1.3W亿成交，科技侧进入加速阶段

短线行情跟我之前想的一样，市场上的钱溢出来之后，垃圾会先飘起来。觉得有问题的可以去翻一下我 7 月 5 日的文章（迫不及待的结构牛）。

我之前以为恒生部分破位是因为美联储部分加息预期提前反应，后面翻了一下权重，在看看腾讯美团的走势，实质是反垄断部分条款带来的利空，国内新能源部分，科技侧不太影响，可惜的部分是蔚蓝还剩半仓，石大就剩1/3，今天1.3W亿的成交，也预示着新能源部分进入决赛圈。

周末比较重要部分的信息是虎牙和斗鱼合并被有关部分否了。侧面反映高管对于垄断性的极致化打压，避免出现非官方性的寡头垄断格局，侧面反映像生鲜平台类型的烧钱抢市场的模式，政策层面上走不成一家独大的情况，最后大概率是群雄割据，拼到最后都不怎么赚钱。有点像当初出现滴滴割出租车司机的肉，只不过现在割的是小摊小贩，居民便利店的肉。

央妈周末宣布降准 0. 5个百分点，预计可以释放大约一万亿的流动性，主要是用于提振经济，前文里也有提到（上证继续反噬怎么办），整体的居民消费意愿降低，我持仓部分的中免就是应对这种情形，感知政策和市场情况对上证的反应。今天追买了一部分中免，有难受，手上的仓位不超过50%这种大幅跑输指数的感觉不好受，加了一层的中国中免，把上海机场纳入观察区。

这波降准宽货币政策，会让市场上的水变多，水多了垃圾自然会先飘起来，所以才会有我之前想说的300 + 业绩亏损 + 机构少持仓 + 低市值 + 股价低 + 科技侧。条件越符合胜率越高赔率越好，因为市场上水多了，那些被套的资金或者想炒题材的资金才会愿意正式冲锋，谁的钱也不是大风刮来的。短线任何的动手都要考虑各方条件，因为烟蒂股质地不好，他们只有水涨的时候才会飘起来。

一水的300开头证明之前的埋伏策略是正确的，投资在变，人心永远不变。

7月9日，上海市经济和信息化委员会软件和信息服务处处长在2021世界人工智能大会安全对话上透露，在今年发布的网络安全“十四五”规划以及即将发布的网络安全产业的行动计划当中，有望进一步明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%；7月10日，国家互联网信息办公室发布《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》 。有风就抡，互联网安全部分尾盘进了0.5成，仓位太轻跑不赢指数很难受，医药不给机会只能加互联网安全这一侧。

短线部分； 300 + 业绩亏损 + 机构少持仓 + 低市值 + 股价低 + 科技侧。符合越多胜率越高赔率越大，低市值短线策略。我小群里面的朋友问我还有没有机会 ，我个人觉得宁德代表的龙头不崩，成交量在就有机会，这种短线风口只要资金量能够承接，就会持续一段时间。切忌真的当长线投资，博弈就是博弈，短线就是短线。

科技侧； 半导体ETF日内破了新高回落，毕竟没有受到游资和散户的青睐，略逊新能源部分。

茅指数； 中免加了一成仓位，整体6.5成均衡，降准放水的钱，最终还是会流向K型结构的人群，中美后续可能会关系紧张，增加0.5成的三六零，纳入上海机场作为反转标的（疫情退散估值和业绩回归）

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略，市场进入加速冲刺阶段，我还是维持仓位不动，跟着跑，盈利奔跑，及时出现黑天鹅事件我也扛得住，鲁西化工周期侧也不操作。

生物医药；看好CRO 药明康德，康华龙成，以及迈瑞医疗，上次跌的太仓促不给低吸加仓的机会，继续观望。疫苗部分我感觉疫苗作为公共产品大概率只能享受公共产品的估值。

目前评分: 7 分，主要赚钱部分是中免加仓亏损补回来略微盈利，市场现在钱很多，哪里有火星，有政策就去哪里冲锋，成长风格的天下，顺着这一侧继续嗨，成交量温和增长就继续躺好，不放巨量就有加速机会。

复盘，当十倍股真的出现在你的面前，你能凭借什么样的逻辑吃到他

复盘：机会是留给有准备的人（舍得酒业）

我的第一本书关于股票投资的书来自于《股票大作手回忆录》 ，里面有一句话奠定了我始终坚持复盘的基础。

投资像山岳一样古老，我对这句话的理解是投资的内涵是永恒不变的，但是外在的时代机遇是会随着时代变迁而产生变化，就像山岳上面的青松和灌木随着四季而变更。后面的内涵是我自己加上的，每个时代有属于每个时代的社会背景，社会潮流和风口，也有属于每个人的机会，时代的发展必定是以螺旋上升的方式前进，我们要做的是深刻的学习其中不变的东西，并通过对自己对时代的理解，选出符合时代的，且符合自己能够吃到利润的标的。

话不多说，开始复盘。

舍得的起点，是由于大股东自己开办的公司亏损，借着职权便利挪用了舍得账面上大概5个亿的资金，说好的9月19日归还，结果爽约了回不起了被ST，大股东这凭本事把一个印钞机公司弄成ST，自己的股份也被拍卖了，这还是在2020年白酒纯内需，不太受国际疫情影响的情况下，竭尽所能才将自己弄破产，令人惋惜。

这里有一点，大部分人不知道自己的财富是时代赋予他的，努力只是最基本的要件，谦卑的面带时代的赠与，努力开拓进取，这是我觉得成功的基本要意，投资也是如此。

毛利率75.85%这是去年舍得打毛利率，4000多家公司，比这个毛利率高的我敢说不超过10%，他是身在福窝窝不知外面的疾苦。

接下来我们深度思考舍得经营的本质。第一个问题，挪用了5个亿的现金对舍得打击程度是否是永恒的，并且会导致公司由于经营不善破产清盘退市？

答案是否定的，白酒的主要价值是品牌的价值，其次是口感，在其次的营销团队。公司本身的现金流相对影响偏低，这样一家品牌辨识度非常高的公司，经营不善本质上还是猪一样的领导在上面指挥，他本身的内在价值是恒定的，这样优质的公司，市面上一堆资本大鳄想掺一脚，如果不是白酒整体处于一个萎缩的市场，新品牌根本不可能进场获益，（我问了周围的年轻人，大家对白酒大部分敬而远之，但是对茅台，五粮液类似的品牌巨头会更愿意饮用），ST之后用困境反转的逻辑抄底，后期高管大换血能够快速的让公司盈利，让公司重新起步。

有点像18年新城控股的董事长的丑闻，具体啥的百度一哈，有点难以启齿。舍得的内在价值和经营模式肯定比地产更强，抄底的只需要等放量止跌，买入持有等反转就行。

至于买点，等大资金冲进来然后跟着屁股后面跟着躺就行。公司的底层逻辑，公司的质地是非常扎实的，你重新建议一个白酒品牌是究极困难的，巴菲特曾说，你即使有一百亿美元，也不可能建一个饮料品牌超过可口可乐。

