阿操1985的微博 - 水晶球财经网

阿操1985

莱茵体育，国旅联合不错！！

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赞 | 评论 2015-11-25 09:50 来自网站举报

阿操1985

普金真没面子！伊斯兰世界俄国人不懂啊。有点升级的感觉。俄罗斯陷进去了。普金的石油美元花光了，可惜啊。

◆◆: @阿操1985; 【国泰君安解读俄飞机被击落：军工股望发飙】
　——土耳其击落俄战机事件点评　　【按】11月24日土耳其击落一架俄罗斯苏24战斗机，这到底对A股的军工股造成什么影响？我们有如下点评：　第一、在当前A股的环境下，市场呈现结构性行情，市场不断寻找新的热点，无疑土耳其击落俄罗斯战机事件，将成为引发军工...

赞(1) | 评论 2015-11-25 08:54 来自网站举报

阿操1985

【国泰君安解读俄飞机被击落：军工股望发飙】
　——土耳其击落俄战机事件点评　　【按】11月24日土耳其击落一架俄罗斯苏24战斗机，这到底对A股的军工股造成什么影响？我们有如下点评：　第一、在当前A股的环境下，市场呈现结构性行情，市场不断寻找新的热点，无疑土耳其击落俄罗斯战机事件，将成为引发军工... 展开全文

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国泰君安解读俄飞机被击落：军工股望发飙

　——土耳其击落俄战机事件点评

　　【按】11月24日土耳其击落一架俄罗斯苏24战斗机，这到底对A股的军工股造成什么影响？我们有如下点评：

　第一、在当前A股的环境下，市场呈现结构性行情，市场不断寻找新的热点，无疑土耳其击落俄罗斯战机事件，将成为引发军工股上涨的一个催化剂。

　　第二、土耳其击落俄战机事件本身，并不足以引起市场对军工企业现金流变化预期的变化，只是市场关注焦点转移的事件。

　　第三、根据目前的新闻报道，我国的军改将渐行渐近，如果军改顺利推出，必当影响我国武器装备建设的发展方向和投资重点，这是影响军工股较长周期上涨的一个逻辑。目前该事件应该还有较大的边际影响力，可能成为2015年末最重大的催化剂事件。

　　第四、维持军工“增持”评级。以俄军机被击落事件为催化，建议重点配置和军改产生增量信息密切相关的军工股以及短期可能出现催化剂的上市公司。

　　第五、受益公司：航天类股票：航天动力(600343,股吧)、航天长峰(600855,股吧)；网络安全类—卫士通(002268,股吧)、北信源(300352,股吧)；近期有催化剂：风帆股份(600482,股吧)、银河电子(002519,股吧)。

　　国泰君安军工研究团队：原丁/张润毅

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赞 | 评论 (2) 2015-11-25 08:38 来自网站举报

阿操1985

【新制度经济学创始人诺斯逝世曾获1993年诺奖】
诺斯　　北京时间11月25日早晨，据彭博报道，圣路易斯华盛顿大学的网站发布声明称，1993年诺贝尔经济学奖得主道格拉斯·诺斯（Douglass North）已于11月23日在密西根的家中逝世，享年95岁。由于建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的“制度变迁... 展开全文

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新制度经济学创始人诺斯逝世曾获1993年诺奖

诺斯

　　北京时间11月25日早晨，据彭博报道，圣路易斯华盛顿大学的网站发布声明称，1993年诺贝尔经济学奖得主道格拉斯·诺斯（Douglass North）已于11月23日在密西根的家中逝世，享年95岁。由于建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的“制度变迁理论”，诺斯于获得1993年诺贝尔经济学奖。

　　诺斯是新经济史的先驱者、开拓者和抗议者，他开创性地运用新古典经济学和经济计量学来研究经济史问题。他对经济学的贡献主要包括三个方面：用制度经济学的方法来解释历史上的经济增长；重新论证了包括产权制度在内的制度的作用；将新古典经济学中所没有涉及的内容——制度，极大的发展了制度变迁理论。

