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牛市战车

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个人简介：投资策略：价值投资和成长股投资兼顾更多

资深投资人，价值投资和成长股投资兼顾

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昨天回顾：周五大盘走势和操盘策略：周五创业板再下探又稳了。上证沿10日线没问题。所以明天个股又将普涨了。操盘策略：明天可关注两类股，一类是错杀的创业板，一类是要补涨的股。早盘，两市双双高开，开盘震荡下行后沪指率先翻绿，深成指表现强势。随后，证券板块止跌拉升，房地... 展开全文

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昨天回顾：周五大盘走势和操盘策略：周五创业板再下探又稳了。上证沿10日线没问题。所以明天个股又将普涨了。操盘策略：明天可关注两类股，一类是错杀的创业板，一类是要补涨的股。

早盘，两市双双高开，开盘震荡下行后沪指率先翻绿，深成指表现强势。随后，证券板块止跌拉升，房地产走强，煤炭表现抢眼，共同推动指数。临近尾盘，一带一路股全线飙升，指数随即上行翻红。截至午盘，沪指报3692.99点，涨10.90点，涨幅0.30%，深成指报12836.55点，涨123.57点，涨幅0.97%，创业板报2280.96点，跌10.83点，跌幅0.47%。下午，还是红绿间运行，创业板稳中有涨，收盘很好。

技术上看，创业板在10日线支撑，下周创新高的可能性大。上证10日线支撑,下周上证也跌，创业板要创新高，普涨再开始的。

从盘面上看：海工装备、工程建设、充电桩、粤港自贸、食品安全、水域改革、房地产等板块涨幅居前，石油、网络安全、民航机场、交运物流等板块跌幅居前。板块方面，海外工程大涨，中国交建(601800)涨停，山推股份(000680)、中国电建(601669)等大涨；水利建设大涨，巨龙管业(002619)、西藏天路(600326)等大涨；此外，证券、房地产、铁路基建等走强，而石油、航空、酿酒、保险等小幅调整。下午，个股活跃度也打开了。创业板又开始强势了。

下周，创业板再创新高，上证稳中有涨，个股全面开花，低续低吸。今天短线表现一般，但是下周表现将可喜，长线股中轮动大涨。狙击牛熊

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赞(1) | 评论 2015-03-27 22:02 来自网站举报

藏药不错

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赞(1) | 评论 2015-03-26 20:39 来自网站举报

【上周超百万股民跑步入场 A股新增开户数打破记录】最新数据显示，上周新增A股账户数为113.85万户，环比大增57.95%，超过去年12月创下89.13万户的开户峰值，打破历史记录。三月以来，新增A股开户账户数连续三周处于高位，分别为66.19万、72.08万和113.85万户。展开收起

赞(3) | 评论 2015-03-24 17:03 来自网站举报

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　　 A股正处于变动时期。过去总是牛市很短，熊市很长，但今天，A股将“美国化”。在1942年之前，美国股市也与A股一样，上下起伏震荡，但是1942年以后是24年的大牛市，从1983年开始又是17年的大牛市。　　牛市背后的根本原因是制度创新。制度创新能带来市场变化。这从私募行业... 展开全文