所以白酒的价值底是花同样的钱能不能建立一个同等水平的像舍得酒业这样的公司。至于后期的股份拍卖是被谁收购了，这个不影响，有实力的公司一定会入驻白酒这种行业，只是壁垒太高了，白酒的品牌壁垒已经深入人心了，年纪大的不愿意参与新品牌的尝试，即使你有钱也不能打造深入人心的白酒公司。

在这里用困境反转的逻辑就闭环了，剩下的交给时间，持有之后让子弹飞一下，姜文导演的《让子弹飞》 ，没看过的小伙伴可以去看一下，里面的核心内涵每次看一遍都觉得发人深省。是那种在内心认可的，当你在社会经历之后回过头品味，那是属于他的智慧。就像我们现在回头品读鲁迅的文章，他的写的东西，细细品味那是通过书写文章体现社会本质的智慧。

继续复盘。我们通过困境反转的逻辑只能吃到这一部分。

一般形成趋势的股票会形成头肩顶的形态，均线和股价密集区域是有大资金开始分批撤退的信号，躺赢的跟着大家一起撤退就是了。

后面的部分另算，按照困境反转的逻辑和技术指标你能吃到的就是这一部分，大概有3-4倍的利润。虽然大部分人都更想吃完整，连着右面那一部分吃十倍利润，我也不例外。

但是有一句话是这样讲的，你能赚到的财富一定是基于你对投资的认知，在股市里面的财富一定是逻辑变现，短线有短线的变现逻辑，困境反转有困境反转的逻辑，本质上是基于赔率的投资，短期题材火热嘛，赚得多回撤也大，盈亏相抵还是相对公平的。

按照平均水平舍得大概30左右买入，按照逻辑90左右卖出，三倍的收益其实不比短线赚的慢，并且收益率不比短线低。每一种方法都能赚钱，没有高下之分。我以前听别人说投资要适应市场，顺应市场。这种笼统的，百搭话，模糊投资，我非常的厌恶。因为你怎么说他都是对的，因为你顺应就赚钱钱，不顺应就亏钱，事情还没开始呢，他已经赢了。

应该是你去市场寻找属于自己喜欢的公司（我更喜欢困境反转，勇敢逆行），用自己能够理解世界的运转，寻找那些能够顺应时代发展的公司，持有并随着公司的经营获利。就算茅台那样的公司，不也经历了塑化剂，三公经费的重大打击，没有任何一个公司会永远一帆风顺，业绩一直增长。

一家长久经营的公司，领导层开拓进取，不懈努力，十年十倍的股票，估值还不贵，那么肯定参与这家公司的所有人都是受益者。舍得能够十倍，是他在经营的途中，所有的投资者（机构，私募，国家队，外资，散户游资）都能从中收益，所以十倍股一定是能够满足市场上所有人的投资偏好，他能得到所有投资者的偏爱，大家获利越多持有越坚定，所有的参与者包括逆境买公司的人都受益，战场就是这样，大家齐心协力拿下一座巨型城池，里面有正规的骑兵，刀兵，枪兵，也有散兵游勇。能让人所有人都齐心协力，中途不使绊子，这个才是十倍的基础。

投资这个行业是可以做一辈子的，你看巴菲特老爷子，那是所以投资者的向往的归宿，投资是越老越吃香，越老经验越成熟。

舍得的前半段复盘就到这里了，希望有收获的朋友能够转发一下，让更多的自己身边关系好的朋友能够看到，我更擅长困境反转的投资模式下的危机模式，危机，危机，危险之中蕴含机会。还有基于现实生活驱动下的，基于现实世界发生重大改变，且能够很大程度上影响人们生活的所形成的机会。

复盘就到这里了，前半段的机会只能通过这个逻辑吃到，后面的那一部分需要用新的逻辑才能吃到，至于后面那一部分用啥逻辑能吃到，我会在第二篇里面说到。

喜欢的这篇文章的，或者看了复盘文章有收获的朋友，希望能宣传转发一下，让更多的朋友能够看到，毕竟我写文章一部分是总结让一些有缘的朋友能够看到，一部分是为了后面筹划开一家私募基金，为后期的资金募集打下基础，长期关注的朋友也可以从文章和风格上验证我的水平，后面也会发一下实盘的净值走势。

感谢大家得关注！后面我也会根据情况复盘更多的标的。

0708复盘:科技放飞自我下的隐忧

大家估计被这波科技的高集中度冲锋逼疯了，极端一致性的高景气度+短期高确定性+抱团，无论是题材，业绩增速，符合市场上以及符合大部分普通投资者的高波审美，加上锂电池这个板块日成交量接近2000亿，占据整个市场 1 / 5 的总成交量，几乎能够容纳任何级别资金的进出，题材的远景能够看到未来5-10年的高景气度，找不到利空的理由，卖了还能去哪里？

翻了翻市场，新时代的靓仔（医美，白酒，新能源，芯片半导体，光伏，CRO）涨的好的全部都是高景气度，高确定性的标的，与趴在地上的ST平安，ST酱油，ST海螺，ST格力，ST顺丰，惨兮兮的工程机械形成鲜明的对比。

可能他们中有一些自身细分的原因，但是本质上还是中国的经济增速放缓，中美摩擦，新冠疫情拖累整个世界经济陷入泥潭，宏观层面上你不能骗自己，他们确实处在相对下行周期的泥潭，相对估值偏高，机构只能冲向，那些高景气度，高确定性的科技侧标的。

剧烈高波的震荡我没有下车，不是我情绪控制的好，只是因为没有别的地方去了，放眼四顾就剩空仓选项。

我中免部分的持仓伸头就被砍了一刀，当时买它就是为了测试A50的赚钱效应，主要目的是确认A50的整体走向，A50的头部公司赚钱效应对比科技侧是否更有溢价。

     我们把这些拼团拼凑起来，涨的都是技术密集型企业，跌的都是跟宏观高度紧密相连的企业，并且本身所处的行业遇到了天花板，没有重大的技术革新，如果你是基于躺在功劳簿上选的他们，说明你的投资体系是割裂的。他们都是非常优秀的公司，但是你是基于他们之前很厉害选的，在微观层面深度挖掘内涵。

因时而变，顺势而为。 这不是空话，每个时代有每个时代的靓仔，你跟随每个时代新的内涵新的东西你才能获得超额的收益，不要因循守旧。周期股就永远是周期，去深度挖掘他们的内涵。比如；中远海控，涨的本质原因是新冠疫情，导致全球供应链紧张，加上美国大放水印钞票。供不应求，很简单的原理。复制了当初非洲猪瘟的猪肉股，他们变了什么？同样是供给端极度萎缩，需求端不变或少幅增加。这个才是一招鲜吃遍天的本质，不是形而上学的图形复制。他们只会跟你讲，图形，指标，数据，我们回归到人的本质的需求上来，透过迷雾，上市公司本身是通过经营实现盈利。

