这些股里，会有很多配置资金，还有一群或神或猪的队友。

其他感悟篇

悟15：不要轻易帮朋友推荐股票，更不要轻易帮朋友做投资。因为你不一定能赚钱，就算能赚钱，也不一定在某个阶段能赚钱。如果帮错了忙，很容易伤感情，就算帮对了，容易滋生贪婪，毕竟，修为很高的朋友还是很少的。

悟16：投资，其实就是一句话的事：好行业、好公司、好估值，再加点耐心！

悟17：投资，需要心态，不是炒K线、抗账户涨跌波动的心态，而是要有花钱顾一帮优秀的人，帮你去经营企业的心态。你需要做的，就是慢慢等待。

悟18：投资，考验的是毅力，比拼的是耐力。前提是要有自己固定的投资逻辑。思考你的逻辑，投资只不过是验证逻辑的过程。

悟19：世间万物，硬不过时间，走正确的路，做时间的朋友！

5.聊点探讨

很多朋友问，小哥是不是全职炒股。这里统一回复一下，小哥在一家主板央企上市公司，从事董事会办公室相关工作，就是发公告、写年报、沟通监管、接待投资者啥的，所以对上市公司治理比较了解一点。如果有朋友想要了解上市公司运作，或者有看不懂的公告、年报、董事会决议啥的，可以跟我聊一聊，我可以帮大家分析分析。

另外，有啥不懂的投资问题，可以在评论中写一写，大家一起聊一聊。同时，传道授业解惑也，希望能有道友给我传传道。有投资机会请多分享。

6.保持关注

小哥关注股，新北洋，智莱科技，华铭智能，南威软件，数字政通，新华文轩，中国科传，中原传媒，中文传媒，光弘科技，博彦科技，莱宝高科，光莆股份，银信科技，电魂网络。

可以关注小哥，大家每日收盘聊一聊。顺便随手点个赞，或转发一下

悟道小哥

每日收盘聊一聊

1.聊点盈亏

今天盈利115w，总资产1222w，净资产1222w。今日心情，还不错。最近几天账户波动很大，为了保持低调、保持稳定的心境、保持冷静的思考、择机处理持仓，这几天没有发账户盈亏情况。今天持仓有所调整，感觉近期波动不会很大，又可以轻松愉快的发持仓了。同时，今天卸掉了杠杠，主要是考虑到最近盈利情况不错，可以提一些资金改善生活。此外，最近小哥收益不错，也祝各位股友财运亨通。

2.聊点市场

上证指数：持平，走势暂时看不准，周末重新审视了一下大盘，也许处于牛市阶段，现在不敢轻易看空。（小哥的猜测都是娱乐，不构成投资建议）

中小盘：国证2000指数下跌，小盘股回调，走的看起来还比较稳。

小哥关注股：希望越跌越好，小哥打算等待这些关注股下跌后，择机建仓。

黄金板块：疯狂印钞导致金价上涨，黄金股将会成为新赛道吗？

转债市场：上涨，谨慎看多吧。

3.聊点新闻

今天没看新闻。

4.聊点感悟

投资概念篇

悟1：投资的第一课是分清投资和投机，很多人投资的第一课都不懂，当然赔钱。能分清的人大多都能实现稳定盈利。

悟2：技术分析，短时间来看，貌似有一点点用；但随时间推移，长时间来看，其实一点用都没有。看似有，恰似无，是糟粕。

悟3：很多人都认为，市场永远正确，所有信息都反应在K线上。事实上，市场绝大多数时间都是错误的，一个企业的价值每天的变动是极小的，也就是说每天市场交易波动，几乎都是错的。我们投资者要做的就是发现市场错误，并利用市场错误。要分清什么是价格，什么是价值。

风险控制篇

悟4：不要轻易上杠杆，更不要上过重的杠杆，高杠杆和时间不是好朋友，也不要轻易做空，因为市场疯狂难以预料。

悟5：要赚自己看得懂的钱，赚能力范围内的钱，追涨杀跌误了时间、失了本金。

悟6：很多人之前都赚过钱，然后沿用自己的方法，却折戟沉沙。殊不知以前赚钱都是凭运气。凭运气赚的钱，会凭实力还回去。投资的底层逻辑架构一定要踏实、有确定性，不管市场如何动荡，都能实现长久的盈利。

估值讨论篇

悟7：一定要看估值，千万不要脑子一热，看k线、看新闻去追热点，盲目跟着大V买股票。没有自己的投资思路，最菜的韭菜一般都爱这样干。韭菜要成长，必定要养成独立思考的能力。

悟8：真正的高手完全不看k线，只研究公司，给公司合理估值。小哥离这种层次还有段距离。

悟9：学会估值很重要，公司是好，买贵了小心挨套。千万不要当鸵鸟，很多人赚着投机的钱，被套牢后自欺欺人，说做价值投资，最后受不了割肉。

悟10：市场各种混乱的本质原因，是缺乏一个公认的估值体系。就本人而言，我认为PE超过20倍，或者PB超过3倍，或者PEG超过1，就觉得很贵了。当然，不同行业、不同成长属性会有差别。

选股策略篇

悟11：一个企业价值的上升，无非是两点：一是企业净利润的上升，二是企业净利润潜力的上升。那么我们要投的企业，要么是净利润增长的企业，要么是规模扩大、未来创造净利润潜力增长的企业。

悟12：ROE表示企业赚钱的真实能力，营收增速是企业的成长能力。要么选高ROE的好公司，要么选营收增速快的成长性企业，最好是ROE和成长性双高，然后在低估的时候买进。此外，企业负债率要低，负债率高风险大。

