积极把握震荡行情下的结构性机会

今日各大指数齐刷刷震荡走高，沪指成交量没多大变化，深成指和创业板相较于前几日量能都有明显放大，很显然表明题材热点比较活跃，盘面维持着不错的赚钱机会。沪深股通继续维持流入状态，其实我前几天已经和大家谈了我的看法，指数摆脱低位区间震荡后初期盘面其实没有好的赚钱效应，而是靠大金融发力把指数先带出泥潭，到了这个位置附近也是前期的成交密集区，所以我说盘面需要调整和震荡，需要通过换手交换筹码，但是即便中间又拜登再出幺蛾子也不影响盘面基本的走势，围绕着3600一带震荡调整，结构性机会可能比之前更多，我说不用担心大盘，盘面无忧，看好的板块和个股调整及时低吸良机，目前看一切还是和笔者前面预期的不谋而合。

看看这几天的盘面波动情况，科技方面，开始的半导体芯片、军工等持续强势，包括这两三天犹豫华为鸿蒙事件推动国产软件、操作系统彻底爆发，刚好符合我之前的周期落科技、消费上的预判，当然了国产软件里面最近有些票走的太猛了，希望还是要谨慎不要总是接别人的棒，要想走在市场前面、有前瞻性，就要有独立思考和判断的能力和勇气，要不然只能永远跟在别人屁股后面站岗。

大消费里面，白酒这两天热闹了，大家知道在这波酒还没炒的时候笔者是非常看好的，尤其的二三线的地方酒企我是作为重点推荐的，但这两三个交易日白酒出现了非常明显的分化和调整，像舍得、皇台等跌停，但是茅台、五粮液、洋河依然相对强势。其实一线茅五泸等这几天没调主要是最近他们涨的少，看看茅台的股价是吧，核心就是以稳为主，二三线这些更是股价像皇台酒业这波直接翻倍了，有朋友这时候又问我那白酒是不是到头了，我想说没怎么动的时候给你们说机会你感觉弱，短期涨幅太大了调整的猛也是正常，所以白酒涨一涨调一阵然后接着涨，你见什么时候到头死掉了，尤其是优质核心龙头。另外新能源板块今天也表现不错，隆基股份、宁德时代、亿纬锂能等龙头白马均大幅上涨，碳中和背景下，新能源汽车、光伏、锂电池等新能源具备广阔发展空间，产业链将维持高景气度，依然是相对比较确定性的方向，但像光伏、风能等我认为当前确实有很多公司股价处于高估状态，只有龙头公司依然有关注价值，边角料、蹭热点公司还是摒弃吧。

近几日周期的煤炭、化工等也偶有表现，但目前他们确实不是主角了，很多板块出现一日游行情，明显缩量震荡后板块轮动比较明显，科技和消费依旧是主力资金追逐的沃土，结构性行情有望延续，但一定不要过分追高，存量资金博一下追涨杀跌很容易两头被杀。

6月基本面没有太多扰动，流动性有边际改善趋势，而且近期中美经贸领域对话取得一定进展，包括今天美撤销对Tik Tok、禁令也短期内释放一定好消息，都比较有利于提升资本市场风险偏好，建议继续包括结构性机会，积极逢低吸纳优质个股。随着中报的预披露，建议关注中报业绩高增长行业，包括前期阶段性调整的一些优质白马，近期都有明显企稳走强迹象，都可积极关注，另外，半导体、软件、国防军工、区块链等相对低位的细分龙头也可继续关注。

降税？指数过山车，昙花一现？

今天指数整体低开高走，盘中还一度波动较大坐了过山车，指数波动的临界点就是临近午间收盘的一则关于印花税的消息，直接下午开盘在券商银行等大金融的带动下一度大涨随后冲高回落尾盘归于平静，一会我再重点解读这则消息。

受宁德时代建厂消息刺激，盘中锂电继续活跃，新能源汽车概念肯定还是未来持续关注的方向，另外盘中以第三代半导体为代表的芯片板块也是集体躁动，大消费里面走的走稳最强的依然是酿酒，我前面也跟大家重点提示白酒不能停，而且要重点关注二三线区域白酒，大家也能看到最近其实茅五泸表现中规中矩，但是一些区域酒企股价真的飞天了，真是应了那句话“TMD买白酒是信仰啊”，昨天5G概念在沉寂很久后盘中表现活跃，像中兴通讯一度盘中大涨接近涨停。有色、服装家纺、碳中和、医美、数字货币等持续调整，整体上，延续盘面依然延续板块轮动，跷跷板效应明显，涨跌比上两市个股跌多涨少，赚钱效应并不突出。但是，从近期盘面波动情况看，和我之前的预判基本不谋而合，我在周期等资源最火热的两三天连续给朋友们提示风险，重点移仓大消费和成长科技，消费重点关注白酒、医药医疗，科技重点关注芯片、军工等，现在市场整体上就是他们在表现。前天，笔者也说目前大盘不用担忧，指数运行至这个位置本身也需要调整，需要换筹和震荡，大概率围绕3600一带震荡调整，但是盘面会有结构性机会，对于我们看好的板块和个股调整就是低吸的机会。

今天市场算是不错了，虽然有一些消息影响，当然好的坏的都有，市场基本还在自己的节奏中运行，隔夜拜登再度挥舞大棒，对中国科技企业扩大制裁名单，这个事我之前反复强调，当前两国间的博弈，不会因为谁上台而根本改变，可能他比川普更猛，但是我们的市场其实已经对这些事又相对比较充分的反应，现在倒是有点像“狼来了”的故事。然后看看印花税的消息，临近上午收盘放出了这个消息：“全国人大法工委发言人臧铁伟指出，2021年2月，第26次会议对印花税法草案进行了初次审议。考虑到印花税实际运行基本平稳，总体上维持现行税制框架不变；同时，根据各方面的意见，拟对草案二次审议稿作以下完善性修改：一是，适当降低税率；二是，进一步明确印花税的征税范围；三是，完善税收优惠规定。”消息出来后虽然只有两分钟左右但是券商等大金融还是异动拉了，西南证券直接一根线上板，午后消息一度发酵被市场解读为要降股票印花税，指数在大金融的带动下蹭蹭蹭直接上窜，随后情绪平复后基本全部回吐涨幅。因为随后也有消息解读说：证券交易印花税的纳税人或者税率调整，由国务院决定，并报全国人民代表大会常务委员会备案，从程序来看，证券印花税短期之内下调的可能性并不高。我也谈谈我个人的看法，消息说的是印花税而不是证券印花税，短期调降确实不现实，但是我们要明白，证券印花税可是印花税的大头，我们看这个数据，2021年1-2前两月印花税收入1004亿元，其中，证券交易印花税665亿元占比达到一半还多，而且很明确发言给出了未来调降印花税的预期，所以不要单存的以为说的是印花税而没有明确是证券印花税，同时我们都知道市场做的就是预期，真是等到未来股票印花税真的降了市场不知道到走到哪里了。所以我认为中期解读为利好没什么问题，为什么这个发言之前不说，刚好在美国那边又要搞事情的时候说，其实很多政策确实都有意图的，我认为就是在跟我们说目前市场没什么问题，短期不管指数怎么波动，调整对于一些板块都是机会，这仅仅是我个人的看法，所以我们看新闻或者消息不要人云亦云，要有自己的判断和理解。

我的判断没有变，布局的方向和板块也继续，市场在保持量能的情况下，结构性机会还会比较多，科技和消费仍是重点，专注做自己的事情，保持耐心和信心，相信市场最终会给与认真做事者以丰厚的回报的。

市场震荡调整 高位板块分化

最近比较忙没有及时和朋友们分享我的观点，今天市场整体上是震荡调整，我们简单梳理下近期行情的整体情况，指数上从前期低位震荡盘整出坑主要是大金融和白马权重的带动，但开始盘面赚钱效应不好，基本属于二八分化，券商刷刷往上拉升的时候敢问散户朋友们又多少能赚钱，很少的。在指数出坑后资金开始像大消费和科技成长发酵，这就比较符合笔者的预判，高位周期资金主要会流向以白酒、医药医疗等为代表的的消费和以芯片、军工等为代表的的科技成长。

今天各大指数虽然均出现不小的调整，但我们能看到两市成交额连续指4天突破万亿元，我前面一直强调成交量，成交量的逐步放大是我们应该乐观的，当然今天市场普跌为主，涨跌比接近了1:3，有2800多只个股下跌，仔细分析医美、锂电、券商、软件是杀跌主力，说白了就是前面涨的比较凶的今日调整偏多，短期高位板块出现分化调整，所以个人认为今天的调整算是良性的，后面只要成交量维持万亿以上，有大金融权重打底市场的活跃度还会不错，市场在前面指数拉升到一定位置后需要调整，我们仔细回顾或许往往在所谓的指数回落，题材和热点逐步发散后散户们才有肉可吃，单纯的拉指数和权重市场的活跃度不会有太大改观，但是也不得不承认我们市场往往容易从一个极端走向另一个极端，比如之前一些年炒烂、炒小，到这两年“以大为美”，极度抱团，我们选择标的的根本应该是公司的基本面和成长性，而不是所谓的它是“大”还是“小”，我相信市场规律，最终很多东西和极端的情况都会被规律所熨平，还是笔者前面跟朋友们反复聊到的，我们作为投资者要有坚持和逻辑，不随波逐流、人云亦云。

白酒今天也算是跟着盘面冲高回落，最近我一直在给大家提示大消费，尤其是消费里面的酿酒，而且目前白酒的走势，明显二三线股价的弹性更为活跃，皇台酒业出现三连板，对于很多酒类个股，后面调整仍然是低吸的机会。医药医疗近期走势也不错，而且前两天婴童概念随着三台政策的出台再度活跃，对于养老和医疗前面在一篇文章里我专门聊过，我当时就说个人认为后面国家一定会逐步放开生育，现在来了，其实某种程度上不是放不放，而是很多人确实生不起、养不起，还有老龄化也是未来一些年我们国家避不开的话题，而且真的会加速像我们走来，所以这一块的机会应该来说也是一个不错的大题材。

今天盘面上，受《加强种业知识产权保护合作备忘录》出台消息影响，A股农业种植板块有所活跃盘中异动拉升，近期可以说政策利好还是不断刺激的，加上相关公司股价也都处于相对低位个人认为是可以低吸的，但是就像笔者之前讲到的农林类的公司业绩普遍不稳定，所以操作都是波段为主，建议关注龙头和股性活跃个股，比丰乐种业、大北农、敦煌种业、荃银高科、登海种业、隆平高科等。