网上不会跟你讲基本的本质，他们只会吆喝，哪里好赚钱就冲向哪边，我们去探索世界发展的客观规律，去把看清我国家政策的以及国家发展的脉络。你以为那些宏观经济调研团队是吃素的嘛？他们拿着真金白银去冲，新时代的靓仔。

这波行情的实质是国家在科创板出现后，调整市场贝塔性资金切换进攻方向，后沟是国家强烈支持科技创新性企业的发展，让金融市场为实体经济输血。所以你可以看到虽然成就破万亿，券商孤零零的趴在地上。

     隐忧是香港那边破新低叠加人民币贬值，宏观经济复苏并不乐观。科技部分的下半场我就过分参与了，石大撤的只剩1/3，蔚蓝撤到原来的一半，下半场的行情我不打算过分参与。

后面部分能吃多少是多少。不对劲我就撤，十倍的涨幅向结构性牛市献礼。

短线部分；更倾向于（科技侧+业绩亏损+低价+少机构在前十大埋伏）。个人感觉这个风头不太对，今天WInd全指放量阴。感觉不舒服，不建议操作。

科技侧；半导体ETF继续躺，后面回撤可能会继续加仓把石大和蔚蓝撤出的部分切到这。

茅指数；中免继续挨揍，A50新低，暂时不考虑。

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略，石大撤的只剩1/3，蔚蓝只剩一半，享受到了极端狂热的溢价，撤一部分不代表我看空，我吃了我该吃的加速段够了够了，鲁西化工部分暂时不同。

生物医药；后面会整理出两到三个票，石大和蔚蓝撤出的部分会在半导体ETF和生物医药或者科创50里面考虑。

目前评分:  6 分；成交量1.19W亿，我这边对市场的观察有几个隐忧，仓位先降下来，后面看着大家赚钱。

0707晚评：梳理一下医药路线

这篇文章是我昨晚想写的，想今天发等医药跌下去聊聊抄底那一部分，这就拉起来打我的脸了。还是继续说说生物医药整个板块的分类以及机构对整个医药板块投资的方向和布局。

市场上最靓的医疗美容这个都知道，以爱美克，华熙生物，贝泰妮为主，他们是国内市占率最高几个头部企业，余下的我就不细说了。首先说说医美这个行业的主要产品，主流产品是肉毒素，水光针，玻尿酸，光子护肤，嗨体，热玛吉，还有牙齿正畸的时代天使，常规的不涉及动刀手术或者填充，属于常规级的医美。由于近几年资本大幅流入导致竞争激烈化，成本大幅降低（合理的资本竞争收益的使我们普通人），促使女性的消费意愿增加。我问了在小城市的朋友，那边收入稳定生活安逸的情况下有很多的掌握财政大权的女性追求轻度医美护肤，让自己更美更年轻，女性对颜值的追求永无止境，某些男性其实也会有相应的需求，大部分时候大家会忽略这一块。我个人觉得有想法创业的可以回家乡，大概百万级别的城市弄轻度医美护肤，大概平均一个月支出1000-5000，采用会员制前期快速回笼资金，效益好加速开分店，我个人感觉口红效应会变成医美效应，经济不景气的情况下选择做医美的会更多，时代的内涵可能需要注入符合时代的新内容。

大城市也可以，但是大城市的竞争相对激烈，你在自己家乡有人脉有资源有关系可能经营会更方便高效，利用人际关系网络没有广告支出还是有可以挖掘的机会。

回到正题，加上非主营部分的华东医药，其于题材部分我的就不提了，你们可能比我都了解。医美的逻辑体验很多男性可能不太了解，女性做医美的内心感受，当你颜值变的更优秀，你在社会上能够享受更多人的瞩目，你会享受更多来自异性的关怀，人生难度如果是10分（分数越高越容易），正常女性是6分，颜值高的女性是7-8分，还是看脸的世界。这种来自世界对女性颜值的反馈会上女性带来内分泌部分的上yin那种不一样的快感，反馈到女性身上。他会形成投入颜值越多，正反馈越多，在到正反馈越到投入越多的正面循环。

剩下常规的医疗耗材，类似口罩，防护服，医用手套，一次性抽血器，对应的是振德医疗，英科医疗，拱东医疗。他们的价值已经被疫情充分释放，后续如果没有新的业绩拓展，技术拓展会很难，我个人看好拱东医疗的一次性抽血器，感觉医疗器械这种工业产品，是国家医保带量采购的重点区域，一出集采容易被重锤，其他部分的耗材我就不提了，龙头的迈瑞医疗，家庭化小型医疗器械的鱼跃医疗。

然后剩下目前恶性肿瘤类的治疗热门赛道，我这里简单讲一下目前主要的疗法是化疗+放疗，前段时间又推出了靶向治疗，加上质子重离子射线（这个感觉是个噱头），不过化疗和放疗都有可能复发，靶向药只能在相对较轻的情况下治愈人体，并且还需要你的基因序列能够对药物敏感，这里就涉及到来了基因测序，引申出了艾德生物和华大基因，不过华大基因去年主要业绩来源是核算检测，艾德生物主要是测序。剩下的就是PD-1细胞免疫疗法，通过向下调节免疫系统对人体细胞的反应，以及通过抑制T细胞炎症活动来调节免疫系统并促进自身耐受。这可以预防自身免疫性疾病，但它也可以防止免疫系统杀死癌细胞。国外比较厉害是的O药和K药（全部疗程下来大概80W）~我就不细说了具体的可以去百度一下，这种依靠自身免疫控制并杀死癌细胞的有概率彻底治愈，也是目前最火的一种治疗方案。赛道参与者是恒瑞医药，君实生物，百济神州。不过这东西今年三月集采，恒瑞大降价1.9W一个疗程，的药物直接砍到2900，直接把后面的玩家全部挤死，这也是为嘛国家出台《以临床价值为导向的肿瘤药物临床研发指导原则》，都知道这是一个好赛道，目前PD1的研发项目产品大概有100多个，但是这个药物他的有效性是随机的，有概率治疗好，也有可能治疗不好~~有效性在20-50%之间，国家出台主要是遏制接着这种神药的炒作，然后有部分公司借着题材搞事情。

我个人觉得防癌的检测会是一个优秀的赛道，个人主观意愿强，人民富裕起来对自身健康长寿的本质需求，大部分可以半年一测或者一年一测，都愿意出这个钱，目前好像只有香港有家诺辉健康，一旦有其他的防癌早期检测，高效相对实惠型，我肯定重仓。