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　　 A股正处于变动时期。过去总是牛市很短，熊市很长，但今天，A股将“美国化”。在1942年之前，美国股市也与A股一样，上下起伏震荡，但是1942年以后是24年的大牛市，从1983年开始又是17年的大牛市。
　　牛市背后的根本原因是制度创新。制度创新能带来市场变化。这从私募行业自身的发展就能明显感受得到。截至今年2月末，已在基金业协会登记的私募基金管理者达到7939家，基金9748只，基金管理规模3.53万亿元，与2013年底1.22万亿元的规模相比，14个月内增长超过一倍，并仍在迅速扩张。只要政策稍微支持，就给行业带来生机，对资本市场也是一样。
　　在这一轮A股牛市中，资本市场对国民经济的贡献和前几轮的牛市完全不一样。这一次，资本市场是调结构最关键的环节，它通过支持新兴行业的加入，来实现产业优胜劣汰，而结构性的调整，是一个长期的过程。
　　所以，2012年8月份我提出“玫瑰底”。一旦“玫瑰底”建立，牛市会非常漫长，可能到2022年。
　　在产业结构调整过程中，我们看好“互联网+”。一些传统细分、竞争激烈的领域，例如旅游、家装、农商、医疗，如果加上互联网，将有可能颠覆一个行业。
　　东方港湾正是从企业长期竞争力的角度去选择标的的。过去十年，我们的投资有茅台，也有腾讯。现在，在互联网公司的选择上，我们更喜欢平台类公司，而不是技术型公司，因为平台公司的壁垒高，想打破非常难。
　　虽然长期看好A股，但是也不能忽视过程中的波动。在不到一年的时间，上证指数从2500点走到3500点，未来可能有一些因素会对股市产生较大的影响，比如注册制。
　　注册制本身，是给中国资本市场带来有活力的政策，因为它激发了民间的创造力——让企业去上市，让市场来选择企业，决定估值，这是制度层面一个翻天覆地的变化。过去20多年，证券市场的基本情况是供小于求，这是导致打新狂潮的原因。如果注册制能以市场化的方式被执行，那么在不远的将来，中国的A股市场会成为全世界上市公司最多的市场。比如，一个月上100家，一年就是1200家，十年则是12000家。
　　而现在有估值泡沫的公司，会因为标的供给的增加而承压。对于优质企业来说，即使在注册制下，也能获得发展。因为决定在资本市场长期制胜的因素，还是现金流、盈利能力、销售收入等。1200家公司中，有10%的好公司，这才是一个恢复正常逻辑的市场。只有这样，我们的选择面才会更宽，也才能找到类似于鲨鱼苗似的企业。否则，以现在创业板80倍的估值来看，投资者就不该来二级市场投资，而是运作企业上市，这样赚得更多。
　　做投资，应该选择最优秀的一批公司。在投资策略上，中国市场和成熟市场还有差别，中国市场投资者总是在相对高位的时候卖掉股票，低位再买进去。但如果是一个成熟的资本市场，当行业遇到困难的时候，优质企业表现得更好，这时应该给它“加分”，它就不会像在A股市场一样出现很大的跌幅。当然，在具体操作上，我们也可能会根据A股市场的特点做策略上的微调，但是选择好企业、与企业一起渡难关，是我们更愿意坚守的理念。只有长期一起成长，才可能获取超额回报。(深圳市东方港湾投资管理有限责任公司董事长)
中国证券报

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赞(5) | 评论 2015-03-20 08:37 来自网站举报

钢铁股，低价股代表，行情起来了。低价就是王道！展开收起

赞(1) | 评论 2015-03-18 10:05 来自网站举报

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#【恒生电子】坚定看好！从金融IT平台商进一步走向生态构建者，朝着千亿市值稳步迈进! 【宏观策略】未来1-2个月是布局蓝筹的好机会，因为我们判断经济基本面最坏的时候已经过去，下半年大概率会企稳回升，而创业板则由于业绩披露的原因出现明显分化。配置上，一是积极布局蓝筹板块；二是七类... 展开全文

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#【恒生电子】坚定看好！从金融IT平台商进一步走向生态构建者，朝着千亿市值稳步迈进!

【宏观策略】未来1-2个月是布局蓝筹的好机会，因为我们判断经济基本面最坏的时候已经过去，下半年大概率会企稳回升，而创业板则由于业绩披露的原因出现明显分化。配置上，一是积极布局蓝筹板块；二是七类主题投资，分别有：1、大环保板块；2、大文化板块；3、一带一路；4、军工；5、工业4.0；6、环喜马拉雅经济带，重点西藏（西藏天路、西藏旅游、西藏矿业、西藏发展、西藏珠峰、奇正藏药）；7、我们一直推荐的上海板块。