悟13：宁愿买估值合理的优秀企业，也不要买低估的普通企业，因为优秀的企业能不断消化估值。优秀的企业走到最后，能形成垄断。

悟14：估值的提升由资金推动，也就是说，抓住资金关注方向，就抓住了估值的推动方向。这就引申了两个话题，一是资金在哪，二是资金关注啥。随着中国市场去散户化的进程，资金会越来越集中在公募基金、大型资管等机构。而这些机构产品业绩，对标的往往是沪深300等指数。为了跑赢对标指数，很多管理人大量配置指数成份股。所以选股选指数成份股，在成份股里挑优质/低估比值最合适的股票，是超级好的策略。因为在这些股里，会有很多配置资金，还有一群或神或猪的队友。

其他感悟篇

悟15：不要轻易帮朋友推荐股票，更不要轻易帮朋友做投资。因为你不一定能赚钱，就算能赚钱，也不一定在某个阶段能赚钱。如果帮错了忙，很容易伤感情，就算帮对了，容易滋生贪婪，毕竟，修为很高的朋友还是很少的。

悟16：投资，其实就是一句话的事：好行业、好公司、好估值，再加点耐心！

悟17：投资，需要心态，不是炒K线、抗账户涨跌波动的心态，而是要有花钱顾一帮优秀的人，帮你去经营企业的心态。你需要做的，就是慢慢等待。

悟18：投资，考验的是毅力，比拼的是耐力。前提是要有自己固定的投资逻辑。思考你的逻辑，投资只不过是验证逻辑的过程。

悟19：世间万物，硬不过时间，走正确的路，做时间的朋友！

5.聊点探讨

很多朋友问，小哥是不是全职炒股。这里统一回复一下，小哥在一家主板央企上市公司，从事董事会办公室相关工作，就是发公告、写年报、沟通监管、接待投资者啥的，所以对上市公司治理比较了解一点。如果有朋友想要了解上市公司运作，或者有看不懂的公告、年报、董事会决议啥的，可以跟我聊一聊，我可以帮大家分析分析。

另外，有啥不懂的投资问题，可以在评论中写一写，大家一起聊一聊。同时，传道授业解惑也，希望能有道友给我传传道。有投资机会请多分享。

6.保持关注

小哥关注股，新北洋，智莱科技，华铭智能，南威软件，数字政通，新华文轩，中国科传，中原传媒，中文传媒，光弘科技，博彦科技，莱宝高科，光莆股份，银信科技，电魂网络。

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周末复盘——到哪些板块了？

本周一九分化的厉害，一方面是三大赛道继续高举高打，另一方面代表传统白马的消费、医药开始大跌。二季报已经表明代表消费的板块增速开始下降，医药医疗医美，涨幅巨大，开始调整。

三大趋势板块锂电池、芯片、光伏反弹，依然是最强板块，技术上还在趋势之上，如果从乐观的角度来说，技术没破位就可以继续拿着。但是不得不说涨幅已经很大了，恐高心理在盘中体现，波动开始加大。

同时，资金开始寻找相对地位，还没怎么涨过，要么估值低、要么有相当增速板块：

代表有钢铁板块、MINILED板块、军工板块、整车板块、有色、高端制造等

1、钢铁板块

钢铁板块上周末就开始起跳，当时选出八一钢铁、太钢不锈，太钢不锈涨的较好，不锈钢产品受政策影响较小，而且出了电工钢是估值堪比稀土永磁的新能源核心材料。

3、MINILED板块

当时这个板块出来之后，当时选出来三安光电、聚飞光电，联创光电。选择了最先新高的联创光大，结果看到了联创横了三天，三安光大和聚飞光电涨了20%。

看样子成年人还是不能做选择题，都要

2、军工板块

军工板块里面最先新高的是军工电子：代表是振华科技、火炬电子，一周前开始新高，但是这周是横盘状态，个人倾向于接下来该他们继续高举高打。

周五军工再次异动，涨的较好的是整机板块，军工板块辨识度较高的几个股是中航沈飞、中航重工。如果不知道选什么，配置些国防ETF也挺好。

周五涨的最好的还是新股的军工，航宇科技、迈信林，不过次新股波动较大，容易大涨大跌.(岁丰投资)

28股遭大宗低价甩货 最低7.9折

7月22日大宗交易显示，有28股低于9.5折甩卖，最低仅7.9折，其中折价最高的前三名分别为中来股份(300393)[-20.81%]、中泰证券(600918)[-18.16%]、博汇股份(300839)[-18.02%]。以下为折价交易一览