昨天有朋友留言问我调整存款准备金率大盘是不是就糟了，我觉得没太大影响，首先这次央行上调的是外汇存款准备金率，包括近期相关人员的表态，主要是为了应对短期人民币过快升值的炒作，对于股市会有一定情绪的抑制但不会造成大影响，而且短期市场进入到前期的成交密集区一带也需要震荡调整和板块分化和筹码交换，指数预计短期震荡整固概率较大，以消化进一步上涨的阻力。目前市场不确定性有所降低，量能配合也不错，机会还是结构性的，继续沿着消费和科技主线重点布局。

2021.5.26 早盘内参

持续创作、收集资料不易，打不打赏没关系，恳请朋友们阅后养成“点赞”和“在看”的好习惯哦，您的支持是我持续写作的动力。

2021.5.26 早盘简评

昨日市场迎来大涨，以券商为代表的大金融更是发力带动指数高开高走，三大股指涨幅均超过2%。大金融板块和少数龙头的大涨，使得盘面再度陷入比较尴尬的境遇，也就是我们常说的二八分化，随着午后指数的继续推升大部分公司股价也象征性的跟涨，券商一季报业绩增速普遍在30%左右，主要是前期调整比较充分，所以大金融板块具备不错的配置价值。剩下近期活跃的就是笔者重点提示的消费和科技，白酒将继续受益消费升级大趋势，高端与次高端白酒价格带有望继续上行，龙头公司仍然具备中长线投资机会，医药医疗收益于老龄化等也是中长期赛道；国防军工、消费电子、软件服务、半导体等科技成长目前目前很多龙头均处于不错的低吸机会。

当然昨日市场以“大”唯美，也有周末消息面坚决打击“伪市值”管理的公司，仍然是前面事件的余热，当时我就明确说了我的态度，后面肯定会引发监管的重视，但从拉长周期看市场并不会抛弃所谓的“小”和成长，不是说“大”就代表好，“小”就是垃圾，即便是价值投资也是要买好公司，而不是大市值或者小市值，所以不能盲目盲从。

（以上观点来自个人判断，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.5.26早盘资讯

1、“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿。

2、工信部：钢材价格继续大涨基本面不支持政策也不允许。

3、中国煤炭运销协会无烟煤专业委员会5月25日发布倡议书，倡议做好无烟煤保供稳价工作，按需增产，不囤积居奇，不哄抬价格，促进无烟煤市场平稳运行，共同维护行业正常市场秩序。

4、风机价格遭“腰斩”最低已降至2100元/千瓦。

5、国办印发强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案。方案要求建立危险废物环境风险区域联防联控机制，各地级以上城市应尽快建成至少一个符合运行要求的医疗废物集中处置设施。

6、工信部此前制定了《推动公共领域车辆电动化行动计划》，目前正在大力推动。根据相关规划，到2035年我国公共领域用车将全面实现电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。

7、外盘：美股三大指数小幅收跌，标普500指数跌0.21%，道指跌0.24%，纳指跌0.03%，欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%。

公司公告：

1、长春高新公告，董事长马骥和监事赵树平于5月25日分别增持5700股和1100股。

2、谱尼测试公告，全资子公司成为特斯拉供应商，将对本公司巩固在新能源汽车检测领域的影响力及开拓新市场产生正面影响，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。

3、*ST信威公告，上交所决定终止公司股票上市，摘牌日期为2021年6月1日。公司股票终止上市后，将转入全国中小企业股份转让系统进行股份转让。

4、国瓷材料：全资子公司引入高瓴德祐等作为战略投资者。

5、前沿生物：新冠病毒候选新药FB2001已启动I期临床试验。

6、阿科力：拟16亿元于泰兴经开区投建聚醚胺、光学材料项目。

7、华天科技：拟与韶实集团出资9.7亿元设立集成电路子公司。

8、易联众发布股价异动公告，近期有媒体报道公司与华为鸿蒙系统等方面的内容，经核查，公司未参与鸿蒙系统建设和鸿蒙核心技术的研发。

9、欣旺达：被选定为上通五菱E50项目142Ah磷酸铁锂动力电池电芯供应商。

10、民德电子：拟4500万元收购广微集成10%股权。

2021.5.26 题材热点

1、“十四五”塑料污染治理顶层设计正在酝酿。

相关个股：金发科技、金丹科技

2、一年一度的618电商大促来临，抖音电商正式入场618大促，将推出上万场直播。

相关个股：华扬联众、值得买

3、据报道，近日，京东宠物在京举办2021年战略升级发布会暨首届“爱宠奖”颁奖典礼，京东零售集团宠物业务总经理刘露宣布，将在“服务用户”“全渠道”“合作伙伴共赢”三大方向全面升级。

相关个股：中宠股份、佩蒂股份

4、据文化和旅游部消息，为推动文化、旅游与金融合作不断深化，加大开发性金融对文化产业和旅游产业高质量发展的支持力度，文化和旅游部、国家开发银行近日印发《关于进一步加大开发性金融支持文化产业和旅游产业高质量发展的意见》。

相关个股：宋城演艺、华侨城A

5、传日月光打线封装订单Q3取消折让，且涨价5%至10%。

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6、MLCC需求量持续增加 ，2025年有望突破6兆颗。

相关个股：火炬电子、振华科技

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2021.5.26 早盘内参

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2021.5.26 早盘简评

昨日市场迎来大涨，以券商为代表的大金融更是发力带动指数高开高走，三大股指涨幅均超过2%。大金融板块和少数龙头的大涨，使得盘面再度陷入比较尴尬的境遇，也就是我们常说的二八分化，随着午后指数的继续推升大部分公司股价也象征性的跟涨，券商一季报业绩增速普遍在30%左右，主要是前期调整比较充分，所以大金融板块具备不错的配置价值。剩下近期活跃的就是笔者重点提示的消费和科技，白酒将继续受益消费升级大趋势，高端与次高端白酒价格带有望继续上行，龙头公司仍然具备中长线投资机会，医药医疗收益于老龄化等也是中长期赛道；国防军工、消费电子、软件服务、半导体等科技成长目前目前很多龙头均处于不错的低吸机会。

当然昨日市场以“大”唯美，也有周末消息面证监会坚决打击“伪市值”的公司，仍然是前面事件的余热，当时我就明确说了我的态度，后面肯定会引发监管的重视，但从拉长周期看市场并不会抛弃所谓的“小”和成长，不是说“大”就代表好，“小”就是垃圾，即便是价值投资也是要买好公司，而不是大市值或者小市值，所以不能盲目盲从。

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4、风机价格遭“腰斩”最低已降至2100元/千瓦。

5、国办印发强化危险废物监管和利用处置能力改革实施方案。方案要求建立危险废物环境风险区域联防联控机制，各地级以上城市应尽快建成至少一个符合运行要求的医疗废物集中处置设施。

6、工信部此前制定了《推动公共领域车辆电动化行动计划》，目前正在大力推动。根据相关规划，到2035年我国公共领域用车将全面实现电动化，燃料电池汽车实现商业化应用。

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昨日市场迎来大涨，以券商为代表的大金融更是发力带动指数高开高走，三大股指涨幅均超过2%。大金融板块和少数龙头的大涨，使得盘面再度陷入比较尴尬的境遇，也就是我们常说的二八分化，随着午后指数的继续推升大部分公司股价也象征性的跟涨，券商一季报业绩增速普遍在30%左右，主要是前期调整比较充分，所以大金融板块具备不错的配置价值。剩下近期活跃的就是笔者重点提示的消费和科技，白酒将继续受益消费升级大趋势，高端与次高端白酒价格带有望继续上行，龙头公司仍然具备中长线投资机会，医药医疗收益于老龄化等也是中长期赛道；国防军工、消费电子、软件服务、半导体等科技成长目前目前很多龙头均处于不错的低吸机会。

当然昨日市场以“大”唯美，也有周末消息面证监会坚决打击“伪市值”的公司，仍然是前面事件的余热，当时我就明确说了我的态度，后面肯定会引发监管的重视，但从拉长周期看市场并不会抛弃所谓的“小”和成长，不是说“大”就代表好，“小”就是垃圾，即便是价值投资也是要买好公司，而不是大市值或者小市值，所以不能盲目盲从。

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7、外盘：美股三大指数小幅收跌，标普500指数跌0.21%，道指跌0.24%，纳指跌0.03%，欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.18%。

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2021.5.26 题材热点

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大金融爆发推升指数长阳 VR/AR行业发展步入快车道

今日早盘各大指数小幅高开，随后A股三大股指再也没有下来，全天单边上行，两市成交额小幅放量加一起再度万亿左右，日K线上均收出大阳线形态，而且北向资金净流入将近450亿创历史新高，不禁让人感叹我大A今天是吃了什么药。

然后我们来看看盘面情况，大金融板块集体暴拉指数，“牛市旗手”券商开盘走强，湘财股份再度涨停，走出8天5板，有点去年光大证券的影子，对于券商股的观点我之前也反复强调过，一般情况下每年可能它会有一到两拨行情，其余时间大部分都碌碌无为，我个人看好传统龙头比如中信证券等，互联网券商成长龙头比如东方财富等，至于走势或者领涨龙头要看技术形态比如去年率先三连板的光大证券，当前的湘财股份，建议个人根据自己的风险偏好适当参与。保险、银行今天也是不遑多让，前面笔者其实也强调，大金融冲长期我更看好保险和银行的持续性。

可以说今天大金融和一些权重是硬生生把各大指数给拉上去的，所以说句爆粗的话，盘面上今天有种被“强奸”的赶脚，但是你又无话可守，因为他们把把上证和创指都拉了八十多个点。上午指数在四五十个点的时候，盘面涨跌家数比一度达到1:2左右，也就是说但部分公司股价还是下跌的，午后随着各大指数一路的推高，盘面逐渐普涨，但并没有明显的赚钱效应的提升和情绪的活跃，说白了虽然一根接近百点的大阳线，但是如果你没有持仓大金融和一些权重蓝筹，那今天其实也就是陪跑，股指一路上行的时候很多公司股价还在“温饱线”（大部分都是一个点以内或者左右，就是跟涨），所以刚才我说今天盘面有种被QJ的赶脚，所以我们看盘不能光看热闹，很多东西你要看透、看明白，对于大部分的散户投资者来说在市场里存活下来真的挺难的，不要指望哪些所谓的公募、私募、主力、什么是YX的手来救你，说白了这些可能都是吃人不吐骨头的主，唯一能做的就是强大自己，坚定自己的判断，不断端正自己的心态，散户更需要抱团取暖。