剩下的是我相对熟悉的疫苗部分，复兴医药（代工德国mRMA的复必太，康希诺的腺病毒载体疫苗，智飞生物的重组蛋白疫苗，沃森的mRMA疫苗，科兴和国药灭活疫苗。疫部分我个人觉得主选灭活疫苗，在安全性上会更舒服，反正后面还有加强针。不要相信网上说的mRNA好啥的，都是有杂音，我们国家都打了13亿了真有问题瞒得住？最好的方案是灭活，后期看情况补加强针，哪种强打哪种。

4价的流感疫苗华兰生物，他还兼顾血制品，很优秀的公司不知道怎么没有掺一脚新冠疫苗。

然后就是服务于医药公司的实验室，以及临床医学的，药明康德，泰格医药，康华龙成，创新药的凯莱英，这部分我不是太了解，我只知道这四家很牛逼，是大部分医药基金的底仓。医药这个版块作为机构的主要战场，你只能尽可能的去贴近主流机构的持仓偏好，才能躺赢。

剩下眼科，牙齿，爱尔眼科，欧普康视，通策医疗。这几个左脚踩着消费，右脚踩着医药，消费涨的时候跟着消费起来，医药涨的时候跟着医药起来，来回腾挪。

短线部分；短线部分我不是太擅长，但是我以前也做过短线，在钱多的时候，去那些最火热的龙头板块冲锋，里面赔率最大场子最火热，盈利的概率最大，热钱最多，在散户，游资，机构，私募，外资同步进场的共振，他们的收益是最高的，即使跌下来不行了也大概率会M顶。石大蔚蓝根本不虚的原因，只要宁德这杆大旗不倒，我就继续跟着躺，石大撤了一部分有点伤，换成了鲁西。

今天我一个朋友问我为嘛，化妆品部分的水羊珀莱雅有些歇菜，我看了一下他们都有些平庸，在目前这个市场，平庸就是原罪。比业绩比不上比周期部分，比题材远景比不上医药，半导体，新能源。不过这部分后面再参与就不太舒服了（注意的情况是一致性加速赶顶，现在拼的是谁浮盈厚，那得稳）。最靓的仔是国轩高科，富满电子，久吾高科。相对中庸的品种，要等周期和热门科技侧停摆了才轮得到，资金只会去赔率最高的地方。

科技侧； 我目前的科技部分的持仓主要是半导体ETF，跟着政策躺，没有出现重大改变的前提下不做操作。

茅指数；昨天跌的核心部分的医药茅都起来了，准备腾一部分鲁西的仓位弄到医药来，这拉起来的措手不及。中免部分继续挨揍，消化估值+业绩中规中矩。个人觉得中免这部分可能需要内外开放后，内循环+外循环同部分才能形成戴维斯双击。

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略，加速的后半场了，开始拼浮盈和持仓了，后面再来会有些难受，想玩的话低吸新能车ETF或着买宁德这种权重稳定性会好些。鲁西化工的顺周期部分没动，没有明显的新号。

生物医药；本来要纳入观察区的部分，起来的措手不及，只能继续等。疫苗部分，国家将疫苗作为一种公共产品，意味着只能享受公共产品的估值，机会很渺小暂时不考虑。

目前评分: 7 分；成交量1.04W亿没啥大的问题，跟着主流群体混，一天吃三顿。医药版块的大致框架在这里了，希望有收获的朋友点赞加关注，后续还有更多的个股方面的分析和拆解。

0706复盘-拆解市场被谁带崩了，后续怎么办

这波过山车的振幅差点把我甩下了车，盘中差点就忍不住想割了，看了一下宁德，所以暂时没有动手。

医药股暴跌主要有两个原因：一是CDE发布关于公开征求《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》，市场解读成利空，导致CRO概念股全线大跌；二是医药板块前期涨幅较大，获利盘较多，近期市场整体调整，在CRO概念的大跌拖累下，导致整个板块今日出现明显波动；三是医疗设备的审判开放，国家为了降低医疗器械的采购成本，开放医疗器械的部分市场击垮了医疗赛道的部分护城河。

昨天有点事情所以更新的有点晚，如果开盘能看一下我的文章可能会有所警惕。下次会对政策性的事情拆解的更透彻，希望对关注我的朋友提供一下帮助，也希望有收获的朋友能点攒加关注，点赞加关注这是对我我分享自己投资逻辑和拆解市场的鼓励，我也有更多的动力来跟大家分析为大家提供帮助。

回到正题，这种大级别的回撤先动手的一定是中短线选手。

葛兰的中欧阿尔法第一波下杀是他们下的手，反弹的部分是部分散户和看好的资金开始买入或者低吸自救，十点半左右的下杀是大资金真正动手砍掉部分仓位，造成了流动性挤兑，所以杀的特别的狠。

远离后排医疗器械，伪核心技术，伪护城河标的标的。大机构先砍的会是这一部分仓位

生物医药和医疗器械，部分中药，主流医美，这些大部分是机构抱团的核心区域，市场同步反应利空，最终流动性挤兑把整个抱团区域的标的带下来。医疗是好赛道，这波兑现完以后，我也考虑进场。

说起来这波蔚蓝还是被他们带下来了，本质上也是蔚蓝位置高了，相当一部分获利了结。

短线部分；（科技侧+业绩亏损+低价+少机构在前十大埋伏）。联创股份，顺着这个思路有想埋伏的可以弄000开头，600开头也可以操作，本质上还是利用了市场整体的流动性+里面资金自救的力量。最靓的仔稀土部分是五矿稀土，低价是协鑫集成和三峡能源。个人感觉持续性不太好，埋伏的性价比更高可以顺着这条线操作，只能炒作不能真做成中长线。

科技侧； 我目前的科技部分的持仓主要是半导体ETF，今天回撤的肉疼，里面抱团部分跟着医药跌，还算正常能接受的情况，后续在看，基金的波动能扛住。

茅指数； 中免没啥动静继续观察，今天主要砍医药部分的茅系列代表，泰格医药，通策医疗，爱尔眼科。

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略，石大和蔚蓝部分盈亏相抵有点伤，鲁西化工的顺周期部分没动，没有明显的新号。

生物医药；医药被机构砍的主要是后排非核心抱团标的，纳入观察区，后续上了会说，国家的医保部分的钱不够用，对市场的资本开刀，开刀玩之后又是新的局面，暂时观望。这部分资金会往哪里去，哪里就有机会，到时候埋伏会在短线里面提到。

目前评分: 6 分；今天1.1W亿成交量，不影响短线生态，结构性牛市还在，暂时远离抱团区域，观察泰坦科技，爱尔眼科，通策医疗是否企稳，远离非核心区域的抱团，参考中炬高X伪核心走势。