股票代码	股票名称	收盘价	成交价	折价%	溢价%	成交金额	买入营业部	卖出营业部
中来股份	300393	15.71	12.44	20.81%	-	2488000	东北证券股份有限公司太原桃园北路证券营业部	财通证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部
中来股份	300393	15.71	12.44	20.81%	-	2488000	华泰证券股份有限公司广州云城西路证券营业部	财通证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部
中来股份	300393	15.71	12.44	20.81%	-	24880000	机构专用	财通证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部
中来股份	300393	15.71	12.44	20.81%	-	3732000	机构专用	财通证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部
中泰证券	600918	10.35	8.47	18.16%	-	15669500	中国银河证券股份有限公司聊城东昌西路证券营业部	长城证券股份有限公司济南工业南路证券营业部
博汇股份	300839	15.32	12.56	18.02%	-	9093400	方正证券股份有限公司宁波中山西路证券营业部	方正证券股份有限公司青岛胶州北京东路证券营业部
金陵体育	300651	40.02	33.70	15.79%	-	13480000	东吴证券股份有限公司张家港杨舍证券营业部	招商证券股份有限公司龙口港城大道证券营业部
保 力 新	300116	2.79	2.35	15.77%	-	1089200	华林证券股份有限公司上海静安区永兴路证券营业部	恒泰证券股份有限公司上海吴淞路证券营业部
华铭智能	300462	11.82	10.00	15.40%	-	2180000	东吴证券股份有限公司北京安定路证券营业部	东吴证券股份有限公司北京安定路证券营业部
星徽股份	300464	12.27	10.44	14.91%	-	2088000	华泰证券股份有限公司广州云城西路证券营业部	联储证券有限责任公司上海中山西路证券营业部
亿晶光电	600537	4.95	4.23	14.55%	-	25380000	北京高华证券有限责任公司北京金融大街证券营业部	东海证券股份有限公司常州金坛东环二路证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	广发证券股份有限公司南京水佑岗证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	国都证券股份有限公司江苏分公司	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	5166000	华泰证券股份有限公司南京文澜路证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	4428000	华泰证券股份有限公司沈阳青年大街证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	2066400	机构专用	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	22140000	瑞银证券有限责任公司上海花园石桥路证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	5166000	招商证券股份有限公司西安北大街证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	浙商证券股份有限公司慈溪三北西大街证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	浙商证券股份有限公司金华后街证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	浙商证券股份有限公司绍兴分公司	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	浙商证券股份有限公司义乌江滨北路证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	中国银河证券股份有限公司东阳十字街证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	中国银河证券股份有限公司金华证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	3690000	中国银河证券股份有限公司金华证券营业部	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
甘李药业	603087	86.15	73.80	14.34%	-	7380000	中国银河证券股份有限公司浙江分公司	中信证券股份有限公司北京建外大街证券营业部
广信材料	300537	19.91	17.06	14.31%	-	25590000	机构专用	广发证券股份有限公司江阴滨江西路证券营业部
广信材料	300537	19.91	17.06	14.31%	-	3241400	机构专用	广发证券股份有限公司江阴滨江西路证券营业部
广信材料	300537	19.91	17.06	14.31%	-	2098400	五矿证券有限公司上海分公司	广发证券股份有限公司江阴滨江西路证券营业部
甘李药业	603087	86.15	74.59	13.42%	-	18647500	中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部	中国国际金融股份有限公司上海分公司
京山轻机	000821	10.50	9.12	13.14%	-	13680000	天风证券股份有限公司京山轻机大道证券营业部	平安证券股份有限公司苏州苏绣路证券营业部
中原证券	601375	4.81	4.24	11.85%	-	10006400	机构专用	中原证券股份有限公司天津张自忠路证券营业部
聚 合 顺	605166	9.38	8.31	11.41%	-	2077500	广发证券股份有限公司杭州富春路证券营业部	广发证券股份有限公司晋江崇德路证券营业部
宏辉果蔬	603336	6.57	5.85	10.96%	-	3983300	安信证券股份有限公司汕头分公司	安信证券股份有限公司汕头金砂路证券营业部
兴发集团	600141	28.08	25.06	10.75%	-	2004800	中国国际金融股份有限公司上海黄浦区湖滨路证券营业部	国泰君安证券股份有限公司宜昌珍珠路证券营业部
鸿博股份	002229	6.68	5.97	10.63%	-	19994100	中信建投证券股份有限公司福州浦上大道证券营业部	东方证券股份有限公司厦门仙岳路证券营业部
海天味业	603288	119.60	107.24	10.33%	-	6788300	中信证券股份有限公司佛山分公司	中国中金财富证券有限公司平潭西航路证券营业部
海天味业	603288	119.60	107.24	10.33%	-	3560400	中信证券股份有限公司佛山分公司	中国中金财富证券有限公司平潭西航路证券营业部
海天味业	603288	119.60	107.24	10.33%	-	12590000	中信证券股份有限公司佛山分公司	中信证券(山东)有限责任公司龙口南山路证券营业部
海螺水泥	600585	39.36	35.44	9.96%	-	3756600	信达证券股份有限公司广州中山大道证券营业部	方正证券股份有限公司北京阜外大街证券营业部
共进股份	603118	9.32	8.43	9.55%	-	65332500	中信证券股份有限公司深圳分公司	国信证券股份有限公司厦门金钟路证券营业部
上海沪工	603131	16.50	14.93	9.52%	-	22992200	中国银河证券股份有限公司北京方庄南路证券营业部	广发证券股份有限公司晋江崇德路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	19997900	财通证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	31920000	光大证券股份有限公司上海淮海中路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	3192000	国泰君安证券股份有限公司深圳深南大道京基一百证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	18079500	恒泰证券股份有限公司上海延安西路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	9998900	华福证券有限责任公司厦门湖滨南路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	22672800	申万宏源证券有限公司宁波分公司	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4606100	申万宏源证券有限公司宁波分公司	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4641200	