【汽车后市场】坚定看好金固股份、隆基机械，德联集团！

【军工】看好振芯科技、东土科技、中直股份、闽福发A、成发科技、中航机电、光电股份、通光线缆。

【青岛金王】未来公司将发展成为化妆品全产业链公司，有平台，有人才，市值小，看好！

【安硕信息】信贷资产服务平台的闭环结构逐步搭建完成，参股凉山州商业银行践行互联网银行改革，市值空间超200亿！

【天玑科技】签署战略合作协议，打开新的市值空间！

【网宿科技】年报公布，增长动力依旧强劲，平台之路逐渐清晰！维持买入评级！

【计算机】“互联网+”有望继续引领市场，看好“七星闪耀”投资组合：卫宁软件、安硕信息、飞利信、天玑科技、汉得信息、恒生电子、全通教育。

【体育产业】雷曼光电、中体产业、国旅联合、华录百纳。

【互联网金融专题】1、移动化主线推荐：恒宝股份；2、数据运营主线推荐：捷顺科技、新国都。

【恒信移动】控股易视腾，进军互联网电视蓝海，强烈关注！！

【华业地产】资金+资源使其医疗产业布局能成功！关注！！

【互联网传媒】上海钢联、三六五网、金螳螂、怡亚通，新增关注海鸥卫浴，乐视网、海信电视、TCL、华闻传媒，皖新传媒、凤凰传媒和中南传媒。

【无人机专题研究】隆鑫通用、威海广泰、伊立浦，振芯科技、海格通信、光电股份、水晶光电、长盈精密、雷柏科技。

【阳光电源】新能源汽车上升为战略业务，新模式、新产品带来更大的市值空间！！！正在300亿市值的路上，继续维持买入！！！

【地产转型互联网】看好：[互联网+]：世联行、三六五网、新湖中宝、中天城投；[远程医疗先锋]：运盛实业、宜华健康；[医疗养老]：华业地产、延华智能。[金融]：泛海控股、合肥城建。[其他行业]：深天地、嘉凯城。

【新能源电力】核电看好江苏神通、中核科技、上海电气、东方电气、久立特材、大西洋；另外看好新能源产业链（阳光电源）、电动车产业链下游（科泰电源）、其他清洁能源领域（云南盐化）、电改衍生出的能源互联新模式（中恒电气，智光电气）。

【纺织服装】15年中线预计有大空间的品种：重点看好青岛金王和奥康国际；体育三杰看好探路者、贵人鸟和浔兴股份；转型成功品种：看好佰圆裤业和凯撒股份。

--东方证券研究所李晓晨

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赞(1) | 评论 2015-03-18 09:31 来自网站举报

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中国证券业协会发布《账户管理业务规则（征求意见稿）》，券商代客理财业务有望放行，通过收取管理费和业务报酬模式，经纪业务有望获得新生。经纪业务新生。券商经纪客户的价值局限于通道业务，远远未能挖掘客户潜在价值。代客理财合法化后将激活券商投顾业务，实现投顾业务资管化，提升券商投研能力... 展开全文

赞(3) | 评论 2015-03-17 00:40 来自网站举报

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这是包钢（600010）的月K,标准的 W形态,近期公告不断，转型全球最大的稀土资源龙头即将成为现实。所属概念：1.内蒙古； 2.低价高铁； 3.涉矿概念；4.转债标的；5.上证50；6.上证180；7.中证100；8.铁路基建；9... 展开全文

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这是包钢（600010）的月K,标准的 W形态,近期公告不断，转型全球最大的稀土资源龙头即将成为现实。
所属概念：1.内蒙古； 2.低价高铁； 3.涉矿概念；4.转债标的；5.上证50；6.上证180；7.中证100；8.铁路基建；9.整体上市；10.一路一带；11。国企转型；12.稀土资源；13.已高转送；
关注这只即将腾飞的鹰股！
包钢集团官方资料，包股深度调研报告！

我们知道，这次尾矿要注入包股010（尾矿82.55亿股本），假设尾矿具备分拆上市条件，增发27亿股独立IPO上市，尾矿上市后股价100元是没有疑问的，那么包股010作为75%股权的控股股东，独自获得8000亿元市值没有问题的（稀土资源为王），这8000亿元总市值核算在包股会计报表上就是净资产，加上目前包股自身190元净资产，就是8190亿元净资产。

尾矿增发注入包股后，总股本162.58亿股

每股净资产=8190亿元/162.58亿股=50.37元
按照市净率 =股票市价/每股净资产，
股票市价就按照昨天（1月9日）收盘价4.48元计算，
则：4.48元/ 50.37元=0.09（市净率）