迫不及待的结构牛

今天最亮的仔是新能源的电池产业链，周末弄了篇干货，加上最近中报的研报有点多，所以更新的晚了点。

开始今天的复盘。

机构资金对于确定性和高景气度性的行业给予了更高的估值更多的溢价，还带起了顺周期的化工。从周五我中免的持仓被重砍一刀的情况来看，整体的盘面涨停高潮情绪部分还是以300部分，储能+锂电池的华自科技，光伏+华为的中来是领头羊，计算机部分的华为+VR的数码视讯。我持仓部分的半导体ETF,石大，蔚蓝，硅基鲁西+半导体ETF ，华为部分的偏题材，我没有参与。大部分仓位踩对了中期节奏，新来的朋友可以看前几天的文章印证一下。

其中比较难受的是中免被砍了一刀，把前几天的东鹏短线利润部分弄没了，不过可以感知到涨了两年的茅指数出现了大级别的回撤和分歧，中免作为其中的重要权重被砸的相当的疼。后面抄底暂时不考虑茅指数，市场是一鸡死一鸡鸣，本质上还是茅指数过分的的高PE需要消化，里面的资金不想等待那么长时间所以分歧了。

     把上证50   +   沪深300  结合起来看就非常明显，我的投资风格偏向追随市场的高景气度 + 均值回归的策略。其中大部分时候是在高景气赛道里面蹲着等水涨起来的埋伏派，少部分是困境反转。困境反转能让我感到行风，那是一种战场上带着自己的部队冲锋，攻下一个城池的快感，我提前预判公司的方向，独自领军攻下了一座城池，那种天下大事尽在掌握的快感。

言归正传，目前市场上激进的风格是大部分中短线资金+小数部分长线资金调仓导致的，科技侧的风格已经走起来了，小的级别的下跌可以判断，大级别的行情什么时候结束还不太好判断，我石大不一样恐高卖飞了一部分。什么时候产生高带你，这主要取决的小散的狂热性买入。前两年是机构的天下，茅指数一直涨，整个市场由于疫情疯狂的追求确定性，给予了他们更搞的估值，更高的景气度，这些都与GDP的增速相违背。所以需要更多的时间来消化估值，不像科技侧的标的能够通过技术革新迅速占领市场（代表N的时代）。

短线部分； 市场轮动到了新能源产业链，华为，半导体，想埋伏的可以留意一下300开头的低价业绩差的标的，在科技侧的活跃资金不垮台的情况下赔率还是不错的（科技侧+业绩亏损+低价+少机构在前十大埋伏）。

科技侧； 半导体ETF又回来了，这种大级别的国策跟着躺就行，前段时间的回撤又回来了。

茅指数； 中免挨了一刀，降一部分仓位继续观察。

新能源； 石大+蔚蓝强者恒强的小市值策略踩中了核心区域，鲁西化工均线部分低吸了一些，沿着顺周期化工试试水。

生物医药；最近医药出了新政策，大型医疗设备审批全面开放，这里面主要利好迈瑞。《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》 ，对后排的创新药公司有些中创。头部的话还是药明康德，不太敢弄。疫苗股还是那些，复兴，康希诺，感觉疫苗有点过气。大部分钱都被国药和科兴赚走了，后续观察一下加强针的情况。

周末吃了个滴滴的瓜，我个人觉得只有两种情况，重罚之后事情就了解了，另外一种是出大事情，准备把行业资源缓慢迁移到其他打车平台，按死DD目前更倾向于第二种。

目前评分: 7 分；踩对节奏就是牛市，我赚的有点飘，除了石大卖飞一部分稍有瑕疵，中免回撤不影响整体大局面，增加了硅基部分的周期侧持仓。

一位股海老将对新股民的忠告

   前段时间还在想怎么跟新入场的朋友讲市场的险恶，投资的残酷性。但是一直以来市场走的都挺好的，短线热门题材，热门赛道，机构抱团方向，300开头20 CM的超跌冷门股。

本来想有些想对新入场的朋友说的话，也不太方便说。行情火热的时候拦着别人赚钱，犹如杀人父母，好心也成坏事。刚好借着这波热度下来的情况跟新股民讲讲在股市赚钱的本质，作为一个相对普通的人你能在股市里面赚到哪一部分属于你的钱。

股市赚钱的本质； 最基础的部分来自于中国GDP的增长，任何在中国上市，经营市场和主要消费者来自于中国，通过公司上下一心的努力经营提高营业收入，通过精细化管理提高的利润，这部分是最基础和最本质的，好公司的溢价也是建立在这一部分情况下

     举个海底捞的例子，其中他这一部分增长来自于公司的经营和扩张策略，上下齐心的员工努力。那段时间去海底捞都需要排队等个号都要半个小时，我们如果持有海底捞的股票，偶尔去吃海底捞看到门口排着的长队，你自然有长期持股的信心，理所应当的享受公司经营和居民消费力增长的溢价，后面那一部分是美联储叠加国内放水导致的估值溢价，加上公司本身由于国内疫情控制的得当，享受的困境反转溢价叠加国内经济复苏的戴维斯双击，后面那一部分是疫情下历史性的机会，当国内从开年以后的央妈鹰派强硬按住了水龙头，海底捞门口不在那么多排队，国内经济增速放缓今年外国预测国内经济增长大概是8.4%的增长，2022年增长为5.5%，那一部分溢价增长的逻辑被证伪导致的均值回归。

    你需要正确的认识到自己所处的历史背景，宏观经济基本面情况。因为那些大资金大机构的决策依据就是来自于这些，从而赚到属于自己的财富。股市的财富收益一定是基于认知逻辑的变现，你有几斤几两，就能从股市拿走几斤几两的钱。当你的认知不足以让你在股市挣钱的时候，亏损的情况下盈利曲线就是实际情况。我不是想打击各位朋友，是我这边提供一个公正客观的角度，去看待这个世界。

    正如罗翔老师所说的：“一个越无知的人，就越有一种莫名其妙的自信” ，在股市只有不断学习不断认知，谦卑的保持学习的心，当你爬上山顶的时候，你才会发现。投资像山岳一样古老，不变的是山岳，变得是日新月异的山上的草木、植被。

新的满足人民群众物质需求和精神文化需求的行业，叠加政策扶持，高景气度溢价的地方。

     这是一个场内基金，新能车ETF。不管你钱多钱少，你都能够买到他，没有买入条件的限制，也不需要太多的钱。你就能够从参与新生代的事物，从中获得属于你那一部分的投资收益。

有兴趣的朋友可以去看看所长的视频，我这里就不一一赘述了，我的知识水平就不献丑了。新生的事物，符合国家产品政策和时代发展方向，这就构成了一个新的时代风口，就像以前很火的那句话。只要处于时代的风口，哪怕是一头猪都能飞到天上。 这种大的时代风口，你只需要参与他并且持有，让子弹飞一下。你就能从中享受时代的溢价。

