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【中航重机(600765) 交付节奏变化影响业绩;看好公司长期发展】
事件:公司4月27日发布了2025年一季报,25Q1实现营收23.1亿元,同比减少21.15%;归母净利润2.0亿元,同比减少38.97%。收入端,公司25Q1收入同比有所下降,主要是受行业周期性影响,公司部分产品交付节奏放缓;利润方面,除了受到收入下降的影响,同时还受到税改... 展开全文赞(18) | 评论 (12) 05月08日 14:03 来自网站 举报
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【江丰电子(300666)年报业绩点评:双轮驱动业绩高增,精密部件开启成长新篇章】
事件: 2025年4月15日,江丰电子发布2024年度报告:公司2024年实现营业收入36.05亿元,同比增长38.57%;归母净利润4.01亿元,同比增长56.79%;扣非归母净利润3.04亿元,同比增长94.92%。 点评: 公司2024年度营收同比增长38.57%... 展开全文赞(21) | 评论 (20) 05月08日 11:18 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0508 | 策略-一揽子金稳/非银-关注新提法/海外-全球AI】
策略|风雨同舟浪自平——5月7日“一揽子金稳”国新办发布会点评1、金管总局多维度推出增量政策。我们认为本次金管总局新政多点开花,覆盖地产、保险、外贸、科技等领域,此前也出台了《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》等科技金融支持新政,预计后续会在信贷服务优化、保险保障、扩容股权... 展开全文赞(8) | 评论 (18) 05月08日 08:01 来自网站 举报
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【航发科技(600391) 航发主机龙头之一,迎来装备&大飞机发展新机遇】
我们发布航空发动机赛道主机龙头之一——航发科技首次覆盖报告,给予“买入”评级。主要观点如下: 深耕航发赛道二十余年,铸就零部件核心供应商地位 1999年,公司由成发集团牵头,联合黎明公司、北航、涡轮研究院、成都航院4家共同发起设立;2001年12月12日,公司成功上市;2... 展开全文赞(26) | 评论 (7) 05月07日 13:17 来自网站 举报
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【国科军工(688543) 多重因素影响业绩,看好全年趋势向上】
主要观点: 事件描述 4月29日,公司发布2025年第一季度报告,披露公司2025年第一季度实现营业收入1.25亿元,同比下滑32.11%,归母净利润0.29亿元,同比下滑12.96%。 多重因素影响业绩 2025年第一季度,受上游火工品等配套件交付滞后,影响生产及交... 展开全文赞(23) | 评论 (8) 05月07日 13:06 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0507 | 银行-票据分析框架/电子-一季报总结/建筑建材-一季报总结】
银行|行业深度:双重属性视角下的票据分析框架1、票据兼具资金属性和信贷属性,资金面和信贷投放情况皆影响票据利率。双重属性视角下,资金面松紧决定票据利率中枢,但在某些重要时点信贷属性会超越资金属性决定票据利率。货币政策与信贷周期匹配时,票据利率与回购利率、存单利率走势整体同向。但若... 展开全文赞(14) | 评论 (15) 05月07日 08:15 来自网站 举报
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【润泽科技(300442) AIDC在手订单充足,开启横向扩张战略】
主要观点: 业绩回顾 2024年年报显示,公司全年实现营业收入43.65亿元,同比增长0.32%,实现归母净利润17.90亿元,同比增长1.62%。2025年一季报显示,公司Q1实现营业收入11.98亿元,同比增长21.40%,实现归母净利润4.3亿元,同比下滑9.29%... 展开全文赞(15) | 评论 (8) 05月06日 10:21 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0506 | 策略-十五五计划、大类资产复盘、逆特朗普交易/金工】
策略|五一假期大事与大类资产梳理——十五五计划正在酝酿中1、再度就人工智能进行集体学习。在主持学习时强调,面对新一代人工智能技术快速演进的新形势,要充分发挥新型举国体制优势,坚持自立自强,突出应用导向,推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。2、美国今年第一季度经济... 展开全文赞(24) | 评论 (16) 05月06日 08:18 来自网站 举报
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【双环传动(002472) 业绩符合预期 机器人+智能执行机构驱动成长】
事件概述:公司发布2025年一季报,2025Q1公司营收20.7亿元,同比-0.5%,环比+1.3%;归母净利2.76亿元,同比+24.7%,环比-3.5%;扣非归母净利2.69亿元,同比+28.1%,环比-7.2%。 25Q1业绩符合预期盈利同比高增。1)收入端:2025... 展开全文赞(19) | 评论 (18) 04月30日 13:52 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0430 | 策略-生于忧患/军工-军工电子系配置/农业-渠道革命】
策略|生于忧患——政策与大类资产配置周观察1、4月25日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。会议认为,今年以来,以同志为核心的加强对经济工作的全面领导,各地区各部门聚力攻坚,各项宏观政策协同发力,经济呈现向好态势,社会信心持续提振,高质量发展扎实推进,社会大局保持稳定。2、... 展开全文赞(16) | 评论 (20) 04月30日 08:19 来自网站 举报
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【巨化股份(600160):制冷剂景气单边上行趋势不变,主升行情徐徐展开】