申万宏源证券有限公司宁波分公司	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4149600	招商证券股份有限公司西安北大街证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4902900	招商证券股份有限公司西安北大街证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4149600	招商证券股份有限公司西安北大街证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	2713200	浙商证券股份有限公司慈溪三北西大街证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	2713200	浙商证券股份有限公司义乌江滨北路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	5426400	中国银河证券股份有限公司金华证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	9576000	中国中金财富证券有限公司上海法华镇路证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4149600	中信证券股份有限公司南京双龙大道证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
朗新科技	300682	17.58	15.96	9.22%	-	4149600	中信证券股份有限公司南京双龙大道证券营业部	国联证券股份有限公司无锡梅村镇锡义路证券营业部
万兴科技	300624	53.69	48.98	8.77%	-	24490000	中国银河证券股份有限公司包头乌兰道证券营业部	东吴证券股份有限公司徐州软件园证券营业部
华海药业	600521	22.92	21.00	8.38%	-	77910000	国金证券股份有限公司上海浦东新区梅花路证券营业部	国泰君安证券股份有限公司临海巾山中路证券营业部
信 立 泰	002294	28.08	25.77	8.23%	-	3453100	平安证券股份有限公司佛山季华四路证券营业部	平安证券股份有限公司佛山季华四路证券营业部
金 奥 博	002917	8.54	7.85	8.08%	-	42547000	申万宏源证券有限公司广汉中山大道证券营业部	申万宏源证券有限公司广汉中山大道证券营业部
中 科 软	603927	28.21	26.00	7.83%	-	12272000	中信建投证券股份有限公司北京知春路证券营业部	中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部
中 科 软	603927	28.21	26.00	7.83%	-	6422000	中信建投证券股份有限公司北京知春路证券营业部	中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部
中 科 软	603927	28.21	26.00	7.83%	-	14586000	中信建投证券股份有限公司北京知春路证券营业部	中泰证券股份有限公司龙口环城北路证券营业部
中 科 软	603927	28.21	26.00	7.83%	-	9230000	中信建投证券股份有限公司北京知春路证券营业部	中信建投证券股份有限公司青岛云南路证券营业部
万泰生物	603392	268.99	250.33	6.94%	-	80781500	招商证券股份有限公司上海陆家嘴东路证券营业部	招商证券股份有限公司龙口港城大道证券营业部
中 科 软	603927	28.21	26.42	6.35%	-	4993400	中信建投证券股份有限公司北京知春路证券营业部	中信建投证券股份有限公司青岛云南路证券营业部
广东鸿图	002101	8.19	7.77	5.13%	-	15540000	国金证券股份有限公司上海静安区南京西路证券营业部	中泰证券股份有限公司慈溪天九街证券营业部
中国巨石	600176	16.19	15.55	3.95%	-	33432500	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部
恒逸石化	000703	13.21	12.70	3.86%	-	30099000	中信证券股份有限公司上海分公司	机构专用
友 讯 达	300514	10.78	10.38	3.71%	-	8139000	招商证券股份有限公司广州华穗路证券营业部	财通证券股份有限公司厦门厦禾路证券营业部
彩虹股份	600707	9.86	9.55	3.14%	-	47750000	东方证券股份有限公司上海静安区万荣路证券营业部	国都证券股份有限公司西安神舟三路证券营业部
绿盟科技	300369	21.05	20.41	3.04%	-	20410000	国金证券股份有限公司上海静安区南京西路证券营业部	平安证券股份有限公司北京金融大街证券营业部
亚普股份	603013	13.53	13.12	3.03%	-	3319400	中信证券股份有限公司总部(非营业场所)	安信证券股份有限公司江苏分公司
亚普股份	603013	13.53	13.12	3.03%	-	3319400	中信证券股份有限公司总部(非营业场所)	安信证券股份有限公司江苏分公司
捷安高科	300845	19.69	19.10	3.00%	-	3056000	中信证券股份有限公司上海东方路证券营业部	中信建投证券股份有限公司北京东城分公司
宁德时代	300750	557.08	540.37	3.00%	-	11401800	华林证券股份有限公司上海静安区永兴路证券营业部	光大证券股份有限公司东莞石龙证券营业部
传化智联	002010	8.12	7.88	2.96%	-	43340000	国泰君安证券股份有限公司上海浦东新区锦康路证券营业部	国泰君安证券股份有限公司上海浦东新区锦康路证券营业部
云 天 化	600096	17.46	16.95	2.92%	-	50850000	东兴证券股份有限公司上海陆家嘴证券营业部	招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部
利君股份	002651	13.29	12.94	2.63%	-	4270200	广发证券股份有限公司上海东方路证券营业部	广发证券股份有限公司成都新光路证券营业部
利君股份	002651	13.29	12.94	2.63%	-	12940000	招商证券股份有限公司深圳招商证券大厦证券营业部	广发证券股份有限公司成都新光路证券营业部
利君股份	002651	13.29	12.94	2.63%	-	33644000	招商证券股份有限公司深圳招商证券大厦证券营业部	广发证券股份有限公司成都新光路证券营业部
利君股份	002651	13.29	12.94	2.63%	-	33644000	中国国际金融股份有限公司上海分公司	广发证券股份有限公司成都新光路证券营业部
利君股份	002651	13.29	12.94	2.63%	-	15528000	中信证券股份有限公司上海恒丰路证券营业部	广发证券股份有限公司成都新光路证券营业部
潜能恒信	300191	20.91	20.39	2.49%	-	40780000	平安证券股份有限公司哈尔滨中山路证券营业部	平安证券股份有限公司北京市分公司
龙元建设	600491	4.86	4.74	2.47%	-	18960000	华泰证券股份有限公司无锡分公司	申万宏源证券有限公司上海浦东新区成山路证券营业部
北新建材	000786	40.40	39.43	2.40%	-	39430000	机构专用	东海证券股份有限公司常州通江中路证券营业部
泸州老窖	000568	216.55	212.00	2.10%	-	11999200	中信证券股份有限公司北京安外大街证券营业部	机构专用
韦尔股份	603501	308.95	303.20	1.86%	-	30320000	招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部	国信证券股份有限公司北京分公司
韦尔股份	603501	308.95	303.20	1.86%	-	30320000	招商证券股份有限公司北京北三环东路证券营业部	国信证券股份有限公司北京海淀苏州街证券营业部
润邦股份	002483	5.08	5.01	1.38%	-	5010000	财信证券有限责任公司长沙八一路证券营业部	长江证券股份有限公司襄阳建华路证券营业部
新宁物流	300013	4.30	4.25	1.16%	-	8500000	东方证券股份有限公司上海静安区万荣路证券营业部	国泰君安证券股份有限公司北京知春路证券营业部
中国平安	601318	58.54	58.08	0.79%	-	33686400	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部
南京银行	601009	9.89	9.83	0.61%	-	33422000	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部	东海证券股份有限公司常州博爱路证券营业部
南京医药	600713	4.63	4.62	0.22%	-	2263300	招商证券股份有限公司温州鹿城路证券营业部	招商证券股份有限公司温州鹿城路证券营业部

