早盘三市一致小幅低开，个股涨跌互半，近期大跌的医美、白酒出现止跌企稳迹象，中报业绩向好预期，钛白粉、化工、煤炭等周期板块全线大涨，云天化、兰花科创等多只个股涨停，整体是震荡小幅走高的态势。午盘估计延续震荡走高，有可能冲高盘整或冲高回落。

板块上，受动力煤需求有支撑消息影响，A股煤炭板块开盘后持续走高。山煤国际、兰花科创、昊华能源、新集能源涨停，潞安环能、山西焦煤等多股均涨逾6%。

驱动上，当前进入夏季用煤高峰，我国煤炭供需持续紧张，安全检查加强背景下，煤炭短期供给端或很难放开。 动力煤和黑色产业链的期现价格受政策影响的短期波动基本结束，逐渐回归基本面，后续在动力煤迎旺季，钢铁季节性淡季将来临的情况下，动力煤和焦钢产业的价格将分化。此前涨幅较少的动力煤龙头煤企以及供给端收缩逻辑稳定且持续的焦煤龙头是最为受益的。另外中报业绩披露期来临，煤炭企业二季度业绩预计仍将量价齐升、同比大增。

钛白粉爆发涨停潮，金浦钛业、安纳达、鲁北化工、鼎龙文化4股涨停，板块内个股纷纷上涨。

昨天指数在趋势主线板块开杀的背景下展开调整，今日则在调整比较充分的前期主线板块“顺周期”反弹下展开修复。从指数的形态来，还是区间震荡结构，这个位置一般来说还是会继续震荡，随后再选择方向。

在白酒、医美调整的时候，军工、房地产、上海本地股等昨天领涨，但今日这些板块基本上也没有持续性，资金转战中报业绩预增的方向。今日市场中涨幅居前的钢铁、煤炭、化工均属于此方向。但在今日普涨后，参考前两天的日内热点板块，能持续多久目前仍不好说，这就要求在启动日就卡位上车紧握主动权。

这是当前的市场环境决定的，在大盘震荡的时候，个股趋势的持续性都不好。大多数时候还是处于轮动上涨的状态下，这就要求锁定主线板块，坚持在其中做一定的滚动。由于市场处于高位趋势板块刚刚风险释放过后的阶段，资金高低切换的意愿比较强。在这个基础上，有利好消息刺激且前期没有太多获利盘的板块很容易受到资金青睐，例如今日的煤炭，钛白粉均属于此范畴。

市场一方面往周期股/矿业上找机会，一方面对强势超跌品种进行修复。前者可参与部分煤炭、钛业、铁矿石等周期股的首板；后者抄底在酿酒上有所发生，下午可以适当关注锂电。

继续注重CDMO（创新药物研发）板块的趋势上升。昨天上市的皓元医药表现不错，下午继续关注基本面更好的药石科技。

指数早盘延续分歧开盘，整体是冲高回落震荡走低的态势。午盘估计延续震荡走低，仍然有可能出现下探回升。

板块分化明显，近期领涨的白酒股集体跳水，医美、锂电、芯片等趋势板块轮流调整，鸿蒙概念股持续受资金追捧，此外ST板、上海本地股也逆势走强。盘面上，鸿蒙概念、上海本地股、ST板块、充电桩等板块涨幅居前，白酒、盐湖提锂、钛白粉等板块跌幅前列。

板块上，鸿蒙的持续走强也带动起了国产软件，板块上涨1.65%，除了趋势个股常山北明、万兴科技之外，低位补涨的个股由于此前调整比较充分没有什么获利盘，今日纷纷崛起。华为宣布鸿蒙开源，而且把最核心的基础架构捐赠给了由工信部主导的开放原子开源基金会，这有利于鸿蒙系统接入更多的设备。

目前这块主要有三方面比较受益，1是配套软件。在鸿蒙生态搭建起来后，率先适配鸿蒙系统的公司有望保持在细分赛道的市占率，同时可以分享鸿蒙系统成长红利。2是国产软件。鸿蒙的正式商用提升了大众对国产软件技术的认可度，同时也强化了整体国产软件自主可控的预期。3是核心战略合作伙伴。包括华为在软件、硬件领域的核心战略合作伙伴，全程参与鸿蒙的外包开发，实现1+8+N万物互联目标。本轮领涨的润和软件、常山北明都是受益于此逻辑。