除了大金融，今天国防军工也表现不错，军工可以说在周期没落之后近期一直维持着不错的表现，前面笔者也重点讲了周期疯狂之后应该做哪些板块，其中科技里面就重点提示了军工题材，可以继续关注。大家能发现我及时或者说前瞻性的提示了上游资源等周期板块的风险，而且我们重点的进攻方先消费（白酒、医药医疗）、科技（半导体、军工、消费电子）刚好是近期主力机构吸筹的方向和逐步活跃的板块。白酒今天是比较分化的，前几天重点涨的是二线的一些区域性的品牌，今天主涨龙头“茅五泸”，白酒板块笔者也继续看好，成长性和溢价仍然看好区域二三线龙头，稳定性继续低吸龙头“茅五泸”。

今天券商和军工的爆发，媒体和机构有些把原因归结为受益于流动性宽松预期，这不是扯嘛，美国后续估计是收紧是大方向，我们在去年也没有像之前一样搞“四万亿”，后面会大幅宽松吗？我之前讲到过目前我们货币政策应该是稳定为主，相对独立，就像前面盘面调整我就说货币上不会急转向所以不用放大，现在指数涨了也是，所以有些媒体和机构的很多观点也都是跟着大盘的涨跌而随波逐流，所以回到前面说的作为散户你需要做什么，有自己的逻辑和判断，擦亮眼睛，更不要动不动骂街，无济于事。

最后聊一个题材虚拟现实，也就是我们常说的VR、AR，近期相关的一些个股是有异动的。虚拟现实题材就像区块链数字货币一样之前也经历了热炒、低谷，目前行业有望逐步复苏迎来新的拐点，2020年疫情环境下VR设备销售量增速明显，2020年全球VR头显出货超过600万台，预计2021年全球VR头显将达到980万台的出货量规模。

2020年9月，新世代VR一体机产品Oculus Quest 2发布，作为2000元左右的消费级产品，其极高的性价比与绝佳的体验感占据了用户的心，销量迅速突破100万的同时于2021年3月已成为Steam平台上使用比例最高的VR头显，占比高达24.25%，创下VR产品的“销售奇迹”。国内产业链各环节元器件及整机生产线发展趋于完备，关键技术持续突破带动国内市场需求扩大，而且国内企业在VR/AR行业的研发项目及资本投入增长明显，且均形成一定的经济效应，行业已步入提速增长阶段，逐步进入产业化发展快车道，长期看好VR/AR产业前景。具体到二级市场上的相关公司，近期比如数码视讯、佳创视讯、龙软科技等股价低位出现大阳线或者连续阳线，这些都是相对活跃的公司，投资者朋友可以根据自己的情况去选择标的，笔者就简单聊几个我觉得在VR/AR领域真正有东西的可以中期关注的一些公司，不展开。其实国外搞这一块的都是技术大佬级公司比如Facebook、苹果、微软、谷歌、高通等，国内布局的大佬比如华为、阿里、腾讯、HTC等，然后我们看下A股上市公司情况，歌尔股份和水晶光电应该是在虚拟现实领域着手较早而且踏实在做的，因为这个概念会跟消费电子里面有很多叠加的，比如立讯精密（持有AR初创企业枭龙科技股权）、蓝特光学、科大讯飞、京东方A等核心标的也可关注，另外VR 更侧重于游戏、视频、直播与社交等大众市场，AR 侧重于工业、军事等垂直应用，所以也和前面我讲到游戏股有交叉的概念，值得关注的标的比如三七互娱、吉比特、完美世界、、宝通科技等。

今天不管怎样指数上市给了一根大阳线，成交额也有不同程度的放大，这都是好的信号，短期明后天要关注的就是盘面的发散情况和成交额能否持续放大，热点能否延伸到其他板块和题材，如果只靠大金融继续推升，不能以点带面，你觉得它能长久嘛？

游戏股的春天何时来？

网络游戏应该说是一个非常好的赛道，之前我们都讨论一些能让人上瘾的行业往往是长期的优质赛道，比如烟、酒、酱油、醋等调味剂、医药里面一些长期依赖的药物，游戏也是而且是精神上瘾，就像我们现在刷抖音、看直播、看微博一样，一旦成瘾很难戒除，而且原因为之付费去玩，你问问现在什么游戏最火，股价很多年轻人还是会说王者荣耀，所以看看腾讯的股价也能略知一二。国内公司做的比较好的老大级的游戏公司应该就是腾讯、网易这些了，当然现在哔哩哔哩、字节跳动、阿里等大佬也都在布局，我们看下A股的上市公司股价是否也都很牛X呢，不然。应该说只有个别龙头公司走势很好，其余大部分公司走的都很一般，游戏虽然是好赛道，但说白了只有头部的几个玩家才能赚钱，而且是非常赚钱，A股很多游戏公司业绩很不稳定，之前狂热的并购、商誉悬顶，频频出现业绩暴雷现象，研发不足，爆款产品输出不稳定，之前版号的问题，买量市场竞争等都对中小公司形成挤压，中长期有利于龙头公司。

网络游戏板块在2020年可以说走的是波澜起伏，年初疫情影响下“宅经济”受到场内各路资金追捧，手游概念也是出尽了风头，一时风光无限，但下半年整个指数便一路下行，里面个股也几乎无一幸免，原因也无外乎之前讲到的YQ逐步控制尤其是国内，业绩上一季度包括上半年基础过高，后面业绩回落，之前龙头股价整体涨幅过大，行业买量模式下竞争更加激烈，杀估值、杀股价，游戏股下半年遭到各路资金的纷纷抛弃，像吉比特、三七互娱等股价调整到最低点附近基本都是腰斩起步，可以说经过阶段性的调整后网游龙头公司估值已经相对很便宜了，性价比已经非常明显了，那么经过将近一年的洗牌、洗礼之后，游戏股的春天何时能到来呢，现在还能不能买呢，哪些公司还能继续分享游戏行业的成长红利呢？

熟悉笔者的朋友应该知道我从今年一季度就开始跟踪游戏股，当时我的策略主要是跟踪三七、吉比特、完美等龙头公司，后来我又提出了“3+1”策略，也就是三七互娱、吉比特、完美世界+游族网络。整个游戏行业，特别是手游行业，景气度是在持续改善的，未来有望继续每年保持两位数的增长，尤其是龙头公司的我认为依然是高景气。加之本轮深度调整后，无论从估值还是股价上性价比已经非常高了，现在我依然维持龙头公司低吸策略。另外云游戏作为5G最有可能率先实现的应用分支之一，如果未来能加速落地或者有催化剂那必然也会催生游戏股的春天加速到来。

先看三七互娱，游戏赛道中盈利能力最强的是能够自己开发的发行商，腾讯和网易是绝对的龙头，三七互娱、哔哩哔哩和心动公司也都是后起之秀。公司是游戏研发的龙头公司，“精品化、多元化、全球化”的战略稳步推进，“研运一体”模式不断成熟，公司强研发实力保障稳定精品产品供给支持运营业务发展，同时研发团队根据运营反馈对产品进行打磨调优，做长生命周期。2021 年一季度，公司分别于 1 月上线的自研游戏《荣耀大天使》，2 月上线《绝世仙王》，3 月上线《斗罗大陆:武魂觉醒》并在全球发行《Puzzles &Survival》，由于游戏处于初期推广阶段，公司持续扩大买量投入影响一季度利润，但随着新游戏陆续上线，业绩有望在未来得到逐步释放。公司经历了去年一季度带来的高基数效应和研发、产品错配期，悲观预期基本见底。同时公司积极布局并构建 5G 云游戏体系，与华为公司签订合作协议，将成立“云游戏技术方案联合攻关小组”。技术形态上一季度股价构筑平台后再度放量下行，在5月11号触及阶段低点后稳步反弹，其实其他相关公司股价也都有杀跌，只不过或早或晚罢了，笔者从一季度开始跟踪随后很多公司股价又再度杀跌，但有的已经爬坡上来，有的在爬坡中，三七11号的低点不排除就是未来很长一段时间的阶段低点，还是那句话龙头公司性价比突出，阶段低吸中线布局。

吉比特，公司是一家出色的网络游戏研发和运营商，坚持研发“原创、精品、绿色”网络游戏为宗旨，致力于塑造内容健康向上、具有较高文化艺术品位与娱乐体验的精品原创网络游戏。公司顺应行业研运一体化的发展趋势，立足自主创新、自主研发并积极向产业链下游延伸网络游戏运营业务。在做游戏的道路上，公司坚持“差异化”（优质品质）和“商业化”（玩家认可）的积累，问道系列持续贡献稳定盈利，新品《一念逍遥》上线表现优异，驱动一季度营收在去年一季度高基数的基础上再度大幅增长，公司聚焦主业，研发实力突出，储备项目丰富，也将为公司业绩带来增量；创意型企业文化主导下游戏产品更符合年轻人偏好，精品化、差异化布局持续深化，坚定看好公司的长期发展。我之前把它比作工程机械里的恒立液压，傲视同行业公司的高毛利、高净利，技术形态上股价在一月初连续的下砸，随后震荡整理目前股价已经回到一月份的平台整理区间，建议可继续跟踪低吸为主。

完美世界，作为国内优质研发龙头，产品线丰富并且精品项目生命周期不断拉长，游戏新战略发布更是为长线发展提供坚实基础，行业发展维度看，有望享受优质研发商议价力提升的红利。公司在引擎研发、商业引擎应用、3D 建模与渲染等核心技术方面拥有独特优势，积极推动 VR、AR、人工智能、云计算等前沿技术在游戏研发中的应用。目前，公司的多款游戏产品登陆包括三大运营商、头部手机硬件厂商在内的多个云游戏平台，公司也在积极布局《诛仙 2》等云原生游戏的研发。同时，积极携手国内5G、VR 头部公司，率先合作布局“5G+VR+云游戏”领域，并与海外的头部合作伙伴进行紧密的接洽沟通，抢占 5G 时代游戏新赛道。技术形态上，完美的股价和三七下杀的时间基本同步，目前低位震荡阶段，这三家公司就是我的“3+1”中的“3”，继续保持跟踪，中线低吸为主。

然后聊下“1”游族网络，这个是黑马选手，游族处于产业链中的开发环节，最开始是做网游的，随着手游兴起进行了快速转换。像《荒野乱斗》、《山海镜花》、《少年三国志2》等都出自游族之手，此外公司也握有很多热度较高的IP，比如《权利的游戏》、《三体》等。但公司在创始人林奇去世之后，公司失去了主心骨，股权极度分散，股东减持，基本面2020年业绩盈转亏至1.88亿元，是13家A股游戏公司中唯一一家亏损的公司，2021年第一季度实现营业收入9.44亿元，同比下降22.05%；归属于上市公司股东的净利润1.87亿元，同比下降48.37%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9187.93万元 ，同比下降67.50%。但是就是这样一个公司却在一季度构筑平台后没有像其他几个龙头一样再度下杀，而是一路高歌猛进目前低点反弹70%左右，为什么能逆流而上呢，其实主要还是故事，与字节跳动传绯闻，在收购传闻的刺激下，游族股价从谷底剧烈反弹，虽然后面字节跳动官方澄清，但相关传闻非但没有消退，反而好像又粘上了腾讯、阿里、B站等大佬，所以当时字节的表态不清不楚，加上公司股权的分散笔者当时就说游族还要涨极有可能走妖，所以我说这个“1”是黑马选手，可能有些价值投资者一看基本面就PASS了，但其实很多妖股或者黑马都是当时很烂的公司，是否参与这样的标的要根据自己的风险偏好而定。