　 中财网

机构、战略、与当下的市场

上一篇文章：《A股的二元结构：机构与游资》，我是下了很大的功夫去写。只可惜，很多人看热闹。其实，我想表达的是一种思想和方向：机构的一元在发力，机构的套路很有可能成为下一个阶段的主流。

记得在文章结尾，我是这样写的：

在新旧风格交替的时间窗口，游资和机构都有各种的代表，但一旦机构的一元定性，那么我们就要做好另一套准备，并重新适应机构的打法。

如果（因为我们无法100%确定机构的一元会垄断下半年），如果机构的一元重新垄断市场，我们必须放弃情绪的世界观，弱化身段和卡位的思维，取而代之的是，思考估值和对标，思考基本面正宗性和产业方向。同时，多拥抱趋势走势和头部企业。

很清楚，就是提醒各位朋友，如果市场按照机构的风格走，我们的思路必须拥抱机构，放弃游资的情绪逻辑。

游资逻辑是什么？

是身位；

是卡位；

是看谁先涨停；

在题材和故事上，追求偏虚的一面。

机构逻辑是什么？

是赛道和主线；

是预期和估值；

是业绩面和成长面；

在故事上，追求偏实的一面。

所谓偏实和偏虚，就是对故事风格的偏好。偏实是指喜欢实锤，喜欢能够计算得出的业绩和估值；所谓偏虚，就是喜欢噱头，业绩兑现往往遥遥无期，但故事可以讲的绘声绘色。

机构和游资，其实是两种思维方式，虽然偶尔重叠，但分歧还是很大。

我们操盘的时候，一定要搞清楚：当下是机构来定义市场，还是游资来定义市场。

谁的地盘，我们听谁的。

比如上半年，是典型的游资定义市场，所以碳中和和次新的炒作，几乎都不看业绩，也没有什么实的估值。

而年中之后，机构对话语权的把握越来越强，市场慢慢被机构定义。这种情况下，如果再不明白今天的市场是何人之天下，是难有大成就的。

就拿龙头的表现形式来说，情绪资金的局势下，游资喜欢卡位和身位，龙头往往喜欢从一而终。而机构资金则喜欢按照对标和赛道来做，喜欢在一个赛道内轮动制造龙头。

这就是为什么最近稀土和锂电池的龙头，喜欢轮动，甚至隔几天换一个。

而且，机构思维的龙头识别不是身位，更不是数板，而是看基本面预期差，看基本面数据。所以，在机构主导下，如果天天再去数板，就显得有点低维思维。

我多次分享过一个思维：龙头分为价值型和情绪型。二者的表现形式不一样，只有后者才数板，前者不但不数板，甚至连涨停板本身都可以不要。

前段时间，我写了几篇战略文章，很多朋友觉得“虚”，觉得“不实用”。其实，这只能说他的痛点还没有到战略的层面。可能还在纠结哪个战术，比如哪个板该怎么打，哪个仙人指路该怎么追？

事实上，战略并不虚，离我们也并不远。本曾经写过：最大的战略是“方向”。

其实，看清楚未来一段时间内市场是机构主导，还是游资金主导，是拥抱机构还是拥抱情绪，就是选择方向，也就是战略。

看清楚这个方向再去寻找买点，追高也罢、低吸也罢，打板也罢、半路也罢，才更具有威力。

因为，没有什么比拥抱市场主流更重要。而这种主流，不仅仅是指是赛道和标的，更指赛道和标的背后的定义者-----机构还是游资！

注：本文系原创，想更多关注作者的思路，欢迎去阅读其股市三部曲（《股市极客思考录》《龙头信仰》《香象渡河》）。（来自：彭道富 股市的逻辑 )

北上资金调仓换股 抄底“最惨抱团股”

　　本周，北上资金剧烈震荡，周三净卖出逾108亿元，周四又大幅净买入124亿元，全周合计净买入16.69亿元。另外，北上资金交投本周再度放大至6608亿元，创近5个月来新高。从短期超百亿元的进出，交投持续放大来看，北上资金有明显的调仓迹象。

　　北上资金闻风而动，大量加仓网络安全概念股，净买入申万计算机行业逾19亿元，为本周净买入最多的行业。此外，通信、食品饮料、化工、非银金融等行业本周也获得北上资金超10亿元的净买入。而新能源车产业链本周继续出现退潮，北上资金逢高大量减持锂电相关个股，致使电气设备行业被净卖出逾14亿元，为本周唯一净卖出超10亿元的行业。

　　抄底超跌龙头股
　　北上资金本周一方面大幅净买入业绩预增股，另一方面抄底调整幅度巨大，受市场冷落的行业龙头股。

　　中国平安是机构重点抱团股之一，但今年以来大跌逾30%，如从去年12月高点计算，则累计跌去逾40%，本周更是屡创近年来新低，被市场喻为“最惨抱团股”。然而，在市场最悲观的时候，本周北上资金大幅净买入中国平安逾14亿元，其中，仅周四一日就加仓2037万股。

　　本周，央行降准正式落地，市场机构普遍认为，降准释放流动性对于证券市场产生积极影响，降准间接影响保险公司的投资收益；另一方面，降准将影响市场利率，从而影响保险公司固收类产品的公允价值变动以及到期和新增资金配置。这或是北上资金大幅加仓中国平安的重要原因，中国太保、新华保险等本周也获得北上资金的积极加仓。

　　美的集团今年以来也是“跌跌不休”，至今累计下跌逾28%，股吧有网友调侃其为“每跌集团”。但近期北上资金已悄悄的连续5周净买入美的集团，特别是在本月初公告分拆子公司美智光电IPO获深交所受理后，北上资金加大了买入力度，本周净买入逾10亿元，持股创近1年来新高。

　　格力股份、恒瑞医药、海天味业、顺丰控股等今年以来跌幅较大的行业龙头，本周均获得北上资金超亿元的净买入。

　　逢高兑现锂电股
　　山西汾酒本周公告，预计2021年上半年实现净利润33.7亿元~36.91亿元，同比增长110%~130%，即使按最低33.7亿元计，也超越去年全年盈利。强劲的增长预期，吸引着北上资金本周大幅加仓山西汾酒12.5亿元，另外融资客本周也融资净买入3.47亿元。

　　由于巨额资金的推动，在白酒股整体调整的背景下，山西汾酒股价本周屡创历史新高(复权)。山西汾酒的强势，带动白酒股出现止跌企稳迹象，五粮液等本周也获得北上资金超10亿元净买入，酒鬼酒等则获得超亿元净买入。