　　主要著作：《1790—1860年的美国经济增长》、《美国过去的增长与福利：新经济史》、《制度变化与美国的经济增长》、《制度、制度变迁及经济绩效》、《西方世界的兴起：新经济史》、《经济史中的结构与变迁》等。

　　鉴于他建立了包括产权理论、国家理论和意识形态理论在内的“制度变迁理论”，是新制度经济学的创始人，1993年获得诺贝尔经济学奖。

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赞 | 评论 2015-11-25 08:37 来自网站举报

阿操1985

好帖子！亚玛顿牛啊！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 23:08 来自网站举报

阿操1985

非常不错！帖子质量高，梳理的好！！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 22:49 来自网站举报

阿操1985

英力特生猛！！！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 22:48 来自网站举报

阿操1985

四野老师的票都是好票！！佩服！！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 22:47 来自网站举报

阿操1985

创投版块的龙头$鲁信创投(SH600783)$ 、$钱江水利(SH600283)$ 今日缩量整理。值得关注和期待！！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 22:46 来自网站举报

阿操1985

主风口还是高送和填权次新。老师，我推荐一个四川本地小盘次新填权股股就在武侯区办公的环能科技300425.

赵股师的湘潭电化不错！

◆◆: @蜀人三只眼; 【创业板明天突破吗/成都股民炒股日志143】
2015年11月24日星期2 老左摊上事了。事情起因是上周给一个粉丝推了一只票：002489，周二买后，连拉三个板，就这三个板拉出事来了，那个粉丝是个美女，浙江那边的，上个月风闻老左名...

赞(1) | 评论 2015-11-24 22:44 来自网站举报

阿操1985

次新股代表着存量资金的游击队。做个股是对的！

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赞(1) | 评论 2015-11-24 22:39 来自网站举报

阿操1985

股市里面多了一个侠盗啊！！

◆◆: @股市怪盗; 【【股市36计篇】第一计瞒天过海】
第一计瞒天过海【原典】备周则意怠①；常见则不疑。阴在阳之内，不在阳之对②。太阳，太阴③。【注释】 ①备周则意怠：防备十分周密，往往容易让人斗志松懈，削弱战力。 ②阴在阳之内，不在阳之对：阴阳学说是把宇宙万物作为对立的...

赞 | 评论 2015-11-24 20:45 来自网站举报

阿操1985

这句话讲得好：中国和美国是世界上唯一能成为大国和强国的国家, 一个强国一定离不开资本市场的繁荣和稳定，纵使有各种内幕交易，估值问题，但股市总体上升趋势不变！股市明天张张张！！！

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赞 | 评论 2015-11-24 17:38 来自网站举报

阿操1985

【孥孥的大树: 医药连锁行业研究】
1、医药连锁发展趋势，第一现状是市占率小，通过并购，扩张，对区域性的资源进行整合，有望迅速提升市占率，抢占市场份额。2013年，中国前5名连锁店市占率为9.0%、前10位为14.4%、前20位为28.3%，而美国经过长时间的优胜劣汰，前三位的市占率达到47%。 2、从传统的医药... 展开全文

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1、医药连锁发展趋势，第一现状是市占率小，通过并购，扩张，对区域性的资源进行整合，有望迅速提升市占率，抢占市场份额。2013年，中国前5名连锁店市占率为9.0%、前10位为14.4%、前20位为28.3%，而美国经过长时间的优胜劣汰，前三位的市占率达到47%。

2、从传统的医药零售连锁店向医药平台服务商转变。在美国已经是逐步成熟发展，中国专业的连锁医药企业有以线下门店为基础，结合互联网平台，打造粘合性高的O2O平台。同时，在连锁药店内开始有初步的诊疗等服务。

3、该行业是一个模式不错的好行业，最主根是其有强大的现金流，可以发现经营收入/营收都会大于1，可见，只要运营得当，这是一个不错盈利的企业。

4、毛利率，ROE等指标整体不错，负债率略大，但是只要不过度扩张，问题一般不大。此外，专业的医药连锁药店毛利率比药店下设的药房零售店高。这点值得关注。目前行业的平均毛利率为23.36%、而一心堂、老百姓、益丰药房这些专业的连锁上市公司可达到35%~40%之间。从净利率来看行业均值为3.24%，而这三家公司则达到6%以上。