在来看看稀土同中最典型的2家上市公司的市净率（股票市价按照1月9日收盘价计算）：

600259 广晟有色（未来整合广东稀土矿资源）市净率18.55
600111 包钢稀土（未来只整合北方稀土加工厂）市净率 6.89
600010 包钢股份（未来整合北方稀土矿资源）市净率 0.09

3家对比，同样是100%确定性整合的预期，但是，包股010市净率：
只是广晟有色的20分之1；
只是包钢稀土的8分之1；

考虑到增发后包股盘子较大，广晟有色的中重稀土更稀有，但对比包稀111只是稀土加工，

包股010市净率去2者中间值（18.55+6.89=12.72）,
则包股010合理价：12.72市净率 X 4.48元=56.98元；

就算再退一万步，市净率就取稀土加工厂的包稀111的6.89，
则包股010合理价：6.89市净率 X 4.48元=30.86元！

在大熊市中，股价跌破净资产是非常正常的，所以，
包股跌破每股净资产50元，股价25元也能接受；

在大牛市中，股价涨破净资产也是非常正常的，所以，
包股涨破每股净资产50元，股价100元也能接受；

尾矿注入包股100%通过是毫无疑问的，上述分析结论也是成立的，那么
无论是大熊市还是大牛市股：
包股010的合理价格一定是在25元~100元内波动才是合理正常的！

尾矿市值应该是在 2000-3000亿左右(不含各种开发资源的价格波动，以现在价格为主)。还不包括增发成本，时间成本，2020年以后的利润应该是在每年40-60亿左右（达成预定目标），开发期限为54年（不排除开发中间出现问题，每年的环境成本增加，资源价格暴跌），增发后股本未320亿左右。
股价=2500/320=7.81元
所以股价长期价格应该在6.25元-9.375元之间波动。不排除牛市炒作到更高。最多不过15元。

在按市值计算：如果股价在6.25元。市值=6.25*320亿=2000亿
如果股价在10元市值=10*320亿=3200亿
如果股价在15元市值=15*320亿=4800亿
包钢定增体现的是国家意志，符合做大做强稀土行业的精神，除非发生重大的极端事件，没有理由不通过。定增之后，包钢集团稀土资产全部注入包钢股份，几近整体上市。定增之后，包钢股份将有望华丽转身，由原来的钢铁企业，转型为稀土资源及稀土钢研发为主的企业，崛起为全球第一的轻稀矿基地，全球轻稀钢新材料新产品研发领导者。包钢股份周五稳步推高，下周定增结果快出了，转型稀土资源龙头，高铁，一路一带，国企改革整体上市，热门题材汇聚，后市稳步走高，可以关注。（大事件）

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赞(4) | 评论 (1) 2015-03-14 20:18 来自网站举报

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赞 | 评论 2015-03-10 23:54 来自网站举报

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图：上证指数日线图本周的市场重心逐步下移，周K线收出了一根“穿头破脚”阴包阳的形态。上周五博文中曾说过： “下周，股指将向布林上轨靠拢，届时，需要量能（尤其是机构资金）的配合。因此，下周要特别关注大单、超大单的回流情况。尤其是下周一、二，若机构资金不能持... 展开全文

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图：上证指数日线图

本周的市场重心逐步下移，周K线收出了一根“穿头破脚”阴包阳的形态。
上周五博文中曾说过：
“下周，股指将向布林上轨靠拢，届时，需要量能（尤其是机构资金）的配合。因此，下周要特别关注大单、超大单的回流情况。尤其是下周一、二，若机构资金不能持续回流，将会出现短期调整。
两会召开在即，这时，往往会出现逆市场思维而调整的情况。当然，调整幅度不会很大，但毕竟任何一次调整，肯定都会令人心情不快的，所以，需要预先有所心理准备。”
结果，本周的机构资金不仅没有回流，而且出现了连续一周的每日超百亿的流出额，这就难怪股指连布林上轨都未触及到，就开始拐头向下并连续走低了。
而且，两会的召开，再一次应验了逆市场思维而调整的走势怪圈。这一点，上周五已向大家预警了。
更为关键的是，本周而开始，股指就跌破了5日成本线，而且始终未能收复。所以，下跌也就成为了必然。这就是为什么本博一贯如此看重这条线的原因。
下周，惯性下跌难免，但随后会有反弹（如果周末出现利好，不排除下周直接上行）。但其力度仍将与机构资金的回流量成正比。如果机构资金量能不济，则反弹将随时夭折。股指再次返身向下，继续调整的走势不得不防。
还是继续参与打新吧！一旦中奖，自然是件美事。