最后，再简单聊一个游戏公司世纪华通，公司收购盛趣游戏（原盛大游戏）后，成为A股的游戏龙头，将曾经热门端游《龙之谷》等实现手游转化，营收的主要来源是《传奇世界》《彩虹岛》等老端游。世纪华通的游戏开发多以自研为主，类型涵盖角色扮演、休闲、音游等，近年来毛利率在稳步上升，虽然股价持续低迷，近期也没有明显走强趋势，但公司持续增长的研发投入和游戏储备都在为未来的盈利夯实基础，也值得跟踪关注。

2021.5.21 早盘内参

2021.5.21 早盘简评

昨日市场整体呈现震荡之势，沪弱深强格局明显，板块和指数分化比较明显，沪指早盘低开震荡，午后券商、保险等权重板块拉升带动指数盘中翻红，创业板指在医疗等板块上涨带动下延续强势。可以说资金的焦点从上游资源过度到消费和成长科技，资源股的行情我之前有过判断，在过热时我第一时间上游资源等周期板块给出了风险预警，但笔者也说行情没有完全结束，尤其像稀土、钴、锂等一些小金属在经过短期整理后后期还会有行情，最近市场整体赚钱效应很一般，再度回到每天涨跌比接近1:2或者1:3的窘况，预计后市市场仍会延续区间震荡为主。

短期市场大概率继续区间震荡，机会还是板块轮动和结构性为主，而且在没有成交量的配合下目前通过缩量震荡来消化前期的套牢筹码和筹码交换我觉得是良性的，也为中期的向上攒足动力，继续看好白酒、医药医疗、新能源汽车等大消费板块和半导体、军工、消费电子等为代表的的科技成长题材，坚守自己的判断和逻辑，继续以业绩为核心选股布局。

（以上观点来自个人判断，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.5.21早盘资讯

1、欧洲议会全会20日通过的一份决议称，在中方解除对欧洲议会议员等实施的反制裁前，将“冻结”关于批准中欧投资协定的有关讨论。

2、国家能源局明确2021年风电、光伏发电开发建设有关事项。

3、中办、国办：将针对金融放贷等多个行业领域开展常态化扫黑除恶斗争。

4、乘联会：5月狭义乘用车零售料同比增3.3%芯片缺货影响持续缓解。

5、面板专业调研机构WitsView周四公布最新报价调查，5月下旬，电视、笔电及显示器三大应用面板价格持续上升。5月下旬，各尺寸电视面板同比涨约3~11美元，涨幅在2.2~4.8%间。

6、周四，国内钢材市场大幅下跌，唐山迁安地区普方坯出厂资源含税下调150元报5150元/吨。全国11家建筑钢材生产企业下调出厂价100-400元/吨。

7、外盘：美股在科技股领涨下集体收涨，道指收复34000点关口，纳指涨近250点。

公司公告：

1、领益智造拟22亿元投建智能智造科技项目，并筹划H股上市事项。

2、连续3个交易日涨停的ST安信股票交易异常波动，停牌核查，5月24日开市起复牌。

3、今天国际称收到比亚迪中标通知书及宁德时代子公司采购订单，订单含税总额超过4亿元。

4、舍得酒业风险提示称，二季度为白酒行业传统淡季，公司经营业绩存在不确定性。

5、天能重工：向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过。

6、爱建集团拟与吉祥航空等关联方投资吉道航，合计出资不超300亿元。

7、近日，有媒体爆料称，华为欲入股北汽蓝谷旗下的极狐汽车。对此，北汽蓝谷相关负责人回应表示，没有此事。

8、华测检测：拟收购德国易马90%的股权。

9、贵州百灵：控股股东拟协议转让公司2.84%股份。

10、九洲集团：拟投建综合智慧能源项目总投资7.2亿元。

11、广日股份：拟出资2亿元参设产业基金占比20%。

2021.5.21 题材热点

1、发改委就《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见》征求意见 ，其中提出，推动V2G协同创新与试点示范。

相关个股：特锐德、许继电气

2、头部企业持续满产，锂电隔膜市场延续供需紧平衡状态。

相关个股：星源材质、中材科技

3、20日，中国卫星导航定位应用管理中心与应急通信、海事、水利等6个行业领域北斗应用主管部门召开会议，共同启动北斗三号短报文行业试点应用工作。

相关个股：海格通信、华测导航

4、据报道，快手电商推出“品牌合伙人计划”，快手电商将为参与活动品牌提供616主会场公域流量强曝光、官方对投流量、以及主播专场带货、好物联盟分销等多种优惠政策帮助品牌在快手616品质购物节期间更好发展。

相关个股：星期六、因赛集团

（以上所有资讯均系作者收集整理，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

周期大跌两市大幅分化 我的逻辑判断再度得到印证

今日市场继续大幅分化，隔夜欧美市场走弱，我们期货资源品种全线大幅杀跌，所以早盘以上证为代表的的指数低开，但我们前期也讲到指数大概率还是震荡为主，所以低开后再银行、券商等权重的发力下一度上证还翻红了，创业板偏强，因为午后医药医疗等板块大幅上涨带动创指走强，但两市整体成交额没有明显变化，而且最近市场整体赚钱效应很一般，再度回到每天涨跌比接近1:2或者1:3的窘况，预计后市市场仍会延续区间震荡为主。

板块上，就像笔者之前说的场内资金再度调仓，夜里商品期货各个品种均大幅下跌，资源类板块延续弱势调整，钢铁、有色、煤炭等跌幅居前。这个逻辑和调仓动作，我在五一假期过后就开始给大家提示，尤其是在上游资源最火热的连续两三天里笔者也明确跟朋友提示风险，提示如果有持仓资源股的可以调仓指科技成长和大消费（消费里面比较看好白酒和医药医疗），当时有些朋友还沉浸在期货价格大涨的狂欢中，甚至有的不以为然，但是最近的走势依然证明我的判断再度走在了市场前面，这两天我看到有些机构还是喊周期见顶了，我也只能呵呵，大家要明白很多机构和所谓的专家也只是人云亦云，追涨杀跌罢了，涨了看好，跌了看空，对于上周周期资源的看法我在前面几篇文章里也做了分析，大家有兴许也可以后头翻看一下。

然后，看一下我们调仓的动作和方向怎么样，对不对呢，近期白酒、医药医疗等稳步走强，半导体、消费电子、国防军工等科技成长也也能明显看出是强于大市的。整个大消费板块，家电涨幅超过2%，老板电器、新宝股份、飞科电器领涨，白酒继续活跃，舍得酒业、水井坊涨停，医疗也位于涨幅板前列，赛科希德、凯普生物、美迪西等涨幅居前。还有大消费里面的新能源汽车产业链也走的不错，其实我们回头看看，场内资金就是在反复的寻找性价比，最近涨的一般都是前期调整相对充分的，而且我们还要注意的是你要对行业或者题材有一个中期的判断，因为有些题材或者板块它调整了可能后面还要调整。像这两天有活跃之势的新能源产业链里的充电桩题材有望继续走强，里面一些个股没有几个是在相对高位的，而且有一个走势龙头伊戈尔是这个概念算是近期的5连板，一个有利好消息，另外新能源是未来的发展方向，那作为基础设施充电桩必然也会大力铺开，还比较贴合碳中和”主线，这个概念我不再过多细说，因为以前也讲过很多，几个公司近期还是可以适当关注的，比如：龙头特锐德、许继电气、国电南瑞，活跃个股九洲集团、盛弘股份、大洋电机、星云股份、科大智能、英威腾等。

短期市场大概率继续区间震荡，机会还是板块轮动和结构性为主，而且在没有成交量的配合下目前通过缩量震荡来消化前期的套牢筹码和筹码交换我觉得是良性的，也为中期的向上攒足动力，继续看好白酒、医药医疗、新能源汽车等大消费板块和半导体、军工、消费电子等为代表的的科技成长题材，坚守自己的判断和逻辑，继续以业绩为核心选股布局。

指数上扬 你赚钱了吗？

今天市场有点耍流氓，某种意义上也是一种屠杀，各大指数全红，全天冲高震荡，创业板盘中一度涨幅达3%以上，但个股却分化极为严重，将近有2900家个股下跌，除去ST个股跌停潮外其余很多公司股价跌幅也比较大，尤其是小市值公司，所以我说今天市场耍流氓，指数大红亏钱效应还是比较明显的。

一些白马股和核心资源的走强带动指数震荡走高，锂电、医疗、汽车整车、航运等板块大市值白马股大涨，科技中，半导体、军工、5G等盘中有所活跃，其余题材普遍走弱。小市值公司整体弱势下行，主要是受到周末“叶飞”事件的发酵，不清楚的大家可以去搜一下，所以先是ST个股，这个走弱也无可厚非，然后就是小市值公司联动杀跌，这个事件我不多做评价，但是我个人认为也不用过分发酵，虽然短期受情绪影响中小市值个股有所杀跌，但不能一概而论，应该说情绪很快会过去，也完全不必“谈小色变”，白马有白马的价值，成长有成长的炒法。

上周五券商、保险等大金融股集体高潮，今天就大幅分化走弱，目前看大金融仍有配置价值，基本上板块处于相对超跌状态，前面有投资者朋友咨询我券商，我说券商一般每年可能会有一到两拨行情，其余时间大部分碌碌无为，既然我前期判断市场难以有大级别指数行情，所以券商我也不看好有大的持续性行情，中长期一些传统龙头中信证券和物联网龙头比如东方财富等可以配置，相比之下当前我更看好银行和保险的配置价值。

前面几天外围走弱的时候笔者已经明确跟大家说，对于大盘不用太担心，大幅走弱的基础没有，阶段行情依然是区间震荡为主，那调整下来就是低吸的过程，这今天指数也给与印证了，只不过现在只是把指数给稳定了，今天两市加一块成交额还是不足万亿，所以说我们之前的判断大区间震荡，行情结构性展开依然成立。而且笔者在上游周期等最火热的一两天连续给与朋友们提示风险，如果大家看了最近几个交易日的期货市场大宗的走势和股票市场公司股价的走势，就能知道我们又走在了市场前面，然后这两天我看到媒体上很多机构和大V都开始说周期不行，要出来了，我可以说很多时候我的判断都是带有前瞻性的，而不是涨了、跌了之后追涨杀跌，人云亦云，长期跟随笔者的朋友们应该都知道的。

