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【洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）】
影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有...

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洪榕：如何用洪攻略抓券商板块的机会（实战方法）

影响券商板块走势的消息总是很多，本文说说如何应对比较好

特别提示：以后大家看到我微博及直播谈起券商板块，大家务必先看这篇文章，然后再决定怎么操作，请把这篇文章作为我对操作券商板块的终极股评。切记！切记！切记！以后也请大家不要再问我该怎么做券商板块。若发现任何对我关于券商板块的言论有不解或有误会的人，也请大家把这篇文章的链接给到他，谢谢！（文章中有些超链接文章，建议大家阅读此文时一并看看）

9年前的11月21日上证报刊登我的文章《从券商蜕变看中国股市的梦幻未来》，文章见报时上证指数2452点，12个交易日后上了3000点，半年之后见5178点，券商板块13个交易日实现指数翻番……现在看整个过程确实挺梦幻的。

我说很想再写一篇文章《从资本市场蜕变看中国资产的梦幻未来》，是的，从2018年股市最困难的时候推出“科创板”开启科创借道资本市场发展之路，到去年说要“探索具有中国特色的估值体系”重估中国资产，到今年7月直白说“要活跃资本市场，提振投资者信心”……资本市场的蜕变之路已经开始，任何力量已无可阻挡。

蜕变是很痛苦的，但蝴蝶如果害怕蜕变，那它永远不能翩翩起舞，不能看到鸟语花香的春天。

这三个多月，我们感受到了资本市场蜕变之痛，当光鲜表面下的脓包被捅破时，投资者先是震惊后是失望，我们很庆幸自己在三大暴利模式的围猎下还能活下来。冰冻三尺非一日之寒，面对多病缠身的病人再高明的医生也无法手到病除，这阶段监管层到处求医问药，但任何药都有副作用，只能成熟一项推出一项……。

我无意也无能力评价谁对谁错，说这个是想对三大暴利盈利模式的走向做出理性点的判断，因为这决定我们未来该采取什么策略参与A股市场投资，而这很重要。

从长远看，资本市场地位会越来越高，三大暴利模式最终会受到压制（包括拉长周期），短期看，面对百年未有之大变局，资本市场是兵家必争之地，发展不可能一帆风顺。三大暴利模式因为利益集团的强大，会较长时间存在，高压下围猎频率可能下降，围猎周期可能拉长。

初步的研究结果是，坚持做“一轮一轮板块好行情”依然可以帮助我们提升资金使用效率，获取超额收益，也就是说具体操作层面我们应该坚持“看长做短”，但这个“短”对“不同的策略”长度可能不一样。最短可能一周，最长可能超过半年，尤其是当机构资金参与其中时。

该用不同的策略应对不同的行情，不同的人适合用不同的策略，这是常识。

所以作为投资者我们该抓的主要矛盾是：努力找到适合自己的投资策略。否则永远走不出投资痛苦的轮回。

洪攻略给出的是集“聪明资金”大成的系列策略，必有一款适合你，五大流派总有一派和你有缘。

“极端交易”（洪攻略极端交易体系简称）可大大提高投资成功率，大极端大交易，极端交易捡皮夹子成功率奇高；价值牧场采用极端交易建仓，可以轻松获得容忍长时间调整的安全垫；

城门立木战法属于跟随聪明的钱，可大大降低行情判断、选股及找买卖点的难度，提升投资成功率，获取超额收益；

H333 策略（点击可看H333策略设计原理）可以保有投资最重要的好心态，同时可用于应对难于判断趋势的行情，此策略用于自己熟悉的板块和股票有奇效，可大幅提高投资成功率。

为了让大家更好的理解洪攻略，帮助大家找到合手的兵刃（策略），下面我以我实战操作券商板块为例，说说我是如何用洪攻略在券商板块获得高成功率和高收益的。

券商板块（含券商服务，以下同）是我最熟悉的板块，没有之一，也是至今利润贡献最大的板块。2014年有不少洪粉家人和我一起参与过那轮券商板块大行情，赚了不少钱，但很可惜估计大多数人都还给市场了。这个过程让我意识到让洪粉家人掌握一套完整的交易体系的重要性，否则走不出盈亏的轮回。