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赞(5) | 评论 2015-03-06 19:25 来自网站举报

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赞 | 评论 2015-03-05 23:13 来自网站举报

格局

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赞 | 评论 2015-03-05 23:12 来自网站举报

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　　年报披露即将展开，从己经公布业绩预告的情况来看，医药行业是目前两市为数不多的不受经济增速放缓困扰的行业之一。数据显示，在58家已发布业绩预告的医药类公司中，49家公司预喜(预增、略增、续盈和扭亏)，比例达到了84.48%.分析认为，随着市场的投资热点由低估值向低涨幅逐渐过渡，... 展开全文

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　　年报披露即将展开，从己经公布业绩预告的情况来看，医药行业是目前两市为数不多的不受经济增速放缓困扰的行业之一。数据显示，在58家已发布业绩预告的医药类公司中，49家公司预喜(预增、略增、续盈和扭亏)，比例达到了84.48%.分析认为，随着市场的投资热点由低估值向低涨幅逐渐过渡，此前“跑得太慢”的医药股存在补涨要求，己站上“风口”。

　　行业年报逾八成公司预喜

　　据根上交所和深交所公布的年报预约披露时间表，上市公司2014年报披露将在1月15日也就是本周四正式拉开。随着年报披露的渐行渐近，市场焦点转向中报行情。在此背景下，行业及个股业绩表现备受关注。

　　据统计，截止至1月12日，沪深两市有1079家公发布了2014年报业绩预告，这其中722家公司实现预增、略增、续盈和扭亏，预喜比例达66.91%。从行业个股预增情况来看，医药是目前两市为数不多的不受经济增速放缓等困扰、业绩持续保持明显势头的行业之一.

　　统计数据显示，在58家已发布业绩预告的医药生物行业公司中，49家公司实现预增、略增、续盈和扭亏，预喜比例达84.48%。并且，当中有30公司最大预增幅度达到30%或以上，医药生物行业中超过五成的公司2014年报净利润增幅有望达到或超过30%。

　　分析指出，虽然目前已经公布的中报预告只是冰山一角，但依然可以“管中窥豹”。一般来说，同一行业中出现多家公司同时预告业绩增长，就有一定的代表性。医药生物行业预喜公司较多，说明这个行业的的整体成长性相当不错。

　　业内人士在接受《投资快报》记者采访时表示，随着经济的发展和人民生活水平的提高，对生物医药产品的需求日益增加，生物医药行业具有确定的成长性。此外，随着医疗改革和国家基本药物制度的快速推进，卫生总费用的投入也将延续快速增长趋势，为生物医药行业的发展奠定了坚实的基础.

　　“中长期看我国医药行业拥有巨大发展空间。我国医疗支出明显低于发达国家。随着经济发展和健康意识的提高，医疗支出将迅速加大。另外，人口老龄化等原因也将继续提升医药行业的需求。”安信证券研究员指出。

　　我国老龄化趋势提速，必定会增强医药生物行业的成长空间。专家预计到2025年60岁以上的老龄人数量将达到29100万人，2050年则有望达到44000万人，庞大的老龄人口也将为我国医药产业注入增长的动力.

　　部分呈现出高成长性

　　己经公布业绩预告的58家医药生物行业公司中，除有超八成的公司超高预喜比例外，部分公司还呈现出了高成长的特性，有多家公司业绩同比和环比增长超过100%。

　　其中，福瑞股份(300049)、亚太药业(002370)、中源协和(600645)、康芝药业(300086)、上海莱士(002252)、沃华医药(002107)、信邦制药(002390)、海翔药业(002099)和东北制药(000597)等9家公司预告净利润增幅至少也超过1倍.此外，亿帆鑫富(002019)、海南海药(000566)和誉衡药业(002437)3家公司最大预增幅度也超过了100%。