券商板块盘中异动拉升，光大证券拉升封板，但今日其对板块的带动作用还比较一般。券商近期虽然没有如5月中旬的时候那样走出连续上攻的行情，但是内部个股的轮动还是比较良性的，通过反复轮动冲高的方式不断积累热度，即使点火没有形成爆发但依然没有明显亏钱效应，这和此前的行情明显不同，这点值得重视。

技术上看，创业板指数从5月11号开始的上涨短期上升趋势线已被跌破了，中小板指数同样是跌破了，而上证指数和深成指暂时还守在趋势线上方。在指数近期的调整中，趋势性板块持续调整，昨天医美批量调整，锂电池板块在宁德时代大跌的情况下也大幅分化。今天则轮动了白酒股大跌，白酒股昨天加速后今天筹码明显松动。趋势主线板块的相继走弱的同时，指数形态也有所走弱需要关注。

与此同时科技股的表现却十分亮眼。随着鸿蒙系统的发布，并开源和捐献，整个鸿蒙生态系统的构建，将快速得到应用。再加上国家支持软件、区块链、物联网等十四五规划的落地，信创等软件系统开发、物联网模组、5G商用等，都将实质性提速。

现在对于科技股的炒作，已经不仅仅局限在半导体和鸿蒙相关个股，而是逐步扩散到许多科技细分板块，并形成明显的板块效应。科技股在经过了长期的调整之后，近1个月在周期股、医美、锂电池、白酒先后有走弱迹象后，自身却是加强的，吸引到了越来越多的活跃资金。

整体认为今天回落是个买点。

关注抵抗性较好的科技股和医药股。科技股可重点看软件和5G，春兴精工代表了进攻方向；医药股主要看新药研发的cdmo公司，美诺华、药石科技是代表。

关注老龙新板。资金对调整后的龙头抱有期待之心，福建金森、美邦服饰、陆家嘴陆续上板，“老龙新板”这个思路还会发酵——味之香被白酒带到地板，是个例外。

指数早盘分歧，整体是震荡小幅走低的态势。午盘估计延续震荡走低，有可能出现下探回升。

板块分化比较明显，医美概念股成杀跌主力军，朗姿股份、奥园美谷、哈三联等多只个股跌停，市场热点主要聚焦半导体、酿酒、鸿蒙软件，此外，锂电股大幅分化。总体来看，高位股表现较为一般，板块延续轮动格局。

上周四在利好消息公布后，华为鸿蒙板块经过了短线调整，今日直接展开反包，核心个股润和软件20%涨停逼近前高，一举收复了调整的失地。同板块的常山北明，北信源、易联众等纷纷大涨。

芯片板块今日爆发，上海贝岭、大港股份双双晋级2板，板块中军士兰微再创新高，利扬芯片20%涨停。

此外，中国台湾和马来西亚的疫情，令全球半导体芯片的供给雪上加霜，上周五的半导体封测、设备、光刻胶和第三代半导体等分支就已经开始异动。从产业链来看，目前封测这块上游的检测设备景气度比较高，许多国产半导体装备公司目前订单爆满，产品交货期普遍延长。背后一个很重要的因素是，中国晶圆厂已经有能力评估半导体设备、材料，组织相关验证，这也使其加快了采用国产设备、材料的步伐。

受军工保密准入门槛进一步开放消息影响，国防军工板块今日再度拉升，春兴精工涨停，钢研高纳涨近6%，上海瀚讯、亚光科技、中航光电、东方通、中国长城、三角防务等股纷纷拉升上涨。

军工板块此前的上涨逻辑主要是订单驱动使得行业基本面不断向好，但此后受到市场对于流动性收紧、估值下移的担忧以及上游原材料和元器件的价格持续走高的影响，从而引发了市场对相关企业盈利能力减弱的担忧，板块持续下行了近4个月。随着板块订单的恢复性增长，加上军工行业的年报以及一季报均进一步验证了板块的景气度仍然很高，军工板块也有望迎来估值修复。