我是用洪攻略做投资的，用洪攻略做券商板块我得心应手，我对券商板块非常熟悉，影响A股趋势运行的消息最终都会在券商板块走势上映射，券商板块是A股大趋势的风向标。资本市场大的改革对券商板块而言就是大的题材，而A股市场“题材操作”是三大暴利围猎商业模式之一，游资不会放过大的题材操作机会，2005年股权分置改革，券商生意大扩容；2014年的杠杆牛，“加杠杆”是最大的题材，券商是融资扩大的最大受益者；后面的监管层支持打造“券商航母”，表态支持券商做大做强；今年提出要“活跃资本市场”，支持券商生意更红火……聪明资金都没有浪费这样的大围猎机会。

为什么10多年来只是围猎机会，而没有出现长期投资机会呢？一是券商板块是A股市场的缩影，A股没有出现长牛行情，券商无法走出独立走势；二是券商基本是国有企业，同质化很强，处于资金消耗型行业，且无法获取垄断利益，更多靠天吃饭。

基于这些基本认知，我抓券商板块机会，主要采用了以下策略：

1、极端交易券商板块

极端交易券商板块，一般有两种情况，一是极端交易券商板块捡皮夹子，就是做个物极必反的短线操作；二是极端交易为围猎C或价值牧场建仓，为一轮券商好行情建底仓。

在大盘出现指数下跌中极端或大极端时，我喜欢极端交易券商股票，有时作为皮夹子处理，有时会作为下一轮好行情的底仓，这主要看对未来行情的大趋势判断，也就是看未来行情所选周期的长短。2014年7月份开始我重点关注券商及券商服务，并建了近三分之一的底仓，因为当时我的公司收购券商，我更多的是站在长周期思考问题，是准备做一轮券商板块大行情的，当时80%的精力放在了这个板块，有兴趣的可以去看当时我发。当时提出由小到大，由里及表做券商板块，其实是跟随聪明的钱，参与城门立木股炒作一轮券商好行情，后面提出H333属于降级打击。建议大家抓券商服务的10倍股，考虑的是围猎选股首看弹性。

极端交易券商板块选股时我基本按城门立木战法选股，有时候会碰巧买到了城门立木股，若极端交易后见到城门立木股出现，我会果断切换城门立木战法，调仓甚至加仓城门立木股。2020年7月那轮光大证券城门立木，我碰巧有底仓。

极端交易建券商底仓，对没有一定耐力的人是不适合的，因为有些下极端建仓后可能反弹力度并不大，后面还有可能出现磨底走势，长达几个月甚至超过半年的探底走势多数人是受不了的，尤其对那些追高建仓券商股的人。

2015年6月到2018年10月，2020年8月到2022年4月，采用价值牧场模式投资券商结果是很不理想的，2018年10月到2020年7月，2022年5月到现在，采用极端交易建底仓的方式能跑赢大盘，但也无法获取超额收益，不及时减仓还可能转赢为亏，从这个角度看，券商板块并不是一个好的长线投资品种。为了提升操作券商板块的成功率，我更多的采用做“一轮好行情”的策略来操作券商板块。

2、做一轮券商板块好行情（注：2023年中洪榕云私享会，对做一轮好行情有详细解析）

这几年我在私享会年度策略里面很少讲券商板块，平时微博提及券商的频率也大幅度减少，原因是我更多的采取做一轮好行情的策略操作券商板块，没有券商好行情时自然就不谈。

当券商板块出现重大消息时我会重点关注，因为消息就是题材，是一轮好行情启动的前提，7月25日开盘前我微博发券商！券商！券商！强烈看好券商板块机会，就是基于这个考虑。

若非足够大的题材，只有三种情况我会关注券商板块，一是大盘出现下极端时；二是券商板块连续强于大盘时；三是券商板块出现城门立木股时。（城门立木股：可影响板块走势的板块龙头股）