2025Q1利润同比+160.64%,高增趋势或将延续,维持“买入”评级 公司2025一季度实现营收58.00亿元,同比+6.05%;实现归母净利润8.09亿元,同比+160.64%;实现扣非归母净利润7.89亿元,同比+173.94%。业绩符合预期,我们维持公司盈利预测,... 展开全文赞(18) | 评论 (10) 04月29日 21:20 来自网站 举报
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【柯力传感(603662) 一季度业绩超预期,机器人传感器森林布局完善】
4月28日,公司发布2024年度报告和2025年第一季度报告:2024年实现营收12.95亿元,同比+20.79%;归母净利润为2.61亿元,同比-16.62%,销售毛利率为43.12%,同比+0.1pct,环比-0.5pct;销售净利率23.57%,同比-7.7pct,环比... 展开全文赞(14) | 评论 (19) 04月29日 13:27 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0429 | 策略-中观景气度、农业-养殖业、航发科技】
策略|中观景气度高频跟踪及运用——中观景气度数据库和定量模型应用1、4月决断,应对波动率放大,待冲击落地继续攻坚。根据经济复苏与市场流动性,可以把投资主线降维为三个方向:1)Deepseek突破与开源引领的科技AI+,2)消费股的估值修复和消费分层逐步复苏,3)低估红利继续崛起。... 展开全文赞(26) | 评论 (19) 04月29日 08:20 来自网站 举报
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【宏景科技(301396) 算力服务新秀,乘AI基建之风】
投资要点 起家于智慧城市业务,转型算力服务新赛道。宏景科技成立于1997年,拥有9家子公司。公司长期发展智慧城市综合服务,在智慧民生、城市综合管理、智慧园区等三大领域提供全方位的智慧城市解决方案,成为国内一流的智慧城市综合服务商。2023年,公司实现营收7.71亿元;归母净... 展开全文赞(18) | 评论 (6) 04月28日 09:49 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0428 | 策略-震荡期后续主线、政治局会议前瞻/金工-量化择时/宏观】
策略|行业比较周报——震荡期后续主线的思考1、复盘市场历次底部区域,趋势性上涨前往往会经历多次反弹的下跌期和w型磨底期,较为典型的磨底期成交量先收缩后放量,以过渡开启上涨行情。2、站在后验的角度,主线必然是政策确定性与产业逻辑确定性的双击。我们判断,市场主线往往是一个长期逻辑,当... 展开全文赞(24) | 评论 (6) 04月28日 08:17 来自网站 举报
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【亚钾国际(000893) 25Q1业绩显著改善,静待产能增量释放】
核心观点 事件公司发布2024年年度报告和2025年一季报。2024年,公司实现营业收入35.48亿元,同比下滑8.97%;归母净利润9.50亿元,同比下滑23.05%。分季度来看,公司2404实现营业收入10.65亿元,同比增长5.86%、环比增长35.76%;归母净利润... 展开全文赞(22) | 评论 (14) 04月26日 19:43 来自网站 举报
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【要加紧实施更加积极有为的宏观政策 适时降准降息,保持流动性充裕,加力支持实体经济】会议强调,要加紧实施更加积极有为的宏观政策,用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用。兜牢基层“三保”底线。适时降准降息,保持流动性充裕,加力...【要加紧实施更加积极有为的宏观政策 适时降准降息,保持流动性充裕,加力支持实体经济】
会议强调,要加紧实施更加积极有为的宏观政策,用好用足更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。加快地方政府专项债券、超长期特别国债等发行使用。兜牢基层“三保”底线。适时降准降息,保持流动性充裕,加力支持实体经济。创设新的结构性货币政策工具,设立新型政策性金融工具,支持科技创新、扩大消费、稳定外贸等。强化政策取向一致性。赞(4) | 评论 04月25日 13:46 来自网站 举报
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【福莱新材(605488) 公司事件点评报告:柔性传感器基于柔性基底,产线进展顺利】
事件 福莱新材发布2024年年度报告:公司实现总营业收入25.41亿元,同比增长19.23%;实现归母净利润1.39亿元,同比增长98.42%。其中,2024Q4单季度实现营业收入7.65亿元,同比增长32.76%,环比增长23.56%;实现归母净利润0.69亿元,同比增长... 展开全文赞(19) | 评论 (15) 04月25日 13:30 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0425 | 策略-AI+机器人/家电-25Q1前瞻/赛力斯】
策略|AI+机器人双轮驱动——主动偏股基金25Q1重仓股分析公募在25Q1沿着AI硬科技(电子)和机器人(汽车)两条主线布局。电子和汽车的持仓比例均达到历史最高,分别为18.74%和7.82%。从扣减涨跌幅后的主动调仓金额来看,电子、汽车也分列一级行业前2名,说明公募基金的主动布... 展开全文赞(20) | 评论 (9) 04月25日 08:18 来自网站 举报
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【天风MorningCall·0424 | 策略-国家队顶住抛压、AI+机器人/食品饮料-周报】
策略|国家队顶住抛压——微观流动性跟踪 (2025.4.7-2025.4.20)1、微观流动性整体:ETF净申购额大幅提升,产业资本转为净增持。本期资金供给合计1137亿元,资金需求1143亿元,整体对于市场净流入-6亿元。1)股票型ETF净申购额大幅净流入;2)南向资金净流入... 展开全文赞(25) | 评论 (8) 04月24日 08:27 来自网站 举报