然而，我提示重点布局和调仓的科技和大消费还有调整比较充分的白马也都开始活跃，比如连续强势的半导体，酿酒、医药医疗、消费电子等。继续看好酿酒、医药医疗等大消费和半导体、光刻胶等科技细分龙头的低吸机会，还要再度跟大家提示不要追高。风险偏好较高的投资者，近期可关注次新股的交易机会，尤其是一些细分行业龙头，业绩近几年连续增长的公司，笔者认为近期次新股会有不错的交投机会。

股市小课堂：涨停板的分类和形态分析

笔者会经常在我的和财经媒体上分享一些我个人的心态和技术技巧，也欢迎朋友们订阅关注。涨停板大致可以分为两种，一种就是不开涨停板，也就是封死涨停，另外一种就是开板涨停板，也就是涨停后又打开的这种反反复复的涨停板。

一、封死涨停板

涨停板封死后不再打开，也分为两种，一种是无量封死，一种是有量封死。我们都知道，股价的上涨或下跌是由买卖双方的力量来决定的，放量封死涨停板其中必然会有一部分是看空者的抛售，而无量仍然能封死涨停板的，则说明筹码大多集中在庄家手中，持股者惜售，没有买卖，自然也就没有成交量，所以，无量封死涨停比放量封死涨停要更好一些。

二、开板涨停板

一只股票涨停后开板，再涨停再开板，这样反反复复的情况其实是最不好判断的，要分析这种涨停板，我们不光要分析股价的涨幅，还要注意大环境的分析。一般来说，开板涨停板分为三种情况，他们具体的特征如下：

1、出货型涨停：这种涨停板出现在股价上涨到一定的高位上，这时候大环境越不好，它表现的就越出众，其目的就是为了吸引场外投资者的注意，而主力资金想要通过瞒天过海的手段来出货；如图1所示。长城证券在2020.7.13出现拉高涨停，盘中反复打开，尾盘再度封板，而且这根大阳线之前股价已经连续的拉升，同时涨停当天放出近期巨量，随后股价我们也能看到几乎腰斩，属于典型的出货型涨停。

2、洗盘型涨停：这种涨停一般是出现在股价上涨的过程之中，这个时候股价已经有了一定的涨幅，但是涨幅并不大，这时候主力资金为了高抛低吸，同时也为了进一步提高市场成本，会进行剧烈的震荡洗盘，股价大幅波动，有时涨停，有时跌停，如过山车一般刺激；如图2所示，洪都航空在2020.7.20日出现了涨停板，而且是反复打开，尾盘再度封板，给你一种出货的假象，第二天股价小幅回踩后继续发力向上，洗盘的迹象较为明显。

3、吃货型涨停：这种涨停只会出现在股价底部，并且当前的大环境良好。这种形态的涨停其实也不难识别，在刚封涨停的时候，很可能在买一到买五上会有大买单，这些大买单都是庄家的，然后庄家再通过对倒将股价砸下去，造成一种恐慌氛围，诱导散户卖出，庄家趁机吃进涨停，然后再来一次，让你感觉涨停有封不住的可能，就这样来来回回，庄家不断蚕食散户手中的筹码。如图3所示，新雷能在2020.10.12出现了涨停且盘中有打开，随后股价在经过一段震荡正式开启趋势拉升，也属于比较典型的吃货型涨停。

温馨提示：任何投资技巧都不是万能的，股价波动受很多因素影响，单一技术分析都有可能失效，实际操作中要结合着具体市场环境而定，需求多个技术形态或者技术指标的共振，灵活运用，不应太拘泥于某一具体形态。

市场探底回升 主力节奏你跟上了吗？

今天市场整体上是个探底回升，隔夜美股走弱，可把空头高兴坏了，开盘就来个低开，回归A股尿性，早盘各大指数还一路震荡下行，不过随后在券商、保险、白酒、医药等权重板块和军工、养老、科技等题材的带动下指数实现探底回升，今日涨跌比还是不错的，市场整体依然是分化比较严重的，但主角都换了，短线交投情绪有所回归。

今日上游资源股整体大幅调整，包括近期大涨的有色、钢铁、煤炭、锂矿等板块，上游近期近乎疯狂的资源股，其实更多的是期货价格的疯狂，在最近几个交易日笔者已经给朋友泼了冷水，也表明了我的观点。大宗商品的普遍走强得益于疫情后全球货币宽松的大环境，这个我之前也讲到过，而且在此之前春节后我是非常看好周期和上游资源的，但是可以说最近几天期货价格走的太疯了，昨天夜里三大期货交易所均对一些品种上调了保证金和手续费，这就是信号，但不能说现在大宗商品的价格就不会涨了，一般情况下在有形的手介入后一些品种价格还会有所强势，但是对于二级市场的相关公司股价就要谨慎了，说白了资源公司行情什么时候彻底结束，现在没有人能完全准确预测，一个很简单的指标：那就是关注期货品种价格的走势，价格走完股票市场也要GG了，之前有很多朋友问我：老师你怎么心态那么好，为什么很多时候都能全身而退，因为我能嗅到什么时候风险来临，什么时候介入可能就相当于火中取栗，风险远远大于机会。对于资源股这几天我开始提示风险了，他们的上涨逻辑前期我说过，开始基本就是龙头表演，像铜、铝、铁矿、锡等涨的最猛，你看龙头云铝股份、江西铜业、锡业股份等走势也是最好的，他们是活跃的时候带动，调整完继续上涨，但是对于一些质地不怎么样的公司前期基本就是趴着不怎么动，有时候会跟一下但力度偏弱，近期有鸡犬升天的赶脚，一般垃圾公司补涨过后一波行情也就差不多了。最后总结一下对资源股的整体观点：没有完全结束，但近期肯定高波动，继续保持警惕，还是以龙头为主，切勿追高，想介入调整后低吸为主，密切关注两点：货币政策（主要是美国和我们国家的）和期货市场相关品种的价格走势，当前对于既不是龙头，基本面又一般的公司完全没有介入的性价比和必要。

当前场内有限资金情况下，市场依然是呈现跷跷板效应，上游资源和周期调整，那么今天活跃的主题就是消费和科技。现在回头看看笔者在每次的关键节点上笔者都会在和媒体上都会勇敢发声，广大散户太难了，当然我本人也是韭菜一枚，所以我不会在我认为有风险的时候或者市场疯狂的时候还大喊让朋友们闷头杀入，一直跟我的朋友都了解我的初心和操守，对错常有，交给市场但对得起自己和一直跟着的投资者朋友就行。

大消费里面比较活跃的就是白酒了，今日白酒股表现抢眼，青青稞酒、金徽酒涨停，茅台大涨逾4%，金种子酒、酒鬼酒、老白干酒等涨幅超过6%。食品饮料和医药医疗表现也不错，安记食品、德利股份、仁和药业、宜华健康、中源协和等涨停，恒瑞医药、复星医药、通策医疗、爱尔眼科等白马股均不同程度上涨。另外养老和二胎概念近期持续有表现，包括今日公布的人口数据市场也解读为对养老题材利好，笔者也简单谈谈养老、婴童、包括医美、医疗等，以为他们有很多都是有叠加概念的，我们国家后面一些年必然会加速面临老龄化，我看了专家的意见说六七年代我国生育高峰的这批马上要不如60岁大关，所以后面的老龄化会更加严峻，而且往后很多年新生婴儿是递减的，你会发现最近几年国家在不断放开二胎、鼓励生育，甚至可能是放开三胎或者直接放开，现实是不是我们不愿意生，而是生不起、养不起，所以随着政策的调整和导向，养老、婴童概念必然会有阶段性的机会，那养老这些也必然会带动医药医疗包括医美等行业的发展。大消费是近期笔者一直让大家低吸的一端，我们近期就是减持大幅走高的上游资源和周期（如果你没有那就更没必要在疯狂的时候去站岗了），低吸大消费和调整充分的科技成长龙头，好像我们的策略和调仓再度的走在了市场前列。

今天大科技整体也表现不错，最亮眼的就是军工，当然软件、通信设备、半导体等科技板块均不同程度上涨，其实资金的选择依然是性价比和基本面，基本面良好那调整过后主力机构肯定是低吸会主，半导体前几天出消息我也简单梳理了自己的看法，今天主要聊聊军工板块，我之前反复强调军工可是科技中的高精尖，很多业绩真的是科技中的科技。去年有很长一段时间，尤其是下半年笔者一直看好军工也在一直推荐军工板块，而且去年我也说这波军工的炒作逻辑和之前不完全相同，其实之前军工的持续性是不好的，这波是订单也就是业绩主导的加上十四五规划、当前国际大国间关系等因素，所以军工的行情是可持续的，可以重点关注的。去年，军工行业实现营业收入增速12.21%，归母净利润增速增速40.18%，在A股29个行业中，收入增速排在第4位、归母净利增速排在第10位，已经比较靠前了，今年一季度军工行业收入和净利润继续保持高增长，而且你要考虑2020年军工行业受疫情影响较小、基数较大的情况下，营收和利润增速均位居前列，也再次证明国防军工高景气延续。同时基金对于军工的配置依旧比较高，像紫光国微、中航光电、振华科技、中航沈飞、航发动力、睿创微纳、中航机电、中航高科、高德红外、鸿远电子、应流股份、海格通信、中直股份等一季度普遍依旧得到基金的加仓。所以十四五规划、大国博弈环境下，军费稳定增长、国防和军队现代化保、核心装备升级、军工院所等体制改革将继续推动军工板块保持高增长、高景气，加上元旦后很多公司股价的调整，一些公司估值已回归至合理范围，继续重点关注龙头公司的低吸机会。熟悉笔者的朋友知道我之前关注最多的是军工新材料这一块，重点的几个方向就是碳纤维、高温合金、钛合金等，未来仍大有可为，可重点关注：中航高科、中简科技、西部材料、西部超导、抚顺特钢、宝钛股份、图南股份等。军工电子、信息化等可重点关注，紫光国微、鸿远电子、火炬电子、宏达电子、中航光电、睿创微纳、振华科技、七一二等。