我抓2018年四季度开始的券商行情、2020年7月的券商机会都属于极端交易建底仓后切换城门立木战法。也有一些行情是直接启用城门立木战法的，比如今年7月25号前，我只有券商服务仓位，持仓原因是因为其叠加了人工智能和券商两个大题材，弹性大，加上券商板块出现了持续强于大盘的情况，本想建仓券商，但考虑手持的券商服务仓位不小就放弃了，后在25日切换为城门立木战法才买了券商股，参与做了一轮券商板块好行情，直到城门立木倒下，彻底抛出了券商股，但依然保留了一些券商服务，作为价值牧场的底仓。

10月23日极端交易也选了券商，但买的量不是很多，后面因为城门立木不强，上交了一部分。为什么留了一些？主要是看城门立木上的主力还没完全出来，估计还能折腾，这其实有点违反洪攻略原则，有点自作聪明，看看后面会不会打脸。

我在券商板块启用城门立木战法时，定的介入标准比较低，有时候是凭感觉，我看见券商板块有股票异动时就会关注，有时走强的股票并不需要出现涨停板我就会买入，后面若出现涨停板会继续加仓，但后续如果不能继续走强我会坚决离场，亏损离场的次数不少。但我运气比较好，亏损次数不少但量不大，盈利虽然次数和亏损次数差不多，但盈利量大，总盈亏量比在8：2以上的水平，这是我个人很喜欢操作券商板块的重要原因。

除了极端交易，券商板块走势持续强于大盘是我考虑建一轮券商好行情底仓或加仓的另一种情形，7月份虽然人工智能板块已经走弱，我依然选择了加仓叠加人工智能的券商服务，其中一个重要原因就是发现券商板块出现了持续强于大盘的走势。这种大盘下极端后出现券商板块走势持续强于大盘的走势，一般意味着会出现一轮券商板块好行情，比如在2022年10月份，今年7月初，今年10月都是这种情况……大家可以去看看走势图，当然，10月份这一次还有待市场验证。

总结一下：

1、券商板块题材多，大的围猎资金比较喜欢，适合季节性投机炒作，适合做一轮板块好行情；

2、券商板块大，围猎并不容易，围猎者必须借助城门立木，适合城门立木战法参与；

3、同质性比较强，选股其实不难，会轮动，一轮好行情出现时，比较适合普通投资者参与；

4、因为每一次都是大围猎，围猎过后一地鸡毛，需要很长时间的生态恢复期，选择潜伏交易必须有超强的耐心和定力；

5、因为处于财富管理大赛道，长期投资跑赢指数是大概率，但这个长期可能非常长，最终看能跑赢银行板块，适合价值牧场B，但不适合绝大多数心态不过关的普通投资者。

6、平庸时间券商板块走势会明显弱于大盘，平庸时间是不适合操作券商板块的，只做一轮券商板块好行情是可以规避那些券商板块“杀人诛心”的垃圾时间的。

券商板块是股市中很独特的存在，操作券商板块的策略并不完全适合其他板块，因为券商板块在我眼里差不多就是“一个股票”，只是在不同的季节这个股票表现不同，需要用不同的策略应对罢了。而其他板块则复杂得多，产业链很长，不同时期细分板块股票走势千差万别，板块走势和大盘会出现完全反向的偏离，因为个股自身的个性差异，有时候城门立木出现，但可能是个股独立行情，或是传统庄股，一旦弄错后果不堪设想。

所以，参与其他板块的一轮好行情时我会更慎重，尽量不参与小板块，小题材，小行情，尽量不偏离主线，尽量不参与提供B端服务的行业，因为服务于B端的公司普通投资者不容易弄懂（我弄懂了没用，因为面对的是机构资金互砍我没有胜算）。今年只选择了参与中特估、人工智能、券商及券商服务、华为产业链（重点在智能汽车）等一轮好行情主要是基于这个考虑。