各大指数在经过了5月末的拉升后，总体处于震荡整理状态中。虽然前期主线板块轮番杀跌对指数有一定的影响，但盘面当中仍然有不少板块制造出了不错的赚钱效应，因此整体仍然是比较良性的。今日在前期主线板块医美、锂电池双双大跌的背景下，芯片、国产软件顺势崛起卡位成了今日的日内热点，这种卡位板块一般具有一定的持续性。由于这轮是流动性驱动的行情，正常来说拔估值的板块是最为受益的，其估值弹性通常比较大，也就是券商、军工、科技，白马股。今日的芯片、国产软件均属于科技股的范畴之内。

震荡行情保持心态，高可卖低可买，上午回落之后，下午情绪还会上冲并带动一批个股弱转强。今天是一块试金石，能走出大长腿的机构股值得重视。

关注科技、酿酒弱转强的强势个股，露笑科技、赛威电子、大豪科技等；露笑科技是本轮科技的中场球员，提高重视。

纯短线关注资金向食品、碳中和方向回流。碳中和如福建金森、岳阳林纸；食品如味知香。

指数早盘小幅低开，整体是震荡走高的态势，盘估计延续震荡走高，利好刺激有望迎来较大的上涨。

板块上，上海本地股、煤炭等昨日领涨板块走弱，资金再度回流锂电股，此外二线白酒股也反复活跃。临近午盘，券商股直线拉升。

锂电板块持续2天回暖，相关概念股掀起涨停潮，宁德时代大涨超4%。分支板块的盐湖提锂整体效应最强，且领涨两市，板块中藏格控股涨停。

白酒板块盘中反包走强一度大涨3%，并再次创出历史新高，板块涨幅仍在沪深两市中位居前列。板块中二线白酒表现强势，皇台酒业5天涨超40%，海南椰岛盘中创出阶段新高，大湖股份涨停。其实近期白酒板块反复活跃，主要是领涨龙头无缝衔接，从舍得酒业到大豪科技到海南椰岛再到皇台酒业，不断有龙头股带动指数上行。

服装家纺板块虽然冲高回落，但目前看形态还在主升浪中。今天板块内部分化比较严重，短线龙头日播时尚晋级5连板，情绪高位股美邦服饰触及跌停，趋势代表股锦泓集团受减持利空弱势震荡。

趋势板块再次成为今天资金重点聚焦的方向，并再次压制情绪股，联络互动、美邦服饰、融钰集团等高位股皆出现较大的亏钱效应。此外，昨日上演涨停潮的上海本地股在今天领跌，以及周二上演涨停潮的婴童概念股连续3天下挫，支线题材板块的持续性较差。

临近收盘市场出了拟降低印花税的消息后，“牛市旗手”证券板块暴动。但是！降低印花税和降低A股市场印花税是两回事，所以对券商不算是真正的利好，等到市场冷静下来再看。

已调整多日的个股也有可能就此博取反弹，已经调整多日的食品饮料板块和科技板块或有性价比。

价值重估的品种还在走强，如海南椰岛、海马汽车、游族网络、东方材料等（摘帽或重组），保持跟踪。

指数早盘小幅低开，整体是震荡走高的态势，创业板表现较弱，展开震荡盘整。午盘估计延续震荡走高，不过要谨防冲高回落走势。

板块上，资金回流趋势板块，包括锂电、白酒、医美、医药等板块，此外服装纺织板块延续强势，但市场高位连板股分歧加大。盘面上，白酒、煤炭、氟化工、稀土永磁等板块涨幅居前，碳中和、辅助生殖、农业等板块跌幅前列。

白酒板块反包走强大涨4.10%，并再次创出历史新高。板块中二线白酒表现强势，海南椰岛反包涨停，皇台酒业4连板，水井坊、山西汾酒、舍得酒业的股价创历史新高。

服装家纺板块延续强势，截止午间收盘，日播时尚晋级4连板，浪莎股份晋级2连板，康隆达首板涨停。服装纺织板块连续爆发的逻辑或有2个：1是印度疫情导致服装出口订单向国内回流；2是“618电商节”的刺激。