　　而按相关公司发布的业绩预告，海翔药业、紫鑫药业(002118)、亿帆鑫富、贵州百灵(002424)、葵花药业(002737)、双成药业(002693)、东北制药、亚太药业、汉森制药(002412)、新和成(002001)、海思科(002653)、奇正藏药(002287)、桂林三金(002275)和沃华医药等14家公司2014年报实现净利润将环比增长超过100%。

　　值得一提的是，这还是在2014 年医药行业增速放缓产生的.相关统计显示，由于中成药降价预期、招标慢于预期等因素影响，医药行业2014年增速放缓。国信证券最新的研报显示，2014年1-11月，医药工业收入增长12.8%，仍维持在底部平稳增长；但1-11月利润增速为12.0%，较1-10月的12.9%有所下滑。

　　不过，从去年二季度后，行业的收入、利润增速已止跌企稳，自7月以来逐月回升明显.兴业证券分析师表示，医药行业在度过医改红利时代后已逐步回归稳定增长，预计全年医药行业整体有望延续10%-15%左右的稳定增长.国信证券认为，随着医保基本实现全覆盖，医保支付压力日益严峻，未来医保控费是大势所趋，预计未来5年-10年，行业将进入12%-15%增速的“新常态”.

　　“老龄化加速、政府支出比例提升、居民收入增加、城镇化持续、健康恶化和环境代价等多种合力的作用下，未来国内医药行业增幅长期保持高于GDP以上的增长速度基本上不容置疑。”业内人士指出。

　　招商证券分析师徐列海表示，人口老龄化、环境变化推动发病率提升及疾病谱变化，国家对全民医保的持续投入提高就诊的可及性，确保医药行业的长期成长空间。

　　医药蓝筹存补涨要求

　　刚刚过去的2014年，医药板块涨幅16.84%！这相对于同期上证指数近53%的涨幅而言，医药板块显然还是“涨得太少”了。分析认为，随着市场的投资热点由低估值向低涨幅逐渐过渡，跑得太慢的医药股存在补涨要求，有望重新获得资金关注。

　　“随着指数的持续上涨，券商、银行、保险、基建等大盘蓝筹股估值逐步修复到位后，医药股的估值优势重新体现出来。”业内人士指出，目前可积极配置医药传统白马股。近期蓝筹股云南白药(000538)、同仁堂(600085)的走强，意味着2014年以来医药板块的阶段调整己经结束。

　　国泰君安近日发表的医药行业月投资策略报告表示，医药指数在最近2个月内下跌4.6%，大幅跑输上证综指。短急行情不是常态、也不会是长态。快速调整后，估值和持仓的双高压力得到释放，但结构性估值差异仍突出，部分稳健蓝筹和真正的成长股已有中线布局的机会。

　　兴业证券分析师项军指出，前期医药表现不如人意，主要是受到市场对流动性放松及宏观经济转型改革的预期使得资金配臵偏好倾向于低估值大市值权重板块的影响，医药板块被机构持续减持所致。但经过两个月的大幅回调，医药估值溢价率已回落至2010年中期水平，大部分白马股已具有较高安全边际，行业比较优势有望重新确立。

　　“医药蓝筹2014 年全年表现滞后，前期市场整体经过一轮大幅上涨，医药蓝筹估值溢价率明显下降，蓝筹股是各细分子领域龙头公司，未来将分享行业集中度提升的盛宴。”申银万国分析师钱正昊指出。

　　钱正昊称，1 月医药持股向一线白马股集中，恒瑞医药(600276)、康美药业(600518)、云南白药、天士力(600535)、东阿阿胶(000423)、华润三九(000999)、同仁堂等均有望获得明显超额收益.