　　中兴通讯中报预增104.60%~131.52%、万华化学预增373%~380%、韦尔股份预增126.41%~146.78%，本周均获得北上资金超10亿元的净买入。

　　新能源车的超高景气度，刺激锂电池需求旺盛，锂电龙头宁德时代上市以来最高上涨近20倍。宁德时代成为北上资金最喜爱的个股之一，持股市值高达855亿元，成为仅次于贵州茅台的第二重仓股。一方面巨大的涨幅，北上资金赚得盆满钵满；另一方面，宁德时代估值已高，截至周五收盘，其动态市盈率高达158.2倍。虽然前景依然看好，但北上资金也忍不住逢高兑现冲动，已连续3周减持宁德时代，本周更是净卖出25.61亿元，为本周唯一净卖出超20亿元的个股。宁德时代股价周五因此重挫6.51%，创4个月来最大跌幅。

　　另一锂电概念股恩捷股份连续7周被北上资金减持，本周净卖出逾13亿元，成为本周仅次于宁德时代，净卖出第二多的个股，恩捷股份周五跌停。亿纬锂能、比亚迪、天赐材料等锂电概念股本周也被北上资金净卖出超亿元。

证.券.时.报

周五抢占一大锂电真龙！

　　前奏一响起，仿佛又看见了曾经，还是熟悉的反包中阳线。这一切来得并不算突然，情绪的错杀终究会被市场自发性的矫正，更何况还有一只有形的手。

　　大盘3500一带久经考验，焊的是愈发牢固，向上固然有分歧，但向下却没有空间，而且内部结构上存在一定矛盾，那就只能通过震荡来消化。沪指3500-3630的区间之内，震荡已有两个月时间，现在每天保持万亿的成交额，突破只是时间问题。

　　当然，更具参考价值的还是创业板，沿着均线阶梯式震荡攀升，走得更加坚定，内部板块风起云涌，但它依旧保持着自己的节奏。接下来不用怀疑，还是继续震荡攀升的格局。

　　现在市场风格开始出现倾斜，前面火热的赛道股会有分化，而温水煮青蛙的权重白马会有阶段性的反弹，但整体大的趋势不会改变。操作上很简单，权重白马逢反弹逐级减仓，优质的成长赛道股逢低吸纳。

　　沧海横流，方显英雄本色！

　　本轮锂电池的行情，可能颠覆了很多人的认知，这里来复盘下这一波行情。

　　4月份到现在，锂电池的走势是标准景气度打法的顺序：有预期——市场认可——出数据——数据超预期——泡沫——调整。

　　4月份的小幅上涨，是市场预期锂电池版块是今年的科技行业里的主线，市场也逐渐起来了第一波，后来老美那边出了电动化规划，开启了继2019年12月份的欧洲、2020年的中国之后的又一大市场。再后来就是市场上不断看到产业链的旺盛，各种环节涨价和扩产。

　　一直到6月，数据都是在不断超预期的，股价也一波又一波，风口上的猪以和谐号的速度飞奔，板块里不管公司好坏，都涨了50%。

　　然后，这两天碰到了中报季，迎来了一次大考。就拿当前市场关注度最高的石大胜华来看：
　　公司主打电池级溶剂，是锂电池电解液的重要材料，昨天收盘后发布中报预告，中报利润5.75-5.95亿，同比1461%-1500%；单单二季度，石大胜华实现利润3.4-3.6亿，行业景气度和公司业绩都得到了验证。

　　下半年溶剂可能会成为电解液环节的一个短板，产品涨价的概率比较大，涨价的话全年利润能够看到15亿左右，不涨价全年利润也能在13亿左右。对应当前四百多亿市值，PE在29倍到34倍之间。

　　溶剂的壁垒并不低，进入下游厂商的认证周期和建设周期也比较长，石大胜华明年也会扩产不少。

　　因此，从基本面的角度看，石大胜华虽然股价涨了很多，但是并不能算有很大的泡沫。对于锂电池版块整体，显然不能一概而论。

　　同样是竞争格局比较好的隔膜企业星源材质，股价近期翻了三倍左右，但是二季度的业绩同比和环比并没有大增，单凭隔膜的利润，在一季度的基础上也没有增加。这就属于股价被炒作得过多了的情况。

　　另外还有很多的杂毛公司，有的是商业模式不好，有的是出不来利润，股价也跟风暴涨了50%以上，这些都会在后面的分化行情中，被市场所淘汰掉。

　　类似于石大胜华、恩捷股份等把握行业定价权的公司，竞争格局优秀的企业，股价回调也不会太多，但是其他扩产周期短、盈利能力差、竞争格局不好的环节，比如铜箔、二线电池厂、负极等，调整时可能会首当其冲。

　　简而言之，现在锂电池行情并没有完全结束，只是在接下来将会步入一个分化阶段，而这个分化将由它真实的基本面来决定。还是那句话：浮生都是辞藻，留下来的才是真章！擒.龙.尊.者

富达国际：利率债有望稳中向上 投资者应考虑适度拉长久期

7月13日，富达国际举办下半年中国市场投资展望会。富达国际固定收益基金经理成皓表示，国内经济增长与风险仍是影响国内债券走势的决定性因素，在稳字当头的内部宏观环境下，将对冲长期增长压力，支持利率债稳中向上。但还需注意的是，境内外通胀抬头仍是利率上行的重要风险因素。

信用债方面，成皓认为信用利差继续下行空间有限，票息仍是主要的收益来源。鉴于信用债整体性价比较低，以及行业走势愈发趋同，总体策略上不宜下沉太多，而且下半年到期压力仍然较大，一级市场的再融资情绪也并未完全修复。投资者应考虑适度拉长久期，把握中高信用产业类债券、含利率跳升条款的永续债领域的尚待挖掘的投资机会。