趋势板块成为今天资金重点聚焦的方向，白酒板块强势反包并创出历史新高，领涨股为二线白酒股；服装家纺板块延续强势，且板块效应依旧较强；医美、医药、锂电等板块探底回升进行修复。由于趋势板块的集体修复，压制了连板情绪股，联络互动、健麾信息等高位股纷纷断板。

关注高标强势股的分化，上午没有被核按钮的高标和近期强势股还值得一看，建麾、融钰、锦泓……等等

关注锂电池，天赐材料等中游为重点，而上游锂矿压力较大。此外，摘帽股依然是加分项。

早盘三市小幅高开，整体是震荡走低的态势。从临近早盘收盘下探回升再度回落看，午盘估计延续震荡走低，不排除发起上攻。

板块分化严重，盐湖提锂、医美、医药等反复活跃的趋势板块领跌，服装家纺板块形成较强的板块效应，煤炭、油气等周期板块涨幅居前。

服装家纺板块涨近2%并形成较强的板块效应，截止午间收盘，日播时尚、美邦服饰分别晋级3连板，浙江自然晋级2连板，安正时尚、真爱我家、浪莎股份首板涨停。 值得一提的是，服装家纺板块是个容易被大家忽视的消费板块，其实这个板块在今年出现了不少大牛股，如美邦服饰、朗姿股份、金发拉比、锦泓集团等。

煤炭、油气等周期板块拉升走强。煤炭板块中，山西煤电、陕西黑猫涨停；油气板块中，潜能恒信、恒泰艾普等创业板股涨15%左右。下半年预计油价中枢中长期仍将上行，以铜为代表的有色金属或将高位震荡。

美元实际利率重回低位区间，下行空间有限，但疫情以来美联储等全球主要央行扩表抬升金价运行中枢，预计金价将在较小范围内震荡，黄金配置性价比中性。随着3月以来，决策层持续关注大宗商品价格上涨，并已经出台保供稳价措施，同时打击囤积居奇和投机炒作行为，黑色系商品政策风险不容忽视。

早盘消费板块内部分化严重，医美板块和医药板块开盘持续下挫，白酒板块和服装家纺板块表现较强。整体来看，市场分歧开始加大，板块整体延续轮动格局。有强势板块回调的意味，锂矿已出现连续回调，食品饮料里都有很强的兑现效应。连续涨多的不要追，补涨要找新品种。

关注超跌的科创板补涨。是主流题材不突出的情况下，资金会到超跌次新个股里面寻找补涨投机，如海融科技、有方科技都属此类（非推荐，仅距离）。

早盘三市小幅低开，整体是下探回升的态势。从下探回升看，午盘估计震荡走高概率大。

板块上，受政策利好刺激，婴童概念股领涨。此外，医美板块和白酒板块再创历史新高。盘面上，婴童概念、半导体、农业、医疗等板块涨幅居前，碳中和、券商、有色、银行等板块跌幅前列。

婴童概念盘中一度涨超5%，截止午间收盘收涨3%左右。板块中金发拉比、高乐股份、美邦服饰、大东方晋级2连板，美吉姆、爱婴室、贝因美等股首板涨停。预计三胎政策放开将对新生儿人口数量起到积极作用，建议从三条主线关注母婴经济，包括母婴用品、母婴渠道，以及母婴服务。

医美、白酒、医药、服装纺织等消费板块开盘集体发力，后与指数共振回落，截止午间收盘，又回升不少，整体呈现出“N”走势。其中以医药、白酒为代表的消费板块更多是机构抱团属性，与指数联动比较紧密，经常与指数呈现正相关的关系。以医美、服装为代表的消费板块更多是题材属性，更多受情绪影响较大。情绪升温，聚焦成长，其中泛消费领域中议价能力偏强、盈利压力较小、景气程度偏高或者改善的板块（如汽车、家电、轻工家居、医疗、食品饮料等）仍是自下而上的重点。