强调一下，每个人的情况都不相同，我的选择未必适合你，只有适合你的策略对你来说才是好策略。

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赞(116) | 评论 (13) 2023-11-05 22:05 来自网站

洪榕

【洪榕：2019年股市投资总结及2020年展望】
2019年投资总结按惯例每年年底都会写一篇上一年度股市投资总结及下一年度展望，今年因为金融投资报约稿，就提前写出来。在展望2020之前，先来回顾一下2018年底对2019年的展望（以下【】内是展望主要原始内容，其中红色字为今天新加的点评）：【 2019年展望先说结论：2019逆风... 展开全文

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洪榕：2019年股市投资总结及2020年展望

2019年投资总结

按惯例每年年底都会写一篇上一年度股市投资总结及下一年度展望，今年因为金融投资报约稿，就提前写出来。

在展望2020之前，先来回顾一下2018年底对2019年的展望（以下【】内是展望主要原始内容，其中红色字为今天新加的点评）：

【 2019年展望

先说结论：2019逆风飞扬（事实2019年确实逆风够猛，飞扬也够爽！是不是找不到比“逆风飞扬”更合适的展望词了？2019年经济逆风，商誉减值，美国翻脸，逆风够狠，但最终指数却大涨，上证指数涨了？%，创业板指数涨了？%，飞扬确实够爽！）。这是我使用洪攻略对2019年的四个字展望。

2019年是检验投资者2018年学费是不是白交的一年，是机会和风险并存的一年，是洪攻略的丰收大年（今年确实丰收了）！

一、2019主要矛盾

2019年虽然监管层思维依然对行情走势影响很大，但由于监管层思维基本定型，在2019年出现超预期变化的可能性比较小。而只有超预期的矛盾才是我们更需要重视的主要矛盾。（事实确实是监管层思路基本没变，美国翻脸超预期）

2019监管层思维依然是继往开来，会继续推动价值投资（确实如此，一些价值投资股票创新高），长线资金入市，对待游资策略不会大变，科创板板上钉钉（事实已证明），科创未来属国运之争，监管层一定会大力推进。其力度只会根据天气恶劣情况做应急调整，彻底改变其思维可能性比较小（思维已验证）。

2018年属于“中美贸易摩擦”的概念炒作期，游资利用其围猎的时期，2019年属于“中美贸易摩擦”概念落地期，概念落地后一般概念炒作结束，后面要看概念落地后的价值体现了，概念炒作更多的在心理层面，炒的是想象，自己吓自己比较多。价值体现就理性多了，会计算中美贸易摩擦对经济、对上市公司的实际影响（这个在一季度有体现，4、5月份被翻脸打断，9月份继续）。

是的，内忧外患对经济的实际影响，在2018年末已经成为市场最关心的话题。

所以，洪攻略认为，2019年的主要矛盾是经济，包括中国经济和美国经济。管理层、监管层的行动将被经济状况绑架（事实得到验证）。

稳经济已经成为管理层的共识，能不能稳住已成为投资者心中最大的问号，如何稳已经成为洪攻略思考的重点。

国内经济高层已经定调一定要稳，所以，不稳就必须加大救助力度。（上半年确实出台了大面积减税，降准等稳经济政策）

科技未来是必须走的路，但见效慢，稳还需一定程度借力传统。所以，基建+科技+消费三车必须同时启动，如此想，选股方向就出来了，结合股票所处季节，采取相应h333系列策略就可以了。（2月份、11月份基建大涨过，2、3、4月份科技表现不俗，消费整年表现都不错。）

二、2019聪明的钱：

2018资金严重失衡，开年国家队减仓釜底抽薪，严监管降杠杆游资受压落井下石，被动质押爆仓雪上加霜，加上中美贸易摩擦、民营困局致使投资者信心崩溃离场——市场一片鬼哭狼嚎。

2019资金面会不会更坏？2018年出现的资金失衡及信心崩溃属于大极端，而大极端一般不容易连续出现，大地震之后会有余震，但震级一个比一个小，所以，相比2018年，2019年资金面会好很多。（事实确实是2019年资金面好了很多，北上资金凶猛）