富达国际：A股下半年或出现转机 警惕海外货币政策影响

7月13日，富达国际举办下半年中国市场投资展望会。富达国际中国区股票投资主管、基金经理周文群指出，尽管今年以来中国股票市场较全球主流市场稍显逊色，但长期来看，A股在全球股市中仍有吸引力，2021年下半年或会出现转机。展望下半年，A股市场将以盘整为主，波动性持续增加，此外，投资者还需警惕海外货币政策对A股市场的影响。

“板块布局上，我持续看好消费、建材龙头以及中高端设备制造相关板块。消费板块估值合理，其长期的成长逻辑保持不变。随着疫苗覆盖率的提升和经济的全面恢复，人均可支配收入有望在今年大幅改善进而迎来消费回归；而且PPI与CPI的剪刀差或已见顶，成本压力将有所缓解。其次，建材行业在疫情的影响下集中度快速提升，多品类扩张也进一步打开了市场空间；竣工端的高景气需求也将为利润增速提供保障。另外，对于中高端设备制造板块，专用设备进入了高景气周期，国产替代需求较为迫切，同时自动化设备领域也存在着结构性需求。”周文群说。

中信建投：PPI下行开启，利率易下难上

中信建投证券指出，当前PPI开启下行周期，利率易下难上。前期影响工业品价格上涨的关键因素正在发生变化，包括基本面的供需、流动性以及政策面，工业品价格再持续走升的概率较低，高位小幅回落的概率更高。基准假设下，PPI 5月触顶，6月开启新一轮下行周期，当前的国内宏观环境也与前四轮PPI下行周期相似，因此，从历史周期表现来看，当前新一轮PPI下行期尤其是周期前半段，债券收益率易下难上。

十种世界顶级思维

【十种世界顶级思维】

1.墨菲定律

如果有两种或两种以上的方式去做某件事情，而其中一种选择方式将导致灾难，则必定有人会做出这种选择。

解析：墨菲定律是一种心理学效应，由爱德华·墨菲提出。

根本内容：如果事情有变坏的可能，不管这种可能性有多小，它总会发生。

主要有四个方面:任何事都没有表面看起来那么简单;所有的事都会比你预计的时间长；会出错的事总会出错；如果你担心某种情况发生，那么它越有可能发生。

2.波克定理

只有在争辩中，才可能诞生最好的主意和最好的决定。

解析：提出者是美国庄臣公司总经理詹姆士·波克，

主要内容：无摩擦便无磨合，有争论才有高论。

3.奥格尔维法则

如果我们每个人都雇用比我们自己都更强的人，我们就能成为巨人公司。

解析：它强调的是人才的重要性。一个好的公司固然是因为它有好的产品，有好的硬件设施，有雄厚的财力作为支撑，但最重要的还是要有优秀的人才。光有财、物，并不能带来任何新的变化，只有具有大批的优秀人才才是最重要、最根本的。

4.美既好效应

对一个外表英俊漂亮的人，人们很容易误认为他或她的其他方面也很不错。

解析：美国心理学家丹尼尔·麦克尼尔提出，

主要内容：印象一旦以情绪为基础，这一印象常会偏离事实。 看不到优秀背面的东西，就不能很好地解读它。也就是（以貌取人）的另外一种说法。

5.蓝斯登定律

和一位朋友一起工作，远较在父亲之下工作有趣得多。

解析：给员工快乐的工作环境，可以提高工作效率。

主要内容:可敬不可亲，终可敬；有权没有威，常失权。

6.洛伯定理

对于一个经理人来说，最要紧的不是你在场时的情况，而是你不在场时发生了什么。

解析：让员工成为有工作责任的主人。

主要内容：如果只想让下属听你的，那么当你不在身边时他们就不知道应该听谁的了。

7。刺猬理论

刺猬在天冷时彼此靠拢取暖但保持一定距离，以免互相刺伤。

解析：在管理学中，刺猬理论强调的就是人际交往中的“心理距离效应”。运用到管理实践中，就是领导者如要搞好工作，应该与下属保持亲密关系，但这是“亲密有间”的关系，是一种不远不近的恰当合作关系。与下属保持心理距离，可以避免下属的防备和紧张，可以减少下属对自己的恭维、奉承等行为，可以防止与下属称兄道弟、吃喝不分。这样做既可以获得下属的尊重，又能保证在工作中不丧失原则。一个优秀的领导者和管理者，要做到疏者密之，密者疏之，这才是成功之道。

8.托利得定理

测验一个人的智力是否属于上乘，只看脑子里能否同时容纳两种相反的思想而无碍于其处世行事。

解析：思可相反，得须相成。

主要内容：人非圣贤，孰能无过。很多时候，我们都需要宽容，宽容不仅是给别人机会，更是为自己创造机会。同样老板在面对下属的微小过失时，则应有所容忍和掩盖，这样做是为了保全他人的体面和企业的利益。

9.沃尔森法则

把信息和情报放在第一位，金钱就会滚滚而来。

解析：你能得到多少，往往取决于你能知道多少。

主要内容：要在变幻莫测的市场竞争中立于不败之地，你就必须准确快速地获悉各种情报：市场有什么新动向？竞争对手有什么新举措？……在获得了这些情报后，果敢迅速地采取行动，这样你不成功都难。

10.吉德林法则

把难题清清楚楚地写出来，问题便已经解决了一半。

解析：谁都会遇到难题，人如此，企业也是如此。在瞬间万变的环境下，怎样才能最有效地解决难题，并没有一个固定的规律。但是，成功并不是没有程序可循的。遇到难题，不管你要怎样解决它，成功的前提是看清难题的关键在哪里。找到了问题的关键，也就找到了解决问题的方法，剩下的就是如何来具体实行了。