明天观察婴童概念是否反包修复。此外，以医美、白酒、医药、服装纺织为代表的消费板块反复活跃，其中医美板块和白酒板块更是再创历史新高。

遇事不决问白酒。随着海南椰岛、皇台酒业的上板，二三线白酒也会迎来资金回流；

关注大结构已经走出来但今天大跌的品种，激进者今天地板或尾盘是一次买点，稳健者可考虑明天抄底。

操作上可以介入下午的首板，如上午的仁东控股、新华网等

早盘三市开盘分歧，沪市低开弱势震荡，深市、创业板高开震荡走高，午盘估计震荡走高概率大。

板块上，锂电股持续走强，此外医美、白酒、医药等趋势性板块反复活跃。盘面上，新冠检测、锂电、稀土、医美等板块涨幅居前，在线旅游、航运、猪肉、云游戏等跌幅前列。

新冠检测、疫苗概念股早盘走强并领涨两市，科创板妖股热景生物涨停，科创板股诺禾致源、爱博医疗、之江生物等股涨超10%。

锂电池概念股掀起涨停潮，三元正极龙头容百科技两天大涨40%。中军宁德时代盘中涨超4%并创历史新高，总市值近万亿仅一步之遥。其实近一个月来，锂电池板块频频异动，相关概念股持续攀升，受益于新能源汽车市场需求快速增长，今年上半年，锂电池产业链各环节的龙头企业均处于满负荷生产状态，订单量十分充足。

碳中和概念股继续活跃，龙头福建金森一字涨停反包走出8天7板，顺控发展晋级4连板，岳阳林纸、康欣新材、乾景园林、荣联科技、华通热力等股涨停助攻。

医美板块探底回升，截止午间收盘再创历史新高。融钰集团受利好刺激反包2连板涨停，拉芳家化、金发拉比、澳洋健康涨停助攻。

结构上看，市场呈现一定轮动特征，周期率先启动也率先调整，随后消费走强，近期呈现券商、军工、半导体及科技股接力特征。下一阶段，由于流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，成长扩散可能继续，关注补涨品种和中报强预期品种。

指数虽然水下行走，但个股基本良性洗盘。可关注点比较多，但是从交易来说今天还是适合进首板。

关注大医疗大健康。医美弱转强是大医疗的冰山一角，今天超10%涨幅的个股里有四只都是大医疗和生物检测。CRO医药、消费医疗、以及和疫情相关的个股今天是一个买点。

关注智能制造。周末没有人吹，但是科沃斯稳定新高，博众精工连续大涨……这个板块其实都得非常强，属于有预期差的板块。

早盘三市延续分歧开盘，开盘震荡走高，临近午盘回落。午盘估计延续震荡走高概率大，从目前走势看，有可能回落盘整。

昨日迎来涨停潮的可降解塑料板块迎来分化，虚拟现实、钠离子电池、碳中和、煤炭板块盘中轮番拉升，强势多日的造纸板块调整。国内光刻胶产能供应紧张，概念股迎来爆发，带动半导体产业链、科技股大涨。

板块上，半导体芯片板块领涨两市，广信材料、格林达、派瑞股份、露笑科技等多股涨停封板，扬帆新材、晶瑞股份、南大光电、士兰微、富满电子、清溢光电等集体走强。

虚拟现实板块在昨日调整后今日再度走强，数码视讯、全志科技2只个股涨超10%，焦点科技、联络互动、三安光电涨停，板块中军歌尔股份涨3.44%。

5G板块跟随科技股反弹，驱动上工信部副部长刘烈宏昨日在一场活动中指出，大数据产业基础日益巩固。5G板块的走强和近期资金选择板块的偏好有关，选择板块尽量选择位置处于底部附近的，前期没有较多的获利盘，且自身具有一定逻辑的板块。在流动性充沛的环境下，这类板块最容易受到资金的青睐。例如，昨日的可降解塑材，今日的5G都是如此。

这波无论是外资，还是宽松预期，本质上都是影响流动性的问题。而流动性改善后，从弹性上来说，情绪类的个股是反应最为迅速的。对应到板块选择上，主要是非银金融、军工、科技、白马。由于今年的行情的特征主要是波段拉锯式的，每一个阶段都会有一个清晰的主线，而一旦脱离主线，赚钱效应是大幅下降的，这就要求抓住市场主要矛盾，在主线区域内反复做轮动是相对不错的策略。