　　个股点将台

　　恒瑞医药(600276)

　　公司为国内研发能力最强的医药企业之一，上市以来，业绩经历了从高成长到稳健成长的转变.公司及时调整战略，从过去的“仿制向创新转型”改为“仿制和创新并重”，大量新的仿制药储备品种进入审批通道。去年11月初，公司历经十年研发的重磅1.1类新药甲磺酸阿帕替尼片正式获批。

　　分析指出，恒瑞是业内少有的实现稳步增长的公司，并拥有强劲的现金流及极低的杠杆率，印证其稳健经营的风格。在经过十余年的研发投入后，公司若干重磅新品种预计将开始放量，海外市场亦将释放，推动业绩提速成长，有较高的投资价值。

　　康美药业(600518)

　　公司是一家以中药饮片生产为核心，业务涵盖中药全产业链的现代化大型医药资源型企业。目前己经形成“中药材-中药饮片-医院和零售终端”的产业链一体化发展模式，和“资源垄断-产地合作-赢得定价权”的中药材贸易盈利模式.

　　券商研报称，公司拥有贯穿中药材上下游全产业链，中药材贸易业务稳定发展，饮片产能瓶颈逐步消除，下游消费品正快速增长，电商平台助力公司各项业务更上层楼，持续成长可期，公司2015-16年合理市值估值在512亿和714亿亿元，对应股价22.97元和32.03元。按此算，公司股价未来两年有(目前股价17.06元)超过八成的上涨空间。

　　东阿阿胶(000423)

　　公司是全国最大的阿胶生产企业，公司8 月中旬开始上调阿胶浆最高零售价，幅度不超过53%，出厂价将做相应调整.分析认为，未来阿胶块量价齐升的很难有有，但随着复方阿胶浆与桃花姬阿胶糕等衍生品增长，公司业绩已经不再仅仅依靠阿胶块，而且小分子阿胶上市，也为后续增长注入新动力.

　　国泰君安分析师表示，阿胶块量价齐升的业绩高增长时期已经过去，公司进入平稳增长阶段，依靠阿胶块的稳步提价，衍生品上量和新产品拓展，短期内支撑未来10-20%的稳定增长是足够的。从估值对比来看，市场对提价导致短期销量影响已经有较为充分反映。未来阿胶块销售只要能保持相对平稳，衍生品和新产品能够有所突破，估值具备进一步修复的空间.

　　同仁堂(600085)

　　公司创建于1669年，为成功经营数百年的“百年老店”，是我国传统中药业的金字招牌，在传统中医药领域具有不可撼动的代表地位。分析普遍认为，同仁堂作为中药瑰宝，品牌价值极大，目前经营尚未反应公司潜力，公司存在低价药政策利好预期以及未来国企改革预期，长期空间仍大.

　　银河证券近日发表的研报指出，受整体外部环境的影响，同仁堂业绩增速有较大下滑，短期来看增速在15%左右。从长期来看，公司拥有极强的品牌力，有800多个生产批号，但日常销售的仅有400多个品种，产品潜力远没有释放出来。随着国企改革进程的推动，公司的潜力将逐步释放.

　　医药生物行业2014年业绩预告同比环比双增长均超过30%的公司。

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赞 | 评论 2015-01-13 09:03 来自网站举报

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医药股改动了吧，比较调整很久了，就是估值有点高，但也该有行情了。 12 月医药板块总体走势偏弱：全月医药指数下跌4.41%，跑输沪深300指数30.22 个百分点，随着大盘的迅速上涨，板块前期的超额收益已经消失。全年医药板块指数上涨17.98%，列29... 展开全文

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医药股改动了吧，比较调整很久了，就是估值有点高，但也该有行情了。

12 月医药板块总体走势偏弱：全月医药指数下跌4.41%，跑输沪深300指数30.22 个百分点，随着大盘的迅速上涨，板块前期的超额收益已经消失。全年医药板块指数上涨17.98%，列29 个一级子行业倒数第二位。但我们也要看到医药板块短期跑输的主要原因还是市场风格发生变化导致资金持续从超配的医药板块中流出，医药行业基本面依然坚实。