最后一部分是赚生活的钱，基于最简单的供求关系，形成的中短期或者长期的经营溢价。

     有些地方我没有截到，因为其中会涉及到一些合规要求，看图就知道这是猪肉的龙头。

当时的起点是因为非洲猪瘟，相当于猪的大型传播疾病。由此国家开始宰杀染病的生猪，才有了后来猪肉40多块的天价猪肉，把猪肉卖成了牛肉的价格。这是基于现实世界里面，由于某些不可控因素导致的供求失衡，供不应求价格上涨的行业机会。

当时我有一个朋友，跟我提起过这个事情。那时候还是熊市的阶段，我参与的时候已经处于中间那个阶段，我当时对行业没有过多的了解，但是转头买了鸡肉的股票，蹭了一波猪肉的替代品的溢价。

其实还有许许多多的生活中的钱，是我们能抓到的，年前的钢铁，煤炭。如果从事跟钢铁有关的行业人员，从中获取的收益也是巨大的，疫情前期的口罩行业，中期的国内酒店行业，生物疫苗行业，海运行业。以及疫情退散后的，世界正常交流开放的旅游行业。

这些是生活的钱，当现实世界发生重大变化和转折的时候，那些处于行业头部的领头羊公司，能够快速的抓住时代发展的机遇，并通过公司全体人员的努力，获取这部分时代红利。

我觉得这三部分才是价值投资，什么是价值？。和我们生活息息相关的，并且不断满足人民群众物质需求和精神文化需求，不断开拓进取的公司，他们从时代危机中抓住了其中的机的就是价值。

可能是我的一家之言，但是这些机会。是普通的人能够抓住的机遇，是普通的能够享受国家不断发展，不断前进的红利。

作为一个先行者，我不会跟你们说一年十倍，十年一万倍的那种暴利性机会。如果把股市比作为一个战场，我们的钱比作士兵。其中短线的结局是一将功成万骨枯。相当于历史中的昆阳之战，赤壁之战，你是有多大的能耐，才能带领自己的士兵从中搏杀成最后的王者。

我们作为一个普通的将军，带领这自己的士兵，参与一个新的战役，在新的领域大家在同一个起跑线，参与自己熟悉的战场或者战役，参与胜率大的时代战役，才是我们应该做的。

古代战争中百战百胜的将军，不也是从小的将军一路拼杀出来。只是有的将军通过自己的能力和时代机遇登上了巅峰，有的只是成为普通的将军，有的只能折戟成沙。

我们应该更多的去从我们历史中汲取那些古老的智慧，那些亘古不变的真理。

1. 最基础的部分来自于中国GDP的增长的溢价，（有兴趣的朋友可以去了解一下越难的基金）.

2. 新的满足人民群众物质需求和精神文化需求的行业，叠加政策扶持，高景气度溢价的地方。

3.最后一部分是赚生活的钱，基于最简单的供求关系，形成的中短期或者长期的经营溢价。

    与君共勉，作为一个沙场老将的一点心得。

结构化牛市下怎么躺（医药篇）

     先庆祝一下党的一百岁生日，我们赚的钱本质上还是在党的领导下，国家不断发展的时代红利，只要坚持以人民群众为核心，我党万世可期。

    我昨天还担心他们会今天尾盘开始背刺，结果早盘就忍不住下手了，下午又动了一次手，沪深港通明天可以开始交易，总会有资金抢跑，毕竟短线资金在高位的时候获利了结背刺的收益大于持仓，炒的时候可以跟着冲，兑现涨幅了就别当真了。          

还是结构性的行情，今天中药异军突起一般成为市场上最靓的仔，起因是卫健委发不加强综合医院中医药工作，推动中西医协同发展。中药这个行业最大的限制就是中药本身的产量有限，和广大人民群众的治病救人的需求不匹配，药材的产量满足不了14亿人整体的医疗需求，所以这个行业的龙头永远是稀缺性片仔癀。大体的情况是次新为首的药易购，公募私募线的马应龙，九芝堂，还有粘上A股财富密码的广誉远（有酒就有财富），大致就是这样的格局，最后是想赚快钱抡20CM，300为首的。

都想赚钱想疯了，就缺个题材和热度，科技侧的机构开年后赚的盆满钵满，刺激到了游资部分的神经，这涉及到一个机构排名，毕竟金主们是看菜下饭的，你的私募投资收益没有同级别的公募高波侧收益高，他们后面就会转头把钱交给公募那边，有些方面不好多说。后面可能会讲到里面整体的格局，股市就是战场，有正规军，有游击队，有外国军团，散兵游勇，每个部分的资金构成，买的风格也是各式各样的。

先盘一下主流机构的地盘，医美和医药，其中医美是（女性基金经理的信仰，相当于白酒）；爱美克，贝tai妮，华xi生物正牌的后宫之主，游资测的哈3联，朗姿股份，鲁商发展。医药基本盘，要命康德，泰格医药，艾尔眼科，艾博医疗，o普康视，康龙话成（恒瑞主要是大家担心他创新药国际化难走通）。大致是这些基本盘，这些本质上是西医侧满足现代人不同年龄层次不同性别的需求，明白了基本盘之后你就知道假设下一次崩盘如果你想进医药就在里面选就行了，他们满足长牛股的基础。你组合持仓长期下来一年15%的涨幅问题不大，加上买点舒服的话30%可期，受益于人口老年化的板块，以及新生代颜值焦虑，近视等问题，时间是你的朋友。

其他的图我就不截了，医药侧躺的姿势一定要分散持仓，避免单个标的回撤风险，跟主流机构一起，就算崩盘他们也能发新产品买这些核心标的，这个版块低吸一般是只亏时间不亏钱。

任何一个长牛公司出现的基础，一定是他满足了人名群众日益增长的物质需求和精神文化需求中的一部分，没有一家伟大的公司能够脱离这个基础。

每个投资者来股市的本质需求就是赚钱，不赚钱你跑来这绞肉机干哈，但是赚钱的方法赚钱的速率是不一样的。你进了炒作题材类的标的，那你只能按照题材类赚快钱的交易风格和交易方式才能赚到钱，我之前也做过一段时间短线，后面发现短线是需要在特定的基本环境下你的胜率和赔率才能变高，所以才会有一年三倍的很多，三年一倍的很少，因为短线亏钱的交易需要赚更多才能回本， 100块亏10%是90块， 90涨11.2%才能覆盖掉亏损和交易手续费，所以我短线交易的并不太频繁，每次吃到肉就撤，喝汤也撤，输不起啊。

我也年轻过，每个年轻人都想赚快钱，想试图像世界证明自己，但是大部分都会被世界按在地上摩擦，承认自己只是一个普通人，所有就有了最后悔的事情就是炒股。大部分人长期能赚到均衡偏上的收益已经相当厉害了，我个人觉得把投资当成人生的一部分，买入持有那些好公司，让你努力赚来的钱在未来保值增值。他们说梭哈是一种智慧，我个人觉得躺赢才是属于平凡人的智慧，搭上时代发展的快车，才是普通投资者能够从股市心安理得获得收益的唯一途径，梭哈那是赌徒的东西。