唯一不确定的是科创板对资金量的抽离对投资者心理层面的威慑力有多大，还无法确定，因为科创板融资总额监管还是会根据行情强弱有所控制的，但如果科创板不限价发行，不采用市值配售，那抽离的资金会非常大。还有，如果采用新的交易制度，则会吸引大量活跃资金，从而对其它板造成流动性压力。

若市场在监管层制度设计的呵护下（理想状况）抵挡住了科创板的冲击，资金出现逆转，市场完全可能走出一轮久违的资金推动型的上涨行情。（一季度出现过一段资金推动型的普涨行情，关于科创板的判断贯穿全年）

那有没有可能引发大牛市呢？这就要从围猎角度去找答案了，有没有足够的猎物让猎人兴师动众来一场夏季大围猎？市场有新的猎物吗？大围猎间隔的时间够不够新猎物的长成？这就是大家常说的大牛市间隔的时间够不够。从历史看，加上这几年水草也不是太好，4年时间怕是时间还不够。（一季度确实露出了大牛市的迹象，但最终没有走出来，这个大牛市间隔时间不够的判断被验证）

三、2019预期可控的投资（为节省篇幅，季节判断及H333系列策略选择浓缩其中）

基于主要矛盾及聪明资金的判断，2019如何做预期可控的投资呢？

很自然，结合大季节是春天，而且可望出现小阳春的判断（神了，确实出现了小阳春），预期可控的投资就是抓不确定性中的确定性机会，机会大致分为六类。

1、围猎机会：经济困难，天气不好，监管层胆子变小，游资胆子自然变大，所以，2019围猎机会比较多，包括极端围猎、主题围猎、政策围猎，比如科创板——科创概念扩散（5G、AI、大数据、云计算、互联网、物联网、工业互联网、新能源……）会是热闹的猎场。（5G居于首位，没错，围猎得够狠）

2、牧场机会：低估股票、改革期待、核心资产（各细分行业龙头）（低估股票、核心资产、行业龙头，真是如此）

3、极端机会：指数极端，消息极端（比如美国加息超预期）个股极端（低价股、问题股、痛无可痛、比如影视传媒等）（指数极端机会，消息极端机会确实出现了，美国加息这个判断目前看判断错误，低价股问题股出现了机会）

4、救市救心机会：减税受益、并购重组、救市板块（大金融、金控、基建、消费、国改等）（救市救心，大金融、金控、消费确实都很牛）

5、极端转折：上半年场内资金并不宽裕，场内资金腾挪让A股大震荡，甚至超过2018年，结构性行情会更明显（轮动机会）。一旦场内资金达到平衡，可能有阶段性启动SH333的机会。（上半年确实大震荡，创业板指数振幅达47%，券商板块更是达64%，确实超过了2018年）

6、波动机会：全程总策略H333攻略（总策略H333，你做到了吗？），阶段SH333夏抢（围猎）（阶段性SH333，你是阶段性执行吗？）

机会很多，并不是都适合你，也不是都需要去抓，请根据自己的能力，以及自己对洪攻略的掌握程度，各取所需吧。（你抓了该抓的，没有去抓不适合自己的机会吧？）

本文是专门为了解洪攻略的洪粉家人写的，参加了昨天现场私享会的洪粉家人应该更容易看懂此文的价值，也希望参加了私享会的洪粉家人可以给其他洪粉家人多做做解释，给他们划划重点，帮助他们妙用洪攻略，在2019好好逆风飞扬一把。（有多少洪粉家人妙用了洪攻略，逆风飞扬了一把？我知道的不少，有些人只是对自己跑赢了大盘还是不满意而已。）】