目前，整体行情我依然坚持震荡为主，鉴于内外围因素和未来货币政策的变化，预计短期内不太可能有大级别的行情，市场机会只能轮动出现，结构性展开，大幅下挫的基础也基本不存在，除非美国先崩盘，所以就像今天低开杀跌后主力机构就会低吸调整充分有基本支撑的行业和公司，其实大震荡行情下投资者的心态和专业就很重要了，因为很多人总是像买入就上涨，不远承受波动和回撤，不远等待，那极有可能就是来回追涨杀跌，不断被绞杀，其实只要你想明白，机会总会有，错过一些是常态，坚持自己的逻辑和判断，等待兑现就行了，那你不会有太多的犹豫和贪婪，不断低吸我们看好的标的就好。

市场延续震荡 保持耐心和静心

今日两市基本上继续维持震荡格局，创业板早盘在医药等板块白马股拉升带动下快速反弹，但很快便冲高回落，显示整体跟投范围依然偏弱，尾盘小幅拉升翻红。今日市场分化比较严重，就像我之前一直强调的结构性行情突出，周末大宗商品期货价格继续猛涨，所以资金依然聚焦于上游资源板块，其他板块和题材赚钱效应一般。

板块上，上游资源依然强势，煤炭、有色、钢铁继续维持高人气，板块里面多支个股涨停。对于一些周期股和资源股，短期有的已经股价大幅拉升，虽然目前股期联动性较强，但后续能否继续大幅走高，一旦大宗商品期货价格波动走低，那对应股票市场相关公司股价也会快速走低，年初尤其一季度笔者也重点提示了顺周期板块、上周资源股的投资机会，但最近我对一些短期炒高的资源股开始保持警惕了，永远记住在股票市场集体疯狂或许就离死亡不远了，没人能准确预判到那个价位，但如果你没有警惕和风控，市场会给你教训。

题材上，数字货币近期保持着不错的活跃度，前面笔者也让大家多关注这个题材的低吸机会，它算是最近一段时间科技题材方面走的还不错的一个分支，可以继续逢低关注相关优质公司。医美、二胎概念盘中也有轮动上涨，科技股半导体受消息日美要把中国剔除半导体供应链，上周五大幅走弱，今日板块里面一些标的有一定反抽，但整体上仍然偏弱。但是对于这件事我觉得他们也是“嘴上快乐”，当前环境下想绕开中国可以说不太现实，所以对于半导体芯片没有必要因为这个事件就放大悲观预期。

生物疫苗等医药板块今天迎来反弹，复星医药开盘直接一字板涨停，康希诺、智飞生物等涨幅都超过7%，上周我第一时间就对拜登政府对于XG疫苗知识产权的表态给出了自己的判断，美国相关公司的股价没有大的影响，我们市场相关板块直接卧倒，有点反应过度，所以我上周认为一个疫苗对龙头公司不会有太大影响，但是国内如果一些企业现在疫苗还在研发阶段那可能就凉凉了，所以对这件事大家要分开看，清醒认识，国内一些有技术优势，在其他疫苗方面有大单品或者储备比较丰厚的，事件的恐慌杀跌反而对他们是机会，包括一些原料药、中间体企业，前面印度疫情对他们我认为是有利好的也可以关注，今日市场的反扑也基本印证了我们的逻辑。

创业板指数在五一假期后持续回落，主要受到创白马的走弱带动，主板在资源股、周期股等带动下稍微偏强，但整体市场仍是以震荡为主，笔者之前讲到指数向下空间是有底线的，从基本面、资金面、尤其是经济的恢复情况不支撑连续大幅下挫走熊，但向上也有压力，成交额不足，外部扰动频繁，5月市场外围扰动主要是疫情、美联粗货币政策等，印度的疫情虽然有爆发之势，但本国的资本市场好像目前还不为所动，对于我们当然更是影响有限，从近期披露的数据来看，全球制造业PMI持续创近10年新高，需求改善的预期仍然在强化，全球整体经济复苏仍在继续，但是印度疫情后续的发展也必须给与关注，因为毕竟是人口大国，一旦真的失控全球其他国家也很难独善其身。另一个流动性、货币政策问题，前面耶伦也确实谈到通胀问题的担忧，提及货币政策收紧加息和美联储Taper的可能，但目前收紧时机仍不成熟，整体上鉴于国内货币政策的稳定和相对独立性、经济复苏的良好进展，笔者仍然认为A股短期没有系统性风险，5月依然会有不错的操作机会，但行情预计仍会偏于震荡，机会以结构性轮动展开，震荡思维，逢低吸纳优质个股为主，追高建仓需谨慎。

2021.5.7 早盘内参

2021.5.7 早盘简评

昨日是五一假期归来后的第一个交易日，市场并没有太多惊喜，大小指数，板块个股都分化相当严重，创业板指盘中一度跌幅超过4个点，虽然指数不太给力，但从交投情绪和个股涨跌比上表现尚可，两市成交额跟假期前没有明显变化，预计市场仍以震荡筑底反弹为主。

昨日一枝独秀的是周期股，可谓煤飞色舞，假期期间期货市场大宗商品纷纷再度走强，近期股期联动比较强，短期一些周期品种还会受到期货价格的影响，但是我前面已经说过越是疯狂的时候越要保持清醒的头脑，当前对一些短期涨幅较大的周期品种笔者持谨慎态度，疯狂中暂时出来为上，就像之前的白马季度抱团，笔者也在元旦前后提出主力节后调仓，注意规避风险，没有人能刚好在最高点出逃，但你在市场里永远要保持理性和冷静，嗅到风险。

创业板的走弱主要还是受到一些医药疫苗股大跌的带动，具体不在多说，XG疫苗事件冲击，昨日复盘已经详细解读过。其他题材像数字货币、种业、军工都有不错表现，可继续逢低关注。

目前市场整体上仍以震荡筑底为主，量能有限，行情仍然结构性比较突出，向上大幅走强有难度，向下大幅走弱走熊又有基本面支撑，不具备系统性风险和中线走熊基础，市场在没有外力助力下很难改变当前存量资金博弈的格局，仍然以震荡市思维对待，五月结构性行情值得期待，适当控制仓位，以业绩为核心，个股和板块低吸性价比品种，等待资金轮动，主要低吸方向大消费、超跌科技成长为主。

（以上观点来自个人判断，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.5.7早盘资讯

1、国常会：部署进一步促进粮食生产稳定发展。

2、钢铁行业产能置换实施办法6月1日起施行。

3、“跨境理财通”细则来了：总额度1500亿单个投资者额度100万。

4、美国贸易代表称期待近期与中方贸易官员会面，中国外交部回应表示，中美经贸合作的本质是互利共赢的，中美双方存在广泛的共同利益和巨大的合作空间。

5、国内期货市场上，钢铁、煤炭昨日持续拉升，动力煤、铁矿石、焦煤、纯碱、热卷、螺纹钢均创下历史新高。现货铁矿石也升至200美元/吨，创纪录新高。

6、IBM发布2nm芯片制造技术，声称这是世界首创。该公司表示，技术可以使芯片速度比今日许多笔记本电脑及手机所使用的主流7nm芯片提升多达45%，能源效率提高多达75%。

7、昨日，国家发展改革委决定，自即日起，无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。

8、欧美股市全线收涨，道指再创历史新高。

公司公告：

1、中国中期拟出售重大资产、吸收合并国际期货并募集配套资金不超20亿元。

2、爱美客旗下产品宝尼达零售指导价将于6月1日起从1.28万元/支上调至1.68万元/支，涨价是基于价格体系高低搭配的市场策略，此次涨价只是引导，并非强制，出厂价涨幅较小。

3、中来股份子公司签署252亿元户用光伏发电项目EPC总承包协议。

4、二连板麦迪科技称本次收购尚处于商谈的初期阶段 能否最终完成存在较大不确定性。

5、十连板锦泓集团股票交易异常波动，今日起停牌核查。

6、赣锋锂业子公司拟要约收购Bacanora公司股权，实现完全控制Sonora锂黏土提锂项目。

7、江苏省国资、南京市国资与苏宁签署了组建新零售发展基金的框架协议。新零售发展基金由江苏省与南京市国资、苏宁、社会资本共同出资，总规模200亿元。

8、深交所对斯太尔、北讯集团未按期披露定期报告启动纪律处分程序。

9、迈瑞医疗公告称，持股4.77%股东Ever Union拟减持不超796万股公司股份。

10、金浦钛业上调钛白粉产品销售价格，对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

11、君正集团子公司拟207亿元投资建设绿色环保可降解塑料循环产业一期项目。

12、农尚环境：与滁州惠科签署战略合作框架协议致力于新型显示技术合作研发和液晶面板半导体产业链自主可控。

13、澳洋健康(5.23 -6.27%,诊股)：拟17.4亿元出售差别化粘胶短纤和普通粘胶纤维制造相关全部资产。

2021.5.7 题材热点

1、生态环境部：加强氢氟碳化物等非二氧化碳温室气体控制。

相关个股：德美化工、联创股份

2、住房和城乡建设部和工业和信息化部发布通知，确定北京、上海、广州、武汉、长沙、无锡等6个城市为智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展第一批试点城市。

相关个股：启明信息、长安汽车

3、供给紧张状态加剧,六氟磷酸锂半年涨幅接近160%。

相关个股：多氟多、天际股份

4、伦敦金属交易所（LME）三个月期锡在2011年以来首次升破每吨30000美元。

相关个股：锡业股份、兴业矿业

5、粮食安全：国务院常务会议，部署进一步促进粮食生产稳定发展，切实提高粮食安全保障能力，会议指出，保障粮食安全事关国家安全和发展大局，是推进农业农村现代化的首要任务。

相关个股：北大荒、丰乐种业

6、据了解，环保督察组近期进驻安徽，黄山当地部分固体环氧树脂企业处于停限产阶段。安徽黄山是国内主要的固体环氧树脂生产基地，产量约占全国60%。

相关个股：宏昌电子、阿科力

（以上所有资讯均系作者收集整理，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

节后首日市场大分化 后面配置方向在哪？

节后首个交易日指数深蹲，尤其是创业板指数盘中一度跌幅超过4%，假期间美股走势还尚可，道琼斯继续强势，纳斯达克偏弱，走势分化。我们大A很长一段时间都是跟跌不跟涨了，开盘后创业板、深成指都是弱势下行，午后各大指数小幅回升，但是从涨跌比上看个股涨多跌少，市场整体亏钱效应不明显，交投情绪尚可。