5、此外随着人口老龄化，用药的逐步增加，会驱动零售药店销售额的增加。这在美国已有案例，这点借鉴程度高。

6、随着竞争的加剧，会从大城市开始，开展一波由专业连锁药店替代小的、单独的药店，即行业发展的趋势是强者恒强，大者恒大。美国的连锁药店也出现了大市值的公司，如walgreens、CVS市值有700~800亿美金。以CVS为例，20年市值翻了30倍，市盈率在20~40之间，中间段多为25左右。

行业催化剂：上市公司集中上市，形成并购潮流，驱动公司业绩快速增长，做强做比市值。行业模式不过多赘述，接下来讲一讲A股上市的几家商业连锁药店。

一心堂，西南区域的龙头，共有2600多家门店，这点是其优势，也是其劣势。从全国前十销售额的医药零售连锁药店来看，店均销售额居前的为北京、上海、广州的连锁药店。可见，沿海一带的支付、消费能力还是显著的。需要看一心堂是否能够在三大经济圈占一席之地。公司的扩张路径2015年在云南、四川、广西、贵州、重庆、山西市场新建门店1000家。上市至今并购10例，约8亿金额。

老百姓，布局华东，华中区域，涉足15个省，73个城市布局广，共有1000多家让店。主要优势还是其目前有逐步叠加医疗服务，其会打造药圣堂这是增加客户服务粘性，有利于品牌的建立。此外，值得关注的是公司外延式并购意图明显。在全国九个省份完成新建94家门店。并购案例3起，约2.5亿元。

益丰药房，在湖南、湖北、上海、江苏、浙江、江西有800多家连锁药店。新的目标是，在原来已布局的六个省份中增加至3000家门店。今年并购案例五起，约2.5亿元。

太极集团，这企业本来就不是单纯的医药连锁店。但需要说下的是，该公司是西南区域医药连锁店的主力，其医药连锁药店是重庆桐君阁，共有8300多家连锁药店（直营1300家），2013年销售额在全国居第二位。但该公司的估值目前才70多亿（其中桐君阁45亿，控股25%，即11亿，西南药业去年未被借壳的时候约30亿元，太极集团控有35%的股份，则其市值约为10亿元，这二笔已经是21亿元。70亿减去21亿元=50亿元，旗下还有另外的30多个公司，去年的西南药业控股）。太极集团最大的问题是国企带来的效益低能，负债率极高80%多。看其后期处置不良资产的情况，该股当下财务问题多，但值得跟踪关注。

从区域来看老百姓更具优势，布局的都是有钱的省市。估值来看，一心堂较为便宜。益丰药房表现较为普通。重点先关注老百姓、一心堂，其次才是益丰药房。

总的来说，这个行业还值得投资，关键是要看其估值的合理性，密切关注后市发展。虽然传统，但有机会。放到其它行业也一样，如果没有特别的爆点，业绩平稳发展的话我们更关键是要其合理的时候再买入。

说点不足之处：医药电商这块对传统医药连锁多少是有影响，医药连锁药店如何真正做到O2O+诊断服务，从劣势发展成为优势，是他们接下来需要发展的。此外，关于医改的趋势放在那里，当短期内影响不大，医药连锁药店更应该未雨筹谋。

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赞 | 评论 2015-11-24 17:31 来自网站举报

阿操1985

【揭秘凶悍连板股：老百姓-603883-重大事项点评：增发收购夯实未来几年高速成长】
点评：连板牛股！！事项：公司11 月19 日晚公告，拟非公开发行募集资金总额约19.8 亿元，用于新建门店、收购三个控股连锁药房子公司少数股东权益、收购惠仁堂药业控股权、中药饮片子公司药圣堂扩建和全渠道运营IT 建设项目。同时公司拟发行约8 ... 展开全文

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揭秘凶悍连板股：老百姓-603883-重大事项点评：增发收购夯实未来几年高速成长