目前的市场并没有明显的核心主线，还是以轮动为主的行情。这一波启动以来有几个比较主流的板块，分别是金融、医药、碳中和、锂电池，昨日爆发了可降解材料，今天则是芯片板块大范围崛起。

遇到轮动行情，时机的选择非常关键，一般有两种操作策略，1是买当日最强题材的前排龙头，这样往往会有高溢价。2是买前期强势的板块，但当日并不强势，这样的板块就有轮动的可能。

科技首板。科技反弹力度尚可，北向资金涌入会加重盘面的机构色彩，科技股只能适当参与首板。

继续关注酿酒和医美。科技股没有造成酿酒食品的抽血，说明基础层的人气还是扎实。海南椰岛成为新的酿酒小龙头，大点的资金可以考虑水井坊这一类大市值标的，以及强博弈品种大豪科技。医美方面，没板的个股里金发拉比可以提高观察级别。

指数早盘分歧开盘，走势分化，沪市水上窄幅盘整，深市、创业板震荡小幅走低。午盘估计延续震荡整理概率大，有可能展开上攻。

大金融开盘继续活跃，带动沪指跳空高开盘中一度重回3600点，湘财股份、兴业证券涨停。受智飞生物、宁德时代、阳光电源等权重影响，创业板指跌1%，可降解塑料概念爆发，多股涨停。国产软件股继续走强，龙软科技2连板，中药概念、碳中和概念股盘中轮番拉升，疫苗、医美板块则走弱。

板块上，可降解塑料板块掀起涨停潮，银禧科技、美瑞新材、瑞丰高材3股20%涨停，另外丹化科技、莫高股份等6只个股同样涨停。

券商板块今天冲高后展开震荡整理走势，今日涨幅靠前的是板块内超跌滞涨标的。五一节后遭遇过闪崩的兴业证券首板助攻湘财股份，低价券商天风证券盘中触板，锦龙股份和哈投股份同样是前期超跌的标的。昨日是券商自5月14日启动以来，市场情绪最高的一天，在时隔3个月两市成交额重回万亿的背景下，踏空资金蜂拥而入抢筹“牛市旗手”券商板块。昨日晚间情绪在经过了进一步的发酵后，早盘的顺势冲高也是比较常规的走法，后续经过调整以后，作为昨日的主攻板块，券商仍有很大机会被继续轮动到。证券股后面重点就看湘财证券，是这波的龙头。另外如果真有行情，证券股也不会只有一个龙头，像去年就有光大证券之后又有浙商证券。

受国内主要文化纸企业和贸易商发布多张涨价函消息影响，A股造纸板块今日早盘再度拉升，岳阳林纸、依依股份、青山纸业涨停，冠豪高新、凯恩股份、宜宾纸业、齐峰新材、晨鸣纸业等股纷纷跟涨。

昨日两市成交额时隔3个月再度达到万亿后，今日展开了震荡整理。与昨日两市涨幅超过2%的个股仅有700只，还有1500多只个股是下跌相比，今日两市并没有再次出现二八现象，个股上涨家数远大于下跌家数。在创业板跌幅超过1%的情况下，个股表现总体还是比较活跃的。技术上，在周一回踩60日线后，随着指数的再次拉起，目前分类指数中较弱的上证指数也已经走出了明显的上升趋势，周一的低点可以作为后市最重要的一个支撑位。

由于这是一波在人民币升值的宏观背景下的指数行情，因此在反弹初期由证券、银行、机构抱团股等权重股带动指数，个股出现一定程度的分化是十分正常的走势。但只要指数在上涨后进入修整的时候，个股的活跃度会显著上升，在操作上还是要关注轮动的节奏。

从节奏上来说，不少强势股回落之后，尾盘会是又一个买点。

碳中和有些超预期，下午这块可以继续保持关注，除了华银电力的反包，还可以参与部分首板，如上午的顺控发展等。

证券板块龙头湘财不倒，而且每日还有其他涨停助攻，这块就还没完，可以考虑低吸机会。