2020年展望

先说结论：2020年慢牛行情向纵深发展，结构性机会明显，但行情的不确定性与2019年比有过之而无不及。

2020依然逆风不断，但逆风的来源大不同，2019年，至少2019年上半年管理层对经济、监管层对市场都小心翼翼，呵护有加。但随着对贸易战压力的适应，科创板的顺利落地，以及高层各项重大政策定调后，市场开始感受到资金面的现实压力，四季度已非常明显。鉴于目前的管理层越来越强势、自信，想好了的事执行比过去果敢，这种果敢是把双刃剑，这样敢干，容易把事情干成，但一旦错了纠错会慢，副作用杀伤力巨大。

一、2020年的主要矛盾

2020年，最需要注意的是高层对美国经济及股市的判断，可能会大大压制A股的上行空间，另外，还需要担心的是监管层对资金面、市场承受力、注册制推行致使存量平庸股票下跌对投资者的杀伤力产生误判，而做出超出市场承受力的事，那会是很伤人的逆风。

必须承认A股依然是十足的政策市，因为管理层的自信及强势，一旦思路转变短期不会回头，除非出现市场无法忍受的情况，这个角度看，以下几种情况是可能发生的：

1、科创板的“成功经验”将推广至创业板，甚至主板，大量IPO直接考验资金面；

2、、美国股市走势继续给A股带来小极端；

3、场外资金紧张继续挤压场内资金，大小股东减持继续大量消耗场内资金；

4、海外资金流入阶段性的减速；

5、市场财富效应不明显，加上市场对没有大行情产生一定共识，则会阻挡增量资金的进入；

6、行情预期减弱，融资额很难放大。

如此看，资金面将决定2020年的行情走势，是否会资金失衡，或者出现资金推动型行情，这都有待于观察，如果行情走强带动增量资金大量入市，那出现资金推动型的行情依然可期，这点不用费脑子，走一步看一步就好了。

由于2019年资本市场改革开放的号角已经吹响，2020年各项改革政策将加速落地，所以风向标券商不可能没有反应，是不是能有好的反应还得寄希望于监管层继续对券商给予实实在在的政策及制度上的支持，帮助其彻底化解质押危机带来的后遗症。最理想的情况是2020年A股走出一轮资本市场变革之事件驱动大行情，这需要监管智慧。

至于2020年的有利因素，各大券商说了很多，我基本认同，这里就不多说了。

综合以上罗列的利空及券商说的利多， 2020可谓多空交织，但考虑监管层划定的不能出现系统性风险的底线，以及对大涨引发股灾的担忧，A股大盘2020年走区间大幅震荡的可能性是非常大的，有了这个认知我们很容易得出应对2020行情的策略。

二、2020年投资策略

1、抓震荡机会：坚持极端交易，全程总策略H333攻略（月滚动），阶段SH333夏抢（围猎）；

2、 科创未来借道资本市场这句话依然必须特别重视，面对结构性行情，不仅选股能力重要，季节选择也越来越重要，想象空间大的科创类核心股票有望走出强者恒强的走势；

3、考虑2020年存在大量不确定，长线资金会更坚决的选确定性强的股票，抱团取暖依然会继续，但板块类同类股票估值偏低的更会受到青睐，2020年涨幅最好的一定不会是2019年涨幅最大的那些抱团股票；

4、牧场机会增多：低估股票、改革期待、核心资产、业绩转折（各细分行业次龙头）

5、事件围猎、大极端机会减少：事件围猎周期越来越短，强度越来越低，最坏的情况是出现中极端，小极端会相对频繁；

6、 阶段性救市救心机会：并购重组、救市救心板块（大金融、大基建、大消费、国改、大健康等）

机会很多，并不是都适合你，也不是都需要去抓，请根据自己的能力，以及自己对洪攻略的掌握程度，各取所需吧。

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赞(48) | 评论 (19) 2019-12-31 16:15 来自网站举报

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洪榕：2019年股市投资总结及2020年展望

一些投资者为何一直处于后悔之中？

出台个人金融信息保护，这个好！

从小四季看，券商板块走势显然处于夏季

股市投资需要一套逻辑严谨的交易体系

如何看待券商股AH溢价？