开始我说了美股指数分化，今天我们市场大小指数分化更为严重，沪指早盘还一度冲高，而创业板指受医药主要是受疫苗股的大跌拖累走低。那疫苗医药股为什么大跌呢，国外尤其是印度Y情严重看新闻甚至有失控的赶脚，欧美等过疫苗注射液在提升，可能很多投资者一时间有点丈二和尚摸不着头脑。如果大家关注新闻会知道这是事件的冲击，6日当地时间周三，拜登政府一改此前立场，宣布支持放弃对XG疫苗知识产权的保护，呼吁进一步共享XG疫苗背后的技术，以协助加速XG疫情的终结，其实美国也不是第一个提出的，我记得好像之前也提出了我们的疫苗会和全球共享，美国这个国家可以说是靠着发全球的“战争国难财”起家的，能这么说不容易了。其实消息出来后，大公司的股价比如辉瑞、阿斯利康、强生等股价并没有大幅走弱，当然我们市场今天医药疫苗股的表现确实比较惨了点。复星医药、沃森生物跌停，康希诺跌了十几个点，其他的相关公司股价也普遍大跌，其实拜登政府的消息也就是说你企业赚钱可以但是不要趁着Y情大肆“发国难财”，说白了新冠疫苗不可能让你暴利，我国更不可能大家知道我们现在国内XG疫苗接种是免费的，但是这些国际药企巨头毕竟还有规模优势、技术优势，所以我认为一个疫苗对他们不会有太大影响，但是国内如果一些企业现在疫苗还在研发阶段那基本就凉凉了，因为后面可能被人的专利都公开可以仿制了，你还在研发阶段还有意义吗。所以对这件事大家要分开看，清醒认识，国内一些有技术优势，在其他疫苗方面有大单品或者储备比较丰厚的，事件的恐慌杀跌反而对他们是机会，包括一些原料药、中间体企业，前面印度疫情对他们我认为是有利好的也可以关注。

银行股今天全天标下强势，银行板块前面我已经跟朋友们说过不止一次，目前这个板块是非常具有配置价值的，可以说攻守兼备，具体标的就不再多少，可以回看下之前的文章。

概念上，医美盘中放量大跌，这个就是当前市场的特征，节后第一个交易日市场的成交额并没有发生明显变化，医美是节前一直非常强势的概念，所以今天的大跌就是典型的结构性行情，场内资金博弈，涨的多了自然会有调整，但是医美题材后续还可以继续关注。数字货币概念盘中异动拉升，这个概念前面我也重点提及过，仔细跟踪的话我们会发现近期其实他们走的是不错的，很多标的处于底部逐步爬升，比如之前重点提及的高伟达、广电运通等等，区块链数字货币概念仍然是我们逢低可以积极关注的科技题材。今日农业尤其种业也表现不错，这个概念也是近期有企稳迹象，可以继续跟踪。

今天真正支撑上证或者市场的是我们之前可能会经常提到的“煤飞色舞”，行业板块涨幅榜几乎被钢铁、煤炭、有色、石油等周期板块霸榜。钢铁最强，但钢铁我之前也讲到过我们可以去参与去做，但是仔细观察会发现，这个板块里面也是只有一些个股一直强势，调整调整还涨，弱的也不见得会有不涨，大环境下又不支撑追高，所以最好的等强势股回调上车的机会。假期前大宗商品期货价格继续走高，通胀问题也引起了广泛关注，美国财政部长耶伦在接受采访时也对通胀有所提及，虽然目前国内多个期货品种价格，钢铁、煤炭、有色等板块大涨，但我们还需对这些热炒的板块保持谨慎，首先美的货币政策后续收紧是相对确定的，虽然我们松的时候没有怎么跟紧的时候也不应完全跟，但是上游原料我相信不会任由无限制涨价，因为确实会存在传到至下游产品引发通胀的风险，所以对于涨幅过高的周期品种，我依然维持节前最后几个交易日提出的观点，保持警惕，短线过热抽离为主。当然对于一些细分领域，比如之前笔者一直看好和推荐的稀土等板块，我中长期还继续战略看好。

目前市场整体上仍以震荡为主，量能有限，行情仍然结构性比较突出，向上大幅走强有难度，向下大幅走弱走熊又有基本面支撑，不具备系统性风险和中线走熊基础，仍然以震荡市思维对待，适当控制仓位，以业绩为核心，个股和板块低吸性价比品种，等待资金轮动，主要方向大消费、超跌科技成长为主。

“果链”整体深度杀跌后 机会来了吗？

五一长假前市场视乎提前开启了假期模式，市场连续走弱，就算上周指数勉强可以但是每天都是上涨家数少于下跌家数，涨跌比真的是“喜人”啊，我一直再说目前市场整体成交额有限，预计再短时间内这种状态难以发生质的改变，在这种“狼多肉少”的情况下，又加之上下大幅度波动的基础不存在，所以市场表现必然是轮动性的，结构性的，我们看到去年四季度光伏、白酒、新能源等的严重抱团，包括后面周期板块里的一些标的抱团取暖就不奇怪了，一个抱团瓦解后另一个新的抱团出现，除非市场出现了成交量大幅放大，市场全面的走高。这期间很难精确的预判一些公司到那个位置就结束了，但一旦出现几乎疯狂或者失控的状态也就距离接受不远了，就像去年市场少数板块和个股抱团，在元旦前后我就明确提出主力资金新年必然会有调仓动作，一些严重抱团的题材股，没有牢固业绩支撑的公司将会受到资金的抛弃，超跌或者说错杀的其他行业龙头将会是新的调仓方向。

目前，我们依然能在期货市场上看到一些有色大宗商品价格持续在高位，股票二级市场相关公司的股价也很活跃，但是这个时候要有警惕心，上游材料的涨价是由限度的，而且前面政府已经对这些有所提及，然后我翻阅了很多相关周期公司的资料发现，随着股价的活跃相关公司股东都大幅激增，也就是说有很多散户进去了，后面我们可以脑补一下，不一定立马就调整，但是我觉得对于这些尤其是股价在相对高位的一定要谨慎了，近期市场抱团的一些周期股也可能会步之前一些白马和锂电等新能源的后尘。我们再来看大部分的科技股，有的从去年下半年就开始调整，当然像芯片半导体等由于之前涨幅过大，所以调整周期长、整体调整幅度大正常，还有比如区块链数字货币那基本上是有回到了原点，在比特币还没上4万的时候我就让大家关注A股数字货币的低吸机会，因为我个人认为超跌，后面肯定还会炒，加上又有比特币等的暖风，其实这一段时间很多相关公司的股价都在向上爬坡。

今天我们看一下消费电子，尤其是苹果产业链相关公司，这一波大概从一月中旬左右持续的杀跌，基本上“果链”的公司都没有幸免，平均跌幅大致在30-50%，像立讯精密、歌尔股份、长盈精密等从高点算回撤幅度基本都道理50%甚至更多，还有爱施德、共达电声、信维通信、飞荣达等，更不用说不停被踢出供应链的“惨娃”欧菲光，要说是公司基本面发生了大的变化，好像也不尽然，果链上很多公司的业绩还是非常不错的，比如长盈精密2020年年报实现归母净利润同比增长617.82%，在已披露年报的公司中增速排名第一。立讯精密2020年公司年内营业收入为925.01亿元，同比增长47.96%，归属于上市公司股东的净利润为72.25亿元，同比增长53.28%。扣非净利润为60.89亿元，同比增长37.26%，一季报预告也是同比增长，预计公司2021年01-03月归属于上市公司股东的净利润为132552.48万元-137461.83万元，与上年同期相比增长35%-40%。包括歌尔股份等业绩也都是杠杠的，统计数据显示在25家披露2021年一季报或业绩预告的公司中，有23家实现或预期实现归母净利润同比正增长。

不管是估值还是股价很多公司明显已经超跌，很多人会问目前还没有完全企稳的“果链”公司，是否已到了合理的位置？我个人认为对于优质龙头公司已经到了逐步建仓阶段，果链包括很多消费电子公司的整体估值已经处于较为安全的区间，后期优质超跌公司的股价和估值也会逐步向上修复。在标的选择上，首先还是要以业绩为核心，业务上尽量不要一颗树上吊死，因为如果你对单一客户依存度抬高的话，一旦比如苹果手机、TWS耳机销量下滑，产业链搬离中国、被踢出供应链等等出现，那对公司无疑如雷轰顶。建议关注科技包括消费电子的低吸机会，立讯精密、长盈精密、领益智造、蓝思科技、歌尔股份、硕贝德、春秋电子、莱宝高科、环旭电子、欣旺达等。

总之，在现有成交量情况下，市场难有全面性行情，寻找性价比是主要方向，我相信市场规律会起作用的，产品涨价都是先由上游的原材料等，然后再逐步再传导到中游制造，最终要到消费端，所以后期制造、科技、消费的机会或许更会凸显，虽然在A股市场上科技的连续性和主力对之的偏好程度一直都不如大消费，但是在某个阶段板块和题材的表现也是有差异的，我相信超跌的优质科技成长股后面在主力资金配比的权重会越来越重，一些涨幅过高透支的周期股需保持警惕，消费和医药也会有很好的表现。

（以上观点仅是个人看法，不构成任何投资依据，仅供参考）

2021. 早盘内参

2021.4.26 早盘简评

上周五大小指数、白马和中小盘走势有所分化，整体偏于震荡整理，市场再度回到了一九或者二八运行的格局，前期抱团的白马股整体表现优异，创业板指在医药医疗等板块上涨带动下震荡走高，而沪指受到权重板块低迷影响呈弱势震荡走势。虽然各大股指都是收红状态，但是周五涨跌比大致1:3，整个上周短线的赚钱效益都一般，成交量也没有出现明显的变化，预计市场依然维持震荡整理概率较大。

盘面上，外围疫情尤其是印度目前从报道上看视乎疫情有点失控的样子，加上板块的业绩刺激医药医疗板块大涨，由于里面很多优质公司前期调整相对比较充分后续还可逢低继续关注。

钢铁板块继续强势，碳中和大背景、供给侧改革推进推动我国钢铁行业正走向高质量发展，依然是板块走强的大逻辑，八一钢铁涨停，华菱钢铁接近涨停，但钢铁虽然强势也不是所有标的都涨，它的节奏就是一些强势个股涨，涨的多了调一调再涨，一些弱势个股股价依然相对低迷，其实从操作上也会陷入纠结，更多还是建议以业绩为根本选择核心标的为主。其他板块，家电、工程机械、电气设备、酿酒、有色等板块表现也较好，而房地产、煤炭、环保、电力等跌幅居前。

目前盘面的走势依然体现出较强的板块轮动性特征，归根接地仍然是受制于大盘量能，在有限蓄水池下资金只能通过流动、不停的寻找性价比或者通过抱团维持结构性行情，本周是五一长假前最后一个交易周，市场观望情绪预计会比较明显，本周交投建议短线为主，市场在没有外力助力下很难改变当前的格局，存量资金博弈状态下，短期仍然要适当控制仓位，坚持高抛低吸，继续以业绩为核心，继续寻找业绩预期差、性价比，低吸业绩高景气或者前期被错杀业绩改善公司，短线关注知识产权、白酒、医药医疗、调整充分科技成长公司。