点评：连板牛股！！

事项：

      公司11 月19 日晚公告，拟非公开发行募集资金总额约19.8 亿元，用于新建门店、收购三个控股连锁药房子公司少数股东权益、收购惠仁堂药业控股权、中药饮片子公司药圣堂扩建和全渠道运营IT 建设项目。同时公司拟发行约8 亿元固定利率债券。我们对此点评如下：评论：
      公司对三家绩优子公司控股比例增至100%，明年并表后业绩拉动明显。
      此次募投项目中公司拟收购天津公司、郴州公司及广西公司的少数股东权益，上述三家子公司2014 年营业收入合计占公司合并营业收入的约19%，且平均净利率水平达到9.2%，远超公司2014 年平均净利率6.0%，盈利能力出众。此次三家公司全部所有者权益估值平均水平约在PS 1.8 倍，PE19.1 倍（对应2014 年业绩），估值价格合理。我们测算随着明年三家子公司100%并表，将望给公司带来约3500 万元净利润增厚。
      收购甘肃省当地医药连锁龙头，积极开拓新市场。公司此次公告收购兰州惠仁堂药业65%股权，将控股甘肃省规模最大的药品零售企业之一的兰州惠仁堂药业连锁有限责任公司，稳步进军甘肃省医药零售市场。目前公司经营范围已扩大到全国16 个省市区域，成为国内布局最广的医药零售连锁企业。标的公司现有门店143 家，2014 年实现营业收入5.22 亿元，收购估值对应2014 年业绩约27 倍PE，我们预计随着明年整合后的盈利能力改善，有望在2016 年并表后实现约2000 万元的净利润增厚。
      外延及内生规模扩张稳健，布局范围广，未来发力优势明显。截至今年9月30 日，公司总门店数量已达到1288 家，2015 年前三季度累计新增门店166 家，其中自建门店75 家，自建门店扩张稳健。此次募投项目中，公司规划总投资约6.7 亿元，拟三年内在湖南、浙江、广西等12 个省市新开门店1047 家，对应2018 年底总门店数量达到约2400 家，区域覆盖超过16个省30 个地级市。预计公司凭借目前国内同行中领先的全国性布局网络以及跨省运营能力，未来几年望通过外延扩张实现业绩的稳健增长。
      全产业链布局的医药零售领先企业，未来协同效应显著。公司除了优质的零售门店以外，还拥有区域领先的物流分拣配送中心丰沃达，中成药及饮片企业药圣堂，以及拥有国医馆等区域知名的中医坐堂门诊。公司目前布局医药零售全产业链，协同效应显著，此次募投项目中公司拟投资2.5 亿元用于药圣堂中药饮片生产示范基地与现代中药饮片质检与研发中心建设，有望推动公司中药饮片业务的长足发展，树立“药圣堂”养生中药名牌，提高公司核心竞争力。
      风险因素。行业增速放缓，竞争过度致毛利率下滑，政策推进不达预期。
      维持“买入”评级。公司全国性布局规模扩张业绩增长可期，此次募投项目实施后有望显著增厚公司未来业绩。因项目推进尚需时日，暂维持公司2015-2017 年EPS 预测0.98/1.27/1.54 元，结合后续增发进度适时调整，参考市场可比公司给予2016 年54 倍PE，上调六个月目标价至68.58 元（原为58.8 元），维持“买入”评级。

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赞 | 评论 2015-11-24 17:25 来自网站举报

阿操1985

底部慢慢来，不要急。

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赞 | 评论 2015-11-24 15:18 来自网站举报

阿操1985

临近年末，在控制仓位的前提下，具有外生成长性的国资改革、资产重组、迪斯尼，以及小盘股高送转等题材股，将是市场最活跃的板块，是投资者的首选。不妨乘大盘调整之际，逢低逐步吸纳。

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赞 | 评论 2015-11-24 15:18 来自网站举报

阿操1985

人民网不错的！！

◆◆: @lvchawsw; 【人民网——严重滞涨一个红色好股】
人民网（603000），创办于1997年1月1日，是世界十大报纸之一《人民日报》建设的以新闻为主的大型网上信息交互平台，也是国际互联网上最大的综合性网络媒体之一。作为国家重点新闻网站的排头兵，人民网坚持“权威、实力，源自人民”的理念，以“权威性、大众化、公信力”为宗旨，以“多语种...