今天半导体回撤很痛，石大昨天卖飞一部分，行业格局没有发生重大变故，剩下的继续躺好。短线标的没啥思路，跌停板一水的冲刺资金，亏钱效应负循环，需要等缩量才有新的机会。

短线部分；今天指数部分回撤一般，题材部分亏钱效应炸裂，需要一段时间才缓的过来了，中药部分我不太懂失去了先手我就不参与了，上次东鹏的机会和时机刚刚。

科技侧；半导体ETF回撤还承受的住，没有明显的问题暂时不考虑撤。

上证躺赢；小仓位中免没啥波动，试水感知上证的动向，目前主流的机构没啥动静。

新能源；石大卖飞一部分，其余部分继续躺，时代的红利。

生物医药；疫苗部分还是那几个公司比较牛逼，但是这波疫情导致疫苗行业的竞争格局开始群雄逐鹿路，前期舒适的巨头格局发生了一些变化。

后面可能会采用组合持仓，跟着主流机构躺，这波半导体回撤暴露了一些问题，后面可能会采用景气度高的组合持仓搭配一部分上证躺赢标的。

（看好的方向，医美，眼科，美妆护肤，咖啡因+糖饮料，肿瘤分子诊断试剂公司，科学服务业龙头，反转的方向加入机场；反转条件是22亿注射量，病毒方面不发生根本性逃逸）

目前评分：6分；昨天文章说了会背刺，这下手有点狠，短线部分现在交易的胜率和赔率都不高，管住手。等待缩量产生新方向新题材，如果没有那只能在老题材方面继续拱，观察一下再说，中药这个东西我感觉一般就不参与了。

继续科技侧躺赢

   科技测的富满电子，海运周期侧的中远海控，稀有金属侧的中国一重，新能源侧的石大胜华和杉杉股份，华为侧是中来股份，带起来了整个科技侧的节奏。其中半导体ETF和芯片ETF起到中流砥柱的作用，躺赢还是香。不过要注意的是，今天和明天沪，深港通北向资金是暂停交易的，明天需要注意尾盘可能有资金获利了结撤一部分的情况。周五沪深港通才可以正常交易，消息有点突然。估计是怕外国资本利用手上的筹码在党的百年贺岁下捅刀子，交易所的领导很忌讳这些东西，毕竟是百年华诞。

  短线游资意识到科技侧的华为海思概念，鸿蒙概念会有更长的节奏周期，当时我记得我短线的标的是上海贝岭，他刚好半导体+概念+业绩，很适合炒作。这里面涉及一部分游资的买入相应标的的规则情况，相当于潜规则。你莫名其妙闯入机构的领域，冲了进去，别个会砸的你嗷嗷叫。短线测我相对不那么擅长，我的风格偏向埋伏测兑现逻辑之后获利了结。

  当时我给市场定的基调是高波震荡，科技侧机会更多。所以弄了半导体ETF，新能源的石大胜华，蔚蓝锂新，新能源侧弄个宁德时代其实也行，但是我感觉有半导体ETF可以躺了，宁德在跟着躺有可能跑不赢指数了，今天看石大以为又能吃个涨停结果没封住。想获利了结一部分了，剩下的让盈利奔跑。

  今天奈雪上市了，目前跌了大概11%，我相对没那么看好奈雪，反而更看好蜜雪冰城，奈雪的主攻一二线城市的核心地区，本身的经营地租经营成本非常高，我经常去奈雪喝，看到门店的员工特别多，这意味着人员开支可能会很大。短期内高端奶茶能够享受风口高溢价，不适合我这个埋伏流派，等市场光环褪去跌到舒服的位置在考虑。

 半导体ETF；继续享受行业溢价，暂时不考虑动了。躺赢的感觉还是舒服。

 上证躺赢； 没有跌倒相对舒服的位置，不太适合重仓，比业绩增速比不过周期的海运，有色，煤炭，比想象力和未来比不过科技侧的新能源和半导体，这就尬住了。

 新能源；石大涨停没有封住， 蔚蓝锂芯相对盘整，石大撤1/3的仓继续跟着躺。

 生物医药；部分的疫苗，还是智飞，复星，康希诺。我感觉后面大概率情况是人和新冠和谐共存，因为生物的本质是繁衍，新冠病毒他的本质需求是为了扩散和繁衍，最后留存下来的一定是毒性弱小和传播能力强的毒株，毒性强的已经把宿主弄死了。

次新股部分；东鹏 低开我就撤了，短线部分有赚头就撤，毕竟只是单独的涨停，没有带起局部的整体行情，没得太多的溢价效应，继续等后面跌到一定位置在杀回来。

科技侧感觉这两天没有外资的干扰，走的很舒服，看明天情况。毕竟后天外资可以正常交易了需要关注这个时间节点

目前评分7分；（六分以下不建议操作）市场的结构性机会还是在周期侧科技侧。

上证继续反噬后续怎么办

   行情还是延续昨天的上证继续拉胯，今天还把深证指数带下来了，两天的下跌趋势都是被外资主卖带下来的，本质上还是自身体质虚弱，经济基本面的趋势开始趋缓，外部预测中国2021年GDP增长率8.4%，2022年预计为5.5%。还是透漏着经济整体增速趋缓，基本面为主的机构开始调仓。

   中国的经济增长率8.4主要是去年的增速放缓，基数相对较低。去年GDP的增长率只有2.3%，加上今年的8.4%平均两年的增速大概是5.3%，今年出色的表现是建立在去年相对较差的情况下比较出来的，但是两年整体的效率还是偏低的。这意味着未来想从上证基本面优秀的标的中获取超额收益会更加困难，另一部分今年的增速驱动，相当大一部分是来自于三家马车里面的出口，原因是整个世界由于新冠疫情导致了各个国家生产恢复中断，但是原本属于印度和东南亚的订单转接到了中国，只有中国实行了严格疫情管控政策。生产进度稳定，满足欧美地区的转单和补库存周期的订单，这部分红利已经消化的差不多了，所以我们国家无论如何都会把疫情0容忍的红利吃完。当整个世界的新冠疫情流感化，疫苗注射率上来后，恢复开工。

我们国家这一部分的红利消失后，只能依靠三家马车中另外的投资和消费，这里的投资基本上来自于基建，但是目前地方的城投债负债率太高，从三一重工和海螺进入下行周期可以看出，城市建设的投资在趋缓，所以国家开展一带一路政策，拓展出口红利和基建出口换资源以及政策，后面国内可能会出现一个新的板块，用于吸纳一带一路上支持的发展中国家的公司实现境内上市。（也可能不会，我是从修改上海的地方法律自主权看出来的，也可能不对，只是一个预测）剩下的消费部分相对较差。