（以上观点来自个人判断，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.4.26早盘资讯

1、商务部表示，积极推动制定消博会展期内境外展品免税政策，相关税收优惠政策将会在近日出台。

2、国家能源集团全面推动碳盘查和碳交易工作，将103家煤炭企业(含洗煤厂）、160家火电企业等纳入碳盘查工作范围。

3、央行数研所已经与蚂蚁集团签署技术战略合作协议，不涉及具体产品选择。

4、国家知识产权局：主管部门基本完成了知识产权强国战略纲要和“十四五”知识产权保护和运用规划的起草工作。

5、中宣部版权局表示，加大对短视频领域侵权行为的打击力度。

6、一季度，全国基建新增发电装机容量2351万千瓦，可再生能源发电新增装机占比超过50%。

7、周五美股三大指数集体收涨，纳指、标普500涨超1%，纽约6月原油期货收涨逾1%，报62.14美元/桶。

公司公告：

1、海伦哲公告，持股12.16%的股东美通公司计划减持不超5.9995%股份。

2、金发拉比股票交易核查结束，4月26日开市起复牌。经核查，公司未发现前期披露的信息存在需要更正、补充之处。

3、长城汽车澄清称，本公司重庆、徐水两大生产基地并无停产计划，长城汽车目前面临着芯片供应紧张的情况，工厂生产受到一定程度影响，但均未停产。

4、小康股份旗下的新能源汽车品牌赛力斯4月23日发布消息称：赛力斯华为智选SF5两天订单突破3000辆。

5、热景生物披露股价异动公告称，市场的参与者的增加也必将对公司未来的产品销售及业绩预期带来一定的不利影响。

6、芒果超媒2021年度一季度实现净利润7.73亿元，同比增长61%。

7、潞安环能2021年度一季度实现净利润15.9亿元，同比增长126%。

8、爱旭股份拟投资180亿元建设年产26GW新型高效太阳能电池项目。

9、长春高新公告，一季度净利润8.75亿元，同比增长61%。2021年一季度，公司医药企业收入、净利润持续增长。

10、科沃斯一季度实现净利润3.33亿元，同比增长727%。

2021.4.26 题材热点

1、知识产权强国战略纲要起草已经基本完成。

相关个股：光一科技、安妮股份

2、印度疫情持续恶化，原料药供应或受冲击。

相关个股：天宇股份、司太立

3、汽车细分市场获八部委强力支持，行业规模达2000亿元。

相关个股：华宏科技、天奇股份

4、25日，国家知识产权局知识产权发展研究中心发布《6G通信技术专利发展状况报告》，6G通信领域全球专利申请量超过3.8万项，其中卫星通信技术领域25509项，来自中国的专利申请量最多，达到9159件，占比31%。

相关个股：中国卫通、天银机电

5、大幅上调资本开支，台积电重金加码汽车芯片领域。

相关个股：华特气体、江丰电子

（以上所有资讯均系作者收集整理，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.4.23 早盘内参

2021.4.23 早盘简评

昨日两市走势上总体呈震荡盘整，大小指数走势分化，创业板指在消费电子、通信设备等科技板块上涨带动下盘中一度涨幅超过1%，而沪指受到银行等权重拖累全天弱势震荡。

消费电子近期也算迎来了超跌反弹，昨日歌尔股份涨停，立讯精密、水晶光电、蓝思科技等跟涨。前期果链集体大幅调整，近期很多个股比如立讯有明显止跌企稳迹象，目前龙头公司订单还比较充足，估值偏低，加之前期股价大幅调整，具备不错的性价比可继续关注。

周期板块的钢铁股再度大涨，八一钢铁涨停，马钢股份、华菱钢铁盘中涨幅超过6%，钢铁、煤炭、建材等周期板块也表现不错。隔夜钢铁期货价格再度走强，供给侧改革和目前碳中和的大时代背景下，相关行业供需缺口在一个周期有望保持。汽车类继续分化，医美概念延续较好表现，而银行、工程机械等跌幅居前。

目前整体看，市场延续存量资金博弈状态，由于没有成交量的配合，短期大幅上攻压力较大，但大幅向下调整也不太可能，所以基本上处于性对弱平衡状态格局未变。短期继续适当控制仓位，坚持高抛低吸，继续以业绩为核心，继续寻找业绩预期差，低吸业绩高景气或者前期被错杀业绩改善公司。

（以上观点来自个人判断，仅供参考，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎！）

2021.4.23早盘资讯

1、国家能源局表示，目标在2021年煤炭消费比重下降到56%以下，电能占终端能源消费比重力争达到28%左右。

2、最高人民法院明确“十四五”时期知识产权司法保护的重点工作举措，明确规制各类垄断和不正当竞争行为。

3、拜登表示，美国的目标是在2030年前将碳排放减少一半，在2050年前实现净零排放。

4、乘联会表示，4月市场预计狭义乘用车零售销量163.0万辆左右，同比增长约13.9%。

5、芝加哥大豆期货一度涨至每蒲式耳15美元，为2014年以来最高。

6、工信部数据显示，一季度农副食品加工业增加值同比增长15.2%。

7、国家能源局2021年能源工作指导意见提到，开展全国新一轮抽水蓄能中长期规划

8、美股三大指数全线收跌，纳指跌近1%，报道称拜登拟提议对富人征收最高43.4%的资本利得税，美油布油双双小幅收涨。

公司公告：

1、分众传媒公告，预计上半年净利润为28.3亿-29.8亿元，同比增长244%-262%。

2、万科今年一季度实现营业收入623亿元，同比增长30.3%；实现净利润12.9亿元，同比增长3.44%。

3、亿纬锂能一季度实现净利润6.47亿元，同比增长156%；基本每股收益0.34元。

4、苏泊尔一季度净利5.05亿元同比增长64.59%，拟3.18亿-6.36亿元回购股份。

5、韦尔股份公告，一季度实现净利润10.41亿元，同比增长134%。

6、卓胜微2021年度一季度实现净利润4.9亿元，同比增长224%。主要原因系5G通信技术的发展带动了射频前端市场需求的快速增长。

7、盛和资源2021年度一季度实现净利润3.11亿元，同比增长2787%。

8、爱尔眼科一季度净利4.84亿元同比增长510%，年报拟10转3派1.5元。

2021.4.23 题材热点

1、销量一路狂飙，VR市场迎来井喷。

相关个股：创维数字、硕贝德

2、据央视消息，《中国氢能源及燃料电池产业白皮书2020》（以下简称“白皮书2020”）日前在北京发布。白皮书2020显示，当前我国氢气产能约每年4100万吨，产量约3342万吨，是世界第一产氢国。在2060年碳中和情景下可再生能源制氢规模有望达到1亿吨。

相关个股：杭氧股份、动力源

3、国家能源局定调，今年加快三条特高压项目建设。

相关个股：特变电工、长高集团

4、产线满载运作仍供不应求，又一MCU大厂暂停接单。

相关个股：中颖电子、北京君正

5、半导体产能紧张状态有望持续全年，又有国际巨头官宣将加大投资相关业务。

相关个股：中芯国际、华润微

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何以解忧唯有白酒 白的不够啤的来凑

今天简单聊几句，今日市场相对比较低迷，沪指全天窄幅震荡，各大指数和板块分化较大，创业板指偏强，涨跌比接近1:2，下跌家数远远高于上涨家数，其实今天亏钱效应还是比较明显的，市场短期情绪在周一指数大涨后再度走弱，这也比较符合当前震荡市的特征。考虑到隔夜欧美股市集体走弱，我们A股近日这样走还可以接受，我们现在基本还是自己的节奏在运行，外围美股持续走高我们依然半死不活，别人下跌好像我们跟的也没那么明显，有句戏言不知当讲不当讲：你TM也不好意暴跌呀！是吧。

今天整体热点比较散乱，偏强的酒店、旅游、造纸等板块无法带动人气，钢铁、电力等周期股全天弱势运行，一些高标股像小康股份、渤海汽车、顺控发展等人气股均打至跌停，也也对短期人气打击较大。汽车类今日全面分化，一些个股盘中波动较大，总体看，今日交投情绪一般，热点持续性不足。

有两个板块我们看一下，医美和白酒，对还是他们。先说白酒，去年笔者也一直很看好白酒，并提出“左手舍得，右手酒鬼”的口号，注意在我说这些的时候他们都还没有涨，还有重点关注二线地方名酒的机会，后面的故事大家都知道了，今年极限抱团更像锂电、新能源、白酒在一季度都经历大幅调整，对于白酒尤其是龙头酒企包括地方的二线白酒公司调整企稳后我继续看好，近期也适当参与了伊力特、金徽酒等，最早我跟朋友们经常说大消费是A股永恒的主题，白酒依然是消费里面认同度最高的赛道，另外啤酒也不错，上市的公司有限，青岛啤酒行业大龙头，重庆啤酒一枝独秀，去年我一直推的是重庆，另外珠江、燕京都不错，如果啤酒还不醉那我们还有瓶鸡尾酒百润股份，那也是杠杠的大白马，至于红酒就看张裕A能否抓住机遇涅槃重生了。我们知道某百亿私募的坤坤其实也就是靠重仓白酒长期持有。所以白酒的故事还在延续，只不过有些涨高了休息休息或者轮动表现表现，继续关注。

医美概念前段时间我重点跟大家讲了，而且我还专门在抖音里面做了视频就讲医美的一些标的，比如华丽转型走势未完的朗姿股份今日再度涨停，当然还有一些标的比如华熙生物、爱美客、昊海生科、鲁商发展、低估的华东医药等等，近期都有不同程度的上行，而且笔者还讲到“女人”和“孩子”的生意是最赚钱的，比如服装里我一直看好病推荐的森马服饰也是涨不停不停涨的节奏。当然近期会有一些投资者朋友不敢下手，因为一些标的前期也涨了不少，所以里面的核心标的会更加稳健，这也牵涉一个心理问题，有些时候涨的时候因为害怕高不敢买，但是调整的时候又害怕继续跌也不敢买，所以总是在犹豫中度过。我近期已经明确跟大家说过市场震荡拉锯，切记追高，但是有很多公司是由给你低吸的机会的。

笔者依然维持市场阶段震荡筑底格局，不要总是抱怨我们的市场不争气，很多时候我们无法控制的东西想也没用，要么就远离市场，要么就适应市场。而且成交额一直比较低迷，所以我跟大家说不以涨喜，不以跌悲，就是不要指数一涨就兴奋追高，指数一跌就割肉跑路，没有系统性风险或者继续大跌的基础，那调整即使买入我们看好的行业或者公司的良机，短期上涨可以选择高抛，当然如果着眼中长期你就要经得住波动和折腾。

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