银河证券：锂行业三季度业绩增速或将继续上行

银河证券指出，国内政府加强对大宗商品价格的调控，国储局确定铜铝锌抛储以稳定有色金属大宗商品价格。此外，海外美联储6月利率决议释放流动性收紧预期，令美元价格强劲反弹。在国内外宏观面与政策面的压制下，工业金属价格上涨动能减弱。国内动力电池装机量持续提升，且三季度锂电产业链龙头企业排产仍有继续大幅提升预期，这将拉动产业链上游锂钴等资源需求。而供应方面全球锂资源全年紧缺确定，锂精矿的短缺令氢氧化锂产能无法大量释放，供需边际改善下氢氧化锂与锂精矿价格有望加速上涨，锂行业Q3业绩增速将继续上行，建议关注新能源汽车产业链上游资源端钴锂板块的龙头企业，推荐赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团、盛新锂能、科达制造、中矿资源、永兴材料、华友钴业、寒锐钴业。

东北证券：下半年继续看好疫苗、创新药和CXO产业链等领域

东北证券报告指出，中国医疗器械市场相较全球仍处于快速发展阶段，2020年中国医疗器械市场规模约为7341亿元，同比增长18.3%。考虑到中国医疗器械与药品的消费比例较低，未来发展空间巨大，预计2023年市场将突破万亿。同时，国家通过遴选优秀国产医疗设备并集中采购的模式，优先采购国产医疗器械，促进国产器械的进口替代和终端放量，利好平台型及细分器械龙头的增长。叠加支付端革新因素，行业内部将出现分化，龙头公司竞争优势逐渐显现。2021年下半年继续看好疫苗、创新药和CXO产业链、创新医疗器械和特色原料药等领域。建议关注：智飞生物、泰格医药、药明康德。

如何挖掘个股题材？

　　原创 沧海一粟 趋势集成

　　今日行情　

　　昨天文章《看盘三要素之动量问题》我们分析过，上证指数目前的浪型仍按照5(4)调整看，大的ABC结构形式。A浪3浪结构，C浪大概率5浪结构。3607.70开始算是走了一波主跌浪，跌幅基本也到位，所以本周初先展开反弹再回落算是一种比较正常的走势。

　　今天指数也是如期进行修复反弹，盘中虽有回落，但是未能跌破前面3503.18低点。反弹初期市场反反复复也是很正常的走势，从时间对称性角度，这个反弹仍未结束。反弹的空间从两个角度，一个是30min周期DIF值靠近零轴，对应日线来看就是20日线的反压，如果指数明天尾盘或者周三早盘冲到这个位置，到时候可以做一次防守，后面等指数再下来走完5浪调整后可以考虑低吸。

　　板块与个股

　　三大指数进行全面反弹，上涨家数高达3000家，早盘指数是有冲高回落，主要是套牢盘进行离场影响，今日盘中并没有再次出现恐慌盘。成交量能很给力，继续突破万亿成交，北上资金今日也很给力，大幅流入59亿，对市场情绪影响是很大的。权重表现低迷，锂电池，中国芯等表现出色，科创板大涨领跑。

　　板块上今日最强的是锂电池，全面涨停潮，有二十多个涨停，这板块消息非常大，高潮后明天的压力又变大了，现在主要看明天的分化情况，如果分化不太剧烈，那是有望改变市场的板块持续性，期待板块价值能出现。市场接力情绪还是不是很好，主板开盘被按还是很严重，负反馈比较明显。

　　今天市场中最靓的仔是ST天成，ST板块是今年最牛板块了，牛股不断，ST天成出来后持续连板，对于关小黑屋毫不在意，正常股啥时候能有这样魄力啊。盘面上有色、半导体、化工、锂电池、稀土永磁领涨，七成个股上涨。资金流入居前的板块有色、半导体、化工、元器件、电气设备。银行证券、食品饮料弱势延续。

　　锂电池板块现涨停潮，领涨的个股换了一批，华自科技、天华超净、久吾高科20CM，江特电机叠加摘帽3连板领涨，融捷股份、中矿资源2连板助攻，创新高的还有一批。盐湖提锂、磷酸铁锂、电解液、电池正负极材料等细分领域领涨股可继续关注。累计涨幅很高的，技术图形不好的，5日线偏离过大的，都不是参与的首选。应该优先选择调整到位，图形较好新一轮主升浪刚启动不久或涨幅不高的股票。

　　继续围绕锂电池和芯片做。如果你手里持有锂电趋势股、芯片趋势股。且趋势较好。那就继续持股。会做T的，就持股做T。不会做T的，那就持股不动。如果手里持有明显趋势走弱了，短期明显继续调整的概率更大，那就可以考虑去弱换强。把弱的标的，换成趋势更好的标的。

　　趋势股原则和纪律要找10日线以上的趋势股参与。不破10日线的趋势股，回调就是低吸机会。

　　化工电气设备等高景气度细分行业龙头继续强势，钛白粉、有

　　机硅、磷化工、充电桩重点挖掘。

　　军工股有一部分在活跃，领涨股都是叠加了其他题材，华自科技、黄河旋风、科华数据、雅化集团、永兴材料等个股强势涨停，信息安全、卫星导航个股今天出现异动。

　　华为概念从鸿蒙概念、数字能源到昇腾概念股，虚拟现实、人工智能等题材股可关注。

　　自从创业板个股被润和软件激活后，许多创业板成长股明显活跃起来。叠加当下热点题材的创业板个股可继续深挖。

　　如何挖掘个股题材

　　挖票可以从几个方向入手：

　　1、热门板块、热门个股的低位补涨，逻辑越硬越正宗越好。

　　2、突发事件和政策的分析挖掘，这个考验解读能力。

　　3、累进事件的挖掘，比如石油一段时间涨了很多、玉米价格创多少年新高、近一个月销量增长多少等。

　　4、事件的跟踪，比如一个项目之前开展了，现在开展出什么情况，有什么突破了。

　　5、宏观对行业逻辑的改变，去挖掘影响了哪些。

　　6、大企业的方向，因为大企业可能会改变行业逻辑，比如抖音电商改变了很多行业逻辑。