由于疫情原因国民消费意愿是持续走低的

  我们看到前面两个低估都是来自于经济危机，08年美国的次贷危机，15年的中国的股市崩盘，这次是由于新冠疫情导致的大家整体的危机意识变强，意识到只有储蓄才能从面对危机，这部分的结构是这样的，高端消费和低端消费是没有降低特别多的，从拼多多的业绩和海南免税店的消费数据来看，并没与明显的下降，海南还有由于航空管制以及入境隔离政策，吃了一波内循环的红利，但是中免的业绩还是需要两条腿走路，吃内循环和外循环的双重红利。

所以只剩下中产那一部分，处于消费萎缩的状态。房贷和小孩子的鸡娃补习班掏空了中产的荷包，加上疫情导致中产的那一部分消费萎缩。国家砍了补习班这一条路，也是为了提高中产这一部分的消费意愿。

理清了宏观的基本情况，就可以理解盘面为嘛会出现这样的走势，猪肉部分跟昨天预测的差不多，因为猪肉板块的上涨是由于生猪期货的上涨，带起来的。但是现实世界的生猪存栏并没有降低，只是由于国家启动回购生产冷冻存储的策略导致的拉升，所以持续性并不好。猪肉部分想玩的话还是只能牧原，其他的持续性太差。

半导体ETF表现还行，只是小幅回撤，行业的大机会趋势不变不需要紧张。

上证躺赢；部分离开那些处于下行的萎缩行业，暂时不考虑抄底标的依旧是五粮液和中免。

新能源；部分的石大和蔚蓝没有特别大的变化继续持有，加入合盛硅业和鲁西化工的硅基材料。

生物医药部分的疫苗还是赌性有点强，还是智飞，复星，康希诺。

次新股部分今天预料到了新股可能来一波，但是没想到主力先拉的三峡，我是在东鹏和爱玛里面选一个，后面选的东鹏的，跟着机构抱团。

  短线分歧的卡一个次新机构大持仓机会，东鹏的买入原因后面会说到。

 目前整体评分6分。（六分以下不建议操作）结构性的机会还是在科技那一部分。控制好仓位，短线的话需要等一个缩量调整。

证和创业分化的分析及后续

     今天我们看到了上证和创业板分道扬镳，其中上证微跌的深层次原因是目前的经济数据不及预期，上证是机构主导的基本盘，上涨是需要经济基本面相互印证的。除了核心中的核心，亲儿子一般的高端白酒，中免。把今天这些能够上涨的上证大市值标的选出来，单独作为一个池子。方便你在以后崩盘的时候去抄底这些标的。这里面的标的代表着整体机构的审美，而机构的审美是不因外部的事物改变而轻易改变的，当下次熔断你迷茫不知道买啥的时候，跟着就够一起冲就是了，还有什么比跟机构同步抄底躺赢更舒服的地方？我觉得没有了，因为这是机构持仓的风险偏好，他们会在一定的规则下选出某些标的作为基础的底仓，后面我会聊到机构为什么会有这样的审美。

银行和券商仿佛后娘养的，只有中银证券这个带头大哥起来了，本质上是上塘路这个游资推起来的，可惜生不逢时没有成为带头大哥，其余的券商划水一般的下跌。大人时代变了，不是那个有行情就拉券商的时代。资金量并没有明显的变化，国内市场也并不火热，局部的科技热潮，内生性上涨大部分来自于美国放水印钞票，叠加缺芯的供求失衡带来的溢价。加上鹤仙人，我们经济领域的一把手带队芯片攻坚，这后面意味着所有的政府经济政策都要为芯片的攻坚让步。

加上碳中和，调整能源结构，调整新能源汽车产业链，带动了整个新能源行情，不要过分追求业绩数据，当时代的风口来了，去当风口的猪是你最好的选择。我们需要做的是买新能源产业链的标的跟着起舞就行。

今天生物医药，主要是疫苗这一部分政策开始明朗，整体的产能扩张周期叠加疫苗供不应求的溢价效应，涨的原因我感觉是阿联酋的一份官方报告，阿联酋有1/3的新冠属于Delta病毒（印度株）。94%的死亡病例都未接种新冠疫苗，而接种疫苗依旧感染病毒死亡的仅占死亡人总数的6%（我感觉死亡的大部分还有其他自身的并发症）。84%感染病例未接种新冠疫苗；89%的祝愿患者未接种疫苗；92%重症监护室患者未接种疫苗。阿联酋的主要部分都是接种我们国家的疫苗，最早的疫苗三期实验是在他们那开展的。所以你看到了今天复星医药，智飞生物，沃森生物起飞。康希诺由于确定性太高提前透支了涨幅，今天微红表示了一下，未名医药这个题材股我不知道要不要买，我现在的审美偏好会跟主流的机构重合，他们代表主流的疫苗收益标的，有兴趣的朋友可以看哈我明天关于疫苗的介绍。

梳理完了整个市场上涨和下跌的脉络，上证不涨是因为整体的经济增速放缓，这个区间位置已经反映当前的经济情况，机构指挥在不同标的之间调仓优惠持仓结构，很难有大机会，想做上证非主流的估计只能去埋伏券商了。科技板块的主线是，新能源汽车，光伏，芯片半导体（芯片和半导体行业我不是和了解，我一般都直接买半导体ETF，专业的事情交给专业的人），新冠疫苗短线的话还有鸿蒙概念。猪肉的话勉强也能拉进来，只能当个超跌反弹，持续性目前有待参考。

如果这段时间你的投资方向偏离了这几个赚钱效应好的地方你大概率享受不到这波的行情一家，因为今天涨跌家数对比是2276比1963，略微大于50%。

如果你按照我给的方向和思路去精选个股，你的胜率大概率要比这个多的多，因为上涨的标的是钱买出来的，这个行情谁有钱谁说了算。

1.   新能源；新能源的赌性有点大，我个人还是喜欢小市值的标的，既然要赌肯定是小市值的，业绩增速和盘子大小容易戴维斯双击。我跟看好，蔚蓝锂芯，石大华盛，一个是锂电池的一个是电池电解液。

2. 生物医药；复星医药，康希诺，智飞，沃森。复星医药是属于买办类型的，主打产品是复必泰和德国的BioNTech SE联合出品的，国内估计不好过关，沃森这个公司有前科，康希诺确定性高，溢价可能少一些，智飞要看三期实验的结果，本质上是疫苗高景气度方向。

3. 芯片+半导体+鸿蒙，这个我不太擅长，我就不参与了，标的是半导体ETF或者芯片ETF

4. 上证躺赢标的；暂定五粮液和中国中免。

5. 猪肉；暂定牧原跟着躺，其他的短线标的看着买呗，我感觉持续性不好。前段时间还聊到猪肉价格十块以下不合理，储备冻肉，会宏观调控抄底的，但是只能中短线做持续性一般。

    目前整体评分7分。（6分以下不建议操作）控制好仓位跟着躺就行，结构性的机会。盯着美联储的情况就行，本质上还是美联储的放水溢价。