板块逐步进入战略相持阶段，首选大市值龙头：前期医药表现不如人意，主要是受到市场对流动性放松及宏观经济转型改革的预期使得资金配臵偏好倾向于低估值大市值权重板块的影响，医药板块被机构持续减持所致。但经过两个月的大幅回调，医药估值溢价率已回落至2010 年中期水平，大部分白马股已具有较高安全边际，股价也开始企稳，板块已逐步从?战略防御?转入?战略相持?阶段，未来如果市场配臵偏好出现改变或医药板块自身的增速及政策预期能够保持稳定，则行业比较优势有望重新确立。我们认为医药板块走势或从二季度开始获得超额收益，看好2015年医药股的表现，有望排到各行业的中上游水平。1 月份我们建议配臵部分流动性良好的大中市值/低估值医药股和部分估值合理、去年涨幅不大、2015 年成长性有保障的白马品种，对于质地优良前期跌幅较大的成长股，在具有一定安全边际（例如接近或跌破产业资本增持、定增价格）时也可逢低买入。全年来看，我们依然坚持以三大主线自下而上选股，包括确定性成长，趋势性改善以及转型改革和产业资本主导下的投资机会，同时关注新股/次新股、新技术新模式（网络电商以及美股、新三板、Pre-IPO 项目中具有色特的业务模式）、国企改革以及部分白马股超跌复苏的机会。
推荐组合：本月兴业医药的稳健组合是：华东医药（内生增长强劲，趋势向上）、恒瑞医药（创新药和制剂出口双轮驱动）、上海医药（估值低业绩稳健增长，国企改革预期）和云南白药（低估值大市值龙头）。积极进取组合是现代制药（主力品种增长较快、引入战投国企改革加速）、京新药业（业绩确定性高增长）、华海药业（业绩恢复性增长+制剂出口）和新华医疗（优质医疗器械龙头，国企改革预期）。

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赞(4) | 评论 2015-01-06 12:47 来自网站举报

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中信证券于2014 年12 月29 日邀请中国人寿投资部、精算部、投关部负责人与投资者电话会交流。预计至少主动加仓3 个百分点，投资弹性依然是主要投资逻辑。依据：①2015 年新配置资产占比超过10%。预计2015 年到期再投资资产占比至少10%。再考虑... 展开全文

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      中信证券于2014 年12 月29 日邀请中国人寿投资部、精算部、投关部负责人与投资者电话会交流。
      预计至少主动加仓3 个百分点，投资弹性依然是主要投资逻辑。依据：①2015 年新配置资产占比超过10%。预计2015 年到期再投资资产占比至少10%。再考虑保费带来的净现金流，2015 年保险公司需要新配置的资产占投资资产比重超过10%。
    ②保守假设新配置资产30%投向权益。在低利率环境下，预计2015 年公司保险资金主要投向包括权益、非标资产、高等级信用债等三个方向。预计权益资产相对吸引力在上升，保守假设新配置资产中30%投向权益。
    受益健康险税收政策和偿付能力二代改革。
    ①税收政策：预计健康险税优政策出台快一些，而养老险税收政策慢一些。
    ②偿二代改革：估计2015 年会有正式文件。偿二代对新公司和老业务占比高的公司较为不利。中国人寿偿付能力充足率处于市场前列，明显受益。
    投资弹性最大的纯寿险公司。无论是内含价值还是净资产弹性，排序为：人寿优于太保，太保优于平安。根据2009 年以来季度净资产增长率和沪深300 指数涨跌幅的回归分析，股市上涨10%，人寿、平安、太保、新华净资产将分别增长4.9%、2.9%、3.6%、2.6%。根据2014 年中报披露的内含价值敏感性看，长期投资回报率提高50bp，人寿、平安、太保、新华内含价值分别提升9.3%、4.9%、7.2%、9.2%。
    2015 年1.97 倍P/EV，维持“买入”。理由：承保端保单需求改善，组织变革推动中国人寿走出低谷；投资端非标资产投资补课，结构改善拉升2015 投资收益率；作为纯寿险公司，传统险占比高，预计股市弹性最大；2015 年可能出台健康险税收政策和偿二代改革政策，中国人寿明显受益。
    催化剂：保险税收政策带来行业保费增量；偿付能力二代改革带来资本增量，提高公司杠杆空间；股市上涨带来投资弹性。

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赞(2) | 评论 2015-01-05 12:22 来自网站举报

牛市，当然要买蓝筹，熊市才炒题材，目前银行股才启动不久，下跌就买进机会。看中浦发银行，市净率1.1倍，市盈率大约6倍；招商银行600036，市净率1.2倍，市盈率大约6倍，这种票，哪里找。展开收起

赞(3) | 评论 2014-12-23 23:21 来自网站举报

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